R.E. Anodus Limited. Έκθεση και οικονομικές καταστάσεις 31 Δεκεμβρίου Περιεχόμενα

Έκθεση και οικονομικές καταστάσεις 31 Δεκεμβρίου 2012 Περιεχόμενα Σελίδα Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι αξιωματούχοι 1 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 2-3 Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή 4-5 Κατάσταση συνολικών εισοδημάτων 6 Ισολογισμός 7 Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων 8 Κατάσταση ταμειακών ροών 9 Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις 10-27

Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι αξιωματούχοι Διοικητικό Συμβούλιο Γεώργιος Παπαϊωάννου Mylmar Management Limited Mylmar Consultants Ltd Γραμματέας Εταιρείας Mylmar Services Limited Βασιλέως Παύλου 42, Froso Court No4, 4ος όροφος, Διαμέρισμα/Γραφείο 401 Άγιος Δομέτιος, 2360 Λευκωσία Κύπρος Εγγεγραμμένο γραφείο Γρίβα Διγενή 36 G. T. Paraskevaides Foundation 1066 Λευκωσία Κύπρος (1)

Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 1 Το Διοικητικό Συμβούλιο παρουσιάζει την έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012. Κύριες δραστηριότητες 2 Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η κατοχή επενδύσεων, περιλαμβανομένων τοκοφόρων δραστηριοτήτων, καθώς και εκμετάλλευση μεταφορικών μέσων. Ανασκόπηση των εξελίξεων, της τρέχουσας κατάστασης και της επίδοσης των δραστηριοτήτων της Εταιρείας 3 Η ζημιά της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 ήταν 302.223 (2011: ζημιά ύψους 82.856). Στις 31 Δεκεμβρίου 2012 το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας ήταν 30.981.949 (2011: 21.415.557) και οι καθαρές υποχρεώσεις ήταν 63.402 (2011: 61.179). Η οικονομική κατάσταση, εξέλιξη και επίδοση της Εταιρείας όπως παρουσιάζεται στις οικονομικές καταστάσεις θεωρείται ικανοποιητική, με την προϋπόθεση ότι οι μέτοχοι της Εταιρείας θα συνεχίσουν να την υποστηρίζουν οικονομικά, βάση επιστολής με ημερομηνία 10 Μαΐου 2013. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες 4 Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρεία περιγράφονται στη Σημείωση 3 των οικονομικών καταστάσεων. Προβλεπόμενη εξέλιξη της Εταιρείας 5 Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αναμένει περαιτέρω ανάπτυξη των επενδυτικών δραστηριοτήτων της Εταιρείας κατά το προσεχές μέλλον. Αποτελέσματα 6 Τα αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 6. Η ζημιά για το έτος μεταφέρεται στα αποθεματικά. Μετοχικό κεφάλαιο 7 Οι αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας παρουσιάζονται στην Σημείωση 16 των οικονομικών καταστάσεων. (2)

Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου (συνέχεια) Διοικητικό Συμβούλιο 8 Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2012 και την ημερομηνία αυτής της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου για ολόκληρο το έτος 2012. 9 Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων ή στην αποζημίωση του Διοικητικού Συμβουλίου. Γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού 10 Τα σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού που έχουν σχέση με την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων παρουσιάζονται στη Σημείωση 20 των οικονομικών καταστάσεων. Υποκαταστήματα 11 Η Εταιρεία δεν λειτουργούσε μέσω οποιωνδήποτε υποκαταστημάτων κατά τη διάρκεια του έτους. Ανεξάρτητοι Ελεγκτές 12 Οι Ανεξάρτητοι Ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυμία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με Εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου Mylmar Management Limited Σύμβουλος Λευκωσία, 9 Σεπτεμβρίου 2013 (3)

Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή Προς τα Μέλη της R.E. Anodus Limited Έκθεση επί των οικονομικών καταστάσεων Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας R.E. Anodus Limited (η «Εταιρεία»), οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό στις 31 Δεκεμβρίου 2012, και τις καταστάσεις συνολικών εισοδημάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις οικονομικές καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλματος των οικονομικών καταστάσεων, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. PricewaterhouseCoopers Ltd, Julia House, 3 Themistocles Dervis Street, CY-1066 Nicosia, Cyprus P O Box 21612, CY-1591 Nicosia, Cyprus T: +357-22 555 000, F: +357-22 555 001, www.pwc.com/cy (4) PricewaterhouseCoopers Ltd is a member firm of PricewaterhouseCoopers International Ltd, each member firm of which is a separate legal entity. PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company registered in Cyprus (Reg. No. 143594). A list of the company's directors including for individuals the present name and surname, as well as any previous names and for legal entities the corporate name, is kept by the Secretary of the company at its registered office at 3 Themistocles Dervis Street, 1066 Nicosia and appears on the company's web site. Offices in Nicosia, Limassol, Larnaca and Paphos.

Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης της μητρικής εταιρείας R.E. Anodus Limited (πρώην Keletzec Ltd) στις 31 Δεκεμβρίου 2012, και της χρηματοοικονομικής της επίδοσης και των ταμειακών ροών της για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Έμφαση θέματος Επισύρουμε την προσοχή στη σημείωση 2 επί των οικονομικών καταστάσεων όπου αναφέρεται ότι στις 31 Δεκεμβρίου 2012 και κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή η Εταιρεία δρούσε ως συνεχιζόμενη λειτουργία δεδομένης της στήριξης που έχει από την μητρική της εταιρεία. Η γνώμη μας δεν έχει επιφύλαξη σε σχέση με αυτό το θέμα. Έκθεση επί άλλων νομικών απαιτήσεων Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο της Κύπρου, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Άλλο θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Χριστάκης Κ Σάντης Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της PricewaterhouseCoopers Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Λευκωσία, 9 Σεπτεμβρίου 2013 (5)

Κατάσταση συνολικών εισοδημάτων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 Σημ. Έσοδα από μισθώσεις 10 71.489 104.208 Έξοδα από μισθώσεις 10 (306.577) (111.746) Μικτή ζημιά (235.088) (7.538) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 6 (12.154) (10.831) Άλλα έσοδα 5 154.795 76.347 (Ζημιά)/κέρδος εργασιών (92.447) 57.978 Χρηματοδοτικά έξοδα 7 (209.776) (140.834) Χρέωση φορολογίας 8 - - Ζημιά και συνολική ζημιά για το έτος (302.223) (82.856) Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 27 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. (6)

