Ανακοίνωση Οικονομικά Αποτελέσματα Συγκροτήματος για τo εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014

Ανακοίνωση Οικονομικά Αποτελέσματα Συγκροτήματος για τo εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 Λευκωσία, 27 Νοεμβρίου 2014 Δήλωση Διευθύνοντος Συμβούλου Συγκροτήματος Τράπεζας Κύπρου: «To τρίτο τρίμηνο του 2014 φτάσαμε σε ένα σημαντικό ορόσημο στην προσπάθειά μας να καταστήσουμε τον ισολογισμό της Τράπεζας πιο ισχυρό. Ολοκληρώσαμε την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 1 δις, που αποτελείτο από την ιδιωτική τοποθέτηση ανάμεσα σε θεσμικούς επενδυτές από την Ευρώπη, την Β. Αμερική και την Ρωσία και την ανοικτή προσφορά προς τους υφιστάμενους μετόχους. Ως αποτέλεσμα ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (με μεταβατικές διατάξεις) της Τράπεζας αυξήθηκε στο 15,4% στις 30 Σεπτεμβρίου 2014. Το μέγεθος και η χρονική συγκυρία της αύξησης κεφαλαίου ενίσχυσαν την κεφαλαική βάση της Τράπεζας και διασφάλισαν την επιτυχία της Τράπεζας στη Συνολική Αξιολόγηση, αποδεικνύοντας ότι η Τράπεζα διέθετε ικανοποιητικά κεφάλαια ακόμα και για το σενάριο δυσμενών εξελίξεων. Κατά τη διάρκεια του τριμήνου έχουμε σημειώσει περαιτέρω πρόοδο στην επίτευξη των στρατηγικών μας στόχων. Τα κέρδη μετά τη φορολογία, εξαιρουμένων των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων για το τρίτο τρίμηνο του 2014, ανήλθαν στα 6 εκατ. Λαμβάνοντας υπόψη τα μη επαναλαμβανόμενα έξοδα αναδιάρθρωσης, η Τράπεζα πραγματοποίησε ζημιές 5 εκατ. μετά τη φορολογία για το τρίτο τρίμηνο του 2014. Τα κέρδη μετά τη φορολογία εξαιρουμένων των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων και τα κέρδη μετά τη φορολογία για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν στα 84 εκατ. και 76 εκατ. αντίστοιχα. Οι επιδόσεις του Συγκροτήματος υποστηρίζονται κυρίως από τις δραστηριότητες στην Κύπρο, γεγονός που ενισχύει τη στρατηγική μας για απομόχλευση με σκοπό την ενίσχυση μέσω της πώλησης των μη κύριων δραστηριοτήτων. Κατά το τρίτο τρίμηνο μειώσαμε τον ισολογισμό κατά επιπλέον 1,1 δις. Η καταθετική μας βάση συνεχίζει να σταθεροποιείται με την Τράπεζα να έχει πελατειακές ροές καταθέσεων κατά τους πρόσφατους μήνες, παρόλο που έχουμε αποδεσμεύσει 1,2 δις δεσμευμένες καταθέσεις κατά τον Ιούλιο και Οκτώβριο του 2014. Η Διεύθυνση Αναδιάρθρωσης και Ανάκτησης Χρεών («ΔΑΑΧ») σημειώνει πρόοδο στον περιορισμό της επιδείνωσης της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου, παρά το δυσμενές νομικό πλαίσιο. Εντούτοις, η συνεχιζόμενη οικονομική ύφεση συνεχίζει να επηρεάζει αρνητικά το δανειακό χαρτοφυλάκιο του τομέα ιδιωτών και μικρομεσαίων επιχειρήσεων. Σε συνέχεια της αλλαγής στη μετοχική βάση της Τράπεζας, οι μέτοχοι στις 20 Νοεμβρίου, εξέλεξαν νέο Διοικητικό Συμβούλιο. Το νέο Διοικητικό Συμβούλιο φέρει σημαντική και πλούσια εμπειρία στα χρηματοοικονομικά και ικανότητες που θα είναι σημαντικής αξίας στην προσπάθεια μας για ενίσχυση της Τράπεζας ούτως ώστε να καταστεί ισχυρή για να στηρίξει και να επωφεληθεί από την ανάκαμψη της κυπριακής οικονομίας.» John Patrick Hourican, Group Chief Executive Officer Προφίλ Συγκροτήματος Το Συγκρότημα Τράπεζας Κύπρου ιδρύθηκε το 1899 και είναι ο μεγαλύτερος χρηματοοικονομικός οργανισμός στην Κύπρο. Το Συγκρότημα προσφέρει ένα ευρύ φάσμα χρηματοοικονομικών προϊόντων και υπηρεσιών που περιλαμβάνει τραπεζικές υπηρεσίες, χρηματοδοτήσεις, φάκτοριγκ, χρηματοεπενδυτικές υπηρεσίες, διαχείριση κεφαλαίων και ασφάλειες γενικού κλάδου και ζωής. Το Συγκρότημα λειτουργεί μέσω 262 καταστημάτων, από τα οποία 126 λειτουργούν στη Ρωσία, 130 στην Κύπρο, 1 στην Ρουμανία, 4 στο Ηνωμένο Βασίλειο και 1 στα Channel Islands. Επιπλέον, η Τράπεζα λειτουργεί καταστήματα αντιπροσωπείας στην Ρωσία, την Ουκρανία και την Κίνα. Το Συγκρότημα εργοδοτεί 6.639 άτομα διεθνώς. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, το Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων του Συγκροτήματος ανερχόταν σε 27,5 δις και τα Ίδια Κεφάλαια του σε 3,8 δις. 1

Σημειώσεις στα Οικονομικά Αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014: Μετά τις αποφάσεις του Eurogroup για την ανακεφαλαιοποίηση της Τράπεζας με ίδια μέσα μέσω της μετατροπής καταθέσεων σε κεφάλαιο, η Τράπεζα τελούσε υπό καθεστώς εξυγίανσης από τις 25 Μαρτίου 2013 μέχρι τις 30 Ιουλίου 2013 διάστημα κατά το οποίο ανακεφαλαιοποιήθηκε και αναδιαρθρώθηκε με σειρά διαταγμάτων που εκδόθηκαν από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου υπό την ιδιότητά της ως Αρχή Εξυγίανσης: 1) Πώληση εργασιών στην Ελλάδα σύμφωνα με το Περί της Πώλησης Εργασιών των εν Ελλάδι εργασιών της Τράπεζας Κύπρου, Διάταγμα του 2013. 2) Εξαγορά εργασιών της Λαϊκής Τράπεζας σύμφωνα με τα Περί της Πώλησης Ορισμένων Εργασιών της Cyprus Popular Bank Public Co Ltd, Διατάγματα 2013. 3) Αποζημίωση για τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που εξαγοράσθηκαν από την Λαϊκή Τράπεζα σύμφωνα με το Περί της Έκδοσης Μετοχικού Κεφαλαίου της Τράπεζας Κύπρου προς Αποζημίωση της Λαϊκής Τράπεζας Διάταγμα 2013. 4) Ανακεφαλαιοποίηση της Τράπεζας Κύπρου σύμφωνα με τα Περί Διάσωσης με Ίδια Μέσα της Τράπεζας Κύπρου Διατάγματα έως (Αρ. 3) του 2013. Ο υπολογισμός των μη ασφαλισμένων καταθέσεων έγινε βάσει των Διαταγμάτων. 5) Εξαγορά των εργασιών του υποκαταστήματος της Λαϊκής Τράπεζας στο Ηνωμένο Βασίλειο σύμφωνα με το Περί της Πώλησης Ορισμένων Εργασιών στο Ηνωμένο Βασίλειο της Cyprus Popular Bank Public Co Ltd Διάταγμα του 2013. 6) Πώληση των εργασιών της Τράπεζας στην Ρουμανία στην Marfin Bank Romania σύμφωνα με το Περί της Πώλησης Ορισμένων Εργασιών στην Ρουμανία της Τράπεζας Κύπρου Δημόσιας Εταιρίας Λτδ, Διάταγμα του 2013. Λόγω των ανωτέρω, η σύγκριση των στοιχείων και οικονομικών αποτελεσμάτων του Συγκροτήματος με προηγούμενες περιόδους δεν είναι δυνατή. Οι Ενδιάμεσες Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, δεν έχουν επισκοπηθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Συγκροτήματος. Οι εν λόγω οικονομικές καταστάσεις είναι διαθέσιμες στο Εγγεγραμμένο Γραφείο της Τράπεζας Κύπρου Δημόσια Εταιρία Λτδ (στην Οδό Στασίνου 51, Αγ. Παρασκευή, Στρόβολος, Τ.Θ. 24884, 1398 Λευκωσία, Κύπρος) και στην ιστοσελίδα του Συγκροτήματος www.bankofcyprus.com (Σχέσεις Επενδυτών). Η ανακοίνωση και η παρουσίαση των οικονομικών αποτελεσμάτων, για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, έχουν αναρτηθεί στην ιστοσελίδα του Συγκροτήματος www.bankofcyprus.com (Σχέσεις Επενδυτών). 2

A. Σύνοψη Οικονομικών Αποτελεσμάτων για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 Ισολογισμός Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (με μεταβατικές διατάξεις) αυξήθηκε στο 15,4% στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, σε σύγκριση με 11,3% στις 30 Ιουνίου 2014, κυρίως λόγω της αύξησης κεφαλαίου ύψους 1 δις που ολοκληρώθηκε τον Σεπτέμβριο 2014. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, τα δάνεια και οι καταθέσεις διαμορφώθηκαν σε 24,7 δις και 13,3 δις αντίστοιχα, και ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις παρέμεινε στο 148%. Ο δανεισμός από τον Μηχανισμό Παροχής Έκτακτης Ρευστότητας (ELA) έχει μειωθεί σε 7,68 δις στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 (σε σύγκριση με 8,78 δις στις 30 Ιουνίου 2014 και το υψηλό των 11,4 δις στο τέλος Απριλίου 2013) και αποτελεί το 28% του συνόλου των στοιχείων ενεργητικού. Ο δανεισμός από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μειώθηκε στα 920 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 από 1,4 δις στις 30 Ιουνίου 2014. Μετά τις 30 Σεπτεμβρίου 2014, ο δανεισμός από τον ELA και την ΕΚΤ μειώθηκε περαιτέρω κατά 180 εκατ. και 30 εκατ. αντίστοιχα. Τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών 1 ανήλθαν σε 12.978 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, αντιπροσωπεύοντας το 52% του συνόλου των δανείων (δείκτης των δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών). Τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών αυξήθηκαν κατά 3% κατά το τρίτο τρίμηνο του 2014 (σε σύγκριση με 4% αύξηση κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2014 2 ), με το δανειακό χαρτοφυλάκιο του τομέα ιδιωτών και μικρομεσαίων επιχειρήσεων να επιδεινώνεται περαιτέρω κυρίως λόγω της συνεχιζόμενης οικονομικής ύφεσης. Το ποσοστό κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών με προβλέψεις διαμορφώθηκε στο 38%, ενώ λαμβάνοντας υπόψη τις εμπράγματες εξασφαλίσεις σε εύλογη αξία, τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών καλύπτονται πλήρως. Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων Τα καθαρά έσοδα από τόκους για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν σε 790 εκατ. και το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο σε 4,03%. Τα καθαρά έσοδα από τόκους για το τρίτο τρίμηνο του 2014 ανήλθαν σε 244 εκατ. (σε σύγκριση με 279 εκατ. το δεύτερο τρίμηνο του 2014) και το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο σε 3,83% (σε σύγκριση με 4,26% το δεύτερο τρίμηνο του 2014). Η μείωση στα καθαρά έσοδα από τόκους κατά το τρίτο τρίμηνο του 2014 οφείλεται κυρίως στην αποπληρωμή μέρος κρατικού ομολόγου ύψους 950 εκατ. από την Κυπριακή Δημοκρατία και στη μείωση του περιθωρίου κέρδους λόγω της μείωσης των δανειστικών επιτοκίων. Τα συνολικά έσοδα για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν σε 941 εκατ. Τα συνολικά έσοδα για το τρίτο τρίμηνο του 2014 ανήλθαν σε 291 εκατ., σε σύγκριση με 310 εκατ. το δεύτερο τρίμηνο του 2014. Τα μη επιτοκιακά έσοδα για το τρίτο τρίμηνο του 2014 ανήλθαν σε 47 εκατ. σε σύγκριση με 31 εκατ. το δεύτερο τρίμηνο του 2014. Τα μη επιτοκιακά έσοδα του δευτέρου τριμήνου του 2014 επηρεάστηκαν αρνητικά από την απομείωση περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται 1 Τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών ορίζονται ως τα δάνεια με συγκεκριμένη πρόβλεψη (απομειωμένα δάνεια) και τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών αλλά όχι απομειωμένα. 2 Αναπροσαρμοσμένο για την πώληση των εργασιών στην Ουκρανία και τα δάνεια στην Σερβία. 3

