ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε. (Συνεδρίαση )

ΑΠΟΦΑΣΗ 18 «Συμβάσεις αγοράς κινητών αξιών με σύμφωνο επαναπώλησης (Stock Reverse Repo)», όπως τροποποιήθηκε με τις αποφάσεις των από 18/12/2008, 3.11.2009, 4.3.2010, 6/9-2010 1 και 6.10.2011 συνεδριάσεων του 2 ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε. (Συνεδρίαση 17.7.2008) Αφού έλαβε υπόψη τις διατάξεις των 2.1.3., 3.2.4.4. του Κανονισμού του Χ.Α. και την ανάγκη καθορισμού των όρων λειτουργίας των συμβάσεων αγοράς κινητών αξιών από την ΕΤ.ΕΚ. με σύμφωνο επαναπώλησης (Stock Reverse Repo) που εισάγονται στην Αγορά Repos. ΑΠΟΦΑΣΙΖΕΙ ΩΣ ΕΞΗΣ ΠΕΔΙΟ ΕΦΑΡΜΟΓΗΣ 1. Με την παρούσα απόφαση ορίζονται οι όροι λειτουργίας των συμβάσεων αγοράς κινητών αξιών από την ΕΤ.ΕΚ. με σύμφωνο επαναπώλησης (Stock Reverse Repo) (Συμβόλαια) και ειδικότερα: α) Τα χαρακτηριστικά εισαγωγής τους προς διαπραγμάτευση, β) Οι όροι και η διαδικασία βάσει των οποίων εισάγονται προς διαπραγμάτευση οι σειρές επί των Συμβολαίων, γ) Τα όρια θέσης επί των Συμβολαίων και δ) Οι διαδικασίες αναπροσαρμογής των δικαιωμάτων και υποχρεώσεων στις περιπτώσεις εταιρικών πράξεων επί των υποκείμενων αξιών τους. 2. Εκτός εάν άλλως ορίζεται ειδικότερα στην παρούσα απόφαση: (α) όπου αναφέρεται ο όρος «Συμβόλαια» νοούνται τα Συμβόλαια τόσο σε Μετοχές όσο και σε Μερίδια «Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και (β) όπου αναφέρεται ο όρος «κινητές αξίες» νοούνται τόσο οι Μετοχές όσο και τα Μερίδια «Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων» ως Υποκείμενη Αξία των Συμβολαίων αυτών. Α. ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΕΙΣΑΓΩΓΗΣ 3 Είδος Συμβολαίου Σύμβαση αγοράς κινητών αξιών από την ΕΤ.ΕΚ. με Σύμφωνο Επαναπώλησης. Η ΕΤ.ΕΚ. έχει το δικαίωμα επαναγοράς των κινητών αξιών. Ο αγοραστής έχει το δικαίωμα επαναπώλησης των κινητών αξιών. Υποκείμενη Αξία Υποκείμενη Αξία των Συμβολαίων είναι Μετοχές και Μερίδια «Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων» (ΔΑΚ) σύμφωνα με τους παρακάτω όρους: 1 Η λέξη ΕΧΑΕ αντικαταστάθηκε από την λέξη ΕΤΕΚ στην παρούσα απόφαση με την 15/6-9-2010 απόφαση του ΔΣ του Χ.Α 2 Η ισχύς των τροποποιήσεων της παρούσας απόφασης που υιοθετήθηκαν με την απόφαση της από 18/12/2008 συνεδρίασης του αρχίζει από 9/1/2009. Η ισχύς των τροποποιήσεων της παρούσας απόφασης που υιοθετήθηκαν με την απόφαση της από 3/11/2009 συνεδρίασης του Δ.Σ. του Χ.Α. αρχίζει από 9/11/2009. Η ισχύς των τροποποιήσεων της παρούσας απόφασης που υιοθετήθηκαν με την απόφαση της από 4/3/2010 συνεδρίασης του αρχίζει από τη λήψη της. 3 Ο πίνακας Α τροποποιήθηκε με την από 6.10.2011 απόφαση του ΔΣ του ΧΑ. 1

