OLYMPIC ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ & ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Ανώνυµη Εταιρεία

OLYMPIC ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ & ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Ανώνυµη Εταιρεία Οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως Αρ. Μ.Α.Ε.: 67534/01AT/B/08/573 Αρ. ΓΕ.ΜΗ 8594801000 Βασ. Γεωργίου 50α, Χαλάνδρι

Οικονοµικές Καταστάσεις σύµφωνα µε τα ΠΧΑ Οι ακόλουθες οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της OLYMPIC ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ & την 5 η Ιουνίου 2014 και έχουν δηµοσιευθεί στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση www.avis.gr. (2) από (48)

Οικονοµικές Καταστάσεις σύµφωνα µε τα ΠΧΑ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Σελίδα Κατάσταση Οικονοµικής θέσης 4 Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος 5 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 6 Κατάσταση Ταµειακών Ροών 7 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 8 1. Γενικές πληροφορίες 8 2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών 8 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου 23 4. Κρίσιµες λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της διοικήσεως 26 5. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Στόλος 27 6. Λοιπά ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία 28 7. Άυλα περιουσιακά στοιχεία 29 8. Αναβαλλόµενη φορολογία 30 9. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 31 10. Tαµείο και Χρηµατικά ιαθέσιµα 32 11. Μετοχικό κεφάλαιο 33 12. Αποθεµατικά 33 13. άνεια 34 14. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 35 15. Προβλέψεις για λοιπές υποχρεώσεις και έξοδα 37 16. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 38 17. Ανάλυση των εσόδων 38 18. Έξοδα ανά κατηγορία 39 19. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/(έξοδα) καθαρά 41 20. Φόρος εισοδήµατος 41 21. Αποθέµατα 42 22. Αναµόρφωση οικονοµικών πληροφοριών συγκριτικής χρήσης 42 23. Eπενδύσεις σε Θυγατρικές επιχειρήσεις 44 24. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις 44 25. εσµεύσεις 44 26. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη 45 27. Μερίσµατα 47 28. Γεγονότα µετά την περίοδο αναφοράς 47 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου (3) από (48)

KAΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Σηµ. 31.12.2013 31.12.2012 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Eνσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεíα - Στόλος 5 262.403 258.502 Λοιπά ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία 6 10.678 10.579 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 7 253 250 Επενδύσεις σε θυγατρικές 23 150 150 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 9 19.113 17.434 Σύνολο µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 292.597 286.915 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 9 117.125 135.553 Αποθέµατα 21 12.634 17.159 Τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις 1.551 1.579 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 10 33.775 34.406 Σύνολο κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 165.085 188.696 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 457.682 475.611 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο 11 44.434 44.434 Αποθεµατικά 12 4.364 4.168 ιαφορά υπέρ το άρτιο 11 16.694 16.694 Κέρδη εις νέον 18.640 39.366 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 84.133 104.662 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 8 23.494 21.112 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού 14 802 1.651 λόγω εξόδου από την υπηρεσία Προβλέψεις για λοιπές υποχρεώσεις και έξοδα 15 721 736 άνεια 13 225.596 78.923 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 16 6.561 6.431 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 257.174 108.854 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 16 40.085 38.482 άνεια 13 76.274 223.597 Προβλέψεις για λοιπές υποχρεώσεις και έξοδα 15 16 17 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 116.375 262.095 Σύνολο Υποχρεώσεων 373.549 370.949 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 457.682 475.611 (4) από (48)

Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος 1.1-31.12.2013 1.1-31.12.2012 Σηµ. Πωλήσεις 17 158.054 158.182 Κόστος Πωληθέντων 18 (142.950) (132.593) Μικτό Κέρδος 15.104 25.589 Έξοδα διοίκησης 18 (9.495) (7.902) Έξοδα διάθεσης 18 (4.148) (3.202) Προβλέψεις (11.754) (2.440) Αποτελέσµατα Εκµετάλλευσης (10.294) 12.045 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/(έξοδα) -καθαρά 19 (8.172) (11.017) (Ζηµιές )Κέρδη προ φόρων (18.466) 1.028 Φόρος εισοδήµατος 20 (2.260) (1.970) (Ζηµιές)/Καθαρά κέρδη χρήσης (A) (20.726) (942) Αναλογιστικά κέρδη / (ζηµιές) καθορισµένων προγραµµάτων παροχών (µετά από φόρους) 197 521 Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους (B) - - Συγκεντρωτικό συνολικό εισόδηµα µετά από φόρους (A+B) (20.529) (421) (5) από (48)

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά (Σηµ. 12) Κέρδη/(Ζηµιές) εις νέον Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2012 44.434 16.694 3.647 40.308 105.083 Επίδραση από αναδροµική εφαρµογή - τροποποιηµένου ΛΠ 19 715 715 Αναµορφωµένο υπόλοιπο 1 44.434 16.694 4.361 40.308 105.797 Ιανουαρίου 2012 Επίδραση τροποποιηµένου ΛΠ 19 µετά το φόρο εισοδήµατος που καταχωρήθηκε απευθείας στην Καθαρή Θέση (194) (194) (Ζηµιές)/Κέρδη χρήσης (942) (942) 31 εκεµβρίου 2012 44.434 16.694 4.168 39.366 104.662 Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά (Σηµ. 12) Κέρδη/(Ζηµιές) εις νέον Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2013 44.434 16.694 4.168 39.366 104.662 Επίδραση τροποποιηµένου ΛΠ 19 µετά το (39) (39) φόρο εισοδήµατος που καταχωρήθηκε απευθείας στην Καθαρή Θέση Αποθεµατικό από αναλογιστικά κέρδη/ ζηµιές 236 236 (Ζηµιές)/Κέρδη χρήσης (20.726) (20.726) 44.434 16.694 4.364 18.640 84.133 (6) από (48)

Κατάσταση Ταµειακών Ροών Σηµ. 1.1.2013 έως 31.12.2013 1.1.2012 έως 31.12.2012 Λειτουργικές δραστηριότητες (Ζηµιές )Κέρδη προ φόρων (18.466) 1.028 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 18 56.408 53.684 Προβλέψεις και αποµειώσεις 11.754 2.440 (Κέρδος)/ ζηµία από πώληση παγίων 1.655 807 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα και (έξοδα) / καθαρά 19 8.172 11.017 Μείωση / (αύξηση) απoθεµάτων 3.758 7.016 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 7.236 14.674 (Μείωση) / αύξηση Υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 16 1.733 (5.814) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (9.176) (12.208) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 63.075 72.643 Επενδυτικές δραστηριότητες άνεια χορηγηθέντα σε θυγατρική επιχείρηση (250) - Αγορά ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων - αυτοκινήτων (74.722) (62.579) Αγορά λοιπών ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων 6,7 (1.100) (724) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άυλων παγίων 12.487 18.017 Τόκοι εισπραχθέντες 529 823 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (63.057) (44.463) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εξοφλήσεις δανείων (649) (46.635) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) (649) (46.635) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α) + (β) + (γ) (631) (18.455) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης 10 34.406 52.861 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης 33.775 34.406 (7) από (48)

Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Η Olympic Εµπορικές & Τουριστικές Επιχειρήσεις Α.Ε (Εταιρεία) συστήθηκε εκ νέου την 31 η εκεµβρίου 2008, έπειτα από συγχώνευση µε εφαρµογή του Ν.1297/1972, των δυο εταιρειών Olympic Εµπορικές & Τουριστικές Επιχειρήσεις ΑΕ και της Πειραιώς Best Leasing AE, (ΦΕΚ 75/7.1.2009). Η Εταιρεία έχει έδρα στην Ελλάδα, Βασ. Γεωργίου 50 Α Χαλάνδρι Αθήνα. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της είναι www.avis.gr H µετοχική σύνθεση της Εταιρείας, α) Τράπεζα Πειραιώς ποσοστό συµµετοχής 94%, β) Ηρακλής Πέττας µε ποσοστό συµµετοχής 6%. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην ελληνική αγορά ως licensee της Avis Europe Group Holdings BV. Η παρουσία της Εταιρείας στην Ελληνική αγορά µε το σήµα της ΑVIS, µέσα από διάφορες νοµικές µορφές, ξεκινάει από το 1970. Όλα αυτά τα χρόνια, η αµιγώς Ελληνική οµάδα διοίκησης της Avis Ελλάς εφαρµόζει τις αρχές του πλέον σύγχρονου management, µέσα από µια αποκεντρωτική φιλοσοφία, η οποία αφενός αξιοποιεί κατά τον καλύτερο τρόπο την εµπειρία και την τεχνογνωσία της Avis, αφετέρου είναι πλήρως προσαρµοσµένη στις ιδιαίτερες επιχειρηµατικές συνθήκες και πρακτικές της χώρας µας.η Εταιρεία κατέχει ηγετική θέση στον χώρο της ενοικίασης αυτοκινήτων, καλύπτοντας επάξια τις ανάγκες ενοικίασης οχηµάτων τόσο την βραχυχρόνια µίσθωση (Rent a Car), όσο και την µακροχρόνια µίσθωση. Οι ποιοτικές και αξιόπιστες υπηρεσίες της, το χαρακτηριστικά προσωποποιηµένο service και η ικανότητα να ανταποκρίνεται µε εξαιρετικό τρόπο στις απαιτήσεις των πελατών της, την τοποθετούν στην κορυφή της αγοράς αυτής. Από το 2010 είναι ο κύριος αντιπρόσωπος της Budget Rent a Car για όλη την Ελλάδα και τον Ιούλιο του 2011 ολοκληρώθηκε η εξαγορά της Olympia Enterpises S.A. Παράλληλα εξειδικεύεται στην πώληση µεταχειρισµένων αυτοκινήτων, στη χρηµατοδότηση εµπόρων αυτοκινήτων αλλά και των λιανικών πωλήσεων καθώς και στην νέα υπηρεσία µίσθωσης ιδιωτικών φορτηγών εώς 3,5 τόνους. 2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών 2.1 Αρχές σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων Οι Οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί από τη ιοίκηση βάσει των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς («.Π.Χ.Α»), όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.α απαιτεί τη υιοθέτηση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς. (8) από (48)

Οι περιοχές που αφορούν περίπλοκες συναλλαγές και εµπεριέχουν σχετικό βαθµό υποκειµενικότητας, ή οι υποθέσεις και εκτιµήσεις που είναι σηµαντικές για τις οικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται στη Σηµείωση 4. 2.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση της Εταιρίας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονοµική χρήση ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων» Αυτή η τροποποίηση απαιτεί από τις οικονοµικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα σε δύο οµάδες, µε βάση το αν αυτά στο µέλλον είναι πιθανό να µεταφερθούν στα αποτελέσµατα χρήσεως ή όχι. ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιµέτρηση του κόστους των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της µεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζοµένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιµέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισµό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών, καθώς και στη διάκριση µεταξύ βραχυπρόθεσµων και µακροπρόθεσµων παροχών. Η εφαρµογή του αναθεωρηµένου ΛΠ 19 είχε αναδροµική ισχύ και η επίδραση από την υιοθέτηση του γνωστοποιείται στη Σηµείωση 22. ΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήµατος» Η τροποποίηση του ΛΠ 12 παρέχει µια πρακτική µέθοδο για την επιµέτρηση των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόµενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιµετρώνται µε τη µέθοδο εύλογης αξίας σύµφωνα µε το ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας» Το ΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρµογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισµό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο µε βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιµετρούνται στην εύλογη αξία και όχι µόνο τα χρηµατοοικονοµικά. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε αυτή την τροποποίηση προκειµένου να συµπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων µίας οικονοµικής οντότητας να (9) από (48)

αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συµφωνίες για διακανονισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συµπεριλαµβανοµένου του δικαιώµατος για συµψηφισµό που σχετίζεται µε αναγνωρισµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονοµική θέση της οικονοµικής οντότητας. Ε ΠΧΑ 20 «απάνες απογύµνωσης υπαίθριων ορυχείων κατά το στάδιο της παραγωγής» Αυτή η διερµηνεία παρέχει καθοδήγηση για τη λογιστικοποίηση των δαπανών της αποµάκρυνσης των στείρων υπερκείµενων («απογύµωνση») κατά το στάδιο της παραγωγής ενός ορυχείου. Βάσει αυτής της διερµηνείας, οι µεταλλευτικές οικονοµικές οντότητες πιθανώς να χρειαστεί να διαγράψουν στα αποτελέσµατα εις νέον της έναρξης της περιόδου τις ήδη κεφαλαιοποιηµένες δαπάνες απογύµνωσης των ορυχείων οι οποίες δεν µπορούν να αποδοθούν σε ένα αναγνωρίσιµο συστατικό ενός αποθέµατος µεταλλεύµατος ( ore body ). Η διερµηνεία έχει εφαρµογή µόνο σε δαπάνες υπαίθριων ορυχείων και όχι σε υπόγεια ορυχεία ή σε δραστηριότητες εξόρυξης πετρελαίου και φυσικού αερίου. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων για το 2011 του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Μάιο 2012. ΛΠ 1 «Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων» Η τροποποίηση παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τη συγκριτική πληροφόρηση όταν µια οικονοµική οντότητα συντάσσει έναν επιπλέον ισολογισµό είτε (α) όπως απαιτείται από το ΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, µεταβολές των λογιστικών εκτιµήσεων και λάθη» είτε (β) εθελοντικά. ΛΠ 16 «Ενσώµατα πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως τα ανταλλακτικά και ο λοιπός εξοπλισµός συντήρησης ταξινοµούνται ως ενσώµατα πάγια και όχι ως αποθέµατα όταν πληρούν τον ορισµό των ενσώµατων παγίων, δηλαδή όταν χρησιµοποιούνται για περισσότερες από µία περίοδο. ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τη διανοµή αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα και ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τα έξοδα συναλλαγών απευθείας στην καθαρή θέση αναγνωρίζεται στην καθαρή θέση, σύµφωνα µε το ΛΠ 12. ΛΠ 34 «Ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις των τοµέων στην ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά, σύµφωνα µε το ΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τοµείς». (10) από (48)

Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από 1 Ιανουαρίου 2014 ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές του καταστάσεις. Το ΠΧΑ 9 δεν µπορεί να εφαρµοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Λογιστική αντιστάθµισης και τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 9, ΠΧΑ 7 και ΛΠ 39» Το Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) εξέδωσε το ΠΧΑ 9 Λογιστική Αντιστάθµισης, την τρίτη φάση στο έργο αντικατάστασης του ΛΠ 39, το οποίο καθιερώνει µία προσέγγιση της λογιστικής αντιστάθµισης βασιζόµενη σε αρχές και αντιµετωπίζει ασυνέπειες και αδυναµίες στο τρέχων µοντέλο του ΛΠ 39. Η δεύτερη τροποποίηση απαιτεί να αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα οι αλλαγές στην εύλογη αξία µίας υποχρέωσης της οντότητας η οποία οφείλεται σε αλλαγές του πιστωτικού κινδύνου της ίδιας της οντότητας και η τρίτη τροποποίηση αφαιρεί την υποχρεωτική ηµεροµηνία εφαρµογής του ΠΧΑ 9. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Η τροποποίηση απαιτεί επιπλέον γνωστοποιήσεις κατά την µετάβαση από το ΛΠ 39 στο ΠΧΑ 9. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρµογής του ΛΠ 32 παρέχει διευκρινήσεις σχετικά µε κάποιες απαιτήσεις για τον συµψηφισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση οικονοµικής θέσης. Οµάδα προτύπων σχετικά µε ενοποίηση και από κοινού συµφωνίες (εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε πέντε νέα πρότυπα σχετικά µε ενοποίηση και τις από κοινού συµφωνίες: ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11, ΠΧΑ 12, ΛΠ 27 (Τροποποίηση), ΛΠ 28 (Τροποποίηση). Αυτά τα πρότυπα εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2014. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή τους µόνο εάν ταυτόχρονα εφαρµοστούν και τα πέντε αυτά πρότυπα. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης των νέων προτύπων στις ενοποιηµένες οικονοµικές του καταστάσεις. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά µε τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΛΠ 27 και στο SIC 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισµό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειµένου να αποφασιστεί εάν µια οικονοµική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταµένες διευκρινίσεις που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους (11) από (48)

οποίους µία οικονοµική οντότητα (επενδυτής) µπορεί να ελέγχει µία άλλη οικονοµική οντότητα (επένδυση). Ο αναθεωρηµένος ορισµός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρχει ταυτόχρονα το δικαίωµα (η δυνατότητα να κατευθύνονται οι δραστηριότητες που επηρεάζουν σηµαντικά τις αποδόσεις) και οι µεταβλητές αποδόσεις (θετικές, αρνητικές ή και τα δύο) προκειµένου να υπάρχει έλεγχος. Τα νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά µε συµµετοχικά δικαιώµατα και δικαιώµατα άσκησης βέτο (protective rights), καθώς επίσης και αναφορικά µε σχέσεις πρακτόρευσης / πρακτορευοµένου. ΠΧΑ 11 «Από κοινού Συµφωνίες» Το ΠΧΑ 11 παρέχει µια πιο ρεαλιστική αντιµετώπιση των από κοινού συµφωνιών εστιάζοντας στα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νοµική τους µορφή. Οι τύποι των συµφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η µέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρµόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονοµικές οντότητες που συµµετέχουν σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες εφαρµόζουν παρόµοιο λογιστικό χειρισµό µε αυτόν που εφαρµόζουν επί του παρόντος οι συµµετέχοντες σε από κοινού ελεγχόµενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά µε τους συµµετέχοντες σε από κοινού συµφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συµµετοχής σε άλλες οικονοµικές οντότητες» Το ΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις µιας οικονοµικής οντότητας, συµπεριλαµβανοµένων σηµαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονοµικές επιπτώσεις που σχετίζονται µε τη συµµετοχή της οικονοµικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συµφωνίες και µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities). Μία οικονοµική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωµένη να εφαρµόσει το ΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιηµένα ΛΠ 27 ή 28. ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δηµοσιεύθηκε ταυτόχρονα µε το ΠΧΑ 10 και σε συνδυασµό, τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις». Το τροποποιηµένο ΛΠ 27 ορίζει το λογιστικό χειρισµό και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις αναφορικά µε τις συµµετοχές σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς όταν µία οικονοµική οντότητα ετοιµάζει ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. Παράλληλα, το Συµβούλιο µετέφερε στο ΛΠ 27 όρους του ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις» και του ΛΠ 31 «Συµµετοχές σε Κοινοπραξίες» που αφορούν τις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισµό αναφορικά µε τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρµογή της µεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δηµοσίευση του ΠΧΑ 11. (12) από (48)

ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12 (Τροποποίηση) «Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, από κοινού συµφωνίες και γνωστοποίηση συµµετοχής σε άλλες οικονοµικές οντότητες: Οδηγίες µετάβασης» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) H τροποποίηση στις οδηγίες µετάβασης των ΠΧΑ 10, 11 και 12 παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε τις οδηγίες µετάβασης στο ΠΧΑ 10 και περιορίζει τις απαιτήσεις για παροχή συγκριτικής πληροφόρησης στις γνωστοποιήσεις του ΠΧΑ 12 µόνο για την περίοδο που προηγείται άµεσα της πρώτης ετήσιας περιόδου κατά την οποία εφαρµόζεται το ΠΧΑ 12. Συγκριτική πληροφόρηση για γνωστοποιήσεις σχετικά µε συµµετοχές σε µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities) δεν απαιτείται. ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12 και ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Εταιρείες Επενδύσεων» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Η τροποποίηση του ΠΧΑ 10 ορίζει µία εταιρεία επενδύσεων και παρέχει µία εξαίρεση από την ενοποίηση. Πολλά επενδυτικά κεφάλαια και παρόµοιες εταιρείες που πληρούν τον ορισµό των εταιρειών επενδύσεων εξαιρούνται από την ενοποίηση των περισσότερων θυγατρικών τους, οι οποίες λογιστικοποιούνται ως επενδύσεις σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων, παρόλο που ασκείται έλεγχος. Οι τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 12 εισάγουν τις γνωστοποιήσεις που χρειάζεται να παρέχει µια εταιρεία επενδύσεων. ΛΠ 36 (Τροποποίηση) «Γνωστοποιήσεις ανακτήσιµης αξίας µη χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση απαιτεί: α) την γνωστοποίηση της ανακτήσιµης αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή µονάδας δηµιουργίας ταµειακών ροών (Μ ΤΡ) όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί µια ζηµιά αποµείωσης και β) λεπτοµερείς γνωστοποιήσεις σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας µείον έξοδα πώλησης όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί µια ζηµιά αποµείωσης. Επίσης, αφαιρεί την απαίτηση να γνωστοποιηθεί η ανακτήσιµη αξία όταν µία Μ ΤΡ περιέχει υπεραξία ή άυλα περιουσιακά στοιχεία µε απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή και δεν υπάρχει αποµείωση. Ε ΠΧΑ 21 «Εισφορές» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η διερµηνεία ορίζει τον λογιστικό χειρισµό µιας υποχρέωσης πληρωµής εισφοράς που έχει επιβληθεί από τη κυβέρνηση και δεν είναι φόρος εισοδήµατος. Η διερµηνεία διευκρινίζει πως το δεσµευτικό γεγονός βάση του οποίου θα έπρεπε να σχηµατιστεί η υποχρέωση καταβολής εισφοράς (ένα από τα κριτήρια για την αναγνώριση υποχρέωσης σύµφωνα µε το ΛΠ 37) είναι η ενέργεια όπως περιγράφεται στη σχετική νοµοθεσία η οποία προκαλεί την πληρωµή της εισφοράς. Η διερµηνεία µπορεί να έχει ως αποτέλεσµα την αναγνώριση της υποχρέωσης αργότερα από ότι ισχύει σήµερα, ειδικότερα σε σχέση µε εισφορές οι οποίες επιβάλλονται ως αποτέλεσµα συνθηκών που ισχύουν σε µια συγκεκριµένη ηµεροµηνία. Η διερµηνεία δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 39 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και επιµέτρηση» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση επιτρέπει τη συνέχιση της λογιστικής αντιστάθµισης όταν ένα παράγωγο, το οποίο έχει οριστεί ως µέσο αντιστάθµισης, ανανεώνεται νοµικά (novated) προκειµένου να εκκαθαριστεί από έναν κεντρικό αντισυµβαλλόµενο ως αποτέλεσµα νόµων ή κανονισµών, εφόσον πληρούνται συγκεκριµένες συνθήκες. (13) από (48)

ΛΠ 19 Αναθεωρηµένο (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014) Η περιορισµένου σκοπού τροποποίηση εφαρµόζεται σε εισφορές των εργαζοµένων ή τρίτων µερών στα προγράµµατα καθορισµένων παροχών και απλοποιούν την λογιστικοποίηση των εισφορών όταν είναι ανεξάρτητες του αριθµού των ετών που παρέχεται η εργασία, για παράδειγµα, εισφορές εργαζοµένων που υπολογίζονται βάση ενός σταθερού ποσοστού του µισθού. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ετήσιες Βελτιώσεις σε ΠΧΑ 2012 (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε εφτά ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του κύκλου 2010-12 του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 2 «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών» Η τροποποίηση διευκρινίζει τον ορισµό της προϋπόθεσης κατοχύρωσης και ορίζει διακριτά τον όρο απόδοσης και τον όρο υπηρεσίας. ΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως η υποχρέωση για ενδεχόµενο τίµηµα το οποίο πληροί τον ορισµό του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου ταξινοµείται ως χρηµατοοικονοµική υποχρέωση ή ως στοιχείο της καθαρής θέσης βάση των ορισµών του ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση». Επίσης διευκρινίζει πως κάθε ενδεχόµενο τίµηµα, χρηµατοοικονοµικό και µη χρηµατοοικονοµικό, που δεν είναι στοιχείο της καθαρής θέσης επιµετράται στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων. ΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τοµείς» Η τροποποίηση απαιτεί τη γνωστοποίηση των εκτιµήσεων της διοίκησης όσον αφορά την συνάθροιση των λειτουργικών τοµέων. ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση εύλογης αξίας» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι το πρότυπο δεν αποκλείει τη δυνατότητα της επιµέτρησης βραχυπρόθεσµων απαιτήσεων και υποχρεώσεων στα ποσά των τιµολογίων σε περιπτώσεις όπου η επίπτωση της προεξόφλησης είναι ασήµαντη. ΛΠ 16 «Ενσώµατα πάγια» και ΛΠ 38 «Άυλα περιουσιακά στοιχεία» Και τα δύο πρότυπα τροποποιήθηκαν προκειµένου να διευκρινιστεί ο τρόπος µε τον οποίο αντιµετωπίζονται η προ αποσβέσεων λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου και οι συσσωρευµένες αποσβέσεις όταν µια οικονοµική οντότητα ακολουθεί τη µέθοδο της αναπροσαρµογής. ΛΠ 24 «Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών» Το πρότυπο τροποποιήθηκε προκειµένου να συµπεριλάβει ως συνδεδεµένο µέρος µία εταιρεία που παρέχει υπηρεσίες βασικού διοικητικού στελέχους στην οικονοµική οντότητα ή στην µητρική εταιρεία της οικονοµικής οντότητας. (14) από (48)

Ετήσιες Βελτιώσεις σε ΠΧΑ 2013 (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε τέσσερα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του κύκλου 2011-13 του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως το ΠΧΑ 3 δεν έχει εφαρµογή στην λογιστικοποίηση του σχηµατισµού οποιαδήποτε από κοινού δραστηριότητας βάση του ΠΧΑ 11 στις οικονοµικές καταστάσεις της ίδιας της από κοινού δραστηριότητας. ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση εύλογης αξίας» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως η εξαίρεση που παρέχει το ΠΧΑ 13 για ένα χαρτοφυλάκιο χρηµατοοικονοµικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων ( portfolio exception ) έχει εφαρµογή σε όλα τα συµβόλαια (συµπεριλαµβανοµένων των µη χρηµατοοικονοµικών συµβολαίων) εντός του πεδίου εφαρµογής του ΛΠ 39/ ΠΧΑ 9. ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα» Το πρότυπο τροποποιήθηκε προκειµένου να διευκρινιστεί πως το ΛΠ 40 και το ΠΧΑ 3 δεν είναι αµοιβαίως αποκλειόµενα. ΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως µία οντότητα που υιοθετεί για πρώτη φορά τα ΠΧΑ δύναται να ακολουθήσει είτε την προγενέστερη είτε τη νέα εκδοχή ενός αναθεωρηµένου προτύπου όταν επιτρέπεται η πρόωρη υιοθέτησή του. 2.3 Μετατροπή ξένου νοµίσµατος (α) Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας επιµετρώνται βάσει του νοµίσµατος του πρωτεύοντος οικονοµικού περιβάλλοντος, στο οποίο η Εταιρεία λειτουργεί («λειτουργικό νόµισµα»). Όλες οι συναλλαγές της Εταιρείας γίνονται σε Ευρώ και οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένο νόµισµα µετατρέπονται στο λειτουργικό νόµισµα µε ισοτιµίες που ισχύουν κατά τις ηµεροµηνίες των συναλλαγών. Οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων προσαρµόζονται ώστε να αντανακλούν τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες της ηµεροµηνίας σύνταξης. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από τέτοιες συναλλαγές κατά τη διάρκεια της περιόδου (και από τη µετατροπή των στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού που εκφράζονται σε ξένο νόµισµα) καταχωρούνται στο αποτέλεσµα της χρήσης. (15) από (48)

