ALPHALIFE ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΖΩΗΣ

ALPHALIFE ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΖΩΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31.12.2015 (Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης) Αθήναι, Ιούνιος 2016

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Σελίδα Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή...3 Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της 31.12.2015...5 Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης...5 Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης...6 Κατάσταση Συνολικού Αποτελέσματος...7 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων...8 Κατάσταση Ταμειακών Ροών...9 Σημειώσεις επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων... 10 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρία... 10 2. Ακολουθούμενες Λογιστικές Πολιτικές... 11 2.1 Βάση παρουσίασης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων... 11 2.2 Πληροφόρηση κατά δραστηριότητα... 18 2.3 Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα... 18 2.4 Ενσώματα πάγια (ιδιοχρησιμοποιούμενα)... 18 2.5 Άυλα στοιχεία Ενεργητικού... 19 2.6 Απομείωση αξίας παγίων περιουσιακών στοιχείων... 19 2.7 Ασφαλιστήρια Συμβόλαια... 19 2.8 Ενσωματωμένες εγγυήσεις επιλογές... 21 2.9 Χρηματοοικονομικά μέσα... 21 2.10 Προσδιορισμός εύλογης αξίας... 22 2.11 Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων... 23 2.12 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αυτών... 23 2.13 Υποχρεώσεις προς τους εργαζομένους... 23 2.14 Προβλέψεις... 24 2.15 Φόρος εισοδήματος... 24 2.16 Μισθώσεις... 24 2.17 Έσοδα... 24 2.18 Ορισμός συνδεδεμένων μερών... 25 2.19 Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις... 25 2.20 Συγκριτικά στοιχεία... 27 3. Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα και συναφή έσοδα... 27 4. Έσοδα επενδύσεων... 27 5. Κέρδη από πώληση επενδύσεων... 27 6. Μαθηματικές ασφαλιστικές προβλέψεις... 28 7. Δουλευμένες προμήθειες και άμεσα έξοδα παραγωγής... 28 8. Γενικά έξοδα... 28 9. Φόρος εισοδήματος... 29 10. Αποτέλεσμα ανά μετοχή... 31 11. Ενσώματα πάγια (ιδιοχρησιμοποιούμενα)... 32 12. Άυλα Πάγια Στοιχεία... 32 13. Αξιόγραφα επενδυτικού χαρτοφυλακίου... 33 14. Χρεώστες ασφαλίστρων και λοιπές απαιτήσεις... 35 15. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αυτών... 36 16. Καθαρή θέση... 36 1

17. Μαθηματικά αποθέματα και τεχνικές ασφαλιστικές προβλέψεις... 37 18. Έλεγχος επάρκειας αποθεμάτων... 37 19. Υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών προσωπικού... 38 20. Λοιπές υποχρεώσεις... 39 21. Πρόσθετες πληροφορίες... 39 21.1 Διαχείριση κινδύνων... 39 21.2 Συναλλαγές με συνδεμένα μέρη... 45 21.3 Ενδεχόμενες υποχρεώσεις και δεσμεύσεις... 46 21.4 Αμοιβές Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή... 46 21.5 Ασφαλιστική τοποθέτηση και Εποπτικά Κεφάλαια... 46 21.6 Γεγονότα μετά την ημερομηνία της Χρηματοοικονομικής Θέσης... 47 2

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάδα Τηλέφωνο: +30 210 60 62 100 Φαξ: +30 210 60 62 111 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τους Μετόχους της ALPHALIFE ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΖΩΗΣ Έκθεση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της ALPHALIFE ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΖΩΗΣ (η «Εταιρεία») που αποτελούνται από την Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης της 31 Δεκεμβρίου 2015, τις Καταστάσεις Αποτελεσμάτων Χρήσης και Συνολικού Εισοδήματος, Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων και Ταμειακών Ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις Η Διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η Διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση χρηματοοικονομικών καταστάσεων, απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των χρηματοοικονομικών Καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των χρηματοοικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των χρηματοοικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονομική θέση της ALPHALIFE ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΖΩΗΣ κατά την 31 Δεκεμβρίου 2015 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχιση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 37 και 43α του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 9 Ιουνίου 2016 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Φίλιππος Κάσσος, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 26311

Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της 31.12.2015 Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης (ποσά σε ευρώ) Σημείωση 1.1-31.12.2015 1.1-31.12.2014 Εγγεγραμμένα ασφάλιστρα και συναφή έσοδα 39.721.388,78 47.707.097,93 Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα και συναφή έσοδα 3 39.721.388,78 47.707.097,93 Έσοδα επενδύσεων 4 5.997.900,30 4.924.215,06 Κέρδη από πώληση επενδύσεων 5 293.202,57 981.541,28 Λοιπά έσοδα 50.160,44 6.475,04 46.062.652,09 53.619.329,31 Μαθηματικές ασφαλιστικές προβλέψεις 6 (36.050.921,17) (44.325.063,69) Δουλευμένες προμήθειες και άμεσα έξοδα παραγωγής 7 (1.951.484,98) (2.439.914,35) Εξαγορές συμβολαίων & πληρωτέες παροχές (3.811.076,26) (2.122.110,11) Αποζημιώσεις Ζωής (155.600,68) (48.662,28) Γενικά έξοδα 8 (1.331.933,89) (1.043.482,41) Κέρδη πριν τον φόρο εισοδήματος 2.761.635,11 3.640.096,47 Φόρος εισοδήματος 9 (712.765,64) (670.951,42) Καθαρά κέρδη μετά τον φόρο εισοδήματος 2.048.869,47 2.969.145,05 Καθαρά κέρδη μετά τον φόρο εισοδήματος ανά μετοχή (Βασικά και προσαρμοσμένα Ευρώ/μετοχή) 10 8,78 12,72 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ. 10-47) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. 5

Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (ποσά σε ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σημείωση 31.12.2015 31.12.2014 Ενσώματα πάγια (ιδιοχρησιμοποιούμενα) 11 3.153,69 3.459,73 Άυλα πάγια στοιχεία 12 0,02 0,02 Αξιόγραφα επενδυτικού χαρτοφυλακίου: - Διακρατούμενα έως τη λήξη 13 509.362,93 497.193,34 - Αποτιμώμενα ως δάνεια και απαιτήσεις 13-6.072.929,56 - Διαθέσιμα προς πώληση 13 182.422.402,00 133.978.561,76 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 9-324.662,12 Χρεώστες ασφαλίστρων και λοιπές απαιτήσεις 14 4.767.491,47 3.704.657,16 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αυτών 15 516.280,30 583.711,37 Σύνολο Ενεργητικού 188.218.690,41 145.165.175,06 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Καθαρή Θέση Μετοχικό κεφάλαιο 16 7.501.688,10 7.501.688,10 Αποθεματικά 16 3.760.899,16 (287.198,73) Αποτελέσματα εις νέον 16 6.440.209,81 4.929.413,11 Σύνολο Καθαρής Θέσης 17.702.797,07 12.143.902,48 Υποχρεώσεις Μαθηματικά αποθέματα και Τεχνικές ασφαλιστικές προβλέψεις 17 168.627.904,77 132.177.117,92 Προβλέψεις για εκκρεμείς αποζημιώσεις Ζωής 189.250,96 33.650,28 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 9 944.465,92 -- Υποχρεώσεις για παροχές σε εργαζόμενους 18 8.803,34 9.130,04 Υποχρεώσεις φόρου εισοδήματος 9 337.216,76 89.631,76 Λοιπές υποχρεώσεις 20 408.251,59 711.742,58 Σύνολο Υποχρεώσεων 170.515.893,34 133.021.272.58 Σύνολο Καθαρής Θέσεως και Υποχρεώσεων 188.218.690,41 145.165.175,06 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ. 10-47) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. 6

