Ειδικό Παράρτημα B. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια

Ειδικό Παράρτημα B Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια

252 Β. Ανάλυση ανά περιφέρεια Στο παράρτημα αυτό παρουσιάζεται η γεωγραφική διάσταση της διάρθρωσης αποτελεσμάτων χρήσης και των κεφαλαίων των εμπορικών εταιρειών ΑΕ και ΕΠΕ για το 2010. Η ανάλυση που ακολουθεί πραγματοποιείται για καθεμία από τις 13 περιφέρειες τις χώρας. Η κατανομή των 8.300 εμπορικών εταιρειών παρουσιάζεται στον Πίνακα Β1. Το 61,9% των εταιρειών έχουν έδρα την περιφέρεια Αττικής και ακολουθούν η Κεντρική Μακεδονία με ποσοστό 13,2% και η Κρήτη με 4,5%. Πίνακας Β1 Οι ελληνικές εμπορικές ΑΕ και ΕΠΕ: 2010 Κατανομή ανά περιφέρεια Περιφέρεια Αριθμός εταιρειών Ποσοστά % Ανατολική Μακεδονία & Θράκη 185 2,2 Κεντρική Μακεδονία 1.098 13,2 Δυτική Μακεδονία 69 0,8 Ήπειρος 128 1,5 Θεσσαλία 258 3,1 Ιόνια Νησιά 119 1,4 Δυτική Ελλάδα 277 3,3 Στερεά Ελλάδα 171 2,1 Αττική 5.141 61,9 Πελοπόννησος 190 2,3 Βόρειο Αιγαίο 82 1,0 Νότιο Αιγαίο 211 2,5 Κρήτη 371 4,5 Σύνολο xώρας 8.300 100,0 Πηγή: ICAP DATABAΝΚ

Β.1. Ανατολική Μακεδονία και Θράκη Στην περιφέρεια της Ανατολικής Μακεδονίας-Θράκης είχαν έδρα 185 εμπορικές ΑΕ και ΕΠΕ το 2010 και αποτελούσαν το 2,2% του συνόλου των εμπορικών εταιρειών αυτών των νομικών μορφών. Το ενεργητικό τους ήταν το 1,2% των συνολικών κεφαλαίων και οι πωλήσεις τους το 0,9% του συνολικού κύκλου εργασιών. Οι πωλήσεις το 2010 μειώθηκαν κατά 10,4% και διαμορφώθηκαν σε 614,2 εκατ. Τα μεικτά κέρδη ήταν και αυτά μειωμένα, αλλά μόνο κατά 3,4%. Η ταχύτερη μείωση των πωλήσεων σε σχέση με αυτήν των μεικτών κερδών είχε ως αποτέλεσμα να βελτιωθεί το ποσοστό μεικτού κέρδους σε 19,8%. Τα λειτουργικά κέρδη εμφάνισαν μικρή μόνο άνοδο, κατά 2,3%, ωστόσο τα καθαρά κέρδη ήταν μειωμένα κατά 10,6% λόγω επιδείνωσης του μη λειτουργικού αποτελέσματος. Το ποσοστό καθαρού κέρδους παρέμεινε αμετάβλητο, σε 0,7%. Ωστόσο ο δείκτης της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων, επηρεασμένος από τα αυξημένα ίδια κεφάλαια κατά το 2010, εμφάνισε μικρή μείωση και διαμορφώθηκε σε 2,2%. Τα συνολικά κεφάλαια μειώθηκαν κατά 8,4% και έφθασαν τα 719,9 εκατ. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού παρέμεινε στάσιμη σε 0,9:1. Το πάγιο ενεργητικό διευρύνθηκε κατά 2,9%, ενώ το κυκλοφορούν και τα ρευστά διαθέσιμα κατέγραψαν μείωση. Η μέση διάρκεια είσπραξης των απαιτήσεων μειώθηκε, σε 135 ημέρες, ενώ η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων επεκτάθηκε σε 140 ημέρες. Τα ίδια κεφάλαια των επιχειρήσεων της περιφέρειας διευρύνθηκαν κατά 8,7%, ενώ αντίθετα οι υποχρεώσεις εμφανίζουν σημαντική μείωση, κατά 13,6%, με αποτέλεσμα ο δείκτης δανειακής επιβάρυνσης να περιοριστεί σε 72,2%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων προς τις μεσομακροπρόθεσμες αυξήθηκε ελαφρά, σε 3,8:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων προς τις συνολικές υποχώρησε και διαμορφώθηκε σε 48,2% έναντι 50,1% κατά το 2009. Όλοι οι δείκτες ρευστότητας παρουσίασαν μείωση το 2010. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β Διάγραµµα Β1 Ανατολική Μακεδονία & Θράκη (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 7,5% Πάγιο ενεργητικό 28,5% Κυκλοφορούν ενεργητικό 64,0% 253

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β2 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 205.001 2,9 Κυκλοφορούν ενεργητικό 460.832-9,7 Διαθέσιμα 54.069-28,9 Σύνολο ενεργητικού 719.903-8,4 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 200.107 8,7 Υποχρεώσεις 519.796-13,6 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 614.243-10,4 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 121.739-3,4 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 7.582 2,3 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 4.466-10,6 Αριθμός επιχειρήσεων 185-2,6 Πίνακας Β3 Ανατολική Μακεδονία & Θράκη Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 0,9:1 0,9:1 1,3:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 135 ημ. 140 ημ. 90 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 140 ημ. 132 ημ. 76 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 72,2% 76,6% 76,4% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,8:1 3,4:1 3,3:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 48,2% 50,1% 46,5% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,25 1,26 1,23 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,70 0,75 0,70 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,15 0,18 0,15 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 19,8% 18,4% 14,2% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 0,7% 0,7% 0,3% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 2,2% 2,7% 1,6% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 2,4% 2,5% 2,7% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -10,4% -34,2% 50,3% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -8,4% -2,8% 22,8% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων 2,9% -11,1% 22,1% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -3,4% -14,8% 25,5% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -10,6% 65,6% -84,8% -112,6% -18,1% -31,8% 254