Ισολογισμός στις 31 Δεκεμβρίου 2012 Σημ. Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Επένδυση σε θυγατρική εταιρεία 11 10.492 7.800 Επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία 12 4.936.642 4.736.842 Δάνειο εισπρακτέο 13 7.958.163 16.539.145 12.905.297 21.283.787 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Βραχυπρόθεσμο μέρος δανείου εισπρακτέου 13 17.818.177 3.998 Άλλα εισπρακτέα 14 74.786 123.064 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 15 183.689 4.708 18.076.652 131.770 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 30.981.949 21.415.557 Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Μετοχικό κεφάλαιο 16 37.300 37.000 Αποθεματικό υπέρ το άρτιο 16 299.700 - Συσσωρευμένες ζημιές (400.402) (98.179) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (63.402) (61.179) Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Δανεισμός 17 12.920.005 21.385.987 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Άλλοι πιστωτές 18 301.274 22.264 Δανεισμός 17 17.824.072 68.485 18.125.346 90.749 Σύνολο υποχρεώσεων 31.045.351 21.476.736 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 30.981.949 21.415.557 Στις 9 Σεπτεμβρίου 2013 το Διοικητικό Συμβούλιο της R.E. Anodus Limited ενέκρινε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις για έκδοση. Γεώργιος Παπαϊωάννου, Σύμβουλος Mylmar Management Limited, Σύμβουλος Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 27 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. (7)

Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Συσσωρευμένες ζημιές (1) Σύνολο Σημ. Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2011 37.000 - (15.323) 21.677 Συνολικό εισόδημα Ζημιά για το έτος - - (82.856) (82.856) Συναλλαγές με ιδιοκτήτες Σύνολο συναλλαγών με ιδιοκτήτες - - - - Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2011/1 Ιανουαρίου 2012 37.000 - (98.179) (61.179) Συνολικό εισόδημα Ζημιά για το έτος - - (302.223) (302.223) Έκδοση μετοχικού κεφαλαίου 16 300 299.700-300.000 Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2012 37.300 299.700 (400.402) (63.402) (1) Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά το τέλος των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι, για σκοπούς λογιζόμενης διανομής μερίσματος κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσοστό της έκτακτης εισφοράς για την άμυνα αυξήθηκε στο 17% για κέρδη για τα φορολογικά έτη 2009, και στο 20% για κέρδη για τα φορολογικά έτη 2010 και 2011. Το ποσό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται μέχρι το τέλος των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 27 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. (8)

Κατάσταση ταμειακών ροών για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 Σημ. Ροή μετρητών από εργασίες Ζημιά πριν τη φορολογία (302.223) (82.856) Αναπροσαρμογές για: Πιστωτικούς τόκους 5 (154.795) (76.347) Χρεωστικούς τόκους 7 209.776 140.834 Συναλλαγματικά κέρδη σε θυγατρικές εταιρείες (766) - (248.008) (18.369) Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης: Άλλα εισπρακτέα 48.278 (123.064) Άλλοι πιστωτές 279.010 16.786 Μετρητά που προήλθαν από/(χρησιμοποιήθηκαν για) εργασίες 79.280 (124.647) Φορολογία που πληρώθηκε - (6) Καθαρά μετρητά από/(για) εργασίες 79.280 (124.653) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά θυγατρικών εταιρειών 11 (10.492) - Εισπράξεις από πώληση θυγατρικών εταιρειών 11 9.650 - Αγορά συνδεδεμένων εταιρειών 12 (199.800) (4.736.842) Δάνεια που παραχωρήθηκαν σε συγγενικά μέρη 19(iii) (9.579.659) (10.356.287) Εισπράξεις από αποπληρωμές δανείων σε συγγενικά μέρη 19(iii) 158.856 84.224 Καθαρά μετρητά για επενδυτικές δραστηριότητες (9.621.445) (15.008.905) Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από έκδοση μετοχικού κεφαλαίου 16 300.000 - Εισπράξεις από δάνεια από συγγενικά μέρη 19(ii) 9.694.659 15.203.129 Τόκοι που πληρώθηκαν 19(ii) (273.513) (84.224) Καθαρά μετρητά από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 9.721.146 15.118.905 Καθαρή αύξηση/(μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 178.981 (14.653) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στην αρχή του έτους 4.708 19.361 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στο τέλος του έτους 15 183.689 4.708 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 27 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. (9)

Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις 1 Γενικές πληροφορίες Χώρα σύστασης Η Εταιρεία συστάθηκε με έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην οδό Γρίβα Διγενή 36, G. T. Paraskevaides Foundation, 1066 Λευκωσία, Κύπρος. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας είναι η κατοχή επενδύσεων, περιλαμβανομένων τοκοφόρων δραστηριοτήτων, καθώς και εκμετάλλευση μεταφορικών μέσων. 2 Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που εφαρμόστηκαν στην κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων εκτίθενται πιο κάτω. Αυτές οι πολιτικές έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις εκτός από όπου δηλώνεται διαφορετικά. Βάση ετοιμασίας Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ), και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113. Κατά την ημερομηνία της έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, όλα τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς που έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (ΣΔΛΠ) και είναι εφαρμόσιμα από την 1 Ιανουαρίου 2012 έχουν υιοθετηθεί από την ΕΕ μέσω της διαδικασίας υιοθέτησης που καθορίστηκε από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Η Εταιρεία δεν υποχρεούται από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, να ετοιμάσει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις επειδή η Εταιρεία και οι θυγατρικές της αποτελούν συγκρότημα μικρού μεγέθους και η Εταιρεία δεν σκοπεύει να εκδώσει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή έχει συμπεράνει ότι εφόσον η 4η Οδηγία απαιτεί από τις μητρικές εταιρείες να ετοιμάζουν ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις και εφόσον ο περί Εταιρειών Νόμος, Κεφ. 113, απαιτεί την ετοιμασία τέτοιων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ, οι πρόνοιες του ΔΛΠ27 «Ενοποιημένες και Ξεχωριστές Οικονομικές Καταστάσεις» που απαιτούν την ετοιμασία ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ δεν εφαρμόζονται. Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. (10)

2 Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια) Βάση ετοιμασίας (συνέχεια) Η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διεύθυνση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών πολιτικών της Εταιρείας. Δεν υπήρχαν τομείς που απαιτούν μεγαλύτερου βαθμού κρίση ή είναι πιο πολύπλοκοι ή τομείς όπου οι παραδοχές και οι υπολογισμοί έχουν σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις. Αρχή συνεχιζόμενης λειτουργίας Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2012 η Εταιρεία υπέστη καθαρή ζημιά ύψους 302.223 και, κατά την ημερομηνία αυτή, οι συνολικές υποχρεώσεις της υπερέβαιναν το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της κατά 63.402. Οι παράγοντες αυτοί υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιαστικής αβεβαιότητας που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν καταρτιστεί με βάση την αρχή της συνεχιζόμενης λειτουργίας η οποία υποθέτει πως τα πληρωτέα της Εταιρείας δεν θα ζητηθούν για άμεση αποπληρωμή στους επόμενους 12 μήνες μετά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων, και πως ο μέτοχος της Εταιρείας, Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε., θα συνεχίσει την οικονομική υποστήριξη προς την Εταιρεία, βάση επιστολής με ημερομηνία 10 Μαΐου 2013. Επιπρόσθετα, η Διεύθυνση της Εταιρείας αξιολογεί σαν σημαντικό θετικό παράγοντα τη σχέση και υποστήριξη που έχει από τη μητρική εταιρεία η οποία έχει κριθεί ως βιώσιμη και έχει διεκπεραιώσει την ανακεφαλαιοποίηση της. Όπως αναφέρεται στην εξαμηνιαία οικονομική έκθεση του Ομίλου Τράπεζα Πειραιώς που ολοκληρώθηκε τον Αύγουστο του 2013, εντός του 2ου τριμήνου 2013, η Τράπεζα ολοκλήρωσε την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με αποτέλεσμα τη σημαντική ενίσχυση της κεφαλαιακής της βάσης και την αποκατάσταση του δείκτη κύριων στοιχείων των βασικών ιδίων κεφαλαίων (Core Tier I EBA) σε αρκετά υψηλότερο επίπεδο από το ελάχιστα εποπτικά καθοριζόμενο (9%). Από το συνολικό ποσό της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου, ποσό περίπου 1,4 δις καλύφθηκε από ιδιώτες επενδυτές και 7 δις από το ΤΧΣ. Η Διεύθυνση της Εταιρείας λαμβάνοντας υπόψη τη δυνατότητα και την πρόθεση της ανακεφαλαιοποιημένης μητρικής Τράπεζας να στηρίξει τυχόν ανάγκες ρευστότητας της Εταιρείας, εκτιμά ότι η Εταιρεία διαθέτει τους οικονομικούς πόρους για να συνεχίσει τις εργασίες της στο προσεχές μέλλον και επομένως οι οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί με βάση την αρχή της συνεχιζόμενης λειτουργίας. Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ Κατά το τρέχον έτος η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2012. Η υιοθέτηση αυτή δεν είχε επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας. (11)