Κατάσταση Συνολικού Αποτελέσματος (ποσά σε ευρώ) Σημ. 1.1-31.12.2015 1.1-31.12.2014 Κέρδη μετά τον φόρο εισοδήματος 2.048.869,47 2.969.145,05 Λοιπά αποτελέσματα που καταχωρήθηκαν απευθείας στην Καθαρή Θέση: Ποσά που αναταξινομούνται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων: Μεταβολή του αποθεματικού των διαθεσίμων προς πώληση αξιόγραφων 16 4.778.396,90 (7.109.311,68) Φόρος εισοδήματος 9 (1.269.033,29) 1.848.421,04 3.509.363,61 (5.260.890,64) Ποσά που δεν αναταξινομούνται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων: Μεταβολή αναλογιστικών κερδών / (ζημιών) υποχρεώσεων καθορισμένων παροχών προσωπικού 19 931,71 (254,88) Φόρος εισοδήματος 9 (270,20) 66,27 661,51 (188,61) Σύνολο αποτελεσμάτων, μετά το φόρο εισοδήματος, που καταχωρήθηκαν απευθείας στην Καθαρή Θέση 3.510.025,12 (5.261.079,25) Συνολικό αποτέλεσμα χρήσεως, μετά το φόρο εισοδήματος 5.558.894,59 (2.291.934,20) Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ. 10-47) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. 7

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων (ποσά σε ευρώ) Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Καθαρής Θέσεως Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2014 7.000.020,00 4.455.718,67 2.980.098,01 14.435.836,68 Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου 501.668,10 -- (501.668,10) -- Σχηματισμός Τακτικού Αποθεματικού -- 517.973,24 (517.973,24) -- Αποτέλεσμα χρήσεως, μετά τον φόρο εισοδήματος -- -- 2.969.145,05 2.969.145,05 Λοιπά αποτελέσματα που καταχωρήθηκαν απ' ευθείας στην Καθαρή Θέση, μετά τον φόρο εισοδήματος -- (5.260.890,64) (188,61) (5.261.079,25) Συνολικό αποτέλεσμα χρήσεως, μετά τον φόρο εισοδήματος -- (5.260.890,64) 2.968.956,44 (2.291.934,20) Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2014 7.501.688,10 (287.198,73) 4.929.413,11 12.143.902,48 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 7.501.688,10 (287.198,73) 4.929.413,11 12.143.902,48 Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου -- -- Σχηματισμός Τακτικού Αποθεματικού -- 538.734,28 (538.734,28) -- Αποτέλεσμα χρήσεως, μετά το φόρο εισοδήματος -- -- 2.048.869,47 2.048.869,47 Αναλ/κά κέρδη (ζημιές) -- 661,51 661,51 Λοιπά αποτελέσματα που καταχωρήθηκαν απ' ευθείας στην Καθαρή Θέση, μετά τον φόρο εισοδήματος -- 3.509.363,61 3.509.363,61 Συνολικό αποτέλεσμα χρήσεως, μετά το φόρο εισοδήματος -- 3.509.363,61 2.049.530,97 5.558.894,59 Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2015 7.501.688,10 3.760.899.16 6.440.209,81 17.702.797,07 Τα αποτελέσματα εις νέον κατά την 31 Δεκεμβρίου 2014 περιέχουν ποσό σε 57.467,98 το οποίο αφορά αποθεματικά από έσοδα φορολογηθέντα κατά ειδικό τρόπο. Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ. 10-47) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. 8

Κατάσταση Ταμειακών Ροών (Άμεση μέθοδος) (ποσά σε ευρώ) Σημείωση 1.1-31.12.2015 1.1-31.12.2014 Λειτουργικές δραστηριότητες Εισπραγμένα ακαθάριστα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα και δικαιώματα συμβολαίων 39.655.689,35 47.825.642,57 Πληρωμές εξόδων πρόσκτησης (προμήθειες και λοιπά) (1.753.463,44) (1.639.698,92) Πληρωμές φόρων και τελών ασφαλιστηρίων συμβολαίων και υποχρεωτικών εισφορών (579.986,38) (569.201,52) Διάφορα (έξοδα) και λοιπά στοιχεία πληρωμένα/εισπραγμένα (999.929,87) (1.085.379,99) Εξαγορές συμβολαίων και αποζημιώσεις (3.811.076,26) (2.137.122,11) Εισπραχθέντα μερίσματα, τόκοι και ενοίκια από περιουσιακά στοιχεία 3.630.540,76 2.308.618,84 Πληρωμές (καθαρό ποσό) για αγορά Χρημ/κων μέσων 13 (134.509.421,11) (109.700.671,43) Εισπράξεις (καθαρό ποσό) από πωλήσεις Χρημ/κων μέσων 13 98.667.068,73 64.774.016,58 Πληρωμές φόρου εισοδήματος και λοιπών φόρων (418.030,56) (453.169,67) Καθαρές ταμιακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (118.608,78) (676.965,65) Επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για απόκτηση ενσώματων παγίων και άϋλων στοιχείων 11 (401,98) -- Τόκοι καταθέσεων 51.579,69 71.619,88 Καθαρές ταμιακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 51.177,71 71.619,88 Καθαρή αύξηση/(μείωση) ταμειακών διαθεσίμων (67.431,07) (605.345,77) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αυτών έναρξης χρήσης 15 583.711,37 1.189.057,14 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αυτών λήξης χρήσης 15 516.280,30 583.711,37 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ. 10-47) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. 9

Σημειώσεις επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρία Η «AlphaLife Ανώνυμος Ασφαλιστική Εταιρία Ζωής», (η Εταιρία ) εδρεύει στην Αθήνα, οδός Πεσμαζόγλου 12-14, είναι καταχωρημένη στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών με αριθμό 64983/05/Β/07/15 και στο Γενικό Εμπορικό Μητρώο με αριθμό 7989301000. Η Εταιρία ιδρύθηκε το 2007 και ανήκει σε ποσοστό 99,90% στην ALPHA BANK Α.Ε και σε ποσοστό 0,10% στην εταιρία Ιονική Συμμετοχών Α.Ε. Οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της Εταιρίας περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου εταιριών «ALPHA BANK» με την μέθοδο της ολικής ενοποίησης. Η διάρκειά της έχει ορισθεί έως την 31 Δεκεμβρίου 2026, δύναται δε να παραταθεί με απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων. Σκοπός της Εταιρίας είναι: 1. Η διενέργεια παντός κλάδου και πάσης φύσεως ασφαλίσεων Ζωής για ίδιο λογαριασμό ή για λογαριασμό τρίτων ή και σε σύμπραξη με τρίτους, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό, καθώς και κάθε άλλη πράξη ή επιχείρηση που συνδέεται με την άσκηση των ως άνω δραστηριοτήτων. 2. Η διενέργεια κάθε είδους αντασφαλίσεων στην Ελλάδα όσο και το εξωτερικό καθώς και η εκχώρηση αντασφαλίσεων. 3. Η άσκηση εργασιών τοποθέτησης ασφαλιστικώς ή αντασφαλιστικώς σε Ελληνικές ή αλλοδαπές ασφαλιστικές ή αντασφαλιστικές επιχειρήσεις απευθείας ή μέσω επιχειρήσεων διαμεσολάβησης στην ιδιωτική ασφάλιση, καθώς και η συμμετοχή σε κάθε είδους επιχειρήσεις διαμεσολάβησης στην ιδιωτική ασφάλιση. 4. Η διενέργεια διακανονισμών ζημιών για ίδιο λογαριασμό ή για λογαριασμό τρίτων στην Ελλάδα ή το εξωτερικό κάθε είδους ασφαλιστικής απαίτησης, καθώς και η συμμετοχή σε επιχειρήσεις διακανονισμού ζημιών. 5. Η άσκηση υπό το καθεστώς ελεύθερης εγκατάστασης ή υπό το καθεστώς ελεύθερης παροχής υπηρεσιών και σύμφωνα με όσα προβλέπονται από το νόμο, ασφαλιστικής δραστηριότητας σε οποιαδήποτε χώρα της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Επίσης στο μέτρο που επιτρέπεται από την αρμόδια αλλοδαπή νομοθεσία η εγκατάσταση με τη μορφή υποκαταστημάτων ή πρακτορείων σε οποιαδήποτε Τρίτη χώρα εκτός Ευρωπαϊκής Ένωσης. 6. Η διενέργεια με σκοπό το κέρδος κάθε άλλης εργασίας συναφούς με την ιδιωτική ασφάλιση, ιδίως την διάθεση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων. 7. Η αντιπροσώπευση στην Ελλάδα οποιασδήποτε επιχείρησης της ημεδαπής ή της αλλοδαπής με όμοιο ή παρεμφερή σκοπό. Για την εκπλήρωση των ως άνω εταιρικών σκοπών, η Εταιρία δύναται να προβαίνει στη χορήγηση εγγυήσεων και δανείων υπέρ τρίτων καθώς και στην ίδρυση συναφών ή μη επιχειρήσεων στην Ελλάδα ή το εξωτερικό και τη συμμετοχή με οποιαδήποτε μορφή σε επιχειρήσεις στην Ελλάδα ή το εξωτερικό. Η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου, η θητεία του οποίου λήγει την 24 Μαΐου 2017, είναι η εξής: Γεώργιος Κ. Αρώνης Ισίδωρος Σ. Πάσσας Λάζαρος Α. Παπαγαρυφάλλου Σαπφώ Η. Αντωνοπούλου Νικόλαος Ε. Βιολάκης Παναγιώτης Κ. Καμαρινόπουλος Πρόεδρος Δ.Σ. Αντιπρόεδρος Μέλος Μέλος Μέλος Μέλος Εποπτεύουσα αρχή: i. Υπουργείο Οικονομίας, Γενικό Εμπορικό Μητρώο 7989301000 Ανάπτυξης ς και Τουρισμού. ii. Τράπεζα της Ελλάδος 10