Β.2. Κεντρική Μακεδονία Στην Κεντρική Μακεδονία είχαν το 2010 την έδρα τους 1.098 ΑΕ και ΕΠΕ, που αντιπροσωπεύουν το 13,2% του συνόλου των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ της χώρας. Το ενεργητικό τους κάλυψε μερίδιο 9,6% του συνόλου και οι πωλήσεις τους το 8,5%. Ο κύκλος εργασιών τους εμφάνισε πτώση κατά 11,8%, και διαμορφώθηκε σε 6.033,2 εκατ. Πτώση κατά 13,5% σημείωσαν και τα μεικτά κέρδη, με αποτέλεσμα την οριακή μείωση του ποσοστού μεικτού κέρδους σε 20,2%. Το 2010 καταγράφηκαν μεγάλες μειώσεις των λειτουργικών κερδών, κατά 69,3%, με συνέπεια την αναστροφή του καθαρού αποτελέσματος από κέρδη ύψους 110,4 εκατ. σε μικρές ζημίες ( 0,5 εκατ.). Οι εξελίξεις αυτές διαμόρφωσαν τους δείκτες του ποσοστού καθαρού κέρδους αλλά και αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων σε (οριακά) αρνητικά επίπεδα το 2010. Το συνολικό ενεργητικό των εταιρειών ήταν 5.633,9 εκατ. το 2010, μειωμένο κατά 5,4%. Η κυκλοφοριακή ταχύτητά του διατηρήθηκε σταθερή σε 1,1:1. Τα πάγια διευρύνθηκαν κατά 5%, ενώ το κυκλοφορούν μειώθηκε κατά 8,3%. Ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων περιορίστηκε σε 123 ημέρες, ενώ η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων ανήλθε σε 102 ημέρες από 98 ημέρες το 2009. Οι υποχρεώσεις συρρικνώθηκαν κατά 6,9%, ενώ τα ίδια κεφάλαια μειώθηκαν μόνο κατά 1,7%. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα να περιοριστεί η δανειακή επιβάρυνση στο 70,8%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μεσομακροπρόθεσμες υποχρεώσεις μειώθηκε σε 5,2:1, ενώ οριακή μείωση, σε 46,9%, παρουσίασε και το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων προς το συνολικό χρέος. Οι δείκτες γενικής και άμεσης ρευστότητας επιδεινώθηκαν το τελευταίο έτος, ενώ η χρηματική ρευστότητα παρέμεινε αμετάβλητη. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β Διάγραµµα Β2 Κεντρική Μακεδονία (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 6,0% Πάγιο ενεργητικό 28,9% Κυκλοφορούν ενεργητικό 65,0% 255

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β4 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 1.630.590 5,0 Κυκλοφορούν ενεργητικό 3.664.399-8,3 Διαθέσιμα 338.899-17,1 Σύνολο ενεργητικού 5.633.888-5,4 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 1.645.642-1,7 Υποχρεώσεις 3.988.246-6,9 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 6.033.215-11,8 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 1.218.994-13,5 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 36.882-69,3 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) -542-100,5 Αριθμός επιχειρήσεων 1.098-10,4 Πίνακας Β5 Κεντρική Μακεδονία Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,1:1 1,1:1 1,2:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 123 ημ. 128 ημ. 124 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 102 ημ. 98 ημ. 88 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 70,8% 71,9% 73,0% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 5,2:1 5,3:1 5,6:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 46,9% 47,0% 45,9% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,20 1,22 1,21 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,73 0,78 0,77 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,12 0,12 0,11 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 20,2% 20,6% 20,8% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,01% 1,6% 2,3% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -0,03% 6,6% 10,3% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,8% 3,8% 5,2% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -11,8% -7,7% 5,3% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -5,4% -2,7% 11,7% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων 5,0% 2,4% 13,6% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -13,5% -8,8% 8,7% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -100,5% -35,1% -22,6% -112,6% -18,1% -31,8% 256

Β.3. Δυτική Μακεδονία Στην περιφέρεια Δυτικής Μακεδονίας είχαν την έδρα τους 69 εμπορικές ΑΕ και ΕΠΕ το 2010, ποσοστό 0,8% του συνόλου. Η συμμετοχή των επιχειρήσεων αυτών στα μεγέθη του εγχώριου εμπορίου ήταν πολύ χαμηλή, αφού τόσο το ενεργητικό όσο και οι πωλήσεις τους κάλυπταν μόλις το 0,4% των αντίστοιχων συνολικών μεγεθών. Ο κύκλος εργασιών τους διαμορφώθηκε σε 260,4 εκατ., παρουσιάζοντας πτώση 30,2%, η οποία συνοδεύτηκε από ακόμα μεγαλύτερη πτώση, κατά 33,2%, των μεικτών κερδών, με αποτέλεσμα το ποσοστό μεικτού κέρδους να συρρικνωθεί σε 13,7%. Σε επίπεδο λειτουργικού αποτελέσματος υπήρξε αναστροφή από κέρδη σε ζημίες, ενώ το καθαρό αποτέλεσμα παρέμεινε οριακά θετικό, εξαιτίας και μόνο της διαμόρφωσης των μη λειτουργικών αποτελεσμάτων. Οι εξελίξεις αυτές σχεδόν εκμηδένισαν το ποσοστό καθαρού κέρδους, που διαμορφώθηκε σε μόλις 0,01%, ενώ και η αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων ήταν οριακή (0,1%). Το συνολικό ενεργητικό κατά το 2010 έφθασε τα 227,2 εκατ., μειωμένο σε σχέση με το 2009 κατά 17,6%. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα των κεφαλαίων περιορίστηκε σε 1,1:1. Όλα τα στοιχεία του ενεργητικού κατέγραψαν πτώση, η οποία ήταν εντονότερη στο κυκλοφορούν. Η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων ελαττώθηκε σε 86 ημέρες, ενώ η διατήρηση αποθεμάτων αυξήθηκε σε 114 ημέρες έναντι 86 ημερών που ήταν το 2009. Τα ίδια κεφάλαια υποχώρησαν κατά 3,3%, οι υποχρεώσεις όμως κατέγραψαν πτώση 21,9%, με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να ελαττωθεί και να διαμορφωθεί σε 73,3%. Ο λόγος της βραχυπρόθεσμης προς τη μεσομακροπρόθεσμη επιβάρυνση διαμορφώθηκε σε 2,7:1 έναντι 3,6:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο σύνολο του χρέους μειώθηκε σε 41,5%. Όσον αφορά τους δείκτες ρευστότητας, η γενική και η χρηματική ρευστότητα σημείωσαν άνοδο και διαμορφώθηκαν σε 1,37 και 0,15 αντίστοιχα, ενώ η άμεση ρευστότητα μειώθηκε σε 0,66. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β Διάγραµµα Β3 Δυτική Μακεδονία (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 8,0% Πάγιο ενεργητικό 27,0% Κυκλοφορούν ενεργητικό 64,9% 257

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β6 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 61.411-6,6 Κυκλοφορούν ενεργητικό 147.586-21,3 Διαθέσιμα 18.255-19,6 Σύνολο ενεργητικού 227.253-17,6 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 60.755-3,3 Υποχρεώσεις 166.498-21,9 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 260.450-30,2 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 35.768-33,2 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) -1.364-163,8 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 32-98,5 Αριθμός επιχειρήσεων 69-14,8 Πίνακας Β7 Δυτική Μακεδονία Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,1:1 1,4:1 1,3:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 86 ημ. 93 ημ. 79 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 114 ημ. 86 ημ. 98 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 73,3% 77,2% 78,3% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 2,7:1 3,6:1 3,4:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 41,5% 45,0% 45,7% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,37 1,26 1,21 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,66 0,71 0,62 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,15 0,14 0,14 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 13,7% 14,3% 16,5% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 0,01% 0,6% 1,4% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 0,1% 3,4% 8,4% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,8% 3,0% 4,6% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -30,2% 12,7% 2,2% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -17,6% 11,7% 0,2% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -6,6% -0,2% 12,2% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -33,2% -1,9% 10,9% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -98,5% -53,2% -22,7% -112,6% -18,1% -31,8% 258