2.4 Λοιπά ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώµατα πάγια αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µειωµένο κατά τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τις συσσωρευµένες αποµειώσεις αξίας. Το κόστος κτήσεως περιλαµβάνει όλες τις άµεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσωµάτων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο µόνον εάν είναι πιθανό τα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη να εισρεύσουν στην Εταιρεία και το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσµατα της χρήσεως που πραγµατοποιούνται. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωµάτων παγίων υπολογίζονται µε την ευθεία µέθοδο στη διάρκεια της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους, που έχει ως εξής: Κτίρια 50 έτη Μηχανολογικός εξοπλισµός, έπιλα, ηλεκτρονικοί υπολογιστές 3-5 έτη Εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων(ανάλογα µε τη διάρκεια της µίσθωσης) 3-10 έτη Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των ενσωµάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση στο τέλος κάθε χρήσεως. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωµάτων παγίων υπερβαίνουν την εκτιµώµενη ανακτήσιµη αξία τους, τότε µειώνονται στην ανακτήσιµη αξία. Η ανακτήσιµη αξία είναι µεγαλύτερη µεταξύ της εύλογης αξίας του ενσώµατου παγίου στοιχείου µειωµένης κατά τις δαπάνες για τη πώληση του και της αξίας λόγω χρήσης (value in use). Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, η διαφορά µεταξύ της τιµής πώλησης και της αναπόσβεστης αξίας τους καταχωρείτε ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα χρήσης. Τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσεως µε την πραγµατοποίησή τους. 2.5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας περιλαµβάνονται µόνο λογισµικά ηλεκτρονικών υπολογιστών. Οι άδειες λογισµικού αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιµης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία κυµαίνεται από 2 έως 5 χρόνια. απάνες που σχετίζονται µε τη συντήρηση λογισµικών προγραµµάτων αναγνωρίζονται ως έξοδα όταν πραγµατοποιούνται. Οι δαπάνες που αναλαµβάνονται για την ανάπτυξη συγκεκριµένων λογισµικών προγραµµάτων τα οποία κατέχονται από την Εταιρεία αναγνωρίζονται ως µέρος των άυλων περιουσιακών στοιχείων. (16) από (48)

2.6 Αποµείωση αξίας µη χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται και υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη αξία µεταξύ εύλογης αξίας µειωµένη µε το απαιτούµενο για την πώληση κόστος και αξίας χρήσεως (value in use). Για την εκτίµηση των ζηµιών αποµείωσης τα περιουσιακά στοιχεία εντάσσονται στις µικρότερες δυνατές µονάδες δηµιουργίας ταµειακών ροών. Οι ζηµιές αποµείωσης καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσµατα όταν προκύπτουν. 2.7 Μισθώσεις Εταιρεία ως εκµισθωτής Όπως αναφέρεται στη σηµείωση 1 «Γενικές Πληροφορίες», η Εταιρεία δραστηριοποιείται τόσο στο χώρο της βραχυχρόνιας µίσθωσης (Rent a Car), όσο και στο χώρο της µακροχρόνιας µίσθωσης. Το σύνολο των αυτοκινήτων που ταξινοµούνται σε βραχυχρόνιες µισθώσεις αφορούν αποκλειστικά λειτουργικές µισθώσεις, είτε αυτοκινήτων που συµπεριλαµβάνονται στα ενσώµατα πάγια στοιχεία, είτε αυτοκινήτων που επιστρέφονται στους προµηθευτές µε δικαίωµα επαναγοράς και συµπεριλαµβάνονται στις απαιτήσεις. Τα αυτοκίνητα που ταξινοµούνται στις µακροχρόνιες µισθώσεις ανήκουν σε δύο κατηγορίες: σε αυτά που µισθώνονται στα πλαίσια λειτουργικών µισθώσεων και συµπεριλαµβάνονται στα ενσώµατα πάγια στοιχεία και σε αυτά που µισθώνονται στα πλαίσια χρηµατοδοτικών µισθώσεων και συµπεριλαµβάνονται στις απαιτήσεις. Οι πολιτικές της Εταιρείας σε ότι αφορά τις χρηµατοδοτικές και τις λειτουργικές µισθώσεις αναλύονται ως εξής: (Α) Χρηµατοδοτικές µισθώσεις Οι µισθώσεις αυτοκινήτων, στις οποίες µεταβιβάζονται ουσιωδώς στους πελάτες της Εταιρείας όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας, ταξινοµούνται ως χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις αναγνωρίζονται αρχικά ως απαιτήσεις κατά την έναρξη της µισθωτικής περιόδου στη χαµηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας του αυτοκινήτου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων εισπρακτέων µισθωµάτων. Η διαφορά µεταξύ του µικτού ποσού της απαίτησης και της παρούσας αξίας της απαίτησης αναγνωρίζεται ως µη δεδουλευµένο χρηµατοοικονοµικό έσοδο. Το έσοδο από την εκµίσθωση αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα χρήσης κατά τη διάρκεια της µίσθωσης χρησιµοποιώντας τη µέθοδο της καθαρής επένδυσης, η οποία αντιπροσωπεύει µια σταθερή περιοδική απόδοση. Οι απαιτήσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις είναι µακροχρόνιες µισθώσεις, οι οποίες εντάσσονται στον ισολογισµό στην κατηγορία «Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις». Οι απαιτήσεις αυτές αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη χρήση του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η Εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Η πρόβλεψη ζηµιών αποµείωσης στηρίζεται στην ιστορική γνώση της Εταιρείας και τους ενδογενείς κινδύνους στο χαρτοφυλάκιό της. Η αξιολόγηση των απαιτήσεων στηρίζεται στην αξιολόγηση φερεγγυότητας του µισθωτή και των υφιστάµενων καλύψεων (όταν υπάρχουν). Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλούµενων µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην κατάσταση συνολικού εισοδήµατος. (17) από (48)

(Β) Λειτουργικές µισθώσεις Β.1 Ενσώµατα πάγια στοιχεία Οι µισθώσεις αυτοκινήτων όπου οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας διατηρούνται ουσιωδώς από τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις (βραχυχρόνιες και µακροχρόνιες). Τα αυτοκίνητα που εκµισθώνονται µε λειτουργικές µισθώσεις συµπεριλαµβάνονται στα ενσώµατα πάγια στοιχεία (στόλος) του ισολογισµού. Το έσοδο του ενοικίου αναγνωρίζεται µε τη σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της περιόδου της µίσθωσης. Τα αυτοκίνητα που είναι µισθωµένα µε συµβάσεις λειτουργικής µίσθωσης, επιµετρούνται στο κόστος µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και αποµείωση. Η πολιτική απόσβεσης για τα αποσβέσιµα µισθωµένα αυτοκίνητα είναι η ίδια µε την συνήθη πολιτική αποσβέσεων της Εταιρείας για παρόµοια πάγια στοιχεία. Η αποσβέσιµη αξία των µισθωµένων αυτοκινήτων είναι ίση µε την αξία κτήσης µείον την εκάστοτε εκτιµώµενη υπολειµµατική αξία, και αποσβένεται µε τη σταθερή µέθοδο στη διάρκεια της µισθωτικής περιόδου, η οποία κατά µέσο όρο είναι από 3 έως 5 έτη. (βλέπε επίσης Σηµ. 3 παρ. α) Β.2 Οχήµατα µε δικαίωµα επαναγοράς Οι µισθώσεις οχηµάτων (µόνο βραχυχρόνιες), τα οποία η Εταιρεία επιστρέφει στους προµηθευτές κατά το τέλος της µίσθωσης σε συµφωνηµένες τιµές,εντάσσονται στην κατάσταση οικονοµικής θέσης στη γραµµή Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις. Το ποσό που καταχωρείται αντιπροσωπεύει τη προπληρωµή πλέον την υπολειµµατική αξία. Η προπληρωµή αναγνωρίζεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήµατος σαν έξοδο σταθερό καθόλη τη διάρκεια της περιόδου µίσθωσης Εταιρεία ως µισθωτής Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις, οι οποίες µεταβιβάζουν στην Εταιρεία ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη που απορρέουν από την κυριότητα του µισθωµένου περιουσιακού στοιχείου, καταχωρούνται ως περιουσιακά στοιχεία µε αξία ίση κατά την έναρξη της µίσθωσης µε την εύλογη αξία της µισθωµένης ιδιοκτησίας ή, αν είναι χαµηλότερη, την παρούσα αξία των ελάχιστων µισθωµάτων. Τα µισθώµατα επιµερίζονται µεταξύ χρηµατοοικονοµικών εξόδων και µείωσης της ανεξόφλητης υποχρέωσης, έτσι ώστε να προκύπτει ένα σταθερό περιοδικό επιτόκιο επί του ανεξόφλητου υπολοίπου της χρηµατοδότησης (υποχρέωση). Τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα χρεώνονται κατευθείαν στα αποτελέσµατα. Τα µισθωµένα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται µε βάση την ωφέλιµη ζωή τους όπως και τα αντίστοιχα ιδιόκτητα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας. Ωστόσο, αν δεν είναι βέβαιο ότι τα µισθωµένα περιουσιακά στοιχεία θα περιέλθουν στην ιδιοκτησία της Εταιρείας µε τη λήξη της µίσθωσης, τότε αποσβένονται στο συντοµότερο διάστηµα µεταξύ της ωφέλιµης ζωής του περιουσιακού στοιχείου και της διάρκειας της µίσθωσης. Μισθώσεις όπου ο εκµισθωτής διατηρεί ουσιαστικά όλα τα οφέλη και τους κινδύνους που απορρέουν από την κυριότητα του περιουσιακού στοιχείου ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Τα καταβαλλόµενα µισθώµατα για λειτουργικές µισθώσεις καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσµατα σε συστηµατική βάση κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Σε περίπτωση που σύµβαση λειτουργικής µίσθωσης διακοπεί πριν από την ηµεροµηνία λήξης της, το ποσό που καταβάλλεται στον εκµισθωτή µε τη µορφή αποζηµίωσης, αναγνωρίζεται ως έξοδο την περίοδο στην οποία γίνεται η διακοπή της µίσθωσης. Οι µισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι πληρωµές που γίνονται για λειτουργικές µισθώσεις (καθαρές από τυχόν κίνητρα (18) από (48)

που προσφέρθηκαν από τον εκµισθωτή) αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα της χρήσης αναλογικά κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. 2.8 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού (α) Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές στα αποτελέσµατα Η κατηγορία αυτή περιλαµβάνει χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποκτήθηκαν µε σκοπό την πώληση σε σύντοµο χρονικό διάστηµα ή που έχουν εξαρχής ταξινοµηθεί σε αυτή την κατηγορία από τη ιοίκηση. Κατά τη διάρκεια του έτους η Εταιρεία δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. (β) ανειακά περιουσιακά στοιχεία και απαιτήσεις Τα δάνεια και απαιτήσεις αποτελούν µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε σταθερές ή προκαθορισµένες πληρωµές, τα οποία δε διαπραγµατεύονται σε µια ενεργή αγορά. Συµπεριλαµβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από αυτά µε ωρίµανση άνω των 12 µηνών από την ηµεροµηνία ισολογισµού. Τα τελευταία χαρακτηρίζονται ως µη κυκλοφορούν ενεργητικό. Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη χρήση του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η Εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της ζηµιάς αποµείωσης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλουµένων µε το πραγµατικό επιτόκιο. Το ποσό της ζηµιάς αποµείωσης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσµατα. (γ) Επενδύσεις διακρατούµενες ως τη λήξη Η κατηγορία αυτή περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε σταθερές η προκαθορισµένες πληρωµές και συγκεκριµένη λήξη και τα οποία η Εταιρεία έχει την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα κρατήσει ως τη λήξη τους. Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρεία δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. (δ) ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Η κατηγορία περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία τα οποία είτε έχουν ορισθεί σε αυτήν την κατηγορία, είτε δεν εντάσσονται σε καµία από τις άλλες κατηγορίες. Συµπεριλαµβάνονται στα µακροπρόθεσµα στοιχεία ενεργητικού εφόσον η ιοίκηση δεν έχει την πρόθεση να τα ρευστοποιήσει µέσα σε 12 µήνες από την ηµεροµηνία ισολογισµού. 2.9 Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα Τα παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα περιλαµβάνουν συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων. Αυτά καταχωρούνται στη κατάσταση οικονοµικής θέσης αρχικά στην εύλογη αξία τους την ηµεροµηνία της συναλλαγής και αποτιµώνται µεταγενέστερα στην εκτιµηµένη εύλογη αξία τους. Η εκτιµηµένη εύλογη αξία υπολογίζεται µε βάση τις τρέχουσες τιµές και αναλύσεις προεξοφληµένων ταµειακών ροών. Τα παράγωγα παρουσιάζονται ως περιουσιακά στοιχεία, όταν η εκτιµηµένη εύλογη αξία τους είναι θετική και ως υποχρεώσεις όταν η εκτιµηµένη εύλογη αξία τους είναι αρνητική. Οι µεταβολές στην εύλογη αξία των παραγώγων καταχωρούνται στην κατάσταση συνολικού εισοδήµατος στα χρηµατοοικονοµικά έσοδα-έξοδα. (19) από (48)

