ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2015 ALPHA SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2016

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2015 ALPHA SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2016

ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ALPHA SELECT NOTIO-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ Χ.Α. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού ΜΕΤΟΧΕΣ σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΤΟΥΡΚΙΑΣ ΣΕ TRY TURKIYE GARANTI BANKASI 250.000,000 7,12000000 1.780.000,00 560.365,18 YAPI VE KREDI BANKASI 80.000,000 3,29000000 263.200,00 82.858,49 HACI OMER SABANCI HOLDING 100.000,000 8,28000000 828.000,00 260.664,25 AKBANK T.A.S. 180.000,000 6,70000000 1.206.000,00 379.663,15 KOC HOLDING AS 43.000,000 10,93000000 469.990,00 147.958,44 ARCELIK ORD 23.000,000 13,97000000 321.310,00 101.152,21 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKAL 150.000,000 3,04000000 456.000,00 143.554,23 TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINE 14.400,000 69,60000000 1.002.240,00 315.517,08 TURKCELL ILETISIM HIZMET AS 58.000,000 9,90000000 574.200,00 180.764,99 TURKIYE IS BANKASI 190.000,000 4,60000000 874.000,00 275.145,60 TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKA 15.000,000 18,95000000 284.250,00 89.485,28 ENKAI INSAAT VE SANAYI AS 82.222,000 4,52000000 371.643,44 116.997,78 TURK SISE VE CAM FABRIKALARI 84.658,000 3,19000000 270.059,02 85.017,79 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T-D 90.000,000 3,83000000 344.700,00 108.515,66 TURK HAVA YOLLARI AO 102.000,000 7,39000000 753.780,00 237.298,91 TAV HAVALIMANLARI HOLDING AS 18.000,000 18,19000000 327.420,00 103.075,71 TURKIYE HALK BANKASI A.S 70.000,000 10,39000000 727.300,00 228.962,69 COCA COLA ICECEK SA 5.000,000 37,14000000 185.700,00 58.460,57 ULKER BISKUVI SNAYI AS 13.000,000 17,60000000 228.800,00 72.028,96 PETKIM PETROKIMYA HOLDING A.S 40.000,000 4,59000000 183.600,00 57.799,46 TEKFEN HOLDING A.S 20.000,000 4,04000000 80.800,00 25.436,80 TURK TELEKOMUNIKASYON AS 90.000,000 5,46000000 491.400,00 154.698,57 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 23.000,000 51,35000000 1.181.050,00 371.808,59 KOZAL ALTIN ISLETMELERI AS 6.500,000 12,28000000 79.820,00 25.128,29 EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATI 345.000,000 2,60000000 897.000,00 282.386,27 4.464.744,95 49,31% 49,50% ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ ΣΕ USD SEVERSTAL GDR REG S 10.000,000 8,36500000 83.650,00 76.834,76 76.834,76 0,85% 0,85% ΡΩΣΙΑΣ ΣΕ USD GAZPROM OAO-SPON ADR 204.900,000 3,69250000 756.593,25 694.951,10 SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR 30.000,000 4,61300000 138.390,00 127.114,91 NOVATEK OAO- SPONS GDR REG S 4.200,000 82,15000000 345.030,00 316.919,27 ROSNEFT OJSC-REG S GDR 90.000,000 3,47600000 312.840,00 287.351,89 VTB BANK OJSC-GDR-REG 80.000,000 2,10900000 168.720,00 154.973,82 SBERBANK-SPONSORED ADR 105.000,000 5,88000000 617.400,00 567.098,38 MAGNIT PJSC-SPON GDR REGS 14.000,000 40,22000000 563.080,00 517.204,01 MEGAFON - REG S GDR 5.500,000 11,65000000 64.075,00 58.854,60 MMC NORILSK NICKEL JSC-ADR 30.000,000 12,66500000 379.950,00 348.994,22 LUKOIL PJSC 22.500,000 32,20000000 724.500,00 665.472,59 TATNEFT-SPONSORED ADR 10.000,000 26,35000000 263.500,00 242.031,79 3.980.966,58 43,97% 44,15% ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ Χ.Α. ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ALPHA SELECT NOTIO-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Αρ Εγκρ.Ε.Κ. 245/12.5.05 ΦΕΚ 667 Β/18.05.2005 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2015 Χρήση 01/01/2015-31/12/2015 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Τρέχουσα αξία ΙΙ.ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 178.269,58 ΣΕ USD 4,040 0,91852670 3,71 ΣΕ HRK 0,530 0,13092430 0,07 178.273,36 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 3.002,44 ΣΕ USD 249.210,510 0,91852670 228.906,51 ΣΕ GBP 3.977,260 1,36249060 5.418,98 ΣΕ RON 12.000,000 0,22104330 2.652,52 ΣΕ DKK 23.516,200 0,13400160 3.151,21 ΣΕ TRY 57.264,460 0,31481190 18.027,53 261.159,19 ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 439.432,55 4,85% ΙΙΙ.ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Τρέχουσα αξία ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. σε EUR ΜΕΡΙΣΜATA ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ USD 45.482,510 0,91852670 41.776,90 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ 50.466,38 92.243,28 ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 92.243,28 1,02% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Λοιποί δεδουλευμένοι τόκοι 202,11 202,11 0,00% ΛΟΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 92.445,39 1,02% ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 9.054.424,23 100,00% ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