Β.4. Ήπειρος Στην περιφέρεια Ηπείρου είχαν το 2010 έδρα 128 εμπορικές εταιρείες ΑΕ και ΕΠΕ, που αποτελούσαν το 1,5% των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ της χώρας. Το ενεργητικό των εταιρειών καθώς και οι πωλήσεις τους κάλυπταν το 0,7% τόσο του συνολικού ενεργητικού όσο και των συνολικών πωλήσεων. Ο κύκλος εργασιών τους υποχώρησε κατά 6,0% και έφθασε τα 505,7 εκατ., τα δε μεικτά κέρδη υπέστησαν ανάλογη μείωση. Οι προαναφερθείσες μειώσεις ήταν ικανές να γείρουν αποφασιστικά την πλάστιγγα και να μετατρέψουν τον κλάδο σε ζημιογόνο, τόσο στο επίπεδο του λειτουργικού όσο και του καθαρού αποτελέσματος. Το ποσοστό μεικτού κέρδους παρέμεινε αμετάβλητο, σε 15,7%, ενώ οι δείκτες του ποσοστού καθαρού κέρδους αλλά και αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκαν σε (οριακά) αρνητικά επίπεδα το 2010. Το σύνολο του ενεργητικού έφθασε τα 399,4 εκατ., μειωμένο κατά 1,0% σε σχέση με το 2009. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού παρέμεινε σταθερή (1,3:1). Το πάγιο ενεργητικό διευρύνθηκε κατά 5,6%, ενώ το κυκλοφορούν μειώθηκε κατά 3,1%. Η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων παρουσιάζει μικρή αύξηση, κυμαινόμενη σε 81 ημέρες, ενώ η διάρκεια του μέσου χρόνου είσπραξης απαιτήσεων περιορίστηκε σε 77 ημέρες. Τα ίδια κεφάλαια διευρύνθηκαν κατά 8,0%, σε αντίθεση με τις υποχρεώσεις που ελαττώθηκαν κατά 4,1%. Συνεπώς η δανειακή επιβάρυνση μειώθηκε σε 72,0%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις παρέμεινε σταθερός και ο δείκτης διαμορφώθηκε σε 3,7:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο σύνολο του χρέους περιορίστηκε σε 42,3%. Ο δείκτης γενικής ρευστότητας δεν μεταβλήθηκε, ενώ οι δείκτες άμεσης και χρηματικής ρευστότητας ήταν μειωμένοι σε σύγκριση με το 2009. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β Διάγραµµα Β4 Ήπειρος (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 8,8% Πάγιο ενεργητικό 33,6% Κυκλοφορούν ενεργητικό 57,6% 259

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β8 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 134.140 5,6 Κυκλοφορούν ενεργητικό 230.119-3,1 Διαθέσιμα 35.182-9,5 Σύνολο ενεργητικού 399.441-1,0 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 111.968 8,0 Υποχρεώσεις 287.474-4,1 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 505.728-6,0 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 79.351-6,0 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) -1.597-120,0 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) -70-101,0 Αριθμός επιχειρήσεων 128-0,8 Πίνακας Β9 Ήπειρος Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,3:1 1,3:1 1,4:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 77 ημ. 81 ημ. 79 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 81 ημ. 79 ημ. 69 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 72,0% 74,3% 75,1% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,7:1 3,7:1 4,2:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 42,3% 43,5% 42,9% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,17 1,17 1,16 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,63 0,67 0,69 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,16 0,17 0,18 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 15,7% 15,7% 15,6% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,01% 1,4% 1,7% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -0,1% 7,1% 9,5% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 2,0% 3,8% 4,7% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -6,0% -4,0% 13,8% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -1,0% 2,3% 16,5% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων 5,6% 9,3% 16,3% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -6,0% -3,4% 10,8% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -101,0% -21,4% -12,2% -112,6% -18,1% -31,8% 260

Β.5. Θεσσαλία Η περιφέρεια Θεσσαλίας ήταν η έδρα 258 εμπορικών εταιρειών ΑΕ και ΕΠΕ το 2010, με τις επιχειρήσεις αυτές να καλύπτουν το 3,1% του συνόλου. Το ενεργητικό τους κάλυπτε το 1,6% των συνολικών κεφαλαίων και οι πωλήσεις τους αντιστοιχούσαν στο 1,2% των συνολικών πωλήσεων. Ο κύκλος εργασιών τους ήταν μειωμένος κατά 11,2% και περιορίστηκε σε 870,0 εκατ. Τα μεικτά κέρδη μειώθηκαν με χαμηλότερο ρυθμό, 9,5%, με αποτέλεσμα την ελαφρά αύξηση του ποσοστού μεικτού κέρδους, σε 17,6%. Τα λειτουργικά κέρδη παρουσίασαν δραματική επιδείνωση, αφού κατέγραψαν πτώση 97,6%, με συνέπεια τελικά τη μετατροπή του κλάδου σε ζημιογόνο το 2010. Συνεπώς οι δείκτες του ποσοστού καθαρού κέρδους και της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων κατέστησαν αρνητικοί. Το ενεργητικό των εταιρειών της περιφέρειας διαμορφώθηκε σε 928,6 εκατ., μειωμένο κατά 2,8% σε σχέση με το 2009. Η ταχύτερη πτώση των πωλήσεων σε σχέση με του ενεργητικού συντέλεσαν ώστε η κυκλοφοριακή ταχύτητα των συνολικών κεφαλαίων να ελαττωθεί σε 0,9:1. Τα πάγια αυξήθηκαν κατά 2,3%, εν αντιθέσει με το κυκλοφορούν, το οποίο μειώθηκε κατά 3,9%. Η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων εμφάνισε οριακή αύξηση (123 ημέρες), ενώ η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων περιορίστηκε σε 101 ημέρες. Τα ίδια κεφάλαια διευρύνθηκαν κατά 4,3%, ενώ οι υποχρεώσεις περιορίστηκαν κατά 5,7%. Ως αποτέλεσμα, η δανειακή επιβάρυνση σημείωσε πτώση και διαμορφώθηκε σε 68,9%. Ο λόγος του βραχυπρόθεσμου προς το μεσομακροπρόθεσμο χρέος μειώθηκε σε 3,1:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο συνολικό χρέος περιορίστηκε σε 56,8%. Η χρηματική και η άμεση ρευστότητα επιδεινώθηκαν, ενώ η γενική παρέμεινε αμετάβλητη. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β Διάγραµµα Β5 Θεσσαλία (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 4,9% Πάγιο ενεργητικό 38,3% Κυκλοφορούν ενεργητικό 56,8% 261