2.10 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά, τις καταθέσεις όψεως και τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαµηλού ρίσκου. 2.11 Μετοχικό κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο περιλαµβάνει τις κοινές µετοχές. Οι κοινές µετοχές περιλαµβάνονται στα ίδια κεφάλαια. Άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του προϊόντος της έκδοσης. 2.12 Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες καταχωρούνται στις Οικονοµικές Καταστάσεις αρχικά στο κόστος (συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων συναλλαγών). Μεταγενέστερα επιµετρώνται στο κόστος κτήσεως µείον ζηµίες αποµείωσης. Η διοίκηση της Εταιρείας εξετάζει σε κάθε περίοδο σύνταξης Οικονοµικών Καταστάσεων την ύπαρξη ενδείξεων µόνιµης αποµείωσης (σηµαντικές ή παρατεταµένες µειώσεις της εύλογης αξίας) των χρεογράφων αυτών. Σε περιπτώσεις που διαπιστώνεται ένδειξη µόνιµης αποµείωσης, η ζηµιά καταχωρείται στην κατάσταση συνολικού εισοδήµατος. 2.13 ανεισµός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένη µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Στη συνέχεια αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τα δάνεια ταξινοµούνται ως βραχυπρόθεσµες και µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις βάσει των συµβατικών υποχρεώσεων που απορρέουν από τις αντίστοιχες δανειακές συµβάσεις. Όλα τα κόστη δανεισµού καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µε την πραγµατοποίησή τους. 2.14 Τρέχων και αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος Ο τρέχων φόρος εισοδήµατος υπολογίζεται πάνω στη βάση των φορολογικών νόµων που θεσπίζονται ή ουσιωδώς θεσπίζονται την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η διοίκηση περιοδικά αξιολογεί τα σηµεία εκείνα στις φορολογικές δηλώσεις που σχετίζονται µε καταστάσεις στις οποίες οι ισχύουσες φορολογικές διατάξεις υπόκεινται σε διαφορετική ερµηνεία και σχηµατίζει προβλέψεις όπου απαιτείται πάνω στη βάση των ποσών που αναµένεται να πληρωθούν στις φορολογικές αρχές. Αναβαλλόµενος φόρος ορίζεται ο φόρος ο οποίος αναµένεται να είναι πληρωτέος ή ανακτήσιµος για διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων σε επίπεδο οικονοµικών καταστάσεων και των αντίστοιχων φορολογικών βάσεων που έχουν χρησιµοποιηθεί στον υπολογισµό του φορολογητέου κέρδους, και λογίζεται χρησιµοποιώντας τη µέθοδο υπολογισµού µε βάση τον ισολογισµό. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή άλλη εκτός της επιχειρηµατικής συνένωσης και τη στιγµή της συναλλαγής δεν επηρεάζει ούτε το λογιστικό, ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στο βαθµό που είναι πιθανόν να υπάρξουν µελλοντικά φορολογητέα κέρδη έναντι των οποίων θα χρησιµοποιηθούν οι προσωρινές διαφορές. (20) από (48)

Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος καθορίζεται χρησιµοποιώντας φορολογικούς συντελεστές που είχαν τεθεί σε ισχύ ή είχαν ουσιωδώς τεθεί σε ισχύ µέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισµού και αναµένεται να είναι σε ισχύ την περίοδο που οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις θα καταστούν απαιτητές και οι υποχρεώσεις πληρωτέες. Η αναβαλλόµενη φορολογία χρεώνεται ή πιστώνεται στην κατάσταση αποτελεσµάτων εκτός εάν αφορά στοιχεία που χρεώνονται ή πιστώνονται απευθείας στα ίδια κεφάλαια οπότε και η αναβαλλόµενη φορολογία λογιστικοποιείται απευθείας στα ίδια κεφάλαια. 2.15 Παροχές στο προσωπικό Παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία Οι παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαµβάνουν τόσο προγράµµατα καθορισµένων εισφορών όσο και προγράµµατα καθορισµένων παροχών. Οι εισφορές της Εταιρείας για προγράµµατα συνταξιοδότησης καθορισµένων εισφορών, αναγνωρίζονται ως παροχές προς το προσωπικό κατά την περίοδο που αφορούν. Η υποχρέωση που καταχωρείται στην κατάσταση οικονοµικής θέσης για το πρόγραµµα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή κατά την ηµεροµηνία της κατάστασης οικονοµικής θέσης. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή µε τη µέθοδο της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος (projected unit credit method). "Τα αναλογιστικά κέρδη / ζηµίες αναγνωρίζονται απευθείας στα ίδια κεφάλαια της Εταιρείας κατά τη χρονική περίοδο που αυτά πραγµατοποιούνται. Η ανακύκλωση των εν λόγω κερδών / ζηµιών στα αποτελέσµατα δεν είναι δυνατή. Το κόστος προϋπηρεσίας αναγνωρίζεται απευθείας στα αποτελέσµατα κατά την περίοδο, που τροποποιείται το πρόγραµµα." 2.16 Προβλέψεις Προβλέψεις καταχωρούνται όταν η Εταιρεία έχει παρούσα, νοµική ή τεκµαιρόµενη υποχρέωση ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων ώστε να τακτοποιηθεί υποχρέωση, και µπορεί να γίνει µια αξιόπιστη εκτίµηση του ποσού. Η Εταιρεία αναγνωρίζει πρόβλεψη για επιζήµιες συµβάσεις όταν τα αναµενόµενα οφέλη που θα παραχθούν από τη σύµβαση είναι µικρότερα από το αναπόφευκτο κόστος των υποχρεώσεων στο πλαίσιο της σύµβασης. Οι προβλέψεις αναδιάρθρωσης που περιλαµβάνουν τις ρήτρες λήξης µισθώσεων και τις παροχές εξόδων υπαλλήλων, αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η Εταιρεία δεσµεύεται νόµιµα ή τεκµαιρόµενα στην υλοποίηση του σχετικού προγράµµατος αναδιάρθρωσης. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται στο τέλος κάθε χρήσης και προσαρµόζονται έτσι ώστε να απεικονίζουν τις καλύτερες δυνατές εκτιµήσεις. Η Εταιρεία έχοντας εξαντλήσει όλες τις δυνατότητες για είσπραξη υπόλοιπων απαιτήσεων και βάσιµα εκτιµά ότι αυτές είναι ανεπίδεκτες είσπραξης προβαίνει σε διαγραφές επισφαλών απαιτήσεων έναντι των σχετικών προβλέψεων που έχουν ληφθεί. (21) από (48)

2.17 Αποθέµατα Τα αποθέµατα της Εταιρείας αποτιµώνται στην χαµηλότερη αξία ανάµεσα στο κόστος κτήσης τους (special cost) και στη καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία. Το κόστος αυτό προσαυξάνεται µε τα έξοδα µεταβίβασης ή µεταφορών των αυτοκινήτων προκειµένου να περιέλθουν στη κατοχή µας. Το συνολικό κόστος προσδιορίζεται µε την µέθοδο του εξατοµικευµένου κόστους (special cost). Κόστη δανεισµού δεν περιλαµβάνονται στην αξία κτήσης των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας, αφαιρουµένων των τυχόν εξόδων πώλησης, όπου συντρέχει τέτοια περίπτωση. Η µείωση της αξίας από την λογιστική αξία στην καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εξοδοποιείται στην περίοδο όπου πραγµατοποιείται η υποτίµηση ή ζηµιά. 2.18 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία της παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές καθώς και από τις πωλήσεις των αγαθών. Τα έσοδα αναγνωρίζονται (καταχωρούνται στον λογαριασµό των αποτελεσµάτων) στο βαθµό που το οικονοµικό όφελος αναµένεται να εισρεύσει στην Εταιρεία και το ύψος τους µπορεί αξιόπιστα να µετρηθεί. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Έσοδα από λειτουργικές µισθώσεις Τα έσοδα µισθωµάτων της Εταιρείας που προέρχονται από λειτουργικές µισθώσεις, αναγνωρίζονται κατά τη διάρκεια της µισθώσεως στην κατάσταση συνολικού εισοδήµατος (Βλέπε σηµ. 2.7 β). (β) Έσοδα από πωλήσεις αυτοκινήτων (στόλου) Το καθαρό αποτέλεσµα από τη πώληση αυτοκινήτων, των οποίων έχει λήξει η µισθωτική περίοδος, προκύπτει από τη διαφορά της αναπόσβεστης αξίας του οχήµατος κατά τη λήξη του συµβολαίου και της αξίας πώλησης µειωµένης των άµεσων δαπανών πώλησης. Το αποτέλεσµα αναγνωρίζεται κατά τη στιγµή όπου οι κίνδυνοι µεταβιβάζονται στον αγοραστή. Στα έσοδα από πωλήσεις αυτοκινήτων περιλαµβάνονται και οι τόκοι πιστώσεων καθώς και οι τόκοι των καθυστερηµένων καταβολών δόσεων των πελατών της Εταιρείας. Όταν υπάρχει αποµείωση των απαιτήσεων των δανείων, η λογιστική αξία αυτών µειώνεται στο ανακτήσιµο ποσό τους το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών προεξοφλουµένων µε το αρχικό πραγµατικό επιτόκιο. Στη συνέχεια λογίζονται τόκοι µε το ίδιο επιτόκιο επί της αποµειωµένης (νέας λογιστικής) αξίας. (γ) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα Τα χρηµατοοικονοµικά έσοδα περιλαµβάνουν έσοδα τόκων. Τα έσοδα τόκων αναφέρονται σε όλα τα τοκοφόρα στοιχεία της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης και αναγνωρίζονται σε δεδουλευµένη βάση, χρησιµοποιώντας το πραγµατικό επιτόκιο, δηλαδή το επιτόκιο που προεξοφλεί ακριβώς τις αναµενόµενες µελλοντικές εισπράξεις κατά τη διάρκεια της αναµενόµενης ζωής ενός χρηµατοπιστωτικού µέσου, ή µέχρι την επόµενη ηµεροµηνία αναπροσαρµογής του επιτοκίου του, ώστε η αξία προεξόφλησης να ισούται µε τη λογιστική του αξία, συµπεριλαµβανοµένων και τυχόν εσόδων συναλλαγών, που έχουν εισπραχθεί. Ειδικότερα, τα έσοδα τόκων αναγνωρίζονται κατά τη διάρκεια της µισθωτικής περιόδου και υπολογίζονται βάσει προκαθορισµένου επιτοκίου επί του υπολειπόµενου κεφαλαίου της χρηµατοδοτικής µίσθωσης. 2.19 ιανοµή µερισµάτων Τα µερίσµατα καταχωρούνται στις οικονοµικές καταστάσεις την περίοδο που εγκρίνονται από τη Γενική Συνέλευση. (22) από (48)

2.20 Συγκριτικά στοιχεία και στρογγυλοποιήσεις Στις περιπτώσεις που κρίθηκε αναγκαίο, τα συγκριτικά στοιχεία των προηγούµενων χρήσεων αναµορφώθηκαν,για να καταστούν οµοειδή µε τα στοιχεία της τρέχουσας χρήσης. ιαφορές χρήσης που παρουσιάζονται µεταξύ των ποσών στις Οικονοµικές Καταστάσεις και των αντίστοιχων ποσών στις σηµειώσεις οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις. Σχετική είναι η Σηµείωση 22. 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Η Εταιρεία εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως κινδύνους αγοράς (µεταβολές σε επιτόκια, µεταβολές σε συναλλαγµατικές ισοτιµίες, τιµές αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας, κίνδυνο ταµειακών ροών και κίνδυνο εύλογης αξίας από µεταβολές επιτοκίων. Το γενικό πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας εστιάζεται στη µη προβλεψιµότητα των χρηµατοπιστωτικών αγορών και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόµενη αρνητική επίδραση της µεταβλητότητας των χρηµατοπιστωτικών αγορών στη χρηµατοοικονοµική απόδοση της Εταιρείας. Η Εταιρεία κάνει χρήση παράγωγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων, για τα οποία δεν ακολουθεί λογιστική αντιστάθµισης κινδύνων. Μεταβολές στην εύλογη αξία των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων καταχωρούνται στα χρηµατοοικονοµικά έσοδα και έξοδα. (α) Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος από µεταβολές τιµών Ο σηµαντικότερος κίνδυνος στον οποίο εκτίθεται η Εταιρεία είναι ο κίνδυνος µεταβολής της υπολειµµατικής αξίας του στόλου που περιλαµβάνεται στις λειτουργικές µισθώσεις (βραχυχρόνιες και µακροχρόνιες) των αυτοκινήτων που συµπεριλαµβάνονται στα ενσώµατα πάγια στοιχεία της Εταιρείας. Ο κίνδυνος της υπολειµµατικής αξίας του στόλου αφορά στην έκθεση της Εταιρείας σε πιθανό κέρδος ή ζηµιά από την πώληση αυτών σε τιµή υψηλότερη ή χαµηλότερη από αυτή που εκτιµήθηκε κατά την σύναψη της σύµβασης µίσθωσης. Η υπολειµµατική αξία αντανακλά την εκτίµηση της αξίας του αυτοκινήτου στη λήξη της µίσθωσης και αποτελεί έναν κίνδυνο αγοράς κατά το βαθµό που αυτή µπορεί να διαφέρει από την µελλοντική αγοραία αξία πώλησης. Ο κίνδυνος επηρεάζεται κατά κύριο λόγο από εξωτερικούς παράγοντες και αξιολογείται µέσω µηχανισµών εσωτερικών διαδικασιών. Η πρόβλεψη των µεταβολών των εξωτερικών παραγόντων, όπως η αγορά µεταχειρισµένων αυτοκινήτων, οι καταναλωτικές προτιµήσεις, οι συναλλαγµατικές ισοτιµίες και η κρατική νοµοθεσία, είναι εφικτή σε περιορισµένο βαθµό. Η Εταιρεία προβαίνει τουλάχιστον µία φορά το χρόνο σε επισκόπηση του συνόλου του στόλου των αυτοκινήτων της, λαµβάνοντας υπόψη τις επιδράσεις εξωτερικών παραγόντων και εσωτερικών συνθηκών και κρίνει αν υπάρχουν ενδείξεις θετικής ή αρνητικής µεταβολής της υπολειµµατικής αξίας. Μια αλλαγή στην εκτιµώµενη υπολειµµατική αξία είναι δυνατό να επιφέρει µια αλλαγή στις αποσβέσεις, που έχει επίδραση στην τρέχουσα περίοδο και/ή σε επόµενες περιόδους. Σηµειώνεται ότι ο εν λόγω κίνδυνος στις χρηµατοδοτικές µισθώσεις και στις λειτουργικές µισθώσεις µε δικαίωµα επαναγοράς δεν θεωρείται σηµαντικός, γιατί οι υπολειµµατικές αξίες προσδιορίζονται από συµφωνηµένες τιµές. (23) από (48)

Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρεία δραστηριοποιείται αποκλειστικά στην Ελλάδα και όλες οι συναλλαγές της διεξάγονται σε Ευρώ. Η Εταιρεία κατά πάγια τακτική, δεν προαγοράζει συνάλλαγµα και δεν συνάπτει συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγµατος µε εξωτερικούς αντισυµβαλλόµενους. Κίνδυνος διακύµανσης επιτοκίων Οι δανειακές υποχρεώσεις της Εταιρείας συνδέονται µε κυµαινόµενα επιτόκια, τα οποία ανάλογα µε τις συνθήκες της αγοράς µπορούν είτε να παραµείνουν κυµαινόµενα ή να µετατραπούν σε σταθερά. Σηµαντικές αυξήσεις στα επιτόκια ενδέχεται να έχουν σηµαντική αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα της Εταιρείας. Στις, µια αύξηση/µείωση κατά 0,5% των επιτοκίων των δανείων της Εταιρείας, θα οδηγούσε σε µια αύξηση/µείωση κατά 1.505 χιλ περίπου στα προ φόρων αποτελεσµάτων της χρήσης. (β) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος που αναλαµβάνει η Εταιρεία απορρέει από την πιθανότητα µη εισπράξεως του συνόλου των µισθωµάτων από τους µισθωτές σύµφωνα µε τους όρους αποπληρωµής των συµβάσεων. Η έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο εξετάζεται µέσα από την συνεχή ανάλυση των ήδη υφισταµένων και υποψήφιων µισθωτών και λοιπών πελατών να ανταποκριθούν στις υποχρεώσεις τους. Η διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου περιλαµβάνει επίσης την λήψη καλυµµάτων και εγγυήσεων από τους µισθωτές. Η Εταιρεία αποδίδει ιδιαίτερη σηµασία στην κατάλληλη διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου, εποµένως οι µισθωτές της υπόκεινται εξ αρχής σε διαδικασίες πιστοληπτικής αξιολογήσεως. Οι µέθοδοι αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας των µισθωτών διαφοροποιούνται ανάλογα µε το µέγεθος τους. ηλαδή για τις µεγαλύτερες επιχειρήσεις η εκτίµηση βασίζεται περισσότερο στα οικονοµικά στοιχεία και στην ανάλυση του κλάδου που δραστηριοποιούνται, ενώ για τις µικρότερες επιχειρήσεις δίνεται έµφαση στα ποιοτικά χαρακτηριστικά τους. Η παρακολούθηση της πιστοληπτικής ικανότητας των αντισυµβαλλοµένων και των πιστωτικών ανοιγµάτων σε συνδυασµό µε τα αντίστοιχα εγκεκριµένα όρια, γίνεται σε συστηµατική βάση. Λόγω του µεγάλου όγκου και της διασποράς της πελατειακής βάσης της Εταιρείας, ο πιστωτικός κίνδυνος αναφορικά µε τις απαιτήσεις από µισθώσεις είναι περιορισµένος. Εναντι των πιστοδοτήσεων σε εµπόρους η Εταιρεία λαµβάνει καλύµµατα από το ίδιο το χρηµατοδοτούµενο εµπόρευµα, το οποίο βρίσκεται στη πλήρη κυριότητα της Εταιρείας, µέχρι ο έµπορος να εξοφλήσει όλες τις υποχρεώσεις του προς αυτή. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την µέγιστη έκθεση πιστωτικού κινδύνου της εταιρείας την 31/12/2013 και 31/12/2012, χωρίς να συνυπολογίζονται τα καλύµµατα ή άλλα µέσα πιστωτικής προστασίας. 31/12/2013 31/12/2012 Απαιτήσεις κατά πελατών Απαιτήσεις από πελάτες 126.744 132.207 Γραµµάτια και επιταγές εισπρακτέες 13.695 14.549 Προ προβλέψεων 140.439 146.756 Μείον πρόβλεψη αποµείωσης αξίας (26.231) (16.718) Μετά προβλέψεων 114.208 130.038 Οι απαιτήσεις από πελάτες συνοψίζονται ως εξής : (24) από (48)

31/12/2013 31/12/2012 Απαιτήσεις από πελάτες χωρίς αποµείωση αξίας (α) 84.901 98.890 Απαιτήσεις από πελάτες σε καθυστέρηση χωρίς αποµείωση αξίας (β) 29.307 31.148 Απαιτήσεις από πελάτες µε αποµείωση αξίας 26.231 16.718 Απαιτήσεις προ πρόβλεψης αποµείωσης 140.439 146.756 Μείον : προβλέψεις για αποµείωση απαιτήσεων (26.231) (16.718) Απαιτήσεις µετά από πρόβλεψη αποµείωσης 114.208 130.038 α) Απαιτήσεις από πελάτες χωρίς αποµείωσης αξίας 31/12/2013 31/12/2012 Ικανοποιητικής ιαβάθµισης 76.411 89.001 Ειδικής αναφοράς 8.490 9.889 84.901 98.890 β) Απαιτήσεις από πελάτες σε καθυστέρηση χωρίς αποµείωσης αξίας 31/12/2013 31/12/2012 Σε καθυστέρηση 1-90 ηµέρες 4.781 3.260 Σε καθυστέρηση άνω των 90 ηµερών 24.526 27.889 29.307 31.148 (γ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαµηλά επίπεδα, µέσω της διαθεσιµότητας επαρκών πιστωτικών ορίων. Γενικότερα, η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στην ισοσκέλιση των ταµειακών εισροών και εκροών σε χρονικές περιόδους, ώστε κάτω από φυσιολογικές συνθήκες, η Εταιρεία να έχει την δυνατότητα να ανταποκριθεί στις ταµειακές της υποχρεώσεις. Η χρονική ανάλυση των εκτιµώµενων µη προεξοφληµένων ταµειακών ροών αναφορικά µε τις υποχρεώσεις της Εταιρείας αναφέρεται στον παρακάτω πίνακα: Εντός 1 έτους Μεταξύ 1 και 2 ετών Ανω των 2 ετών Σύνολο άνεια 84.451 225.356 3.655 313.462 Προµηθευτές και λοιπές Υποχρεώσεις 38.810 2.561 3.998 45.369 Σύνολο 31/12/2013 123.261 227.917 7.653 358.831 Εντός 1 έτους Μεταξύ 1 και 2 ετών Ανω των δύο ετών Σύνολο άνεια 227.576 76.773 4.077 308.425 Προµηθευτές και λοιπές Υποχρεώσεις 35.879 3.390 3.041 42.310 Σύνολο 31/12/2012 263.454 80.163 7.118 350.734 (25) από (48)

ιαχείριση κεφαλαιακού κινδύνου Οι στόχοι της Εταιρείας κατά τη διαχείριση του κεφαλαίου είναι να διασφαλίσει την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει να υπάρχει ως οικονοµική οντότητα και στο µέλλον για να είναι σε θέση να προσφέρει αποδόσεις στους µετόχους και οφέλη σε όλους τους εµπλεκόµενους και να διατηρήσει µία κατάλληλη κεφαλαιακή δοµή για να µειώσει το κόστος του κεφαλαίου. Προκειµένου να διατηρήσει ή να προσαρµόσει την κεφαλαιακή δοµή, η Εταιρεία µπορεί να εκδόσει νέες µετοχές ή να προσφύγει σε δανεισµό. Οι συντελεστές µόχλευσης στις και 2012 αντίστοιχα είχαν ως εξής: 2013 2012 Σύνολο ανεισµού (Σηµ 13) 301.870 302.519 Mείον Ταµειακά διαθέσιµα & Ισοδύναµα (Σηµ 10) (33.775) (34.406) Καθαρή Οφειλή 268.095 268.113 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 84.133 104.662 Σύνολο απασχολούµενων κεφαλαίων 352.228 372.775 Συντελεστής µόχλευσης 76% 72% 4. Κρίσιµες λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της διοικήσεως Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. Η Εταιρεία προβαίνει σε εκτιµήσεις και παραδοχές σχετικά µε την εξέλιξη των µελλοντικών γεγονότων. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρµογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους 12 µήνες έχουν ως εξής: Φόρος Εισοδήµατος Η Εταιρεία υπόκειται σε φορολόγηση στην Ελλάδα και απαιτείται κρίση για τον προσδιορισµό της πρόβλεψης για φόρο εισοδήµατος. Υπάρχουν πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο τελικός προσδιορισµός του φόρου είναι αβέβαιος. Η Εταιρεία αναγνωρίζει υποχρεώσεις από αναµενόµενους φορολογικούς ελέγχους, βάσει εκτιµήσεων για το εάν θα της επιβληθούν φόροι. Εάν το τελικό αποτέλεσµα του ελέγχου είναι διαφορετικό από το αρχικώς αναγνωρισθέν, η διαφορά θα επηρεάσει τον φόρο εισοδήµατος και την πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία της περιόδου. Υπολειµµατικές Αξίες Στόλου Η βάση υπολογισµού των αποσβέσεων του στόλου είναι η αξία κτήσης µειωµένη κατά την υπολογιζόµενη υπολειµµατική αξία. Η διεύθυνση διαχείρισης στόλου προσδιορίζει τις υπολειµµατικές αξίες βασιζόµενη στις συνθήκες αγοράς και στις τιµές των κατασκευαστών αυτοκινήτων. Οι συγκεκριµένες αξίες αναθεωρούνται µία φορά το χρόνο ή και περισσότερο εάν αυτό επιβάλλεται. Οποιαδήποτε θετική ή αρνητική επανεκτίµηση της υπολειµµατικής αξίας οδηγεί σε αλλαγή των αποσβέσεων, γεγονός το οποίο επηρεάζει (26) από (48)

τη τρέχουσα περίοδο ή/και µελλοντικές περιόδους. Η επανεκτίµηση αυτή βασίζεται σε επιδράσεις από εσωτερικούς και εξωτερικούς παράγοντες όπως περιγράφεται στη σηµείωση 3. Αποµείωση Απαιτήσεων Η Εταιρεία σε κάθε ηµεροµηνία σύνταξης Οικονοµικών Καταστάσεων εξετάζει αν υπάρχουν βάσιµες ενδείξεις ότι µία απαίτηση ή οµάδα απαιτήσεων έχει υποστεί αποµείωση της αξίας της. Εάν υπάρχουν τέτοιες ενδείξεις, υπολογίζεται το ανακτήσιµο ποσό της απαίτησης ή της οµάδας απαιτήσεων και σχηµατίζεται πρόβλεψη για αποµείωση της αξίας των απαιτήσεων. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται στην κατάσταση συνολικού εισοδήµατος. 5. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Στόλος 1.1.2013 έως 31.12.2013 1.1.2012 έως 31.12.2012 Αξία κτήσης Σηµ. 01-Ιαν 432.159 422.244 Προσθήκες χρήσης 88.573 62.579 Μεταφορά από αποθέµατα 2.443 2.205 Πωλήσεις/διαγραφές χρήσης (31.481) (36.043) Μεταφορά σε αποθέµατα (54.589) (18.827) 31- εκ 437.106 432.159 Συσσωρευµένες αποσβέσεις 01-Ιαν 173.657 154.186 Αποσβέσεις χρήσης 18 53.573 50.305 Πωλήσεις/διαγραφές χρήσης (15.999) (18.743) Μεταφορά σε αποθέµατα (36.528) (12.090) 31- εκ 174.703 173.657 Αναπόσβεστη αξία 262.403 258.502 Όπως αναφέρεται στη σηµείωση Νο 2.7 Β, τα αυτοκίνητα που εκµισθώνονται µε λειτουργικές µισθώσεις συµπεριλαµβάνονται στα ενσώµατα πάγια στοιχεία (στόλος) της κατάστασης οικονοµικής θέσης. Ο στόλος περιλαµβάνει αυτοκίνητα βραχυχρόνιων µισθώσεων αναπόσβεστης αξίας 37.928 χιλ και µακροχρόνιων µισθώσεων αναπόσβεστης αξίας 224.475 χιλ (αντίστοιχα για το 2012 57.785 χιλ και 200.717 χιλ). Η συνολική αναπόσβεστη αξία των 262.403 χιλ περιλαµβάνει υπολειµµατική αξία 119.377 χιλ. Στον παρακάτω πίνακα παρατίθεται ανάλυση των ελάχιστων µελλοντικών εισπρακτέων µισθωµάτων, στα πλαίσια των συµβάσεων λειτουργικών µισθώσεων. 31.12.2013 31.12.2012 Μέχρι ένα έτος 69.077 65.267 Από 1-5 έτη 100.914 78.406 169.991 143.672 (27) από (48)

