ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ. Ανώνυμη Ναυτιλιακή Εταιρεία. Ετήσιες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση 2016 (01/01/ /12/2016)

ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Ανώνυμη Ναυτιλιακή Εταιρεία Ετήσιες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση 2016 (01/01/2016 31/12/2016) Σε ενοποιημένη και ατομική βάση Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) Ετήσιες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις χρήσης 2016

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΣΕΛΙΔΑ Έκθεση Διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου της ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Α.Ν.Ε. προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων για τη χρήση 2016... 4 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή... 11 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ... 14 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ... 15 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ... 16 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ... 17 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2016... 18 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όμιλο... 18 2. Βάση κατάρτισης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων... 19 3. Δυνατότητα συνέχισης δραστηριότητας (going concern)... 21 4. Βασικές λογιστικές πολιτικές... 22 5. Άυλα και ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία... 34 6. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες... 35 7. Αποθέματα... 36 8. Απαιτήσεις από πελάτες... 36 9. Λοιπές απαιτήσεις... 37 10. Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία... 38 11. Ταμιακά διαθέσιμα και ταμιακά ισοδύναμα... 38 12. Μετοχικό Κεφάλαιο και διαφορά υπέρ το άρτιο... 38 13. Λοιπά αποθεματικά... 39 14. Διαχείριση κεφαλαίου... 40 15. Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις... 41 16. Προβλέψεις για παροχές σε εργαζόμενους... 42 17. Λοιπές προβλέψεις... 43 18. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις... 44 19. Δουλευμένα έξοδα χρήσης και έσοδα επομένων χρήσεων... 44 20. Κύκλος εργασιών (πωλήσεις)... 44 21. Κόστος πωληθέντων... 45 22. Λοιπά έσοδα... 45 23. Έξοδα διοικητικής λειτουργίας... 46 24. Έξοδα λειτουργίας διάθεσης... 46 25. Αμοιβές προσωπικού... 46 26. Λοιπά έξοδα... 47 27. Χρηματοοικονομικά έσοδα... 47 28. Χρηματοοικονομικά έξοδα... 47 29. Αποτελέσματα από πωλήσεις πλοίων, απομειώσεις πλωτών μέσων και αναστροφή απομειώσεων πλωτών μέσων... 48 30. Απομειώσεις θυγατρικών... 48 31. Φόρος εισοδήματος... 49 32. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις... 50 33. Δεσμεύσεις και λειτουργικές μισθώσεις... 50 34. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη... 51 35. Χρηματοοικονομικά μέσα Εύλογες αξίες και Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου... 53 36. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού... 61 2