2 Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια) Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ (συνέχεια) Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων μια σειρά από νέα πρότυπα και τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες που ισχύουν για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν μετά την 1 Ιανουαρίου 2012, και δεν έχουν εφαρμοστεί στην ετοιμασία αυτών των οικονομικών καταστάσεων. Κανένα από αυτά δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. Αναγνώριση εισοδημάτων (i) (ii) Πιστωτικοί τόκοι Οι πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται κατά αναλογία χρόνου χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Εισόδημα από ενοίκια Το εισόδημα από ενοίκια που προκύπτει από λειτουργικές μισθώσεις αναγνωρίζεται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της περιόδου μίσθωσης. Μετατροπή ξένου νομίσματος (i) (ii) Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας αποτιμούνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο λειτουργεί η Εταιρεία ( το νόμισμα λειτουργίας ). Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ ( ), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης της Εταιρείας. Συναλλαγές και υπόλοιπα Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα καταχωρούνται στο νόμισμα λειτουργίας με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής ή της εκτίμησης όταν τα στοιχεία επανεκτιμούνται. Συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη μετατροπή με τη συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει στο τέλος του έτους χρηματικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νομίσματα αναγνωρίζονται στις κερδοζημιές. Συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές που σχετίζονται με δανεισμό παρουσιάζονται στις κερδοζημιές εντός των χρηματοδοτικών εξόδων. (12)

2 Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια) Τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία Η χρέωση φορολογίας για την περίοδο περιλαμβάνει την τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία. Η φορολογία αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές εκτός στην έκταση που σχετίζεται με στοιχεία που αναγνωρίζονται στα άλλα συνολικά εισοδήματα ή απ ευθείας στα ίδια κεφάλαια. Στην περίπτωση αυτή, η φορολογία αναγνωρίζεται επίσης στα άλλα συνολικά εισοδήματα ή απ ευθείας στα ίδια κεφάλαια, αντίστοιχα. Η τρέχουσα χρέωση φορολογίας υπολογίζεται με βάση τη φορολογική νομοθεσία που έχει θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί κατά την ημερομηνία του ισολογισμού στη χώρα όπου η Εταιρεία δραστηριοποιείται και δημιουργεί φορολογητέο εισόδημα. Η Διεύθυνση αξιολογεί περιοδικά τις θέσεις που λαμβάνονται σε φορολογικές δηλώσεις σε σχέση με καταστάσεις όπου η εφαρμοσθείσα φορολογική νομοθεσία υπόκειται σε ερμηνεία. Εάν η εφαρμοσθείσα φορολογική νομοθεσία υπόκειται σε ερμηνεία, καθορίζεται πρόβλεψη όπου είναι κατάλληλο με βάση τα ποσά που υπολογίζεται να πληρωθούν στις φορολογικές αρχές. Η αναβαλλόμενη φορολογία αναγνωρίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης πάνω στις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και της λογιστικής τους αξίας στις οικονομικές καταστάσεις. Εντούτοις, η αναβαλλόμενη φορολογία δεν λογίζεται εάν προκύπτει από αρχική αναγνώριση ενός περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης σε μια συναλλαγή εκτός από συνένωση επιχειρήσεων, η οποία κατά τη στιγμή της συναλλαγής δεν επηρεάζει ούτε τα λογιστικά ούτε τα φορολογητέα κέρδη ή ζημιές. Η αναβαλλόμενη φορολογία καθορίζεται χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού και αναμένεται ότι θα ισχύουν όταν η σχετική αναβαλλόμενή φορολογική απαίτηση εκποιηθεί ή όταν η αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση διακανονιστεί. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται μόνο στην έκταση που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές μπορούν να χρησιμοποιηθούν. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχουσών φορολογικών απαιτήσεων με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι σχετίζονται με φόρο εισοδήματος που χρεώνεται από την ίδια φορολογική αρχή στην Εταιρεία όπου υπάρχει πρόθεση για διακανονισμό των υπολοίπων σε καθαρή βάση. Μισθώσεις Μισθώσεις όπου σημαντικό μέρος των κινδύνων και ανταμοιβών της ιδιοκτησίας παραμένουν με τον εκμισθωτή ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Πληρωμές που αφορούν λειτουργικές μισθώσεις (μετά την αφαίρεση κινήτρων που εισπράχθηκαν από τον εκμισθωτή) χρεώνονται στις κερδοζημιές σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο στο διάστημα της περιόδου μίσθωσης. (13)

