ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2013

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2013

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ HELLENIC REPUBLIC 24/02/2012 24/02/2023 2 % ΗΔΑΤ CCC+ 1.000 48,50000000 48.500,00 HELLENIC REPUBLIC 24/02/2012 24/02/2024 2 % ΗΔΑΤ CCC+ 1.000 45,00000000 45.000,00 HELLENIC REPUBLIC 24/02/2012 24/02/2025 2 % ΗΔΑΤ CCC+ 1.000 44,00000000 44.000,00 HELLENIC REPUBLIC 24/02/2012 24/02/2027 2 % ΗΔΑΤ CCC+ 60.440 42,75000000 2.583.810,00 HELLENIC REPUBLIC 24/02/2012 24/02/2028 2 % ΗΔΑΤ CCC+ 62.536 41,50000000 2.595.244,00 HELLENIC REPUBLIC 24/02/2012 24/02/2029 2 % ΗΔΑΤ CCC+ 62.536 39,25000000 2.454.538,00 ΣΥΝΟΛΟ 7.771.092,00 30,70% 33,18% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 7.771.092,00 30,70% 33,18% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ BUONI POLIENNALI DEL TES 14/02/2002 01/08/2017 5.25 % BLOOMBERG BBB+ 1.000 108,79000000 108.790,00 BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2006 01/08/2016 3.75 % BLOOMBERG BBB+ 1.000 103,66000000 103.660,00 OTE PLC 21/11/2006 20/05/2016 4.625 % BLOOMBERG CCC+ 21.000 88,12600000 1.850.646,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ POISON PUT IF COC OCCURS AND IF AT THE START OF THE PERIOD A RATINGS DOWNGRADE TAKES PLACE. ELSE WHEN COC OCCURS, NOTES ARE NOT RATED BY RATING AGENCY Εκδότης: OTE PLC BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 19/02/2008 30/07/2018 4.1 % BLOOMBERG BBB 46.000 98,66500000 4.538.590,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIC DEL ESTADO BUONNI POLIENNALI DEL TES 01/08/2007 01/02/2018 4.5 % BLOOMBERG BBB+ 45.000 105,43000000 4.744.350,00 NETHERLANDS GOVERNMENT 25/02/2008 15/07/2018 4 % BLOOMBERG AAΑ 3.500 117,96000000 412.860,00 Εκδότης: NETHERLANDS GOVERMENT BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2008 01/08/2018 4.5 % BLOOBMERG ΒΒΒ+ 14.000 105,04500000 1.470.630,00 KPATIKO BUONI POLIENNALI DEL TES 15/04/2011 15/04/2016 3.75 % BLOOMBERG BBB+ 1.000 103,68500000 103.685,00 BUONI POLIENNALI DEL TES 15/09/2011 15/09/2016 4.75 % BLOOMBERG BBB+ 1.000 106,96500000 106.965,00 ALPHA CREDIT GROUP PLC 20/05/2011 20/06/2014 6 % BLOOMBERG CCC- 15.000 97,15000000 1.457.250,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: ALPHA CREDIT GROUP PLC TITAN GLOBAL FINANCE PLC 19/12/2012 19/01/2017 8.75 % BLOOMBERG 9.500 103,50000000 983.250,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: TITAN GLOBAL FINANCE PLC ΣΥΝΟΛΟ 15.880.676,00 62,74% 67,81% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 15.880.676,00 62,74% 67,81% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 23.651.768,00 93,44% 101,00% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 23.651.768,00 93,44% 101,00% ΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 1/817/27.3.2008 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 Περίοδος 01/01/2012-31/12/2012 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 355,57 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.024.289,27 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 173,37 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.024.818,21 4,05% ΙII. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων 636.071,25 ΣΥΝΟΛΟ 636.071,25 2,51% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 25.312.657,46 100,00% 1