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β10 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 355.438 2,3 Κυκλοφορούν ενεργητικό 527.519-3,9 Διαθέσιμα 45.624-21,9 Σύνολο ενεργητικού 928.581-2,8 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 288.754 4,3 Υποχρεώσεις 639.827-5,7 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 870.050-11,2 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 153.381-9,5 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 153-97,6 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) -421-105,2 Αριθμός επιχειρήσεων 258-2,3 Πηγή: ΙCAP DATABANΚ Πίνακας Β11 Θεσσαλία Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 0,9:1 1,0:1 1,1:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 123 ημ. 121 ημ. 119 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 101 ημ. 103 ημ. 96 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 68,9% 71,0% 74,1% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,1:1 3,2:1 4,5:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 56,8% 58,1% 54,8% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,18 1,18 1,15 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,70 0,74 0,70 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,10 0,12 0,12 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 17,6% 17,3% 18,2% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,05% 0,8% 2,0% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -0,1% 2,9% 8,4% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 2,0% 2,9% 4,5% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -11,2% -12,4% 10,2% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -2,8% -7,7% 13,0% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων 2,3% 11,9% 15,1% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -9,5% -16,8% 12,3% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -105,2% -64,1% 11,7% -112,6% -18,1% -31,8% 262

Β.6. Ιόνια Νησιά Το 2010 στην περιφέρεια των Ιονίων Νήσων είχαν έδρα 119 εμπορικές εταιρείες ΑΕ και ΕΠΕ, το 1,4% του συνόλου των εμπορικών επιχειρήσεων αυτής της νομικής μορφής. Το ενεργητικό τους αντιστοιχούσε στο 0,5% του συνολικού και οι πωλήσεις τους επίσης στο 0,5% του συνολικού κύκλου εργασιών. Το 2010 ο κύκλος εργασιών των εταιρειών της περιφέρειας ήταν μειωμένος κατά 9,9%, σε 327,8 εκατ., ενώ με ελαφρά χαμηλότερο ρυθμό, κατά 8,7%, μειώθηκαν τα μεικτά κέρδη, με αποτέλεσμα την (οριακή) βελτίωση του ποσοστού μεικτού κέρδους, σε 17,2%. Τα λειτουργικά κέρδη κατέγραψαν πτώση κατά 57,9%, η δε επιδείνωση του λειτουργικού αποτελέσματος ήταν αρκετή για να ανατρέψει το πρότερο κερδοφόρο αποτέλεσμα σε (οριακά) ζημιογόνο το 2010. Ως εκ τούτου οι δείκτες του ποσοστού καθαρού κέρδους και της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκαν σε αρνητικά επίπεδα. Τα συνολικά κεφάλαια έπειτα από μικρή μείωση (-1,5%) διαμορφώθηκαν σε 309,2 εκατ. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού μειώθηκε και πάλι σε 1,1:1. Τα πάγια περιορίστηκαν κατά 1,3%, ενώ το κυκλοφορούν ήταν ελάχιστα αυξημένο το 2010. Τόσο η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων όσο και ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων αυξήθηκαν και διαμορφώθηκαν σε 95 και 88 ημέρες αντίστοιχα. Από την άλλη πλευρά, τα ίδια κεφάλαια μειώθηκαν κατά 4,9%, ενώ οι υποχρεώσεις εμφάνισαν οριακή αύξηση, με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να επεκταθεί σε 68,8%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μεσομακροπρόθεσμες υποχρεώσεις μειώθηκε αισθητά σε 4,4:1, ενώ ελαφρά αυξημένο ήταν το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο σύνολο του χρέους (40,8%). Τέλος, η άμεση ρευστότητα παρέμεινε αμετάβλητη, η γενική ρευστότητα αυξήθηκε σε 1,20, ενώ η χρηματική ελαττώθηκε σε 1,15. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β Διάγραµµα Β6 Ιόνια Nησιά (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 8,0% Πάγιο ενεργητικό 32,6% Κυκλοφορούν ενεργητικό 59,4% 263

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β12 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 100.763-1,3 Κυκλοφορούν ενεργητικό 183.801 0,5 Διαθέσιμα 24.662-14,3 Σύνολο ενεργητικού 309.225-1,5 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 96.393-4,9 Υποχρεώσεις 212.833 0,2 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 327.845-9,9 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 56.375-8,7 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 1.307-57,9 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) -847-121,8 Αριθμός επιχειρήσεων 119-2,5 Πίνακας Β13 Ιόνια Νησιά Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,1:1 1,2:1 1,3:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 88 ημ. 80 ημ. 75 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 95 ημ. 88 ημ. 85 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 68,8% 67,7% 69,1% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 4,4:1 5,4:1 6,8:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 40,8% 39,2% 39,6% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,20 1,18 1,11 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,61 0,61 0,58 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,15 0,17 0,13 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 17,2% 17,0% 15,8% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,3% 1,1% 0,9% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -0,9% 3,8% 3,7% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,4% 3,2% 3,5% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -9,9% -6,8% -5,2% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -1,5% 5,7% -8,1% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -1,3% 3,5% -0,1% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -8,7% 0,1% -8,0% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -121,8% 14,3% -61,3% -112,6% -18,1% -31,8% 264

Β.7. Δυτική Ελλάδα Στην περιφέρεια Δυτικής Ελλάδας είχαν την έδρα τους 277 εμπορικές εταιρείες ΑΕ και ΕΠΕ το 2010, το 3,3% του συνόλου των εμπορικών εταιρειών της χώρας. Το ενεργητικό τους αντιστοιχούσε στο 1,5% του συνολικού ενεργητικού και οι πωλήσεις τους στο 1,2% των συνολικών πωλήσεων. Οι πωλήσεις κατέγραψαν απότομη πτώση (-20,2%) και διαμορφώθηκαν σε 826,1 εκατ. Ο ρυθμός μείωσης των μεικτών κερδών ωστόσο ήταν ελαφρά χαμηλότερος, με αποτέλεσμα τη μικρή βελτίωση του ποσοστού μεικτού κέρδους, σε 19,3%. Περαιτέρω, τα λειτουργικά και τα καθαρά κέρδη εμφάνισαν δραστικότατη μείωση, κατά 91,8% και 85,6% αντίστοιχα, με αποτέλεσμα σχεδόν να εκμηδενιστεί το ποσοστό καθαρού κέρδους, το οποίο διαμορφώθηκε σε 0,3%. Η αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων συνέχισε να επιδεινώνεται και διαμορφώθηκε σε μόλις 1,0%. Το ενεργητικό των εταιρειών περιορίστηκε αισθητά, κατά 6,0%, και έφτασε τα 879,7 εκατ. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα των συνολικών κεφαλαίων συνέχισε να κινείται πτωτικά και διαμορφώθηκε σε 0,9:1. Όλα τα στοιχεία του ενεργητικού κατέγραψαν μείωση το 2010, με εντονότερη εκείνη των ρευστών διαθεσίμων. Η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων και η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων αυξήθηκαν αισθητά, σε 108 και σε 118 ημέρες αντίστοιχα. Τα ίδια κεφάλαια υποχώρησαν κατά 2,3%, ενώ το συνολικό χρέος συρρικνώθηκε κατά 7,7%, με αποτέλεσμα ο δείκτης δανειακής επιβάρυνσης να μειωθεί σε 67,5%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις παρέμεινε πρακτικά σταθερός και διαμορφώθηκε σε 4,0:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων υποχώρησε στο 46,0%. Η γενική ρευστότητα αυξήθηκε, ενώ οι δείκτες της άμεσης και της χρηματικής ρευστότητας επιδεινώθηκαν το 2010. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β Διάγραµµα Β7 Δυτική Ελλάδα (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 5,7% Πάγιο ενεργητικό 31,7% Κυκλοφορούν ενεργητικό 62,6% 265

