HELLAS ONLINE Ζιεθηξνληθέο Δπηθνηλσλίεο Αλώλπκε Δηαηξία

HELLAS ONLINE Ζιεθηξνληθέο Δπηθνηλσλίεο Αλώλπκε Δμακεληαία Οηθνλνκηθή Έθζεζε ύκθσλα κε ην Νόκν 3556/2007 Γηα ηελ πεξίνδν 1 Ηαλνπαξίνπ 30 Ηνπλίνπ 2008 ΑΡ.Μ.Α.Δ: 21328/06/Β/90/13 Αδξηαλείνπ 2 & Παπαδά, Αζήλα

Δμακεληαία Οηθνλνκηθή Έθζεζε 30 Ηνπλίνπ 2008 Πεξηερόκελα Α. Γειώζεηο ησλ κειώλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ... 3 Β. Δμακεληαία Έθζεζε Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ ηεο εηαηξίαο Hellas online AE επί ησλ ελνπνηεκέλσλ θαη εηαηξηθώλ Οηθνλνκηθώλ Πιεξνθνξηώλ ηεο πεξηόδνπ 1 Ηαλνπαξίνπ κέρξη 30 Ηνπλίνπ 2008.... 4 Γ. Έθζεζε Δπηζθόπεζεο Δλδηάκεζεο Οηθνλνκηθήο Πιεξνθόξεζεο... 9 Γ. Δλδηάκεζεο ζπλνπηηθέο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο ζύκθσλα κε ην Γηεζλέο Λνγηζηηθό Πξόηππν 34 γηα ηελ πεξίνδν 1 Ηαλνπαξίνπ 30 Ηνπλίνπ 2008... 10 Δ. ηνηρεία θαη Πιεξνθνξίεο ζε ελνπνηεκέλε θαη κε βάζε... 42 (2)

Δμακεληαία Οηθνλνκηθή Έθζεζε 30 Ηνπλίνπ 2008 Α. Γειώζεηο ησλ κειώλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ (ζχκθσλα κε ην άξζξν 5, παξ.2 ηνπ Ν.3556/2007) Με ηελ παξνχζα δειψλνπκε φηη εμ φζσλ γλσξίδνπκε, νη εμακεληαίεο εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο ηεο Hellas online AE γηα ηελ πεξίνδν 1 Ηαλνπαξίνπ κέρξη 30 Ηνπλίνπ 2008, νη νπνίεο θαηαξηίζζεθαλ ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Λνγηζηηθά Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Πιεξνθφξεζεο, φπσο απηά εθαξκφδνληαη ζηελ ελδηάκεζε νηθνλνκηθή πιεξνθφξεζε ΓΛΠ 34, παξέρνπλ αιεζηλή θαη δίθαηε εηθφλα ησλ ζηνηρείσλ ηνπ Δλεξγεηηθνχ θαη ηνπ παζεηηθνχ, ηεο Καζαξήο Θέζεο θαη ησλ Απνηειεζκάησλ Υξήζεο, ηεο εηαηξίαο θαη ησλ επηρεηξήζεσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο σο ζχλνιν. Δπηπιένλ δειψλεηαη φηη εμ φζσλ γλσξίδνπκε ε εμακεληαία έθζεζε ηνπ δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ απεηθνλίδεη θαηά ηξφπν αιεζή ηηο πιεξνθνξίεο πνπ απαηηνχληαη ζχκθσλα κε ηα νξηδφκελα ζηελ παξ. 6 ηνπ άξζξνπ 5 ηνπ Ν. 3556/2007. Αζήλα, 25 Απγνχζηνπ 2008 Πξφεδξνο ηνπ Γ.. Γηεπζχλσλ χκβνπινο Μέινο ηνπ Γ.. σθξάηεο Κφθθαιεο Αζαλάζηνο Εαξθαιήο Γεκήηξηνο Κιψλεο (3)

Δμακεληαία Οηθνλνκηθή Έθζεζε 30 Ηνπλίνπ 2008 Β. Δμακεληαία Έθζεζε Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ ηεο εηαηξίαο Hellas online AE επί ησλ ελνπνηεκέλσλ θαη εηαηξηθώλ Οηθνλνκηθώλ Πιεξνθνξηώλ ηεο πεξηόδνπ 1 Ηαλνπαξίνπ κέρξη 30 Ηνπλίνπ 2008. 1) Οηθνλνκηθά απνηειέζκαηα θαη ζεκαληηθά γεγνλόηα πγρώλεπζε εηαηξηώλ ηηο 5 Γεθεκβξίνπ 2007 ηα Γηνηθεηηθά πκβνχιηα ησλ εηαηξηψλ Unibrain ΑΔ (απνξξνθψζα) θαη Hellas online ΑΔ (απνξξνθψκελε) απνθάζηζαλ ηε ζπγρψλεπζε ηνπο, κε απνξξφθεζε ηεο Hellas online ΑΔ απφ ηελ εηζεγκέλε ζην Υξεκαηηζηήξην Αζελψλ Unibrain ΑΔ, κε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ κεηαζρεκαηηζκνχ ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2007. ηηο 21 Απξηιίνπ 2008 εγθξίζεθε ε ζπγρψλεπζε απφ ηηο γεληθέο ζπλειεχζεηο ησλ ζπγρσλεπκέλσλ εηαηξηψλ, θαη ζηηο 7 Μαΐνπ 2008 εγθξίζεθε ε ζπγρψλεπζε απφ ηα αξκφδηα θπβεξλεηηθά φξγαλα. Μεηά ηελ έγθξηζε ηεο ζπγρψλεπζεο ησλ δχν εηαηξηψλ, ε απνξξνθψζα Unibrain AE κεηνλνκάζζεθε ζε Hellas online AE (εθεμήο «Hellas online»). Γηα ηε ζπγρψλεπζε ησλ εηαηξηψλ Hellas online AE θαη Unibrain AE έρεη αθνινπζεζεί ε κέζνδνο ηεο ζπλέλσζεο ζπκθεξφλησλ, ιφγσ ηνπ φηη νη δχν φκηινη ηεινχζαλ ππφ ηνλ θνηλφ έιεγρν ηεο Intracom Holdings AE. Δπνκέλσο, ηα ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ, ππνρξεψζεηο, ηακεηαθέο ξνέο, έζνδα θαη έμνδα ηεο απνξξνθψζαο εηαηξίαο Unibrain AE έρνπλ αλαπξνζαξκνζζεί γηα λα πεξηιακβάλνπλ ηα θνλδχιηα ησλ δχν εηαηξηψλ, ζαλ λα ήηαλ κηα εληαία εηαηξία απφ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2007. Σα ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ θαη νη ππνρξεψζεηο έρνπλ ελζσκαησζεί ζηηο ινγηζηηθέο ηνπο αμίεο. Αλάιπζε ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθώλ απνηειεζκάησλ Σα ζπλνιηθά έζνδα απμήζεθαλ θαηά 132.2% θηάλνληαο ηα 47.5 εθ. ην α εμάκελν ηνπ 2008 απφ 20.5 εθ. ην αληίζηνηρν πεξζηλφ εμάκελν. Ζ αχμεζε ησλ εζφδσλ νθείιεηαη θπξίσο ζηελ ζπλερψο απμαλφκελε απήρεζε ησλ λέσλ ππεξεζηψλ LLU ηεο Hellas online, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ επηπξφζζεησλ εζφδσλ απφ ηελ εκπνξηθή ζπλεξγαζία ηεο κε ηε Vodafone Διιάδαο, θαη ζε πςειφηεξα έζνδα απφ ππεξεζίεο πξνο εηαηξηθνχο πειάηεο. Ζ εγεηηθή ζέζε ζε εηαηξηθνχο πειάηεο θαη ε ζηξαηεγηθή επηινγή ελφο επηρεηξεζηαθνχ κνληέινπ πνπ ζηεξίδεηαη ζε ηδηφθηεηεο ππνδνκέο νδήγεζε ζε ζεκαληηθή βειηίσζε ηνπ κεηθηνχ θέξδνπο, πνπ γηα ην α εμάκελν ηνπ 2008 αλήιζε ζε 3.4 εθ., ζε ζχγθξηζε κε 3.3 εθ. κεηθηέο δεκίεο ην αληίζηνηρν πεξζηλφ εμάκελν, θαζψο ε θαηά 132.2% αχμεζε ησλ εζφδσλ ζπλνδεχηεθε απφ κφιηο 85.3% αχμεζε ηνπ θφζηνπο πσιήζεσλ. Σν πεξηζψξην κεηθηνχ θέξδνπο βειηηψζεθε θαηά 23.5 πνζνζηηαίεο κνλάδεο ζε εηήζηα βάζε θαη δηακνξθψζεθε ζην 7.2%. Ζ ζεκαληηθή αχμεζε ησλ εζφδσλ, ε δηαθξηηή βειηίσζε ηνπ κεηθηνχ θέξδνπο θαη ε ζπλερήο εζηίαζε ζηε κείσζε ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θφζηνπο ζηήξημε ηελ εμέιημε ηεο ιεηηνπξγηθήο θεξδνθνξίαο κε ηηο δεκίεο πξν θφξσλ, ηφθσλ θαη απνζβέζεσλ (EBITDA) λα δηακνξθψλνληαη ζε - 3.1 εθ., ζην πξψην εμάκελν ηνπ έηνπο, ζε ζχγθξηζε κε - 8.5 εθ. ην αληίζηνηρν πεξζηλφ εμάκελν. Χο απνηέιεζκα, νη δεκίεο πξν θφξσλ αλήιζαλ ζε - 17.6 εθ. απφ - 14.7 εθ. ην α εμάκελν ηνπ 2007, επεξεαζκέλα επηπξφζζεηα απφ ηνλ ππεξδηπιαζηαζκφ ηνπ θφζηνπο απνζβέζεσλ εμαηηίαο ηεο ζπλερνχο αχμεζεο ησλ επελδχζεσλ ηνπ νκίινπ. Αλάπηπμε ηδηόθηεηνπ δηθηύνπ θαη επξπδσληθόηεηα Καηά ηε δηάξθεηα ηνπ α εμακήλνπ ηνπ 2008 νη επελδχζεηο ηνπ νκίινπ αλήιζαλ ζε 43.5 εθ., θηάλνληαο ζπλνιηθά ηα 157 εθ. απφ ηηο αξρέο ηνπ 2006, θαζψο ε Hellas online ζπλερίδεη ηε δπλακηθή επέθηαζε θαη βειηίσζε ηνπ ηδηφθηεηνπ δηθηχνπ νπηηθψλ ηλψλ θαη ηεο εμάπισζεο ηεο αδεζκνπνίεηεο πξφζβαζεο ζηνλ ηνπηθφ βξφγρν, κε ζηφρν ηελ ελίζρπζε ηεο πνηφηεηαο ησλ πξνζθεξφκελσλ ππεξεζηψλ θαη ηεο κείσζεο ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θφζηνπο κέζσ ηεο πεξαηηέξσ αλεμαξηεηνπνίεζεο ηεο απφ ηηο δηθηπαθέο ππνδνκέο ηνπ ΟΣΔ. (4)

