Περιεχόμενα 1. ΔΟΜΗ ΟΜΙΛΟΥ 2. ΙΣΤΟΡΙΚΟ 3. ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 4. ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΗ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ 5. ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ 6. ΠΕΛΑΤΕΣ ΔΙΚΤΥΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ 7. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ 8. ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗ ΛΑΤΟΜΕΙΩΝ 9. ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΑ ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ 10. REAL ESTATE 11. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ 12. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ 13. ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΗΣ 2
Key Points Ο όμιλος εταιρειών ΙΚΤΙΝΟΣ δραστηριοποιείται στην εξόρυξη, κοπή, επεξεργασία, εμπορία και τοποθέτηση μαρμάρων, γρανιτών & λοιπών διακοσμητικών Κεφαλαιοποίηση: 11,4 εκατ. Κύκλος Εργασιών 2005 (Ε): 14,2 εκατ. ΕΑΤ 2005 (Ε): 753 χιλ. P/E 2005 (E): 15,2x Μέρισμα 2004: 0,07 Μερισματική Απόδοση: 5,8% Τιμή μετοχής: 1,20 (6/12/2005) 3
Δομή Ομίλου ΙΚΤΙΝΟΣΕΛΛΑΣΑ.Ε. Α.Ε. 50,20% VIS LAPIS Ε.Π.E..E. 77,99% ΙΚΤΙΝΟΣ ΤΕΧΝΙΚΗ & ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ Α.Ε. (REAL ESTATE) ΦΕΙΔΙΑΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. 90,00% 4
Ιστορικό 1974 Ίδρυση της ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. με έδρα τη Μεταμόρφωση. 1981 Η ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. λαμβάνει το βραβείο εξαγωγών του ΕΒΕΑ. 1991 Λειτουργία 2 ου εργοστασίου στη Θάσο. 1995 1998 1999 2000 2001 Μεταφορά γραφείων & κεντρικού βιομηχανοστασίου σε νέες ιδιοκτήτες εγκαταστάσεις στη Μεταμόρφωση. Ίδρυση της ΙΚΤΙΝΟΣ ΛΑΤΟΜΙΚΗ, με έδρα στη Δράμα. Εξαγορά του 95% της «Ε. ΧΑΪΔΑΣ & ΣΙΑ Ε.Ε. ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΡΕΣΤΗΣ» και του 84% της «ΙΚΤΙΝΟΣΕΛΛΑΣΕ.Π.Ε. ΛΑΤΟΜΕΙΑ ΜΑΡΜΑΡΩΝ ΕΛΛΑΔΟΣ». Εισαγωγή της ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. στο Χρηματιστήριο Αθηνών και Εξαγορά του 77,99% της εταιρείας «ΤΣΙΜΕΝΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε.» Μετονομασία της εταιρείας ΤΣΙΜΕΝΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. σε ΙΚΤΙΝΟΣ ΤΕΧΝΙΚΗ & ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ Α.Ε. 2005 Ίδρυση της VIS LAPIS Ε.Π.Ε. Με έδρα τα Βριλήσσια 5
Αντικείμενο Εργασιών Εξόρυξη Κοπή Επεξεργασία Εμπορία Μαρμάρων Γρανιτών Λοιπών διακοσμητικών Ανάληψη ολοκληρωμένων έργων (προμήθεια & τοποθέτηση) διακόσμησης ξενοδοχειακών μονάδων & πολυτελών κτιρίων Επέκταση δραστηριοτήτων στο Real Estate 6
Τοποθέτηση στην αγορά ΟΚΛΑΔΟΣ Η Ελλάδα είναι ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς μαρμάρου διεθνώς. Οι εταιρείες του κλάδου έχουν δυναμική εξαγωγική δραστηριότητα. Η χρήση μαρμάρου ανά κάτοικο στην ελληνική αγορά είναι η υψηλότερη διεθνώς. Έχει αναπτυχθεί ισχυρός ανταγωνισμός μεταξύ των εταιρειών του κλάδου με αποτέλεσμα την συμπίεση των περιθωρίων κέρδους. Τάσεις συγκέντρωσης & καθετοποίησης στις εταιρείες του κλάδου. 7