6. Λοιπά ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία 2013 Γήπεδα και Κτίρια Βελτιώσεις Εκµισθωµένων ακινήτων Μηχανολογικός Εξοπλισµός Έπιπλα, ηλεκτρονικός και λοιπός Εξοπλισµός Σύνολο Αξία Κτήσης Υπόλοιπο έναρξης χρήσης 7.660 3.814 613 4.703 16.791 Προσθήκες χρήσης 44 821 22 106 993 Μεταφορές 8 (8) - (12) (12) Πωλήσεις/ ιαγραφές χρήσης - (143) (31) (78) (252) Υπόλοιπο λήξης χρήσης 7.712 4.484 605 4.719 17.520 2013 Γήπεδα και Κτίρια Βελτιώσεις Εκµισθωµένων ακινήτων Μηχανολογικός Εξοπλισµός Έπιπλα, ηλεκτρονικός και λοιπός Εξοπλισµός (28) από (48) Σύνολο Συσσωρευµένες Αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης χρήσης 461 1.685 340 3.728 6.213 Αποσβέσεις χρήσης 110 434 36 267 847 Μεταφορές 5 (5) - (5) (5) Πωλήσεις/ ιαγραφές χρήσης - (109) (24) (78) (212) Υπόλοιπο λήξης χρήσης 576 2.005 352 3.911 6.843 Αναπόσβεστη Αξία 7.136 2.480 254 808 10.677 2012 Γήπεδα και Κτίρια Βελτιώσεις Εκµισθωµένων ακινήτων Μηχανολογικός Εξοπλισµός Έπιπλα, ηλεκτρονικός και λοιπός Εξοπλισµός Σύνολο Αξία Κτήσης Υπόλοιπο έναρξης χρήσης 7.622 3.379 658 4.714 16.373 Προσθήκες χρήσης 38 440 27 152 658 Μεταφορές - - - - - Πωλήσεις/ ιαγραφές χρήσης - (5) (71) (163) (239) Υπόλοιπο λήξης χρήσης 7.660 3.814 613 4.703 16.791 2012 Γήπεδα και Κτίρια Βελτιώσεις Εκµισθωµένων ακινήτων Μηχανολογικός Εξοπλισµός Έπιπλα, ηλεκτρονικός και λοιπός Εξοπλισµός Σύνολο Συσσωρευµένες Αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης χρήσης 352 1.328 378 3.550 5.608 Αποσβέσεις χρήσης 109 362 33 284 788 Μεταφορές - - - - - Πωλήσεις/ ιαγραφές χρήσης - (5) (71) (106) (183) Υπόλοιπο λήξης χρήσης 461 1.685 340 3.728 6.213 Αναπόσβεστη Αξία 7.199 2.130 274 975 10.579

Στα γήπεδα και κτίρια περιλαµβάνονται εγκαταστάσεις στη Μεταµόρφωση Αττικής που κατέχονται από την Εταιρεία σύµφωνα µε σύµβαση χρηµατοδοτικής µίσθωσης: Συγκεκριµένα: Κόστος 6.717 Συσσωρευµένες αποσβέσεις (405) Αναπόσβεστη αξία 6.312 7. Άυλα περιουσιακά στοιχεία 2012 Λογισµικό Αξία Κτήσης Υπόλοιπο έναρξης χρήσης 2.885 Προσθήκες 66 ιαγραφές/λοιπές κινήσεις - Υπόλοιπο λήξης χρήσης 2.951 Συσσωρευµένες Αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης χρήσης 2.565 Αποσβέσεις χρήσης 136 ιαγραφές/λοιπές κινήσεις - Υπόλοιπο λήξης χρήσης 2.701 Αναπόσβεστη Αξία 250 2013 Λογισµικό Αξία Κτήσης Υπόλοιπο έναρξης χρήσης 2.951 Προσθήκες 108 ιαγραφές/λοιπές κινήσεις - Υπόλοιπο λήξης χρήσης 3.058 Συσσωρευµένες Αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης χρήσης 2.701 Αποσβέσεις χρήσης 105 ιαγραφές/λοιπές κινήσεις - Υπόλοιπο λήξης χρήσης 2.806 Αναπόσβεστη Αξία 253 (29) από (48)

8. Αναβαλλόµενη φορολογία Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συµψηφίζονται όταν υπάρχει νοµικό δικαίωµα να συµψηφισθούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. Tα συµψηφισµένα ποσά είναι τα παρακάτω: 31.12.2013 31.12.2012 Αναβαλλόµενες Φορολογικές Υποχρεώσεις 30.159 24.868 Αναβαλλόµενες Φορολογικές Απαιτήσεις (6.664) (3.755) Αναβαλλόµενος φόρος 23.494 21.112 Η συνολική µεταβολή στον αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος είναι η παρακάτω Σηµ. 31.12.2013 31.12.2012 Υπόλοιπο έναρξης χρήσης 21.112 19.012 Χρέωση στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων 20 2.260 1.970 Χρέωση στα Ίδια Κεφάλαια 122 130 Υπόλοιπο τέλους χρήσης 23.494 21.112 Επιταχυνόµενες φορολογικές αποσβέσεις Τέλη κυκλοφορίας Yπολογισµός βάσει πραγµατικού επιτοκίου Προβλέψεις Λοιπά Σύνολο Αναβαλλόµενες φορολογικές Υποχρεώσεις 1 Ιανουαρίου 18.774 1.451 616 1.676 22.518 Χρέωση/(πίστωση) στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων 2.618 (153) (287) 42 2.220 Επίδραση τροποποιηµένου ΛΠ 19 στα Ιδια Κεφάλαια 130 130 31 εκεµβρίου 21.392 1.298 329 130 1.719 24.868 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 31.12.2012 Φορολογικές Ζηµιές Προβλέψεις Λοιπά Σύνολο 1 Ιανουαρίου (539) (2.938) (29) (3.506) Χρέωση/(πίστωση) στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων 406 (665) 9 (249) 31 εκεµβρίου (133) (3.603) (20) (3.755) 31.12.2013 31.12.2013 Επιταχυνόµενες φορολογικές αποσβέσεις Τέλη κυκλοφορίας Yπολογισµός βάσει πραγµατικού επιτοκίου Προβλέψεις Λοιπά Σύνολο Αναβαλλόµενες φορολογικές Υποχρεώσεις 1 Ιανουαρίου 21.392 1.298 329 130 1.719 24.868 Χρέωση/(πίστωση) στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων 4.931 (4) (24) 266 5.169 Χρέωση στα Ίδια Κεφάλαια 122 122 31 εκεµβρίου 26.323 1.294 305 252 1.985 30.159 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 31.12.2013 Φορολογικές Ζηµιές Προβλέψεις Λοιπά Σύνολο 1 Ιανουαρίου (133) (3.603) (20) (3.755) Χρέωση /(πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων 133 (3.038) (4) (2.909) 31 εκεµβρίου 0 (6.641) (24) (6.664) (30) από (48)

9. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 31.12.2013 31.12.2012 Απαιτήσεις από λειτουργικές µισθώσεις (α) 37.837 37.711 Απαιτήσεις από χρηµατοδοτική µίσθωση αυτοκινήτων 20.652 20.460 Απαιτήσεις από λειτουργικές µισθώσεις αυτοκινήτων µε δικαίωµα επαναγοράς (β) 5.698 10.328 Πελάτες πωλήσεων αυτοκινήτων 54.504 56.416 Γραµµάτια εισπρακτέα 175 183 Επιταγές εισπρακτέες 7.553 6.867 Επιταγές σφραγισµένες 5.967 7.499 ιακανονισµοί εµπόρων 8.053 7.292 Μείον: προβλέψεις (26.231) (16.718) Σύνολο 114.208 130.038 Λοιπές απαιτήσεις Αυτοκίνητα υπό παραλαβή 3.021 3.817 Τέλη κυκλοφορίας επόµενης χρήσης 4.977 6.489 Προπληρωµένα έξοδα και δεδουλευµένα έσοδα 12.363 11.162 Λοιποί χρεώστες 797 860 άνεια σε θυγατρική (γ) 872 621 Σύνολο λοιπών απαιτήσεων 22.030 22.949 Σύνολο πελατών και λοιπών απαιτήσεων 136.238 152.987 Μείον: µη κυκλοφορούν ενεργητικό 19.113 17.434 Κυκλοφορούν ενεργητικό 117.125 135.553 Η ιοίκηση της Εταιρείας θεωρεί ότι η λογιστική αξία των απαιτήσεων αντιπροσωπεύει την εύλογη αξία τους. (α) Απαιτήσεις από χρηµατοδοτική µίσθωση αυτοκινήτων Οι απαιτήσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις αυτοκινήτων, αξίας 20.652 χιλ αναφέρονται σε αυτοκίνητα µισθωµένα σε πελάτες µε δικαίωµα αγοράς τους από αυτούς. Η απαίτηση αυτή περιλαµβάνει υπολειµµατική αξία 7.900 χιλ. Το εναποµείναν ποσό, 12.752 χιλ µειώνεται µε την είσπραξη των µισθωµάτων κατά τη διάρκεια της µισθωσης. Στον παρακάτω πίνακα αναλύεται η διάρκεια είσπραξης των απαιτήσεων αυτών. Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις 31.12.2013 31.12.2012 Μέχρι ένα έτος 8.544 9.797 Από 1 ως 5 έτη 12.108 10.663 20.652 20.460 (β) Απαιτήσεις από λειτουργικές µισθώσεις αυτοκινήτων µε δικαίωµα επαναγοράς Οι απαιτήσεις από λειτουργικές µισθώσεις αυτοκινήτων µε δικαίωµα επαναγοράς, αξίας 5.698 χιλ, αναφέρονται σε αυτοκίνητα που στη λήξη της µίσθωσής τους πωλούνται στους προµηθευτές σε τιµές καθορισµένες στα πλαίσια συµφωνιών επαναγοράς. Οι απαιτήσεις αυτές, αφορούν στην αναπόσβεστη αξία (31) από (48)

αυτών των αυτοκινήτων και περιλαµβάνουν υπολειµµατική αξία 4.036 χιλ, που θα εισπραχθεί στη λήξη της µίσθωσης. Το εναποµείναν ποσό, 1.662 χιλ αποσβένεται µε την ευθεία µέθοδο, στη διάρκεια της µίσθωσης, που συνήθως δεν ξεπερνά τους 18 µήνες. Η χρέωση στην κατάσταση αποτελεσµάτων για τη χρήση ανέρχεται σε 1.884 χιλ (2012 2.455 χιλ). Στον παρακάτω πίνακα αναλύεται η διάρκεια είσπραξης των απαιτήσεων από αυτές τις µισθώσεις. Λειτουργικές Μισθώσεις µε δικαίωµα επαναγοράς 31.12.2013 31.12.2012 Μέχρι ένα έτος 4.257 8.885 Από 1 ως 5 έτη 1.441 1.443 5.698 10.328 (γ) άνεια σε θυγατρική επιχείρηση Το κονδύλι περιλαµβάνει την απαίτηση από δάνεια που χορηγήθηκαν προς την 100% θυγατρική εταιρεία «OLYMPIA ENTERPRISES S.A. ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΜΠΟΡΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΜΟΥ». Τα δάνεια είναι έντοκα, µε επιτόκιο κατά µέσο όρο 4,38%.Οι πληρωµές των τόκων γίνονται σε τριµηνιαία βάση. Κίνηση πρόβλεψης Η κίνηση της πρόβλεψης για επισφαλείς απαιτήσεις αναλύεται στον παρακάτω πίνακα: 31.12.2013 31.12.2012 Υπόλοιπο έναρξης περιόδου 16.718 14.523 Εξοδο περιόδου 10.221 2.640 ιαγραφές απαιτήσεων (708) (445) Υπόλοιπο λήξης περιόδου 26.231 16.718 10. Tαµείο και Χρηµατικά ιαθέσιµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα της Εταιρείας, αναλύονται ως εξής: 31.12.2013 31.12.2012 Ταµείο 33 44 Καταθέσεις όψεως 4.742 13.832 Καταθέσεις προθεσµίας 29.000 20.530 33.775 34.406. (32) από (48)