με την Λαϊκή και που είχαν μεταφερθεί στην Τράπεζα με βάση τα σχετικά διατάγματα τον Μάρτιο 2013, συνολικού ύψους 32 εκατ. Τα συνολικά έξοδα για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν σε 367 εκατ., και ο δείκτης κόστος προς έσοδα ανήλθε στο 39%. Τα συνολικά έξοδα για το τρίτο τρίμηνο του 2014 διαμορφώθηκαν σε 122 εκατ., (σε σύγκριση με 121 εκατ. το δεύτερο τρίμηνο του 2014). Ο δείκτης κόστος προς έσοδα για το τρίτο τρίμηνο του 2014 ανήλθε στο 42% (σε σύγκριση με 39% το δεύτερο τρίμηνο του 2014). Τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για απομείωση δανείων, τα έξοδα αναδιάρθρωσης και τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες, για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν σε 574 εκατ. Τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για απομείωση δανείων, τα έξοδα αναδιάρθρωσης και τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες για το τρίτο τρίμηνο του 2014 ανήλθαν σε 169 εκατ., σε σύγκριση με 189 εκατ. το δεύτερο τρίμηνο του 2014. Οι προβλέψεις για απομείωση δανείων για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν σε 492 εκατ., με τη χρέωση προβλέψεων επί του συνόλου των δανείων να ανέρχεται στο 2,6% σε ετησιοποιημένη βάση. Οι προβλέψεις για την απομείωση δανείων για το τρίτο τρίμηνο του 2014 ανήλθαν σε 163 εκατ., (σε σύγκριση με 183 εκατ. το δεύτερο τρίμηνο του 2014) αντιπροσωπεύοντας το 2,6% του συνόλου των δανείων σε ετησιοποιημένη βάση, (σε σύγκριση με 2,8% το δεύτερο τρίμηνο του 2014). Τα κέρδη μετά τη φορολογία εξαιρουμένων των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων (που αφορούν τα έξοδα αναδιάρθρωσης, τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες και το καθαρό κέρδος από την πώληση μη κύριων δραστηριοτήτων) για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν στα 84 εκατ. Τα κέρδη μετά τη φορολογία εξαιρουμένων των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων για το τρίτο τρίμηνο του 2014 ανήλθαν σε 6 εκατ., στο ίδιο επίπεδο με το δεύτερο τρίμηνο του 2014. Τα κέρδη μετά τη φορολογία εξαιρουμένων των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων στην Κύπρο για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν σε 171 εκατ. Τα έξοδα αναδιάρθρωσης για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν σε 32 εκατ. Οι ζημιές από μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν σε 36 εκατ. Κατά τη διάρκεια του εννιαμήνου που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, καταγράφηκε κέρδος 60 εκατ. από την πώληση μη κύριων δραστηριοτήτων, (δηλ. τις εργασίες στην Ουκρανία, την επένδυση στη ρουμάνικη Banca Transilvania, τα δάνεια στην Σερβία και την πρόωρη αποπληρωμή κρατικού ομολόγου που εκδόθηκε από την Κυπριακή Δημοκρατία). Τα κέρδη μετά τη φορολογία, που αναλογούν στους μετόχους της Τράπεζας για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, ανήλθαν στα 76 εκατ. Οι ζημιές μετά τη φορολογία, που αναλογούν στους μετόχους της Τράπεζας για το τρίτο τρίμηνο του 2014 ανήλθαν σε 5 εκατ. σε σύγκριση με κέρδη ύψους 50 εκατ. για το δεύτερο τρίμηνο του 2014. 4

Β. Ανάλυση των Οικονομικών Αποτελεσμάτων για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 B.1 Ανάλυση Ισολογισμού B.1.1 Κεφαλαιακή Βάση Τα ίδια κεφάλαια ιδιοκτητών της Τράπεζας στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 διαμορφώθηκαν σε 3.785 εκατ., μετά την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου 1 δις που ολοκληρώθηκε τον Σεπτέμβριο του 2014. Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (με μεταβατικές διατάξεις) αυξήθηκε στο 15,4% στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 (σε σύγκριση με 11,3% στις 30 Ιουνίου 2014). Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (χωρίς μεταβατικές διατάξεις) προσαρμοσμένος για τις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ανήλθε στο 14,9% στις 30 Σεπτεμβρίου 2014. Μετά την προληπτική ενίσχυση της κεφαλαιακής της βάσης, η Τράπεζα, όπως ανακοινώθηκε στις 26 Οκτωβρίου 2014, πέρασε την Συνολική Αξιολόγηση που διενεργήθηκε από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Η αύξηση κεφαλαίου ενίσχυσε σημαντικά την κεφαλαιακή βάση της Τράπεζας ούτως ώστε να περάσει και το σενάριο δυσμενών εξελίξεων που διενεργήθηκε από τις αρχές. Ως αποτέλεσμα του ελέγχου της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού και της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων και λαμβάνοντας υπόψη την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου 1 δις, ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 που έχει προσαρμοστεί βάσει του ελέγχου της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού AQR, εκτιμάται στο 11,53% (με τις μεταβατικές διατάξεις σε ισχύ από την 1.1.2014), ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 που έχει προσαρμοστεί μετά το βασικό σενάριο εκτιμάται στο 11,62% (σε σύγκριση με το απαιτούμενο ελάχιστο όριο 8%) και ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 που έχει προσαρμοστεί μετά το δυσμενές σενάριο εκτιμάται στο 5,85% (σε σύγκριση με το απαιτούμενο ελάχιστο όριο 5,5%). Η Τράπεζα, σύμφωνα με την Τρίτη φάση της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου 3, θα προχωρήσει με τη Δημόσια Προσφορά μέχρι 100 εκατ. νέων συνήθη μετοχών για υποβολή αιτήσεων από υφιστάμενους μετόχους στην τιμή των 0,24. Η πλήρης κάλυψη της Δημόσιας Προσφοράς θα έχει θετική επίδραση 40 μονάδων βάσης (bps) στους δείκτες κεφαλαίου της Τράπεζας. Β.1.2 Καταθέσεις και Δάνεια Οι συνολικές καταθέσεις του Συγκροτήματος ανήλθαν στα 13.330 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, σε σύγκριση με 13.803 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2014. Η μείωση των καταθέσεων κατά το τρίτο τρίμηνο του 2014 αντικατοπτρίζει τη συνεχιζόμενη απομόχλευση από μέρους των πελατών οι οποίοι χρησιμοποιούν καταθέσεις για μείωση του δανεισμού τους, την αποδέσμευση 600 εκατ. δεσμευμένων καταθέσεων στο τέλος Ιουλίου του 2014, τη δημόσια συζήτηση για το νομοθετικό πλαίσιο για τις εκποιήσεις και το πλαίσιο αφερεγγυότητας και την εποχικότητα. Παρά τη μείωση των καταθέσεων, μετά τον Απρίλη του 2014, η Τράπεζα έχει καταγράψει πελατειακές εισροές 4 κάθε μήνα, με εξαίρεση τον Αύγουστο του 2014. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, οι καταθέσεις στην Κύπρο αποτελούν το 84% του συνόλου των καταθέσεων του Συγκροτήματος, οι καταθέσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο ανέρχονται στο 10% και οι καταθέσεις στην Ρωσία αποτελούν το 6%. Η Τράπεζα κατείχε μερίδιο αγοράς στις καταθέσεις 5 στην Κύπρο ύψους 24,9% στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 έναντι 25,5% στις 30 Ιουνίου 2014. 3 Η Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου εγκρίθηκε από τους μετόχους της Τράπεζας σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση που πραγματοποιήθηκε στις 28 Αυγούστου 2014 και οι Φάσεις 1 και 2 ολοκληρώθηκαν στις 18 Σεπτεμβρίου 2014. 4 Οι πελατειακές ροές ορίζονται ως η διαφορά μεταξύ των αλλαγών στις καταθέσεις πελατών και των αλλαγών στα δάνεια πελατών. 5 Σύμφωνα με στοιχεία της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου. 5

Οι καταθέσεις εξακολουθούν να αποτελούν την κύρια πηγή χρηματοδότησης του Συγκροτήματος και αποτελούσαν το 48% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος στις 30 Σεπτεμβρίου 2014. Ο δείκτης δανείων μετά τις προβλέψεις προς καταθέσεις ανήλθε σε 148% στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, σε παρόμοιο επίπεδο με τον Ιούνιο του 2014. Εκτός από τα περιοριστικά μέτρα που εφαρμόζονται στο ευρύτερο κυπριακό τραπεζικό σύστημα, υπάρχουν επιπρόσθετα περιοριστικά μέτρα που εφαρμόζονται στις καταθέσεις της Τράπεζας που περιλαμβάνονται στα Διατάγματα για την ανακεφαλαιοποίησή της 6. Από το σύνολο των 2,8 δις που ήταν αρχικά οι δεσμευμένες καταθέσεις, ποσό μεγαλύτερο από 2,5 δις αποδεσμεύτηκε νωρίτερα από το αναμενόμενο, και το υπόλοιπο ποσό θα αποδεσμευτεί αυτόματα στη λήξη του στις 31 Ιανουαρίου 2015. Το μεγαλύτερο μέρος των καταθέσεων που αποδεσμεύτηκαν παραμένουν με την Τράπεζα, γεγονός που αποδεικνύει την ανάκτηση της εμπιστοσύνης των καταθετών της. Οι προσπάθειες απομόχλευσης της Τράπεζας συνεχίζονται, με τα δάνεια 7. να μειώνονται κατά 2,2% κατά το τρίτο τρίμηνο του 2014 σε 24,7 δις στις 30 Σεπτεμβρίου 2014. Συνολικά τα δάνεια μειώθηκαν κατά 13% στην περίοδο 30 Ιουνίου 2013 με 30 Σεπτεμβρίου 2014. Τα δάνεια στην Κύπρο ανήλθαν σε 21,9 δις στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 και αντιπροσωπεύουν το 88% του συνόλου. Η Τράπεζα εξακολουθεί να είναι ο μεγαλύτερος δανειστής στην Κύπρο με το μερίδιο αγοράς επί των δανείων 8 να ανέρχεται στο 40,5% στις 30 Σεπτεμβρίου 2014. Τα δάνεια στην Ρωσία ( 1,2 δις) και τα δάνεια στο Ηνωμένο Βασίλειο ( 1,1 δις) αντιπροσωπεύουν το 5% και 4% του συνόλου αντίστοιχα. Τα δάνεια του Συγκροτήματος σύμφωνα με τους νέους τομείς δραστηριοτήτων στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 αναλύονται ως εξής: τα δάνεια σε μεγάλες επιχειρήσεις 9 αντιπροσωπεύουν το 20% του συνόλου των δανείων, τα δάνεια σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις 10 αντιπροσωπεύουν το 10% του συνόλου, ενώ τα οικιστικά και τα καταναλωτικά δάνεια αντιπροσωπεύουν το 16% και το 8% του συνόλου, αντίστοιχα. Η ΔΑΑΧ διαχειρίζεται το 46% του συνόλου των δανείων που αποτελούνται από: δάνεια σε μεγάλες και μεσαίες επιχειρήσεις 22%, δάνεια σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις 6% και δάνεια στη διαδικασία ανάκτησης (recoveries) 18%. Ανά οικονομικό τομέα, τα δάνεια στον κατασκευαστικό τομέα και τα δάνεια στον τομέα ακινήτων και ανάπτυξης γης αντιπροσωπεύουν το 17% και το 15% του συνόλου των δανείων αντίστοιχα, στις 30 Σεπτεμβρίου 2014. B.1.3 Δανεισμός από το Ευρωσύστημα Ο δανεισμός της Τράπεζας από το Ευρωσύστημα ανέρχεται σε 8,6 δις στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 και αποτελείται από 7,68 δις δανεισμό από τον ΕLA και 920 εκατ. δανεισμό από την ΕΚΤ. Η Τράπεζα χρησιμοποίησε τα έσοδα ύψους 1 δις από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου που ολοκληρώθηκε τον Σεπτέμβριο του 2014 και τα έσοδα από την απομόχλευση, για τη μείωση του δανεισμού από τον ELA κατά 1,1 δις κατά το τρίτο τρίμηνο του 2014, σε 7,68 δις στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 (που αντιπροσωπεύει το 28% των συνόλου των στοιχείων ενεργητικού) από 8,78 δις στις 30 Ιουνίου 2014 (που αντιπροσωπεύει το 31% του συνόλου των στοιχείων ενεργητικού) και 11,1 δις στις 30 Ιουνίου 2013 (που αντιπροσώπευε το 34% των συνόλου των στοιχείων ενεργητικού). Κατά το τρίτο τρίμηνο του 2014 ο δανεισμός από την ΕΚΤ μειώθηκε κατά 480 εκατ. σε 920 εκατ στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 από 1,4 δις στις 30 Ιουνίου 2014. Μετά τις 30 6 Το Περί της Επιβολής Προσωρινών Περιοριστικών Μέτρων στις Συναλλαγές της Τράπεζας Κύπρου Δημόσιας Εταιρίας Λτδ Διάταγμα που εκδόθηκε από το Υπουργείο Οικονομικών στις 30 Ιουλίου 2013. Καταθέσεις ύψους 2,8 δις (περίπου 37,4% των ανασφάλιστων καταθέσεων) παρέμειναν δεσμευμένες υπό μορφή 6-μηνων, 9-μηνων και 12-μηνων εμπρόθεσμων καταθέσεων με ημερομηνία έναρξής την 1 η Αυγούστου 2013. Η Τράπεζα είχε το δικαίωμα αυτόματης ανανέωσης για την ίδια περίοδο με το ίδιο επιτόκιο. Οι καταθέσεις αυτές μετά την αποδέσμευσή τους υπόκεινται στα περιοριστικά μέτρα που ισχύουν κατά την αποδέσμευσή τους. 7 Τα δάνεια παρουσιάζονται πριν την αφαίρεση της αναπροσαρμογής της εύλογης αξίας κατά την αρχική αναγνώριση του δανειακού χαρτοφυλακίου της Λαϊκής Τράπεζας, ύψους 1,6 δις. 8 Σύμφωνα με στοιχεία της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου. 9 Μεγάλες επιχειρήσεις, για το κυπριακό χαρτοφυλάκιο, ορίζονται οι επιχειρήσεις που έχουν συνολικές διευκολύνσεις πέραν των 6 εκατ. και συνολικό ετήσιο κύκλο εργασιών πέραν των 10 εκατ. Ο τομέας των μεγάλων επιχειρήσεων περιλαμβάνει δάνεια κάτω από τον τομέα Διεθνών Δραστηριοτήτων και Institutional Wealth Management. 10 Μικρομεσαίες επιχειρήσεις, για το κυπριακό χαρτοφυλάκιο, ορίζονται οι επιχειρήσεις που έχουν συνολικές διευκολύνσεις κάτω των 6 εκατ. και συνολικό ετήσιο κύκλο εργασιών κάτω των 10 εκατ. 6