Τοποθέτηση στην αγορά Η ΠΑΡΟΥΣΙΑ ΤΗΣ ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Συγκαταλέγεται μεταξύ των 5 μεγαλύτερων βιομηχανιών μαρμάρου στην αγορά. Κύριο πλεονέκτημά της, η ποιότητα των μαρμάρων που παράγει και εμπορεύεται. Έχει πλήρως καθετοποιημένες δραστηριότητες (εξόρυξη, επεξεργασία, εμπορία και τοποθέτηση). Έχει αποκλειστικές συνεργασίες με γνωστούς οίκους του εξωτερικού. Τα εισαγόμενα μάρμαρα και γρανίτες, παρόλο που ανταγωνίζονται τις ελληνικές παραγωγές, αποτελούν πλεονέκτημα για την ΙΚΤΙΝΟΣ λόγω των αποτελεσματικών συνεργασιών για την εισαγωγή και του ανάλογου δικτύου για την διάθεσή τους. ΗΙΚΤΙΝΟΣπροσβλέπειστιςπολυτελείς κατασκευές με αυξημένα κέρδη βασιζόμενη στο ισχυρό know how που διαθέτει. 8
Προϊόντα & Εμπορεύματα ΠΡΟΪΟΝΤΑ Διαμορφωμένα ογκομάρμαρα Ημικατεργασμένα μάρμαρα και γρανίτες σε πλάκες Κατεργασμένα μάρμαρα και γρανίτες σε τυποποιημένες διαστάσεις Μάρμαρα και γρανίτες σε ειδικές διαστάσεις Μάρμαρα και γρανίτες ειδικής καλλιτεχνικής επεξεργασίας Τεχνητά μάρμαρα και διακοσμητικά πετρώματα ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ Πλήρεις σειρές: Μαρμάρων Γρανιτών Πλακιδίων Ψηφιδωτών Τεχνητών πετρωμάτων ΑΠΟΚΛΕΙΣΤΙΚΕΣ ΑΝΤΙΠΡΟΣΩΠΕΙΕΣ QUARELLA: Τεχνητά φυσικά μάρμαρα, γρανίτες, χαλαζίες και quanto. GLASS STONE: Υλικό με υψηλή αντοχή και χρωματισμούς εφάμιλλους των φυσικών πετρωμάτων. ATLAS ΜΑΡΟΚΙΝΟ BISAZZA: Ψηφιδωτά - τεχνητές πλάκες 9
Πελάτες ΙΣΧΥΡΟ ΠΕΛΑΤΟΛΟΓΙΟ / ΕΥΡΕΙΑ ΔΙΑΣΠΟΡΑ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΧΟΝΔΡΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 67% Κανένας πελάτης δεν έχει αγορές μεγαλύτερες από το 3% του κύκλου εργασιών της εταιρείας ΕΞΑΓΩΓΕΣ 25% ΕΡΓΑ 7% ΛΙΑΝΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ 1% 10
Δίκτυο Πωλήσεων ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΓΟΡΑ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Κεντρικό Αθήνας Υποκ/μα Δράμας Υποκ/μα Λάρισας Υποκ/μα Ηρακλείου Τμήμα Εξαγωγών Γραφείο Κίνας (Shanghai) Αντιπρόσωποι Υποκ/μα Κορίνθου 11
Προμηθευτές Κυριότερες χώρες προμήθειας: Ιταλία Αίγυπτος Μαρόκο Κίνα Ινδία Ισπανία Τουρκία Το 25% των καθαρών αγορών Α υλών σε ογκομάρμαρα της εταιρείας προέρχεται από τη θυγατρική της ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 55% ΛΟΙΠΟΙ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 20% ΙΚΤΙΝΟΣ ΛΑΤΟΜΙΚΗ 25% 12
Εκμετάλλευση Λατομείων ΔΡΑΜΑ (ΒΩΛΑΚΑΣ) Έκταση: 68,4 στρέμματα Απολήψιμα αποθέματα: 314.763 m 3 Διάρκεια ζωής: 79 έτη ΚΑΒΑΛΑ (ΠΛΑΤΑΝΟΤΟΠΟΣ) GOLDEN SPIDER Έκταση: 42,3 στρέμματα Απολήψιμα αποθέματα: 138.294 m 3 Διάρκεια ζωής: 55 έτη ΚΑΒΑΛΑ (ΠΛΑΤΑΝΟΤΟΠΟΣ) ΝΕΟ ΛΑΤΟΜΕΙΟ ΘΑΣΟΣ Έκταση: 37,7 στρέμματα Απολήψιμα αποθέματα: 129.323 m 3 Διάρκεια ζωής: 65 έτη GOLDEN SPIDER ΑΝΩΤΕΡΗΣ ΠΟΙΟΤΗΤΑΣ Έκταση: 46,3 στρέμματα Απολήψιμα αποθέματα: 200.000 m3 Διάρκεια ζωής: 60 έτη 13