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β14 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 278.451-2,6 Κυκλοφορούν ενεργητικό 551.133-6,5 Διαθέσιμα 50.134-17,9 Σύνολο ενεργητικού 879.718-6,0 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 285.824-2,3 Υποχρεώσεις 593.894-7,7 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 826.135-20,2 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 159.656-19,2 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 1.334-91,8 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 2.734-85,6 Αριθμός επιχειρήσεων 277-2,5 Πίνακας Β15 Δυτική Ελλάδα Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 0,9:1 1,1:1 1,2:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 118 ημ. 105 ημ. 110 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 108 ημ. 93 ημ. 84 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 67,5% 68,7% 70,2% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 4,0:1 4,1:1 5,4:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 46,0% 47,0% 47,4% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,27 1,26 1,21 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,70 0,73 0,73 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,14 0,16 0,14 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 19,3% 19,1% 18,7% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 0,3% 1,8% 2,2% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 1,0% 6,5% 8,5% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 2,3% 4,0% 4,9% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -20,2% -6,1% 11,0% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -6,0% -0,9% 18,7% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -2,6% 7,5% 33,1% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -19,2% -4,3% 15,5% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -85,6% -21,1% -13,8% -112,6% -18,1% -31,8% 266

Β.8. Στερεά Ελλάδα Στην περιφέρεια είχαν το 2010 έδρα 171 εμπορικές εταιρείες ΑΕ και ΕΠΕ, το 2,1% του συνόλου της χώρας. Το ενεργητικό τους αντιστοιχούσε στο 1,0% του συνολικού ενεργητικού και οι πωλήσεις τους στο 0,8% των συνολικών πωλήσεων. Επισημαίνεται ότι ο ενοποιημένος ισολογισμός της περιφέρειας επηρεάζεται αισθητά από την απουσία από το δείγμα εταιρείας με σημαντικές ζημίες (λόγω καθυστέρησης δημοσίευσης ισολογισμού). Εάν υπολογίζονταν τα αντίστοιχα μεγέθη της για το 2009, τότε αντί για βελτίωση της κερδοφορίας θα προέκυπτε επιδείνωση τόσο του λειτουργικού όσο και του καθαρού αποτελέσματος. Ο κύκλος εργασιών των εταιρειών αυτών κατέγραψε πτώση 15,0% και έφτασε σε 585,3 εκατ. Τα μεικτά κέρδη μειώθηκαν με αισθητά χαμηλότερο ρυθμό, κατά 9,9%, ως εκ τούτου το ποσοστό μεικτού κέρδους σημείωσε μικρή βελτίωση, σε 17,3%. Το 2010 τόσο τα λειτουργικά όσο και τα καθαρά κέρδη εμφανίζουν μεγάλες ποσοστιαίες αυξήσεις, κατά 128,6% και 26,3% αντίστοιχα, παρ όλα αυτά ως απόλυτα μεγέθη κυμάνθηκαν σε σχετικά χαμηλά επίπεδα. Δεδομένων των παραπάνω εξελίξεων, ο δείκτης του ποσοστού καθαρού κέρδους παρέμεινε θετικός, κυμαινόμενος όμως σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα (0,6%). Η αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων, παρά τη μικρή βελτίωση του δείκτη, παρέμεινε ιδιαίτερα χαμηλή (1,9%). Τα κεφάλαια των εταιρειών της περιφέρειας συρρικνώθηκαν κατά 7,9% και το σύνολο ενεργητικού διαμορφώθηκε σε 609,1 εκατ. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα των συνολικών κεφαλαίων παρέμεινε αμετάβλητη (1,0:1). Όλα τα στοιχεία του ενεργητικού μειώθηκαν το 2010. Τα πάγια και το κυκλοφορούν ενεργητικό περιορίστηκαν κατά 6,2% και 8,1% αντίστοιχα. Η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων καθώς και η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων επεκτάθηκαν σε 123 και 104 ημέρες αντίστοιχα. Τα ίδια κεφάλαια περιορίστηκαν κατά 4,9%, όμως ο ρυθμός μείωσης των υποχρεώσεων ήταν εντονότερος, κατά 9,2%, με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να μειωθεί κατά μία ποσοστιαία μονάδα, σε 70,1%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μεσομακροπρόθεσμες υποχρεώσεις διευρύνθηκε σε 3,5:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων μειώθηκε αισθητά, σε 47,3%. Τέλος, όλοι οι δείκτες ρευστότητας κατέγραψαν μείωση το 2010. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β Διάγραµµα Β8 Στερεά Ελλάδα (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 6,3% Πάγιο ενεργητικό 34,0% Κυκλοφορούν ενεργητικό 59,7% 267

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β16 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 207.156-6,2 Κυκλοφορούν ενεργητικό 363.621-8,1 Διαθέσιμα 38.281-15,4 Σύνολο ενεργητικού 609.059-7,9 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 181.933-4,9 Υποχρεώσεις 427.126-9,2 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 585.270-15,0 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 100.961-9,9 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 3.428 128,6 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 3.372 26,3 Αριθμός επιχειρήσεων 171-2,3 Πίνακας Β17 Στερεά Ελλάδα Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,0:1 1,0:1 1,2:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 123 ημ. 117 ημ. 107 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 104 ημ. 96 ημ. 89 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 70,1% 71,1% 73,0% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,5:1 2,9:1 3,8:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 47,3% 51,7% 50,6% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,21 1,26 1,22 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,71 0,77 0,71 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,12 0,13 0,11 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 17,3% 16,3% 17,2% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 0,6% 0,4% 2,3% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 1,9% 1,4% 9,9% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 2,3% 2,5% 5,0% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -15,0% -5,1% 7,5% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -7,9% 7,2% 15,0% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -6,2% 21,1% 33,3% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -9,9% -10,3% 5,0% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών 26,3% -83,9% -24,2% -112,6% -18,1% -31,8% 268