Αριθμός Μητρώου Ανωνύμων Εταιριών 64983/05/Β/07/15 Αριθμός φορολογικού μητρώου: 998280980 Οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της 31 Δεκεμβρίου 2015 έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της 3 Ιουνίου 2016. 2. Ακολουθούμενες Λογιστικές Πολιτικές 2.1 Βάση παρουσίασης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων Οι παρούσες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις αφορούν στη χρήση 1.1-31.12.2015 και έχουν συνταχθεί: α) Σύµφωνα µε τα Διεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.), όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. β) Με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, µε εξαίρεση τα ακόλουθα στοιχεία Ενεργητικού και Υποχρεώσεων που αποτιµήθηκαν στην εύλογη αξία τους: - Αξιόγραφα διαθέσιµα προς πώληση γ) Με βάση της αρχής συνέχισης της δραστηριότητας της Εταιρίας Θέση της Εταιρίας Η Εταιρία έχει πλήρη εξάρτηση από την Alpha Bank όσο αφορά την πώληση των προϊόντων της, την είσπραξη των ασφαλίστρων από τους πελάτες της αλλά ωστόσο δεν έχει σημαντική εξάρτηση όσον αφορά το ύψος των ταμειακών της διαθεσίμων σε καταθέσεις όψεως και προθεσµιακές καταθέσεις (βλέπε σηµείωση 22 Συναλλαγές µε συνδεµένα µέρη) και το επενδυτικό χαρτοφυλάκιό της που συνδέεται με τον όμιλο Alpha Bank. Επίσης λόγω του γεγονότος ότι ένα μεγάλο μέρος του Ενεργητικού της Εταιρίας είναι τοποθετημένο σε Ελληνικά χρεόγραφα και επομένως η απόδοσή τους εξαρτάται από το μακροοικονομικό περιβάλλον και το τραπεζικό σύστημα στην Ελλάδα, οι αβεβαιότητες που απορρέουν από τις υφιστάμενες οικονομικές συνθήκες στην Ελλάδα, ενδέχεται να επηρεάσουν ή να δυσχεράνουν τη πραγματοποίηση συναλλαγών που έχουν σχέση µε τη συνήθη επιχειρηματική της δραστηριότητα της Εταιρίας. Η ιοίκηση παρακολουθεί συστηματικά την κεφαλαιακή επάρκεια σύμφωνα µε την Φερεγγυότητα ΙΙ που τίθεται σε ισχύ από 1 Ιανουαρίου 2016 και διενεργεί ασκήσεις προσοµοίωσης σύµφωνα µε τις αρχές και κατευθύνσεις της Ευρωπαϊκής εποπτικής αρχής (EIOPA) υπό το νέο πλαίσιο, και καλύπτει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις σύμφωνα µε τη Φερεγγυότητα ΙΙ. Η Εταιρία θεωρεί ότι η ισχυρή κεφαλαιακή βάση της Εταιρίας που δεν απαιτεί χρηματοδότηση και η ολοκλήρωση της κεφαλαιοποίησης των τραπεζών αποτελούν παράγοντες που αντιμετωπίζουν ικανοποιητικά τις αβεβαιότητες που απορρέουν από τις υφιστάμενες οικονομικές συνθήκες στην Ελλάδα, και επομένως η αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας θεωρείται κατάλληλη για τις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις. Τα ποσά που περιλαμβάνονται στις παρούσες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά στις επιµέρους σημειώσεις. Η σύνταξη των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων κατά Δ.Π.Χ.Α. απαιτεί την διενέργεια εκτιμήσεων και υιοθέτηση παραδοχών από πλευράς διοίκησης. Οι εκτιμήσεις και τα κριτήρια που εφαρμόζονται από την Εταιρία για τη λήψη αποφάσεων και τα οποία επηρεάζουν τη σύνταξη των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων στηρίζονται σε ιστορικά δεδομένα και σε υποθέσεις που, υπό τις παρούσες συνθήκες, κρίνονται λογικές. Οι εκτιμήσεις και τα κριτήρια λήψης αποφάσεων επανεκτιμώνται για να λάβουν υπόψη τις τρέχουσες εξελίξεις και οι επιπτώσεις από τυχόν αλλαγές τους αναγνωρίζονται στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις κατά το χρόνο που πραγματοποιούνται. Οι σημαντικότερες εκτιμήσεις και παραδοχές αναφέρονται στις σημειώσεις. Τα πραγματικά μελλοντικά αποτελέσματα είναι πιθανών 11

να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιμήσεις και παραδοχές και οι αποκλίσεις δύναται να έχουν σημαντική επίπτωση στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις. Οι λογιστικές πολιτικές που έχει ακολουθήσει η Εταιρία για τη σύνταξη των ετήσιων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια στις χρήσεις 2014 και 2015, αφού ληφθούν υπόψη οι ακόλουθες τροποποιήσεις προτύπων οι οποίες εκδόθηκαν από το Συµβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόστηκαν από 1.1.2015: Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 19 «Παροχές σε εργαζοµένους»: Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών: Εισφορές εργαζοµένων (Κανονισµός 2015/29/17.12.2014) Την 21.11.2013, το Συµβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο Δ.Λ.Π. 19 µε την οποία µεταβάλλεται ο λογιστικός χειρισµός των σχετιζόµενων µε την παροχή υπηρεσίας εισφορών που δεν εξαρτώνται από τον αριθµό των ετών υπηρεσίας. Παραδείγµατα των εισφορών που είναι ανεξάρτητες από τα έτη υπηρεσίας περιλαµβάνουν αυτές που αποτελούν σταθερό ποσοστό του µισθού του εργαζοµένου ή ένα σταθερό ποσό σε όλη τη διάρκεια της περιόδου απασχόλησης ή ένα ποσό σχετικό µε την ηλικία του εργαζοµένου. Με την τροποποίηση η οντότητα δύναται να επιλέξει είτε να λογιστικοποιήσει τις εν λόγω εισφορές ως µείωση του κόστους απασχόλησης (service cost) την περίοδο κατά την οποία οι σχετιζόµενες υπηρεσίες παρέχονται (σαν να πρόκειται δηλαδή για βραχυπρόθεσµη παροχή προς τους εργαζοµένους) ή να εξακολουθεί, όπως και πριν, να τις κατανέµει στα έτη απασχόλησης. Η υιοθέτηση της ανωτέρω τροποποίησης δεν είχε επίπτωση στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της Εταιρίας. Βελτιώσεις Διεθνών Λογιστικών Προτύπων: - κύκλος 2010-2012 (Κανονισµός 2015/28/17.12.2014) - κύκλος 2011-2013 (Κανονισµός 1361/18.12.2014) Στα πλαίσια του προγράµµατος των ετήσιων βελτιώσεων των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, το Συµβούλιο εξέδωσε, την 12.12.2013, µη επείγουσες αλλά απαραίτητες τροποποιήσεις σε επιµέρους πρότυπα. Η υιοθέτηση των ανωτέρω τροποποιήσεων δεν είχε επίπτωση στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της Εταιρίας. Εκτός των προτύπων που αναφέρθηκαν ανωτέρω, η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει υιοθετήσει τις κατωτέρω τροποποιήσεις προτύπων των οποίων η εφαρµογή είναι υποχρεωτική για χρήσεις µε έναρξη µετά την 1.1.2015 και δεν έχουν εφαρµοστεί πρόωρα από την Εταιρία. Τροποποίηση του Διεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 11 «Σχήµατα υπό κοινό έλεγχο»: Λογιστικός χειρισµός απόκτησης συµµετοχών σε σχήµατα υπό κοινή δραστηριότητα (Κανονισμός 2015/2173/24.11.2015) Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη 1.1.2016 12