Ετήσιες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις (ατομικές και ενοποιημένες), σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) για τη χρήση 2016 Βεβαιώνεται ότι οι συνημμένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας «ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Α.Ν.Ε.» στη συνεδρίαση 13 η Ιουνίου 2017. Κωνσταντίνος E. Κληρονόμος Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Α.Ν.Ε. 3

Έκθεση Διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου της ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Α.Ν.Ε. προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων για τη χρήση 2016 Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας παρουσιάζει και υποβάλλει στην κρίση σας τις ατομικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της διαχειριστικής χρήσης 2016, µε την παρούσα έκθεση να αναφέρεται ιδιαίτερα στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. 1. Η θέση της Εταιρείας στην αγορά Το 2016 η ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ δραστηριοποιήθηκε με 20 πλοία, εκ των οποίων τα 18 δρομολογήθηκαν στις ακτοπλοϊκές γραμμές των Κυκλάδων, του Β.Α. Αιγαίου, των Σποράδων και του Σαρωνικού ενώ 2 πλοία ήταν ναυλωμένα. Η συνολική ακτοπλοϊκή αγορά παρουσίασε μικρή μείωση σε σχέση με το 2015, αποτέλεσμα της διακοπής των προσφυγικών ροών και της συνεχιζόμενης οικονομικής ύφεσης. Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, ο Όμιλος κατάφερε να αυξήσει σημαντικά τα μερίδια αγοράς του στις γραμμές των Κυκλάδων και του Β.Α. Αιγαίου μέσω νέων δρομολογήσεων. Τα συνολικά στοιχεία της μεταφορικής κίνησης του Ομίλου για το 2016 παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα: 2016 2015 Διαφ.(%) Επιβάτες 3.098.393 3.269.958 (5,3%) Οχήματα και Δίκυκλα 309.230 269.638 14,7% Φορτηγά 61.762 62.425 (1,1%) 2. Οικονομικά Αποτελέσματα για τη χρήση 2016 Οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου συντάσσονται σύμφωνα µε τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, ενώ οι λογιστικές πολιτικές που εφαρμόσθηκαν περιγράφονται αναλυτικά στις Σημειώσεις των Ετήσιων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων, που αποτελούν αναπόσπαστο μέρος τους. Το 2016 παρατηρήθηκε μια μικρή βελτίωση του οικονομικού κλίματος με παράλληλη αποκλιμάκωση των αποπληθωριστικών τάσεων και μείωση της ανεργίας. Ο πληθωρισμός έκλεισε στο 0,3% έναντι του (1,7%) το 2015 και ο εναρμονισμένος Δείκτης Τιμών Καταναλωτή παρουσίασε μηδενική μεταβολή έναντι του (1,1%) το 2015. Το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε στο 22,6% το τρίτο τρίμηνο έτους έναντι του 24% στο αντίστοιχο τρίμηνο του 2015, παραμένοντας ωστόσο το υψηλότερο στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Παρά τη μικρή ανάκαμψη του ΑΕΠ που παρατηρήθηκε στο τρίτο τρίμηνο, σε ετήσια βάση σημείωσε μείωση (0,1%) βάσει των προσωρινών στοιχείων της ΕΛΣΤΑΤ. Τα αποτελέσματα αυτών των υφεσιακών συνθηκών σε συνδυασμό με τις δύο διαδοχικές αυξήσεις του Φόρου Προστιθέμενης Αξίας στα ακτοπλοϊκά εισιτήρια εξακολουθούν και επηρεάζουν αρνητικά την αγορά θαλασσίων μεταφορών. 4

