ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2011 ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΟΥΝΙΟΣ 2011

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2011 ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΟΥΝΙΟΣ 2011

ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ.Εγκρ. Ε.Κ. 33/23.10.2009 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 Περίοδος 01/01/2011-30/06/2011 (Άρθρο 28 Παρ.4 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/2.11.04) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΑ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Αξία Αξία Ενεργητικού % σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν σε EUR ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ ΣΕ USD EXXON MOBIL CORP 5.200 81,38000000 423.176,00 292.794,59 SCHLUMBERGER LTD 15.800 86,40000000 1.365.120,00 944.523,66 BAKER HUGHES INC. 8.800 72,56000000 638.528,00 441.796,18 CHEVRON CORP 13.000 102,84000000 1.336.920,00 925.012,14 APACHE CORP 4.500 123,39000000 555.255,00 384.179,77 ANADARKO PETROLEUM CORP 2.500 76,76000000 191.900,00 132.775,21 DEVON ENERGY CORP NEW 2.500 78,81000000 197.025,00 136.321,18 PLAINS EXPLORATION & PRODUCT 5.800 38,12000000 221.096,00 152.975,86 DENBURY RESOURCES INC 28.500 20,00000000 570.000,00 394.381,80 CNOOC LTD-ADR 4.300 235,93000000 1.014.499,00 701.929,73 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP 13.200 104,04000000 1.373.328,00 950.202,76 WHITING PETROLEUM CORP 10.800 56,91000000 614.628,00 425.259,82 EOG RESOURCES INC 4.300 104,55000000 449.565,00 311.053,08 ULTRA PETROLEUM CORP 6.100 45,80000000 279.380,00 193.302,44 NEWFIELD EXPLORATION COMPANY 9.200 68,02000000 625.784,00 432.978,64 NATIONAL OILWELL VARCO INC 6.800 78,21000000 531.828,00 367.970,68 PENN WEST PETROLEUM LTD 29.800 23,08000000 687.784,00 475.876,31 CIMAREX ENERGY CO 2.600 89,92000000 233.792,00 161.760,19 ΣΥΝΟΛΟ 7.825.094,04 54,36% ΛΟΝΔΙΝΟΥ ΣΕ GBP BG GROUP PLC-ORD SHS 49.300 14,14000000 697.102,00 772.369,43 TULLOW OIL PLC 23.100 12,40000000 286.440,00 317.367,47 AMEC PLC 17.000 10,88000000 184.960,00 204.930,48 ΣΥΝΟΛΟ 1.294.667,38 8,99% ΑΥΣΤΡΑΛΙΑΣ ΣΕ AUD BHP ΒΙLLITON LTD 9.200 43,80000000 402.960,00 298.820,91 ΣΥΝΟΛΟ 298.820,91 2,08% ΤΟΡΟΝΤΟ ΣΕ CAD CANADIAN NATURAL RESOURCES 19.600 40,43000000 792.428,00 568.008,03 SUNCOR ENERGY INC 26.800 37,80000000 1.013.040,00 726.141,50 CENOVUS ENERGY INC(ΣΕ CAD) 23.500 36,40000000 855.400,00 613.146,02 CRESCENT POINT ENERGY CORP 7.000 44,57000000 311.990,00 223.632,72 MEG ENERGY CORPORATION 8.400 50,32000000 422.688,00 302.980,43 SPROTT RESOURCE CORP 42.000 4,59000000 192.780,00 138.183,64 PETROMINERALES LTS 5.800 28,31000000 164.198,00 117.696,22 ΣΥΝΟΛΟ 2.689.788,56 18,69% Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR ΠΑΡΙΣΙΟΥ ΣΕ EUR TOTAL SA 7.000 39,88000000 279.160,00 ΣΥΝΟΛΟ 279.160,00 1,94% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 12.387.530,89 86,06% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 12.387.530,89 86,06% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΩΝ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ 12.387.530,89 86,06% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 12.387.530,89 86,06% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Ξ.Ν Τιμή Ξ.Ν ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟΔΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠ.ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ GBP 3.264,000 1,10797190 3.616,42 ΣΕ CAD 9.108,750 0,71679450 6.529,10 ΣΕ USD 8.454,200 0,69189790 5.849,44 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 15.994,96 0,11% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Ξ.Ν Τιμή Ξ.Ν ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 363,58 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 354.007,87 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 25.312,80 ΣΕ USD 2.065.487,090 0,69189790 1.429.106,18 ΣΕ GBP 9.517,030 1,10797190 10.544,60 ΣΕ CAD 209.795,240 0,71679450 150.380,07 ΣΕ AUD 27.084,460 0,74156470 20.084,88 1.610.115,73 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.989.799,98 13,83% 1 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ -Διάφορα επιμεριζόμενα έξοδα 333,74 ΣΥΝΟΛΟ 333,74 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 14.393.659,57 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 64.157,29 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 15.352,27 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 13.545.913,56 IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 575.988,49 V. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1-30/6/2011 (Κέρδη) 192.247,96 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 14.393.659,57 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των μετοχών εταιρειών εξωτερικού εισηγμένων σε ενεργό αγορά (χρηματιστήριο), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 30/06/2011. 2. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που αποτιμήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών σε ενεργό αγορά ανέρχονται σε 12.387.530,89 και αναλύεται σε επιμέρους κατηγορίες ως εξής: - Χρηματιστήριο (Exchange Market). 12.387.530,89 3. Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 30/06/2011, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 1/1 30/06/2011. 4. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2011. 5. Οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς, οι οποίες εμπίπτουν στις διατάξεις της παρ. 8του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004, την 30/06/2011 αναλύονται κατά όμιλο ως εξής: ALPHA BANK Διαθέσιμα - καταθέσεις 2,48% Σύνολο 2,48% 2 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2011-30/06/2011 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2010 827.757,281 8.263.165,34 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2011 έως 30/06/2011 622.943,615 7.674.130,59 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2011 έως 30/06/2011-185.620,201-2.238.642,37 Μείον:Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα -152.740,00 Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/2011 1.265.080,695 13.545.913,56 13.545.913,56 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι 2.378,47 -Έσοδα χρεογράφων 94.480,99 Σύνολο 96.859,46 Β. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές 102.854,93 -Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές -182.280,98 Σύνολο -79.426,05 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 497.343,75 -Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -134.332,65 Σύνολο 363.011,10 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -149,19 Σύνολο -149,19 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) 380.295,32 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα -Έξοδα κτήσεως προσόδων -47.611,51 -Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων -140.435,85 Σύνολο -188.047,36 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΚΕΡΔΗ) 192.247,96 192.247,96 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30/06/2011 14.393.659,57 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 30/06/2011 13.817.671,08 575.988,49 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2011(ΜΕΡΙΔΙΑ 1.265.080,695 x 11,3148) 14.314.150,01 3. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 1/1-30/6 2011 1,257% 4. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2010 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005 άρθρο 4) 2,207% Αθήναι 28 Ιουλίου 2011 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 3 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που συνιστούν σύμφωνα με τον ν. 3283/2004 την «Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως», της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2011. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόμενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, οφειλόμενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» για την περίοδο που έληξε την 30 Ιουνίου 2011 είναι καταρτισμένες, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 10 Αυγούστου 2011 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. AM ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2