Την 6.5.2014, το Συµβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο Δ.Π.Χ.Α. 11 µε την οποία αποσαφηνίζει ότι ο αποκτών συµµετοχή σε ένα σχήµα υπό κοινή δραστηριότητα, το οποίο συνιστά επιχείρηση (σύµφωνα µε το Δ.Π.Χ.Α. 3), θα πρέπει να εφαρµόζει όλες τις σχετικές αρχές για το λογιστικό χειρισµό των συνενώσεων του Δ.Π.Χ.Α. 3 καθώς και των άλλων προτύπων εκτός από εκείνες τις αρχές οι οποίες έρχονται σε αντίθεση µε το Δ.Π.Χ.Α. 11. Επιπλέον, ο αποκτών τη συµµετοχή θα προβαίνει στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις σύµφωνα µε το Δ.Π.Χ.Α. 3 και τα λοιπά σχετικά πρότυπα. Αυτό ισχύει τόσο κατά την απόκτηση της αρχικής συµµετοχής όσο και για κάθε επιπρόσθετη συµµετοχή σε σχήµατα υπό κοινή δραστηριότητα που συνιστούν επιχείρηση. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις Χρηματοοικονομικές της Καταστάσεις. Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 1 «Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων»: Πρωτοβουλία γνωστοποιήσεων (Κανονισμός 2015/2406/18.12.2015) Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη 1.1.2016 Την 18.12.2014 το Συµβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων δηµοσίευσε τροποποίηση στο Δ.Λ.Π.. 1 στα πλαίσια του έργου που έχει αναλάβει για να αναλύσει τις δυνατότητες βελτίωσης των γνωστοποιήσεων στις οικονοµικές καταστάσεις που συντάσσονται βάσει των Δ.Π.Χ.Α (Disclosure initiative). Οι κυριότερες από τις τροποποιήσεις συνοψίζονται στα ακόλουθα: καταργείται ο περιορισµός της συνοπτικής παρουσίασης των λογιστικών πολιτικών, διευκρινίζεται ότι ακόµη και εάν κάποια πρότυπα απαιτούν συγκεκριµένες γνωστοποιήσεις ως ελάχιστες για τη συµµόρφωση µε τα Δ.Π.Χ.Α., µία οντότητα δικαιούται να µην τις παραθέσει εάν αυτές θεωρούνται ασήµαντες. Επιπρόσθετα, εάν οι πληροφορίες που απαιτούνται από τα επιµέρους πρότυπα δεν είναι επαρκείς για την κατανόηση της επίδρασης των συναλλαγών, τότε η οντότητα ενδέχεται να χρειάζεται να προσθέσει επιπλέον γνωστοποιήσεις, αποσαφηνίζεται ότι οι γραµµές που ορίζουν τα Δ.Π.Χ.Α. ότι πρέπει να περιλαµβάνονται στην Χρηματοοικονομική Θέση και στα αποτελέσµατα δεν είναι περιοριστικές και ότι για τα εν λόγω κονδύλια η εταιρία µπορεί να παρουσιάζει περαιτέρω ανάλυση σε γραµµές, τίτλους και υποοµάδες, διευκρινίζεται ότι στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος, η αναλογία µίας εταιρίας στα λοιπά αποτελέσµατα που καταχωρούνται απευθείας στην καθαρή θέση συγγενών και κοινοπραξιών που ενοποιούνται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης πρέπει να διακρίνεται: σε ποσά που δεν αναταξινοµούνται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων και σε ποσά που αναταξινοµούνται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων, διευκρινίζεται ότι στο πρότυπο δεν ορίζεται συγκεκριµένη σειρά παρουσίασης των σηµειώσεων και ότι κάθε εταιρία οφείλει να θεσπίσει ένα συστηµατικό τρόπο παρουσίασης λαµβάνοντας υπόψη την κατανόηση και τη συγκρισιµότητα των Χρηματοοικονομικών της Καταστάσεων. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις Χρηματοοικονομικές της Καταστάσεις. Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 16 «Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις» και του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 38 «Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία»: Αποσαφήνιση των αποδεκτών µεθόδων απόσβεσης (Κανονισμός 2015/2231/2.12.2015) Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη 1.1.2016 Την 12.5.2014 το Συµβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων δηµοσίευσε τροποποίηση στα Δ.Λ.Π.16 και Δ.Λ.Π.38 µε την οποία απαγορεύει ρητά να χρησιµοποιηθεί το έσοδο ως βάση της µεθόδου απόσβεσης των ενσώµατων και άυλων παγίων στοιχείων. Εξαίρεση παρέχεται µόνο για τα άυλα πάγια όταν ικανοποιούνται οι ακόλουθες προϋποθέσεις: (α) Όταν το άυλο στοιχείο εκφράζεται ως µέγεθος του εσόδου όταν, δηλαδή, το δικαίωµα εκµετάλλευσης του άϋλου παγίου εκφράζεται σε συνάρτηση του εσόδου που πρέπει να παραχθεί µε τέτοιο τρόπο ώστε η πραγµατοποίηση ενός συγκεκριµένου ποσού εσόδου να καθορίζει τη λήξη του δικαιώµατος, ή (β) όταν µπορεί να αποδειχθεί ότι το έσοδο και η ανάλωση των οικονοµικών ωφελειών είναι έννοιες άρρηκτα συνδεμένες. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις Χρηματοοικονομικές της Καταστάσεις. Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 16 «Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις» και του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 41 «Γεωργία»: Φυτά που φέρουν καρπούς (Κανονισμός 2015/2113/23.11.2015) Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη 1.1.2016 13