Κύκλος εργασιών Παρά τη διακοπή των μεταναστευτικών ροών, την όξυνση του ανταγωνισμού στον ακτοπλοϊκό κλάδο, αλλά και την απόσυρση από τη γραμμή της Αδριατικής, ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα 131,5 εκατ. παραμένοντας στα ίδια επίπεδα με το 2015 χάριν των πετυχημένων αναδιατάξεων δρομολογίων που πραγματοποιήθηκαν, ιδιαίτερα στην αγορά των ταχυπλόων. Μικτά Κέρδη και EBITDA Παρά τη μείωση των διεθνών τιμών των καυσίμων κατά 17% σε σχέση με το 2015, το κόστος πωληθέντων σημείωσε αύξηση κατά 9,5 εκατ. (+9,3%) κυρίως λόγω της μεγαλύτερης περιόδου δραστηριοποίησης των πλοίων. Το μικτό αποτέλεσμα μεταβλήθηκε κατά ( 9,9) εκατ. σε σχέση µε το 2015, και διαμορφώθηκε σε 19,9 εκατ. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) διαμορφώθηκαν σε 18,4 εκατ. μειωμένα κατά 6,2 εκατ. έναντι της προηγούμενης χρήσης. Χρηματοοικονομικά έξοδα Τα χρηματοοικονομικά έξοδα σημείωσαν μείωση και ανήλθαν σε 5,8 εκατ. έναντι 8,0 εκατ. την προηγούμενη χρήση. Η μείωση οφείλεται στην αναδιάρθρωση των δανείων που έγινε το Ιούνιο του 2015 και είχε ως αποτέλεσμα τη σημαντική μείωση του επιτοκίου δανεισμού, καθώς και στη μείωση των δανείων κατά 15,2 εκατ. σε σχέση με το 2015. Καθαρά αποτελέσματα Τα καθαρά αποτελέσματα μετά από φόρους του Ομίλου παρουσίασαν σημαντική βελτίωση σε σχέση µε το 2015. παρουσίασε για δεύτερο συνεχόμενο έτος καθαρή κερδοφορία ύψους 6,7 εκατ. έναντι 3,9 εκατ. το 2015. Τα καθαρά αποτελέσματα περιλαμβάνουν: Έκτακτα κέρδη ύψους 0,8 εκατ. που προήλθαν από την πώληση των πλοίων «Flyingcat 1» και «Απόλλων Ελλάς» έναντι αντίστοιχων ζημιών ύψους 0,8 εκατ. το 2015 που προήλθαν από την πώληση του πλοίου «Ποσειδών Ελλάς» Κέρδη από αναστροφή απομείωσης παγίων περιουσιακών στοιχείων ύψους 5,9 εκατ. έναντι 0,8 εκατ. ζημιάς το 2015 Τα καθαρά αποτελέσματα της Μητρικής διαμορφώθηκαν σε κέρδη ύψους 6,3 εκατ. έναντι 20,4 εκατ. ζημίων το 2015. 3. Στοιχεία Ισολογισμού και Ταμιακών Ροών για τη χρήση 2016 Η καθαρή θέση του Ομίλου ανήλθε σε 81,1 εκατ. βελτιωμένη κατά 9,9 εκατ. σε σχέση µε το 2015, γεγονός που οφείλεται κυρίως στην κερδοφορία της χρήσης. Στη χρήση του 2016 υπήρξαν μεταβολές στην αξία των ενσώματων παγίων λόγω των επενδύσεων που έγιναν στα πλοία «Νήσος Σάμος», «Highspeed 7» και «Hellenic Highspeed», της πώλησης των πλοίων «Απόλλων Ελλάς» και «Flyingcat 1», της αναστροφής απομείωσης παγίων και των αποσβέσεων της χρήσης. Η καθαρή τους αξία διαμορφώθηκε σε 252,5 εκατ. το 2016, συμπεριλαμβανομένου και του «Highspeed 6» που καταχωρήθηκε την 31/12/2016 ως προοριζόμενο για πώληση, 5