Δμακεληαία Οηθνλνκηθή Έθζεζε 30 Ηνπλίνπ 2008 Σνλ Αχγνπζην 2008 ην ηδηφθηεην δίθηπν νπηηθψλ ηλψλ ηεο Hellas online εθηεηλφηαλ ζε πεξίπνπ 3,278 ρηιηφκεηξα παλειιαδηθά θαη θάιππηε ηηο κεηξνπνιηηηθέο πεξηνρέο ηεο Αζήλαο θαη ηεο Θεζζαινλίθεο θαη άιιεο κεγάιεο ειιεληθέο πφιεηο, ελψ ζην ηέινο ηεο ίδηαο πεξηφδνπ ε εηαηξία είρε ελεξγέο ζπλ-εγθαηαζηάζεηο ζε 131 αζηηθά θέληξα ηνπ ΟΣΔ (51 λέα αζηηθά θέληξα απφ ηελ αξρή ηνπ έηνπο), πξνζθέξνληαο πξνζβαζηκφηεηα ζε πεξίπνπ 55.8% ησλ γξακκψλ ηνπ ΟΣΔ. Ζ Hellas online έρεη ήδε πινπνηήζεη κεγάιν κέξνο ηνπ έξγνπ γηα ηελ πξνψζεζε ηεο επξπδσληθφηεηαο απφ ηελ Κνηλσλία ηεο Πιεξνθνξίαο, θαη είλαη ν πξψηνο πάξνρνο πνπ απφ ηνλ Μάην ηνπ 2008 μεθίλεζε ηε δηάζεζε επηδνηνχκελσλ ππεξεζηψλ ζηηο 2 απφ ηηο 3 δψλεο πνπ έρεη αλαιάβεη (λνκνί Βνησηίαο, Δχβνηαο, Καξδίηζαο, Λάξηζαο, Μαγλεζίαο, Πηεξίαο θαη Σξηθάισλ), έρνληαο επελδχζεη ζπλνιηθά κέρξη ζήκεξα πεξίπνπ 40 εθ.. 2) Κίλδπλνη θαη αβεβαηόηεηεο δεπηέξνπ εμακήλνπ 2008 Ο εθηίζεηαη ζε ρξεκαηννηθνλνκηθνχο θηλδχλνπο φπσο θηλδχλνπο αγνξάο (κεηαβνιέο ζε ζπλαιιαγκαηηθέο ηζνηηκίεο, επηηφθηα, ηηκέο αγνξάο), πηζησηηθφ θίλδπλν θαη θίλδπλν ξεπζηφηεηαο, θίλδπλν ηακεηαθψλ ξνψλ θαη θίλδπλν εχινγεο αμίαο απφ κεηαβνιέο επηηνθίσλ. Ο δξαζηεξηνπνηείηαη θπξίσο ζηελ Διιεληθή αγνξά. Σν γεληθφ πξφγξακκα δηαρείξηζεο θηλδχλσλ ηνπ Οκίινπ επηδηψθεη λα ειαρηζηνπνηήζεη ηελ ελδερφκελε αξλεηηθή επίδξαζε ηεο κεηαβιεηφηεηαο ησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ αγνξψλ ζηε ρξεκαηννηθνλνκηθή απφδνζε ηνπ Οκίινπ. Οη ρξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεψζεηο ηνπ Οκίινπ (πέξαλ ησλ εκπνξηθψλ ππνρξεψζεσλ) απνηεινχληαη απφ βξαρππξφζεζκα θαη καθξνπξφζεζκα ηξαπεδηθά δάλεηα, νκνινγηαθά δάλεηα θαη ζπκβάζεηο ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο. Με ηα αλσηέξσ πξντφληα ρξεκαηνδνηνχληαη νη αλάγθεο ζε θεθάιαην θίλεζεο, θαζψο θαη νη επελδχζεηο ζε ηειεπηθνηλσληαθφ εμνπιηζκφ. πλνπηηθά, νη κνξθέο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ θηλδχλσλ πνπ πξνθχπηνπλ αλαιχνληαη θαησηέξσ. Κίλδπλνο αγνξάο (α) Κίλδπλνο ηηκήο: Ο έρεη πνιχ πεξηνξηζκέλε έθζεζε ζε κεηαβνιέο ηεο αμίαο κεηνρψλ πνπ θαηέρνληαη είηε γηα εκπνξία είηε σο δηαζέζηκα πξνο πψιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία, ιφγσ ηνπ κηθξνχ χςνπο ησλ επελδχζεσλ. (β) πλαιιαγκαηηθφο θίλδπλνο: Ο ζπλαιιαγκαηηθφο θίλδπλνο θξίλεηαη ζρεηηθά πεξηνξηζκέλνο δηφηη ν δξαζηεξηνπνηείηαη θπξίσο ζηελ Διιάδα, ελψ ζηηο πεξηζζφηεξεο πεξηπηψζεηο, φπνπ ππάξρνπλ απαηηήζεηο απφ ζπκβάζεηο ζε μέλν λφκηζκα, ππάξρνπλ αληίζηνηρεο ππνρξεψζεηο ζην ίδην λφκηζκα. Πηζησηηθόο θίλδπλνο Ο είλαη εθηεζεηκέλνο ζηνλ πηζησηηθφ θίλδπλν ησλ πειαηψλ ηνπ, αιιά ν θίλδπλνο απηφο πεξηνξίδεηαη ιφγσ ηεο κεγάιεο δηαζπνξάο ηνπ πειαηνινγίνπ ηνπ, ελψ νη πςεινχ κεγέζνπο πσιήζεηο ππεξεζηψλ θαη εκπνξεπκάησλ γίλνληαη θπξίσο ζε πειάηεο κε αμηνινγεκέλε πηζηνιεπηηθή ηθαλφηεηα. Κίλδπλνο ξεπζηόηεηαο Ζ ζπλεπήο δηαρείξηζε θηλδχλνπ ξεπζηφηεηαο πξνυπνζέηεη ηελ χπαξμε επαξθψλ ηακεηαθψλ δηαζεζίκσλ θαη ηελ εμαζθάιηζε επαξθψλ νξίσλ ρξεκαηνδφηεζεο. Ζ Γηνίθεζε πηζηεχεη φηη ηα πξνβιήκαηα ξεπζηφηεηαο πνπ αληηκεησπίδεη ν ιφγσ απμεκέλσλ βξαρππξφζεζκσλ ππνρξεψζεσλ (πνπ πξνέξρεηαη απφ απμεκέλεο θεθαιαηνπρηθέο δαπάλεο) έλαληη ηνπ θπθινθνξνχληνο ελεξγεηηθνχ, ζα μεπεξαζηεί φηαλ ε αχμεζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ θαζψο θαη ε ζχλαςε λένπ θνηλνπξαθηηθνχ δαλείνπ, φπσο πεξηγξάθνληαη ζηε ζεκείσζε «Γηαρείξηζε θεθαιαίνπ», νινθιεξσζνχλ κε επηηπρία. (5)

Δμακεληαία Οηθνλνκηθή Έθζεζε 30 Ηνπλίνπ 2008 Κίλδπλνο ηακεηαθώλ ξνώλ θαη θίλδπλνο κεηαβνιώλ εύινγεο αμίαο ιόγσ κεηαβνιώλ ησλ επηηνθίσλ Ζ έθζεζε ηνπ Οκίινπ ζην θίλδπλν κεηαβνιήο επηηνθίσλ ζηα ηακεηαθά δηαζέζηκα είλαη ρακειφο δεδνκέλνπ φηη δελ δηαθξαηεί ζεκαληηθά ηακεηαθά δηαζέζηκα, αιιά ηα ρξεζηκνπνηεί γηα κείσζε ησλ δαλεηαθψλ ηνπ ππνρξεψζεσλ. Ο δηαηεξεί ην δαλεηζκφ ηνπ ζε πξντφληα θπκαηλφκελνπ επηηνθίνπ (ΔURIBOR), 3κελεο θαη 6κελεο δηάξθεηαο ηα νπνία ηνλ εθζέηνπλ ζε επηηνθηαθφ θίλδπλν ηακεηαθψλ ξνψλ. Ο δελ έρεη ζπλάςεη ζπκθσλίεο αληηζηάζκηζεο (hedging) ηνπ επηηνθηαθνχ θηλδχλνπ. Γηαρείξηζε θεθαιαίνπ Σελ πεξίνδν 1/1 30/6/2008 ε ππέζηε θαζαξέο δεκηέο χςνπο 18,781,429 θαη ν ηζνινγηζκφο ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2008 εκθάληδε αξλεηηθφ ζχλνιν ηδίσλ θεθαιαίσλ. Δπεηδή ην ζχλνιν ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο ο θαηά ηελ 30 Ηνπλίνπ 2008 είλαη θαηψηεξν απφ ην 1/10 ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο, ζπληξέρεη πεξίπησζε εθαξκνγήο ησλ δηαηάμεσλ ηνπ άξζξνπ 48 ηνπ Κ.Ν. 2190/1920. Ζ χπαξμε δεκηψλ ζηε δηάξθεηα ηεο θάζεο ηεο αλάπηπμεο είλαη ραξαθηεξηζηηθφ ηνπ ηειεπηθνηλσληαθνχ θιάδνπ. Ζ Γηνίθεζε εθηηκά φηη ηα απνηειέζκαηα θαη νη κειινληηθέο ηακεηαθέο ξνέο ηνπ Οκίινπ ζα παξνπζηάζνπλ ζεκαληηθή βειηίσζε κεζνπξφζεζκα θαη καθξνπξφζεζκα. Ζ κεηξηθή εηαηξία Intracom Holdings ΑΔ παξέρεη νηθνλνκηθή ζηήξημε ζηνλ Όκηιν, είλαη εγγπήηξηα εηαηξία γηα ην ζπλφινπ ηνπ δαλεηζκνχ θαη έρεη δεζκεπηεί επίζεκα λα ζπλερίζεη λα παξέρεη ρξεκαηννηθνλνκηθή ζηήξημε ζηνλ Όκηιν γηα ην άκεζν κέιινλ. ην πιαίζην βειηίσζεο ηεο θεθαιαηαθήο ηεο δηάξζξσζεο ε Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ ηεο ο ζηηο 26 Ηνπλίνπ 2008 απνθάζηζε ηελ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ ηεο θεθαιαίνπ θαηά ην πνζφ ησλ 54,825,000 κε ηελ θαηαβνιή κεηξεηψλ κέζσ ηεο έθδνζεο 64,500,000 λέσλ θνηλψλ κε δηθαίσκα ςήθνπ νλνκαζηηθψλ κεηνρψλ, νλνκαζηηθή αμίαο 0.85 ε θάζε κηα κε θαηάξγεζε ηνπ δηθαηψκαηνο πξνηίκεζεο ησλ παιαηψλ κεηφρσλ, γηα πνζφ ζπλνιηθνχ χςνπο έσο 150 εθ.. Δπηπιένλ, ε Γηνίθεζε ηεο ο βξίζθεηαη πνιχ θνληά ζηελ νινθιήξσζε ηεο δηαδηθαζίαο ζχλαςεο λένπ θνηλνπξαθηηθνχ δαλείνπ γηα λα ρξεκαηνδνηήζεη ην ζχλνιν ηνπ βξαρππξφζεζκνπ δαλεηζκνχ ηεο. Πξνζδηνξηζκόο ησλ επιόγσλ αμηώλ Ζ εχινγε αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ πνπ δηαπξαγκαηεχνληαη ζε ελεξγνχο αγνξέο (ρξεκαηηζηήξηα) πξνζδηνξίδεηαη απφ ηηο δεκνζηεπφκελεο ηηκέο πνπ ηζρχνπλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Ζ εχινγε αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ πνπ δε δηαπξαγκαηεχνληαη ζε ελεξγνχο αγνξέο πξνζδηνξίδεηαη κε ηε ρξήζε ηερληθψλ απνηίκεζεο θαη παξαδνρψλ πνπ ζηεξίδνληαη ζε δεδνκέλα ηεο αγνξάο θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Ζ νλνκαζηηθή αμία κείνλ πξνβιέςεηο γηα εκπνξηθέο απαηηήζεηο θαη ππνρξεψζεηο εθηηκάηαη φηη πξνζεγγίδεη ηελ πξαγκαηηθή ηνπο αμίαο. Οη πξαγκαηηθέο αμίεο ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ γηα ζθνπνχο εκθάληζήο ηνπο ζηηο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο ππνινγίδνληαη κε βάζε ηε παξνχζα αμία ησλ κειινληηθψλ ηακεηαθψλ ξνψλ πνπ πξνθχπηνπλ απφ ζπγθεθξηκέλεο ζπκβάζεηο ρξεζηκνπνηψληαο ην ηξέρνλ επηηφθην ην νπνίν είλαη δηαζέζηκν γηα ηνλ Όκηιν γηα ηε ρξήζε παξφκνησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ. πλερηδόκελε δξαζηεξηόηεηα Οη νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο έρνπλ εηνηκαζζεί κε βάζε ηε δπλαηφηεηα ηεο ο θαη ηνπ Οκίινπ λα δηαηεξεζεί σο ζπλερηδφκελε δξαζηεξηφηεηα, ε νπνία πξνυπνζέηεη φηη ζα ππάξρεη επαξθήο ρξεκαηνδφηεζε γηα θάιπςε ησλ ζπλερψλ αλαγθψλ ηνπ Οκίινπ ζην νξαηφ κέιινλ. (6)