Σεπτεμβρίου 2014 ο δανεισμός από τον ELA και την ΕΚΤ μειώθηκε περαιτέρω κατά 180 εκατ. και 30 εκατ. αντίστοιχα. B.1.4 Ποιότητα Δανειακού Χαρτοφυλακίου Η συνεχιζόμενη ύφεση και η έλλειψη επαρκούς νομοθετικού πλαισίου που δεν επιτρέπει την αποτελεσματική διαπραγμάτευση με τους δανειολήπτες εξακολουθεί να επηρεάζει την ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος. Τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών 11 ανήλθαν σε 12.978 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, και αντιπροσώπευαν το 52% του συνόλου των δανείων (δείκτης των δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών). Τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών αυξήθηκαν κατά 3% ή 387 εκατ. κατά το τρίτο τρίμηνο του 2014, σε σύγκριση με αύξηση 4% ή 459 εκατ. κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2014 αναπροσαρμοσμένα για την πώληση των εργασιών στην Ουκρανία και τα δάνεια στην Σερβία. Η αύξηση στα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών σχετίζεται κυρίως με τις δραστηριότητες στην Κύπρο όπου η συνεχιζόμενη οικονομική ύφεση επηρεάζει αρνητικά το δανειακό χαρτοφυλάκιο του τομέα ιδιωτών και μικρομεσαίων επιχειρήσεων. Το ποσοστό κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών με προβλέψεις 12 ανήλθε στο 38% στις 30 Σεπτεμβρίου 2014. Λαμβάνοντας υπόψη τις εμπράγματες εξασφαλίσεις σε εύλογη αξία, τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών καλύπτονται πλήρως. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (ΜΕΔ) με βάση την οδηγία της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου (ΚΤΚ) που εφαρμόστηκε από την 1 η Ιουλίου 2013 13 ανήλθαν σε 14.735 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 (σε σύγκριση με 14.581 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2014) και αποτελούν το 60% του συνόλου των δανείων. Το ποσοστό κάλυψης των ΜΕΔ με προβλέψεις διαμορφώθηκε στο 34% στις 30 Σεπτεμβρίου 2014. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, τα ΜΕΔ ξεπερνούν τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών κατά 1.757 εκατ. λόγω του γεγονότος ότι τα ρυθμισμένα δάνεια παραμένουν στην κατηγορία ΜΕΔ για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, ο δείκτης ΜΕΔ αποτελείται από (α) Ρυθμισμένα δάνεια και σε καθυστέρηση λιγότερη των 90 ημερών (αντιπροσωπεύουν το 9% του συνόλου των δανείων) και (β) Δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών και Ρυθμισμένα δάνεια και σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών (αντιπροσωπεύουν το 51% του συνόλου των δανείων). 11 Τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών ορίζονται σαν τα δάνεια με συγκεκριμένες προβλέψεις [δηλ. απομειωμένα δάνεια] και δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών αλλά όχι απομειωμένα) 12 Ποσοστό συσσωρευμένων προβλέψεων επί του συνόλου των δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών. 13 Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων (ΜΕΔ) σύμφωνα με την Οδηγία της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου: Σύμφωνα με τη νέα οδηγία, ένα δάνειο θεωρείται ως μη εξυπηρετούμενο όταν παρουσιάζει καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών ή αν έχει τύχει ρύθμισης και κατά την ημέρα της ρύθμισης παρουσίαζε καθυστερήσεις για περίοδο πέραν των 60 ημερών, ανεξαρτήτως εμπράγματων ή άλλων εξασφαλίσεων. Πιο συγκεκριμένα, ένα δάνειο ορίζεται ως ΜΕΔ όταν παρουσιάζει καθυστερήσεις (τόκους, κεφάλαιο ή χρεώσεις) για περίοδο πέραν των 90 ημερών, λογαριασμός παρατραβήγματος με χρεωστικό υπόλοιπο μεγαλύτερο του 5% του συμβατικού ορίου σε συνεχή βάση για περίοδο πέραν των 90 ημερών, (το όριο του 5% καταργείται από την 1/1/2014) και χορήγηση που έτυχε ρύθμισης και η οποία την ημέρα της ρύθμισης ήταν ταξινομημένη ως μη εξυπηρετούμενη ή παρουσίαζε καθυστέρηση/υπέρβαση για περίοδο πέραν των 60 ημερών. Χορηγήσεις που έτυχαν ρύθμισης παραμένουν ως ΜΕΔ για 6 μήνες από την έναρξη καταβολής δόσεων κεφαλαίου βάσει του νέου προγράμματος αποπληρωμής ή σε περίπτωση σταδιακής αύξησης της δόσης 6 μήνες μετά τον πρώτο μήνα κατά τον οποίο η υψηλότερη δόση έχει οριστεί στο νέο πρόγραμμα αποπληρωμής. Σε περίπτωση κατά την οποία το τροποποιημένο πρόγραμμα αποπληρωμής προβλέπει καταβολή εφ άπαξ ποσού στη λήξη της χορήγησης, τότε η χορήγηση παραμένει ως μη εξυπηρετούμενη μέχρι τη λήξη της. Σημειώνεται ότι η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ), δημοσίευσε τα τελικά πρότυπα αναφοράς για τις ρυθμίσεις και τις μη εξυπηρετούμενες διευκολύνσεις. Αναμένεται ότι πριν από το τέλος του τρέχοντος έτους τα πρότυπα αυτά θα πρέπει να ψηφιστούν σε νόμο και με την εφαρμογή τους, η ισχύουσα Οδηγία της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου για τον ορισμό των μη-εξυπηρετούμενων δανείων και Αναδιαρθρωμένων Πιστωτικών Διευκολύνσεων θα ανασταλεί. Ως αποτέλεσμα, τα δεδομένα σχετικά με τα μηεξυπηρετούμενα δάνεια και τις Αναδιαρθρωμένες Πιστωτικές Διευκολύνσεις θα διαφέρουν. 7

( εκατ.) 30.09.2014 30.06.2014 % επί του % επί του συνόλου συνόλου δανείων ( εκατ.) δανείων Ανάλυση Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων (βάσει ΚΤΚ) Ρυθμισμένα δάνεια και σε καθυστέρηση λιγότερη των 90 ημερών 2.272 9% 2.357 9% Δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών και Ρυθμισμένα δάνεια και σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών 12.463 51% 12.224 49% Μη εξυπηρετούμενα δάνεια (βάσει ΚΤΚ) 14.735 60% 14.581 58% Δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών (σύμφωνα με τον ορισμό στις οικονομικές καταστάσεις) 12.978 52% 12.591 50% B.2 Κατάσταση Αποτελεσμάτων B.2.1 Ανάλυση Εσόδων και Εξόδων Τα καθαρά έσοδα από τόκους του Συγκροτήματος και το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν στα 790 εκατ. και 4,03% αντίστοιχα. Τόσο τα καθαρά έσοδα από τόκους, όσο και το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο συνεχίζουν να επηρεάζονται από την τρέχουσα κατάσταση στην Κύπρο και από την τρέχουσα σύνθεση της χρηματοδότησης του Συγκροτήματος, όπου 31% του ισολογισμού χρηματοδοτείται με δανεισμό από το Ευρωσύστημα (ΕΚΤ και ΕLA) στις 30 Σεπτεμβρίου 2014. Τα καθαρά έσοδα από τόκους και το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο για το τρίτο τρίμηνο του 2014 διαμορφώθηκαν σε 244 εκατ. και 3,83% αντίστοιχα (σε σχέση με 279 εκατ. και 4,26% για το δεύτερο τρίμηνο του 2014). Η μείωση στα καθαρά έσοδα από τόκους κατά το τρίτο τρίμηνο του 2014 οφείλεται κυρίως στην αποπληρωμή μέρους κρατικού ομολόγου ύψους 950 εκατ. από την Κυπριακή Δημοκρατία και στην μείωση του περιθωρίου κέρδους λόγω της μείωσης των δανειστικών επιτοκίων. Τα μη επιτοκιακά έσοδα για το τρίτο τρίμηνο του 2014 ανήλθαν σε 47 εκατ. σε σύγκριση με 31 εκατ. το δεύτερο τρίμηνο του 2014 και 73 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του 2014. Η διακύμανση στα μη επιτοκιακά έσοδα αντικατοπτρίζει το γεγονός ότι τα μη επιτοκιακά έσοδα του δευτέρου τριμήνου του 2014 επηρεάστηκαν αρνητικά από την απομείωση περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται με την Λαϊκή και που είχαν μεταφερθεί στην Τράπεζα με βάση τα σχετικά διατάγματα τον Μάρτιο 2013 (συνολικά 32 εκατ.). Τα συνολικά έσοδα για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν στα 941 εκατ.. Τα συνολικά έσοδα για το τρίτο τρίμηνο του 2014 διαμορφώθηκαν σε 291 εκατ., σε σύγκριση με 310 εκατ. το δεύτερο τρίμηνο του 2014, Τα συνολικά έξοδα για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν σε 367 εκατ., εκ των οποίων το 55% αφορά κόστος προσωπικού ( 202 εκατ.) και το 45% αφορά άλλα λειτουργικά έξοδα ( 165 εκατ.). Ο δείκτης κόστος προς έσοδα για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθε σε 39%. B.2.2 Προβλέψεις για απομείωση δανείων Η χρέωση προβλέψεων για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθε στα 492 εκατ., ενώ η ετησιοποιημένη χρέωση προβλέψεων ανήλθε σε 2,6% επί του συνόλου των δανείων, σε σύγκριση με 3,7% το 2013 14. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, οι συσσωρευμένες προβλέψεις περιλαμβανομένης της αναπροσαρμογής της εύλογης αξίας κατά την αρχική αναγνώριση του 14 Οι δείκτες υπολογίστηκαν πριν την αφαίρεση της αναπροσαρμογής της εύλογης αξίας κατά την αρχική αναγνώριση του δανειακού χαρτοφυλακίου που αποκτήθηκε από τη Λαϊκή Τράπεζα, ύψους 1,6 δις (σε σύγκριση με 1,8 δις στις 31 Μαρτίου 2014 και 1,9 δις στις 31 Δεκεμβρίου 2013). 8

δανειακού χαρτοφυλακίου που αποκτήθηκε από την Λαϊκή Τράπεζα ανέρχονταν σε 4.948 εκατ. (σε σύγκριση με 4.879 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2014 και 4.979 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2013) και αντιστοιχούν σε 20,0% επί του συνόλου των δανείων του Συγκροτήματος (σε σύγκριση με 19,3% στις 30 Ιουνίου 2014 και 18,6% στις 31 Δεκεμβρίου 2013). B.2.3 Κέρδη μετά τη φορολογία εξαιρουμένων των μη επαναλαμβανομένων στοιχείων Τα κέρδη μετά τη φορολογία εξαιρουμένων των μη επαναλαμβανομένων στοιχείων (που αφορούν τα έξοδα αναδιάρθρωσης, τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες και την πώληση μη κυρίων δραστηριοτήτων), για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, διαμορφώθηκαν σε 84 εκατ. Τα κέρδη μετά τη φορολογία εξαιρουμένων των μη επαναλαμβανομένων στοιχείων για το τρίτο τρίμηνο του 2014 ανήλθαν σε 6 εκατ., στο ίδιο επίπεδο με το δεύτερο τρίμηνο του 2014.Τα κέρδη μετά τη φορολογία εξαιρουμένων των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων στην Κύπρο για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν σε 171 εκατ. B.2.4 Μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία Τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία (που αφορούν τα έξοδα αναδιάρθρωσης, τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες και την πώληση μη κυρίων δραστηριοτήτων) για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν σε 8 εκατ. Τα έξοδα αναδιάρθρωσης για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 διαμορφώθηκαν στα 32 εκατ και αφορούν κυρίως πληρωμές σε εξωτερικούς συμβούλους και άλλα έξοδα, συμπεριλαμβανομένων και εξόδων για μεταβίβαση ακινήτων, σχετικά με τη διαδικασία αναδιάρθρωσης. Οι ζημιές από τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθαν σε 36 εκατ. Τα καθαρά κέρδη από την πώληση μη κύριων δραστηριοτήτων για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανέρχονται σε 60 εκατ. και περιλαμβάνουν 114 εκατ. ζημιές από την πώληση των εργασιών στην Ουκρανία, 47 εκατ. κέρδη από την πώληση της επένδυσης στην Ρουμάνικη Banca Transilvania, 27 εκατ. κέρδη από την πώληση δανείων στην Σερβία και 100 εκατ. κέρδη από την πρόωρη αποπληρωμή μέρους κρατικού ομολόγου που εκδόθηκε από την Κυπριακή Δημοκρατία. B.2.5 Κέρδη μετά την φορολογία Τα κέρδη μετά τη φορολογία, που αναλογούν στους μετόχους της Τράπεζας για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, ανέρχονται στα 76 εκατ. Οι ζημιές μετά τη φορολογία, που αναλογούν στους μετόχους της Τράπεζας για το τρίτο τρίμηνο του 2014 ανήλθαν σε 5 εκατ. σε σύγκριση με κέρδη ύψους 50 εκατ. για το δεύτερο τρίμηνο του 2014. Τα κέρδη μετά την φορολογία του δευτέρου τριμήνου επηρεάστηκαν θετικά από κέρδη 60 εκατ. από την πώληση μη κύριων δραστηριοτήτων. 9