έναντι 230,4 εκατ. το 2015. ανταποκρίνεται πλήρως στις φορολογικές και ασφαλιστικές της υποχρεώσεις προς το Ελληνικό Δημόσιο καθώς επίσης και σε όλες τις υποχρεώσεις έναντι τρίτων. Ο τραπεζικός δανεισμός το 2016 διαμορφώθηκε σε 164,4 εκατ. μειωμένος κατά 15,2 εκατ. σε σχέση με 179,6 εκατ. το 2015, κυρίως λόγω της αποπληρωμής τακτικών χρεολυσίων 11,4 εκατ., αλλά και από τα έσοδα που προέκυψαν από την πώληση των πλοίων «Απόλλων Ελλάς» και «Flyingcat 1». Τα ταμιακά διαθέσιμα στη λήξη της χρήσης ανήλθαν σε 6,8 εκατ. έναντι 8,9 εκατ. την περυσινή χρήση. Όπως έχει προκύψει από τις δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις της χρήσεως 2015 (1/1/2015-31/12/2015) το σύνολο του καθαρού ενεργητικού της Εταιρείας, δηλαδή των ιδίων κεφαλαίων αυτής ανερχόταν σε 72.1 εκατ., ενώ το σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου ανέρχεται στο ποσό των 194 εκατ., με αποτέλεσμα το ήμισυ του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου ανερχόταν κατά την 31/12/2015 σε 97 εκατ. περίπου. Εκ της αντιπαραθέσεως αυτής, προέκυπτε ότι το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας, λόγω των κατά τα προηγούμενα έτη συσωρευμένων ζημιών, ανερχόταν σε 72,1 εκατ. και ήταν κατώτερο του ημίσεως του μετοχικού κεφαλαίου, υπολειπόμενο κατά 24,9 εκατ. για την Εταιρεία και 25,9 εκατ. για τον Ομιλο και κατά συνέπεια συνέτρεχε η περίπτωση εφαρμογής του άρθρου 47 του νόμου 2190/1920, δηλαδή η λήψη πρόσφορου μέτρου προς αποκατάσταση των πραγμάτων. Μετά από απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου το θέμα εισήχθη στην Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της 24ης Ιουνίου 2016 και η οποία προς αντιμετώπιση του ζητήματος επέλεξε ως πλέον κατάλληλο και πρόσφορο μέτρο προς αποκατάσταση, τον συμψηφισμό των ζημιών με τα καθαρά κέρδη των επομένων πέντε οικονομικών χρήσεων. Ήδη μετά από τον πρώτο χρόνο εφαρμογής του μέτρου, στην χρήση 2016 το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας κατά την 31/12/2016 ανερχόταν σε 81,8 εκατ. και του Ομίλου σε 81,1 εκατ., που σημαίνει μείωση της διαφοράς (βελτίωση) στον πρώτο χρόνο εφαρμογής για την Εταιρεία κατά 9,6 εκατ. δηλαδή από 24,9 εκατ. σε 15,3 εκατ. προτεινομένης εκ τούτου της συνέχισης ισχύος του έχοντος κατά την προηγούμενη χρήση ληφθέντος κατ άρθρο 47 του νόμου 2190/1920 μέτρου, το οποίο, δεδομένων των σημερινών οικονομικών αποτελεσμάτων, εκτιμάται ότι θα επιφέρει την πλήρη θεραπεία του ζητήματος σε χρόνο μικρότερο του ήδη προβλεφθέντος. 4. Χρηματοοικονομικοί Δείκτες Οι παρακάτω χρηματοοικονομικοί δείκτες έχουν υπολογιστεί επί των χρηματοοικονομικών καταστάσεων του Ομίλου. Ο δείκτης κεφαλαιακής μόχλευσης «Ίδια Κεφάλαια / Ξένα Κεφάλαια» ανήλθε σε 0,40 στις 31/12/2016 έναντι 0,35 στις 31/12/2015. Ο δείκτης γενικής ρευστότητας «Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις» στις 31/12/2016 ανήλθε στο 0,87 έναντι 1,18 στις 31/12/2015. Σχετικά µε τους δείκτες δανειακής επιβάρυνσης, ο δείκτης «Υποχρεώσεις / Ίδια Κεφάλαια» διαμορφώθηκε στις 31/12/2016 σε 2,52 έναντι 2,85 στις 31/12/2015, ενώ ο δείκτης «Τραπεζικές Υποχρεώσεις / Ίδια Κεφάλαια» ανήλθε σε 2,03 στις 31/12/2016 από 2,53 στις 31/12/2015. 6