Δμακεληαία Οηθνλνκηθή Έθζεζε 30 Ηνπλίνπ 2008 Ζ εγθπξφηεηα γηα ηελ παξαδνρή ηεο ζπλερηδφκελεο δξαζηεξηφηεηαο εμαξηάηαη θαηά θχξην ιφγν απφ ηελ επηηπρή πξνζπάζεηα ηεο Γηνίθεζεο λα δηαζθαιίζεη επηπξφζζεηε ρξεκαηνδφηεζε γηα λα θαιχςεη ηηο ζπλερείο αλάγθεο ηνπ Οκίινπ ζην νξαηφ κέιινλ. Ζ Γηνίθεζε είλαη ζηε δηαδηθαζία ρξεκαηνδφηεζεο κέζσ αχμεζεο ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κε θαηάξγεζε ηνπ δηθαηψκαηνο πξνηίκεζεο ησλ παιαηψλ κεηφρσλ γηα πνζφ χςνπο έσο 150 εθ, νχησο ψζηε λα δηαζθαιίζεη ηε δπλαηφηεηα απξφζθνπηεο ιεηηνπξγίαο θαη ηε ρξεκαηνδφηεζε ησλ ιεηηνπξγηθψλ θαη επελδπηηθψλ αλαγθψλ ηνπ Οκίινπ (βιέπε Γηαρείξηζε θεθαιαίνπ). ε πεξίπησζε πνπ δελ επηηεπρζεί εγθαίξσο ε ελ ιφγσ αχμεζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ή δελ θαηαζηεί δπλαηή ε ζχλαςε επηπιένλ ηξαπεδηθψλ δαλεηαθψλ ζπκβάζεσλ ή ρξεκαηνδφηεζεο απφ ηνπο παιαηνχο κεηφρνπο, ν ελδέρεηαη λα κελ είλαη ζε ζέζε λα ζπλερίζεη ηε ιεηηνπξγία ηνπ ζην νξαηφ κέιινλ. Τπάξρεη επνκέλσο αβεβαηφηεηα σο πξνο ηε δπλαηφηεηα ηνπ Οκίινπ λα ζπλερίζεη λα ιεηηνπξγεί σο ζπλερηδφκελε δξαζηεξηφηεηα. H Intracom Holdings έρεη δεζκεπηεί λα ζπλερίζεη ηελ νηθνλνκηθή ππνζηήξημε ηεο ο, σο εγγπήηξηα γηα ην δαλεηζκφ ηεο ή/θαη ηελ παξνρή πξφζζεηεο ρξεκαηνδφηεζεο πνπ κπνξεί λα είλαη απαξαίηεηε ππφ ηηο πεξηζηάζεηο έσο φηνπ νινθιεξσζεί κε επηηπρία ε δεκφζηα πξνζθνξά ή ε λα είλαη ζε ζέζε λα αληαπνθξίλεηαη ζηηο ρξεκαηνδνηηθέο ππνρξεψζεηο ηεο ζηα πιαίζηα ησλ ζπλήζσλ ζπλαιιαγψλ ηεο ζην άκεζν κέιινλ. Ζ Γηνίθεζε εθηηκά φηη ε θαηάξηηζε ησλ νηθνλνκηθψλ απηψλ πιεξνθνξηψλ ζηε βάζε ηεο ζπλερηδφκελεο δξαζηεξηφηεηαο είλαη νξζή, θαζψο πηζηεχεη φηη ζα εμαζθαιίζεη επαξθή ρξεκαηνδφηεζε γηα λα θαιχςεη ηηο αλάγθεο ηνπ Οκίινπ κέζσ ηεο κειινληηθήο αχμεζεο θεθαιαίνπ θαη/ ή ηεο ζπλερνχο νηθνλνκηθήο ζηήξημεο ηνπ Οκίινπ απφ ηνλ θχξην κέηνρν (βιέπε Γηαρείξηζε θεθαιαίνπ). Ζ Γηνίθεζε εθηηκά φηη νη κειινληηθέο ηακεηαθέο ξνέο ηνπ Οκίινπ ζα παξνπζηάζνπλ ζεκαληηθή βειηίσζε κεζνπξφζεζκα θαη καθξνπξφζεζκα, αθνχ πξνεγνπκέλσο νινθιεξσζεί ε θάζε ηεο αλάπηπμεο ζηελ νπνία βξίζθεηαη ηψξα. 3) πλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε (ΓΛΠ 24) Ο ειέγρεηαη απφ ηελ εηαηξία Intracom Holdings AE, ε νπνία θαηέρεη ην 84.17% ησλ κεηνρψλ ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο. Οη εκπνξηθέο ζπλαιιαγέο ηεο εηαηξίαο κε ηα ζπλδεδεκέλα κε απηήλ κέξε, ζηε δηάξθεηα ηνπ α εμακήλνπ ηνπ 2008, έρνπλ πξαγκαηνπνηεζεί κε φξνπο αγνξάο θαη ζηα πιαίζηα ηεο ζπλήζνπο επηρεηξεκαηηθήο ηεο δξαζηεξηφηεηαο. ηνπο θαησηέξσ πίλαθεο παξνπζηάδνληαη νη ζεκαληηθφηεξεο δηεηαηξηθέο πσιήζεηο / αγνξέο θαη νη ζεκαληηθφηεξεο ινηπέο δηεηαηξηθέο ζπλαιιαγέο, κεηαμχ ηεο ο θαη ζπλδεδεκέλσλ κεξψλ: πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ Πσιήζεηο ππεξεζηώλ πξνο ζπλδεδεκέλα κέξε Αγνξέο ππεξεζηώλ από ζπλδεδεκέλα κέξε 30/6/2008 30/6/2007 30/6/2008 30/6/2007 Intracom Holdings AE Μεηξηθή 7,254 3,153 900,655 683,783 Αηηηθέο Σειεπηθνηλσλίεο ΑΔ Θπγαηξηθή 245,106-3,147,043 573,488 Intracom Σειεπηθνηλσληαθψλ Λχζεσλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 171,084 110,785 449,182 337,750 Intralot AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 345,624 144,878 3,029 - Oιπκπηαθφο ΠΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 116,288-353,502-885,356 258,816 4,853,411 1,595,021 Οη πσιήζεηο ηεο ο πξνο ηα ζπλδεδεκέλα κέξε αθνξνχλ θπξίσο παξνρή ηειεπηθνηλσληαθψλ ππεξεζηψλ (θσλή θαη Ηληεξλέη) θαη ελνίθηα θηηξίσλ. Οη αγνξέο ππεξεζηψλ απφ ζπλδεδεκέλα κέξε αθνξνχλ θπξίσο παξνρή ζπκβνπιεπηηθψλ ππεξεζηψλ, δηνηθεηηθήο ππνζηήξημεο, παξνρή ηειεπηθνηλσληαθψλ ππεξεζηψλ, ηερληθή ππνζηήξημε θαη ελνίθηα θηηξίσλ. πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ Πσιήζεηο αγαζώλ πξνο ζπλδεδεκέλα κέξε Αγνξέο αγαζώλ από ζπλδεδεκέλα κέξε 30/6/2008 30/6/2007 30/6/2008 30/6/2007 Unibrain Inc Θπγαηξηθή 618,207 511,165 63,946 43,029 618,207 511,165 63,946 43,029 Οη αγνξέο θαη νη πσιήζεηο αγαζψλ αθνξνχλ θπξίσο αλαιψζηκα θαη πξντφληα ειεθηξνληθψλ ζπζηεκάησλ πνιιαπιψλ ρξήζεσλ. (7)

Δμακεληαία Οηθνλνκηθή Έθζεζε 30 Ηνπλίνπ 2008 πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ Αγνξέο παγίσλ από ζπλδεδεκέλα κέξε 30/6/2008 30/6/2007 Intracom Σειεπηθνηλσληαθψλ Λχζεσλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 10,634,894 11,809,096 Inrakat AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 10,120,520 2,223,060 20,755,414 14,032,156 Οη αγνξέο παγίσλ αθνξνχλ θπξίσο ηειεπηθνηλσληαθφ εμνπιηζκφ θαη θαηαζθεπή δηθηχνπ. Έζνδα από κεξίζκαηα από ζπλδεδεκέλα κέξε πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ 30/6/2008 30/6/2007 Αηηηθέο Σειεπηθνηλσλίεο ΑΔ Θπγαηξηθή 4,000,000-4,000,000 - Δπίζεο ηα ππφινηπα απαηηήζεσλ θαη ππνρξεψζεσλ απφ θαη πξνο ηα ζπλδεδεκέλα κέξε παξνπζηάδνληαη ζηνπο θάησζη πίλαθεο: πλδεδεκέλα κέξε ρέζε κε ηελ Απαηηήζεηο από ζπλδεδεκέλα κέξε Τπνρξεώζεηο πξνο ζπλδεδεκέλα κέξε 30/6/2008 31/12/2007 30/6/2008 31/12/2007 Intracom Holdings AE Μεηξηθή 1,795 3,300 2,235,832 1,373,272 Αηηηθέο Σειεπηθνηλσλίεο ΑΔ Θπγαηξηθή 223,819-7,581,386 3,859,995 Unibrain Inc Θπγαηξηθή 206,812 85,648 3,658 - Intracom Σειεπηθνηλσληαθψλ Λχζεσλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 146,117 85,407 21,019,050 16,569,522 Intracom Παξνρήο Τπεξεζηψλ Πιεξνθνξηθήο ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 46,312 34,264 315,187 234,074 Intracom Ακπληηθψλ Ζιεθηξ. πζηεκάησλ ΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 34,027 13,323 51,898 11,930 Inrakat AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 4,361 3,536 11,775,584 7,883,371 Intrasoft International SA Λνηπά ζπλδεδεκέλα 19,333 12,179 - - Intralot AE Λνηπά ζπλδεδεκέλα 234,393 115,325 - - Oιπκπηαθφο ΠΑΔ Λνηπά ζπλδεδεκέλα 585,482 446,959 420,668-1,502,451 799,941 43,403,263 29,932,164 Σέινο, νη ακνηβέο πξνο ηα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ θαη ηα Γηεπζπληηθά ζηειέρε ηεο εηαηξίαο, φπσο θαη νη απαηηήζεηο θαη νη ππνρξεψζεηο απφ θαη πξνο απηνχο έρνπλ σο εμήο: 30/6/2008 30/6/2007 Ακνηβέο - σθειήκαηα γηα κέιε Γ θαη ηειέρε Γηνίθεζεο 1,395,404 735,087 Απαηηήζεηο απφ κέιε Γ θαη ηειέρε Γηνίθεζεο - - Ακνηβέο πιεξσηέεο γηα κέιε Γ θαη ηειέρε Γηνίθεζεο - - Ζ παξνχζα εμακεληαία έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ γηα ηελ πεξίνδν 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 30 Ηνπλίνπ 2008 έρεη αλαξηεζεί ζην δηαδίθηπν, ζηελ ειεθηξνληθή δηεχζπλζε www.hol.gr Αζήλα 27 Απγνχζηνπ Αθξηβέο Αληίγξαθν απφ ην Βηβιίν Πξαθηηθψλ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ Ο Γηεπζχλσλ χκβνπινο Αζαλάζηνο Εαξθαιήο (8)