Γ. Προοπτικές Το Συγκρότημα εκπόνησε Σχέδιο Αναδιάρθρωσης το οποίο εγκρίθηκε από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου, τον Νοέμβριο του 2013. Το Σχέδιο Αναδιάρθρωσης καθορίζει τη στρατηγική πορεία του Συγκροτήματος και διασφαλίζει την αποκατάσταση της βιωσιμότητάς του 15. Με τις δραστηριότητες στην Κύπρο να αντιπροσωπεύουν το 88% των δανείων και το 84% των καταθέσεων του Συγκροτήματος, οι οικονομικές επιδόσεις της Τράπεζας έχουν υψηλή συσχέτιση με τις οικονομικές συνθήκες στην Κύπρο. Παρόλο που η οικονομική κατάσταση στην Κύπρο παραμένει ιδιαίτερα δύσκολη, η οικονομία αποδεικνύεται σχετικά ανθεκτική. Σύμφωνα με τις φθινοπωρινές προβλέψεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, το πραγματικό ΑΕΠ για το 2014 προβλέπεται να συρρικνωθεί κατά 2,8%, συρρίκνωση που είναι σημαντικά μικρότερη από τη συρρίκνωση κατά 4,8% που προβλεπόταν την άνοιξη. Η οικονομία αναμένεται να αποκτήσει δυναμική μέσα στο 2015-2016 καθοδηγούμενη από τις καθαρές εξαγωγές ενώ η ιδιωτική κατανάλωση αναμένεται να παραμείνει σε χαμηλά επίπεδα λόγω της μείωσης των μισθών και της συνεχιζόμενης απομόχλευσης. Η Τρόικα μετά την πέμπτη αξιολόγηση του προγράμματος που ολοκληρώθηκε τον Ιούλιο του 2014 σημειώνει τη σημαντική πρόοδο που έχει επιτευχθεί από την έναρξη του προγράμματος και εστιάζει την προσοχή στις προκλήσεις που εξακολουθούν να υφίστανται. Η Τρόικα υπογραμμίζει την ανάγκη για άμεση αντιμετώπιση της αύξησης των μη εξυπηρετούμενων δανείων, την ενίσχυση των κεφαλαιακών αποθεμάτων των τραπεζών και την επίσπευση της διαδικασίας αναδιάρθρωσης του τραπεζικού τομέα. Η αντιμετώπιση του προβλήματος των μη εξυπηρετούμενων δανείων είναι αναγκαία για την ενδυνάμωση του ισολογισμού των τραπεζών και τη μείωση του χρέους του ιδιωτικού τομέα. Μετά την προληπτική αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 1 δις τον Σεπτέμβριο του 2014, η Τράπεζα, όπως έχει ανακοινωθεί στις 26 Οκτωβρίου 2014, πέρασε την Συνολική Αξιολόγηση της ΕΚΤ. Η αύξηση κεφαλαίου ενίσχυσε σημαντικά κεφαλαιακά την Τράπεζα ούτως ώστε να περάσει και το σενάριο δυσμενών εξελίξεων που διενεργήθηκε από τις αρχές. Με την Τράπεζα, να προχωρεί με τη Δημόσια Προσφορά μέχρι 100 εκατ. νέων συνήθη μετοχών, θα υπάρξει θετική επίδραση 40 μονάδων βάσης (bps) στους δείκτες κεφαλαίου της Τράπεζας, υπό την προϋπόθεση ότι η Δημόσια Προσφορά καλυφθεί πλήρως. Η σημαντική κεφαλαιακή ενίσχυση και η επιτυχία της Τράπεζας στη Συνολική Αξιολόγηση αναμένεται να ενισχύσουν περισσότερο την εμπιστοσύνη των πελατών και των άλλων ενδιαφερόμενων μερών προς την Τράπεζα. Η Τράπεζα θα συνεχίσει να διασφαλίζει ότι διατηρεί τα κατάλληλα κεφάλαια που θα αντικατοπτρίζουν το οικονομικό περιβάλλον και τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει. Η αντιμετώπιση των προβλημάτων στην ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου της Τράπεζας αποτελεί κορυφαία προτεραιότητα και είναι υψίστης σημασίας για την Διεύθυνση της Τράπεζας. Η δημιουργία της Διεύθυνσης Αναδιάρθρωσης και Ανάκτησης Χρεών (ΔΑΑΧ), έχει φέρει σημαντική αλλαγή στον τρόπο με τον οποίο η Τράπεζα διαχειρίζεται το προβληματικό της δανειακό χαρτοφυλάκιο. Από τη σύστασή της η ΔΑΑΧ έχει καθορίσει τις παραμέτρους για την αποτελεσματική διαχείριση όλων των καθυστερήσεων στα αρχικά στάδια. Παρόλα αυτά, για να μπορέσει η Τράπεζα να διαχειριστεί αποτελεσματικά τα προβλήματα στην ποιότητα του δανειακού της χαρτοφυλακίου, θα πρέπει να υπάρξουν οι απαραίτητες αλλαγές στο νομοθετικό πλαίσιο για τις εκποιήσεις και την αφερεγγυότητα που θα αποτρέψουν στρατηγικές πτωχεύσεις και θα εισαγάγουν τον κατάλληλο ηθικό κίνδυνο στη σχέση της Τράπεζας με τους δανειολήπτες της. 15 Εξωγενείς παράγοντες, όπως η αδυναμία εφαρμογής διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων όπως ζητήθηκαν από την Τρόικα, οι οποίοι θα μπορούσαν να επηρεάσουν και/ή να καθυστερήσουν την εκταμίευση της οικονομικής βοήθειας προς την Κύπρο, βαθύτερη και παρατεταμένη οικονομική ύφεση, περαιτέρω αύξηση της ανεργίας, ραγδαία μείωση στις τιμές των ακινήτων, καθώς και παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά την εύθραυστη εμπιστοσύνη των πελατών και να καθυστερήσουν την επιστροφή της εμπιστοσύνης στο τραπεζικό σύστημα της Κύπρου, μπορούν να επηρεάσουν αρνητικά την υλοποίηση του Σχεδίου Αναδιάρθρωσης. 10

Οι προβλέψεις για την απομείωση δανείων αναμένεται να παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα και θα καθορίζονται από το ρυθμό αύξησης του ποσοστού αθέτησης υποχρεώσεων και από την πιθανή επιπρόσθετη μείωση στην αξία των εξασφαλίσεων. Με την κυπριακή οικονομία να αναμένεται να συρρικνωθεί περαιτέρω κατά το 2014 και με συγκεκριμένους τομείς της οικονομίας, όπως ο κατασκευαστικός και ο τομέας ακινήτων, να συνεχίζουν να είναι υποτονικοί, η δυνατότητα των δανειοληπτών να εξυπηρετούν τα δάνειά τους θα συνεχίσει να πιέζεται, επηρεάζοντας αρνητικά την ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου. Μετά την ολοκλήρωση της Συνολικής του Αξιολόγησης (Comprehensive Assessment), η οποία ήταν μια εποπτική άσκηση, ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός («ΕΕΜ») έχει ζητήσει από το Συγκρότημα να επισκοπήσει ορισμένες από τις λογιστικές του εκτιμήσεις σε σχέση με τις προβλέψεις στα πλαίσια του ψηλότερου βαθμού συντηρητισμού που χρησιμοποιήθηκε στο AQR. Αν χρειαστεί, οποιεσδήποτε τέτοιες αλλαγές σε εκτιμήσεις θα αντικατοπτριστούν στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος 2014. Επιπρόσθετα, παρά το γεγονός ότι το ΑQR και η άσκηση προσομείωσης ακραίων καταστάσεων δεν κατέδειξαν οποιοδήποτε κεφαλαιακό έλλειμμα για το Συγκρότημα μετά την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου, ο ΕΕΜ, ζήτησε, σε σχέση με το AQR, από την Τράπεζα να επισκοπήσει, σε μελλοντική βάση, ορισμένες από τις λογιστικές εκτιμήσεις τις οποίες προβαίνει, όπως αυτές που αφορούν τις προβλέψεις. Το γεγονός αυτό δύναται να επηρεάσει δυσμενώς την κεφαλαιακή βάση και τα οικονομικά αποτελέσματα της Τράπεζας στο μέλλον. Σημειώνεται ότι από το συνολικό αποτέλεσμα της αξιολόγησης του AQR προέκυψε αναπροσαρμογή ύψους 731 εκατ. στις προβλέψεις στις 31 Δεκεμβρίου 2013, που κατανέμεται σε προβλέψεις σε ατομική βάση ύψους 277 εκατ. και συλλογικές προβλέψεις ύψους 454 εκατ. Η Τράπεζα θεωρεί ότι οι αναπροσαρμογές που έγιναν στη βάση της Συνολικής Αξιολόγησης, δεν υποδεικνύουν με οποιοδήποτε τρόπο ότι η Τράπεζα απέτυχε να εναρμονιστεί με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς. Επιπλέον, αναφέρεται ότι δεν έχει περιέλθει στην αντίληψη της Τράπεζας ότι στα πλαίσια του AQR εντοπίστηκαν οποιαδήποτε λογιστικά λάθη ή έχουν υιοθετηθούν πολιτικές που να μη συνάδουν με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς. Επιπλέον, η Τράπεζα εντείνει τις προσπάθειές της στον τομέα του μάρκετινγκ, για την προσέλκυση νέων καταθέσεων και τη βελτίωση τη χρηματοδοτικής της δομής. Η σημαντικά ενδυναμωμένη κεφαλαιακή θέση της Τράπεζας και η επιτυχία της στην Συνολική Αξιολόγηση της ΕΚΤ θα στηρίξουν τις προσπάθειες της Τράπεζας για την ανάκτηση της εμπιστοσύνης των καταθετών και των άλλων ενδιαφερόμενων μερών προς την Τράπεζα. Από το σύνολο των 2,8 δις που ήταν αρχικά οι δεσμευμένες καταθέσεις, ποσό μεγαλύτερο από 2,5 δις αποδεσμεύτηκε νωρίτερα από το αναμενόμενο και το υπόλοιπο ποσό θα αποδεσμευτεί αυτόματα στην λήξη του στις 31 Ιανουαρίου 2015. Το μεγαλύτερο μέρος των καταθέσεων που αποδεσμεύτηκαν παραμένουν με την Τράπεζα, γεγονός που αποδεικνύει την ανάκτηση της εμπιστοσύνης των καταθετών της. Η σημαντική βελτίωση της κεφαλαιακής βάσης της Τράπεζας θα ενισχύσει τις επιλογές χρηματοδότησής της και θα διευκολύνει την πρόσβασή της στις διεθνείς αγορές. Η Τράπεζα διαθέτει 1 δις καλυμμένο ομόλογο τα οποίο αποτελεί εξασφάλιση στην Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου για δανεισμό από τον ELA. Υπάρχει αυξανόμενο επενδυτικό ενδιαφέρον για το ομόλογο αυτό και η Τράπεζα εξετάζει το ενδεχόμενο διάθεσής του σε θεσμικούς επενδυτές στο εγγύς μέλλον αν το επιτρέψουν οι συνθήκες στις αγορές. Επιπρόσθετα, ανάλογα με τις συνθήκες στις αγορές και το επενδυτικό ενδιαφέρον, η Τράπεζα θα αξιολογήσει την πιθανότητα έκδοσης ομολόγων κυρίου χρέους (senior unsecured bonds) που θα διατεθούν σε θεσμικούς επενδυτές. Τα έσοδα από την έκδοση ομολόγων θα βοηθήσουν στη μείωση της χρηματοδότησης από τον ELA. Στο πλαίσιο της στρατηγικής απομόχλευσής της και μέσω συγκεκριμένων και στοχευμένων ενεργειών στον κατάλληλο χρόνο, η Τράπεζα κατάφερε να μειώσει τον κίνδυνο στον ισολογισμό της, να ενισχύσει τη ρευστότητά της και να βελτιώσει την κεφαλαιακή της θέση. Το Συγκρότημα πώλησε τις δραστηριότητες του στην Ουκρανία, την επένδυσή στην ρουμάνικη Banca Transilvania και τα δάνεια στην Σερβία κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2014. Οι πωλήσεις εμπίπτουν στη στρατηγική του 11