Την 30.6.2014 το Συµβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στα Δ.Λ.Π.16 και Δ.Λ.Π.41 µε την οποία αποσαφηνίζεται ότι τα φυτά που φέρουν καρπούς, τα οποία ορίζονται ως εκείνα που: α) Χρησιµοποιούνται στην παραγωγή ή στην προµήθεια γεωργικών προϊόντων, β) αναµένεται να παράγουν προϊόντα για περισσότερες από µία περιόδους και γ) υπάρχει πολύ µικρή πιθανότητα να πωληθούν ως γεωργικά προϊόντα, εκτός από το ενδεχόµενο πώλησής τους ως scrap, πρέπει να λογιστικοποιούνται βάσει του Δ.Λ.Π.16 και όχι βάσει του Δ.Λ.Π.41. Η ανωτέρω τροποποίηση δεν έχει εφαρµογή στις δραστηριότητες της Εταιρίας. Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 27 «Ατομικές Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις»: Η Μέθοδος της Καθαρής Θέσης στις ατομικές Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις (Κανονισμός 2015/2441/18.12.2015) Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη 1.1.2016 Την 12.8.2014 το Συµβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο Δ.Λ.Π.27 µε την οποία παρέχει τη δυνατότητα εφαρµογής της Μεθόδου της Καθαρής Θέσης για την αποτίµηση των επενδύσεων σε θυγατρικές, συγγενείς και κοινοπραξίες στις ατομικές Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις. Επιπρόσθετα, µε την εν λόγω τροποποίηση διευκρινίζεται πως οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις ενός επενδυτή που δεν έχει επενδύσεις σε θυγατρικές αλλά έχει επενδύσεις σε συγγενείς εταιρίες και κοινοπραξίες, οι οποίες, βάσει του Δ.Λ.Π.28, αποτιµώνται µε τη Μέθοδο της Καθαρής Θέσης, δεν αποτελούν ατομικές Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις Χρηματοοικονομικές της Καταστάσεις. Βελτιώσεις Διεθνών Λογιστικών Προτύπων κύκλος 2012-2014 (Κανονισμός 2015/2343/15.12.2015) Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη 1.1.2016 Στα πλαίσια του προγράµµατος των ετήσιων βελτιώσεων των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, το Συµβούλιο εξέδωσε, την 25.9.2014, µη επείγουσες αλλά απαραίτητες τροποποιήσεις σε επιµέρους πρότυπα. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση των εν λόγω τροποποιήσεων στις Χρηματοοικονομικές της Καταστάσεις. Επίσης, το Συµβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων έχει εκδώσει τα κατωτέρω πρότυπα και τροποποιήσεις προτύπων, τα οποία όµως δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση και δεν έχουν εφαρµοστεί πρόωρα από την Εταιρία. Διεθνές Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 9: «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη 1.1.2018 Την 24.7.2014 ολοκληρώθηκε από το Συµβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων η έκδοση του οριστικού κειµένου του προτύπου Δ.Π.Χ.Α.9: Χρηµατοοικονοµικά µέσα, το οποίο αντικαθιστά το υφιστάµενο Δ.Λ.Π.39. Το νέο πρότυπο προβλέπει σηµαντικές διαφοροποιήσεις αναφορικά µε την ταξινόµηση και την αποτίµηση των χρηµατοοικονοµικών µέσων καθώς και µε τη λογιστική αντιστάθµισης. Ενδεικτικά αναφέρονται τα ακόλουθα: Ταξινόµηση και αποτίµηση Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Ενεργητικού πρέπει, κατά την αρχική αναγνώριση, να ταξινοµούνται σε δύο µόνο κατηγορίες, σε εκείνη στην οποία η αποτίµηση γίνεται στο αναπόσβεστο κόστος και σε εκείνη στην οποία η αποτίµηση γίνεται στην εύλογη αξία. Τα κριτήρια τα οποία θα πρέπει να συνυπολογιστούν προκειµένου να αποφασιστεί η αρχική κατηγοριοποίηση των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του Ενεργητικού είναι τα ακόλουθα: i. Το επιχειρησιακό µοντέλο (business model) το οποίο χρησιµοποιεί η επιχείρηση για τη διαχείριση των µέσων αυτών. ii. Τα χαρακτηριστικά των συµβατικών ταµειακών ροών των µέσων. Επιπρόσθετα, το Δ.Π.Χ.Α.9 επιτρέπει, κατά την αρχική αναγνώριση, οι επενδύσεις σε συµµετοχικούς τίτλους να ταξινοµηθούν σε κατηγορία αποτίµησης στην εύλογη αξία µέσω των λοιπών αποτελεσµάτων τα οποία καταχωρούνται απευθείας στην Καθαρή Θέση. Προκειµένου να συµβεί αυτό, η επένδυση αυτή δε θα πρέπει να διακρατείται για εµπορικούς σκοπούς. Επίσης, όσον αφορά στα ενσωµατωµένα παράγωγα, στις περιπτώσεις που το κύριο συµβόλαιο εµπίπτει στο πεδίο εφαρµογής του Δ.Π.Χ.Α.9, το ενσωµατωµένο παράγωγο δε θα πρέπει να διαχωρίζεται, ο δε λογιστικός χειρισµός του υβριδικού συµβολαίου θα πρέπει να βασιστεί σε όσα αναφέρθηκαν ανωτέρω για την ταξινόµηση των χρηµατοοικονοµικών µέσων. Σε ότι αφορά στις χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις, η βασικότερη διαφοροποίηση σχετίζεται µε εκείνες τις υποχρεώσεις που µία εταιρία επιλέγει κατά την αρχική αναγνώριση να αποτιµήσει στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων. Στην περίπτωση αυτή, η µεταβολή της εύλογης αξίας θα πρέπει να καταχωρείται στα αποτελέσµατα, µε εξαίρεση το ποσό της µεταβολής που αποδίδεται στον πιστωτικό κίνδυνο του εκδότη, το οποίο θα πρέπει να καταχωρείται απευθείας στην Καθαρή Θέση. 14

Αποµείωση Σε αντίθεση µε το υφιστάµενο Δ.Λ.Π.39, µε βάση το οποίο µία εταιρία αναγνωρίζει ζηµίες λόγω πιστωτικού κινδύνου µόνο όταν οι ζηµίες αυτές έχουν συµβεί, το νέο πρότυπο απαιτεί την αναγνώριση των αναµενόµενων ζηµιών λόγω πιστωτικού κινδύνου για όλη τη διάρκεια ζωής των µέσων σε εκείνες τις περιπτώσεις που η πιστοληπτική ικανότητα των εκδοτών έχει επιδεινωθεί σηµαντικά µετά την αρχική αναγνώριση. Αντιθέτως, για τις απαιτήσεις εκείνες που η πιστοληπτική ικανότητα των εκδοτών δεν έχει επιδεινωθεί σηµαντικά από την αρχική τους αναγνώριση, η πρόβλεψη για τις αναµενόµενες ζηµίες λόγω πιστωτικού κινδύνου αναγνωρίζεται για τις αναµενόµενες ζηµίες 12 µηνών. Λογιστική αντιστάθµισης Οι νέες απαιτήσεις για τη λογιστική αντιστάθµισης είναι περισσότερο ευθυγραµµισµένες µε τη διαχείριση των κινδύνων της οικονοµικής οντότητας ενώ οι κυριότερες µεταβολές σε σχέση µε τις υφιστάµενες διατάξεις του Δ.Λ.Π.39 συνοψίζονται στα ακόλουθα: Διευρύνεται ο αριθµός των στοιχείων που µπορούν να συµµετέχουν σε µία σχέση αντιστάθµισης είτε ως µέσα αντιστάθµισης είτε ως αντισταθµιζόµενα στοιχεία, καταργείται το εύρος 80%-125% το οποίο µε βάση τις υφιστάµενες διατάξεις θα πρέπει να ικανοποιείται προκειµένου η αντιστάθµιση να θεωρείται αποτελεσµατική. Ο έλεγχος αποτελεσµατικότητας της αντιστάθµισης γίνεται πλέον µόνο προοδευτικά, ενώ υπό συγκεκριµένες συνθήκες η ποιοτική µόνο αξιολόγηση καθίσταται επαρκής, στην περίπτωση που µία σχέση αντιστάθµισης παύει να είναι αποτελεσµατική αλλά ο στόχος της διαχείρισης κινδύνων της εταιρίας ως προς τη σχέση αντιστάθµισης παραµένει ο ίδιος, η εταιρία θα πρέπει να προβεί σε εξισορρόπηση (rebalancing) της σχέσης αντιστάθµισης ώστε να ικανοποιούνται τα κριτήρια της αποτελεσµατικότητας. Επισηµαίνεται πως στις νέες απαιτήσεις δεν περιλαµβάνονται εκείνες που αφορούν στην αντιστάθµιση ανοιχτών χαρτοφυλακίων (macro hedging) οι οποίες δεν έχουν ακόµα διαµορφωθεί. Πέραν των ανωτέρω τροποποιήσεων, η έκδοση του Δ.Π.Χ.Α.9 έχει επιφέρει την τροποποίηση και άλλων προτύπων και κυρίως του Δ.Π.Χ.Α.7 στο οποίο έχουν προστεθεί νέες γνωστοποιήσεις. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση του Δ.Π.Χ.Α.9 στις Χρηματοοικονομικές της Καταστάσεις. Τροποποίηση του Διεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις», του Διεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Πληροφορήσεως 12 «Γνωστοποιήσεις περί συµµετοχών σε άλλες εταιρίες» και του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 28 «Επενδύσεις σε συγγενείς και κοινοπραξίες»: Εφαρµογή της εξαίρεσης σύνταξης ενοποιηµένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη 1.1.2016 Την 18.12.2014, το Συµβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στα ανωτέρω πρότυπα µε την οποία αποσαφηνίζει ότι η εξαίρεση που παρέχεται στα Δ.Π.Χ.Α.10 και Δ.Λ.Π.28, αναφορικά µε τη σύνταξη ενοποιηµένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων και την εφαρµογή της μεθόδου της Καθαρής Θέσης αντίστοιχα, ισχύει και για τις εταιρίες που είναι θυγατρικές µιας εταιρίας επενδύσεων, η οποία αποτιµά τις θυγατρικές της στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων σύµφωνα µε το Δ.Π.Χ.Α.10. Επίσης, µε την ανωτέρω τροποποίηση αποσαφηνίζεται ότι οι απαιτήσεις γνωστοποιήσεων του Δ.Π.Χ.Α.12 έχουν εφαρµογή στις εταιρίες επενδύσεων οι οποίες αποτιµούν όλες τις θυγατρικές τους εταιρίες στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων. Η υιοθέτηση της ανωτέρω τροποποίησης από την Εταιρία δεν αναµένεται να έχει επίπτωση στις Καταστάσεις. Χρηματοοικονομικές της Τροποποίηση του Διεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» και του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 28 «Επενδύσεις σε συγγενείς και κοινοπραξίες»: Συναλλαγή πώλησης ή εισφοράς µεταξύ του επενδυτή και της συγγενούς εταιρίας ή κοινοπραξίας Ημερομηνία υποχρεωτικής εφαρμογής: Δεν έχει ακόμα καθοριστεί. 15