Δμακεληαία Οηθνλνκηθή Έθζεζε 30 Ηνπλίνπ 2008 Γ. Έθζεζε Δπηζθόπεζεο Δλδηάκεζεο Οηθνλνκηθήο Πιεξνθόξεζεο Πξνο ηνπο κεηφρνπο ηεο HELLAS ON LINE ΖΛΔΚΣΡΟΝΗΚΔ ΔΠΗΚΟΗΝΧΝΗΔ AE Ειζαγωγή Δπηζθνπήζακε ηνλ ζπλεκκέλν εηαηξηθφ θαη ελνπνηεκέλν ζπλνπηηθφ ηζνινγηζκφ ηεο ΖELLAS ON LINE ΖΛΔΚΣΡΟΝΗΚΔ ΔΠΗΚΟΗΝΧΝΗΔ ΑΔ (ε «Δηαηξεία») θαη ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο (ν ) ηεο 30 εο Ηνπλίνπ 2008, ηηο ζρεηηθέο εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο ζπλνπηηθέο ελνπνηεκέλεο θαηαζηάζεηο απνηειεζκάησλ, κεηαβνιψλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ηακεηαθψλ ξνψλ ηεο εμάκελεο πεξηφδνπ πνπ έιεμε απηήλ ηελ εκεξνκελία, θαζψο θαη ηηο επηιεγκέλεο επεμεγεκαηηθέο ζεκεηψζεηο, πνπ ζπλζέηνπλ ηελ ελδηάκεζε νηθνλνκηθή πιεξνθφξεζε, ε νπνία απνηειεί αλαπφζπαζην κέξνο ηεο εμακεληαίαο νηθνλνκηθήο έθζεζεο ηνπ άξζξνπ 5 ηνπ Ν.3556/2007. Ζ Γηνίθεζε ηεο Eηαηξείαο έρεη ηελ επζχλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη παξνπζίαζε απηήο ηεο ελδηάκεζεο ζπλνπηηθήο νηθνλνκηθήο πιεξνθφξεζεο, ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Πιεξνθφξεζεο φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε θαη εθαξκφδνληαη ζηελ ελδηάκεζε νηθνλνκηθή πιεξνθφξεζε («ΓΛΠ 34»). Γηθή καο επζχλε είλαη ε έθθξαζε ελφο ζπκπεξάζκαηνο επί απηήο ηεο ελδηάκεζεο ζπλνπηηθήο νηθνλνκηθήο πιεξνθφξεζεο κε βάζε ηελ επηζθφπεζή καο. Εύπορ ηηρ επγαζίαρ επιζκόπηζηρ Γηελεξγήζακε ηελ επηζθφπεζή καο ζχκθσλα κε ην Γηεζλέο Πξφηππν Δπηζθφπεζεο 2410 «Δπηζθφπεζε Δλδηάκεζεο Οηθνλνκηθήο Πιεξνθφξεζεο πνπ Γηελεξγείηαη απφ ηνλ Αλεμάξηεην Διεγθηή ηεο Οηθνλνκηθήο Μνλάδαο» ζην νπνίν παξαπέκπνπλ ηα Διιεληθά Διεγθηηθά Πξφηππα. Ζ επηζθφπεζε ζπλίζηαηαη ζηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηψλ γηα ηελ αλαδήηεζε πιεξνθνξηψλ, θπξίσο απφ πξφζσπα πνπ είλαη ππεχζπλα γηα νηθνλνκηθά θαη ινγηζηηθά ζέκαηα θαη ζηελ εθαξκνγή θξηηηθήο αλάιπζεο θαη ινηπψλ δηαδηθαζηψλ επηζθφπεζεο. Σν εχξνο κίαο εξγαζίαο επηζθφπεζεο είλαη νπζησδψο κηθξφηεξν απφ έλαλ έιεγρν πνπ δηελεξγείηαη ζχκθσλα κε ηα Διιεληθά Διεγθηηθά Πξφηππα θαη επνκέλσο, δελ καο δίδεη ηελ δπλαηφηεηα λα απνθηήζνπκε ηε δηαζθάιηζε φηη έρνπλ πεξηέιζεη ζηελ αληίιεςή καο φια ηα ζεκαληηθά ζέκαηα ηα νπνία ζα είραλ επηζεκαλζεί ζε έλαλ έιεγρν. Καηά ζπλέπεηα, κε ηελ παξνχζα δελ δηαηππψλνπκε γλψκε ειέγρνπ. Σςμπέπαζμα Επιζκόπηζηρ Με βάζε ηε δηελεξγεζείζα επηζθφπεζε, δελ έρεη πεξηέιζεη ζηελ αληίιεςή καο νηηδήπνηε πνπ ζα καο νδεγνχζε ζην ζπκπέξαζκα φηη ε ζπλεκκέλε ελδηάκεζε νηθνλνκηθή πιεξνθφξεζε δελ έρεη θαηαξηηζζεί, απφ θάζε νπζηψδε άπνςε, ζχκθσλα κε ην ΓΛΠ 34. Αναθοπά επί Άλλων Νομικών και Κανονιζηικών Θεμάηων Πέξαλ ηεο αλσηέξσ ελδηάκεζεο νηθνλνκηθήο πιεξνθφξεζεο, επηζθνπήζακε θαη ηα ππφινηπα ζηνηρεία ηεο εμακεληαίαο νηθνλνκηθήο έθζεζεο ηνπ άξζξνπ 5 ηνπ Ν.3556/2007 θαη ησλ θαη εμνπζηνδφηεζε απηνχ ηνπ Νφκνπ, Απνθάζεσλ ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο. Απφ ηελ αλσηέξσ επηζθφπεζε δηαπηζηψζακε φηη ε ελ ιφγσ έθζεζε πεξηιακβάλεη ηα ζηνηρεία θαη ηηο πιεξνθνξίεο πνπ πξνβιέπνληαη απφ ην Νφκν θαη ηηο Απνθάζεηο θαη είλαη ζπλεπήο κε ηε ζπλεκκέλε νηθνλνκηθή πιεξνθφξεζε. Αζήλα, 27 Απγνχζηνπ 2008 Ο ΟΡΚΧΣΟ ΔΛΔΓΚΣΖ ΛΟΓΗΣΖ Πξάηογνπσηεξρανπο Κνχπεξο Αλψλπκνο ειεγθηηθή Δηαηξεία Οξθσηνί Διεγθηέο Λνγηζηέο Λεσθ. Κεθηζίαο 268 152 32 Υαιάλδξη Μάξηνο Φάιηεο ΑΜ ΟΔΛ 113 ΑΜ ΟΔΛ 38081 (9)

HELLAS ONLINE Ζιεθηξνληθέο Δπηθνηλσλίεο Αλώλπκε Δλδηάκεζεο ζπλνπηηθέο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο ζύκθσλα κε ην Γηεζλέο Λνγηζηηθό Πξόηππν 34 γηα ηελ πεξίνδν 1 Ηαλνπαξίνπ 30 Ηνπλίνπ 2008 (10)

HELLAS ON LINE Πεξηερόκελα Ηζνινγηζκφο... 12 Καηάζηαζε Απνηειεζκάησλ 1 Ηαλνπαξίνπ 30 Ηνπλίνπ 2008... 13 Καηάζηαζε Απνηειεζκάησλ 1 Απξηιίνπ 30 Ηνπλίνπ 2008... 14 Καηάζηαζε Μεηαβνιψλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ... 15 Καηάζηαζε Σακεηαθψλ Ρνψλ... 16 εκεηψζεηο επί ησλ νηθνλνκηθψλ πιεξνθνξηψλ... 17 1. Γεληθά... 17 2. Πιαίζην θαηάξηηζεο... 17 3. πλερηδφκελε δξαζηεξηφηεηα... 18 4. Βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο... 19 5. Γηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθνχ θηλδχλνπ... 27 6. εκαληηθέο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο θαη θξίζεηο ηεο δηνηθήζεσο... 29 7. Πιεξνθφξεζε θαηά ηνκέα... 30 8. Έζνδα... 31 9. Αλάιπζε εμφδσλ... 31 10. Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα έμνδα... 32 11. Φφξνο εηζνδήκαηνο... 32 12. Εεκίεο αλά κεηνρή... 33 13. Δλζψκαηα πάγηα ζηνηρεία... 33 14. Άπια πάγηα ζηνηρεία... 34 15. Τπεξαμία... 35 16. Δπελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξίεο... 35 17. Δκπνξηθέο απαηηήζεηο... 35 18. Λνηπέο βξαρππξφζεζκεο απαηηήζεηο... 36 19. Μεηνρηθφ θεθάιαην... 36 20. Μαθξνπξφζεζκα θαη βξαρππξφζεζκα δάλεηα... 36 21. Τπνρξεψζεηο απφ ρξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο... 37 22. Δπηρνξεγήζεηο... 37 23. Πξνκεζεπηέο... 37 24. Λνηπέο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο... 38 25. πλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε... 38 26. Δπηρεηξεκαηηθέο ζπλελψζεηο... 39 27. Δπνρηθφηεηα... 40 28. Κεθαιαηνπρηθέο δεζκεχζεηο... 40 29. Δλδερφκελεο ππνρξεψζεηο... 40 30. Δθθξεκείο δηθαζηηθέο ππνζέζεηο... 40 31. Γεγνλφηα κεηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ... 41 (11)

HELLAS ON LINE Ηζνινγηζκόο ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ εκείσζε 30/06/2008 31/12/2007 30/06/2008 31/12/2007 Με Κπθινθνξνύλ Δλεξγεηηθό Δλζψκαηα πάγηα ζηνηρεία 13 156,615,072 128,002,061 114,088,246 90,962,252 Άπια πάγηα ζηνηρεία 14 26,006,542 18,873,557 14,375,421 6,700,956 Τπεξαμία 15 18,106,938 18,106,938 - - Δπελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξίεο 16 - - 61,801,940 61,801,940 Υξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο πψιεζε 109,972 109,972 109,972 109,972 Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο - - 1,009,918 1,458,952 Λνηπέο καθξνπξφζεζκεο απαηηήζεηο 436,770 205,618 389,096 157,786 201,275,294 165,298,146 191,774,593 161,191,858 Κπθινθνξνύλ ελεξγεηηθό Απνζέκαηα 1,342,202 1,285,958 943,405 1,110,740 Δκπνξηθέο απαηηήζεηο 17 36,533,552 28,075,147 27,523,891 20,405,721 Λνηπέο βξαρππξφζεζκεο απαηηήζεηο 18 33,171,132 25,928,114 33,130,386 25,211,618 Υξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ζηελ εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ 274,338 387,091 274,338 387,091 Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 14,720,602 5,495,393 13,008,648 3,530,304 86,041,826 61,171,703 74,880,668 50,645,474 ΤΝΟΛΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ 287,317,120 226,469,849 266,655,261 211,837,332 ΗΓΗΑ ΚΔΦΑΛΑΗΑ Μεηνρηθφ θεθάιαην 19 80,815,385 80,815,385 80,815,385 80,815,385 Γηαθνξά απφ έθδνζε κεηνρψλ ππέξ ην άξηην 4,685,374 4,685,374 4,685,374 4,685,374 Λνηπά απνζεκαηηθά 9,158,977 9,135,735 767,306 767,306 Απνηειέζκαηα εηο λέν (98,120,050) (78,601,030) (92,378,059) (73,368,102) ύλνιν Ηδίσλ Κεθαιαίσλ (3,460,314) 16,035,464 (6,109,994) 12,899,963 ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Μαθξνπξόζεζκεο Τπνρξεώζεηο Μαθξνπξφζεζκα δάλεηα 20 37,065,548 37,412,298 37,065,548 37,412,298 Μαθξνπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο 21 1,430,128 2,484,562 864,779 1,766,635 Τπνρξεψζεηο παξνρψλ πξνζσπηθνχ ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία 843,788 607,677 775,876 514,152 Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο 2,335,924 2,104,419 - - Έζνδα επνκέλσλ ρξήζεσλ 3,527,064 3,807,606 3,427 3,427 Δπηρνξεγήζεηο 22 4,637,092 1,484,177 4,637,092 1,484,177 49,839,544 47,900,739 43,346,722 41,180,689 Βξαρππξόζεζκεο Τπνρξεώζεηο Πξνκεζεπηέο 23 91,946,073 71,720,579 88,627,931 70,342,940 Βξαρππξφζεζκα δάλεηα 20 128,987,999 78,048,440 124,488,265 78,048,440 Βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο 21 5,604,442 2,126,768 5,303,082 1,832,909 Βξαρππξφζεζκεο πξνβιέςεηο 250,000 175,000 250,000 175,000 Σξέρνπζεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο 1,732,469 1,991,940 163,222 274,031 Λνηπέο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 24 10,715,306 5,128,976 9,670,836 4,536,603 Έζνδα επνκέλσλ ρξήζεσλ 1,701,601 3,341,943 915,197 2,546,757 240,937,890 162,533,646 229,418,533 157,756,680 ΤΝΟΛΟ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ 290,777,434 210,434,385 272,765,255 198,937,369 ΤΝΟΛΟ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ 287,317,120 226,469,849 266,655,261 211,837,332 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 17 έσο 41 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. (12)