Συγκροτήματος για επικέντρωση σε κύριες αγορές και την πώληση μη κυρίων δραστηριοτήτων και υλοποιείται, σε ταχύτερους ρυθμούς από ότι αναμενόταν στο Σχέδιο Αναδιάρθρωσης. Κατά το τρίτο τρίμηνο του 2014, η Τράπεζα πώλησε περιουσιακά στοιχεία στην Ρουμανία (που σχετίζονται με τον ιδιοκτήτη του JW Marriott Bucharest Grand Hotel), ενισχύοντας τη ρευστότητα της κατά 95 εκατ. και καταγράφοντας μικρή θετική επίδραση στην κεφαλαιακή της θέση. Επιπρόσθετα μετά τις 30 Σεπτεμβρίου 2014, η Τράπεζα πώλησε δανειακό χαρτοφυλάκιο στο Ηνωμένο Βασίλειο το οποίο είναι μέρος του ευρύτερου δανειακού χαρτοφυλακίου που αποκτήθηκε από το Συγκρότημα στο πλαίσιο της απόκτησης μέρους των εργασιών της Λαϊκής και αποτελείται ως επί το πλείστον από δάνεια εξασφαλισμένα από κατοικίες και εμπορικά ακίνητα. Η πώληση αυτή ενίσχυσε τη ρευστότητα της Τράπεζας και είχε μικρή θετική επίδραση στο δείκτη Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 λόγω της μείωσης στα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία. Επίσης η Τράπεζα βρίσκεται σε διαδικασία διάθεσης του υπόλοιπου δανειακού χαρτοφυλακίου και του χαρτοφυλακίου ακινήτων στην Ρουμανία. Επιπλέον, η Τράπεζα διόρισε συμβούλους για να αξιολογήσουν τις στρατηγικές επιλογές της αναφορικά με τα περιουσιακά στοιχεία της τράπεζα στην Ρωσία. Τέλος, η Τράπεζα συνεχίζει τις προσπάθειες για διάθεση ακινήτων στην Κύπρο και την Ελλάδα. Σημειώνεται ότι η διάθεση μη κύριων στοιχείων ενεργητικού θα καθορίζεται από παράγοντες κεφαλαιακής θέσης και μείωσης κινδύνων. Στις 20 Νοεμβρίου 2014 πραγματοποιήθηκε η Ετήσια Γενική Συνέλευση («ΕΓΣ») των μετόχων της Τράπεζας που εξέλεξε νέο Διοικητικό Συμβούλιο («ΔΣ»). Μετά το πέρας της ΕΓΣ, το ΔΣ συνεδρίασε και εξέλεξε τον Δρ. Josef Ackermann ως Πρόεδρο και τους κκ Wilbur Ross και Vladimir Strzhalkovskiy ως Αντιπροέδρους. Συνολικά, το νέο ΔΣ αποτελείται από 10 μέλη, και περιλαμβάνει δύο εκτελεστικά μέλη: τον κ. John Patrick Hourican, Διευθύνοντα Σύμβουλο, και τον Δρ. Χριστόδουλο Πατσαλίδη, Διευθυντή Διεύθυνσης Οικονομικής Διαχείρισης. Ο αριθμός των διοικητικών συμβούλων και η σύνθεση του ΔΣ συνάδει με την Οδηγία της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου αναφορικά με τη σύνθεση Διοικητικών Συμβουλίων, σύμφωνα με την οποία ο αριθμός των διοικητικών συμβούλων δεν πρέπει είναι μικρότερος των επτά ούτε μεγαλύτερος των δεκατριών και πρέπει να περιλαμβάνει τουλάχιστον δύο εκτελεστικά μέλη. Η μεγάλη τραπεζική και επιχειρηματική εμπειρία των νέων διοικητικών συμβούλων, σε συνδυασμό με τη θέση τους στη διεθνή επενδυτική και τραπεζική σκηνή, θα βοηθήσει τις προσπάθειές της Τράπεζας για να ανακτήσει την εμποστοσύνη των πελατών και των άλλων ενδιαφερομένων μερών. 12

Δ. Κύριοι Δείκτες Απόδοσης και Έκθεση προόδου Σχεδίου Αναδιάρθρωσης Μετά από διαβούλευση με την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου, έχουν επιλεγεί οι ακόλουθοι Κύριοι Δείκτες Απόδοσης (Δείκτες), συμπεριλαμβανομένων των μεσοπρόθεσμων στόχων, που αντιπροσωπεύουν τις προτεραιότητες του Συγκροτήματος: Ποιότητα του Δανειακού Χαρτοφυλακίου, Χρηματοδότηση, Κεφάλαιο και Αποδοτικότητα. Οι Δείκτες αυτοί θα δημοσιεύονται σε τριμηνιαία βάση, προκειμένου το κοινό να μπορεί να αξιολογεί την πρόοδο του Σχεδίου Αναδιάρθρωσης και τις οικονομικές επιδόσεις του Συγκροτήματος. Ο ακόλουθος πίνακας δείχνει τους προαναφερόμενους Δείκτες, τους μεσοπρόθεσμους στόχους για κάθε Δείκτη (καθορίστηκαν για τον Δεκέμβρη του 2017, που είναι το τέλος του Σχεδίου Αναδιάρθρωσης) και τα τελευταία στοιχεία για κάθε Δείκτη. Κύριοι Δείκτες Απόδοσης Συγκροτήματος Τράπεζας Κύπρου Δεκ-13 Σεπ-14 Μεσοπρόθεσμος Στόχος Δεκ-17 Ποιότητα Δανειακού Χαρτοφυλακίου Ποσοστό κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών με προβλέψεις Χρέωση προβλέψεων ως ποσοστό των χορηγήσεων (Cost of Risk) (σε ετήσια βάση) 38% 38% >50% 3,7% 2,6% <1,5% Δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών ( εκατ.) 13.003 12.978 <10.000 Χρηματοδότηση Δείκτης δανείων (μετά τις προβλέψεις) προς καταθέσεις 145% 148% <150% Κεφάλαιο Δείκτης Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (με μεταβατικές διατάξεις) Δείκτης Μόχλευσης (Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων/Ίδια Κεφάλαια) 10,4% 15,4% >10% 11,1x 7,3x <12x Αποδοτικότητα Δείκτης κόστος προς έσοδα (σε ετήσια βάση) 47% 39% <45% Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (σε ετήσια βάση) 3,54% 4,03% >2,5% Καταστήματα στην Κύπρο 133 130 125 Υπάλληλοι Συγκροτήματος στην Κύπρο 4.247 4.229 <4.100 Δ.1 Σχόλια για την εξέλιξη των Κύριων Δεικτών Απόδοσης Ποιότητα Δανειακού Χαρτοφυλακίου Το ποσοστό κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών με προβλέψεις αυξήθηκε στο 38% στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, σε παρόμοιο επίπεδο όπως στις 31 Δεκεμβρίου 2013. Η ετησιοποιημένη χρέωση προβλέψεων ως ποσοστό των χορηγήσεων για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθε στο 2,6%, σε σχέση με τη χρέωση προβλέψεων ύψους 3,7% για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013. Χρηματοδότηση Ο δείκτης δανείων (μετά τις προβλέψεις) προς καταθέσεις ανήλθε σε 148% στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, σε σχέση με 145% στις 31 Δεκεμβρίου 2013. 13

Κεφάλαια Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (με μεταβατικές διατάξεις) αυξήθηκε σε 15,4% στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, σε σχέση με 10,4% στις 31 Δεκεμβρίου 2013, όπως αναπροσαρμόστηκε σύμφωνα με τους κανονισμούς των οδηγιών CRD IV/CRR - με μεταβατικές διατάξεις. Ο Δείκτης Μόχλευσης βελτιώθηκε και διαμορφώθηκε σε 7,3x στις 30 Σεπτεμβρίου 2014, σε σχέση με 11,1x στις 31 Δεκεμβρίου 2013. Αποδοτικότητα Ο δείκτης κόστος προς έσοδα για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθε σε 39%, σε σύγκριση με 47% για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 ανήλθε σε 4,03%, σε σύγκριση με 3,54% για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013. Το δίκτυο καταστημάτων στην Κύπρο μειώθηκε σε 130 καταστήματα κατά τις 30 Σεπτεμβρίου 2014, σε σύγκριση με 133 καταστήματα κατά τις 31 Δεκεμβρίου 2013. Ο αριθμός των υπαλλήλων στην Κύπρο ανερχόταν σε 4.229 στις 30 Σεπτεμβρίου 2014 σε σύγκριση με 4.247 στις 31 Δεκεμβρίου 2013. Δ.2 Σχόλια για την πρόοδο της υλοποίησης του Σχεδίου Αναδιάρθρωσης Για να διασφαλιστεί η έγκαιρη και αποτελεσματική υλοποίηση του Σχεδίου Αναδιάρθρωσης, περισσότερες από 45 ξεχωριστές δέσμες έργων έχουν εντοπιστεί και υλοποιούνται. Τα Έργα Υψίστης Σημασίας που αφορούν τους πυλώνες στρατηγικής της Τράπεζας, καθώς και η πρόοδος που επιτεύχθηκε μέχρι στιγμής παραθέτονται πιο κάτω: Διεύθυνση Αναδιάρθρωσης και Ανάκτησης Χρεών (ΔΑΑΧ) Συστάθηκε μια ανεξάρτητη, κεντροποιημένη, εξειδικευμένη διεύθυνση για να διαχειριστεί πελάτες με δάνεια σε καθυστέρηση σε όλο το δανειακό χαρτοφυλάκιο. Ο επικεφαλής προσλήφθηκε από το εξωτερικό για να ηγηθεί αυτού του κρίσιμου εγχειρήματος. Η ΔΑΑΧ είναι υπεύθυνη για την διαχείριση 11,4 δις μεγάλων και προβληματικών δανείων στην Κύπρο με δυναμικό της τάξης των 500 περίπου ατόμων. Από τη σύσταση της η ΔΑΑΧ έχει θέσει τις παραμέτρους για την αντιμετώπιση όλων των καθυστερήσεων στα αρχικά τους στάδια. Τα δάνεια Λιανικής αντιμετωπίζονται μέσω των Τηλεφωνικών Κέντρων Είσπραξης Χρεών, τα οποία εφαρμόζουν συγκεκριμένη στρατηγική επικοινωνίας και τη Μονάδα Διαχείρισης Ληξιπρόθεσμων Οφειλών Λιανικής Τραπεζικής, η οποία παρέχει λύσεις αναδιάρθρωσης στους βιώσιμους πελάτες. Κέντρα Στήριξης Επιχειρήσεων έχουν συσταθεί σε όλο το νησί για να βοηθήσουν στην αντιμετώπιση των προβληματικών δανείων των Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων, ενώ οι μονάδες Μεγάλων και Μεσαίων Επιχειρήσεων της ΔΑΑΧ επικεντρώνονται στους μεγαλύτερους πελάτες. Ενδυνάμωση του πλαισίου διαχείρισης κινδύνων και εταιρικής διακυβέρνησης Η ανεξάρτητη και ενδυναμωμένη Μονάδα Διαχείρισης Κινδύνων έχει ενισχυθεί με στόχο να καθορίσει ορθές πολιτικές που θα αντικατοπτρίζουν τις πρόσφατα εγκριμένες πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και την έγκαιρη παρακολούθηση κινδύνων. Η Μονάδα αυτή είναι δομημένη με τρόπο που να εξασφαλίζει ότι όλοι οι κίνδυνοι έχουν εντοπιστεί και τυγχάνουν αξιολόγησης και χειρισμού. Απλοποιημένο μοντέλο λειτουργίας Η νέα οργανωτική δομή του Συγκροτήματος έχει δημοσιοποιηθεί μαζί με αναλυτικές δομές για όλες τις διευθύνσεις. Η μείωση του δικτύου καταστημάτων στην Κύπρο έχει δρομολογηθεί με 73 καταστήματα να έχουν κλείσει. Η ενοποίηση των συστημάτων πληροφορικής έχει ολοκληρωθεί επιτυχώς στις αρχές Ιουνίου 2014. Μέσω του Σχεδίου Εθελούσιας Εξόδου και της μείωσης μισθών που εφαρμόστηκε κατά τη διάρκεια του 2013, ο αριθμός του προσωπικού έχει μειωθεί κατά 24% και τα έξοδα προσωπικού κατά 35% σε ετησιοποιημένη βάση. Επανάκτηση εμπιστοσύνης και ενδυνάμωση της καταθετικής βάσης Στην προσπάθεια διατήρησης των καταθέσεων έχει συσταθεί μηχανισμός παρακολούθησης των καταθέσεων. Έχει ξεκινήσει εκστρατεία για προσέλκυση νέων καταθέσεων και έχει ολοκληρωθεί το νέο πλάνο διαφήμισης/επικοινωνίας για όλους τους τομείς των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος. Επίσης, έχουν εγκριθεί τα κριτήρια τμηματοποίησης πελατών της υπηρεσίας 14

Λιανικής Τραπεζικής που θα αποτελέσουν τη βάση στην οποία θα στηριχτεί η προσπάθεια για διατήρηση υφιστάμενων και προσέλκυση νέων καταθέσεων. Απομόχλευση Το Συγκρότημα προχώρησε στην πώληση των εργασιών στην Ουκρανία, της επένδυσης στην Ρουμάνικη Banca Transilvania και των δανείων στην Σερβία. Κατά το τρίτο τρίμηνο του 2014, η Τράπεζα πώλησε περιουσιακά στοιχεία στην Ρουμανία (που σχετίζονται με τον ιδιοκτήτη του JW Marriott Bucharest Grand Hotel). Επιπρόσθετα μετά τις 30 Σεπτεμβρίου 2014, η Τράπεζα πώλησε δανειακό χαρτοφυλάκιο στο Ηνωμένο Βασίλειο το οποίο είναι μέρος του ευρύτερου δανειακού χαρτοφυλακίου που αποκτήθηκε από το Συγκρότημα στο πλαίσιο της απόκτησης μέρους των εργασιών της Λαϊκής και αποτελείται ως επι το πλείστον από δάνεια εξασφαλισμένα από κατοικίες και εμπορικά ακίνητα, Επίσης, η Τράπεζα βρίσκεται σε διαδικασία διάθεσης του υπόλοιπου δανειακού χαρτοφυλακίου και του χαρτοφυλακίου ακινήτων στην Ρουμανία. Επιπλέον, η Τράπεζα διόρισε συμβούλους για να αξιολογήσουν τις στρατηγικές επιλογές της αναφορικά με τα περιουσιακά στοιχεία της τράπεζα στην Ρωσία. Τέλος η Τράπεζα συνεχίζει τις προσπάθειες για διάθεση ακινήτων στην Κύπρο και την Ελλάδα. 15