11. Μετοχικό κεφάλαιο Αριθµός Μετοχών ιαφορά υπέρ το άρτιο Κοινές Μετοχές Υπόλοιπο έναρξης 1 Ιανουαρίου 2012 646.131 16.694 44.434 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2012 646.131 16.694 44.434 Αριθµός Μετοχών ιαφορά υπέρ το άρτιο Κοινές Μετοχές Υπόλοιπο έναρξης 1 Ιανουαρίου 2013 646.131 16.694 44.434 Υπόλοιπο 646.131 16.694 44.434 Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται συνολικά σε 44.434 χιλ µε συνολικό αριθµό µετοχών 646.131 ονοµαστικής αξίας ανά µετοχή 68,77. 12. Αποθεµατικά Τακτικό Αποθεµατικό (A) Έκτακτο Αποθεµατικό (B) Αφορολόγητο Αποθεµατικό ( Γ) Σύνολο Υπόλοιπο έναρξης 1 Ιανουαρίου 2012 3.202 1 444 3.647 Αποθεµατικό αναλογιστικών κερδών/ζηµιών - - 521 521 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2012 3.202 1 965 4.168 Υπόλοιπο έναρξης 1 Ιανουαρίου 2013 3.202 1 965 4.168 Αποθεµατικό αναλογιστικών κερδών/ζηµιών - - 197 197 Υπόλοιπο 3.202 1 1.162 4.364 (33) από (48)

13. άνεια Τραπεζικά άνεια 31.12.2013 31.12.2012 Οµολογιακά άνεια 297.000 297.000 εδουλευµένοι Τόκοι 903 1.167 Σύνολο 297.903 298.167 Υποχρεώσεις Χρηµατοδοτικής µίσθωσης κτιρίου 3.923 4.242 Υποχρεώσεις Χρηµατοδοτικής µίσθωσης αυτοκινήτων 44 110 Σύνολο ανεισµού 301.870 302.519 Βραχυπρόθεσµα δάνεια 76.274 223.597 Μακροπρόθεσµα δάνεια 225.596 78.923 301.870 302.519 Τα δάνεια της Εταιρείας είναι όλα σε Ευρώ. Τα µέσα σταθµικά επιτόκια ανά κατηγορία δανεισµού έχουν ως εξής: 31.12.2013 31.12.2012 Οµολογιακά άνεια 2,90% 3,78% Το επιτόκιο των οµολογιακών δανείων υπολογίζεται µε βάση το euribor τριµήνου πλέον περιθωρίου.οι πληρωµές των τόκων γίνονται σε τριµηνιαία βάση. H ληκτότητα των Oµολογιακών δανείων παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα: Οµολογιακό άνειο Ηµερ.Λήξης 72.000 10/7/2015 90.000 24/6/2015 60.000 14/6/2015 75.000 6/10/2014 (34) από (48)

14. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Η πρόβλεψη η οποία πραγµατοποιείται, βασίζεται σε αναλογιστική µελέτη από ανεξάρτητο αναλογιστή µε βάση τη µέθοδο «προβεβληµένης πιστωτικής µονάδας υποχρέωσης», σύµφωνα µε την οποία το κόστος για αποζηµιώσεις λογω συνταξιοδότησης προσωπικού επιβαρύνει την κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης µε σκοπό να επιµεριστεί και να αναγνωριστεί το αναλογούν κόστος, στην περίοδο οι εργαζόµενοι παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Η αντίστοιχη υποχρέωση που εµφανίζεται στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης υπολογίζεται ως παρούσα αξία των ταµειακών ροών µε βάση το επιτόκιο των εταιρικών οµολόγων υψηλής πιστοληπτικής διαβάθµισης που έχουν ληκτότητα ανάλογη µε αυτής της υποχρέωσης. Οι συγκριτικές απεικονίσεις του 2012 είναι σύµφωνα µε το αναθεωρηµένο ΛΠ 19 που είναι σε εφαρµογή από 01.01.2013. Από την αναδροµική εφαρµογή του προτύπου, η «Υποχρέωση για παροχές µετά την συνταξιοδότηση» µειώθηκε κατά το ποσό των 576 χιλ την 31/12/2012. Η Εταιρεία εφάρµοσε Πρόγραµµα εθελουσίας εξόδου προσωπικού κατά το β εξάµηνο του 2013. 31.12.2013 31.12.2012 Υποχρεώσεις στην Kατάσταση Οικονοµικής Θέσης 802 1.651 01.01.2013 έως 31.12.2013 01.01.2012 έως 31.12.2012 Χρέωση στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος (Σηµ.18) 2.415 288 Η κίνηση της παρούσας αξίας της υποχρέωσης αναλύεται ως εξής: 2013 2012 Υπόλοιπο Έναρξης 1.651 1.326 Κόστος Τρέχουσας Υπηρεσίας 108 87 απάνη Τόκου 57 64 Παροχές που καταβλήθηκαν από τον εργοδότη (2.946) (205) Ζηµιά/(Κέρδος) περικοπών/διακανονισµών/τερµατισµού υπηρεσίας 2.250 136 Αναλογιστικά (κέρδη)/ζηµιές (318) 242 Υπόλοιπο λήξης 802 1.651 (35) από (48)

Ποσά που επιβαρύνουν τα αποτελέσµατα της χρήσης: 01.01.2013 έως 31.12.2013 01.01.2012 έως 31.12.2012 Κόστος τρέχουσας υπηρεσίας 108 87 απάνη Τόκου 57 64 Επίδραση περικοπών (123) - Κόστος τερµατισµού υπηρεσίας 2.370 136 Λοιπά Έξοδα/(Έσοδα) 3 - Σύνολο που περιλαµβάνεται στις δαπάνες προσωπικού 2.415 288 Ποσά που αναγνωρίζονται στην Καθαρή Θέση: Προσαρµογές 31.12.2013 31.12.2012 Προσαρµογές στις υποχρεώσεις από αλλαγή των υποθέσεων 332 (247) Εµπειρικές προσαρµογές στις υποχρεώσεις (14) 5 Συνολικό ποσό που αναγνωρίζεται στην Καθαρή Θέση 318 (242) Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν έχουν ως εξής: 31.12.2013 31.12.2012 Προεξοφλητικό επιτόκιο 3,50% 3,58% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών 1,50% 3,50% Πληθωρισµός 1,50% 2,00% Μέσος Όρος µελλοντικής απασχόλησης 19,69 17,72 Ανάλυση ευαισθησίας αποτελεσµάτων Μεταβολή DBO Προεξοφλητικό επιτόκιο +0,06% -2% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών +2% 43% O αριθµός απασχολούµενου προσωπικού στην Εταιρία κατά την 31/12/2013 και 31/12/2012 ανέρχονταν σε 360 και 379 αντίστοιχα. (36) από (48)

15. Προβλέψεις για λοιπές υποχρεώσεις και έξοδα Πρόβλεψη για ανέλεγκτες χρήσεις Λοιπές προβλέψεις Σύνολο 1 Ιανουάριος 2012 707 64 771 Έξοδο χρήσης - - - Χρησιµοποιηθείσες προβλέψεις - (18) (18) 31 εκέµβριος 2012 707 46 753 Μακροπρόθεσµες 707 29 736 Βραχυπρόθεσµες - 17 17 Σύνολο 707 46 753 Πρόβλεψη για ανέλεγκτες χρήσεις Λοιπές προβλέψεις Σύνολο 1 Ιανουάριος 2013 707 46 753 Έξοδο χρήσης - - - Χρησιµοποιηθείσες προβλέψεις - (17) (17) 31 εκέµβριος 2013 707 29 736 Μακροπρόθεσµες 707 14 721 Βραχυπρόθεσµες - 16 16 Σύνολο 707 29 736 Η Εταιρία έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και τη χρήση 2008, ενώ η Εταιρεία Πειραιώς Multifin S.A η οποία απορροφήθηκε το 2011, έχει ελεγχθεί µέχρι και τη χρήση 2006. Η σχηµατισθείσα πρόβλεψη για τις ανέλεγκτες χρήσεις κρίνεται ουσιωδώς επαρκής. (Βλέπε σηµείωση 20) Οι λοιπές προβλέψεις αφορούν κυρίως την κάλυψη κινδύνων από εκκρεµείς δικαστικές υποθέσεις και κρίνονται επαρκείς κατά το παρόν στάδιο. (37) από (48)

16. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 31.12.2013 31.12.2012 Υποχρεώσεις σε προµηθευτές αγορών αυτοκινήτων 21.980 20.326 Υποχρεώσεις σε λοιπούς προµηθευτές 5.817 2.355 Εγγυήσεις και προκαταβολές πελατών (1) 13.671 15.975 εδουλευµένα έξοδα και προεισπραχθέντα έσοδα 1.643 2.935 Τρέχουσες φορολογικές Υποχρεώσεις 667 702 εκτός φόρου εισοδήµατος Ασφαλιστικές Υποχρεώσεις 577 535 Λοιπές Υποχρεώσεις 2.289 2.086 Σύνολο 46.644 44.913 Ανάλυση των Υποχρεώσεων 31.12.2013 31.12.2012 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις από 1 έως 2 έτη 2.561 3.390 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις από 2 έως 5 έτη 3.998 3.041 Βραχυπρόθεσµες 40.085 38.482 Σύνολο 46.644 44.913 (1) Οι εγγυήσεις πελατών αφορούν εισπραχθέντα ποσά για συµβάσεις λειτουργικών µισθώσεων, που επιστρέφονται στους πελάτες κατά τη λήξη της µίσθωσης. 17. Ανάλυση των εσόδων 01.01.2013 έως 31.12.2013 01.01.2012 έως 31.12.2012 Έσοδα από Μακροχρόνιες µισθώσεις 84.675 86.492 Έσοδα από Βραχυχρόνιες µισθώσεις 31.180 25.289 Έσοδα από πωλήσεις αποθεµάτων 29.230 28.517 Έσοδα/(ζηµιές) από πώληση αυτοκινήτων (1.618) (807) Eσοδα τόκων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις 1.319 1.637 Έσοδα από παροχή υπηρεσιών 8.473 11.967 Λοιπά έσοδα 4.794 5.088 Σύνολο 158.054 158.182 (38) από (48)

18. Έξοδα ανά κατηγορία ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ 01.01.2013 έως 31.12.2013 01.01.2012 έως 31.12.2012 Έξοδα στόλου (α) 35.969 34.106 Αποθέµατα 35.226 32.127 Αποσβέσεις (β) 56.408 53.684 Μισθοί και ηµεροµίσθια 9.896 9.534 Εισφορές κοινωνικής ασφάλισης 2.616 2.469 Λοιπές δαπάνες προσωπικού 419 386 απάνες παροχών µετά τη συνταξιοδότηση (σηµείωση 14) 2.415 288 142.950 132.593 ΕΞΟ Α ΙΟΙΚΗΣΗΣ Αµοιβές ικηγόρων 1.061 1.040 ικαιώµατα από χρήση σήµατος 2.261 1.061 Αµοιβές µελών.σ 149 100 Αµοιβές διαφόρων συµβούλων 304 366 Έντυπα και αναλώσιµα 246 191 Επισκευές επίπλων & Ηλεκτρονικών υπολογιστών 595 585 Λοιπά έξοδα (γ) 4.878 4.559 9.495 7.902 ΕΞΟ Α ΙΑΘΕΣΗΣ Έξοδα προβολής και ιαφήµισης 362 384 Προµήθειες σε πρακτορεία και εταιρείες οµίλου Avis 3.208 2.327 Συστήµατα κρατήσεων 539 454 Λοιπά έξοδα 39 37 4.148 3.202 (39) από (48)

(α) Ανάλυση των εξόδων στόλου 01.01.2013 έως 31.12.2013 01.01.2012 έως 31.12.2012 Επισκευή και συντήρηση 17.391 14.661 Βενζίνη 1.810 1.464 Ασφάλιστρα 2.577 1.551 Τελη Κυκλοφορίας & Μεταβίβασης 7.683 8.244 ιαχείρηση Hertz 86 323 Προµήθειες 1.704 2.816 Λοιπά έξοδα 4.717 5.048 Σύνολο 35.969 34.106 (β) Ανάλυση Αποσβέσεων 01.01.2013 έως 31.12.2013 01.01.2012 έως 31.12.2012 Αποσβέσεις στόλου 53.573 50.305 Έξοδα λειτουργικών µισθώσεων 1.884 2.455 Αποσβέσεις λοιπών ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων 847 788 Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων 105 136 Σύνολο 56.408 53.684 (γ) Ανάλυση λοιπών εξόδων διοίκησης 01.01.2013 έως 31.12.2013 01.01.2012 έως 31.12.2012 ιακανονισµός ΦΠΑ 311 730 Έξοδα κίνησης εταιρικών αυτοκίνητων 168 163 Έξοδα ταξιδιών 103 60 Συνδροµές 67 59 Ταχυδροµικά 207 210 Αποθήκευτρα 177 192 Φύλαξη 532 483 Αµοιβές τρίτων 1.359 991 Καθαρισµός 167 160 Λοιπά 1.788 1.509 Σύνολο 4.878 4.559 (40) από (48)

19. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/(έξοδα) καθαρά 1.1.2013 έως 31.12.2013 1.1.2012 έως 31.12.2012 Τόκοι Χρεωστικοί Τόκοι ανείων (8.512) (11.582) Τόκοι Χρηµατοδοτικών µισθώσεων κτιρίου (111) (144) Τόκοι Χρηµατοδοτικών µισθώσεων αυτοκινήτων (1) (11) Λοιπά Τραπεζικά Έξοδα (59) (91) Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα (8.683) (11.829) Πιστωτικοί τόκοι από βραχυπρόθεσµες καταθέσεις 494 797 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα προεξόφλησης 17 15 Καθαρά Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα (8.172) (11.017) 20. Φόρος εισοδήµατος 01.01.2013 έως 31.12.2013 01.01.2012 έως 31.12.2012 Αναβαλλόµενος Φόρος (2.260) (1.970) Σύνολο (2.260) (1.970) Ο φόρος που αναλογεί στα κέρδη προ φόρων της Εταιρείας διαφέρει από το ποσό που προκύπτει χρησιµοποιώντας τον ονοµαστικό φορολογικό συντελεστή της Εταιρείας ως εξής: 01.01.2013 έως 31.12.2013 01.01.2012 έως 31.12.2012 Κέρδη /(Ζηµιές) προ φόρων (18.466) 1.028 Φόρος υπολογισµένος µε βάση ισχύοντες τοπικούς φορολογικούς συντελεστές (4.801) 206 Επίδραση αλλαγής φορολογικών συντελεστών 4.503 - απάνες µη εκπιπτόµενες 2.559 2.632 Έσοδα που δεν υπόκεινται σε φορολογία - (867) Φόρος εισοδήµατος 2.260 1.970 (41) από (48)