HELLAS ON LINE Καηάζηαζε Απνηειεζκάησλ 1 Ηαλνπαξίνπ 30 Ηνπλίνπ 2008 εκείσζε 1/1-30/06/2008 1/1-30/06/2007 1/1-30/06/2008 1/1-30/06/2007 Έζνδα 8 47,507,948 20,459,409 39,283,369 17,978,639 Κφζηνο πσιήζεσλ 9 (44,068,039) (23,776,102) (42,207,310) (23,256,447) Μηθηό Κέξδνο 3,439,909 (3,316,693) (2,923,941) (5,277,808) Άιια έζνδα εθκεηαιιεχζεσο 8 327,383 192,658 4,558,088 162,011 Έμνδα δηνηθεηηθήο ιεηηνπξγίαο 9 (4,807,353) (2,969,956) (4,131,656) (2,443,894) Έμνδα έξεπλαο 9 (113,309) (124,395) (113,309) (124,395) Έμνδα δηάζεζεο 9 (12,333,589) (7,053,173) (11,581,688) (6,803,258) Απνηειέζκαηα Δθκεηάιιεπζεο (13,486,959) (13,271,559) (14,192,506) (14,487,344) Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα 10 35,035 37,356 16,395 17,463 Υξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα 10 (4,116,046) (1,460,019) (4,007,188) (1,312,808) Εεκίεο πξν Φόξσλ (17,567,970) (14,694,222) (18,183,299) (15,782,689) Φφξνο εηζνδήκαηνο 11 (1,722,522) (5,663,623) (598,130) (5,450,097) Καζαξέο Εεκίεο πεξηόδνπ (19,290,492) (20,357,845) (18,781,429) (21,232,786) Εεκίεο αλα κεηνρή Βαζηθά 12 (0.20) (0.49) (0.20) (0.51) Απνκεησκέλα 12 (0.20) (0.49) (0.20) (0.51) Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 17 έσο 41 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. (13)

HELLAS ON LINE Καηάζηαζε Απνηειεζκάησλ 1 Απξηιίνπ 30 Ηνπλίνπ 2008 1/4-30/06/2008 1/4-30/06/2007 1/4-30/06/2008 1/4-30/06/2007 Έζνδα 24,080,911 10,506,147 20,084,225 8,227,766 Κφζηνο πσιήζεσλ (22,697,233) (10,104,043) (21,723,945) (9,644,101) Μηθηό Κέξδνο 1,383,678 402,104 (1,639,720) (1,416,335) Άιια έζνδα εθκεηαιιεχζεσο 115,428 50,242 4,187,177 25,942 Έμνδα δηνηθεηηθήο ιεηηνπξγίαο (2,009,448) (1,726,815) (1,870,640) (1,258,716) Έμνδα έξεπλαο (38,441) (65,863) (38,441) (65,863) Έμνδα δηάζεζεο (7,418,817) (4,271,446) (7,052,952) (4,070,869) Απνηειέζκαηα Δθκεηάιιεπζεο (7,967,600) (5,611,778) (6,414,576) (6,785,841) Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα 25,248 22,719 14,854 4,016 Υξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα (2,114,883) (1,012,782) (2,046,357) (861,705) Εεκίεο πξν Φόξσλ (10,057,235) (6,601,841) (8,446,079) (7,643,530) Φφξνο εηζνδήκαηνο (842,094) (601,883) (276,363) (388,357) Καζαξέο Εεκίεο πεξηόδνπ (10,899,329) (7,203,724) (8,722,442) (8,031,887) Εεκίεο αλα κεηνρή Βαζηθά (0.11) (0.17) (0.09) (0.19) Απνκεησκέλα (0.11) (0.17) (0.09) (0.19) Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 17 έσο 41 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. (14)

Καηάζηαζε Μεηαβνιώλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ HELLAS ON LINE Μεηνρηθφ θεθάιαην Γηαθνξέο απφ έθδνζε κεηνρψλ ππέξ ην άξηην Απνζεκαηηθά θεθάιαηα Απνηειέζκαηα εηο λέν ύλνιν Iδίσλ Κεθαιαίσλ Τπόινηπν 1/1/2007 32,180,000 6,430,271 576,769 (31,513,532) 7,673,508 Καζαξή δεκία πεξηφδνπ - - - (20,357,845) (20,357,845) Γηθαηψκαηα πξναηξέζεσο κεηνρψλ εξγαδνκέλσλ - - 23,768-23,768 πλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο - - (27,794) - (27,794) Τπόινηπν 30/06/2007 32,180,000 6,430,271 572,743 (51,871,377) (12,688,363) Τπόινηπν 1/1/2008 80,815,385 4,685,374 9,135,735 (78,601,030) 16,035,464 Καζαξή δεκία πεξηφδνπ - - - (19,290,492) (19,290,492) Έμνδα απμήζεσο κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κεηά θφξσλ - - - (228,528) (228,528) πλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο - - 23,242-23,242 Τπόινηπν 30/06/2008 80,815,385 4,685,374 9,158,977 (98,120,050) (3,460,314) Μεηνρηθφ Κεθάιαην Γηαθνξέο απφ έθδνζε κεηνρψλ ππέξ ην άξηην Απνζεκαηηθά Κεθάιαηα Απνηειέζκαηα εηο λέν ύλνιν Iδίσλ Κεθαιαίσλ Τπόινηπν 1/1/2007 32,180,000 6,430,271 719,768 (31,860,610) 7,469,429 Καζαξή δεκία πεξηφδνπ - - - (21,232,786) (21,232,786) Γηθαηψκαηα πξναηξέζεσο κεηνρψλ εξγαδνκέλσλ - - 23,768-23,768 Τπόινηπν 30/06/2007 32,180,000 6,430,271 743,536 (53,093,396) (13,739,589) Τπόινηπν 1/1/2008 80,815,385 4,685,374 767,306 (73,368,102) 12,899,963 Καζαξή δεκία πεξηφδνπ - - - (18,781,429) (18,781,429) Έμνδα απμήζεσο κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κεηά θφξσλ - - - (228,528) (228,528) Τπόινηπν 30/06/2008 80,815,385 4,685,374 767,306 (92,378,059) (6,109,994) Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 17 έσο 41 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. (15)

Καηάζηαζε Σακεηαθώλ Ρνώλ HELLAS ON LINE εκείσζε 1/1-30/06/2008 1/1-30/06/2007 1/1-30/06/2008 1/1-30/06/2007 Σακεηαθέο ξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο Εεκίεο πξν θφξσλ (17,567,970) (14,694,222) (18,183,299) (15,782,689) Πξνζαξκνγέο γηα: Απνζβέζεηο 9 10,388,476 4,823,860 7,571,631 4,292,862 Γηθαηψκαηα πξναίξεζεο κεηνρψλ - 23,768-23,768 (Κέξδε)/Εεκίεο απφ πψιεζε ελζψκαησλ θαη αχισλ πάγησλ ζηνηρείσλ 5,684 195,419 5,684 195,419 Απνηίκεζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ζε εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ 100,882 (49,260) 100,882 (49,260) πλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο 23,242 (27,794) - - Γηαγξαθέο ελζψκαησλ παγίσλ θαη ζπκκεηνρψλ - 1,123,720-1,123,720 Υξεκαηννηθνλνκηθά (έζνδα)/έμνδα - θαζαξά 10 4,081,011 1,422,663 3,990,793 1,295,345 Εεκίεο απφ πψιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ζε εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ 31,610-31,610 - Έζνδα απφ κεξίζκαηα 8 - - (4,000,000) - Έζνδα απφ επηρνξεγήζεηο 8 (133,888) (126,202) (133,888) (126,202) Μεηαβνιέο Κεθαιαίνπ θίλεζεο (3,070,953) (7,308,048) (10,616,587) (9,027,037) Απνζέκαηα (56,244) 117,863 167,335 163,921 Απαηηήζεηο (15,943,542) (1,898,453) (15,214,521) (4,372,397) Τπνρξεψζεηο 20,278,442 (4,506,677) 21,397,215 (4,346,734) Σακεηαθέο εθξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο 1,207,703 (13,595,315) (4,266,558) (17,582,247) Πιεξσζέληεο θφξνη εηζνδήκαηνο (1,663,345) (279,961) (237,457) (157,009) Πιεξσζέληεο ηφθνη (4,468,506) (1,407,269) (4,393,702) (1,272,218) Καζαξέο ηακεηαθέο ξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο (4,924,148) (15,282,545) (8,897,717) (19,011,474) Πιεξσκέο ελζψκαησλ θαη άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ (39,266,809) (13,742,529) (34,666,809) (9,505,024) Πψιεζε ελζψκαησλ θαη άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ - 7,420-7,420 Δηζπξάμεηο απφ πσιήζεηο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ζε εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ 53,720 27,060 53,720 27,060 Αγνξά ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ζε εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ (73,459) (30,301) (73,459) (30,301) Αγνξά ζπγαηξηθήο, κείνλ ηακεηαθά δηαζέζηκα 26 - (45,289,706) - (46,300,000) Μεξίζκαηα εηζπξαρζέληα - - 4,000,000 - Δηζπξαρζέληεο ηφθνη 35,035 37,356 16,395 17,463 Καζαξέο ηακεηαθέο εθξνέο από επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο (39,251,513) (58,990,700) (30,670,153) (55,783,382) Δμνθιήζεηο ππνρξεψζεσλ απφ ρξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο (174,038) (254,397) (28,960) (218,030) Δηζπξαρζείζεο επηρνξεγήζεηο 22 3,286,803 126,202 3,286,803 126,202 Έμνδα απμήζεσο κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ (304,704) - (304,704) - Γάλεηα αλαιεθζέληα 20 55,644,249 75,902,234 51,144,249 75,800,000 Απνπιεξσκή δαλεηζκνχ 20 (5,051,440) (6,102,073) (5,051,174) (6,102,073) Καζαξέο ηακεηαθέο εηζξνέο από ρξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο 53,400,870 69,671,966 49,046,214 69,606,099 Καζαξή κείσζε ζηα ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα 9,225,209 (4,601,279) 9,478,344 (5,188,757) Υξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα απηώλ ζηελ αξρή ηεο πεξηόδνπ 5,495,393 8,802,774 3,530,304 8,010,391 Υξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα ζην ηέινο ηεο πεξηόδνπ 14,720,602 4,201,495 13,008,648 2,821,634 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 17 έσο 41 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. (16)

