ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2012 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΟΥΝΙΟΣ 2012

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2012 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΟΥΝΙΟΣ 2012

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΑ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 60/Θέμα 4/22.4.1998 ΦΕΚ 647 Β/29.6.1998 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 Περίοδος 01/01/2012-29/06/2012 (Άρθρο 28 Παρ.4 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/2.11.04) ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Μερίδια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση ΜΕΤΟΧΙΚΑ Τιμή Μονάδος Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR ΠΑΡΙΣΙΟΥ ΣΕ EUR LUXOR ETF COMMODITIES CRB-AD 16.507,000 20,96000000 345.986,72 LYXOR ETF DAILYX2 SHORT BUND 2.450,000 64,40000000 157.780,00 ΣΥΝΟΛΟ 503.766,72 6,59% Μερίδια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Ενεργητικού % σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ ΣΕ USD ISHARES MSCI JAPAN INDEX FD 37.372,000 9,41000000 351.670,52 279.325,28 ISHARES MSCI PACIFIC EX JPN 4.798,000 40,75000000 195.518,50 155.296,67 VANGUARD REIT ETF 6.034,000 65,43000000 394.804,62 313.585,89 ΣΥΝΟΛΟ 748.207,84 9,78% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1.251.974,56 16,37% ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ ΣΕ USD ISHARES IBOXX INV GR CORP BD 2.530,000 117,59000000 297.502,70 236.300,80 ISHARES JP MORGAN EM BOND FD 708,000 114,72000000 81.221,76 64.512,92 ISHARES IBOXX H/Y CORP BOND 1.734,000 91,29000000 158.296,86 125.732,22 ISHARES ΒΑRCLAYS MBS BOND FD 4.210,000 108,44000000 456.532,40 362.615,10 ΣΥΝΟΛΟ 789.161,04 10,32% Μερίδια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ ΣΕ EUR ISHARES BGE GOVT BOND 7-10 1.525,000 172,40000000 262.910,00 ISHARES BG $ TREASURY-B-7-10 1.165,000 158,13000000 184.221,45 ISHARES MARKIT IBOXX EU CBND 1.911,000 123,68000000 236.352,48 ΣΥΝΟΛΟ 683.483,93 8,94% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1.472.644,97 19,26% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.724.619,53 35,63% ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΑ EUR SISF EUROPEAN SPEC SIT FD-C 3.196,390 106,08000000 339.073,05 INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURE EQTY-C CLASS 16.881,690 10,66000000 179.958,82 SCHRODER INTL BRIC-C AC 1.151,680 137,18000000 157.987,46 BGF-EUROPEAN FUND-ED2 3.895,210 76,21000000 296.853,95 SCHRODER INTL GLO CON B-CEAH 1.460,530 102,57000000 149.806,56 ΣΥΝΟΛΟ 1.123.679,84 14,69% Μερίδια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Ενεργητικού % σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR USD FRANK TEMP INV ASIA GR-I ACC 9.459,531 30,82000000 291.542,75 231.566,92 PIONEER FUNDS-US RESEARC-I$ 108.916,037 7,22000000 786.373,79 624.601,92 SCHRODER INTL US SM & MC - C -AC 2.148,050 161,87000000 347.704,85 276.175,43 JPM INV-JPM US SELECT EQ-C 4.280,084 156,57000000 670.132,75 532.273,85 BGF-GLOBAL ALLOCATION FD-$D2 22.160,850 42,56000000 943.165,78 749.138,84 FRANK TEMP INV GLB BND-I ACC 39.547,765 21,12000000 835.248,80 663.422,42 ΣΥΝΟΛΟ 3.077.179,38 40,24% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 4.200.859,22 54,93% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.200.859,22 54,93% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.925.478,75 90,57% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΩΝ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ 6.925.478,75 90,57% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 6.925.478,75 90,57% ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. Τρέχουσα αξία ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ σε EUR ΣΕ EUR 563,60 ΣΕ USD 45.389,920 0,79428120 36.052,36 36.615,96 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 319.007,09 ΣΕ USD 450.000,000 0,79428120 357.426,54 676.433,63 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 519,06 ΣΕ USD 7.773,040 0,79428120 6.173,98 ΣΕ GBP 8,230 1,23946460 10,20 ΣΕ SEK 0,020 0,11398870 0,00 ΣΕ CHF 1.776,070 0,83125520 1.476,37 ΣΕ DKK 0,040 0,13452790 0,01 8.179,62 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 721.229,21 9,43% ΙII. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Λοιποί δεδουλευμένοι τόκοι 2,98 ΣΥΝΟΛΟ 2,98 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 7.646.710,94 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 11.727,95 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 6.194,65 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 6.309.312,60 IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 980.857,61 V. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1-29/6/2012 (Κέρδη) 338.618,13 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 7.646.710,94 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά (χρηματιστήριο), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 29/6/2012. 2. Η αποτίμηση των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού που δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει της καθαρής τιμής αυτών της 29/6/2012. 3. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μερίδια 6.925.478,75 - - 6.925.478,75 Χρηματικά διαθέσιμα 721.229,21 - - 721.229,21 Απαιτήσεις 2,98 - - 2,98 Σύνολο 7.646.710,94 - - 7.646.710,94 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 4. Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 29/6/2012, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 1/1 29/6/2012. 5. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 29/6/2012. 6. Οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς, οι οποίες εμπίπτουν στις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004, την 29/6/2012 αναλύονται κατά όμιλο ως εξής: ALPHA BANK Διαθέσιμα - καταθέσεις 9,35% Σύνολο 9,35% ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 2