Α. Συμβόλαια σε Μετοχές: 1. Υποκείμενη αξία των Συμβολαίων αποτελούν οι μετοχές που πληρούν τα εξής κριτήρια: (i) υπάγονται στην Κατηγορία Κύριας Αγοράς και (ii) αποτελούν υποκείμενη αξία ή συμμετέχουν σε δείκτη που αποτελεί υποκείμενη αξία εισηγμένων στο Χ.Α. παραγώγων ή συμμετέχουν σε δείκτη τον οποίο αναπαράγουν Δ.Α.Κ. Στις περιπτώσεις αυτές ισχύουν τα εξής: α. Εάν μετοχή παύσει να αποτελεί υποκείμενη αξία εισηγμένων στο Χ.Α. παραγώγων και ανεξαρτήτως εάν η μετοχή παραμένει ή όχι ενταγμένη στην Κατηγορία της Κύριας Αγοράς, η διαπραγμάτευση των Σειρών των Συμβολαίων με Υποκείμενη Αξία τη μετοχή παύει κατά την ημέρα κατά την οποία η μετοχή παύει να αποτελεί υποκείμενη αξία των σχετικών παραγώγων. β. Εάν μετοχή, συμμετέχουσα σε δείκτη που αποτελεί υποκείμενη αξία εισηγμένων στο Χ.Α. παραγώγων ή συμμετέχουσα σε δείκτη που αναπαράγει Δ.Α.Κ., διαγραφεί από το σχετικό δείκτη, και ανεξαρτήτως εάν η μετοχή παραμένει ή όχι ενταγμένη στην Κατηγορία της Κύριας Αγοράς, η διαπραγμάτευση των Σειρών των Συμβολαίων με Υποκείμενη Αξία τη μετοχή παύει την ημέρα διαγραφής της από το σχετικό δείκτη. γ. Εάν μετοχή, που αποτελεί υποκείμενη αξία ή συμμετέχει σε δείκτη που αποτελεί υποκείμενη αξία εισηγμένων στο Χ.Α. παραγώγων ή συμμετέχει σε δείκτη που αναπαράγει Δ.Α.Κ.,, μεταταγεί από την Κατηγορία Κύριας Αγοράς σε άλλη, η διαπραγμάτευση των Σειρών των Συμβολαίων με Υποκείμενη Αξία τη μετοχή παύει την ημέρα της μετάταξης. 2. Οι Σειρές των Συμβολαίων, ως προς τις οποίες παύει σύμφωνα με τα οριζόμενα στις παρ. 1 η διαπραγμάτευση, λήγουν άμεσα εκτός εάν υφίστανται ανοικτές θέσεις επ αυτών. Στην περίπτωση αυτή, λήγουν εντός εξαμήνου υπολογιζομένου από την προηγούμενη της ημέρας παύσης της διαπραγμάτευσής τους. 3. Το Χ.Α. δύναται να μεταβάλλει τους όρους παύσης διαπραγμάτευσης ή λήξης των Σειρών των Συμβολαίων, όπως αυτοί καθορίζονται στις παρ. 1 και 2, εφόσον τούτο κρίνεται αναγκαίο για λόγους διαφύλαξης της ομαλής λειτουργίας της αγοράς και προστασίας των συμφερόντων των επενδυτών. 4. Το Χ.Α. ανακοινώνει στο δικτυακό του τόπο κατάλογο των μετοχών, ως προς τις οποίες εισάγονται στην Αγορά Repos Συμβόλαια, και τον επικαιροποιεί άμεσα σε περίπτωση μεταβολών σύμφωνα με τα οριζόμενα στις παρ. 1 έως 3, ανακοινώνοντας κάθε φορά νέο πλήρη κατάλογο. Β. Συμβόλαια σε Μερίδια ΔΑΚ: 1. Συμβόλαια εισάγονται στην Αγορά Repos και επί Μεριδίων ΔΑΚ που υπάγονται στην Κατηγορία «Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων» του Χ.Α. Τα εν λόγω Συμβόλαια εισάγονται για τις ανάγκες κάλυψης ανοικτών πωλήσεων, ατελών συναλλαγών και εν γένει εκκρεμοτήτων στην εκκαθάριση των συναλλαγών αξιών και παραγώγων στο Χ.Α.. 2. Σε περίπτωση διαγραφής Μεριδίων ΔΑΚ από το Χ.Α., η 2