Β.9. Αττική Ο αριθμός των εμπορικών εταιρειών ΑΕ και ΕΠΕ που είχαν έδρα στην περιφέρεια Αττικής το 2010 ανήλθε σε 5.141, αποτελώντας το 61,9% του συνόλου, γεγονός ενδεικτικό της υψηλής γεωγραφικής συγκέντρωσης της εμπορικής δραστηριότητας. Το ενεργητικό τους κάλυπτε το 78,9% του συνολικού ενεργητικού και οι πωλήσεις τους το 81,2% των συνολικών πωλήσεων. Οι συνέπειες της οικονομικής κρίσης ήταν οδυνηρές για τις επιχειρήσεις της περιφέρειας αυτής, αφού ο κύκλος εργασιών ήταν πτωτικός, η κερδοφορία ανατράπηκε και τα συνολικά κεφάλαια μειώθηκαν αισθητά. Πιο συγκεκριμένα, οι πωλήσεις έφθασαν τα 57.768,6 εκατ. παρουσιάζοντας μείωση 9,7%, τα δε μεικτά κέρδη κατέγραψαν πτώση 15,8%. Η ταχύτερη μείωση των μεικτών κερδών σε σύγκριση με εκείνη του κύκλου εργασιών είχε ως αποτέλεσμα το ποσοστό μεικτού κέρδους να μειωθεί σε 20,7%. Η λειτουργική κερδοφορία υπέστη δραστική μείωση, κατά 86,8%, γεγονός που επέδρασε καθοριστικά και οδήγησε στην εντυπωσιακή αναστροφή του αποτελέσματος από κέρδη υψηλότερα των 1,4 δισ. το 2009 1 σε ζημίες ύψους 239,5 εκατ. το 2010. Οι εξελίξεις αυτές είχαν ως συνέπεια οι δείκτες τόσο του ποσοστού καθαρού κέρδους όσο και της αποδοτικότητας των ιδίων κεφαλαίων να διαμορφωθούν σε αρνητικά επίπεδα, ενώ εντυπωσιακή ήταν η επιδείνωση του δεύτερου δείκτη, ο οποίος απώλεσε σχεδόν 14,5 ποσοστιαίες μονάδες μόνο το τελευταίο έτος. Τα συνολικά κεφάλαια περιορίστηκαν σε 46.314,6 εκατ., μειωμένα κατά 6,4%, σε σχέση με το 2009. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού επιβραδύνθηκε σε 1,2:1. Το πάγιο ενεργητικό διευρύνθηκε κατά 2,5%, ενώ αντίθετα το κυκλοφορούν μειώθηκε κατά 9,1%. Η μέση διάρκεια διατήρησης των αποθεμάτων περιορίστηκε σε 69 ημέρες, και η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων από 115 ημέρες το 2009 σε 101 ημέρες το 2010. Τα ίδια κεφάλαια και οι υποχρεώσεις συρρικνώθηκαν, κατά 9,4% και 5,4% αντίστοιχα, με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να διευρυνθεί σε 76,5%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις επεκτάθηκε σε 4,0:1, ενώ αυξήθηκε αισθητά το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο συνολικό χρέος, σε 45,7%. Η γενική και η άμεση ρευστότητα παρουσίασαν μείωση, ενώ η χρηματική ρευστότητα βελτιώθηκε το 2010. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β 1. Όπως προέκυψε στην αντίστοιχη περσινή ανάλυση. Διάγραµµα Β9 Αττική (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 6,7% Πάγιο ενεργητικό 31,1% Κυκλοφορούν ενεργητικό 62,1% 269

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β18 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 14.425.335 2,5 Κυκλοφορούν ενεργητικό 28.783.617-9,1 Διαθέσιμα 3.105.643-16,9 Σύνολο ενεργητικού 46.314.596-6,4 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 10.901.037-9,4 Υποχρεώσεις 35.413.558-5,4 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 57.768.575-9,7 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 11.936.913-15,8 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 230.091-86,8 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) -239.538-116,3 Αριθμός επιχειρήσεων 5.141-6,8 Πίνακας Β19 Αττική Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,2:1 1,3:1 1,4:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 101 ημ. 115 ημ. 105 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 69 ημ. 72 ημ. 64 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 76,5% 75,7% 76,1% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 4,0:1 3,5:1 3,7:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 45,7% 42,7% 44,2% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,12 1,21 1,21 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,72 0,83 0,79 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,16 0,13 0,11 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 20,7% 22,1% 20,8% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,4% 2,3% 2,4% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -2,2% 12,2% 14,3% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,2% 4,6% 5,5% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -9,7% -10,8% 4,8% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -6,4% -1,7% 8,0% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων 2,5% 2,2% 16,0% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -15,8% -4,9% 3,2% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -116,3% -14,7% -32,9% -112,6% -18,1% -31,8% 270

Β.10. Πελοπόννησος Στην περιφέρεια Πελοποννήσου είχαν έδρα 190 εμπορικές εταιρείες ΑΕ και ΕΠΕ το 2010, ποσοστό 2,3% του συνόλου των ΑΕ και ΕΠΕ του εμπορίου. Το ενεργητικό τους αντιστοιχούσε στο 0,9% του συνολικού ενεργητικού και οι πωλήσεις επίσης στο 0,9% των συνολικών πωλήσεων. Ο κύκλος εργασιών τους κατέγραψε πτώση (-15,1%) και διαμορφώθηκε σε 627,0 εκατ., τα δε μεικτά κέρδη τους εμφάνισαν αντίστοιχη ποσοστιαία μείωση, με αποτέλεσμα το ποσοστό μεικτού κέρδους να παραμείνει αμετάβλητο, σε 14,1%. Τα λειτουργικά κέρδη μειώθηκαν δραστικά, κατά 49,7%, γεγονός που είχε ως αποτέλεσμα την απότομη πτώση, κατά 45,8%, των καθαρών κερδών. Η επιδείνωση της κερδοφορίας επέφερε τη μείωση του ποσοστού καθαρού κέρδους σε 0,9%, καθώς και τη συρρίκνωση της αποδοτικότητας των ιδίων κεφαλαίων, που διαμορφώθηκε σε 3,7% (έναντι αντίστοιχου δείκτη 7,7% το 2009). Το 2010 η εξέλιξη των συνολικών κεφαλαίων των εταιρειών της περιφέρειας ήταν και πάλι φθίνουσα. Το ενεργητικό διαμορφώθηκε σε 502,7 εκατ., σημειώνοντας μείωση 3,5%. Η ταχύτερη μείωση του κύκλου εργασιών είχε ως αποτέλεσμα η κυκλοφοριακή ταχύτητα των κεφαλαίων να μειωθεί σε σχέση με το 2009 σε 1,2:1. Τα πάγια διευρύνθηκαν κατά 5,3%, ενώ το κυκλοφορούν ενεργητικό ελαττώθηκε κατά 7,0%. Ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων επεκτάθηκε σε 98 ημέρες, ενώ η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων παρέμεινε σταθερή σε 74 ημέρες. Τα ίδια κεφάλαια διευρύνθηκαν κατά 12,3%, ενώ οι υποχρεώσεις περιορίστηκαν κατά 9,1%. Ως αποτέλεσμα, η δανειακή επιβάρυνση μειώθηκε σημαντικά σε 69,5%. Ο λόγος βραχυπρόθεσμων προς τις μεσομακροπρόθεσμες υποχρεώσεις μειώθηκε, ενώ και το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο συνολικό χρέος εμφάνισε ελαφρά αύξηση και ανήλθε σε 37,5%. Όλοι οι δείκτες ρευστότητας κατέγραψαν άνοδο. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β Διάγραµµα Β10 Πελοπόννησος (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 7,5% Πάγιο ενεργητικό 32,6% Κυκλοφορούν ενεργητικό 59,9% 271