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ,ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-29/06/2012 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2011 2.378.167,488 7.484.317,93 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2012 έως 29/06/2012 78.410,559 301.601,82 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2012 έως 29/06/2012-510.739,922-1.957.818,89 Πλέον:Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 481.211,74 Μερίδια σε κυκλοφορία την 29/06/2012 1.945.838,125 6.309.312,60 6.309.312,60 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι 1.164,45 -Έσοδα χρεογράφων 34.273,36 Σύνολο 35.437,81 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές 103.753,58 -Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές -9.629,22 Σύνολο 94.124,36 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 281.312,65 -Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -11.386,20 Σύνολο 269.926,45 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 12.914,58 -Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -80,88 Σύνολο 12.833,70 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) 412.322,32 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα -Έξοδα κτήσεως προσόδων -14.241,21 -Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων -59.462,98 Σύνολο -73.704,19 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΚΕΡΔΗ) 338.618,13 338.618,13 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές 29/06/2012 7.646.710,94 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης 29/06/2012 6.665.853,33 980.857,61 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 29/06/2012 (ΜΕΡΙΔΙΑ 1.945.838,125 x 3,9206) 7.628.788,34 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 3

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 1/1/2012-29/6/2012 0,400% 4. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2011 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005 άρθρο 4) - Οι οργανισμοί συλλογικής επενδύσεως σε κινητές αξίες (Ο.Σ.Ε.Κ.Α) του ανωτέρω Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν δημοσίευσαν στοιχεία για τον Δείκτη Συνολικών Εξόδων τους και συνεπώς υφίσταται αδυναμία προσδιορισμού του Σύνθετου Δείκτη Συνολικών Εξόδων (Δ.Σ.Ε.). Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισμούς αυτούς παρατίθεται κατωτέρω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς των μεριδίων τους είναι για όλους μηδενικές. Αμοιβαία Κεφάλαια Αμοιβή Διαχειρίσεως Μέγιστη Επιστρεφόμενη Καθαρή ISHARES MSCI JAPAN INDEX FD 0,51% 0,00% 0,51% ISHARES MSCI PACIFIC EX JPN 0,50% 0,00% 0,50% VANGUARD REIT ETF 0,12% 0,00% 0,12% ISHARES IBOXX INV GR CORP BD 0,15% 0,00% 0,15% ISHARES JP MORGAN EM BOND FD 0,60% 0,00% 0,60% ISHARES IBOXX H/Y CORP BOND 0,50% 0,00% 0,50% ISHARES ΒΑRCLAYS MBS BOND FD 0,25% 0,00% 0,25% FRANK TEMP INV ASIA GR-I ACC 0,90% 0,00% 0,90% PIONEER FUNDS-US RESEARC-I$ 0,65% 0,00% 0,65% SCHRODER INTL US SM & MC - C -AC 1,00% 0,00% 1,00% JPM INV-JPM US SELECT EQ-C 0,65% 0,00% 0,65% BGF-GLOBAL ALLOCATION FD-$D2 0,75% 0,00% 0,75% FRANK TEMP INV GLB BND-I ACC 0,55% 0,00% 0,55% SISF EUROPEAN SPEC SIT FD-C 1,00% 0,00% 1,00% INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURE EQTY-C CLASS 0,80% 0,00% 0,80% SCHRODER INTL BRIC-C AC 1,00% 0,00% 1,00% BGF-EUROPEAN FUND- D2 0,75% 0,00% 0,75% SCHRODER INTL GLO CON B-CEAH 0,75% 0,00% 0,75% LUXOR ETF COMMODITIES CRB-AD 0,35% 0,00% 0,35% ISHARES BGE GOVT BOND 7-10 0,20% 0,00% 0,20% ISHARES BG $ TREASURY-B-7-10 0,20% 0,00% 0,20% ISHARES MARKIT IBOXX EU CBND 0,20% 0,00% 0,20% Αθήναι, 30 Ιουλίου 2012 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ- ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ ΕΠΟΝΤΑΙ ΥΠΟΓΡΑΦΩΝ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 4

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της εξαμηνιαίας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχειρίσεως) «ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», της περιόδου από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα περιόδου και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του ν. 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της περιόδου από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν. 3283/2004 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόμου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 10 Αυγούστου 2012 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2