Μέγεθος Συμβολαίου διαπραγμάτευση των Σειρών των Συμβολαίων επί των Μεριδίων αυτών παύει κατά την ημέρα της διαγραφής. Οι Σειρές των Συμβολαίων, ως προς τις οποίες παύει η διαπραγμάτευση σύμφωνα με το προηγούμενο εδάφιο, λήγουν άμεσα εκτός εάν υφίστανται ανοικτές θέσεις επ αυτών. Στην περίπτωση αυτή, οι εν λόγω Σειρές λήγουν εντός χρονικού διαστήματος που ορίζεται από το Χ.Α. με γνώμονα την προστασία των επενδυτών και την εύρυθμη λειτουργία της αγοράς. 3. Το Χ.Α. δύναται να μεταβάλλει τους όρους παύσης διαπραγμάτευσης ή λήξης των Σειρών των Συμβολαίων, όπως αυτοί καθορίζονται στις παρ. 1 και 2, εφόσον τούτο κρίνεται αναγκαίο για λόγους διαφύλαξης της ομαλής λειτουργίας της αγοράς και προστασίας των συμφερόντων των επενδυτών. 4. Το Χ.Α. ανακοινώνει στο δικτυακό του τόπο κατάλογο των Μεριδίων ΔΑΚ, ως προς τα οποία εισάγονται Συμβόλαια, και τον επικαιροποιεί άμεσα σε περίπτωση μεταβολών σύμφωνα με τα οριζόμενα στις παρ. 1 έως 3, ανακοινώνοντας κάθε φορά νέο πλήρη κατάλογο. 100 τεμάχια. Τιμές Συναλλαγής Οι τιμές συναλλαγής είναι υπό μορφή επί τοις εκατό ετησίων επιτοκίων. Κατώτατο Όριο 0.01% Μεταβολής Τιμής Σειρές Κατά πάντα χρόνο είναι εισηγμένη μία (1) κύρια Σειρά Διαπραγμάτευσης Παρακολουθητικές σειρές μπορεί να εισαχθούν σε περίπτωση εταιρικής μεταβολής ή για την παρακολούθηση ανοιχτών θέσεων μετά την ημερομηνία λήξης διαπραγμάτευσης. Έτος, Μήνας, Ημέρα και Ώρα Λήξης Διαπραγμάτευσης Ως Έτος, Μήνας, Ημέρα και Ώρα Λήξης Διαπραγμάτευσης ορίζεται το έτος, ο μήνας, η ημέρα και η ώρα κατά την οποία λήγει η διαπραγμάτευση της σειράς. Ημέρα Λήξης Διαπραγμάτευσης: Η τελευταία ημέρα συναλλαγών κάθε ημερολογιακού έτους. Ώρα Λήξης Διαπραγμάτευσης: Η ώρα κλεισίματος της Αγοράς Παραγώγων (Αγορά Repos) στα Συμβόλαια κατά την Ημέρα Λήξης σύμφωνα με τα οριζόμενα στις σχετικές αποφάσεις του. Η Ώρα Λήξης Διαπραγμάτευσης μπορεί να μεταβάλλεται εφόσον το Χ.Α. κρίνει τούτο αναγκαίο για λόγους προστασίας της ομαλής λειτουργίας της αγοράς και των συμφερόντων των επενδυτών. Έτος, Μήνας, Ημέρα και Ώρα Λήξης Εκκαθάρισης Η διαπραγμάτευση υφιστάμενης σειράς μπορεί να παύσει πριν την Ημέρα Λήξης Διαπραγμάτευσης σε περίπτωση αναπροσαρμογής των δικαιωμάτων και υποχρεώσεων στα Συμβόλαια λόγω εταιρικών πράξεων. Ως Έτος, Μήνας, Ημέρα και Ώρα Λήξης Εκκαθάρισης ορίζεται το έτος, ο μήνας, η ημέρα και η ώρα κατά την οποία λήγουν τα Συμβόλαια της σειράς. Ημέρα Λήξης Εκκαθάρισης: Η τελευταία ημέρα συναλλαγών του Ιουνίου του επόμενου ημερολογιακού έτους του έτους λήξης της διαπραγμάτευσης της σειράς. Η Εκκαθάριση υφιστάμενης σειράς μπορεί να μετατεθεί στην αμέσως επόμενη ημέρα συναλλαγών στην 3

περίπτωση αναπροσαρμογής των δικαιωμάτων και υποχρεώσεων στα συμβόλαια λόγω εταιρικών πράξεων. Μετακύλιση (ή Ανανέωση) Θέσεων 4 Πωλητής Εντολές Πώλησης Εντολές Αγοράς Εκκαθάριση Ώρα Λήξης Εκκαθάρισης: Η ώρα κλεισίματος της Αγοράς Παραγώγων (Αγορά Repos) στα Συμβόλαια κατά την Ημέρα Λήξης Εκκαθάρισης. Για την ανανέωση της θέσης αγοραστή στα Συμβόλαια και μόνο εφόσον υπολείπονται λιγότερο από δέκα (10) εργάσιμες ημέρες μέχρι τη συμπλήρωση εξαμήνου από την ημέρα κατάρτισης της αρχικής σύμβασης ακολουθείται η εξής διαδικασία: - Το Μέλος ΕΤ.ΕΚ. που ενεργεί για λογαριασμό του αγοραστή θα πρέπει να προβεί σε έγγραφη αίτηση προς την ΕΤ.