5. Σημαντικά γεγονότα χρήσης 2016 Τον Φεβρουάριο η εταιρεία «ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ Α.Ν.Ε», ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος της Εταιρείας με ποσοστό 33,4% εκείνη την χρονική περίοδο, εκδήλωσε το ενδιαφέρον του και προχώρησε στην εξαγορά μετοχών από άλλους μετόχους της Εταιρείας με στόχο την αύξηση του ποσοστού συμμετοχής της στην «Hellenic Seaways Α.Ν.Ε.». Στις 31 Δεκέμβριου 2016, το ποσοστό της εταιρείας «ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ Α.Ν.Ε» ανέρχεται σε 47,99% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. Τον Απρίλιο δρομολογήθηκε στη γραμμή της Ραφήνας Κυκλάδες το πλοίο «Hellenic Highspeed» (πρώην «Hellenic Wind») μετά την ολοκλήρωση της μετασκευής του. Το συγκεκριμένο πλοίο ήταν τα προηγούμενα 6 χρόνια ναυλωμένο σε γραμμές του εξωτερικού. Τον Ιούνιο επανήλθε στα δρομολόγια του στην γραμμή Κρήτη Κυκλάδες το πλοίο «Highspeed 7» μετά τo πέρας της επισκευής και μετασκευής του στα ναυπηγεία της Fincantieri στην Ιταλία μετά την πυρκαγιά που είχε εκδηλωθεί το Μάρτιο του 2015. Τον Ιούνιο η «Hellenic Seaways Α.Ν.Ε.» πιστοποιήθηκε από τη Lloyd s Register Quality Assurance με ISO 50001:2011 για ενεργειακή διαχείριση. Πρόκειται για την πρώτη ελληνική ακτοπλοϊκή εταιρεία που πιστοποιείται με το συγκεκριμένο πρότυπο μετά από κύκλο επιθεωρήσεων στα γραφεία και στα πλοία της Εταιρείας. Αφορά σε μετρήσεις κατανάλωσης καυσίμων και κατανάλωσης ηλεκτρισμού στα πλοία και στα γραφεία της Εταιρείας καθώς και για την σχετική εκπαίδευση του προσωπικού. Στις 24 Ιουνίου 2016 η Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων που πραγματοποιήθηκε εξέλεξε νέο Διοικητικό Συμβούλιο το οποίο αποτελούν οι εξής σύμβουλοι: - Κληρονόμος Κωνσταντίνος Πρόεδρος - Αγαπητός Αντώνιος Α' Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος - Παπαϊωάννου Γεώργιος Β' Αντιπρόεδρος - Αγγελιδάκης Σταύρος Μέλος - Βασιλοκωνσταντάκης Γεώργιος Μέλος - Κορρές Αλκιβιάδης Ιωάννης Μέλος - Κληρίδης Τάκης Μέλος - Λιακόπουλος Κωνσταντίνος Μέλος - Λοϊζίδης Κωνσταντίνος Μέλος - Σαρλής Μιχαήλ Μέλος - Καλλίτση - Στεργιώτη Θεώνη Μέλος Τον Ιούλιο εντάχθηκε στο στόλο της Εταιρείας το «Νήσος Σάμος» (ex «Ionian Queen») που είχε αγοραστεί το Δεκέμβριο του 2015 και μετασκευάστηκε πλήρως συμβάλλοντας σημαντικά στην ενίσχυση της εμπορικής παρουσίας της Εταιρείας. Κατά τη διάρκεια της χρήσης η Εταιρεία προέβη στην πώληση των πλοίων «Flyingcat 1» και «Απόλλων Ελλάς» τα οποία δεν εντάσσονται πλέον στον επιχειρησιακό σχεδιασμό της. Τα έσοδα που προήλθαν από την πώληση τους συνέβαλαν εξ ολοκλήρου στην μείωση του τραπεζικού δανεισμού. 6. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Οι σημαντικότεροι επιχειρηματικοί κίνδυνοι και αβεβαιότητες αφορούν: Πιστωτικός κίνδυνος και ο Όμιλος εκτιμούν ότι ο πιστωτικός κίνδυνος κυμαίνεται σε χαμηλά επίπεδα 7