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β20 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 164.097 5,3 Κυκλοφορούν ενεργητικό 301.126-7,0 Διαθέσιμα 37.484-9,0 Σύνολο ενεργητικού 502.706-3,5 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 153.178 12,3 Υποχρεώσεις 349.528-9,1 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 626.980-15,1 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 88.342-15,2 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 4.531-49,7 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 5.694-45,8 Αριθμός επιχειρήσεων 190 0,0 Πίνακας Β21 Πελοπόννησος Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,2:1 1,4:1 1,5:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 98 ημ. 93 ημ. 92 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 74 ημ. 74 ημ. 69 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 69,5% 73,8% 78,0% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 4,2:1 4,9:1 5,5:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 37,5% 36,9% 44,5% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,20 1,14 1,09 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,74 0,72 0,68 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,14 0,13 0,11 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 14,1% 14,1% 13,6% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 0,9% 1,4% 1,0% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 3,7% 7,7% 6,7% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 2,8% 3,7% 3,9% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -15,1% -14,6% -0,3% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -3,5% -10,9% 4,0% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων 5,3% -5,0% 17,8% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -15,2% -11,7% 4,6% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -45,8% 22,2% -38,0% -112,6% -18,1% -31,8% 272

Β.11. Βόρειο Αιγαίο Στην περιφέρεια είχαν το 2010 την έδρα τους 82 εμπορικές ΑΕ και ΕΠΕ, ποσοστό 1,0% του συνόλου. Το ενεργητικό τους κάλυψε το 0,3% του συνολικού ενεργητικού και οι πωλήσεις τους επίσης το 0,3% των συνολικών πωλήσεων του εμπορίου. Ο κύκλος εργασιών των εταιρειών της συγκεκριμένης περιφέρειας υποχώρησε κατά 8,6% και διαμορφώθηκε σε 225,7 εκατ. Τα μεικτά κέρδη μειώθηκαν αλλά με αρκετά χαμηλότερο ρυθμό, 4,2%, με συνέπεια το ποσοστό μεικτού κέρδους να βελτιωθεί σε 18,9% το 2010. Τόσο τα λειτουργικά όσο και τα καθαρά κέρδη εμφάνισαν σημαντική πτώση, κατά 71,0% και 71,6% αντίστοιχα, με αποτέλεσμα το ποσοστό καθαρού κέρδους να περιοριστεί στο 0,5%. Η αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων μειώθηκε δραστικά, από 5,3 το 2009 σε 1,4% το 2010. Τα συνολικά κεφάλαια των εταιρειών της περιφέρειας ανήλθαν το 2010 σε 199,4 εκατ., διευρυμένα κατά 4,0%. Η μείωση των πωλήσεων σε συνδυασμό με την άνοδο του ενεργητικού είχαν ως αποτέλεσμα η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού να μειωθεί σε 1,1:1. Το πάγιο ενεργητικό διευρύνθηκε κατά 4,3% και το κυκλοφορούν κατά 3,7%. Τόσο η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων όσο και η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων αυξήθηκαν ανερχόμενες σε 87 ημέρες η καθεμία. Τα ίδια κεφάλαια των εταιρειών διευρύνθηκαν κατά 4,8% και οι υποχρεώσεις κατά 3,6%. Τούτο οδήγησε σε μικρή μείωση της δανειακής επιβάρυνσης, σε 63,3% το 2010. Ο λόγος βραχυπρόθεσμων προς μεσομακροπρόθεσμες υποχρεώσεις διαμορφώθηκε σε 3,5:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο συνολικό χρέος αυξήθηκε σε 48,2%. Η γενική και η χρηματική ρευστότητα αυξήθηκαν, ενώ η άμεση μειώθηκε. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β Διάγραµµα Β11 Βόρειο Αιγαίο (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 9,9% Πάγιο ενεργητικό 31,7% Κυκλοφορούν ενεργητικό 58,4% 273

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β22 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 63.218 4,3 Κυκλοφορούν ενεργητικό 116.425 3,7 Διαθέσιμα 19.776 5,5 Σύνολο ενεργητικού 199.419 4,0 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 73.093 4,8 Υποχρεώσεις 126.326 3,6 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 225.712-8,6 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 42.754-4,2 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 964-71,0 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 1.047-71,6 Αριθμός επιχειρήσεων 82-4,7 Πίνακας Β23 Βόρειο Αιγαίο Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,1:1 1,3:1 1,1:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 87 ημ. 83 ημ. 124 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 87 ημ. 82 ημ. 97 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 63,3% 63,6% 67,3% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,5:1 3,6:1 4,7:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 48,2% 46,3% 45,4% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,39 1,37 1,30 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,75 0,79 0,82 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,21 0,20 0,18 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 18,9% 18,1% 22,0% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 0,5% 1,5% 1,4% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 1,4% 5,3% 4,4% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 2,5% 3,6% 3,9% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -8,6% 12,3% -7,7% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού 4,0% -8,0% 12,3% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων 4,3% 3,5% 15,0% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -4,2% -7,7% 0,0% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -71,6% 23,0% -54,6% -112,6% -18,1% -31,8% 274