ΕΚ. και να δηλώσει τα στοιχεία της ανανέωσης, όπως ορίζονται με τις διαδικασίες της ΕΤ.ΕΚ. - Η ΕΤ.ΕΚ. με βάση τα στοιχεία της παραπάνω αίτησης προβαίνει στις εξής διαδοχικές πράξεις: α) Εισάγει στο Σύστημα εντολές άσκησης των δικαιωμάτων που αντιστοιχούν στην προς ανανέωση θέση επί των Συμβολαίων για τη λήξη αυτών. β) Καταχωρίζει στο Σύστημα συναλλαγή επί των Συμβολαίων για την ανανέωση της θέσης του αγοραστή επ αυτών βάσει της οποίας ο αγοραστής αγοράζει από την ΕΤ.ΕΚ. ισόποσα και ομοειδή Συμβόλαια και μέχρι την ποσότητα αυτών για την οποία έχει εισαχθεί σχετική εντολή άσκησης, σε τιμή ίση με την χαμηλότερη τιμή εντολής της ΕΤ.ΕΚ. για την ίδια σειρά κατά την ίδια ημέρα. Η συναλλαγή αυτή δεν επηρεάζει τις εντολές πώλησης που έχει εισάγει η ΕΤ.ΕΚ. στο Σύστημα. Σε περίπτωση που δεν υπήρξε καμία εντολή της ΕΤ.ΕΚ. για την ίδια σειρά κατά την ίδια ημέρα, λόγω χαμηλής διαθεσιμότητας κινητών αξιών, η ΕΤ.ΕΚ. εισάγει την παραπάνω συναλλαγή σε τιμή ίση με το εκάστοτε οριζόμενο δικαιοπρακτικό επιτόκιο. Μοναδικός πωλητής είναι η ΕΤ.ΕΚ. Η ΕΤ.ΕΚ. εισάγει εντολές πώλησης σε τιμές και για αριθμό Συμβολαίων που καθορίζονται από τον «Αλγόριθμο Ποσοστών Διάθεσης και Επιτοκίων» που θέτει το Χ.Α. Η ΕΤ.ΕΚ. δύναται να μεταβάλλει την ποσότητα των Συμβολαίων (αυξητικά ή μειωτικά) λαμβάνοντας υπόψη τα ενδοημερήσια δεδομένα άσκησης δικαιωμάτων και συναλλαγών στα Συμβάσεις Πώλησης Κινητών Αξιών με Σύμφωνο Επαναγοράς και στις Συμβάσεις Αγοράς Κινητών Αξιών με Σύμφωνο Επαναπώλησης. Τα Μέλη εισάγουν εντολές αγοράς στην εκάστοτε τιμή συναλλαγών που καθορίζεται από τον «Αλγόριθμο Ποσοστών Διάθεσης και Επιτοκίων» για αριθμό Συμβολαίων που συνολικά δε μπορεί να υπερβαίνει τη μέγιστη ποσότητα του ανεκτέλεστου μέρους της εντολής πώλησης της ΕΤ.ΕΚ.. Η εκκαθάριση γίνεται με παράδοση της Υποκείμενης Αξίας και χρηματικά. 4 Οι διατάξεις της παραγράφου με τίτλο «Μετακύλιση (ή Ανανέωση) Θέσεων» του πίνακα της απόφασης αντικαταστάθηκαν ως ανωτέρω με την απόφαση της από 3.11.2009 συνεδρίασης του 4

Ημέρα Παράδοσης των Κινητών Αξιών στον Αγοραστή 5 1. Η ημέρα διενέργειας της συναλλαγής (Τ+0). 2. Η Υποκείμενη αξία δύναται να χρησιμοποιηθεί από τον Αγοραστή εφόσον επιβεβαιωθεί από την ΕΤ.ΕΚ. η παροχή του περιθωρίου ασφάλισης από τον Αγοραστή. Η Συναλλαγή ακυρώνεται σε κάθε περίπτωση από το Σύστημα εφόσον: α. ο Πωλητής δεν παραδίδει εμπρόθεσμα την Υποκείμενη Αξία σε εκτέλεση της Συναλλαγής ή β. ο Αγοραστής δεν εκπληρώσει εμπρόθεσμα τις υποχρεώσεις του παροχής περιθωρίου ασφάλισης προς την ΕΤ.ΕΚ. 3. Για την ακύρωση η ΕΤ.ΕΚ. προβαίνει σε αναγκαστική άσκηση του δικαιώματος επαναπώλησης για λογαριασμό του Αγοραστή. Με την ακύρωσή της η Συναλλαγή παύει να ισχύει από το χρόνο κατάρτισης αυτής και διαγράφεται από το Σύστημα. Άσκηση Δικαιώματος Επαναπώλησης ή Επαναγοράς : Ημέρα Παράδοσης των Κινητών Αξιών στην ΕΤ.ΕΚ. 6 Ημερήσιο Τίμημα Ο αγοραστής ή η ΕΤ.