2 Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια) Δάνεια και εισπρακτέα Τα δάνεια και εισπρακτέα είναι μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με σταθερές ή προσδιορίσιμες πληρωμές που δεν είναι εισηγμένα σε ενεργή αγορά και για τα οποία δεν υπάρχει πρόθεση για εμπορία του εισπρακτέου. Περιλαμβάνονται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, εκτός αν έχουν λήξη που υπερβαίνει τους δώδεκα μήνες από την ημερομηνία του ισολογισμού. Αυτά ταξινομούνται ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Τα δάνεια και εισπρακτέα της Εταιρείας αποτελούνται από δάνεια σε συγγενικά μέρη, άλλα εισπρακτέα και ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στον ισολογισμό. Τα δάνεια που δημιουργούνται από την Εταιρεία με την παροχή χρημάτων απευθείας στο δανειζόμενο ταξινομούνται ως δάνεια και παρουσιάζονται σε αποσβεσθείσα τιμή κτήσης. Αυτή η τιμή είναι η δίκαιη αξία των χρημάτων που δόθηκαν για να δημιουργήσουν τα δάνεια όπως προσδιορίζεται από τις τιμές της αγοράς τη μέρα που δημιουργείται το δάνειο. Όλα τα δάνεια αναγνωρίζονται όταν παραχωρούνται τα χρήματα στο δανειζόμενο. Τα δάνεια και εισπρακτέα διαγράφονται όταν τα δικαιώματα να εισπραχθούν χρηματικές ροές από τα δάνεια και εισπρακτέα έχουν λήξει, ή έχουν μεταφερθεί και η Εταιρεία έχει ουσιαστικά μεταφέρει όλα τα σημαντικά ρίσκα και οφέλη ιδιοκτησίας. Η Εταιρεία αξιολογεί σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού κατά πόσον υπάρχουν αντικειμενικά στοιχεία ότι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο ή μια ομάδα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων έχει υποστεί απομείωση στην αξία. Γίνεται πρόβλεψη για απομείωση στην αξία του δανείου όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη ότι η Εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που της οφείλουν σύμφωνα με τους αρχικούς συμβατικούς όρους των δανείων. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας και του ανακτήσιμου ποσού, το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναμενόμενων ταμειακών ροών συμπεριλαμβανομένων και των ανακτήσιμων ποσών από εγγυήσεις και εξασφαλίσεις προεξοφλημένων με το αρχικό επιτόκιο των δανείων. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες Θυγατρικές είναι αυτές οι εταιρείες και οι οντότητες (περιλαμβανομένου οντότητες ειδικού σκοπού Ο.Ε.Σ) στις οποίες η Εταιρεία, άμεσα ή έμμεσα, κατέχει μερίδιο που υπερβαίνει το 50% στα δικαιώματα ψήφου ή έχει την εξουσία να ασκεί έλεγχο στις οικονομικές και επιχειρηματικές πολιτικές με σκοπό να αποκτήσει οικονομικά οφέλη. Κατά την αξιολόγηση κατά πόσο η Εταιρεία ασκεί έλεγχο σε μια οντότητα, λαμβάνεται υπόψη η ύπαρξη και η επίδραση πιθανών δικαιωμάτων ψήφου τα οποία είναι εξασκήσιμα ή μετατρέψιμα. Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες παρουσιάζονται, στις ιδιαίτερες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, σε τιμή κόστους μείον απομείωση στην αξία τους. Συνδεδεμένες εταιρείες Οι συνδεδεμένες εταιρείες είναι όλες οι οντότητες στις οποίες η Εταιρεία ασκεί σημαντική επιρροή και που γενικά συνοδεύεται από ένα μερίδιο μεταξύ 20% και 50% στα δικαιώματα ψήφου αλλά τις οποίες δεν ελέγχει. Οι επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες, παρουσιάζονται, στις ιδιαίτερες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, σε τιμή κόστους μείoν απομείωση στην αξία τους. (14)

2 Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια) Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις συμψηφίζονται και το καθαρό ποσό παρουσιάζεται στον ισολογισμό όταν υπάρχει νομικό δικαίωμα συμψηφισμού των ποσών που αναγνωρίστηκαν και υπάρχει η πρόθεση να γίνει διακανονισμός σε καθαρή βάση ή να γίνει ταυτόχρονα η πώληση του περιουσιακού στοιχείου και ο διακανονισμός της υποχρέωσης. Άλλα εισπρακτέα Τα άλλα εισπρακτέα αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και μετέπειτα παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, μείον πρόνοιας για απομείωση της αξίας. Η πρόβλεψη για απομείωση καθορίζεται όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη πως η Εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να εισπράξει τα συνολικά εισπρακτέα ποσά σύμφωνα με τους αρχικούς όρους των εισπρακτέων. Σημαντικές οικονομικές δυσκολίες του χρεώστη, η πιθανότητα ότι ο χρεώστης θα περιέλθει σε πτώχευση ή οικονομική αναδιοργάνωση, και η αθέτηση ή παράλειψη εκπλήρωσης των υποχρεώσεων του σχετικά με πληρωμές θεωρούνται ενδείξεις ότι το εισπρακτέο έχει υποστεί απομείωση. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του εισπρακτέου και της παρούσας αξίας των υπολογιζόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλημένων με το πραγματικό επιτόκιο. Η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου μειώνεται με τη χρήση ενός λογαριασμού πρόβλεψης, και το ποσό της ζημιάς αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές. Όταν ένα εισπρακτέο είναι επισφαλές, διαγράφεται έναντι του λογαριασμού πρόβλεψης για εισπρακτέα. Επακόλουθες ανακτήσεις ποσών που είχαν προηγουμένως διαγραφεί πιστώνονται στις κερδοζημιές. Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια. Προβλέψεις Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία έχει μια παρούσα νομική ή τεκμαρτή υποχρέωση που προκύπτει από γεγονότα που έχουν προηγηθεί, είναι πιθανό να υπάρξει ροή περιουσιακών στοιχείων για εξόφληση αυτής της υποχρέωσης, και το ποσό της υποχρέωσης έχει υπολογιστεί αξιόπιστα. Δεν αναγνωρίζονται προβλέψεις για μελλοντικές ζημιές. Οι προβλέψεις υπολογίζονται ως η τρέχουσα αξία των εξόδων που αναμένεται να απαιτηθούν για την εξόφληση της υποχρέωσης, χρησιμοποιώντας ένα ποσοστό πριν τη φορολογία, το οποίο αποδίδει τρέχουσες αξιολογήσεις αγοράς της αξίας του χρήματος διαχρονικά και τους κινδύνους που σχετίζονται με την υποχρέωση. Η αύξηση στην πρόβλεψη λόγω της παρέλευσης χρόνου αναγνωρίζεται ως χρεωστικός τόκος. (15)