Την 11.9.2014, το Συµβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποιήσεις στα Δ.Π.Χ.Α.10 και Δ.Λ.Π.28 µε σκοπό να αποσαφηνίσει το λογιστικό χειρισµό µίας συναλλαγής πώλησης ή εισφοράς στοιχείων του Ενεργητικού της µητρικής εταιρίας σε συγγενή ή κοινοπραξία της και το αντίστροφο. Ειδικότερα, το Δ.Π.Χ.Α.10 τροποποιήθηκε έτσι ώστε να καθίσταται σαφές ότι, σε περίπτωση που ως αποτέλεσµα µίας συναλλαγής µε µία συγγενή ή κοινοπραξία, µία εταιρία χάσει τον έλεγχο επί θυγατρικής της, η οποία δε συνιστά «επιχείρηση» βάσει του Δ.Π.Χ.Α.3., θα αναγνωρίσει στα αποτελέσµατά της µόνο εκείνο το µέρος του κέρδους ή της ζηµίας που σχετίζεται µε το ποσοστό συµµετοχής των τρίτων στη συγγενή ή στην κοινοπραξία. Το υπόλοιπο µέρος του κέρδους της συναλλαγής θα απαλείφεται µε το λογιστικό υπόλοιπο της συµµετοχής στη συγγενή ή στην κοινοπραξία. Επιπρόσθετα, εάν ο επενδυτής διατηρεί ποσοστό συµµετοχής στην πρώην θυγατρική, έτσι ώστε αυτή να θεωρείται πλέον συγγενής ή κοινοπραξία, το κέρδος ή η ζηµία από την εκ νέου αποτίµηση της συµµετοχής αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα µόνο στο βαθµό που αφορά το ποσοστό συµµετοχής των άλλων επενδυτών. Το υπόλοιπο ποσό του κέρδους απαλείφεται µε το λογιστικό υπόλοιπο της συµµετοχής στην πρώην θυγατρική. Αντίστοιχα, στο Δ.Λ.Π. 28 έγιναν προσθήκες για να αποσαφηνιστεί ότι η µερική αναγνώριση κέρδους ή ζηµίας στα αποτελέσµατα του επενδυτή θα λαµβάνει χώρα µόνο εάν τα πωληθέντα στοιχεία στη συγγενή ή στην κοινοπραξία δεν πληρούν τον ορισµό της «επιχείρησης». Σε αντίθετη περίπτωση θα αναγνωρίζεται το συνολικό κέρδος ή ζηµία στα αποτελέσµατα του επενδυτή. Την 17.12.2015 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων κατήργησε την ημερομηνία υποχρεωτικής εφαρμογής της ανωτέρω τροποποίησης που είχε αρχικά προσδιορίσει. Η νέα ημερομηνία υποχρεωτικής εφαρμογής θα προσδιοριστεί σε μεταγενέστερη ημερομηνία από το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων αφού λάβει υπόψη του τα αποτελέσματα του έργου που εκπονεί για τη λογιστική της μεθόδου της καθαρής θέσης. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις Χρηματοοικονομικές της Καταστάσεις. Διεθνές Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 14: «Αναβαλλόµενοι λογαριασµοί υπό καθεστώς ρύθµισης» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη 1.1.2016 Την 30.1.2014, το Συµβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε το Δ.Π.Χ.Α. 14. Το νέο πρότυπο πραγµατεύεται το λογιστικό χειρισµό και τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται για τους αναβαλλόµενους λογαριασµούς υπό καθεστώς ρύθµισης, η τήρηση και αναγνώριση των οποίων προβλέπεται από τις τοπικές νοµοθεσίες όταν µία εταιρία παρέχει προϊόντα ή υπηρεσίες των οποίων η τιµή ρυθµίζεται από κάποιον κανονιστικό φορέα. Το πρότυπο έχει εφαρµογή κατά την πρώτη υιοθέτηση των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς και µόνο για τις οντότητες που διενεργούν δραστηριότητες που ρυθµίζονται από κάποιο φορέα και που σύµφωνα µε τα προηγούµενα λογιστικά πρότυπα αναγνώριζαν τους εν λόγω λογαριασµούς στις Χρηματοοικονομικές τους Καταστάσεις. Το Δ.Π.Χ.Α. 14 παρέχει, κατ εξαίρεση, στις οντότητες αυτές τη δυνατότητα να κεφαλαιοποιούν αντί να εξοδοποιούν τα σχετικά κονδύλια. Το ανωτέρω πρότυπο δεν έχει εφαρµογή στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της Εταιρίας. Διεθνές Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 15: «Έσοδα από συµβάσεις µε πελάτες» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη 1.1.2018 Την 28.5.2014 εκδόθηκε από το Συµβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων το πρότυπο Δ.Π.Χ.Α. 15 «Έσοδα από συµβάσεις µε πελάτες». Το νέο πρότυπο είναι το αποτέλεσµα της κοινής προσπάθειας του IASB και του Αµερικάνικου Συµβουλίου των Χρηµατοοικονοµικών Λογιστικών Προτύπων (FASB) να αναπτύξουν κοινές απαιτήσεις όσον αφορά τις αρχές αναγνώρισης εσόδων. Το νέο πρότυπο έχει εφαρµογή σε όλες τις συµβάσεις µε πελάτες πλην εκείνων που είναι στο πεδίο εφαρµογής άλλων προτύπων, όπως οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις, τα ασφαλιστικά συµβόλαια και τα χρηµατοοικονοµικά µέσα. Σύµφωνα µε το νέο πρότυπο, µια εταιρία αναγνωρίζει έσοδα για να απεικονίσει τη µεταφορά των υπεσχηµένων αγαθών ή υπηρεσιών σε πελάτες έναντι ενός ποσού που αντιπροσωπεύει την αµοιβή, την οποία η εταιρία αναµένει ως αντάλλαγµα για τα εν λόγω προϊόντα ή υπηρεσίες. Εισάγεται η έννοια ενός νέου µοντέλου αναγνώρισης εσόδων βάσει πέντε βασικών βηµάτων, τα οποία επιγραµµατικά είναι τα εξής: 16