Β.12. Νότιο Αιγαίο Στην περιφέρεια Νοτίου Αιγαίου είχαν έδρα 211 εμπορικές εταιρείες ΑΕ και ΕΠΕ το 2010, το 2,5% του συνόλου. Το ενεργητικό τους καλύπτει το 1,1% του συνολικού ενεργητικού και ο κύκλος εργασιών τους το 1,5% των συνολικών πωλήσεων των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ της χώρας. Επισημαίνεται ότι ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών των εταιρειών της περιφέρειας αυτής επηρεάζεται σημαντικά από μία συγκεκριμένη εταιρεία. Εάν η επιχείρηση αυτή εξαιρεθεί, τότε αντί αύξησης θα προέκυπτε μικρή μείωση (-3%) στις συνολικές πωλήσεις. Οι πωλήσεις ανήλθαν σε 1.043,9 εκατ., αυξημένες κατά 4,3% έναντι του 2009. Αντίθετα, τα μεικτά κέρδη μειώθηκαν κατά 10,1%, με αποτέλεσμα τη συρρίκνωση του ποσοστού μεικτού κέρδους σε 10,3%. Τα λειτουργικά κέρδη για το 2010 παρουσίασαν πτώση κατά 47,0%, ωστόσο τα καθαρά υποχώρησαν μόνο κατά 13,7% λόγω βελτίωσης του μη λειτουργικού αποτελέσματος. Το ποσοστό καθαρού κέρδους περιορίστηκε σε 1,1% και η αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων σε 6,1%, έναντι αντίστοιχης 7,5% το 2009. Τα συνολικά κεφάλαια ανήλθαν σε 652,2 εκατ., διευρυμένα κατά 4,6% το 2010. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού παρέμεινε αμετάβλητη (1,6:1). Το πάγιο ενεργητικό αυξήθηκε κατά 4,5% και το κυκλοφορούν κατά 6,9%. Η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων παρέμεινε σταθερή (78 ημέρες), ενώ η μέση διάρκεια διατήρησης των αποθεμάτων μειώθηκε αισθητά και διαμορφώθηκε στις 44 ημέρες. Τα ίδια κεφάλαια και οι υποχρεώσεις αυξήθηκαν κατά 5,4% και 4,3% αντίστοιχα. Συνεπώς η δανειακή επιβάρυνση σημείωσε μικρή μείωση, σε 71,3%. Ο λόγος βραχυπρόθεσμων προς μεσομακροπρόθεσμες υποχρεώσεις δεν μεταβλήθηκε, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων περιορίστηκε σε 48,8%. Ο δείκτης γενικής ρευστότητας εμφάνισε οριακή άνοδο, ενώ η άμεση και η χρηματική ρευστότητα υποχώρησαν το 2010. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β Διάγραµµα Β12 Νότιο Αιγαίο (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 7,8% Πάγιο ενεργητικό 34,4% Κυκλοφορούν ενεργητικό 57,7% 275

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β24 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 224.667 4,5 Κυκλοφορούν ενεργητικό 376.645 6,9 Διαθέσιμα 50.903-9,3 Σύνολο ενεργητικού 652.214 4,6 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 187.220 5,4 Υποχρεώσεις 464.994 4,3 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 1.043.864 4,3 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 107.853-10,1 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 7.981-47,0 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 11.468-13,7 Αριθμός επιχειρήσεων 211-4,1 Πίνακας Β25 Νότιο Αιγαίο Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,6:1 1,6:1 1,7:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 78 ημ. 78 ημ. 74 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 44 ημ. 50 ημ. 45 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 71,3% 71,5% 72,2% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 4,4:1 4,5:1 5,1:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 48,8% 49,2% 45,9% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,13 1,12 1,11 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,73 0,74 0,69 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,14 0,16 0,13 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 10,3% 12,0% 12,4% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 1,1% 1,3% 1,6% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 6,1% 7,5% 9,9% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 4,2% 4,4% 5,4% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων 4,3% -5,9% 17,1% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού 4,6% -2,0% 21,0% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων 4,5% 2,5% 23,8% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -10,1% -9,0% 14,8% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -13,7% -23,9% -6,8% -112,6% -18,1% -31,8% 276

Β.13. Κρήτη Το 2010 στην περιφέρεια Κρήτης δραστηριοποιούνταν 371 εμπορικές ΑΕ και ΕΠΕ, που αντιστοιχούσαν στο 4,5% του συνόλου των εμπορικών εταιρειών της χώρας. Το ενεργητικό τους αντιστοιχεί στο 2,2% του συνολικού ενεργητικού και οι πωλήσεις στο 2,0% του συνολικού κύκλου εργασιών. Οι πωλήσεις κατέγραψαν πτώση 15,5% και διαμορφώθηκαν σε 1.457,3 εκατ. Ωστόσο τα μεικτά κέρδη μειώθηκαν με πολύ βραδύτερο ρυθμό, 2,8%, με αποτέλεσμα το ποσοστό μεικτού κέρδους να βελτιωθεί σε 19,5%. Τόσο τα λειτουργικά όσο και τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν δραματικά, κατά 61,5% και 66,0% αντίστοιχα. Το ποσοστό καθαρού κέρδους σχεδόν εκμηδενίστηκε και διαμορφώθηκε σε 0,2%. Η αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων ήταν επίσης δραστικά μειωμένη (0,8%). Το ενεργητικό των εταιρειών περιορίστηκε σε 1.296,7 εκατ., σημειώνοντας πτώση σε σχέση με το προηγούμενο έτος κατά 16,1%. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού παρέμεινε στάσιμη (1,1:1). Τόσο τα καθαρά πάγια όσο και το κυκλοφορούν μειώθηκαν κατά 8,7% και 22,1% αντίστοιχα. Η μέση διάρκεια είσπραξης διαμορφώθηκε σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα (86 ημέρες), ενώ η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων επεκτάθηκε σε 89 ημέρες. Τα ίδια κεφάλαια ήταν μειωμένα κατά 5%, ενώ οι υποχρεώσεις μειώθηκαν με υψηλότερο ρυθμό, κατά 19,4%, με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να μειωθεί σημαντικά, σε 74,5%. Ο λόγος βραχυπρόθεσμων προς μεσομακροπρόθεσμες υποχρεώσεις συνέχισε να μειώνεται και διαμορφώθηκε σε 3,5:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο συνολικό χρέος περιορίστηκε σε 45,1%. Η γενική και η χρηματική ρευστότητα παρουσίασαν μικρή αύξηση, ενώ αντίθετα στην άμεση παρατηρήθηκε και πάλι μείωση. Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτημα Β Διάγραµµα Β13 Κρήτη (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 6,4% Πάγιο ενεργητικό 35,7% Κυκλοφορούν ενεργητικό 57,9% 277

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β26 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 463.326-8,7 Κυκλοφορούν ενεργητικό 750.788-22,1 Διαθέσιμα 82.622 9,8 Σύνολο ενεργητικού 1.296.736-16,1 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 331.121-5,0 Υποχρεώσεις 965.615-19,4 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 1.457.308-15,5 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 284.681-2,8 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 4.797-61,5 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 2.685-66,0 Αριθμός επιχειρήσεων 371-5,4 Πίνακας Β27 Κρήτη Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,1:1 1,1:1 1,2:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 86 ημ. 108 ημ. 115 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 89 ημ. 85 ημ. 73 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 74,5% 77,5% 80,3% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,5:1 3,9:1 4,4:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 45,1% 49,0% 48,7% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,11 1,09 1,07 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,57 0,62 0,64 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,12 0,08 0,07 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 19,5% 17,0% 16,5% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 0,2% 0,5% 1,2% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 0,8% 2,3% 7,4% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 2,6% 3,2% 4,5% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -15,5% -13,2% 4,1% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -16,1% -8,3% 14,5% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -8,7% 0,8% 29,3% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -2,8% -10,8% 8,0% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -66,0% -67,7% -33,1% -112,6% -18,1% -31,8% 278