Έκθεση Φορολογικής Συµµόρφωσης Για την χρήση 2011 και εντεύθεν, οι Ελληνικές Ανώνυµες Εταιρίες και οι Εταιρείες Περιορισµένης Ευθύνης που οι ετήσιες οικονοµικές τους καταστάσεις ελέγχονται υποχρεωτικά, υποχρεούνται να λαµβάνουν «Ετήσιο Πιστοποιητικό» που προβλέπεται στην παρ. 5 του άρθρου 82 του Ν.2238/1994, το οποίο εκδίδεται µετά από φορολογικό έλεγχο που διενεργείται από τον ίδιο Νόµιµο Ελεγκτή ή ελεγκτικό γραφείο που ελέγχει τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. Κατόπιν ολοκλήρωσης του φορολογικού ελέγχου, ο Νόµιµος Ελεγκτής ή ελεγκτικό γραφείο εκδίδει στην εταιρεία «Έκθεση Φορολογικής Συµµόρφωσης» και στη συνέχεια ο Νόµιµος Ελεγκτής ή ελεγκτικό γραφείο την υποβάλει ηλεκτρονικά στο Υπουργείο Οικονοµικών το αργότερο εντός δέκα ηµερών από την καταληκτική ηµεροµηνία έγκρισης του ισολογισµού της εταιρείας από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Το Υπουργείο Οικονοµικών θα επιλέξει δείγµα εταιρειών τουλάχιστον της τάξης του 9% για έλεγχο από τις αρµόδιες ελεγκτικές υπηρεσίες του Υπουργείου. Ο έλεγχος αυτός θα πρέπει να ολοκληρωθεί σε διάστηµα όχι αργότερο των δεκαοκτώ µηνών από την ηµεροµηνία υποβολής της «Έκθεσης Φορολογικής Συµµόρφωσης» στο Υπουργείο Οικονοµικών. Ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις Η Εταιρία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για τη χρήση 2009 και 2010, ενώ η Εταιρεία Πειραιώς Multifin S.A η οποία απορροφήθηκε το 2011, έχει ελεγχθεί µέχρι και τη χρήση 2006. Για τις ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις, υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων, κατά το χρόνο που αυτές θα εξετασθούν και θα οριστικοποιηθούν. Για τη χρήση 2013 φορολογικός έλεγχος ήδη διενεργείται από την PricewaterhouseCoopers Α.Ε. Κατά την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου, η διοίκηση της Εταιρείας δεν αναµένει να προκύψουν σηµαντικές φορολογικές υποχρεώσεις πέραν από αυτές που καταχωρήθηκαν και που απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. 21. Αποθέµατα 01.01.2013 έως 31.12.2013 01.01.2012 έως 31.12.2012 Αποθέµατα 15.788 19.546 Μείον: πρόβλεψη αποµείωσης (3.153) (2.387) Σύνολο 12.634 17.159 Το κόστος που αναγνωρίζεται σαν έξοδο και συµπεριλαµβάνεται στο κόστος πωληθέντων υπολογίζεται στα 37.838 χιλ (2012: 33.075 χιλ). 22. Αναµόρφωση οικονοµικών πληροφοριών συγκριτικής χρήσης Λόγω της αναπροσαρµογής του ΛΠ 19 που επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιµέτρηση του κόστους των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία, η Εταιρεία αναπροσάρµοσε το κόστος πωληθέντων, τις αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις, τα ίδια κεφάλαια και τις υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία για προηγούµενες χρήσεις ως ακολούθως: (42) από (48)

ΑΝΑΜΟΡΦΩΣΕΙΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ηµοσιευµένα Ποσά 1/1-31/12/2012 Αναµορφώσεις λόγω τροποποίησης ΛΠ 19 Αναµορφωµένα Ποσά Πωλήσεις 158.182 158.182 Κόστος Πωληθέντων (132.518) (75) (132.593) Μικτό Κέρδος 25.664 (75) 25.589 Έξοδα διοίκησης (7.902) Έξοδα διάθεσης (3.202) - - (7.902) (3.202) Προβλέψεις (2.440) - (2.440) Αποτελέσµατα Εκµετάλλευσης 12.120 (75) 12.045 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/(έξοδα) καθαρά (11.017) (11.017) (Ζηµιές )Κέρδη προ φόρων 1.103 (75) 1.028 Φόρος Εισοδήµατος (1.985) 15 (1.970) (Ζηµιές)/Καθαρά κέρδη χρήσης (A) (882) (60) (942) Αναλογιστικά κέρδη / (ζηµιές) καθορισµένων προγραµµάτων παροχών (µετά από φόρους) - 521 521 Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους (B) - 521 521 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά φόρων (Α+Β) ΑΝΑΜΟΡΦΩΣΕΙΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (882) 461 31 εκεµβρίου 2012 ηµοσιευµένα Ποσά Αναµορφώσεις λόγω τροποποίησης ΛΠ 19 Αναµορφωµένα Ποσά ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 475.611-475.611 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο 44.434-44.434 Αποθεµατικά 3.647 521 4.168 ιαφορά υπέρ το άρτιο 16.694-16.694 Κέρδη εις νέον 39.426 (60) 39.366 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 104.201 461 104.662 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 20.997 115 21.112 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 2.227 (576) 1.651 Λοιπά κονδύλια υποχρεώσεων 348.186-348.186 ΣΥΝΟΛΟ YΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 371.410 (461) 370.949 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 475.611-475.611 (421) (43) από (48)

23. Eπενδύσεις σε Θυγατρικές επιχειρήσεις 31/12/2013 31/12/2012 Υπόλοιπο ανοίγµατος 150 150 Αποκτήσεις - ιδρύσεις - - Συµµετοχή σε αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου - - Αποµείωση αξίας συµµετοχής - Υπόλοιπο κλεισίµατος 150 150 H Εταιρεία δεν συντάσσει ενοποιηµένες Οικονοµικές καταστάσεις, καθώς οι Οικονοµικές Καταστάσεις της «Olympia Enterprises S.A Ανώνυµος Εταιρεία Εµπορίου και Τουρισµού» ενοποιούνται στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε µε τη µέθοδο της ολικής ενοποίησης. 24. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις 31.12.2013 31.12.2012 Εγγυητικές επιστολές Καλής εκτέλεσης 1.155 1.057 Εγγυητικές επιστολές Πελατών 1.840 1.573 2.995 2.630 25. εσµεύσεις Η υποχρέωση που απορρέει από µελλοντικές ελάχιστες καταβολές µισθωµάτων µη ακυρώσιµων λειτουργικών µισθώσεων αναλύεται ως εξής: 31.12.2013 31.12.2012 Eως 1 έτος 2.212 2.067 Από 1 έως 5 έτη 5.175 5.382 Μετά από 5 έτη 1.915 2.488 9.302 9.937 (44) από (48)

26. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Συνδεδεµένα µέρη θεωρούνται: α) Τα Μέλη του.σ και της ιοίκησης της Εταιρείας, β) Η Τράπεζα Πειραιώς και οι εταιρείες του Οµίλου 1. Πειραιώς Leasing Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις AE 2. Πειραιώς Direct Services AE 3. Πειραιώς Factoring AE 4. Πειραιώς Μεσίτες Ασφαλίσεων ΑΕ 5. Πειραιώς ΑΕΠΕΥ ΑΕ 6. Πειραιώς Real Estate AE 7. Πειραιώς ΒΙΠΕ AE 8. Πειραιώς Asset Management AE ΑΚ 9. Πειραιώς Capital Management 10. Πειραιώς Wealth Management ΑΕΠΕΥ 11. Multicollection Α.Ε 12. Olympia Enterprisses Α.Ε 13. Act Servises A.E 14. Γενική Τράπεζα της Ελλάδος 15. Γενική Χρηµατοδοτικής µίσθωσης 16. Πειραιώς Jeremie Technology Catalyst ΑΕ 17. Πειραιώς Equity Advisors LTD 18. Αγροτική Ασφαλιστική ΑΕ 19. Πρόσπεκτ ΝΕΠΑ (45) από (48)

20. Exodus AE 21. Sciens ιεθνών Συµµετοχών 22. Ευρωπαική Πίστη ΑΕΓΑ 23. Πειραιώς Πρακτορειακή Ασφ.Εργασιών Α.Ε 24. Project on line 25. Κέντρο Βιώσιµης επιχειρηµατικότητας Εξέλιξη Α.Ε Υπόλοιπα τέλους περιόδου 31.12.2013 31.12.2012 Απαιτήσεις Τράπεζα Πειραιώς 5.108 9.753 Γενική Τράπεζα της Ελλάδος 41 104 Olympia Enterprises SA 3.809 2.696 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 105 90 Σύνολο 9.063 12.644 Υποχρεώσεις 31.12.2013 31.12.2012 Τράπεζα Πειραιώς Οµολογιακό δάνειο, και λοιπές υποχρεώσεις 297.949 298.211 Πειραιώς Leasing Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις Α.Ε 3.943 28 Γενική Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης ΑΕ - 4.242 Olympia Enterprises SA 2 2 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 2062 246 Σύνολο 303.956 302.728 Έξοδα συναλλαγές µε εταιρείες του Οµίλου Τράπεζα Πειραιώς 31.12.2013 Χρηµατοοικονοµικό Λοιπά 'Έξοδα 'Έξοδο Τράπεζα Πειραιώς 8.540 - Πειραιώς Leasing Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις Α.Ε 111 - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 0 9.637 Σύνολο 8.651 9.637 (46) από (48)

Έξοδα συναλλαγές µε εταιρείες του Οµίλου Τράπεζα Πειραιώς 31.12.2012 Χρηµατοοικονοµικό Λοιπά 'Έξοδα 'Έξοδο Τράπεζα Πειραιώς 10.010 - Γενική Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης ΑΕ 10 - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 700 9.980 Σύνολο 10.720 9.980 Έσοδα Συναλλαγές µε εταιρείες του Oµίλου Τράπεζα Πειραιώς 31.12.2013 31.12.2012 Τράπεζα Πειραιώς 9.059 11.404 Olympia Enterpises S.A 1.172 646 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 2.482 3.326 Σύνολο 12.713 15.375 Αµοιβές µελών ιοίκησης 31.12.2013 31.12.2012 Μισθοί και λοιπές αµοιβές 495 446 Σύνολο 495 446 27. Μερίσµατα Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε να προτείνει στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων την µη διανοµή µερίσµατος για την χρήση 2013. 28. Γεγονότα µετά την περίοδο αναφοράς Πέραν των ήδη µνηµονευθέντων γεγονότων, δεν υπάρχουν µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων της 31.12.2013 γεγονότα που να αφορούν την Εταιρεία και τα οποία να έχουν σηµαντική επίδραση στις Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρίας (47) από (48)

Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας βεβαιώνει ότι οι ανωτέρω ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της περιόδου 01.01-31.12.2013 έχουν εγκριθεί µε την από 05 Ιουνίου 2014 απόφασή του. Χαλάνδρι, 05 Ιουνίου 2014 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ. Σ O ANTIΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ ΣΠΥΡΙ ΩΝ ΠΑΠΑΣΠΥΡΟΥ ΣΩΤΗΡΙΟΣ ΣΥΡΜΑΚΕΖΗΣ Α..Τ. Φ 050411 Α..Τ. ΑΕ 049333 Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Η ΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΤΗΛΕΜΑΧΟΣ ΣΤΕΦΑΝΑΚΗΣ ΜΑΡΙΑ Α ΑΛΗ Α..Τ. Χ 555505 Α..Τ Φ 149624 Α.Μ Α ΕΙΑΣ 0034622 Α ΤΑΞΗΣ Α.Μ Α ΕΙΑΣ 0027849 Α ΤΑΞΗΣ (48) από (48)

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «OLYMPIC Εμπορικές & Τουριστικές Επιχειρήσεις Α.Ε.» Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «OLYMPIC Εμπορικές & Τουριστικές Επιχειρήσεις Α.Ε.», οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 ης Δεκεμβρίου 2013, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. ΠΡΑΙΣΓΟΥΩΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία, Λεωφ. Κηφισίας 268, 15232 Χαλάνδρι Tηλ:+30 210 6874400, Φαξ:+30 210 6874444, www.pwc.gr Εθνικής Αντίστασης 17, 55134 Θεσσαλονίκη, Tηλ:+30 2310 488880 Φαξ:+30 2310 459487

Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «OLYMPIC Εμπορικές & Τουριστικές Επιχειρήσεις Α.Ε.» κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2013 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και 37 του κωδ. Ν. 2190/1920. Αθήνα, 6 Ιουνίου 2014 H ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Ανώνυμος Eλεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λ. Κηφισίας 268 152 32 Χαλάνδρι Δέσποινα Μαρίνου ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Α.Μ. ΣΟΕΛ 17681