δεδομένου ότι όσον αφορά την ακτοπλοΐα υφίσταται ικανοποιητική διασπορά των απαιτήσεων από πελάτες. Επιπρόσθετα, οι διοικητικές υπηρεσίες εφαρμόζουν αυστηρές διαδικασίες πιστωτικού ελέγχου, οι οποίες περιλαμβάνουν ορισμό συγκεκριμένου πιστωτικού ορίου και όρων πληρωμής ανά πελάτη, ενώ επίσης έχουν ληφθεί εγγυητικές επιστολές τραπέζης ως εξασφάλιση των σημαντικότερων απαιτήσεων. Κίνδυνος διακύμανσης τιμών καυσίμων και ο Όμιλος εκτίθενται στον κίνδυνο αύξησης των τιμών των καυσίμων, δεδομένης της σημαντικής συμμετοχής του κόστους καυσίμων στο κόστος εκμετάλλευσης. Μια αύξηση ή μείωση κατά 1% στην τιμή των καυσίμων σε ετήσια βάση θα είχε επίδραση στα αποτελέσματα και στην καθαρή θέση του Ομίλου κατά 0,2 εκατ. συνυπολογιζόμενης και της επίδρασης από τα παράγωγα αντιστάθμισης πετρελαίου. Κατά συνέπεια, ενδεχόμενη αύξηση στις τιμές των καυσίμων αναμένεται να επιφέρει ουσιωδώς δυσμενείς επιδράσεις στα οικονομικά αποτελέσματα, τις ταμιακές ροές και τη χρηματοοικονομική κατάσταση του Ομίλου. Για τη διαχείριση αυτού του κινδύνου ο Όμιλος συνάπτει συμβόλαια αντιστάθμισης κινδύνου σε προϊόντα πετρελαίου που καλύπτουν ορισμένο ποσοστό των εκτιμώμενων επιχειρησιακών αναγκών του. Κίνδυνος διακύμανσης επιτοκίων Τα μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα δάνεια του Ομίλου είναι σε Ευρώ ( ) µε κυμαινόμενο επιτόκιο EURIBOR πλέον περιθωρίου. Κατά συνέπεια ο Όμιλος είναι εκτεθειμένος σε κίνδυνο διακύμανσης επιτοκίων, αφού σε περίπτωση ανόδου αυτών, θα επιβαρυνθεί µε υψηλότερους χρεωστικούς τόκους. Ενδεικτικά, µια μεταβολή σε ετήσια βάση κατά 1% στο επιτόκιο δανεισμού θα είχε επίδραση στα αποτελέσματα και στα ίδια κεφάλαια του Ομίλου κατά 1,7 εκατ. Κίνδυνος συναλλαγματικών διακυμάνσεων Το βασικό νόμισμα συναλλαγών του Ομίλου είναι το Ευρώ ( ). επηρεάζεται σημαντικά από την ισοτιμία του Ευρώ ( ) με το Δολάριο ΗΠΑ ($) λόγω του ότι οι τιμές των ναυτιλιακών καυσίμων διαπραγματεύονται διεθνώς σε Δολάρια ΗΠΑ ($). Εποχικότητα δραστηριοτήτων Η δραστηριοποίηση του Ομίλου σε ένα κλάδο µε πολύ έντονο το στοιχείο της εποχικότητας συνεπάγεται ότι μια τυχόν αύξηση ή μείωση της τουριστικής κίνησης προς την χώρα µας κατά τους θερινούς μήνες, δύναται να επηρεάσει σημαντικά τα αποτελέσματα του Ομίλου. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας έχει μειωθεί λόγω της βελτίωσης των οικονομικών μεγεθών αλλά και της συμφωνίας αναδιάρθρωσης του τραπεζικού δανεισμού. Η συνεχής και συστηματική παρακολούθηση των υποχρεώσεων και των απαιτήσεων από την διοίκηση διασφαλίζει την επάρκεια ρευστότητας. Επιπρόσθετα η διοίκηση της Εταιρείας φροντίζει να υπάρχουν διαθέσιμες τραπεζικές πιστώσεις για την κάλυψη έκτακτων αναγκών σε περιόδους χαμηλής ρευστότητας. Μακροοικονομικό