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ SWAP ALPHABANK 26/4/2018 21.357.000,00 SWAP JP MORGAN 26/4/2018 5.643.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 27.000.000,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 99.529,29 ΙΙ. SWAPS SWAP ALPHABANK 26/4/2018 1.458.683,10 SWAP JP MORGAN 26/4/2018 318.265,20 1.776.948,30 ΙΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 17.728,71 ΙV. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 21.433.085,22 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 1.985.365,94 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 25.312.657,46 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ SWAP ALPHABANK 26/4/2018 21.357.000,00 SWAP JP MORGAN 26/4/2018 5.643.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 27.000.000,00 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π 1/1/2012-31/12/2012 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. -819.657,78 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΖΗΜΙΕΣ) -819.657,78 Σημειώσεις: 1. Σε εφαρμογή των αποφάσεων της Συνόδου Κορυφής των χωρών της Ευρωζώνης της 24 ης Φεβρουαρίου 2012 η Διαχειρίστρια Εταιρεία για λογαριασμό των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, συμμετείχε στο πρόγραμμα αντικαταστάσεως ομολόγων εκδόσεως του Ελληνικού Δημοσίου. Οι κάτοχοι των συγκεκριμένων εκδόσεων κλήθηκαν να συμφωνήσουν με τους ακόλουθους όρους ανταλλαγής: Κάθε ένα από τα ομόλογα να ανταλλαγεί με: α.είκοσι νέους τίτλους εκδόσεως Ελληνικού Δημοσίου, συνολικής ονομαστικής αξίας ίσης με το 31,50% της ονομαστικής αξίας των ομολόγων που ανταλλάσονται β.δύο ομόλογα εκδόσεως EFSF, διάρκειας ενός και δύο ετών, συνολικής ονομαστικής αξίας ίσης με το 15% της ονομαστικής αξίας των τίτλων που ανταλλάσονται γ.τίτλο συνδεμένο με την πορεία του ΑΕΠ της Ελλάδος (warrants) εκδόσεως Ελληνικού Δημοσίου. Ο τίτλος αυτός θα αποδίδει ετήσιο τόκο έως 1% επί ενός θεωρητικού ποσού που θα ισούται με την ονομαστική αξία των νέων ομολόγων εκδόσεως Ελληνικού Δημοσίου και υπό την προϋπόθεση ότι η αύξηση του ΑΕΠ της Ελλάδος θα επιτυγχάνει συγκεκριμένους στόχους. Η πληρωμή του επιπρόσθετου αυτού τόκου θα ξεκινήσει από το 2015. - Οι δεδουλευμένοι τόκοι των υφιστάμενων ομολόγων και δανείων μέχρι την 24.02.2012, θα καταβλήθηκαν μέσω εξάμηνων ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου εκδόσεως EFSF. - Τα νέα ομόλογα που εκδόθηκαν από το Ελληνικό Δημόσιο έχουν διάρκεια από 11 έως 30 χρόνια ενώ το επιτόκιό τους, με έναρξη τοκοφόρου περιόδου την 24.02.2012, θα διαμορφωθεί ως εξής: 2% έως το 2015, 3% έως το 2020, 3,65% το 2021 και 4,3% για τη μεταγενέστερη περίοδο. Με βάση τα ανωτέρω, η απομείωση της αξίας των υφιστάμενων τίτλων ανήλθε στο 53,5% της ονομαστικής αξίας των ομολόγων που ανταλλάχθηκαν. 2. Η αποτίμηση των Ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου που διαπραγματεύονται στο εσωτερικό έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος 31/12/2012 της ΗΔΑΤ. 3. Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών της 31/12/2012. 4. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 1 Κατηγορία 3 Σύνολο Ομόλογα 23.651.768,00 - - 23.651.768,00 Χρηματικά διαθέσιμα 1.024.818,21 - - 1.024.818,21 Απαιτήσεις 636.071,25 - - 636.071,25 Σύνολο 25.312.657,46 - - 25.312.657,46 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 5.Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αποτιμήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Η τεχνική επιμέτρησης που εφαρμόστηκε για την αποτίμησή τους περιλαμβάνει την προεξόφληση χρηματικών ροών και μοντέλο αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης Black Scholes.Οι παράμετροι που χρησιμοποιούνται στο μοντέλο αποτίμησης είναι οι ακόλουθοι: Τιμή δείκτη (τιμή αγοράς) Επιτόκιο (τιμή αγοράς) Μερισματική απόδοση δείκτη (τιμή JP Mοrgan ) Μεταβλητότητα απόδοσης δείκτη (τιμή αγοράς) Η ανάλυση ευαισθησίας των τιμών που παράγει το μοντέλο σε σχέση με την μεταβολή των βασικών παραμέτρων παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα. Για το εξωχρηματιστηριακό παράγωγο Ο.Α. 5,643 εκ.eur με αντισυμβαλλόμενο την JP Morgan 1% 5% 10% Μεταβολή Τιμής Δείκτη 2,70% 13,30% 26,60% Μεταβολή Μεταβλητότητας Δείκτη 1,20% 6,42% 12,94% Τιμή δείκτη (τιμή αγοράς) Επιτόκιο (τιμή αγοράς Μερισματική απόδοση δείκτη (τιμή Bloomberg) Μεταβλητότητα απόδοσης δείκτη (τιμή αγοράς) Η ανάλυση ευαισθησίας των τιμών που παράγει το μοντέλο σε σχέση με την μεταβολή των βασικών παραμέτρων παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα. Για το εξωχρηματιστηριακό παράγωγο Ο.Α. 21,357 εκ.eur με αντισυμβαλλόμενο την ALPHA BANK 1% 5% 10% Μεταβολή Τιμής Δείκτη 2,70% 14,90% 32,40% Μεταβολή Μεταβλητότητας Δείκτη 1,30% 6,50% 13,00% Μεταβολή Απόδοσης Μερίσματος Δείκτη -0,40% -1,80% -3,60% 6. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων εσωτερικού - εξωτερικού (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 1/1-31/12/2012 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 7. Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 31/12/2012, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 1/1 31/12/2012. 8. Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εσωτερικού και εξωτερικού λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 9. Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του καθαρού ενεργητικού σε ομίλους εταιριών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. 2