ΕΚ. μπορούν να ασκήσουν τα δικαιώματα επαναπώλησης ή επαναγοράς αντίστοιχα, οποιαδήποτε ημέρα συναλλαγών. Η άσκηση του σχετικού δικαιώματος μπορεί να γίνει από την έναρξη της συνεδρίασης μέχρι και μισή ώρα μετά την λήξη της. Ανάκληση της άσκησης επιτρέπεται μέχρι και μισή ώρα μετά τη λήξη της συνεδρίασης. Η ΕΤ.ΕΚ. ασκεί υποχρεωτικά το δικαίωμα επαναγοράς την τελευταία ημέρα συναλλαγών πριν τη συμπλήρωση εξαμήνου από την ημέρα κατάρτισης της σύμβασης. Η άσκηση του δικαιώματος επαναγοράς από την ΕΤ.ΕΚ. λόγω αντιστοίχων ασκήσεων επαναγοράς από τους αρχικούς πωλητές μετοχών στις Συμβάσεις Πώλησης Κινητών Αξιών με Σύμφωνο Επαναγοράς (Stock Repo) γίνεται με βάση το χρόνο κατάρτισης των συναλλαγών στα Συμβόλαια ξεκινώντας από την παλαιότερη. Αν ο αγοραστής ασκήσει το δικαίωμα επαναπώλησης, οι κινητές αξίες παραδίδονται στην ΕΤ.ΕΚ. την ημέρα της άσκησης (Τ+0). Αν η ΕΤ.ΕΚ. ασκήσει το δικαίωμα επαναγοράς, οι κινητές αξίες παραδίδονται στην ΕΤ.ΕΚ. την τέταρτη ημέρα συναλλαγών από την ημέρα άσκησης (Τ+4). Το κόστος του αγοραστή είναι το ημερήσιο τίμημα το οποίο υπολογίζεται με βάση την τιμή κλεισίματος (S) της Υποκείμενης Αξίας στην υποκείμενη αγορά την προηγούμενη ημέρα πριν την ημέρα της συναλλαγής και την τιμή (P) της συναλλαγής. Πιο συγκεκριμένα, το κόστος του αγοραστή ανά κινητή αξία, για μία ημέρα, δίνεται από τη σχέση : S * (P/100) * (1/360) Στην περίπτωση όπου ο αγοραστής ασκήσει το δικαίωμα επαναπώλησης κατά την ημέρα της συναλλαγής, το κόστος του ισοδυναμεί με το παραπάνω ημερήσιο τίμημα. Στην περίπτωση που η ΕΤ.ΕΚ. ασκήσει το δικαίωμα επαναγοράς των κινητών αξιών, ο επενδυτής οφείλει τίμημα ίσο με το ημερήσιο τίμημα των ημερών που μεσολαβούν μέχρι την τέταρτη (4η) ημέρα 5 Η παράγραφος αντικαθίσταται ως ανωτέρω με την απόφαση της από 18/12/2008 συνεδρίασης του 6 Η παράγραφος αντικαθίσταται ως ανωτέρω με την απόφαση της από 18/12/2008 συνεδρίασης του 5

συναλλαγών της ημέρας άσκησης, το οποίο καταβάλλει την επόμενη της άσκησης. Εκκαθάριση του Ημερήσιου Τιμήματος Η εκκαθάριση ημερήσιου τιμήματος γίνεται σε καθημερινή βάση. Το πρωί κάθε ημέρας συναλλαγών πληρώνεται από τον αγοραστή το κόστος για όλες τις ημερολογιακές ημέρες που έχουν μεσολαβήσει από την προηγούμενη ημέρα συναλλαγών. Παράρτημα «Αλγόριθμος Ποσοστών Διάθεσης και Επιτοκίων» Ο αριθμός συμβολαίων που προτίθεται να αγοράσει η ΕΤ.ΕΚ. στο προϊόν Stock Repo και ο αριθμός συμβολαίων που προτίθεται να πωλήσει η ΕΤ.ΕΚ. στο προϊόν Reverse Stock Repo της παρούσας απόφασης, προσδιορίζονται με βάση τα open interest των δύο συμβολαίων την προηγούμενη ημέρα. Το ποσοστό διάθεσης (ο λόγος του open interest του Reverse Stock Repo προς το open interest του Stock Repo) ορίζεται σε ποσοστό επί τοις εκατό (%). Για τον προσδιορισμό των επιτοκίων που πωλεί η ΕΤ.ΕΚ. στο προϊόν Stock Reverse Repo, χρησιμοποιείται ένα κεντρικό επιτόκιο γύρω από το οποίο δημιουργείται μία καμπύλη επιτοκίων σε συνάρτηση διαφόρων ποσοστών διάθεσης. Η ΕΤ.