ALPHA SELECT NOTIO-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 30.042,29 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 5.566,47 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 11.006.356,47 IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (1.987.541,00) ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 9.054.424,23 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των μετοχών εταιρειών εξωτερικού εισηγμένων σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 31/12/2015. 2. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2015. 3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως έως και την 31/12/2015, απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς και περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 01/01/2015-31/12/2015. 4. Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών ποσοστά άνω του 20% επί του Καθαρού Ενεργητικού, σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ.8 του άρθρου 61 του Ν.4099/2012. 5. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Μετοχές 8.522.546,29 - - 8.522.546,29 Χρηματικά Διαθέσιμα 439.432,55 - - 439.432,55 Απαιτήσεις 92.445,39 - - 92.445,39 9.054.424,23 - - 9.054.424,23 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 6. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί από τις αρμόδιες αρχές οδηγίες για τη σύνταξή τους. 7. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 2. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Καταθεσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθμός μονάδων(μεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα(μερίδιο) Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι που διαπραγματεύονται σε Χρηματιστήριο 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 8.522.546,29 9.503.820,36 11.967.989,39 439.432,55 1.061.961,21 792.275,05 92.445,39 75.823,85 360,24 9.054.424,23 10.641.605,42 12.760.624,68 (35.608,76) (44.397,56) (87.235,33) 9.018.815,47 10.597.207,86 12.673.389,35 1.235.941,495 1.301.798,413 1.468.023,049 7,2971 8,1404 8,6330 8.522.546,29 9.503.820,36 11.967.989,39 8.522.546,29 9.503.820,36 11.967.989,39 3.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσεως 1.1-31.12 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 Εισόδημα από Επενδύσεις Πρόσοδοι 366.184,23 425.034,73 514.391,70 Λοιπά Εισοδήματα Κέρδη/Ζημίες από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα (429.956,46) (339.389,22) 894.097,64 Εσοδα/Εξοδα από συναλλαγματικές διαφορές 137.979,38 (570.640,70) (606.647,82) Εσοδα/Εξοδα προηγούμενων χρήσεων (11.223,36) (55,56) 1.215,48 Έξοδα Διαχείρισης (268.418,36) (290.799,67) (397.983,75) Έξοδα Θεματοφύλακα (16.105,10) (17.447,98) (23.879,02) Λοιπά Έξοδα και Φόροι (40.275,50) (154.437,40) (179.657,38) Καθαρό εισόδημα χρήσεως 1.1-31.12 (261.815,17) (947.735,80) 201.536,85 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων μεριδίων Εξαγορές μεριδίων Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 643.610,14 609.179,61 441.956,14 (1.205.746,17) (1.994.584,13) (2.934.484,53) (754.441,19) 256.958,83 (3.078.403,08) (1.316.577,22) (1.128.445,69) (5.570.931,47) (1.578.392,39) (2.076.181,49) (5.369.394,62) 4.ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΙ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ (ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ/ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ) ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 31/12/2015 31/12/2014 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 8.522.546,29 9.503.820,36-10,33% 8.522.546,29 9.503.820,36-10,33% 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2014 1.301.798,413 12.778.043,47 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2015 έως 31/12/2015 71.696,922 643.610,14 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2015 έως 31/12/2015 (137.553,840) (1.205.746,17) Μείον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 0,000 (947.735,80) Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2015 1.235.941,495 11.268.171,64 ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 2