Ε. Παράρτημα Ενοποιημένος Λογαριασμός Αποτελεσμάτων εκατ Εννιάμηνο 2014 Γ Τρίμηνο 2014 Β Τρίμηνο 2014 Τριμηνιαία μεταβολή +% Α Τρίμηνο 2014 Καθαρά έσοδα από τόκους 790 244 279-12% 267 Καθαρά έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες 131 43 43 +1% 45 Καθαρά κέρδη/(ζημιές) από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρά κέρδη/(ζημιές) από άλλα χρηματοοικονομικά μέσα Έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες μείον απαιτήσεις και προμήθειες (21) (5) (30) -81% 14 35 10 12-13% 13 Λοιπά έσοδα /(έξοδα) 6 (1) 6 δ/ε 1 Σύνολο εσόδων 941 291 310-7% 340 Κόστος προσωπικού (202) (67) (68) -1% (67) Άλλα λειτουργικά έξοδα (165) (55) (53) +1% (57) Σύνολο εξόδων (367) (122) (121) +0% (124) Κέρδη πριν τις προβλέψεις για απομειώσεις δανείων, τα έξοδα αναδιάρθρωσης και τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες 574 169 189-11% 216 Προβλέψεις για απομείωση δανείων (492) (163) (183) -11% (146) Μερίδιο στα κέρδη/(ζημιές) συγγενών εταιριών 2 (2) 2 δ/ε 2 Κέρδη πριν τη φορολογία, τα έξοδα αναδιάρθρωσης και τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες 84 4 8-68%% 72 Φορολογία (15) (5) (8) -27% (2) Ζημιές που αναλογούν σε δικαιώματα μειοψηφίας 15 7 6-2 Κέρδη μετά τη φορολογία, πριν τα έξοδα αναδιάρθρωσης, τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες και την πώληση μη κύριων δραστηριοτήτων 84 6 6-15% 72 Έξοδα αναδιάρθρωσης (32) (11) (16) - (5) Ζημιές από μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες (36) - - - (36) Καθαρά κέρδη από πωλήσεις μη κύριων περιουσιακών στοιχείων 16 60-60 - - Κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία 76 (5) 50 δ/ε 31 Εννιάμηνο 2014 Γ Τρίμηνο 2014 Β Τρίμηνο 2014 Τριμηνιαία μεταβολή +% Α Τρίμηνο 2014 Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο 4,03% 3,83% 4,26% -43 μ.β.* 3,99% Δείκτης κόστος προς έσοδα 39% 42% 39% +3 ε.μ.* 36% Απόδοση επί των περιουσιακών στοιχείων 0,3% (0,1%) 0,7% - 0,4% Απόδοση επί των ιδίων κεφαλαίων 3,2% (0,7%) 7,4% - 4,7% Βασικά κέρδη/(ζημιές) ανά μετοχή (σεντ) 1,54 (0,11) 1,06-1,17 σεντ 0,66 * μ.β. = μονάδες βάσης, ε.μ. = εκατοστιαίες μονάδες, 100 μονάδες βάσης = 1 εκατοστιαία μονάδα 16 Περιλαμβάνουν ζημιές από την πώληση των εργασιών στην Ουκρανία ( 114 εκατ.), κέρδη από την πώληση της επένδυσης στην Ρουμάνικη Banca Transilvania ( 47 εκατ.), κέρδη από την πώληση δανείων στην Σερβία ( 27 εκατ.) και κέρδη από την πρόωρη αποπληρωμή κρατικού ομολόγου που εκδόθηκε από την Κυπριακή Δημοκρατία ( 100 εκατ.) 16

Συνοπτικός Ενοποιημένος Ισολογισμός εκατ 30.09.2014 31.12.2013 +% Μετρητά και καταθέσεις με Κεντρικές Τράπεζες 840 1.240-32% Τοποθετήσεις σε τράπεζες 1.577 1.290 +22% Ομόλογα, κρατικά αξιόγραφα και μετοχές 2.578 3.433-25% Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες 19.794 21.764-9% Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 2.694 2.622 +3% Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 27.483 30.349-9% Καταθέσεις από τράπεζες 130 196-34% Χρηματοδότηση από Κεντρικές Τράπεζες 8.604 10.956-21% Συμφωνίες Επαναγοράς 577 594-3% Καταθέσεις πελατών 13.330 14.971-11% Ομολογιακά δάνεια 5 1 - Άλλες υποχρεώσεις 1.047 889 +18% Δανειακό κεφάλαιο μειωμένης εξασφάλισης 5 5 - Σύνολο υποχρεώσεων 23.698 27.612-14% Μετοχικό κεφάλαιο 893 4.684 - Μετοχές που υπόκεινται σε προσωρινά διατάγματα - 59 - Αποθεματικό από μείωση κεφαλαίου και από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 2.506 - - Αποθεματικά επανεκτίμησης και άλλα αποθεματικά 95 72 - Αδιανέμητα κέρδη/(συσσωρευμένες ζημιές) 234 (2.152) - Ίδια κεφάλαια ιδιοκτητών της Εταιρίας 3.728 2.663 +40% Δικαιώματα μειοψηφίας 57 74-23% Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 3.785 2.737 +38% Σύνολο υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων 27.483 30.349-9% 17

Κύρια Στοιχεία και Δείκτες Ισολογισμού 30.09.2014 31.12.2013 +% Συνολικά Δάνεια ( δις) 24,7 26,7-7% Καταθέσεις πελατών ( δις) 13,3 15,0-11% Δείκτης δανείων (μετά τις προβλέψεις) προς καταθέσεις 148% 145% +3 ε.μ.* Ποσοστό δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών 52,5% 48,6% +3,9 ε.μ.* Δείκτης κάλυψης δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών με 1 38% 38% - προβλέψεις Κεφάλαια Δείκτης κεφαλαίων Κοινών Μετοχών κατηγορίας 1 15,4% 10,4% +5 ε.μ.* Συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (όπως υπολογίζεται σύμφωνα με την οδηγία CRD IV) 15,5% 10,6% +4,9 ε.μ.* Σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία (όπως υπολογίζονται σύμφωνα με την οδηγία CRD IV) ( εκατ.) 22.863 23.530-3% * μ.β. = μονάδες βάσης, ε.μ. = εκατοστιαίες μονάδες, 100 μονάδες βάσης = 1 εκατοστιαία μονάδα Σημ. 1: Οι δείκτες ποιότητας χαρτοφυλακίου και κάλυψης με προβλέψεις υπολογίστηκαν ως ποσοστό των συνολικών δανείων. 18

Bank of Cyprus Group Group Financial Results for the nine months ended 30 September 2014 Capital Position 2014 ECB Comprehensive Assessment Income Statement Review Balance Sheet Review Loan Quality Key Performance Indicators Key Takeaways Additional Information 27 November 2014 1

9M2014 Financial Results Key Highlights Common Equity Tier 1 capital (CET1) ratio (transitional) increased to 15,4% following successful capital increase Passed the 2014 ECB Comprehensive Assessment Profit after tax excluding one-off items for 3Q2014 totalled 6 mn and Loss after tax for 3Q2014 totalled 5 mn Profit after tax excluding one-off items and profit after tax for 9M2014 totalled 84 mn and 76 mn respectively Reduced Eurosystem funding, with 3,9 bn of ELA repaid since peak; Rating upgrades enhance market access enabling further reduction Overseas deleveraging progressing well; sale of Romanian assets and of ex-laiki UK excess loan portfolio Loan quality challenges still remain; imperative for the legislative environment to be clarified the soonest in order to enable the RRD to effectively engage with borrowers Strong capital position shields the Bank from further shocks 2

Cypriot Economy proving resilient & on recovery path GDP growth expected to be positive from 2015E faster recovery than other peripheral countries Q1 2012 Q2 2012 (2,5%) (1,3%) Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 2014E2015E2016E2017E (2,0%) (1,9%) (3,6%) (3,6%) (2,5%) (2,2%) (5,4%) (5,0%) (4,9%) (2,5%) (6,1%) (3,7%) (3,7%) (5,0%) 1,6% 2,0% 0,4% Banking system deposits outflow arrested ( bn) 0,2 (1,0) (1,7) (3,8) (6,3) (1,4) (5,3) (0,2)(0,1)(0,2)(0,1) (1,0) (0,8) (0,5) (0,2) (1,4) 0,2 0,5 (0,4) 0,0 (0,2) (0,4) 1 2 3 (8,7%) (8,6%) (8,5%) (9,4%) 12-2012 01-2013 02-2013 03-2013 04-2013 05-2013 06-2013 07-2013 08-2013 09-2013 10-2013 11-2013 12-2013 01-2014 02-2014 03-2014 04-2014 05-2014 06-2014 07-2014 08-2014 09-2014 Actual Initial projections IMF Forecast Improved rating and credit outlook as demonstrated by benchmark bond issue Cyprus 5YR CDS 1.800 1.600 Cyprus regains investor trust 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 09-2009 09-2010 09-2011 09-2012 09-2013 09-2014 Agency Rating Last action Outlook Rating date Previous rating Moody's B3 Upgrade Stable 14-Nov-14 Caa3 S&P B+ Upgrade Stable 24-Oct-14 B Fitch B- Affirmed Positive 24-Oct-14 B- DBRS B (low) Upgrade Stable 27-Jun-14 CCC Successful return to public debt markets 750m 5-year benchmark bond at a yield of 4,85% Cyprus will tap the debt market again early next year One of the fastest comeback to markets of any bailed-out euro zone country (1) Includes impact of bail-in of BoC 37,5% of uninsured deposits (> 100k) converted to equity (2) Includes impact of Laiki resolution - 3,9 bn (3) Includes impact of bail-in of BoC additional 10% of uninsured deposits converted to equity SOURCE: Statistical Service of Republic of Cyprus, IMF and company reports, Bloomberg 3

Capital Position 2014 ECB Comprehensive Assessment Income Statement Review Balance Sheet Review Loan Quality Key Performance Indicators Key Takeaways Additional Information Following the Eurogroup decisions to recapitalise the Bank via a bail-in of depositors, the Bank was placed under resolution from 25 March 2013 until 30 July 2013, a period during which it was recapitalised and restructured in accordance with the decrees issued by the Central Bank of Cyprus in its capacity as Resolution Authority. Due to the corporate actions that took place during this period, it is not possible to compare figures and results of the Group with past financial periods. 4

Capital Position Impact of capital increase Successful capital raising places the Bank at the upper end of the capital league table 1,6 bn buffer vs 8% +4,3% -0,2% 15,4% -0,5% 14,9% 11,3% Capital increase of 1 bn 30.06.2014 CET1 ratio (transitional basis) Capital increase 3Q2014 movement 30.09.2014 CET1 ratio (transitional basis) 1 BIII FL impact 30.09.2014 CET1 ratio (FL) (1) Fully Loaded main capital deduction from CRD IV transitional to fully loaded is in relation to Deferred Tax Assets (DTAs) 5

BoC appropriately capitalised 12,4% 12,0% 11,8% 11,7% 11,5% 11,4% 11,3% 11,2% A solid Basel III capital position leading to successfully clearing the AQR and the stress test Basel III fully loaded CET1 ratio of Southern European banks* 14,9% 14,9% 10,8% 10,4% 10,4% 10,2% 9,9% BoC 30.9.2014 Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 Peer 10 Peer 11 Peer 12 Peer 13 Peer 14 * Source: Company financials: Banks included: Alpha Bank, National Bank of Greece, Creval, BPS, Piraeus Bank, BPM, BPER, Sabadell, Popular, Carige, Liberbank, BCP, Eurobank 6

Capital Position 2014 ECB Comprehensive Assessment Income Statement Review Balance Sheet Review Loan Quality Key Performance Indicators Key Takeaways Additional Information 7

2014 ECB Comprehensive Assessment The size and timing of the capital increase allowed the Bank to pass the ECB s Comprehensive Assessment Overview AQR Overview Baseline Overview Adverse 3,13% 0,45% 10,41% 7,28% 7,28% 7,73% 7,28% 5,78% 4,34% 5,85% Adverse Scenario Threshold 5,5% 1,51% CET1 ratio reported 31.12.2013 AQR adjustment CET1 ratio AQR Adjusted Baseline scenario impact CET1 post Baseline CET 1 AQR adjusted Adverse scenario impact CET1 post Adverse Capital increase Sep-2014 CET1 post capital increase Main Results from AQR & Stress test CET1 Ratio at Dec-13 including retained earnings/losses of 2013 10,41% Aggregated adjustments due to AQR -313 bps Adjusted for capital increase AQR adjusted CET1 Ratio 7,28% 11,53% Aggregated adjustments based on Baseline scenario to lowest capital level of 3-year period 45 bps AQR adjusted CET1 Ratio after Baseline Scenario 7,73% 11,62% Aggregated adjustments based on adverse scenario to lowest capital level of 3-year period -578 bps AQR adjusted CET1 Ratio after Adverse Scenario 1,51% 5,85% Aggregated capital (shortfall)/surplus of Comprehensive Assessment - 919 mn 81 mn 8

