ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ. ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2016

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2016

ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ Αρ.Εγκρ.789/13.12.2007 ΦΕΚ 2474/Β/31/12/2007 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2016 Χρήση 01/07/2015-30/06/2016 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α.ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ Χ.Α. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση ΜΕΤΟΧΕΣ Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ(ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε.(ΚΟ) 27.627,000 9,79000000 270.468,33 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 35.468,000 3,77000000 133.714,36 404.182,69 4,49% 4,62% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛ.ΕΠΙΧ. (ΚΟ) 40.290,000 3,77000000 151.893,30 151.893,30 1,69% 1,73% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ&ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΤΙΤΑΝ A.E.T. (ΚΟ) 22.986,000 18,50000000 425.241,00 ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 37.527,000 1,75000000 65.672,25 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. (ΚΟ) 61.913,000 1,30000000 80.486,90 571.400,15 6,35% 6,53% ΒΙΟΜ/ΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ο.Λ.Π. Α.Ε (ΚΟ) (ΟΡΓΑΝ.ΛΙΜΕΝ.ΠΕΙΡΑΙΑ) 3.078,000 12,20000000 37.551,60 ΜΕΤΚΑ Α.Ε.(KΟ) 11.939,000 7,13000000 85.125,07 122.676,67 1,36% 1,40% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 48.833,000 11,78000000 575.252,74 575.252,74 6,39% 6,57% ΕΜΠΟΡΙΟ FOLLI - FOLLIE A.E.B.T.E 16.495,000 16,77000000 276.621,15 276.621,15 3,07% 3,16% ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ ΟΠΑΠ A.E. (ΚΟ) 102.951,000 6,22000000 640.355,22 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 14.318,000 6,17000000 88.342,06 728.697,28 8,10% 8,32% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 119.838,000 8,07000000 967.092,66 967.092,66 10,74% 11,04% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΔΕΗ Α.Ε.(ΚΟ) 48.284,000 2,45000000 118.295,80 Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 20.310,000 5,55000000 112.720,50 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε (ΚΟ) 20.312,000 2,41000000 48.951,92 279.968,22 3,11% 3,20% ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε (ΚΟ) 2.719.768,000 0,16100000 437.882,65 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 629.848,000 1,62000000 1.020.353,76 ΤΡΑΠEZA EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 816.829,000 0,55000000 449.255,95 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.E (KO) 2.653.703,000 0,19200000 509.510,98 2.417.003,34 26,85% 27,60% ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ GRIVALIA PROPERTIES REIC 19.110,000 7,00000000 133.770,00 LAMDA DEVELOPMENT Α.Ε. (KO) 19.001,000 4,33000000 82.274,33 216.044,33 2,40% 2,47% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛHNIKA ΧΡΗΜATIΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. ΣΥΜ.ΕΚΚΑΘ.ΔΙΑΚ. & ΚΑΤΑΧ. 30.366,000 4,26000000 129.359,16 129.359,16 1,44% 1,47% ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 6.840.191,69 75,99% 78,11% ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 6.840.191,69 75,99% 78,11% ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ Χ.Α. 6.840.191,69 75,99% 78,11% ΛΟΙΠΟΙ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΛΟΙΠΟΙ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ Χ.Α. ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ (RA) ΟΛΠ ΔΕΣΜ. ΓΙΑ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 100,000 12,20000000 1.220,00 GRIVALIA PROPERTIES ΔΕΣΜ. ΓΙΑ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 200,000 7,00000000 1.400,00 ΔΕΗ Α.Ε ΔΕΣΜ ΓΙΑ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 3.900,000 2,45000000 9.555,00 ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕT. (ΚΟ) ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 300,000 1,75000000 525,00 LAMDA DEVELOPMENT Α.Ε. (KO) 100,000 4,33000000 433,00 ΕΛΠΕ Α.Ε. ΓΙΑ ΣΥΜΒΑΣΗ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ (RA) 400,000 3,77000000 1.508,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ (ΚΟ) ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 3.000,000 1,30000000 3.900,00 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ ΔΕΣΜ. ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ (RA) 300,000 3,77000000 1.131,00 JUMBO ΔΕΣΜ. ΓΙΑ ΣΥΜΒΑΣΗ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ (RA) 400,000 11,78000000 4.712,00 FOLLI - FOLLIE A.E.B.T.E (RA) 200,000 16,77000000 3.354,00 ΤΡ. ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΔΕΣΜ. ΓΙΑ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 56.000,000 0,16100000 9.016,00 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. ΔΕΣΜ.RA 39.000,000 1,62000000 63.180,00 ΤΡΑΠEZA EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. ΔΕΣΜ. RA 49.000,000 0,55000000 26.950,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠ.ΔΕΣΜ.ΓΙΑ RA 30.000,000 0,19200000 5.760,00 132.644,00 1,48% 1,51% ΣΕ ΛΟΙΠΟΥΣ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΥΣ ΣΕ Χ.Α. ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 132.644,00 1,48% 1,51% 6.972.835,69 77,47% 79,62% 1

Β.ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ Χ.Α. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού ΜΕΤΟΧΕΣ σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΑΘΗΝΑΣ ΣΕ EUR VIOHALCO SA 18.713,000 1,15000000 21.519,95 COCA-COLA HBC AG 97.208,000 17,91000000 1.740.995,28 1.762.515,23 19,58% 20,13% ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1.762.515,23 19,58% 20,13% ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1.762.515,23 19,58% 20,13% ΣΕ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΥΣ ΣΕ Χ.Α. 1.762.515,23 19,58% 20,13% ΛΟΙΠΟΙ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΛΟΙΠΟΙ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ Χ.Α. ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ (RA) ΒΙΟΧΑΛΚΟ ΔΕΣΜ. ΓΙΑ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 4.100,000 1,15000000 4.715,00 4.715,00 0,05% 0,05% ΣΕ ΛΟΙΠΟΥΣ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΥΣ ΣΕ Χ.Α. ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 4.715,00 0,05% 0,05% 1.767.230,23 19,63% 20,18% 8.740.065,92 97,10% 99,80% ΙΙ.ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 7.207,21 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 78.099,73 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 22.614,00 107.920,94 1,20% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Λοιποί δεδουλευμένοι τόκοι 164,93 164,93 0,00% ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 108.085,87 1,20% IΙI.ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 152.464,16 152.464,16 1,70% ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 9.000.615,95 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ(RA) 187.000,00 187.000,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 9.253,53 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 10.155,51 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 49.036.297,11 ΙV. ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 224.349,48 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (14.866.177,63) VI. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/07/2015-30/06/2016 (Ζημίες) (25.413.262,05) ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 9.000.615,95 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ(RA) 187.000,00 187.000,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΤΗΝ 30/06/2016 ΘΕΣΗ Αριθμός Τρέχουσα Αξία Τρέχουσα Αξία Ποσοστό ΕΙΔΟΣ Συμβολαίων Τιμή σε ΕUR σε EUR Επί Κ.Ε. % VIOΒRA LONG 4.100,000 1,150 4.715,00 PPABRA LONG 100,000 12,200 1.220,00 ALPHA ΒΑΝΚ RA LONG 39.000,000 1,620 63.180,00 ETEBRA LONG 30.000,000 0,192 5.760,00 EUPROΒRA LONG 200,000 7,000 1.400,00 ELPEΒRA LONG 400,000 3,770 1.508,00 EUROBΒRA LONG 49.000,000 0,550 26.950,00 LAMDABRA LONG 100,000 4,330 433,00 GEKTERNABRA LONG 300,000 1,750 525,00 MYTILΒRA LONG 300,000 3,770 1.131,00 BELABRA LONG 400,000 11,780 4.712,00 TPEIRΒRA LONG 56.000,000 0,161 9.016,00 PPCΒRA LONG 3.900,000 2,450 9.555,00 ELLAKTORBRA LONG 3.000,000 1,300 3.900,00 FFGRPBRA LONG 200,000 16,770 3.354,00 137.359,00 ΓΕΝΙΚΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ 137.359,00 1,57% ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 01/07/2015-30/06/2016 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 6.745,67 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΚΕΡΔΗ) 6.745,67 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των μετοχών εταιρειών εσωτερικού και εξωτερικού εισηγμένων σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 30/06/2016. 