Βήµα 1:Προσδιορισµόςτης σύµβασης/συµβάσεων µε έναν πελάτη Βήµα 2: Προσδιορισµός των υποχρεώσεων απόδοσης στη σύµβαση Βήµα 3: Καθορισµός του τιµήµατος συναλλαγής Βήµα 4: Κατανοµή του τιµήµατος συναλλαγής στις υποχρεώσεις απόδοσης της σύµβασης Βήµα 5: Αναγνώριση εσόδου όταν (ή καθώς) η εταιρία ικανοποιεί µια υποχρέωση απόδοσης. Η έννοια της υποχρέωσης απόδοσης (performance obligation) είναι νέα και στην ουσία αντιπροσωπεύει κάθε υπόσχεση για µεταφορά στον πελάτη: α) Ενός προϊόντος ή µιας υπηρεσίας (ή µιας δέσµης αγαθών ή υπηρεσιών) που είναι διακριτή ή β) µιας σειράς διακριτών αγαθών ή υπηρεσιών που είναι ουσιαστικά τα ίδια και έχουν το ίδιο µοντέλο µεταφοράς στον πελάτη. Η έκδοση του Δ.Π.Χ.Α.15 επιφέρει την κατάργηση των ακόλουθων προτύπων και διερµηνειών: Δ.Λ.Π.11 «Συµβάσεις κατασκευής» Δ.Λ.Π.18 «Έσοδα» Διερµηνεία 13 «Προγράµµατα εµπιστοσύνης πελατών» Διερµηνεία 15 «Συµβάσεις για την Κατασκευή Ακινήτων» Διερµηνεία 18 «Μεταφορές στοιχείων ενεργητικού από πελάτες» και Διερµηνεία 31 «Έσοδα - Συναλλαγές ανταλλαγής που εµπεριέχουν υπηρεσίες διαφήµισης». Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση του Δ.Π.Χ.Α.15 στις Χρηματοοικονομικές της Καταστάσεις. Διεθνές Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 16: «Μισθώσεις» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2019 Την 13.1.2016 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε το πρότυπο Δ.Π.Χ.Α.16 «Μισθώσεις» το οποίο αντικαθιστά: το Δ.Λ.Π.17 «Μισθώσεις», τη Διερμηνεία 4 «Προσδιορισμός του αν μία συμφωνία εμπεριέχει μίσθωση», τη Διερμηνεία 15 «Λειτουργικές μισθώσεις Κίνητρα» τη Διερμηνεία 27 «Εκτίμηση της ουσίας των συναλλαγών που εμπεριέχουν το νομικό τύπο μίας μίσθωσης». Το νέο πρότυπο διαφοροποιεί σημαντικά τη λογιστική των μισθώσεων για τους μισθωτές ενώ στην ουσία διατηρεί τις υφιστάμενες απαιτήσεις του Δ.Λ.Π.17 για τους εκμισθωτές. Ειδικότερα, βάσει των νέων απαιτήσεων, καταργείται για τους μισθωτές η διάκριση των μισθώσεων σε λειτουργικές και χρηματοδοτικές. Οι μισθωτές θα πρέπει πλέον, για κάθε σύμβαση μισθώσεως που υπερβαίνει τους 12 μήνες, να αναγνωρίζουν στην Χρηματοοικονομική τους Θέση το δικαίωμα χρήσης του μισθωμένου στοιχείου καθώς και την αντίστοιχη υποχρέωση καταβολής των μισθωμάτων. Ο ανωτέρω χειρισμός δεν απαιτείται όταν η αξία του στοιχείου χαρακτηρίζεται ως πολύ χαμηλή. Η Εταιρία εξετάζει την επίπτωση που θα επιφέρει η υιοθέτηση του Δ.Π.Χ.Α.16 στις Χρηματοοικονομικές της Καταστάσεις. Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 7 «Κατάσταση Ταμειακών Ροών»: Πρωτοβουλία γνωστοποιήσεων Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2017 Την 29.1.2016 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο Δ.Λ.Π.7 βάσει της οποίας μία εταιρία καλείται να παρέχει γνωστοποιήσεις οι οποίες βοηθούν τους χρήστες των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων να αξιολογήσουν τις μεταβολές εκείνων των υποχρεώσεων των οποίων οι ταμειακές ροές ταξινομούνται στις χρηματοδοτικές δραστηριότητες στην κατάσταση ταμειακών ροών. Οι μεταβολές που θα πρέπει να γνωστοποιούνται, οι οποίες δεν είναι απαραίτητο να είναι ταμειακές, περιλαμβάνουν: Τις μεταβολές από ταμειακές ροές χρηματοδοτικών δραστηριοτήτων, τις μεταβολές που απορρέουν από την απόκτηση ή απώλεια ελέγχου θυγατρικών ή άλλων εταιριών, τις μεταβολές από συναλλαγματικές διαφορές, τις μεταβολές της εύλογης αξίας και λοιπές μεταβολές. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της ανωτέρω τροποποίησης στις Χρηματοοικονομικές της Καταστάσεις. 17

Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 12 «Φόροι Εισοδήματος»: Αναγνώριση αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων για μη πραγματοποιηθείσες ζημίες Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2017 Την 19.1.2016 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο Δ.Λ.Π.12 με την οποία αποσαφήνισε τα ακόλουθα: Οι μη πραγματοποιηθείσες ζημίες χρεωστικών μέσων, τα οποία αποτιμώνται για λογιστικούς σκοπούς στην εύλογη αξία και για φορολογικούς σκοπούς στο κόστος, δύνανται να οδηγήσουν σε εκπεστέες προσωρινές διαφορές ανεξάρτητα με το αν ο κάτοχός τους πρόκειται να ανακτήσει την αξία των στοιχείων μέσω της πώλησης ή της χρήσης τους. Η ανακτησιμότητα μίας αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης εξετάζεται σε συνδυασμό με τις λοιπές αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις. Στην περίπτωση, ωστόσο, που ο φορολογικός νόμος περιορίζει το συμψηφισμό συγκεκριμένων φορολογητέων ζημιών με συγκεκριμένες κατηγορίες εισοδήματος, οι σχετικές εκπεστέες προσωρινές διαφορές θα πρέπει να εξετάζονται μόνο σε συνδυασμό με άλλες εκπεστέες προσωρινές διαφορές της ίδιας κατηγορίας. Κατά τον έλεγχο ανακτησιμότητας των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων, συγκρίνονται οι εκπεστέες φορολογικές διαφορές με τα μελλοντικά φορολογητέα κέρδη χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι εκπτώσεις φόρου που προέρχονται από την αντιστροφή αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων. Οι εκτιμήσεις για τα μελλοντικά φορολογητέα κέρδη δύνανται να περιλαμβάνουν την ανάκτηση κάποιων στοιχείων Ενεργητικού σε αξία μεγαλύτερη από τη λογιστική τους, υπό την προϋπόθεση ότι δύναται να αποδειχθεί ότι κάτι τέτοιο είναι πιθανό να επιτευχθεί. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της ανωτέρω τροποποίησης στις Χρηματοοικονομικές της Καταστάσεις. 2.2 Πληροφόρηση κατά δραστηριότητα Επειδή η Εταιρία δεν έχει εισαγάγει τίτλους της σε οργανωμένη αγορά, δεν απαιτείται ανάλυση κατά τομέα δραστηριότητας. Επιπλέον η Εταιρία δραστηριοποιείται αποκλειστικά σε έναν κλάδο ασφάλισης. 2.3 Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα Το λειτουργικό νόμισμα, καθώς και το νόμισμα παρουσίασης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων της Εταιρίας είναι το ευρώ. Συναλλαγές σε άλλα νομίσματα δεν υπάρχουν. 2.4 Ενσώματα πάγια (ιδιοχρησιμοποιούμενα) Τα ενσώματα πάγια αποτιμώνται στην αξία κτήσεως, μειωμένη με τις σωρευμένες αποσβέσεις και τις σωρευμένες απομειώσεις. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσωμάτων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο, μόνον κατά την έκταση που οι δαπάνες αυτές αυξάνουν τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη, που αναμένεται να εισρεύσουν από τη χρήση του παγίου στοιχείου και το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσματα όταν πραγματοποιείται. Οι αποσβέσεις των ενσωμάτων παγίων (πλην οικοπέδων τα οποία δεν αποσβένονται) υπολογίζονται, με την σταθερή μέθοδο, κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής τους, που έχει ως εξής: Διαμορφώσεις κτιρίων σε ακίνητα τρίτων Έπιπλα και σκεύη Ηλεκτρονικοί υπολογιστές Λοιπός εξοπλισμός Σύμφωνα με τη διάρκεια μίσθωσης 5 έτη 3 έτη 5 έτη Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωμάτων ακινητοποιήσεων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (απομείωση) καταχωρείται άμεσα, ως έξοδο, στα αποτελέσματα. Κατά την πώληση ενσωμάτων ακινητοποιήσεων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται, ως κέρδη ή ζημίες, στα αποτελέσματα. 18