2014 ECB Comprehensive Assessment Analysis of Aggregate Adjustments due to AQR Portfolio Adjustments to provisions on sampled files mn Adjustments to provisions due to extrapolation of findings mn Adjustments due to collective provisioning review mn Impact on CET 1 capital mn Retail - - 240 240 of which SME - - 87 87 Residential Real Estate - - - - Other Retail - - 153 153 Corporates 160 117 214 491 Total 160 117 454 731 Mainly due to the assessment of lower recovery on defaulted assets. 90% of Corporates were assessed as gone concern meaning that no recovery could be obtained other than from the realisation of the collateral contrary to the Bank s methodology which assumes recovery from the Corporates normal trading operations to a great extent Mainly due to AQR conservative assumptions, due to methodology for recognition of provisions on performing assets and the fact that the AQR methodology assumed a rate of default based on the year 2013 which was an exceptionally bad year for the Bank Following the Comprehensive Assessment, which was fundamentally a prudential exercise, the SSM has requested the Group to review certain of its accounting estimates relating to provisions in light of the higher degree of conservatism applied in the AQR. If required, any such changes in estimates would be reflected in the Group s financial statements for year 2014. Further, while the AQR and stress test did not show a capital shortfall for the Group after giving effect to the Capital Raising, in connection with the AQR, the SSM has requested the Bank to review certain of its accounting estimates, such those relating to provisions, on a prospective basis. This may adversely affect the Bank s capital position going forward. 9

Capital Position 2014 ECB Comprehensive Assessment Income Statement Review Balance Sheet Review Loan Quality Key Performance Indicators Key Takeaways Additional Information 10

Income Statement Review Selected lines from Income Statement ( mn) 9M2014 3Q2014 2Q2014 qoq change % 1Q2014 Net interest income 790 244 279-12% 267 Net fee and commission income 131 43 43 +1% 45 Insurance income net of insurance claims 35 10 12-13% 13 Other (expenses)/income (15) (6) (24) -66% 15 Total income 941 291 310-7% 340 Total expenses (367) (122) (121) +0% (124) Profit before provisions for impairment of customer loans, restructuring costs and discontinued operations 574 169 189-11% 216 Provisions for impairment of customer loans (492) (163) (183) -11% (146) Share of profit /(loss) from associates 2 (2) 2 n/a 2 Profit before tax, restructuring costs and discontinued operations 84 4 8-68% 72 Tax (15) (5) (8) -27% (2) Loss attributable to non-controlling interests 15 7 6 2 Profit after tax and before restructuring costs, discontinued operations and net profit from disposal of non-core assets 84 6 6-15% 72 Restructuring costs (32) (11) (16) - (5) Loss from discontinued operations (36) - - - (36) Net profit from disposal of non-core assets* 60-60 - - Profit/(loss) after tax 76 (5) 50 n/a 31 Net interest margin 4,03% 3,83% 4,26% -43 b.p. 3,99% Cost-to-Income ratio 39% 42% 39% +3 p.p. 36% * This relates to the loss on disposal of the Ukrainian operations ( 114 mn), the profit on disposal of the stake in Banca Tnansilvania ( 47 mn) the profit on disposal of the loans in Serbia ( 27 mn) and the profit from the early repayment of the Cyprus Government Bond ( 100 mn) b.p. = basis points, p.p. = percentage points ; 100 b.p. = 1 p.p. 11

Net Interest Income and Net Interest Margin Net Interest Income ( mn) Interest income from Laiki Recapitalisation Bond 290 268 267 279 244 44 44 43 44 26 246 224 224 235 218 3Q2013 4Q2013 1Q2014 2Q2014 3Q2014 Net Interest Margin (bp) FY2013: 354 9M2014: 403 394 426 380 399 383 310 3Q2014 Net Interest Income (NII) at 244 mn (compared to 279 mn for 2Q2014) on the back of lower customer spread reflecting reduced lending rates and lower interest income following the repayment of 950 mn of a sovereign bond by the Republic of Cyprus (Laiki recapitalisation bond) in July 2014 During 3Q2014 the Bank reduced its Base lending rates in order to help the rejuvenation of the domestic economy 3Q2014 Group Net Interest Margin (NIM) at 3,83% (compared to 4,26% for 2Q2014) due to reduction of net interest income NII and NIM continue to be affected by the competitive conditions in the domestic banking market and by the high-though-declining reliance on Eurosystem funding which is cheaper than the cost of customer deposits 1H2013* 3Q2013 4Q2013 1Q2014 2Q2014 3Q2014 * Information for 1Q2013 and 2Q2013 is not available as it has not been possible to publish the financial results for the three months ended 31 March 2013. 12

Analysis of Non-interest income Analysis of Non Interest Income ( mn) Fee and commission Income Insurance income net of insurance claims FX income & Net income/(loss) from financial instruments Other income/(expense) 18% 13% 21% 10% 16% 65 42 73 31 47 41 43 45 43 43 12 9 3 23 14 13 14 1 12 6 10 % Non Interest Income % Operating income x Non Interest income ( mn) -5-1 -38-30 3Q2013 4Q2013 1Q2014 2Q2014 3Q2014 The majority of non-interest income is recurring deriving from fees and commission income and income from the insurance business All businesses are focusing on increasing fee income; e.g. International Banking Services (IBS), a significant contributor of fee income in the past, is focused on reactivating volumes in incoming and outgoing payments to improve non-interest income Recurring income from insurance business reflecting the Group s leading position in the insurance business in Cyprus 13

Total Expenses Quarterly Total expenses ( mn) Other operating expenses Staff costs 3Q2014 Total expenses of 122 mn compared to 121 mn for 2Q2014 134 52 82 126 124 121 122 62 57 53 55 64 67 68 67 Staff costs for 3Q2014 at 67 mn broadly at the same level as in the previous quarters The cost-to-income ratio for 9M2014 has been broadly stable at 39% 3Q2013 4Q2013 1Q2014 2Q2014 3Q2014 Group Cost to Income Ratio 57% 49% 47% 36% 38% 39% 1H2013* 9M2013 FY2013 1Q2014 1H2014 9M2014 * Information for 1Q2013 and 2Q2013 is not available as it has not been possible to publish the financial results for the three months ended 31 March 2013. 14

Income Statement Highlights Group vs Cyprus 9M2014 Group Income Statement Highlights ( mn) % % contribution of Cyprus operations 89% 88% 76% 95% 76% 204% 704 790 826 941 546 574 Cyprus Group 171 84-280 -367-373 -492 Net interest income Total income Total expenses Profit before impairments, restructuring costs and discontinued operations Group profitability driven by core Cyprus operations Provisions for impairment of loans Profit after tax & before restr. costs, disc. operations & net profit on disposal of non core assets Profit before provisions for impairments of customer loans, restructuring costs and discontinued operations for the Cyprus operations of 546 mn for 9M2014, compared to a Group total of 574 mn for the same period. Profit after tax and before one-off items for the Cyprus operations of 171 mn for 9M2014, compared to a Group total of 84 mn for the same period. 15

Core Cyprus operations key driver of Group performance High net interest margins for Cyprus supported by cheap Eurosystem funding (bps) 314 377 372 384 423 354 Lower CIR for Cyprus driven by Laiki integration / streamlining 50% 24% reduction in personnel (VRS) 35% reduction in expenses FY2013: 353 9M2014: 388 43% 38% 30% 33% 34% 1H2013 3Q2013 4Q2013 1Q2014 2Q2014 3Q2014 1H2013 9M2013 FY2013 1Q2014 1H2014 9M2014 Historical fee and commission income / total income for Cyprus Improvement in cost of risk 1 for Cyprus 0,8 0,7 1,0 0,3 0,3 0,3 4,8% 4,5% 16% 19% 13% 13% 13% 14% 3,8% 84% 81% 87% 87% 87% 86% 1,9% 2,4% 2,2% 2011 2012 2013 1Q2014 2Q2014 3Q2014 Fee and commission income Other income Total income ( bn) 1H2013 9M2013 FY2013 1Q2014 1H2014 9M2014 (1) Cost of risk for the Cyprus operations has been calculated as provisions for impairment of loans and advances / gross loans 16

Capital Position 2014 ECB Comprehensive Assessment Income Statement Review Balance Sheet Review Loan Quality Key Performance Indicators Key Takeaways Additional Information 17

Balance Sheet Deleverage - Shrinking to Strength mn Jun 2013 Sep 2013 Dec 2013 Mar 2014 Jun 2014 Sep 2014 Change Since Jun 2013 Cash & bank placements 3.012 2.578 2.530 2.105 1.973 2.417-595 Investments 3.413 3.505 3.433 3.475 3.538 2.578-835 Net Loans 23.769 22.575 21.764 21.234 20.063 19.794-3.975 Other assets 2.762 2.739 2.622 2.564 2.984 2.694-68 Total assets 32.956 31.397 30.349 29.378 28.558 27.483-5.473 Customer deposits 16.970 15.468 14.971 14.066 13.803 13.330-3.640 ECB funding - 1.301 1.400 1.400 1.400 920 +920 ELA 11.107 9.856 9.556 9.506 8.785 7.684-3.423 Interbank funding 983 1.038 790 753 802 707-276 Other liabilities 976 944 895 894 954 1.057 +81 Total equity 2.920 2.790 2.737 2.759 2.814 3.785 +865 Net loans reduction driven by disposal of non-core assets and the ongoing deleveraging Deposit reduction less than reduction in gross loans Overall ELA reduction from peak about 3,9 bn (including November repayment) Total liab. & equity 32.956 31.397 30.349 29.378 28.558 27.483-5.473 Balance sheet deleverage qoq CET1 ratio (transitional basis) Leverage ratio (Assets/Equity) -1.559-1.048-971 -820-1.075 n/a n/a 10,4% 10,6% 11,3% 15,4% 11,3x 11,2x 11,1x 10,6x 10,1x 7,3x Steady reduction of total assets CET1 ratio and Leverage ratio strengthened by Share Capital Increase 18

Gross Loans Gross Loans by Geography ( mn ) Cyprus Russia UK Other Stable reduction of Gross Loans on a quarterly basis 28.349 1.104 1.459 1.794-3% 27.402 1.087 1.383 1.620-2% -13% -2% 26.743 26.263 1.066 1.016 1.284 1.194 1.429 1.290-4% 25.300 639 1.172 1.304-2% 24.742 541 1.112 1.208 Overall, a 13% reduction in Group gross loans since June 2013 Overseas loan book reduced by 34% since June 2013, reflecting the deliberate disposal of noncore operations and assets Domestic loan book reduced by 9% since June 2013, reflecting primarily customers efforts to deleverage by using their deposits to pay down debt 23.992 23.312 22.964 22.763 22.185 21.881 Domestic loan book accounted for 88% of Group loans at 30 September 2014, compared to 85% at 30 June 2013 30.06.13 30.09.13 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 19

Funding Structure Analysis of Liabilities and Equity ( bn) Funding from Central Banks Total equity Other liabilities ELA ELA funding ( bn) ECB funding ( bn) ECB funding 32,96 31,03 16,97 28,44 11,11 Customer deposits 31,40 30,35 29,38 28,56 27,48 15,47 14,97 14,07 13,80 13,33 1,30 1,40 1,40 1,40 0,92 9,86 9,56 9,51 8,78 7,68 11,11 11,16 10,96 10,91 11,11 1,30 1,40 1,40 9,86 9,56 9,51 10,18 1,40 8,78 8,60 8,39 0,92 0,89 7,68 7,50 30.06.13 30.09.13 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 26.11.14 Funding structure dented by the bail-in and the acquisition of Laiki At 30 September 2014 Eurosystem funding at 8,6 bn, comprising ELA of 7,68 bn and ECB funding of 920 mn 1,96 1,98 1,68 1,64 1,77 1,76 2,25 2,92 2,79 2,74 2,76 2,81 3,79 0,34 31.12.12 30.06.13 30.09.13 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 Post 30 September 2014, ELA reduced by further 180 mn and ECB funding reduced by 30 mn The Group has reduced its total Eurosystem funding by 3 bn since peak and in tandem managed to absorb a significant reduction in its deposit base 20

Eurosystem Funding Reliance reducing fast Continuous reduction of ELA and ECB funding with further potential going forward ( bn) 11,40 36% 36% 37% 36% 31% 11,16 10,96 10,91 Eurosystem Funding as xx% of balance sheet 1,30 1,40 1,40 10,18 1,40 8,60 0,92 8,39 0,89 11,4 9,86 9,56 9,51 8,78 7,68 7,50 Further actions planned for 2015-0,1 bn equity retail offer - 0,9 bn wholesale markets - 0,5 bn Repos & deleveraging Apr-2013 Sep-2013 Dec-2013 Mar-2014 Jun-2014 Sep-2014 26 Nov 2014 ELA ECB funding 21

Customer Deposits Customer Deposits by Geography ( mn ) Loans to deposits ratio 16.970 105 1.295 1.153 Cyprus Russia UK Other 15.468 14.971 103 14.066 103 13.803 1.285 13.330 1.244 65 18 1.078 919 1.249 4 1.252 767 1.289 845 794 Net loans ( bn) Loans to deposits ratio 140% 146% 145% Customer deposits ( bn) 151% 148% 148% 14.417 13.002 12.705 11.985 11.688 11.243 17,0 23,8 22,6 21,8 21,2 20,4 19,8 15,5 15,0 14,1 13,8 13,3 30.06.13 30.09.13 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 Average daily customer flows per month ( mn) -50-45 Apr-13 May-13-11 -9-5 -20 Jun-13 Jul-13 6 1 15-8 -8-5 -4 3 4 1-3 2 3 6 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 mtd 30.06.13 30.09.13 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 Group customer deposits declined by 3% during 3Q2014, compared to a 2% reduction in 2Q2014. Customer deposits in Cyprus dropped by 4% in 3Q2014 compared to a drop of 2% in 2Q2014, driven primarily by customers using deposits to pay down debt. Since May 2014 the Bank experienced customer inflows every month (except August) despite the release 1,2 bn of blocked decree deposits in July and October and full abolition of internal controls since May 2014 Group Loans to deposits ratio at 148% 22