2 Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια) Δανεισμός Ο δανεισμός αναγνωρίζεται αρχικά σε δίκαιη αξία μετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής. Ο δανεισμός παρουσιάζεται μετέπειτα σε αποσβεσμένο κόστος. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ των εισπράξεων (μετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές κατά τη διάρκεια του δανείου, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, εκτός εάν είναι άμεσα αποδοτέα στην αγορά, κατασκευή ή παραγωγή περιουσιακού στοιχείου που πληρεί τα κριτήρια, στην οποία περίπτωση κεφαλαιοποιούνται ως μέρος του κόστους του περιουσιακού στοιχείου. Αμοιβές που πληρώνονται για τη δημιουργία διευκολύνσεων δανεισμού αναγνωρίζονται ως κόστος συναλλαγής του δανείου στην έκταση όπου είναι πιθανόν ότι μέρος ή ολόκληρη η διευκόλυνση θα χρησιμοποιηθεί. Στην περίπτωση αυτή, η αμοιβή αναβάλλεται μέχρι την ανάληψη του δανείου. Στην περίπτωση που δεν υπάρχουν στοιχεία ότι είναι πιθανό ένα μέρος ή ολόκληρη η διευκόλυνση θα χρησιμοποιηθεί, η αμοιβή κεφαλαιοποιείται ως προπληρωμή και αποσβένεται κατά τη διάρκεια της περιόδου της διευκόλυνσης με την οποία σχετίζεται Τα κόστη δανεισμού αποτελούν τόκο και άλλα έξοδα με τα οποία επιβαρύνεται η Εταιρεία σε σχέση με το δανεισμό κεφαλαίων, περιλαμβανομένου τόκου δανεισμού, απόσβεση εκπτώσεων ή επιμίσθιου που σχετίζονται με δανεισμό, απόσβεση επιπλέον κόστους που σχετίζεται με τη διευθέτηση δανεισμού, χρεώσεις χρηματοδοτικών μισθώσεων και συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από δανεισμό σε ξένο νόμισμα σε περίπτωση που θεωρούνται ως μια προσαρμογή στους χρεωστικούς τόκους. Το κόστος δανεισμού που σχετίζεται άμεσα με την αγορά, κατασκευή ή παραγωγή περιουσιακού στοιχείου που πληρεί τα κριτήρια, που είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που υποχρεωτικά καταλαμβάνει σημαντικό χρονικό διάστημα για να ετοιμαστεί για την προτιθέμενη χρήση ή πώληση του, κεφαλαιοποιείται ως μέρος του κόστους του συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου, όταν είναι πιθανόν ότι θα επιφέρει μελλοντικά οικονομικά οφέλη στην Εταιρεία και τα κόστη μπορούν να υπολογιστούν αξιόπιστα. Ο δανεισμός ταξινομείται ως βραχυπρόθεσμη υποχρέωση, εκτός εάν η Εταιρεία έχει το δικαίωμα άνευ όρων να αναβάλλει την αποπληρωμή της υποχρέωσης για τουλάχιστο δώδεκα μήνες μετά την ημερομηνία του ισολογισμού. Άλλοι πιστωτές Οι άλλοι πιστωτές ταξινομούνται ως βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, εάν η πληρωμή οφείλεται εντός ενός έτους ή λιγότερο (ή κατά το συνήθη κύκλο εργασιών της Εταιρείας εάν είναι μεγαλύτερος). Αν όχι, θα παρουσιάζονται στις μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Οι εμπορικοί πιστωτές αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και μετέπειτα παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. (16)

2 Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αποτελούνται από καταθέσεις στην τράπεζα. Συγκριτικές πληροφορίες Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρμοστεί για να συνάδουν με τις αλλαγές στην παρουσίαση στο τρέχον έτος. 3 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (i) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Οι εργασίες της Εταιρείας την εκθέτουν σε ποικίλους χρηματοοικονομικούς κινδύνους: κίνδυνο αγοράς (περιλαμβανομένου συναλλαγματικού κινδύνου, κινδύνου επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία και κινδύνου επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Η Εταιρεία δεν έχει επίσημη πολιτική για τη διαχείριση των κινδύνων. Εντούτοις, η επιδεκτικότητα της Εταιρείας στους χρηματοοικονομικούς κινδύνους όπως συναλλαγματικό κίνδυνο, κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας παρακολουθείται ως μέρος της καθημερινής διαχείρισης της επιχείρησης. Κίνδυνος αγοράς Συναλλαγματικός κίνδυνος Η Εταιρεία υπόκειται σε συναλλαγματικό κίνδυνο που προκύπτει από διάφορες συναλλαγές και υπόλοιπα, κυρίως σε Δολάρια ΗΠΑ. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει από το δάνειο εισπρακτέο και τον δανεισμό που αποτιμούνται σε Δολάρια ΗΠΑ. Στις 31 Δεκεμβρίου 2012, εάν το Ευρώ αποδυναμωνόταν / ενδυναμωνόταν κατά 10% (2011: 10%) σε σχέση με το Δολάριο ΗΠΑ, η ζημιά για το έτος θα ήταν αμετάβλητη. Ο λόγος είναι ότι το δάνειο εισπρακτέο και ο δανεισμός που αποτιμούνται σε Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών είναι ισόποσα, και συνεπώς ο συναλλαγματικός κίνδυνος αντισταθμίζεται. Η Διεύθυνση παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Κίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και τη δίκαιη αξία Ο κίνδυνος επιτοκίου της Εταιρείας προέρχεται από το μακροπρόθεσμο δανεισμό καθώς και από το δάνειο σε συγγενικό μέρος. Ο δανεισμός και το δάνειο εισπρακτέο που εκδόθηκαν σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτουν την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. (17)

3 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) (i) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) Κίνδυνος αγοράς (συνέχεια) Κίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και τη δίκαιη αξία (συνέχεια) Στις 31 Δεκεμβρίου 2012, εάν τα επιτόκια του δανεισμού σε Ευρώ ήταν κατά 50 μονάδες βάσης ψηλότερα/χαμηλότερα, με όλες τις άλλες παραμέτρους να παραμένουν σταθερές, η ζημιά για το έτος μετά τη φορολογία θα ήταν 21.145 χαμηλότερη/ψηλότερη (2011: 14.993), κυρίως ως αποτέλεσμα των ψηλότερων/χαμηλότερων χρεωστικών τόκων σε δανεισμό σε κυμαινόμενα επιτόκια. Η Διεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, καταθέσεις σε τράπεζες και από το δάνειο εισπρακτέο από την θυγατρική. Ο πιστωτικός κίνδυνος θεωρείται περιορισμένος λόγω του ότι σχετίζεται με θέσεις που οφείλονται από συγγενικά μέρη που έχουν την οικονομική υποστήριξη της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε. Η Εταιρεία δεν έχει επίσημη πολιτική και διαδικασίες για τη διαχείριση και την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου. Κίνδυνος ρευστότητας Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της Εταιρείας σε σχετικές κατηγορίες λήξεων, με βάση την εναπομένουσα περίοδο κατά την ημερομηνία του ισολογισμού μέχρι την ημερομηνία λήξης του συμβολαίου. Τα ποσά που παρουσιάζονται στον πίνακα είναι οι συμβατικές μη προεξοφλημένες ταμειακές ροές. Υπόλοιπα με λήξη εντός 12 μηνών, με εξαίρεση το δανεισμό, ισούνται με τις λογιστικές τους αξίες, αφού η επίδραση της προεξόφλησης δεν είναι σημαντική. Λιγότερο από 1 χρόνο Από 2 μέχρι 5 χρόνια Στις 31 Δεκεμβρίου 2011 Δανεισμός 68.485 21.860.871 Λιγότερο από 1 χρόνο Μεταξύ 2 και 5 ετών Στις 31 Δεκεμβρίου 2012 Δανεισμός 17.997.461 13.119.327 Η Διεύθυνση δεν θεωρεί ότι υπόκειται σε κίνδυνο ρευστότητας γιατί έχει την οικονομική υποστήριξη της μητρικής της τράπεζας. (18)