ΕΚ. εισάγει εντολές στα επιτόκια που αντιστοιχούν στα ποσοστά διάθεσης που είναι μεγαλύτερα από το τρέχον ποσοστό διάθεσης. Το κεντρικό επιτόκιο προσαρμόζεται καθημερινά με βάση την απόκλιση του καθημερινού ποσοστού διάθεσης από το βέλτιστο ποσοστό διάθεσης (το οποίο ορίζεται ανά σειρά). Β. ΣΕΙΡΕΣ Ι. Ονοματολογία σειρών Η ονοματολογία των σειρών στα Συμβόλαια περιλαμβάνει μέχρι δεκαπέντε (15) χαρακτήρες. Ο σχεδιασμός ονοματολογίας των σειρών μπορεί να περιέχει και ειδικά σύμβολα, στα σημεία όπου αυτό απαιτείται για την πιο ευδιάκριτη κωδικοποίηση των χαρακτηριστικών τους. α) Βάση ονόματος Η βάση του ονόματος των σειρών στα Συμβόλαια αποτελείται από πέντε (5) το πολύ στοιχεία της λατινικής αλφαβήτου που προσδιορίζουν την Υποκείμενη Αξία. β) Διακριτικά Προϊόντος Τα 2 λατινικά γράμματα «SΒ» αποτελούν το διακριτικό του προϊόντος και προέρχονται από την αγγλική ονομασία Stock Βorrowing. γ) Έτος Λήξης Το Έτος Λήξης των σειρών στα Συμβόλαια προσδιορίζεται βάσει των 2 τελευταίων αριθμητικών ψηφίων του ημερολογιακού έτους κατά το οποίο λήγει η σειρά. δ) Διακριτικό τύπου σειράς Το πεδίο αυτό χρησιμοποιείται για να διακρίνει αν πρόκειται για κύρια ή παρακολουθητική σειρά σε περίοδο εταιρικών μεταβολών. Συγκεκριμένα, χρησιμοποιούνται τα εξής λατινικά αλφαβητικά στοιχεία : A για να δηλώσει κύρια σειρά διαπραγμάτευσης μετά την ημέρα αποκοπής F για να δηλώσει παρακολουθητική σειρά διαπραγμάτευσης σε περίπτωση ΑΜΚ με διανομή δωρεάν μετοχών R για να δηλώσει παρακολουθητική σειρά διαπραγμάτευσης σε περίπτωση ΑΜΚ με 6

καταβολή μετρητών ε) Διακριτικό μεταβολής χαρακτηριστικών εισαγωγής (Issue Modifier) Το πεδίο αυτό αποτελείται από ένα στοιχείο της λατινικής αλφαβήτου το οποίο προσδιορίζει αν έχει γίνει μεταβολή στα Χαρακτηριστικά Εισαγωγής του Συμβολαίου κατά τη διάρκεια ζωής του (ενδεικτικά μέγεθος συμβολαίου, τιμή διαπραγμάτευσης). Η κωδικοποίηση που χρησιμοποιείται είναι τα λατινικά γράμματα x, y, z ανάλογα με το αν αναφερόμαστε στην 1 η, 2 η, κ.ο.κ. μεταβολή των Χαρακτηριστικών Εισαγωγής. Γ. ΟΡΙΑ ΘΕΣΗΣ Η ανοικτή θέση της ΕΤ.ΕΚ. ανά υποκείμενη μετοχή δεν μπορεί να υπερβαίνει κατά πάντα χρόνο το πέντε τοις εκατό (5%) του συνολικού αριθμού των εισηγμένων μετοχών του εκδότη που αφορά στην υποκείμενη μετοχή. Δ. ΒΑΣΙΚΟΣ ΤΥΠΟΣ ΑΝΑΠΡΟΣΑΡΜΟΓΗΣ ΤΩΝ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΣΤΑ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΣΤΙΣ ΠΕΡΙΠΤΩΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΠΡΑΞΕΩΝ Αναπροσαρμογές στην τιμή ή στο μέγεθος του Συμβολαίου ή στον αριθμό Συμβολαίων μιας θέσης γίνονται με σκοπό να διατηρηθεί σταθερή η αξία του Συμβολαίου στις περιπτώσεις των αναφερόμενων εταιρικών πράξεων. Οι αναπροσαρμογές αυτές έχουν ισχύ από την ημέρα της εταιρικής πράξης. Μη θιγομένων των διατάξεων των Αποφάσεων του Χ.