Capital Position 2014 ECB Comprehensive Assessment Income Statement Review Balance Sheet Review Loan Quality Key Performance Indicators Key Takeaways Additional Information 23

Credit Risk Quality of Loan portfolio Problem Loans ( bn) 4,97 2,95 NPLs (Old definition) NPLs (New definition) 90+ DPD 5,13 6,45 4,05 4,82 7,69 6,66 +3% +1% +1% +7% +29% 13,13 14,04 14,44 14,58 14,74 11,01 12,98 13,00 12,76 12,59 12,98 10,21-1% +3% +18% +0% -2% 8,25 NPLs>90+DPD by 1,8 bn 31.12.11 30.06.12 30.09.12 31.12.12 30.06.13 30.09.13 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 Quarterly change in problem loans ( bn) 1,97 2,92 0,02 0,91 90+ DPD NPLs 0,40 0,14 0,45 0,59 0,39 0,15-0,25-0,17 3Q2013 4Q2013 1Q2014 2Q2014 2Q2014 3Q2014 pro-forma excl. deleverage In 3Q2014, 90+ DPD* increased by 387 mn reflecting the recessionary conditions and difficult legislative environment. NPLs** continue to rise as restructured loans remain classified as NPLs for longer NPLs growth rate maintained at 1% for 3Q2014 Adjusting for the disposal of the Ukraine operations and Serbian loans, the 3Q2014 increase in 90+DPD and NPLs was lower than the 2Q2014 increase * 90+ DPD are loans with a specific provision (i.e. impaired loans) and loans past-due for more than 90 days but not impaired ** NPLs as per the Central Bank of Cyprus definition 24

Credit Risk Provisions Trends in 90+DPD and provisions Group loan quality indicators 90+ DPD ratio at 52,5% 17,2% 90+ DPD provision coverage 90+ DPD ratio 47,4% 48,6% 48,6% 49,8% 38,8% 27,4% 52,5% 90+ DPD provision coverage stood at 38%; Taking into account tangible collateral, 90+ DPD are fully covered Accumulated provisions at 4,9 bn or 20% of gross loans 30% 48% 42% 37% 38% 39% 39% 38% 31.12.11 31.12.12 30.06.13 30.09.13 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 Accumulated provisions Accumulated provisions ( bn) 18,6% 19,1% 19,3% 20,0% Provisions % Gross loans 17,6% 16,2% Conservative provisioning assessment takes into account property value indexation, expected future evaluation of property prices and costs incurred during the recovery period 13,1% 5,2% 1,5 3,7 4,6 4,8 5,0 5,0 4,9 4,9 31.12.11 31.12.12 30.06.13 30.09.13 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 25

Credit Risk 90+ DPD by Geography and Segment bn Group 90+DPD loans by geography 90+DPD ratio (% of total loans) 7,7 2,9 0,1 0,5 4,2 27,4% 38,8% 47,4% 48,6% 49,8% 11,0 13,0 13,0 12,6 13,0 0,4 0,7 0,3 0,8 0,3 0,4 0,3 0,5 0,5 0,5 0,6 0,3 0,7 0,2 0,5 9,7 11,5 11,5 11,4 11,7 1 31.12.12 30.06.13 30.09.13 31.12.13 30.06.14 30.09.14 52,5% Pre-bail in Cyprus Russia UK Others Group 90+DPD loans by segment (new presentation adopted as of June 2014*) bn 7,7 1,2 0,7 1,9 3,9 11,0 1,2 1,0 2,6 13,0 13,0 12,6 13,0 1,2 1,2 1,3 1,3 4,0 4,4 3,3 3,3 6,2 7,2 7,2 1,2 1,2 3,9 3,8 0,6 0,6 0,5 0,8 0,8 0,6 1,6 1,6 30.12.12 30.06.131 30.09.13 31.12.13 30.06.14 30.09.14 Pre-bail in Corporate SMEs Retail Housing Retail Consumer and other RRD- Mid and Large Corporates RRD- SMEs RRD- Recoveries (1) Information for Q1 2013 is not available as it has not been possible to publish the financial results for the three months ended 31 March 2013 *As part of the restructuring of the Group, management is currently monitoring the loan portfolio of the Group using new business line definitions. An important component of the Group s new operational structure is the establishment of the RRD for the purposes of centralising and streamlining the management of its delinquent loans. No comparative information is available. 26

Credit Risk 90+ DPD fully covered by provisions & tangible collateral Corporate SMEs Housing Consumer RRD Cyprus 14,8% 8,1% 17,5% 7,3% 52,3% 100,0% Gross loans ( bn) 3,2 1,8 3,8 1,6 11,5 21,9 90+DPD loans by segment 22,7% 30,5% 16,2% 29,0% 81,9% 53,7% Loan Loss Reserve (LLR) coverage 46,0% 29,3% 18,4% 48,6% 36,8% 36,5% Tangible coverage 66,0% 81,6% 84,1% 45,7% 76,6% 75,4% Total coverage 112,0% 110,9% 102,5% 94,3% 113,4% 111,9% Significant provision and collateral coverage, with additional comfort from personal guarantees xx % of total gross loans (Cyprus only) 27

Capital Position 2014 ECB Comprehensive Assessment Income Statement Review Balance Sheet Review Loan Quality Key Performance Indicators Key Takeaways Additional Information 28

KPIs and Targets based on Restructuring Plan Key Performance Indicators Actual Actual Medium- Term Target Dec-13 Sept.-14 Dec-17 Asset quality 90+ DPD coverage ratio 38% 38% >50% Provisioning charge 3,7% 2,6% <1,5% 90+ DPD ( mn) 13.003 12.978 < 10.000 Funding Loans to deposits ratio 145% 148% <150% Capital CET1 ratio (transitional) 10,4% 15,4% >10% Leverage ratio (Assets/Equity) 11,1x 7,3x <12x The Group will publish on a quarterly basis selective features of its Restructuring Plan and the KPIs agreed with the Central Bank of Cyprus. Broadly remains on track 90+ DPD is the KPI most difficult to tackle Efficiency Cost to income ratio 47% 39% <45% Net Interest Margin 3,54% 4,03% >2,50% Number of branches in Cyprus 133 130 125 Group employees in Cyprus 4.247 4.229 <4.100 29

Capital Position 2014 ECB Comprehensive Assessment Income Statement Review Balance Sheet Review Loan Quality Key Performance Indicators Key Takeaways Additional Information 30

Key Takeaways Leading financial institution in an economy that is on the road to economic recovery MoU implementation on track with 5th Troika review mission being another positive one CET1 ratio improved to 15,4% (transitional basis) driven the successful 1 bn share capital increase through a private placement with international institutional investors and existing investors Deposit base showing signs of stabilization, with 3Q2014 deposit outflows in Cyprus reduced to just 3%; early release of all blocked decree deposits ELA reduced through deleveraging actions and capital proceeds RRD up and running with signs that measures are yielding results, despite the lack of the appropriate legal infrastructure Loan quality challenges remain; 90+ DPD remain stubbornly high; imperative that the Bank is given the tools to engage effectively with borrowers Election of a new Board with members bringing a wealth of banking and broader corporate experience 31

Capital Position 2014 ECB Comprehensive Assessment Income Statement Review Balance Sheet Review Loan Quality Key Performance Indicators Key Takeaways Additional Information 32

Key Information and Contact Details Credit Ratings: Fitch Ratings: Long-term Issuer Default Rating: upgraded to "CC" on 4 July 2014 Short-term Issuer Default Rating: upgraded to "C" on 4 July 2014 Viability Rating: affirmed at cc on 4 July 2014 Moody s Investors Service: Long-term deposit ratings: Raised to Caa3 (stable outlook) from Ca on 17 November 2014 Senior unsecured debt ratings: Upgraded to (P)Caa3 (stable outlook) from (P)Ca on 17 November 2014 Short-term deposit and commercial paper ratings: Affirmed at Not Prime, no outlook Standalone BFSR: Affirmed at E, stable outlook, equivalent to a BCA of caa3 Listing: ATHEX BOC, CSE BOCY, ISIN CY0000100111 Since 19 March 2013, the shares of the Bank have been suspended from trading on ATHEX and CSE Contacts Investor Relations Constantinos Pittalis, Investor Relations Manager, Tel: +35722122466, Email: constantinos.pittalis@bankofcyprus.com Irene Constantinou, Investor Relations, Tel: +35722122121, Email: irene.constantinou@bankofcyprus.com Elena Hadjikyriacou, Investor Relations, Tel: +35722122239, Email: elena.hadjikyriacou@bankofcyprus.com Chief Financial Officer Eliza Livadiotou, Tel: +35722122344, Email: eliza.livadiotou@bankofcyprus.com Finance Director Dr. Chris Patsalides, Tel: +35722122456, Email: christakis.patsalides@bankofcyprus.com Visit our website at: www.bankofcyprus.com 33

Consolidated Balance Sheet mn % change 30.09.14 31.12.13 mn % change 30.09.14 31.12.13 Cash and balances with Central Banks -32% 840 1.240 Placements with banks +22% 1.577 1.290 Amounts due to banks -34% 130 196 Funding from Central Banks -21% 8.604 10.956 Repurchase agreements -3% 577 594 Debt securities, treasury bills and equity investments Net loans and advances to customers -25% 2.578 3.433-9% 19.794 21.764 Customer deposits -11% 13.330 14.971 Debt securities in issue - 5 1 Other liabilities +18% 1.047 889 Other assets +3% 2.694 2.622 Total assets -9% 27.483 30.349 Subordinated loan stock - 5 5 Total liabilities -14% 23.698 27.612 Share capital - 893 4.684 Balance sheet ( mn) -17% 32.956-3% -3% 31.397-3% 30.349 29.378-3% 28.558-4% 27.483 Shares subject to interim orders - - 59 Capital reduction reserve and share premium - 2.506 - Revaluation and other reserves - 95 72 Retained earnings/(accumulated losses) - 234 (2.152) Shareholders equity +40% 3.728 2.663 Non controlling interests -23% 57 74 Total equity +38% 3.785 2.737 Total liabilities and equity -9% 27.483 30.349 30.06.13 30.09.13 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 34

Income Statement Bridge for 9M2014 mn Per financial statements Reclassification Per presentation Net interest income 790-790 Net fee and commission income 131-131 Insurance income net of insurance claims 35-35 Other income/(expenses) 159 (174)* (15) Total income 1.115 (174) 941 Total expenses (399) 32 (367) Profit before provisions for impairment of customer loans, restructuring costs and discontinued operations 716 574 Provisions for impairment of customer loans (492) (492) Share of profit /(loss) from associates 2 2 Profit before tax, restructuring costs and discontinued operations 226 84 Tax (15) (15) Loss attributable to non-controlling interests 15 15 Profit after tax and before restructuring costs, discontinued operations and net profit from disposal of non-core assets 226 84 Restructuring costs - (32) (32) Loss from discontinued operations (150) 114** (36) Net profit from disposal of non-core assets* - 174 - (114) Profit after tax attributable to owners of the Company 76 0 76 * This relates to the profit on disposal of the stake in Banca Tnansilvania ( 47 mn), the profit on disposal of the loans in Serbia ( 27 mn) and the profit from the early repayment of the Cyprus Government Bond ( 100 mn) 60 ** This relates to the loss on disposal of the Ukrainian operations 35

Risk Weighted Assets evolution Risk weighted assets (RWA, bn) 23,51 22,97 22,44 23,53 23,25 22,49 22,86 RWA have increased in 3Q2014 following the capital increase and the resulting increase of the threshold exemptions on items that are risk weighted at 250% 30.06.13 BII 30.09.13 BII 31.12.13 BII 31.12.13 CRD IV 31.03.14 CRD IV 30.06.14 CRD IV 30.09.14 CRD IV 36

Reconciliation of Group Equity to CET 1 ( bn) 9M2014 Group Equity per financial statements 3,78 Less : Intangibles and other deductions (0,03) Less: In force value (Insurance companies) (0,10) Less: Non banking subsidiaries reserves, adjustments on Minority Interest and other items (0,10) Less: Revaluation reserves and other unrealised items transferred to Tier 2 (0,05) CET 1 (transitional) 3,51 Less : Adjustments to fully loaded (mainly DTA) (0,10) CET 1 (fully loaded) 3,41 RWA 22,86 CET 1 ratio (fully loaded) 14,9% 37

Loans and Deposits by Geography Gross Loans by Geography mn 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 Deposits by Geography mn 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 Cyprus 22.964 22.763 22.185 21.881 UK 1.284 1.194 1.172 1.112 Russia 1.429 1.290 1.304 1.208 Other countries* 1.066 1.016 639 541 Group 26.743 26.263 25.300 24.742 Gross Loans by Geography Cyprus non-ibu 8.658 8.196 8.094 7.785 Cyprus IBU 4.047 3.789 3.594 3.458 Cyprus Total 12.705 11.985 11.688 11.243 UK 1.244 1.249 1.252 1.289 Russia 919 767 845 794 Other countries** 103 65 18 4 Group 14.971 14.066 13.803 13.330 Deposits by Geography 4,9% 2,2% 4,5% 88,4% Cyprus UK Russia Romania 9,7% 6,0% 0,0% 25,9% 58,4% Cyprus Cyprus - IBU UK Russia Romania Total Cyprus 84,3% * Other countries: Romania, Ukraine (until March 2014) and Greece ** Other countries: Romania and Ukraine (until March 2014) 38