3 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) (ii) Διαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου Οι επιδιώξεις της Εταιρείας όταν διαχειρίζεται κεφάλαια είναι η διασφάλιση της ικανότητας της Εταιρείας να συνεχίσει ως δρώσα λειτουργική μονάδα με σκοπό την παροχή αποδόσεων για τους μετόχους και ωφελήματα για άλλα πρόσωπα που έχουν συμφέροντα στην Εταιρεία και να διατηρήσει την καταλληλότερη κεφαλαιουχική δομή για να μειώσει το κόστος κεφαλαίου. Με σκοπό να διατηρήσει ή να μεταβάλει την κεφαλαιουχική της δομή, η Εταιρεία μπορεί να μεταβάλει το ποσό των μερισμάτων που πληρώνονται στους μετόχους, να επιστρέψει κεφάλαιο στους μετόχους, να εκδώσει νέες μετοχές ή να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία για να μειώσει το δανεισμό της. Σύμφωνα με άλλους στη βιομηχανία, η Εταιρεία παρακολουθεί το κεφάλαιο στη βάση της σχέσης του δανεισμού ως προς το σύνολο των απασχολούμενων κεφαλαίων. Η σχέση αυτή υπολογίζεται ως ο καθαρός δανεισμός διαιρούμενος με το συνολικό κεφάλαιο. Ο καθαρός δανεισμός υπολογίζεται ως το σύνολο δανεισμού (περιλαμβανομένου βραχυπρόθεσμου και μη βραχυπρόθεσμου δανεισμού όπως παρουσιάζεται στον ισολογισμό) μείον ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα. Το συνολικό κεφάλαιο υπολογίζεται ως ίδια κεφάλαια όπως παρουσιάζονται στον ισολογισμό, προσθέτοντας τον καθαρό δανεισμό. Η σχέση δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων στις 31 Δεκεμβρίου 2012 και 2011 ήταν ως εξής: Σύνολο δανεισμού (Σημ. 17) 30.744.077 21.454.472 Μείον: ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (Σημ. 15) (183.689) (4.708) Καθαρός δανεισμός 30.560.388 21.449.764 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (63.402) (61.179) Σύνολο κεφαλαίου όπως καθορίστηκε από τη Διεύθυνση 30.496.986 21.388.585 Σχέση δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων 100% 100% Τα κεφάλαια της Εταιρείας προέρχονται εξολοκλήρου από δανεισμό. Η Εταιρεία έχει την οικονομική στήριξη της μητρικής της Τράπεζας. (iii) Εκτίμηση δίκαιων αξιών Η λογιστική αξία μείον πρόβλεψη για τα άλλα εισπρακτέα θεωρείται ότι προσεγγίζει τις δίκαιες αξίες τους. 4 Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις Οι λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων προσδοκιών σχετικά με μελλοντικά γεγονότα που πιστεύεται ότι είναι λογικά υπό τις περιστάσεις. (19)

5 Άλλα έσοδα Πιστωτικοί τόκοι: Δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες (Σημ. 19(iii)) 154.181 76.347 Τόκοι από καταθέσεις 614 - Σύνολο πιστωτικών τόκων 154.795 76.347 6 Ανάλυση εξόδων κατά είδος Αμοιβή ελεγκτών 4.334 4.000 Λογιστικά έξοδα 1.248 800 Έξοδα εγγεγραμμένου γραφείου & Γραμματέως 1.093 1.093 Τραπεζικά έξοδα 440 176 Έξοδα συμβουλευτικών υπηρεσιών 3.889 3.612 Υπηρεσίες Διοικητικών Συμβούλων 1.150 1.150 Συνολικό κόστος εξόδων διοικητικής λειτουργίας 12.154 10.831 Τα έξοδα συμβουλευτικών υπηρεσιών που παρουσιάζονται πιο πάνω, περιλαμβάνουν αμοιβές ύψους 700 (2011: 700) για υπηρεσίες φορολογικών συμβουλών που χρεώθηκαν από τον νόμιμο ελεγκτή της Εταιρείας. 7 Χρηματοδοτικά έξοδα Χρεωστικοί τόκοι: Δάνεια από συγγενικά μέρη (Σημ. 19(ii)) 210.246 140.834 Καθαρό συναλλαγματικό (κέρδος) (470) - 209.776 140.834 8 Χρέωση φορολογίας Τρέχουσα φορολογία: Εταιρικός φόρος - - Χρέωση φορολογίας - - Ο φόρος επί της ζημιάς της Εταιρείας πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιμοποιώντας το εφαρμόσιμο ποσοστό φορολογίας ως εξής: Ζημιά πριν τη φορολογία (302.223) (82.856) Φόρος υπολογιζόμενος με το εφαρμόσιμο ποσοστό εταιρικής φορολογίας ύψους 10% (30.222) (8.286) Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς 11.760 6.603 Επιπρόσθετη φορολογία - - Φορολογική επίδραση φορολογικών ζημιών προς μεταφορά 18.462 1.683 Χρέωση φορολογίας - - (20)

8 Χρέωση φορολογίας (συνέχεια) Ο συντελεστής φόρου εισοδήματος για την Εταιρεία είναι 10% (12,5% από την 1 Ιανουαρίου 2013). Από την 1 Ιανουαρίου 2009, κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι μπορεί να εξαιρούνται από φόρο εισοδήματος και να υπόκεινται μόνο σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα με ποσοστό 10%; αυξήθηκε σε 15% από την 31 Αυγούστου 2011 Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα από εξωτερικό μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 15%, αυξήθηκε σε 17% από την 31 Αυγούστου 2011, αυξήθηκε σε 20% από την 1 Ιανουαρίου 2012 μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2013. Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματος που εισπράχτηκαν από την 1 Ιανουαρίου 2012 και μετά από άλλες εταιρείες που είναι φορολογικά εγγεγραμμένες στην Κύπρο, μπορεί επίσης να υπόκεινται σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα. 9 Χρηματοοικονομικά μέσα ανά κατηγορία Δάνεια και εισπρακτέα Σύνολο 31 Δεκεμβρίου 2011 Περιουσιακά στοιχεία όπως παρουσιάζονται στον ισολογισμό Μη βραχυπρόθεσμα εισπρακτέα 16.543.143 16.543.143 'Άλλα εισπρακτέα 123.064 123.064 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 4.708 4.708 Σύνολο 16.670.915 16.670.915 Άλλες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Σύνολο Υποχρεώσεις όπως παρουσιάζονται στον ισολογισμό Δανεισμός 21.454.472 21.454.472 Άλλοι πιστωτές 22.264 22.264 Σύνολο 21.476.736 21.476.736 Δάνεια και εισπρακτέα Σύνολο 31 Δεκεμβρίου 2012 Περιουσιακά στοιχεία όπως παρουσιάζονται στον ισολογισμό Δάνειο εισπρακτέο 25.776.340 25.776.340 Άλλα εισπρακτέα 74.786 74.786 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 183.689 183.689 Σύνολο 26.034.815 26.034.815 Άλλες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Σύνολο Υποχρεώσεις όπως παρουσιάζονται στον ισολογισμό Δανεισμός 30.744.077 30.744.077 Άλλοι πιστωτές 301.274 301.274 Σύνολο 31.045.351 31.045.351 (21)