2.ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ 01/01/2012-31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 Ποσοστό % Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 4.097.680,00 7.771.092,00 89,65% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 16.243.752,00 15.880.676,00-2,24% Εξωχρηματιστηριακά παράγωγα χρηματοπιστωτικών οργανισμών -2.417.035,90-1.776.948,30-26,48% ΣΥΝΟΛΟ 17.924.396,10 21.874.819,70 22,04% 3.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 Μερίδια Αξία σε Ευρώ Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2011 3.025.510,769 29.783.022,66 Πλέον: Πωλήσεις μεριδίων από 01/01/2012 έως 31/12/2012 479,260 3.100,00 Μείον: Εξαγορές μεριδίων από 01/01/2012 έως 31/12/2012-224.472,809-1.502.811,60 Πλέον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 437.939,89 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2012 2.801.517,220 28.721.250,95 4.ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 ΙΙ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Αξία κτήσεως ομολόγων την 31/12/2012 19.889.453,76 Τρέχουσα αξία ομολόγων την 31/12/2012 23.651.768,00 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ 3.762.314,24 Αξία κτήσεως εξωχρηματιστηριακών παραγώγων την 31/12/2012 0,00 Τρέχουσα αξία εξωχρηματιστηριακών παραγώγων την 31/12/2012-1.776.948,30 ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΩΝ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ -1.776.948,30 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 1.985.365,94 5.ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι 1.011.695,18 Σύνολο 1.011.695,18 B. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 393.313,79 -Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -7.619.095,20 -Έξοδα Εξωχρηματιστηριακών παραγώγων (Swaps) -819.657,78 Σύνολο -8.045.439,19 Γ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -67,72 Σύνολο -67,72 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ) -7.033.811,73 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως 194.566,93 Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα 19.456,69 Αμοιβές ελέγχου ορκωτών ελεγκτών - λογιστών 2.118,30 Φόρος εισοδήματος προσόδων 36.810,91 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων 204,00 Προμήθειες και λοιπά έξοδα 1.197,17 Σύνολο 254.354,00 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΖΗΜΙΕΣ) -7.288.165,73 6.ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2012-31/12/2012 Καθαρά κέρδη/(ζημιές) χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2012-7.288.165,73 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων -7.288.165,73 3

7.ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2012 23.418.451,16 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2012 2.801.517,220 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2012 8,3592 8.ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 2010 2011 2012 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού 26.691.923,86 19.799.069,98 23.418.451,16 Καθαρή τιμή μεριδίου 7,9698 6,5440 8,3592 9.ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01/2012-31/12/2012 0,90% 10.ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2012-31/12/2012 Το 2012 το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σημείωσε απόδοση 27,74%. Οι κύριες επενδύσεις του στο τέλος του έτους, ήταν σε κρατικά ομόλογα Ελλάδας, Ιταλίας και Ισπανίας. Το Μάρτιο, ως απόρροια της ανταλλαγής Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου με νέα ομόλογα (PSI) και της απομείωσης της ονομαστικής αξίας και των τοκομεριδίων των ομολόγων, η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σημείωσε σημαντική πτώση. Ωστόσο, η έγκαιρη αντικατάσταση των ομολόγων EFSF που προέκυψαν από την ανταλλαγή, με τα νέα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου, καθώς και η περαιτέρω αύξηση της έκθεσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου, σε χαμηλές τιμές, συνέβαλαν θετικά στην απόδοσή του. Αθήναι, 23 Απριλίου 2013 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 29 Απριλίου 2013 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2