ALPHA SELECT NOTIO-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Aξία κτήσεως Μετοχών την 31/12/2015 10.516.360,14 Τρέχουσα αξία Μετοχών την 31/12/2015 8.522.546,29 Υποτίμηση Επενδύσεων επί Μετοχών (1.993.813,85) Aξία κτήσεως Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2015 293.664,58 Τρέχουσα αξία Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2015 299.937,43 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Ξένων Νομισμάτων 6.272,85 ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 6. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 31/12/2015 7. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 (1.987.541,00) A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 1.197,63 - Έσοδα μερισμάτων 364.986,60 366.184,23 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές 290.850,31 - Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές (152.870,93) 137.979,38 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 87.977,87 - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων (517.934,33) (429.956,46) Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 73.934,45 - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων (85.157,81) (11.223,36) (Α+Β+Γ+Δ) 62.983,79 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως (268.418,36) - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα (16.105,10) - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (1.353,00) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (4.646,51) - Φόρος εισοδήματος προσόδων (11.273,58) - Προμήθειες και λοιπά έξοδα (19.493,02) - Λοιποί φόροι-τέλη (3.509,39) (324.798,96) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ (ΖΗΜΙΕΣ) (261.815,17) 8. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 Καθαρές ζημίες χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2015 (261.815,17) Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων (261.815,17) 9. ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ TΗΝ 31/12/2015 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2015 9.018.815,47 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2015 1.235.941,495 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2015 7,2971 10. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 9.018.815,47 10.597.207,86 12.673.389,35 Καθαρή τιμή μεριδίου 7,2971 8,1404 8,6330 11. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 12. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕΘΟΔΟΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΔΕΙΚΤΗΣ MAX VAR 99,4% MIN VAR 86,1% AVERAGE VAR 92,5% ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 2015 (μέσος όρος) - ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΔΥΝΗΤΙΚΗΣ ΖΗΜΙΑΣ Ιστορική Προσομοίωση ΔΙΑΣΤΗΜΑ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ 99% ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΔΙΑΚΡΑΤΗΣΗΣ 1 Μήνας ΕΥΡΟΣ ΙΣΤΟΡΙΚΩΝ ΔΕΔΟΜΕΝΩΝ 1έτος 13. ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 Κατά τη διάρκεια του έτους η απόδοση του Α/Κ ήταν αρνητική κατά 10,36% έναντι πτώσης 10,63% του δείκτη αναφοράς (50% XU030 & 50% RDX Index). Το Α/Κ διατήρησε σημαντική έκθεση κυρίως σε μετοχές του χρηματοοικονομικού κλάδου καθώς και σε εταιρίες που δραστηριοποιούνται στον κλάδο ενέργειας. Επίσης, σημαντικό ποσοστό του χαρτοφυλακίου επενδύθηκε σε μετοχές εταιριών που σχετίζονται με τον κλάδο των πρώτων υλών καθώς και των βιομηχανικών προϊόντων. Τέλος, σημαντική παρέμεινε η έκθεση στον κλάδο των Βασικών Καταναλωτικών Αγαθών ενώ μικρότερη έκθεση υπήρξε στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών. 1,69% Αθήναι, 25 Απριλίου 2016 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙΔΟΥ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 3

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάδα Τηλέφωνο: +30 210 60 62 100 Φαξ: +30 210 60 62 111 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη ιοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA SELECT NOTIO-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA SELECT NOTIO-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ» (η Έκθεση ιαχείρισης) της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την αναλυτική περιουσιακή κατάσταση, την κατάσταση αποτελεσμάτων, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχείρισης Η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις», σε συνδυασμό με την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης ιαχείρισης με βάση τον έλεγχό μας. ιενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές, Ελληνική Aνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου. Με την επιφύλαξη κάθε δικαιώματος. Document Classification: KPMG Confidential Ορκωτοί Ελεγκτές ΓΕΜΗ 001352601000 www.kpmg.com/gr

με τα ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση ιαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχείρισης που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση ιαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που καθορίζονται από το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: α) Στη σημείωση 6 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. Document Classification: KPMG Confidential 2

β) Στη σημείωση 7 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Χαράλαμπος Συρούνης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 19071 Document Classification: KPMG Confidential 3