10 Λειτουργικές μισθώσεις Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011 η Εταιρεία προέβηκε σε λειτουργική εκμίσθωση ενός ελικοπτέρου από την Blue Wings Limited. Στην συνέχεια προέβηκε σε υπομίσθωση του ελικοπτέρου στην Air Lift A.E. Η εκμίσθωση και η υπομίσθωση έχουν διάρκεια δύο ετών. Το κόστος της εκμίσθωσης μαζί με τα έξοδα συντήρησης για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 ανήλθαν σε 306.577 (2011: 111.746). Τα έσοδα από την υπομίσθωση ανήλθαν σε 71.489 (2011: 104.208) (Σημ. 19 (iv)). 11 Επενδύσεις σε θυγατρική εταιρεία Στην αρχή του έτους 7.800 7.800 Προσθήκες 10.492 - Πωλήσεις (9.650) - Συναλλαγματικές διαφορές 1.850 - Στο τέλος του έτους 10.492 7.800 Το μερίδιο της Εταιρείας στη θυγατρική εταιρεία, η οποία δεν είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο, είναι: Όνομα Κύρια δραστηριότητα Χώρα σύστασης 2012 % κατοχής μετοχών 2011 % κατοχής μετοχών Solum LLC Διαχείριση επενδυτικών Ουκρανία 0 100% ακινήτων Solum Enterprise Ltd Κατοχή επενδύσεων Ουκρανία 99% 0 Στις 25 Ιανουαρίου 2010 η Εταιρεία απέκτησε το 100% των μετοχών της Solum LLC, εταιρεία που ιδρύθηκε στην Ουκρανία. Στις 27 Νοεμβρίου 2012, η Εταιρεία πώλησε τις μετοχές της Solum LLC στην Solum Enterprise Ltd και στην συνέχεια αγόρασε το 99% του μετοχικού κεφαλαίου της Solum Enterprise Ltd. Στις 31 Δεκεμβρίου 2011, οι μετοχές της εταιρείας Solum LLC ήταν δεσμευμένες ως εξασφάλιση για το δάνειο που παραχωρήθηκε στην Εταιρεία από την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. (Σημ. 17). Κατά τη διάρκεια του έτους 2012, η Εταιρεία σύναψε συμφωνία με την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. και την Solum Enterprise Ltd και συμφώνησαν όπως η εξασφάλιση του δανείου υπέρ της Τράπεζας για τις μετοχές της Solum LLC να παραμείνει ως έχει. 12 Επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία Στην αρχή του έτους 4.736.842 - Προσθήκες 199.800 4.736.842 Στο τέλος του έτους 4.936.642 4.736.842 Το μερίδιο της Εταιρείας σε συνδεδεμένες εταιρείες, οι οποίες δεν είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο, είναι: (22)

12 Επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία (συνέχεια) Όνομα Εντρόπια Κτηματική Λτδ Κύρια δραστηριότητα Κτηματική, τεχνική, κατασκευαστική, τουριστική εταιρεία παροχής υπηρεσιών Χώρα σύστασης 2012 % κατοχής μετοχών 2011 % κατοχής μετοχών Ελλάδα 33,30% 33,30% Στις 20 Απριλίου 2011η Εταιρεία απέκτησε το 33,30% των μετοχών της Εντρόπια Κτηματική Α.Ε., εταιρεία με έδρα την Ελλάδα. Οι μετοχές της εταιρείας Εντρόπια Κτηματική Α.Ε. έχουν δεσμευθεί ως εξασφάλιση για το δάνειο που παραχωρήθηκε στην Εταιρεία από την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. (Σημ. 17). Στις 3 Δεκεμβρίου 2012, η Εταιρεία αγόρασε επιπρόσθετες μετοχές στην Εντρόπια Κτηματική Α.Ε. ύψους 199.800 (Σημ. 14). 13 Δάνειο εισπρακτέο Μη βραχυπρόθεσμα Δάνειο εισπρακτέο (Σημ. 19(iii)) 7.958.163 16.539.145 Βραχυπρόθεσμα Δάνειο εισπρακτέο (Σημ. 19(iii)) 17.818.177 3.998 Σύνολο 25.776.340 16.543.143 Το βραχυπρόθεσμο μέρος του δανείου είναι εισπρακτέο στις 19 Ιουλίου 2013 ενώ το μη βραχυπρόθεσμο μέρος του δανείου είναι εισπρακτέο στις 15 Οκτωβρίου 2015. Το δάνειο φέρει τόκο ίσο με 3 μηνών LIBOR πλέον 40 μονάδες βάσης το χρόνο. Ο τόκος του δανείου είναι πληρωτέος με την λήξη κάθε τρίμηνης περιόδου από την ημερομηνία της πρώτης παραχώρησης με τις πρώτες πέντε περιόδους να μεταφέρονται και να είναι πληρωτέες με την λήξη της πέμπτης περιόδου. Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρεία έδωσε επιπρόσθετο δάνειο στην Solum LLC ύψους ΗΠΑ$12.600.000 ( 9.579.659). Επίσης, κατά τη διάρκεια του έτους η Solum LLC αποπλήρωσε τόκους ύψους ΗΠΑ$193.970 ( 158.856). Τα δάνεια αποτιμούνται σε Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών. Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία ισολογισμού είναι η λογιστική αξία του δανείου που αναφέρεται πιο πάνω. Η Εταιρεία σύναψε συμφωνία υποθήκης με την Solum LLC για κτήρια στην Ουκρανία αξίας UAΗ 215.538.596 ( 20.438.141), τα οποία εξασφαλίζουν μέρος του δανείου. Το πιο πάνω δάνειο δεν είναι ληξιπρόθεσμο ή απομειωμένο. (23)