2. Η αποτίμηση των μετοχών εταιρειών εσωτερικού και εξωτερικού που χρησιμοποιήθηκαν για την σύναψη συμβάσεων STOCK LENDING (παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 30/06/2016. Η αξία τους ανέρχεται σε EUR 137.359,00. Οι τόκοι που προέκυψαν από τις συναλλαγές δανεισμού, καταχωρήθηκαν στα έσοδα της χρήσεως 01/07/2015 έως 30/06/2016. 3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως έως και την 30/06/2016, περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 1/7/2015-30/06/2016. 4. Στην διάρκεια της χρήσεως 01/07/2015 έως 30/06/2016, η εταιρεία διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων από τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου. 5. Τα επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ποσοστά επενδύσεων σε ομίλους εταιρειών, δεν υπερβαίνουν τα επιτρεπόμενα επενδυτικά όρια σύμφωνα με τις διατάξεις του αρ.61 παρ. 5,6 και 8 του Ν.4099/2012. 6. Η σχέση διακύμανσης-απόδοσης χρήσεως (2,98%) είναι σταθμισμένη από την επίδραση του reverse split που πραγματοποιήθηκε στις 14 Ιουνίου 2016. 2

7. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 8.740.065,92 - - 8.740.065,92 Χρηματικά Διαθέσιμα 152.464,16 - - 152.464,16 Απαιτήσεις 108.085,87 - - 108.085,87 Σύνολο 9.000.615,95 - - 9.000.615,95 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 8. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας. 9. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 10. Ο υπολογισμός του φόρου επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 31 Μαΐου 2016 πραγματοποιήθηκε σύμφωνα με το άρθρο 103 παρ. 3 του Ν. 4099/2012. Για την περίοδο από 1 Ιουνίου έως 30 Ιουνίου 2016 ο υπολογισμός έγινε σύμφωνα με το άρθρο 103 παρ. 3 του Ν. 4099/2012 όπως αυτός τροποποιήθηκε απο το άρθρο 48 παρ. 2 του Ν. 4389/2016. 2. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Μη Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Καταθέσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία Σύνολο καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι που διαπραγματεύονται σε Χ.Α. 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2) και (3) 5. Μη Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Σύνολο 30/06/2016 30/6/2015 30/6/2014 8.740.065,92 13.801.954,56 16.761.140,89 0,00 218.286,60 6.019.200,00 152.464,16 69.988,85 58.689,15 108.085,87 322.659,30 93.573,82 9.000.615,95 14.412.889,31 22.932.603,86 (243.758,52) (360.889,19) (25.821,15) 8.756.857,43 14.052.000,12 22.906.782,71 603.090,000 5.848.618,000 5.848.618,000 14,5200 2,4026 3,9166 8.602.706,92 13.801.954,56 16.759.071,55 137.359,00 0,00 2.069,34 0,00 218.286,60 6.019.200,00 8.740.065,92 14.020.241,16 22.780.340,89 3.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου χρήσεως 01.07-30.06 30/06/2016 30/06/2015 30/06/2014 Εισόδημα από Επενδύσεις Πρόσοδοι 276.252,49 279.875,83 101.323,09 Λοιπά Εισοδήματα Κέρδη/Ζημίες από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προιόντα (25.612.096,84) (7.484.819,33) (8.098.585,32) Έσοδα/Έξοδα προηγούμενων χρήσεων 290,20 7,04 (0,14) Έξοδα Διαχείρισης (29.841,55) (46.934,36) (60.310,15) Έξοδα Θεματοφύλακα (10.851,47) (17.067,04) (21.930,96) Λοιπά Έξοδα και Φόροι (37.014,88) (34.556,25) (84.046,98) Καθαρό εισόδημα χρήσεως 01.07-30.06 (25.413.262,05) (7.303.494,11) (8.163.550,46) Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Διανομές και επανεπενδύσεις εισοδήματος Έκδοση νέων μεριδίων Εξαγορές μεριδίων Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων Σύνολο λοιπών μεταβολών χρήσεως 01.07-30.06 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) (224.349,48) (345.068,46) 0,00 344.628,00 0,00 286.702,25 0,00 0,00 0,00 19.997.840,84 (1.206.220,02) 14.512.685,58 20.118.119,36 (1.551.288,48) 14.799.387,83 (5.295.142,69) (8.854.782,59) 6.635.837,37 4.ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΙ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ (ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ/ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ) ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/07/2015-30/06/2016 30/06/2016 30/06/2015 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 6.840.191,69 10.872.447,87-37,09% Κινητές Αξίες εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 1.762.515,23 2.929.506,69-39,84% Συμβάσεις επαναγοράς (RA) επί μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 132.644,00 139.410,60-4,85% Συμβάσεις επαναγοράς (RA) επί μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 4.715,00 78.876,00-94,02% 8.740.065,92 14.020.241,16-37,66% 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/07/2015-30/06/2016 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2015 5.848.618,000 56.219.512,70 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/07/2015 έως 30/06/2016 182.285,000 344.628,00 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/07/2015 έως 30/06/2016 0,000 0,00 Μείον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 0,000 (7.303.494,11) REVERSE SPLIT 1/10 (6.030.903,00) (49.260.646,59) REVERSE SPLIT 1/10 603.090,000 49.260.646,59 Επιστροφή Κεφαλαίου 0,000 (224.349,48) Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/2016 603.090,000 49.036.297,11 6. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 30/06/2016 Aξία κτήσεως Μετοχών την 30/06/2016 Τρέχουσα αξία Μετοχών την 30/06/2016 Υποτίμηση Επενδύσεων επί Μετοχών την 30/06/2016 Aξία κτήσεως παραγώγων χρηματοοικονομικών προιόντων την 30/06/2016 Τρέχουσα αξία παραγώγων χρηματοοικονομικών προιόντων την 30/06/2016 Υποτίμηση Επενδύσεων επί Παράγωγων Χρηματοοικονομικών Προιόντων την 30/06/2016 ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 22.853.194,54 8.602.706,92 (14.250.487,62) 753.049,01 137.359,00 (615.690,01) (14.866.177,63) 3

7. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/07/2015-30/06/2016 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 535,03 - Έσοδα μερισμάτων 275.717,46 Σύνολο 276.252,49 Β. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 174.982,98 - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων (25.793.825,49) Σύνολο (25.618.842,51) Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη 6.745,67 Σύνολο 6.745,67 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 413,20 - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων (123,00) Σύνολο 290,20 (Α+Β+Γ+Δ) (25.335.554,15) ΠΛΕΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρείας διαχειρίσεως (29.841,55) - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα (10.851,47) - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (1.476,00) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (9.772,91) - Φόρος εισοδήματος προσόδων (16.564,23) - Προμήθειες και λοιπά έξοδα (831,97) - Λοιποί φόροι-τέλη (8.369,77) Σύνολο (77.707,90) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ (ΖΗΜΙΕΣ) (25.413.262,05) 8. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/07/2015-30/06/2016 Καθαρά αποτελέσματα (ζημίες) χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 30/06/2016 (25.413.262,05) Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων (25.413.262,05) 9. ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ TΗΝ 30/06/2016 Καθαρό Ενεργητικό την 30/06/2016 8.756.857,43 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2016 603.090,000 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 30/06/2016 14,5200 10. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 30/06/2016 30/06/2015 30/06/2014 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 8.756.857,43 14.052.000,12 22.906.782,71 Καθαρή τιμή μεριδίου 14,5200 2,4026 3,9166 11. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/07/2015-30/06/2016 2,98% 12. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ Α.Κ. ΜΕ ΑΠΟΔΟΣΗ ΔΕΙΚΤΗ (01/07/2015-30/06/2016) 1,53% 13.ΜΕΣΟΣ ΟΡΟΣ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ Α.Κ. ΜΕ ΑΠΟΔΟΣΗ FTSE-25 X.A. Large Cap (01/07/2015-30/06/2016) 0,05% 14. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕΘΟΔΟΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ MAX VAR MIN VAR AVERAGE VAR ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 2016 (μέσος όρος) ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΔΥΝΗΤΙΚΗΣ ΖΗΜΙΑΣ ΔΙΑΣΤΗΜΑ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΔΙΑΚΡΑΤΗΣΗΣ ΕΥΡΟΣ ΙΣΤΟΡΙΚΩΝ ΔΕΔΟΜΕΝΩΝ Σχετική δυνητική ζημιά Δείκτης Α/Κ (FTSE/Athens) 109,2 97,8 99,3 103,8 Ιστορική προσομοίωση 99% 20 ημέρες 1 έτος 15. ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/07/2015-30/06/2016 Κατά τη διάρκεια του διαχειριστικού έτους (01/07/2015-30/06/2016), η απόδοση του ΔΑΚ ήταν -36,08%, με την απόδοση του δείκτη αναφοράς FTSE ATHEX Large Cap να διαμορφώνεται σε - 39,81%. Να σημειωθεί ότι λόγω της παύσης λειτουργίας της αγοράς του Χρηματιστηρίου που ίσχυσε από 29/06/2015 μέχρι και 31/07/2015, η πρώτη ημέρα ενάρξεως διαπραγματεύσεως του ΔΑΚ για το εξεταζόμενο διαχειριστικό έτος ήταν η 03/08/2015. Το επενδεδυμένο ποσοστό του ΔΑΚ σε μετοχές εισηγμένες στο Χ.Α., κυμάνθηκε στα μέσα επίπεδα του 99% σε όλη τη διάρκεια του έτους. Ειδικότερα το ενεργητικό του επενδύθηκε στις μετοχές εισηγμένες στο Χ.Α. που απαρτίζουν τον δείκτη FTSE ATHEX Large Cap με τα ίδια βάρη που συμμετέχουν στο δείκτη και παρακολουθώντας τις ανακοινώσεις του ΧΑ περί αναθεωρήσεως του δείκτη, προέβη σε αναδιαρθρώσεις του χαρτοφυλακίου του κατά την ίδια χρονική στιγμή ισχύος των αλλαγών του υποκείμενου δείκτη. Σε συνέχεια της αποφάσεως του ΧΑ για reverse split του δείκτη αναφοράς FTSE Athex Large Cap, η Alpha Asset Management Α.Ε..Α.Κ. προχώρησε σε Reverse Split στο ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap Μετοχικό με αναλογία 1 νέο μερίδιο προς 10 παλαιά μερίδια και ο συνολικός αριθμός μεριδίων διαμορφώθηκε από 6.030.903 σε 603.090 άυλα ονομαστικά μερίδια. Η ημερομηνία ενάρξεως διαπραγματεύσεως στο Χρηματιστήριο Αθηνών ορίστηκε η 21 Ιουνίου 2016. Κατά τη διαχειριστική περίοδο (01/07/2015-30/06/2016) το ALPHA ETF FTSE ATHEX Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ προχώρησε σε διανομή κερδών στους κατόχους μεριδίων του, και συγκεκριμένα σε επιστροφή κεφαλαίου Ευρώ 0,372 ανά μερίδιο με επανεπένδυση σε νέα μερίδια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Το συνολικό ποσό της επιστροφής κεφαλαίου, όπως αυτό προσδιορίστηκε µε την ολοκλήρωση της αποτιµήσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου της 30.6.2016 ανήλθε σε Ευρώ 224.349,48, ήτοι Ευρώ 0,372 ανά μερίδιο για τους κατόχους μεριδίων του Alpha ETF FTSE Athex Large Cap Μετοχικό κατά την ημερομηνία προσδιορισμού δικαιούχων (record date) 4.7.2016. Ο συνολικός αριθμός των νέων μεριδίων που προέκυψαν μετά την επανεπένδυση του ποσού της επιστροφής κεφαλαίου είναι 15.992 με το νέο σύνολο των εισηγμένων μεριδίων να ανέρχεται σε 619.082. Στη λήξη της διαχειριστικής περιόδου (01/07/2015-30/06/2016), η τυπική απόκλιση της διαφοράς αποδόσεως του ALPHA ETF FTSE ATHEX Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ και της αποδόσεως του δείκτη αναφοράς διαμορφώθηκε σε 1,53%, λαμβάνοντας υπόψη εβδομαδιαίες παρατηρήσεις, εντός του προβλεπόμενου ορίου δηλαδή χαμηλότερα του μεγαλύτερου ορίου μεταξύ του 1% και του 5% της τυπικής αποκλίσεως του δείκτη για το ίδιο χρονικό διάστημα. Αθήναι 29 Αυγούστου 2016 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙΔΟΥ Κ.Κ. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάδα Τηλέφωνο: +30 210 60 62 100 Φαξ: +30 210 60 62 111 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη ιοίκηση της ALPHA ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ» (η Έκθεση ιαχείρισης) της χρήσεως από 1 Ιουλίου 2015 έως 30 Ιουνίου 2016, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ALPHA ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την αναλυτική περιουσιακή κατάσταση, την κατάσταση αποτελεσμάτων, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχείρισης Η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις», σε συνδυασμό με την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης ιαχείρισης με βάση τον έλεγχό μας. ιενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές, Ελληνική Aνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου. Με την επιφύλαξη κάθε δικαιώματος. Document Classification: KPMG Confidential Ορκωτοί Ελεγκτές ΓΕΜΗ 001352601000 www.kpmg.com/gr

Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση ιαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχείρισης που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση ιαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιουλίου 2015 έως 30 Ιουνίου 2016, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που καθορίζονται από το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σημείωση 8 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σημείωση 9 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αθήνα, 30 Αυγούστου 2016 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Αναστάσιος Κυριακούλης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 39291 Document Classification: KPMG Confidential 2