περιβάλλον Η μακροοικονομική κατάσταση που συνεχίζει να επηρεάζει αρνητικά την Ελλάδα, η στασιμότητα της Ελληνικής οικονομίας, η μείωση του διαθέσιμου εισοδήματος των πολιτών και οι συνεχιζόμενοι περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων μπορούν να: Επηρεάσουν δυσμενώς τα μεγέθη της μεταφορικής κίνησης του Ομίλου Επηρεάσουν αρνητικά τις σχέσεις και τους όρους πληρωμής του Ομίλου με προμηθευτές του εξωτερικού Δημιουργήσουν καθυστερήσεις στις συναλλαγές με προμηθευτές του εξωτερικού λόγω 8

των γραφειοκρατικών διαδικασιών που έχουν καθιερωθεί από το ελληνικό τραπεζικό σύστημα Η Διοίκηση του Ομίλου παρακολουθεί και εκτιμάει διαρκώς την μακροοικονομική κατάσταση και τις πιθανές επιπτώσεις της, προκειμένου να διασφαλίσει ότι λαμβάνονται έγκαιρα όλα τα αναγκαία και δυνατά μέτρα για την ελαχιστοποίηση τυχόν επιπτώσεων στις δραστηριότητες του Ομίλου. 7. Σημαντικά γεγονότα από τη λήξη της χρήσης μέχρι την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης Τα σημαντικότερα γεγονότα που συνέβησαν μετά την λήξη της χρήσης 2016, παρουσιάζονται παρακάτω: Τον Ιανουάριο του 2017 η Εταιρεία προχώρησε στην πώληση του «HIGHSPEED 6». Τα έσοδα της πώλησης συνέβαλαν εξ ολοκλήρου στη μείωση του τραπεζικού δανεισμού, ενώ το κέρδος που προέκυψε, ύψους 5,2 εκατ., θα επηρεάσει τα αποτελέσματα της τρέχουσας χρήσης Στις 16 Μαΐου 2017 η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων που πραγματοποιήθηκε εξέλεξε νέο Διοικητικό Συμβούλιο το οποίο αποτελούν οι εξής σύμβουλοι: - Κληρονόμος Κωνσταντίνος Πρόεδρος - Αγαπητός Αντώνιος Α' Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος - Παπαϊωάννου Γεώργιος Β' Αντιπρόεδρος - Αγγελιδάκης Σταύρος Μέλος - Βασιλοκωνσταντάκης Γεώργιος Μέλος - Βαβουράκης Μιχαήλ Μέλος - Κορρές Αλκιβιάδης Ιωάννης Μέλος - Κληρίδης Τάκης Μέλος - Λοϊζίδης Κωνσταντίνος Μέλος - Σαρλής Μιχαήλ Μέλος - Τρίγκας Ηλίας Μέλος Επιπρόσθετα, η Εταιρεία βρίσκεται σε προχωρημένες συζητήσεις με τους δανειστές της για την έγκριση βραχυπρόθεσμου δανεισμού ύψους μέχρι 5 εκατ. προκειμένου να αντιμετωπίσει πιθανή στενότητα ρευστότητας λόγω της εποχικότητας του ακτοπλοϊκού κλάδου. 8. Εταιρική κοινωνική ευθύνη H Ηellenic Seaways αποτελεί όχι μόνο τη νούμερο ένα εταιρεία στον κλάδο των θαλάσσιων μεταφορών αλλά και τον ουσιαστικό συμπαραστάτη της ελληνικής κοινωνίας σε κάθε έκφανση του δημόσιου βίου. Ως αυθεντικός Έλληνας ακτοπλόος και καταγράφοντας διαρκώς επιτυχημένους δείκτες λειτουργίας, η Hellenic Seaways βρίσκεται καθημερινά στο πλευρό των κοινωνιών ακόμη και στο πιο απομακρυσμένο νησί που προσεγγίζει. Η εταιρεία δείχνει έμπρακτα το κοινωνικό της πρόσωπο στηρίζοντας τους ανθρώπους στις βασικές τους ανάγκες, τόσο σε αυτές που αφορούν ζητήματα υγείας και εκπαίδευσης, όσο και σε άλλες που σχετίζονται με ποικιλία κοινωνικών θεμάτων. Με αυτό τον τρόπο, η Hellenic Seaways ενισχύει ταυτόχρονα την εθνική νησιωτική πολιτική σε μια περίοδο όπου οι προκλήσεις για τους κατοίκους των νησιών μας είναι πολλαπλές και αυξανόμενες. Τα 18 χρόνια αδιάλειπτης και υπεύθυνης παρουσίας στις ελληνικές θάλασσες, η Hellenic Seaways έχει κερδίσει την εμπιστοσύνη των επιβατών και των τοπικών κοινωνιών, την οποία ανταποδίδει με ουσιαστικές ενέργειες στήριξης που βασίζονται σε τρεις πυλώνες: πολιτισμός, τοπικές κοινωνίες, περιβάλλον. 9