εκεηώζεηο επί ησλ νηθνλνκηθώλ πιεξνθνξηώλ 1. Γεληθά HELLAS ON LINE ηηο 5 Γεθεκβξίνπ 2007 ηα Γηνηθεηηθά πκβνχιηα ησλ εηαηξηψλ Unibrain ΑΔ (απνξξνθψζα) θαη Hellas online ΑΔ (απνξξνθψκελε) απνθάζηζαλ ηε ζπγρψλεπζε ηνπο, κε απνξξφθεζε ηεο Hellas online ΑΔ απφ ηελ εηζεγκέλε ζην Υξεκαηηζηήξην Αζελψλ Unibrain ΑΔ, κε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ κεηαζρεκαηηζκνχ ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2007. ηηο 21 Απξηιίνπ 2008 εγθξίζεθε ε ζπγρψλεπζε απφ ηηο γεληθέο ζπλειεχζεηο ησλ ζπγρσλεπκέλσλ εηαηξηψλ, θαη ζηηο 7 Μαΐνπ 2008 εγθξίζεθε ε ζπγρψλεπζε απφ ηα αξκφδηα θπβεξλεηηθά φξγαλα. Μεηά ηελ έγθξηζε ηεο ζπγρψλεπζεο ησλ δχν εηαηξηψλ, ε απνξξνθψζα Unibrain AE κεηνλνκάζζεθε ζε Hellas online AE (εθεμήο «Hellas online»). Ζ Hellas on Line είλαη έλαο απφ ηνπο ζεκαληηθφηεξνπο παξφρνπο ππεξεζηψλ ζηαζεξψλ ηειεπηθνηλσληψλ ζηελ Διιάδα, δηαζέηνληαο έλα επξχ θάζκα ππεξεζηψλ θσλήο, πξφζβαζεο ζην δηαδίθηπν θαη ππεξεζηψλ πξνζηηζέκελεο αμίαο θαη πνιπκέζσλ. H Hellas online έρεη έλα ηδηφθηεην δίθηπν νπηηθψλ ηλψλ κε εθηεηακέλν κεηξνπνιηηηθφ δίθηπν ζηελ Αζήλα θαη Αηηηθή, αιιά θαη ζε κεγάιεο πφιεηο ηεο Διιάδαο φπσο Θεζζαινλίθε, Λάξηζα θιπ, θαζψο θαη κε εζληθφ θνξκφ πνπ δηαζπλδέεη ηηο πφιεηο απηέο. Δπηπιένλ, πξνζθέξεη ζε φινπο ηνπο εηαηξηθνχο ηεο πειάηεο αλαβαζκηζκέλεο ππεξεζίεο internet κε πςειέο ηαρχηεηεο κέζσ ηερλνινγηψλ metro-ethernet, κηζζσκέλεο γξακκέο ρνλδξηθήο, FTTB θαη SHDSL. Δπίζεο δξαζηεξηνπνηείηαη ζηελ παξαγσγή ινγηζκηθνχ θαη ειεθηξνληθψλ ζπζηεκάησλ πνιιαπιψλ ρξήζεσλ. Ζ Hellas online είλαη ζπγαηξηθή ηεο εηαηξίαο Ηntracom Holdings ΑΔ, ε νπνία είλαη εηζεγκέλε ζην Υξεκαηηζηήξην Αζελψλ. Ζ έδξα ηεο ο είλαη ε νδφο Αδξηαλείνπ 2 & Παπαδά ζηελ Αζήλα. Οη ελνπνηεκέλεο θαη εηαηξηθέο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο γηα ηελ πεξίνδν 1 Ηαλνπαξίνπ κέρξη 30 Ηνπλίνπ 2008 έρνπλ εγθξηζεί απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο ο ζηηο 25 Απγνχζηνπ 2008. 2. Πιαίζην θαηάξηηζεο Οη παξνχζεο ελδηάκεζεο ζπλνπηηθέο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο πεξηιακβάλνπλ ηηο εηαηξηθέο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο ηεο Hellas online («ε») θαη ηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο ηεο ο θαη ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο Αηηηθέο Σειεπηθνηλσλίεο ΑΔ θαη Unibrain Inc (καδί «ν» ή «Hellas online»), γηα ηελ πεξίνδν απφ 1 Ηαλνπαξίνπ κέρξη 30 Ηνπλίνπ 2008. Οη ελδηάκεζεο ζπλνπηηθέο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο έρνπλ ζπληαρζεί ζχκθσλα κε ην Γηεζλέο Λνγηζηηθφ Πξφηππν 34 Δλδηάκεζεο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο. Πξηλ ηε ζπγρψλεπζε ησλ δχν εηαηξηψλ, ν φκηινο Intracom Holdings ΑΔ («Intracom») θαηείρε ζπκκεηνρή 28,48% ζηελ απνξξνθψζα εηαηξία, ηελ νπνία ινγηζηηθνπνηνχζε ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηνπ νκίινπ Intracom κε ηε κέζνδν ηεο νιηθήο ελνπνίεζεο (ιφγσ «De facto» ειέγρνπ). Δπίζεο, ν φκηινο Intracom θαηείρε ζπκκεηνρή 92,22% ζηελ απνξξνθψκελε εηαηξία, ηελ νπνία επίζεο ινγηζηηθνπνηνχζε ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο κε ηε κέζνδν ηεο νιηθήο ελνπνίεζεο. Μεηά ηε ζπγρψλεπζε ησλ δχν εηαηξηψλ, ν φκηινο Intracom θαηέρεη ζπκκεηνρή 84,17% ζηε Hellas online. Γηα ηελ θαηάξηηζε απηψλ ησλ ελδηάκεζσλ ζπλνπηηθψλ εηαηξηθψλ θαη ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ πιεξνθνξηψλ έρεη αθνινπζεζεί ε κέζνδνο ηεο ζπλέλσζεο ζπκθεξφλησλ, ιφγσ ηνπ φηη νη δχν φκηινη ηεινχζαλ ππφ θνηλφ έιεγρν (εκ. 4.1). Οη ελδηάκεζεο ζπλνπηηθέο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο πξέπεη λα ιεθζνχλ ππφςε ζε ζπλδπαζκφ µε ηηο εηήζηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο απνξξνθψκελεο θαη απνξξνθψζαο γηα ηε ρξήζε 2007, πνπ έρνπλ αλαξηεζεί ζηελ ηζηνζειίδα ηνπ Οκίινπ κε ειεθηξνληθή δηεχζπλζε www.hol.gr. Οη ινγηζηηθέο αξρέο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ γηα ηελ εηνηκαζία θαη ηελ παξνπζίαζε ησλ ζπλνπηηθψλ ελδηάκεζσλ νηθνλνκηθψλ πιεξνθνξηψλ είλαη ζπλεπείο µε ηηο ινγηζηηθέο αξρέο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ γηα ηε ζχληαμε θαη παξνπζίαζε ησλ εηήζησλ εηαηξηθψλ θαη ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηεο απνξξνθψζαο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2007. Γηα ζπλαιιαγέο πνπ δελ άπηνληαη ηεο δξαζηεξηφηεηαο ηεο απνξξνθψζαο εηαηξίαο πηνζεηήζεθαλ νη ινγηζηηθέο πνιηηηθέο πνπ εθάξκνζε ε απνξξνθψκελε ζηηο εηήζηεο εηαηξηθέο θαη (17)

HELLAS ON LINE ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2007. Οη ινγηζηηθέο αξρέο παξαηίζεληαη ζηε εκείσζε 4. Οη νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο έρνπλ ζπληαρζεί κε βάζε ηελ αξρή ηνπ ηζηνξηθνχ θφζηνπο, φπσο έρεη ηξνπνπνηεζεί απφ ηελ επαλεθηίκεζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ κέζσλ δηαζέζηκσλ πξνο πψιεζε θαη ζε εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ. Ζ εηνηκαζία ησλ νηθνλνκηθψλ πιεξνθνξηψλ ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Πιεξνθφξεζεο (ΓΠΥΠ) απαηηεί ηε ρξήζε νξηζκέλσλ ζεκαληηθψλ ινγηζηηθψλ εθηηκήζεσλ θαη ηελ άζθεζε θξίζεο απφ ηε Γηνίθεζε ζηε δηαδηθαζία εθαξκνγήο ησλ ινγηζηηθψλ αξρψλ. Δπίζεο απαηηείηαη ε ρξήζε ππνινγηζκψλ θαη ππνζέζεσλ πνπ επεξεάδνπλ ηα αλαθεξζέληα πνζά ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ, ηε γλσζηνπνίεζε ελδερφκελσλ απαηηήζεσλ θαη ππνρξεψζεσλ θαηά ηελ εκεξνκελία ησλ νηθνλνκηθψλ πιεξνθνξηψλ θαη ηα αλαθεξζέληα πνζά εζφδσλ θαη εμφδσλ θαηά ηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεο ππφ αλαθνξά. Παξά ην γεγνλφο φηη απηνί νη ππνινγηζκνί βαζίδνληαη ζηελ θαιχηεξε δπλαηή γλψζε ηεο Γηνίθεζεο ζε ζρέζε κε ηηο ηξέρνπζεο ζπλζήθεο θαη ελέξγεηεο, ηα πξαγκαηηθά απνηειέζκαηα κπνξεί ηειηθά λα δηαθέξνπλ απφ απηνχο ηνπο ππνινγηζκνχο. Οη πεξηνρέο πνπ αθνξνχλ πεξίπινθεο ζπλαιιαγέο θαη εκπεξηέρνπλ κεγάιν βαζκφ ππνθεηκεληθφηεηαο, ή νη ππνζέζεηο θαη εθηηκήζεηο πνπ είλαη ζεκαληηθέο γηα ηηο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο αλαθέξνληαη ζηε εκείσζε 6. Πρόησπα/ διερμηνείες σποτρεωηικά για ηο 2008 Σα αθφινπζα λέα πξφηππα θαη δηεξκελείεο είλαη ππνρξεσηηθά γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2008, αιιά ζην παξφλ ζηάδην δελ είλαη ζρεηηθέο κε ηηο δξαζηεξηφηεηεο ηνπ Οκίινπ θαη ηεο ο. - ΓΔΔΥΠ 11 - ΓΠΥΠ 2: πλαιιαγέο Ηδίσλ Μεηνρώλ Οκίινπ - ΓΔΔΥΠ 12 πκθσλίεο Παξαρώξεζεο - ΓΔΔΥΠ 14 Σν Όξην ζηελ αλαγλώξηζε Πεξηνπζηαθνύ ηνηρείνπ Καζνξηζκέλσλ Παξνρώλ, νη Διάρηζηεο Απαηηήζεηο Υξεκαηνδόηεζεο θαη νη Αιιειεπηδξάζεηο ηνπο Πρόησπα σποτρεωηικά μεηά ηην 1 η Ιανοσαρίοσ 2008 ποσ έτοσν εθαρμοζηεί νωρίηερα από ηον Όμιλο - Γ.Λ.Π. 23, «Κόζηνο δαλεηζκνύ ηξνπνπνίεζε» (ζε ηζρχ απφ ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2009) ηελ ηξνπνπνηεκέλε έθδνζε ηνπ ΓΛΠ 23 «Κφζηνο δαλεηζκνχ», ε πξνεγνχκελε ζεσξνχκελε βαζηθή κέζνδνο ηεο αλαγλψξηζεο ηνπ θφζηνπο δαλεηζκνχ ζηα απνηειέζκαηα, έρεη εμαιεηθζεί. Αληηζέησο, θφζηνο δαλεηζκνχ ην νπνίν είλαη άκεζα απνδηδφκελν ζηελ απφθηεζε, θαηαζθεπή ή παξαγσγή ελφο πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ πνπ πιεξεί ηηο πξνυπνζέζεηο, φπσο απηφ θαζνξίδεηαη απφ ην ΓΛΠ 23, ζα πξέπεη λα απνηειεί κέξνο ηνπ θφζηνπο απηνχ ηνπ ζηνηρείνπ. Ζ απνξξνθψκελε εηαηξία είρε εθαξκφζεη λσξίηεξα ην ΓΛΠ 23 (ηξνπνπνηεκέλν) ζηηο εηήζηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο ρξήζεο 2007 θαη είρε θεθαιαηνπνηήζεη ρξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα χςνπο 1,147,051. Σν πξφηππν απηφ δελ είρε εθαξκνγή ζηελ απνξξνθψζα εηαηξία. Χο απνηέιεζκα ηεο πξφσξεο εθαξκνγήο ηνπ ΓΛΠ 23 (ηξνπνπνηεκέλν) έρνπλ θεθαιαηνπνηεζεί ρξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα γηα ηηο πεξηφδνπο 1/1-30/6/2007 θαη 1/1-30/6/2008 χςνπο 132,740 θαη 498,461 αληίζηνηρα πνπ αθνξνχλ ηελ θαηαζθεπή ηνπ ηειεπηθνηλσληαθνχ δηθηχνπ. 3. πλερηδόκελε δξαζηεξηόηεηα Οη παξνχζεο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο έρνπλ εηνηκαζζεί κε βάζε ηε δπλαηφηεηα ηεο ο θαη ηνπ Οκίινπ λα δηαηεξεζεί σο ζπλερηδφκελε δξαζηεξηφηεηα, ε νπνία πξνυπνζέηεη φηη ζα ππάξρεη επαξθήο ρξεκαηνδφηεζε γηα θάιπςε ησλ ζπλερψλ αλαγθψλ ηνπ Οκίινπ ζην νξαηφ κέιινλ. Ζ εγθπξφηεηα γηα ηελ παξαδνρή ηεο ζπλερηδφκελεο δξαζηεξηφηεηαο εμαξηάηαη θαηά θχξην ιφγν απφ ηελ επηηπρή πξνζπάζεηα ηεο Γηνίθεζεο λα δηαζθαιίζεη επηπξφζζεηε ρξεκαηνδφηεζε γηα λα θαιχςεη ηηο ζπλερείο αλάγθεο ηνπ Οκίινπ ζην νξαηφ κέιινλ. Ζ Γηνίθεζε είλαη ζηε δηαδηθαζία ρξεκαηνδφηεζεο κέζσ αχμεζεο ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κε θαηάξγεζε ηνπ δηθαηψκαηνο πξνηίκεζεο ησλ παιαηψλ κεηφρσλ γηα πνζφ χςνπο έσο 150 εθ, νχησο ψζηε λα δηαζθαιίζεη ηε δπλαηφηεηα απξφζθνπηεο ιεηηνπξγίαο θαη ηε ρξεκαηνδφηεζε ησλ ιεηηνπξγηθψλ θαη επελδπηηθψλ αλαγθψλ ηνπ Οκίινπ (εκ. 5.2). ε πεξίπησζε πνπ δελ επηηεπρζεί εγθαίξσο ε ελ ιφγσ αχμεζε (18)