Στρατηγικά Πλεονεκτήματα Μακροχρόνια εμπειρία στην εξαγωγική δραστηριότητα Μέσοςόροςεξαγωγών2002-2004: 26% τουκύκλουεργασιών. Μεγάλη διασπορά πελατειακής βάσης. Κανένας πελάτης δεν έχει αγορές μεγαλύτερες από το 3%του κύκλου εργασιών της εταιρείας. Ευελιξία στην προμήθεια πρώτων υλών Το 25% των καθαρών αγορών Α υλών σε ογκομάρμαρα της ΙΚΤΙΝΟΣ προέρχεται από τη θυγατρική της Αποκλειστικές συνεργασίες με οίκους του εξωτερικού QUARELLA (ΙΤΑΛΙΑ) GLASS STONE (ΑΠΩ ΑΝΑΤΟΛΗ) ATLAS (ΜΑΡΟΚΟ) BISAZZA (ΙΤΑΛΙΑ) 14
Επέκταση στο Real Estate ΙΚΤΙΝΟΣ ΤΕΧΝΙΚΗ & ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ Προήλθε από την εξαγορά και μετονομασία της εταιρείας «ΤΣΙΜΕΝΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΡΗΤΗΣ ΑΕ». Διαθέτει έκταση 1.800 στρεμμάτων στην Σητεία της Κρήτης. Αποτελεί τον άξονα δραστηριοποίησης της ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ στο χώρο του Real Estate. Επιχειρηματικό Σχέδιο Α ΦΑΣΗ Ανέγερση ξενοδοχειακού συγκροτήματος με συνεδριακό κέντρο και κέντρο θαλασσοθεραπείας. Δημιουργία μαρίνας. Δημιουργία 1 ης οικιστικής περιοχής 300 πολυτελών κατοικιών και εμπορικού κέντρου. Β ΦΑΣΗ Δημιουργία γηπέδου Golf. Δημιουργία 2 ης οικιστικής περιοχής 500 πολυτελών κατοικιών 15
ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ 1. Οικονομικά Αποτελέσματα 2. Περιθώρια Κέρδους 3. Αποτελέσματα ανά δραστηριότητα 4. Οικονομικά Αποτελέσματα 9Μ 2005 5. Στοιχεία Ισολογισμού 6. Κατάσταση Ταμειακών Ροών 7. Επενδύσεις 8. Key Features 16
Οικονομικά Αποτελέσματα Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα (IFRS) (.000 ) 18.000 16.000 14.000 16.085 14.200 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 5.439 4.544 2.698 2.000 - Πωλήσεις Μικτό Κέρδος 1.780 EBITDA 397 EBT 1.250 399 EAT 753 2004 2005 (Ε) 17
Περιθώρια Κέρδους 14.200 χιλ. 16.085 χιλ. 32% 19% 33,8% 8,8% 5,3% Πωλήσεις Μικτό Κέρδος 11,1% EBITDA 2,5% EBT 2,5% EAT 2004 2005 (Ε) 18
Αποτελέσματα ανά Δραστηριότητα (IFRS) Κύκλος Εργ ασιών ανά Δραστηριότητα (.000 ) ΔΟΜΗ ΠΩΛΗΣΕΩΝ (%) 2003 2004 2005 ΜΑΡΜΑΡΑ 72,1% 64,6% 67,0% ΓΡΑΝΙΤΕΣ 27,9% 28,2% 31,0% ΛΟΙΠΑ 0,0% 7,2% 2,0% ΣΥΝΟΛΟ 100% 100% 100% 18.000 16.000 14.000 12.000 12.848 3.581 16.085 1.161 4.530 14.200 285 4.395 10.000 8.000 6.000 9.267 10.394 9.520 4.000 2.000 0 2003 2004 2005 (Ε) ΜΑΡΜΑΡΑ ΓΡΑΝΙΤΕΣ ΛΟΙΠΑ 19
Αποτελέσματα ανά Δραστηριότητα (IFRS) Μικτό Κέρδος ανά Δραστηριότητα (.000 ) 5.439 6.000 5.000 4.000 4.398 1.160 (32,4%) 515 (44,4%) 1.386 (30,6%) 4.544 128 (44,8%) 1.388 (31,6%) 3.000 2.000 3.238 (34,9%) 3.537 (34%) 3.028 (31,8%) 1.000 0 2003 2004 2005 (Ε) ΜΑΡΜΑΡΑ ΓΡΑΝΙΤΕΣ ΛΟΙΠΑ 20
Οικονομικά Αποτελέσματα 9Μ 2005 Κύκλος Εργασιών 9Μ 2005 (.000 ) 12.000 10.000 11.793 10.715 8.000 6.000 4.000 2.000-9M 2004 9M 2005 21