14 Άλλα εισπρακτέα Εμπορικά εισπρακτέα 49.602 13.074 Εισπρακτέο από συνδεδεμένη εταιρεία (Σημ. 19(i)) 25.184 109.990 74.786 123.064 Κατά τη διάρκεια του έτους 2011, δόθηκε από την Εταιρεία στην Εντρόπια Κτηματική Α.Ε. ποσό ύψους 109.990 με το οποίο θα αγοράζονταν επιπρόσθετες μετοχές της εταιρείας εντός του 2012. Κατά τη διάρκεια του έτους 2012, η Εταιρεία έδωσε στην Εντρόπια Κτηματική Α.Ε. επιπρόσθετο ποσό ύψους 114.994. Στις 3 Δεκεμβρίου 2012, η Εταιρεία αγόρασε επιπρόσθετες μετοχές στην Εντρόπια Κτηματική Α.Ε. ύψους 199.800. Το υπόλοιπο ποσό ( 25.184) θα χρησιμοποιηθεί για αγορά πρόσθετων μετοχών εντός του 2013 (Σημ. 12). Τον Ιούλιο του 2011 η Εταιρεία ("υπομισθώτρια") σύναψε συμφωνία υπομίσθωσης ελικοπτέρου με την Blue Wing Ltd ("εκμισθώτρια"), εταιρεία με έδρα τις Βερμούδες. Μετέπειτα, η Εταιρεία ("εκμισθώτρια") εκμίσθωσε το ελικόπτερο στην Air Lift Α.Ε. ("υπομισθώτρια"), εταιρεία με έδρα την Ελλάδα (Σημ.10). Το ποσό εισπρακτέο από την Air Lift Α.Ε. σχετίζεται με την εκμίσθωση του ελικοπτέρου. Η λογιστική αξία των άλλων εισπρακτέων είναι περίπου η ίδια με τη δίκαιη αξία. 15 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετρητά στην τράπεζα - Ευρώ 183.689 4.708 Για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν: Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 183.689 4.708 16 Μετοχικό κεφάλαιο Αριθμός μετοχών Μετοχικό Αποθεματικό κεφάλαιο υπέρ το άρτιο Την 1 Ιανουαρίου 2011 37 000 37.000 - Έκδοση μετοχικού κεφαλαίου - - - Στις 31 Δεκεμβρίου 2011/1 Ιανουαρίου 2012 37 000 37.000 - Έκδοση μετοχών 300 300 299.700 Στις 31 Δεκεμβρίου 2012 37 300 37.300 299.700 Στις 4 Απριλίου 2012 η Εταιρεία έκδωσε 300 επιπρόσθετες μετοχές ονομαστικής αξίας 1 ανά μετοχή και με αποθεματικό υπερ το άρτιο 999 ανά μετοχή. Όλες οι πιο πάνω μετοχές έχουν αποπληρωθεί εξολοκλήρου. (24)

17 Δανεισμός Βραχυπρόθεσμος Δανεισμός από συγγενικά μέρη 17.824.072 68.485 Μη βραχυπρόθεσμος Δανεισμός από συγγενικά μέρη 12.920.005 21.385.987 Σύνολο δανεισμού (Σημ. 19(ii)) 30.744.077 21.454.472 Λήξη μη βραχυπρόθεσμου δανεισμού Από 1 μέχρι 5 έτη 12.920.005 21.385.987 Το δάνειο από συγγενικό μέρος αντιστοιχεί σε τραπεζικό δάνειο. Μέρος του δανείου είναι αποπληρωτέο στις 19 Ιουλίου 2013, μέρος στις 21 Απριλίου 2014 και το υπόλοιπο στις 15 Οκτωβρίου 2015. Το δάνειο φέρει τόκο ίσο με 3 μηνών LIBOR πλέον 40 μονάδες βάσης το χρόνο. Ο τόκος του δανείου είναι πληρωτέος με την λήξη κάθε τρίμηνης περιόδου από την ημερομηνία της πρώτης παραχώρησης με τις πρώτες πέντε περιόδους να μεταφέρονται και να είναι πληρωτές με την λήξη της πέμπτης περιόδου. Το τραπεζικό δάνειο είναι εξασφαλισμένο με τη δέσμευση του 100% των μετοχών της Solum LLC (Σημ. 11) και το 33,30% των μετοχών της συνδεδεμένης εταιρείας Εντρόπια Κτηματική Α.Ε. (Σημ. 12). Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρεία είσπραξε επιπρόσθετο δάνειο από το συγγενικό μέρος ύψους ΗΠΑ$12.600.000 ( 9.579.659). Επίσης, η Εταιρεία είσπραξε επιπρόσθετο δάνειο από το συγγενικό μέρος ύψους 115.000, το οποίο δόθηκε στην Εντρόπια Κτηματική Α.Ε. για την αγορά επιπρόσθετων μετοχών όπως επίσης και για μελλοντική απόκτηση μετοχών (Σημ. 12). Η λογιστική αξία του δανεισμού είναι περίπου η ίδια με τη δίκαιη αξία. H λογιστική αξία του δανεισμού της Εταιρείας αναλύεται ανά νόμισμα ως εξής: Ευρώ 4.967.737 4.911.329 Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών 25.776.340 16.543.143 30.744.077 21.454.472 18 Άλλοι πιστωτές Πληρωτέα σε τρίτο μέρος 67.774 16.664 Πληρωτέα σε μετόχους (Σημ. 19(i)) 230.000 - Οφειλόμενα έξοδα 3.500 5.600 301.274 22.264 Η δίκαιη αξία των άλλων πιστωτών που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια με τη λογιστική αξία κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. (25)

19 Συναλλαγές με συγγενικά μέρη Η Εταιρεία ελέγχεται από την Τράπεζα Πειραιώς ΑΕ, εγγεγραμμένη στην Ελλάδα και εισηγμένη στο χρηματιστήριο Αθηνών, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών της Εταιρείας, εκτός μιας μετοχής που κατέχει ο κ. Γεώργιος Παπαϊωάννου. Οι πιο κάτω πίνακες παρουσιάζουν τις συναλλαγές με συγγενικά μέρη του Ομίλου Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε. που συμπεριλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις της χρήσης. Οι συναλλαγές με συγγενικά μέρη περιλαμβάνουν: α) Εταιρείες του Ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε. και β) Εταιρείες οι οποίες συναλλάσσονται με τον Όμιλο της Τράπεζας Πειραιώς, εφόσον η συνολική συμμετοχή σε αυτές (μελών Διοικητικού Συμβουλίου και διοίκησης καθώς και των εξαρτωμένων μελών ή συγγενών τους πρώτου βαθμού) υπερβαίνει αθροιστικά το 20%. (i) Υπόλοιπα στο τέλος του έτους Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη (Σημ. 14): Εισπρακτέα από συνδεδεμένη εταιρεία 25.184 109.990 Πληρωτέα σε συγγενικά μέρη (Σημ. 18): Πληρωτέο στην ιθύνουσα εταιρεία 230.000 - (ii) (iii) (iv) Δανεισμός από συγγενικά μέρη Δανεισμός από συγγενικό μέρος: Στην αρχή του έτους 21.454.472 5.998.742 Δανεισμός που παραχωρήθηκε κατά τη διάρκεια του έτους 9.694.659 15.203.129 Δανεισμός που αποπληρώθηκε κατά τη διάρκεια του έτους (273.513) (84.224) Τόκος που χρεώθηκε (Σημ. 7) 210.246 140.834 Συναλλαγματική ζημιά από μετατροπή δανείου (341.787) 195.991 Στο τέλος του έτους (Σημ. 17) 30.744.077 21.454.472 Δάνεια σε συγγενικά μέρη Δάνεια σε θυγατρική Εταιρεία: Στην αρχή του έτους 16.543.143 5.998.742 Δάνεια που παραχωρήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους 9.579.659 10.356.287 Δάνεια που αποπληρώθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους (158.856) (84.224) Τόκος που πιστώθηκε (Σημ. 5) 154.181 76.347 Συναλλαγματική (ζημιά)/κέρδος από μετατροπή δανείου (341.787) 195.991 Στο τέλος του έτους (Σημ. 13) 25.776.340 16.543.143 Συναλλαγές με συγγενικά μέρη Έξοδα από μισθώσεις προς συγγενική εταιρεία 40.000 20.000 (26)