HELLAS ON LINE κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ή δελ θαηαζηεί δπλαηή ε ζχλαςε επηπιένλ ηξαπεδηθψλ δαλεηαθψλ ζπκβάζεσλ ή ρξεκαηνδφηεζεο απφ ηνπο παιαηνχο κεηφρνπο, ν ελδέρεηαη λα κελ είλαη ζε ζέζε λα ζπλερίζεη ηε ιεηηνπξγία ηνπ ζην νξαηφ κέιινλ. Τπάξρεη επνκέλσο αβεβαηφηεηα σο πξνο ηε δπλαηφηεηα ηνπ Οκίινπ λα ζπλερίζεη λα ιεηηνπξγεί σο ζπλερηδφκελε δξαζηεξηφηεηα. H Intracom Holdings έρεη δεζκεπηεί λα ζπλερίζεη ηελ νηθνλνκηθή ππνζηήξημε ηεο ο, σο εγγπήηξηα γηα ην δαλεηζκφ ηεο ή/θαη ηελ παξνρή πξφζζεηεο ρξεκαηνδφηεζεο πνπ κπνξεί λα είλαη απαξαίηεηε ππφ ηηο πεξηζηάζεηο έσο φηνπ νινθιεξσζεί κε επηηπρία ε δεκφζηα πξνζθνξά ή ε λα είλαη ζε ζέζε λα αληαπνθξίλεηαη ζηηο ρξεκαηνδνηηθέο ππνρξεψζεηο ηεο ζηα πιαίζηα ησλ ζπλήζσλ ζπλαιιαγψλ ηεο ζην άκεζν κέιινλ. Ζ Γηνίθεζε εθηηκά φηη ε θαηάξηηζε ησλ νηθνλνκηθψλ απηψλ πιεξνθνξηψλ ζηε βάζε ηεο ζπλερηδφκελεο δξαζηεξηφηεηαο είλαη νξζή, θαζψο πηζηεχεη φηη ζα εμαζθαιίζεη επαξθή ρξεκαηνδφηεζε γηα λα θαιχςεη ηηο αλάγθεο ηνπ Οκίινπ κέζσ ηεο κειινληηθήο αχμεζεο θεθαιαίνπ θαη/ ή ηεο ζπλερνχο νηθνλνκηθήο ζηήξημεο ηνπ Οκίινπ απφ ηνλ θχξην κέηνρν (εκ. 5.2). Ζ Γηνίθεζε εθηηκά φηη νη κειινληηθέο ηακεηαθέο ξνέο ηνπ Οκίινπ ζα παξνπζηάζνπλ ζεκαληηθή βειηίσζε κεζνπξφζεζκα θαη καθξνπξφζεζκα, αθνχ πξνεγνπκέλσο νινθιεξσζεί ε θάζε ηεο αλάπηπμεο ζηελ νπνία βξίζθεηαη ηψξα. 4. Βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο 4.1 πγρώλεπζε εηαηξηώλ Γηα ηε ζπγρψλεπζε ησλ εηαηξηψλ Hellas online AE θαη Unibrain AE έρεη αθνινπζεζεί ε κέζνδνο ηεο ζπλέλσζεο ζπκθεξφλησλ, ιφγσ ηνπ φηη νη δχν φκηινη ηεινχζαλ ππφ ηνλ θνηλφ έιεγρν ηεο Intracom Holdings AE. Δπνκέλσο, ηα ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ, ππνρξεψζεηο, ηακεηαθέο ξνέο, έζνδα θαη έμνδα ηεο απνξξνθψζαο εηαηξίαο Unibrain AE έρνπλ αλαπξνζαξκνζζεί γηα λα πεξηιακβάλνπλ ηα θνλδχιηα ησλ δχν εηαηξηψλ, ζαλ λα ήηαλ κηα εληαία εηαηξία απφ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2007. Σα ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ θαη νη ππνρξεψζεηο έρνπλ ελζσκαησζεί ζηηο ινγηζηηθέο ηνπο αμίεο. 4.2 Δπηρεηξεκαηηθέο ζπλελώζεηο θαη ζπγαηξηθέο Οη ζπγαηξηθέο, νη νπνίεο είλαη νη επηρεηξήζεηο ζηηο νπνίεο ν θαηέρεη πεξηζζφηεξν απφ 50% ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κε δηθαίσκα ςήθνπ ή έρεη έιεγρν ζηηο ρξεκαηννηθνλνκηθέο ή ιεηηνπξγηθέο πνιηηηθέο, ελνπνηνχληαη κε ηε κέζνδν ηεο νιηθήο ελνπνίεζεο. Ζ χπαξμε ηπρφλ δπλεηηθψλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηα νπνία κπνξνχλ λα αζθεζνχλ θαηά ηνλ ρξφλν ζχληαμεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, ιακβάλεηαη ππφςε πξνθεηκέλνπ λα ζηνηρεηνζεηεζεί αλ ε κεηξηθή αζθεί ηνλ έιεγρν επί ησλ ζπγαηξηθψλ. Οη ζπγαηξηθέο ελνπνηνχληαη πιήξσο (νιηθή ελνπνίεζε) απφ ηελ εκεξνκελία πνπ απνθηάηαη ν έιεγρνο θαη παχνπλ λα ελνπνηνχληαη απφ ηελ εκεξνκελία πνπ ν έιεγρνο δελ πθίζηαηαη. Ζ εμαγνξά ζπγαηξηθήο απφ ηνλ Όκηιν ινγηζηηθνπνηείηαη βάζεη ηεο κεζφδνπ εμαγνξάο. Σν θφζηνο θηήζεο κηαο ζπγαηξηθήο είλαη ε εχινγε αμία ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ πνπ δφζεθαλ, ησλ κεηνρψλ πνπ εθδφζεθαλ θαη ησλ ππνρξεψζεσλ πνπ αλαιήθζεθαλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο αληαιιαγήο, πιένλ ηπρφλ θφζηνπο άκεζα ζπλδεδεκέλνπ κε ηε ζπλαιιαγή. Σα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ, ππνρξεψζεηο θαη ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο πνπ απνθηψληαη ζε κία εμαγνξά επηκεηξψληαη θαηά ηελ εμαγνξά ζηηο εχινγεο αμίεο ηνπο αλεμαξηήησο ηνπ πνζνζηνχ ζπκκεηνρήο. Σν θφζηνο εμαγνξάο πέξαλ ηεο εχινγεο αμίαο ησλ επί κέξνπο ζηνηρείσλ πνπ απνθηήζεθαλ, θαηαρσξείηαη σο ππεξαμία. Αλ ην ζπλνιηθφ θφζηνο ηεο εμαγνξάο είλαη κηθξφηεξν απφ ηελ εχινγε αμία ησλ επί κέξνπο ζηνηρείσλ πνπ απνθηήζεθαλ, ε δηαθνξά θαηαρσξείηαη άκεζα ζηα απνηειέζκαηα. Δλδνεηαηξηθέο ζπλαιιαγέο, ππφινηπα θαη κε πξαγκαηνπνηεκέλα θέξδε απφ ζπλαιιαγέο κεηαμχ ησλ εηαηξηψλ ηνπ Οκίινπ απαιείθνληαη. Οη κε πξαγκαηνπνηεκέλεο δεκηέο επίζεο απαιείθνληαη, εθηφο εάλ ε ζπλαιιαγή παξέρεη ελδείμεηο απνκείσζεο ηνπ κεηαβηβαζζέληνο πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ. Ζ θαηαρσξεί ηηο επελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο ζηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο ζε θφζηνο θηήζεσο κείνλ απνκείσζε. 4.3 Πιεξνθόξεζε θαηά ηνκέα Χο επηρεηξεκαηηθφο ηνκέαο νξίδεηαη κία νκάδα πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ιεηηνπξγηψλ πνπ παξέρνπλ πξντφληα θαη ππεξεζίεο, ηα νπνία ππφθεηληαη ζε δηαθνξεηηθνχο θηλδχλνπο θαη απνδφζεηο απφ εθείλα άιισλ επηρεηξεκαηηθψλ ηνκέσλ. Χο γεσγξαθηθφο ηνκέαο, νξίδεηαη κία γεσγξαθηθή πεξηνρή, ζηελ νπνία παξέρνληαη πξντφληα θαη ππεξεζίεο θαη ε νπνία ππφθεηηαη ζε δηαθνξεηηθνχο θηλδχλνπο θαη απνδφζεηο απφ άιιεο πεξηνρέο. (19)