2.5 Άυλα στοιχεία Ενεργητικού Άυλα περιουσιακά στοιχεία, που αποκτούνται από μια επιχείρηση, καταχωρούνται στην αξία κτήσεώς τους. Λογισμικό: Οι άδειες λογισμικού καταχωρούνται στα άϋλα περιουσιακά στοιχεία και αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως, μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις και τις σωρευμένες απομειώσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με την μέθοδο της σταθερής απόσβεσης κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών, η οποία κυμαίνεται από 3 έως 5 χρόνια. 2.6 Απομείωση αξίας παγίων περιουσιακών στοιχείων Σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α. η ανακτήσιμη αξία ενός παγίου στοιχείου πρέπει να εκτιμάται όποτε υπάρχουν ενδείξεις για απομείωση. Η ζημία της απομείωσης αναγνωρίζεται όταν η λογιστική αξία υπερβαίνει την ανακτήσιμη. Η ανακτήσιμη αξία είναι η μεγαλύτερη μεταξύ της εύλογης αξίας μείον τα έξοδα πώλησης και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, οι οποίες αναμένεται να προκύψουν από την συνεχιζόμενη χρησιμοποίησή του στοιχείου μέχρι την απόσυρσή του στη λήξη της ωφέλιμης ζωής του. Η Εταιρία εξετάζει σε περιοδική βάση (κάθε ημερομηνία σύνταξης Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων) τα πάγια περιουσιακά της στοιχεία για πιθανές ενδείξεις απομείωσης της αξίας τους. Στις περιπτώσεις όπου η λογιστική αξία είναι μεγαλύτερη της ανακτήσιμης αυτή απομειώνεται (μέσω αποτελεσμάτων), ώστε να συμπίπτει με την ανακτήσιμη. 2.7 Ασφαλιστήρια Συμβόλαια α) Ασφαλιστήρια Συμβόλαια Ασφαλιστήρια Συμβόλαια είναι εκείνα τα συμβόλαια με τα οποία μεταφέρεται σημαντικός ασφαλιστικός κίνδυνος από τον ασφαλιζόμενο στην ασφαλιστική εταιρία και όπου η ασφαλιστική εταιρία αποδέχεται να αποζημιώσει τον ασφαλιζόμενο σε περίπτωση επέλευσης καθορισμένου αβέβαιου μελλοντικού συμβάντος που επηρεάζει αρνητικά τον ασφαλιζόμενο. Η Εταιρία ακολουθεί συνετές μεθόδους για την τιμολόγηση των προϊόντων της. Όλες οι παράμετροι τιμολόγησης που χρησιμοποιούνται υιοθετήθηκαν μετά από σχετικές δοκιμές κερδοφορίας (profit tests). β) Ασφαλιστικές προβλέψεις Οι ασφαλιστικές προβλέψεις αντιπροσωπεύουν εκτιμήσεις για τις μελλοντικές εκροές που θα προκύψουν από τα ασφαλιστήρια συμβόλαια του κλάδου Ζωής. Διακρίνονται τα ακόλουθα είδη: i. Μαθηματικές προβλέψεις Οι ασφαλιστικές προβλέψεις για τις ασφαλίσεις Ζωής (π.χ. απλές, μικτές ασφαλίσεις, ασφαλίσεις προσόδων) υπολογίζονται ως η διαφορά της αναλογιστικής παρούσας αξίας των υποχρεώσεων που έχει αναλάβει η Εταιρία και των υποχρεώσεων του συμβαλλομένου. Οι υπολογισμοί διεξάγονται σύμφωνα με την εγκεκριμένη από την αρμόδια αρχή τεχνική βάση (πίνακας θνησιμότητας, τεχνικό επιτόκιο) κατά την έναρξη του συμβολαίου. Στην περίπτωση που διαπιστώνεται ζημία κατά τον έλεγχο επάρκειας σχηματίζεται επιπλέον πρόβλεψη. 19

ii. Προβλέψεις για εκκρεμείς αποζημιώσεις Αφορούν υποχρεώσεις για ζημίες που έχουν συμβεί και αναγγελθεί αλλά δεν έχουν εξοφληθεί μέχρι την ημερομηνία σύνταξης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. Σχηματίζονται με τη μέθοδο «φάκελο προς φάκελο» κατόπιν υπολογισμού του κόστους κάθε ζημίας με βάση τα υπάρχοντα στοιχεία (πραγματογνωμοσύνες, ιατρικές εκθέσεις, δικαστικές αποφάσεις κ.λπ.) κατά την ημερομηνία σύνταξης της Χρηματοοικονομικής Θέσης. Περιλαμβάνουν επίσης προβλέψεις που σχηματίζονται για ζημίες που έχουν συμβεί αλλά δεν έχουν αναγγελθεί μέχρι την ημερομηνία σύνταξης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων (IBNR) και υπολογίζονται σύμφωνα με τη στατιστική εμπειρία, και το εκτιμώμενο μέσο κόστος ζημίας. γ) Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα από ασφάλιστρα του κλάδου Ζωής αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που καθίστανται απαιτητά και τα οικονομικά οφέλη που συνδέονται από τη συναλλαγή δεν εισρέουν στην Εταιρία. δ) Αντασφάλιση Η Εταιρία προς το παρόν δεν κάνει χρήση αντασφαλιστικών συμβάσεων. ε) Διαχωρισμός των ασφαλιστηρίων συμβολαίων Σύμφωνα με το Δ.Π.Χ.Α.4 τα συμβόλαια, τα οποία δεν περιλαμβάνουν την κάλυψη σημαντικού ασφαλιστικού κινδύνου, χαρακτηρίζονται είτε ως επενδυτικά είτε ως συμβόλαια παροχής υπηρεσιών, οπότε η λογιστική τους μεταχείριση καλύπτεται από τα Δ.Λ.Π. 32 & 39 για τα χρηματοοικονομικά μέσα και το Δ.Λ.Π. 18 για τα έσοδα. Συγκεκριμένα, ασφαλιστήρια συμβόλαια είναι εκείνα τα συμβόλαια με τα οποία μεταφέρεται σημαντικός ασφαλιστικός κίνδυνος από τον ασφαλιζόμενο στην ασφαλιστική εταιρία και όπου η ασφαλιστική εταιρία αποδέχεται να αποζημιώσει τον ασφαλιζόμενο σε περίπτωση επέλευσης καθορισμένου αβέβαιου μελλοντικού συμβάντος που επηρεάζει αρνητικά τον ασφαλιζόμενο. Ο ασφαλιστικός κίνδυνος είναι σημαντικός όταν και μόνον όταν ένα συμβάν θα μπορούσε να αναγκάσει την Εταιρία να καταβάλει σημαντικές επιπλέον παροχές. Για την Εταιρία, σημαντικός ασφαλιστικός κίνδυνος είναι εκείνος που το καταβληθέν ποσό σε περίπτωση επέλευσης του ασφαλιστικού κινδύνου υπερβαίνει το 10% της συνολικής παροχής που απορρέει από το συμβόλαιο. Όλα τα είδη συμβολαίων που παρέχει η Εταιρία χαρακτηρίζονται ως ασφαλιστήρια συμβόλαια Ζωής. Όλα τα προϊόντα που παρέχει η Εταιρία αφορούν ατομικά, παραδοσιακά ασφαλιστήρια συμβόλαια που παρέχουν συμμετοχή στα κέρδη βασιζόμενα σε πλεόνασμα εσόδων από επένδυση (σε σχέση με το τεχνικό επιτόκιο ) επί των μαθηματικών αποθεμάτων. στ) Έλεγχος επάρκειας αποθεμάτων Η Εταιρία πραγματοποιεί έλεγχο επάρκειας αποθεμάτων σύμφωνα με το Δ.Π.Χ.Α.4 προκειμένου να διαπιστωθεί εάν οι αναγνωρισμένες μαθηματικές προβλέψεις, μείον τα μεταφερόμενα έξοδα πρόσκτησης, είναι επαρκείς για την κάλυψη των υποχρεώσεων που απορρέουν από τα ασφαλιστήρια συμβόλαια. Η μεθοδολογία που εφαρμόσθηκε βασίσθηκε στις τρέχουσες εκτιμήσεις των μελλοντικών χρηματοροών από τα ασφαλιστήρια συμβόλαια συμπεριλαμβανομένων και των προβλεπόμενων εξόδων διαχείρισης που συνδέονται με αυτά. Στην περίπτωση όπου οι προκύπτουσες από τον έλεγχο αποθεμάτων υποχρεώσεις είναι μεγαλύτερες των προβλέψεων, σχηματίζεται ισόποση πρόβλεψη σε βάρος των αποτελεσμάτων χρήσης. 20