Α. που ρυθμίζουν θέματα αναπροσαρμογών στα Συμβόλαια με Υποκείμενη Αξία μετοχές, ως προς τα Συμβόλαια αυτά ισχύουν τα εξής: Εταιρικές πράξεις Σχέση Αναπροσαρμογής Μεγέθους Συμβολαίου εξαιτίας Εταιρικής Πράξης : Διανομή Δωρεάν Μετοχών Διάσπαση Μετοχών (Split) Βασικός Τύπος Αναπροσαρμογής nafter = old (1) n before όπου : ο νέος αριθμός μετοχών ανά συμβόλαιο (νέο μέγεθος συμβολαίου) old : ο παλιός αριθμός μετοχών ανά συμβόλαιο (παλαιό μέγεθος συμβολαίου) n : ο αριθμός μετοχών μετά την εταιρική πράξη after n before : ο αριθμός μετοχών πριν την εταιρική πράξη Eπίσης αναπροσαρμόζεται και η ιστορική τιμή συναλλαγής (deal price) ούτως ώστε το συνολικό ημερήσιο τίμημα να παραμείνει σταθερό πριν και μετά την εταιρική πράξη. Στην περίπτωση κατά την οποία διανέμονται δωρεάν μετοχές στους μετόχους κατά την διάρκεια ζωής του συμβολαίου, το νέο μέγεθος του Συμβολαίου αναπροσαρμόζεται με βάση την σχέση (1). Eπίσης αναπροσαρμόζεται και η ιστορική τιμή συναλλαγής (deal price) ούτως ώστε το συνολικό ημερήσιο τίμημα να παραμείνει σταθερό πριν και μετά την εταιρική πράξη. Στην περίπτωση διάσπασης των υποκείμενων μετοχών κατά την διάρκεια ζωής του συμβολαίου, το νέο μέγεθος του Συμβολαίου προσαρμόζεται με βάση την σχέση (1). Eπίσης αναπροσαρμόζεται και η ιστορική τιμή συναλλαγής (deal price) ούτως ώστε το 7

Συνένωση Μετοχών (Reverse Split) ΑΜΚ με καταβολή μετρητών Επιστροφή Κεφαλαίου με Καταβολή Μετρητών, Διανομή Μερίσματος ή Προμερίσματος Δικαιώματα Ψήφου Μετατροπή συνολικό ημερήσιο τίμημα να παραμείνει σταθερό πριν και μετά την εταιρική πράξη. Στην περίπτωση συνένωσης των υποκείμενων μετοχών κατά την διάρκεια ζωής του συμβολαίου, το νέο μέγεθος του Συμβολαίου προσαρμόζεται με βάση την σχέση (1). Eπίσης αναπροσαρμόζεται και η ιστορική τιμή συναλλαγής (deal price) ούτως ώστε το συνολικό ημερήσιο τίμημα να παραμείνει σταθερό πριν και μετά την εταιρική πράξη. Στην περίπτωση αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου του εκδότη κατά τη διάρκεια της ζωής του Συμβολαίου, με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων και με καταβολή μετρητών, οι αγοραστές των μετοχών υποχρεούνται να επιστρέψουν στην ΕΤ.ΕΚ. τον αριθμό δικαιωμάτων προτίμησης που αναλογεί στις μετοχές τις οποίες οφείλουν και δεν έχουν επιστρέψει μέχρι την ημέρα προσδιορισμού των δικαιούχων της εταιρικής πράξης 7. Eπίσης αναπροσαρμόζεται και η ιστορική τιμή συναλλαγής (deal price) ούτως ώστε το συνολικό ημερήσιο τίμημα να παραμείνει σταθερό πριν και μετά την εταιρική πράξη. Στην περίπτωση αποκοπής δικαιώματος που αφορά την Επιστροφή Κεφαλαίου με Καταβολή Μετρητών, τη Διανομή Μερίσματος ή Προμερίσματος σε υποκείμενες μετοχές, οι αγοραστές καταβάλλουν στην ΕΤ.ΕΚ. ποσό ίσο με την αξία της Επιστροφής Κεφαλαίου ή του Μερίσματος ή του Προμερίσματος, που αναλογεί στις μετοχές τις οποίες οφείλουν στην ΕΤ.