HELLAS ON LINE Ζ απνξξνθψζα εηαηξία παξνπζίαδε κέρξη ηελ 31/3/2008 σο πξσηεχσλ ηχπν πιεξνθφξεζεο ηελ αλάιπζε ζε γεσγξαθηθνχο ηνκείο, ιφγσ δξαζηεξηνπνίεζεο ζε έλα κφλν επηρεηξεκαηηθφ ηνκέα. Μεηά ηε ζπγρψλεπζε, ε Γηνίθεζε απνθάζηζε φηη ν πξσηεχσλ ηχπνο πιεξνθφξεζεο είλαη ε αλάιπζε ζε επηρεηξεκαηηθνχο ηνκείο, θαζψο κε βάζε ηα κεγέζε ηεο λέαο εηαηξίαο ν δξαζηεξηνπνηείηαη θπξίσο ζηελ Διιάδα. 4.4 πλαιιαγκαηηθέο κεηαηξνπέο (α) Λεηηνπξγηθό λόκηζκα θαη λόκηζκα παξνπζίαζεο Σα ζηνηρεία ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ησλ εηαηξηψλ ηνπ Οκίινπ επηκεηξψληαη βάζεη ηνπ λνκίζκαηνο ηνπ πξσηεχνληνο νηθνλνκηθνχ πεξηβάιινληνο, ζην νπνίν θάζε εηαηξία ιεηηνπξγεί («ιεηηνπξγηθφ λφκηζκα»). Οη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο παξνπζηάδνληαη ζε Δπξψ, πνπ είλαη ην ιεηηνπξγηθφ λφκηζκα θαη ην λφκηζκα παξνπζίαζεο ηεο κεηξηθήο ο. (β) πλαιιαγέο θαη ππόινηπα Οη ζπλαιιαγέο ζε μέλα λνκίζκαηα κεηαηξέπνληαη ζην ιεηηνπξγηθφ λφκηζκα κε ηζνηηκίεο πνπ ηζρχνπλ θαηά ηελ εκεξνκελία ησλ ζπλαιιαγψλ. Κέξδε θαη δεκηέο απφ ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο νη νπνίεο πξνθχπηνπλ απφ ηελ ηαθηνπνίεζε ηέηνησλ ζπλαιιαγψλ θαηά ηε δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ θαη απφ ηε κεηαηξνπή ησλ λνκηζκαηηθψλ ζηνηρείσλ πνπ εθθξάδνληαη ζε μέλν λφκηζκα κε ηηο ηζρχνπζεο ηζνηηκίεο θαηά ηελ εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ, θαηαρσξνχληαη ζηα απνηειέζκαηα. Οη ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο απφ κε λνκηζκαηηθά ζηνηρεία πνπ απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο, ζεσξνχληαη σο ηκήκα ηεο εχινγεο αμίαο θαη ζπλεπψο θαηαρσξνχληαη φπνπ θαη νη δηαθνξέο ηεο εχινγεο αμίαο. (γ) Δηαηξίεο ηνπ Οκίινπ Ζ κεηαηξνπή ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ησλ εηαηξηψλ ηνπ Οκίινπ (θακία εθ ησλ νπνίσλ δελ έρεη λφκηζκα ππεξπιεζσξηζηηθήο νηθνλνκίαο), νη νπνίεο έρνπλ δηαθνξεηηθφ ιεηηνπξγηθφ λφκηζκα απφ ην λφκηζκα παξνπζίαζεο ηνπ Οκίινπ γίλεηαη σο εμήο: (1) Σα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ππνρξεψζεηο κεηαηξέπνληαη κε ηηο ηζνηηκίεο πνπ ηζρχνπλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ, (2) Σα έζνδα θαη ηα έμνδα κεηαηξέπνληαη κε ηηο κέζεο ηζνηηκίεο ηεο πεξηφδνπ (εθηφο εάλ ε κέζε ηζνηηκία δελ είλαη ινγηθή πξνζέγγηζε ηεο ζπζζσξεπκέλεο επίδξαζεο ησλ ηζνηηκηψλ πνπ ίζρπαλ θαηά ηηο εκεξνκελίεο ησλ ζπλαιιαγψλ, ζηελ νπνία πεξίπησζε ηα έζνδα θαη έμνδα κεηαηξέπνληαη κε ηηο ηζνηηκίεο πνπ ίζρπαλ ηηο εκεξνκελίεο ησλ ζπλαιιαγψλ) θαη (3) Οη πξνθχπηνπζεο ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο θαηαρσξνχληαη ζε απνζεκαηηθφ ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη κεηαθέξνληαη ζηα απνηειέζκαηα κε ηελ πψιεζε ησλ επηρεηξήζεσλ απηψλ. Οη ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηελ κεηαηξνπή ηεο θαζαξήο επέλδπζεο ζε επηρείξεζε εμσηεξηθνχ θαζψο θαη ηνπ δαλεηζκνχ πνπ έρεη ραξαθηεξηζηεί σο αληηζηάζκηζε ηεο επέλδπζεο απηήο, θαηαρσξνχληαη ζηα ίδηα θεθάιαηα. Καηά ηελ πψιεζε επηρείξεζεο εμσηεξηθνχ, νη ζπζζσξεπκέλεο ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο κεηαθέξνληαη ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεσο σο κέξνο ηνπ θέξδνπο ή δεκίαο απφ ηε πψιεζε. Ζ ππεξαμία θαη νη πξνζαξκνγέο ησλ εχινγσλ αμηψλ πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηελ εμαγνξά επηρεηξήζεσλ ζην εμσηεξηθφ, αληηκεησπίδνληαη σο ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ θαη παζεηηθνχ ηεο επηρείξεζεο εμσηεξηθνχ θαη κεηαηξέπνληαη κε ηηο ηζνηηκίεο ηεο εκεξνκελίαο ηζνινγηζκνχ. 4.5 Δλζώκαηα πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Σα ελζψκαηα πάγηα επηκεηξψληαη ζην ηζηνξηθφ θφζηνο θηήζεο, κεησκέλα κε ηηο ζσξεπκέλεο απνζβέζεηο θαη ηηο ηπρφλ απνκεηψζεηο ηεο αμίαο ηνπο. Δπηπιένλ δαπάλεο πξνζηίζεληαη ζηε ινγηζηηθή αμία ησλ ελζσκάησλ παγίσλ ή θαηαρσξνχληαη σο μερσξηζηφ πάγην κφλνλ εάλ αλακέλεηαη λα επηθέξνπλ κειινληηθά νηθνλνκηθά νθέιε ζηνλ Όκηιν θαη ην θφζηνο ηνπο κπνξεί λα επηκεηξεζεί αμηφπηζηα. Σν θφζηνο επηζθεπψλ θαη ζπληεξήζεσλ θαηαρσξείηαη ζηα απνηειέζκαηα ηεο ρξήζεσο πνπ πξαγκαηνπνηνχληαη. (20)

HELLAS ON LINE Οη απνζβέζεηο ησλ ελζψκαησλ παγίσλ ππνινγίδνληαη κε ηε κέζνδν ηεο ζηαζεξήο απφζβεζεο, ζηε δηάξθεηα ηεο εθηηκψκελεο σθέιηκεο δσήο ησλ ελζψκαησλ παγίσλ, ε νπνία επαλεμεηάδεηαη ζε πεξηνδηθή βάζε. Ζ σθέιηκε δσή ησλ ελζψκαησλ παγίσλ ζηνηρείσλ αλά θαηεγνξία, έρεη σο εμήο: Δίδνο παγίνπ Δηήζηνο ζπληειεζηήο απόζβεζεο Κηίξηα ηερληθά έξγα 5% Σειεπηθνηλσληαθφο εμνπιηζκφο & εγθαηαζηάζεηο 5% - 24% Μεηαθνξηθά κέζα 20% Έπηπια θαη ινηπφο εμνπιηζκφο 24% Οη ππνιεηκκαηηθέο αμίεο θαη νη σθέιηκεο δσέο ησλ ελζσκάησλ παγίσλ ππφθεηληαη ζε επαλεμέηαζε ζε θάζε ηέινο ρξήζεσο. Όηαλ νη ινγηζηηθέο αμίεο ησλ ελζψκαησλ παγίσλ ππεξβαίλνπλ ηελ αλαθηήζηκε αμία ηνπο, ε δηαθνξά (απνκείσζε) θαηαρσξείηαη άκεζα σο έμνδν ζηα απνηειέζκαηα. Σν θφζηνο θαη νη ζσξεπκέλεο απνζβέζεηο ελφο παγίνπ δηαγξάθνληαη θαηά ηελ πψιεζε ή απφζπξζε ηνπ φηαλ δελ αλακέλνληαη πεξαηηέξσ νηθνλνκηθά νθέιε απφ ηε ζπλερηδφκελε ρξήζε ηνπ. Σα θέξδε ή νη δεκηέο πνπ πξνθχπηνπλ θαηά ηελ πψιεζε πεξηιακβάλνληαη ζηα απνηειέζκαηα ηεο ρξήζεο πνπ πσιείηαη ή δηαγξάθεηαη. Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα πνπ απνδίδνληαη ζηελ θαηαζθεπή ελζψκαησλ παγίσλ απνηεινχλ κέξνο ηνπ θφζηνπο ηνπ παγίνπ. 4.6 Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ην ινγαξηαζκφ «άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία» πεξηιακβάλνληαη: α) Λνγηζκηθά: ηα ινγηζκηθά πξνγξάκκαηα αθνξνχλ ην θφζηνο αγνξάο ή ηδηνπαξαγσγήο ινγηζκηθνχ. Σν ινγηζκηθφ πνπ παξάγεηαη εζσηεξηθά πεξηιακβάλεη έμνδα φπσο κηζζνδνζία, πιηθά, ππεξεζίεο θαζψο θαη θάζε δαπάλε πνπ έρεη πξαγκαηνπνηεζεί θαηά ηελ αλάπηπμε ινγηζκηθνχ πξνθεηκέλνπ απηφ λα ηεζεί ζε θαζεζηψο ιεηηνπξγίαο. Οη απνζβέζεηο ππνινγίδνληαη κε ηε ζηαζεξή κέζνδν θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο δσήο ησλ ζηνηρείσλ απηψλ ε νπνία θπκαίλεηαη απφ 3 έσο 5 ρξφληα. Οη δαπάλεο πνπ εληζρχνπλ ή επεθηείλνπλ ηελ απφδνζε ησλ πξνγξακκάησλ ινγηζκηθνχ πέξα απφ ηηο αξρηθέο πξνδηαγξαθέο ηνπο, αλαγλσξίδνληαη σο θεθαιαηνπρηθή δαπάλε θαη πξνζηίζεληαη ζην αξρηθφ θφζηνο ηνπ ινγηζκηθνχ. Γαπάλεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηε ζπληήξεζε ινγηζκηθψλ πξνγξακκάησλ αλαγλσξίδνληαη σο έμνδα φηαλ πξαγκαηνπνηνχληαη. β) Κφζηνο απφθηεζεο πειαηψλ: αθνξά εθάπαμ ηέιε ελεξγνπνίεζεο θαηλνχξγησλ πειαηψλ θαζψο θαη πξνκήζεηεο απφθηεζεο θαηλνχξησλ πειαηψλ, θαη απνζβέλεηαη εληφο 12 κελψλ πνπ είλαη ε δηάξθεηα ηεο ζχκβαζεο κε ηνλ πειάηε. γ) Πειαηεηαθέο ζρέζεηο: αθνξνχλ ζηνηρεία πνπ αλαγλσξίζηεθαλ θαηά ηελ εμαγνξά ηεο ζπγαηξηθήο εηαηξίαο Αηηηθέο Σειεπηθνηλσλίεο θαη απνζβέλνληαη ζε 10 έηε. 4.7 Τπεξαμία Ζ ππεξαμία δελ απνζβέλεηαη αιιά ππφθεηηαη ζε έιεγρν απνκείσζεο ζε εηήζηα βάζε ή ζπρλφηεξα αλ γεγνλφηα ή αιιαγέο ζπλζεθψλ ππνδειψλνπλ φηη ε αμία ηεο κπνξεί λα έρεη απνκεησζεί. Καηά ηελ εκεξνκελία εμαγνξάο (ή θαηά ηελ εκεξνκελία νινθιήξσζεο ηνπ ζρεηηθνχ επηκεξηζκνχ ηνπ ηηκήκαηνο εμαγνξάο), ε ππεξαμία πνπ απνθηάηαη, θαηαλέκεηαη ζηηο κνλάδεο δεκηνπξγίαο ηακεηαθψλ ξνψλ, ή ζε νκάδεο κνλάδσλ δεκηνπξγίαο ηακεηαθψλ ξνψλ πνπ αλακέλεηαη λα σθειεζνχλ απφ ηελ ζπλέλσζε απηή. Ζ απνκείσζε πξνζδηνξίδεηαη κε εθηίκεζε ηνπ αλαθηήζηκνπ πνζνχ ησλ κνλάδσλ δεκηνπξγίαο ηακεηαθψλ ξνψλ, νη νπνίεο ζρεηίδνληαη κε ηελ ππεξαμία. Αλ ε ινγηζηηθή αμία κηαο κνλάδαο δεκηνπξγίαο ηακεηαθψλ ξνψλ, ζπκπεξηιακβαλνκέλεο θαη ηεο αλαινγνχζαο ππεξαμίαο, ππεξβαίλεη ην αλαθηήζηκν πνζφ ηεο, ηφηε αλαγλσξίδεηαη δεκία απνκείσζεο. Ζ δεκία απνκείσζεο πνπ αλαγλσξίδεηαη ζε ππεξαμία δελ αλαζηξέθεηαη. Αλ ηκήκα κηαο κνλάδαο δεκηνπξγίαο ηακεηαθψλ ξνψλ ζηελ νπνία έρεη θαηαλεκεζεί ππεξαμία, πσιεζεί, ηφηε ε ππεξαμία πνπ αλαινγεί ζην πσιεζέλ ηκήκα ζπκπεξηιακβάλεηαη ζηε ινγηζηηθή αμία ηνπ ηκήκαηνο απηνχ πξνθεηκέλνπ λα πξνζδηνξηζζεί ην θέξδνο ή ε δεκία. Ζ αμία ηεο ππεξαμίαο πνπ αλαινγεί ζην πσιεζέλ ηκήκα πξνζδηνξίδεηαη βάζεη ησλ ζρεηηθψλ αμηψλ ηνπ ηκήκαηνο πνπ πσιήζεθε θαη ηνπ ηκήκαηνο ηεο κνλάδαο δεκηνπξγίαο ηακεηαθψλ ξνψλ πνπ παξακέλεη. (21)