Οικονομικά Αποτελέσματα 9Μ 2005 4500 4000 3500 3000 2500 Οικονομικά Αποτελέσματα 9Μ 2005 (.000 ) 4.105 3.448 (-16%) 2000 1500 1.875 2.041 (+8,9%) 1000 500 0 881 964 (+9,4%) 557 543 (-2,6%) 9M 2004 9M 2005 Μικτά κέρδη EBITDA EBT EAT 22
Οικονομικά Αποτελέσματα 9Μ 2005 Περιθώρια Κέρδους 9Μ 2005 34,8% 32,2% 15,9% 7,5% 4,7% 19,1% 9% 5,1% 9M 2004 9M 2005 Μικτά κέρδη EBITDA EBT EAT 23
Στοιχεία Ισολογισμού (IFRS) (.000 ) 2004 2005 (E) Μη κυκλοφοριακά περιουσιακά στοιχεία 27.836 27.874 Κυκλοφοριακά περιουσιακά στοιχεία 20.907 22.405 Σύνολο Ενεργητικού 48.743 50.279 Ίδια Κεφάλαια 25.388 25.654 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 5.516 13.130 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 17.839 11.495 Σύνολο Παθητικού 48.743 50.279 24
Κατάσταση Ταμειακών Ροών ( σε ) 2004 2005 (E) Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες -213.451 856.065 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες -797.584-357.638 Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 571.729-427.841 ΣΥΝΟΛΟ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ -439.306 70.586 25
Επενδύσεις (σε ) 1.000.000 900.000 800.000 905.753 35.926 24.942 700.000 324.016 600.000 500.000 400.000 338.050 300.000 200.000 100.000 520.869 118.601 185.278 0 34.171 2004 2005 (E) ΟΙΚΟΠΕΔΑ & ΚΤΙΡΙΑ MHXANHMATA & ΜΕΤΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕΣΑ ΛΟΙΠΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ SOFTWARE 26
Key Features 2004 2005 (E) Αριθμός Μετοχών (εκατ. τεμ.) 9,5 9,5 Κεφαλαιοποίηση (εκατ. ) 11,4 11,4 Λογιστική Αξία (εκατ. ) 25,4 25,7 Price/Book Value (x) 0,5 0,4 Κέρδη μετά φόρων & δικ. (εκατ. ) 0,4 0,8 Κέρδη ανά μετοχή ( ) 0,04 0,08 P/E (x) 28,6 15,2 Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων (R.O.E.) 1,6% 2,9% Μέρισμα (εκατ. ) 0,7 0,5 Μέρισμα / Μετοχή ( ) 0,07 0,05 Dividend Yield 5,8% 4,2% Αριθμοδείκτες υπολογισμένοι με τιμή μετοχής 1,20 (6/12/2005) 27
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Μετοχές (#) : 9,5 εκατ. Κεφαλαιοποίηση: 11,4 εκατ. Μέση Τιμή 2004 Μέση Τιμή 2005 Μέσος Ημερήσιος Όγκος Συναλλαγών 2004 Μέσος Ημερήσιος Όγκος Συναλλαγών 2005 2,50 1,44 36.381 10.370 Trading Symbol ATHEX Trading Symbol Reuters Trading Symbol Bloomberg ΙΚΤΙΝ ΙΚΤr.AT IKTIN GA Μετοχική Σύνθεση 71,79% Βασικοί Μέτοχοι 28,21% Ελεύθερη Διασπορά 28
28/11/2005 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΗΣ ΙΚΤΙΝΟΣ vs ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΧΑ 29 7/11/2005 30/3/2004 22/4/2004 13/5/2004 4/6/2004 25/6/2004 16/7/2004 6/8/2004 30/8/2004 20/9/2004 11/10/2004 2/11/2004 23/11/2004 14/12/2004 4/1/2005 26/1/2005 16/2/2005 9/3/2005 4/4/2005 25/4/2005 18/5/2005 8/6/2005 30/6/2005 21/7/2005 11/8/2005 2/9/2005 23/9/2005 14/10/2005 Ογκος ΓΕΝΙΚΟΣ ΧΑ ΙΚΤΙΝΟΣ 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 8/3/2004 13/2/2004 23/1/2004 31/12/2003
30