ΕΚ. και δεν έχουν ακόμα επιστραφεί μέχρι και την ημέρα προσδιορισμού των δικαιούχων της εταιρικής πράξης, αφαιρουμένων των τυχόν παρακρατήσεων φόρου στον οποίο υπόκεινται οι ημεδαποί επενδυτές σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στις κείμενες διατάξεις 8. Το συνολικά οφειλόμενο ποσό είναι πληρωτέο άτοκα την δεύτερη (2 η ) εργάσιμη από την ημέρα προσδιορισμού των δικαιούχων της εταιρικής πράξης 9. Ο αγοραστής των Συμβολαίων από την ημέρα κατάρτισης της συναλλαγής και εφεξής, για όσο διάστημα έχει στην κατοχή του τους υποκείμενους τίτλους, αποκτά δικαίωμα ψήφου. Οι συμμετέχοντες στις συμβάσεις αυτές είναι υποχρεωμένοι να τηρούν τις διατάξεις της κείμενης νομοθεσίας περί γνωστοποίησης ποσοστών σημαντικής συμμετοχής. Σε περίπτωση μετατροπής των υποκείμενων αξιών του Συμβολαίου σε νέες αξίες εφαρμόζεται η παρακάτω σχέση : n = oldn = old (2) n old όπου : ο νέος αριθμός αξιών ανά συμβόλαιο (νέο μέγεθος συμβολαίου) 7 Το πρώτο εδάφιο της παραγράφου με τίτλο «ΑΜΚ με καταβολή μετρητών» του πίνακα του Κεφαλαίου Δ της απόφασης αντικαταστάθηκε ως ανωτέρω με την απόφαση της από 4/3/2010 συνεδρίασης του 8 Η παράγραφος αντικαθίσταται ως ανωτέρω με την απόφαση της από 18/12/2008 συνεδρίασης του 9 Η παράγραφος αντικαθίσταται ως ανωτέρω με την απόφαση της από 18/12/2008 συνεδρίασης του 8

Λοιπές Εταιρικές Πράξεις Κλασματικά Υπόλοιπα : old : ο παλιός αριθμός αξιών ανά συμβόλαιο (παλαιό μέγεθος συμβολαίου) n : o λόγος μετατροπής παλαιών αξιών προς νέες n : ο αριθμός νέων αξιών, μετά την εταιρική πράξη n : ο παλαιός αριθμός αξιών, πριν την εταιρική πράξη old Για οποιεσδήποτε εταιρικές πράξεις που θα υποστηρίζονται από το Χ.Α. και την ΕΤ.ΕΚ., οι οποίες είτε δεν εμπίπτουν σε μια από τις παραπάνω ή δεν αποτελούν σύνθεση των παραπάνω, το Χ.Α. και η ΕΤ.ΕΚ. δύνανται να μην ακολουθήσουν τις ως άνω μεθόδους αναπροσαρμογής εφόσον κρίνουν ότι το αποτέλεσμα της αναπροσαρμογής όπως προκύπτει από τις μεθόδους αυτές δεν ανταποκρίνεται στην πραγματική οικονομική μεταβολή των δικαιωμάτων και υποχρεώσεων των αντισυμβαλλομένων της ΕΤ.ΕΚ. Στις περιπτώσεις κατά τις οποίες δεν είναι δυνατή η τεχνική υποστήριξη εταιρικής πράξης, η ΕΤ.ΕΚ. θα ασκεί το δικαίωμα της Επαναγοράς έναντι των αγοραστών 10. Τα κλασματικά υπόλοιπα από εταιρικές πράξεις υπολογίζονται ανά παραγγελέα και εκκαθαρίζονται με ρευστά διαθέσιμα με βάση την τιμή κλεισίματος της συγκεκριμένης μετοχής την ημέρα συναλλαγών της εταιρικής πράξης. Η παρούσα απόφαση ισχύει από 22.7.2008. Από την έναρξη ισχύος της παρούσας απόφασης η απόφαση 24/24.11.2005 του, όπως ισχύει, καταργείται. Η από 6.10.2011 τροποποίηση ισχύει από τη λήψη της απόφασης του ΔΣ του ΧΑ. Η παρούσα να δημοσιευτεί στην ηλεκτρονική ιστοσελίδα του Χ.Α. www.athex.gr. 10 Μετά το πρώτο εδάφιο της παραγράφου με τίτλο «Λοιπές Εταιρικές Πράξεις» του Κεφαλαίου Δ της απόφασης προστέθηκε νέο εδάφιο ως ανωτέρω με την απόφαση της από 4/3/2010 συνεδρίασης του 9