Σε αυτές τις δύσκολες εποχές η Hellenic Seaways αποτελεί αρωγό και συμπαραστάτη, προωθώντας κάθε πρωτοβουλία για την ανάδειξη και την προστασία των πολιτιστικών µας µνηµείων, καθώς και των αθλητικών αλλά και ψυχαγωγικών διοργανώσεων σε όλη τη χώρα. H Hellenic Seaways διαπνεόμενη από τις αξίες και τις παραδοσιακές αρχές που είχε από την αρχή της λειτουργίας της, στέκεται στο πλευρό των ευπαθών κοινωνικών ομάδων. Με αίσθημα ευθύνης και σε συνεργασία με τις αρμόδιες αρχές και τις αντίστοιχες Μη Κυβερνητικές Οργανώσεις (ΜΚΟ), η Εταιρεία επέδειξε κοινωνική υπευθυνότητα και με τη στάση της στη μεταφορά προσφύγων και μεταναστών. Παράλληλα, η περιβαλλοντική ευαισθητοποίηση και η τήρηση όλων των σχετικών κανονισμών είναι αυτονόητες πρακτικές για τη Hellenic Seaways. Στόχος της Εταιρείας είναι αφενός η ενίσχυση του πράσινου αποτυπώματος της και αφετέρου η διαρκής βελτίωση της περιβαλλοντικής της απόδοσης. Η αναγνωρισμένη οικολογική λειτουργία της και τα Πιστοποιητικά Προστασίας Περιβάλλοντος από νηογνώμονες παγκόσμιας εμβέλειας που διαθέτει η Εταιρεία αποδεικνύουν τη στάση αυτή. 9. Προοπτικές της Εταιρείας και του Ομίλου Η εξέλιξη του ακτοπλοϊκού κλάδου και του Ομίλου για το 2017 θα εξαρτηθεί κυρίως από: Tην οικονομική κατάσταση της Ελληνικής οικονομίας μετά και από τα νέα μέτρα που συνοδεύουν την δεύτερη αξιολόγηση των θεσμών στα πλαίσια του Μνημονίου Την πορεία των διεθνών τιμών καυσίμων που το πρώτο πεντάμηνο της χρήσης παρουσιάζει αύξηση κατά 50% Τις επιδόσεις του εισερχόμενου τουρισμού για τον οποίο υπάρχουν ενθαρρυντικές ενδείξεις Tον ανταγωνισμό που προβλέπεται να είναι έντονος λόγω αυξημένης προσφοράς χωρητικότητας μέσω της δρομολόγησης επιπλέον πλοίων Μέσα σε αυτά τα πλαίσια η Διοίκηση λαμβάνει όλα τα απαραίτητα μέτρα προκειμένου η Εταιρεία να ανταπεξέλθει με επιτυχία στις προκλήσεις που αντιμετωπίζει και στους στόχους που θέτει. Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Από τα στοιχεία που σας εκθέσαμε παραπάνω αλλά και από τις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις που συνοδεύουν την παρούσα Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου, μπορείτε να διαμορφώσετε πλήρη εικόνα σε ότι αφορά τις εργασίες και την πορεία τόσο της Εταιρείας όσο και του Ομίλου για τη χρήση του 2016. Πειραιάς, 13 η Ιουνίου 2017 ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ και κατ εντολή αυτού Ο Πρόεδρος Κωνσταντίνος Κληρονόμος 10

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάδα Τηλέφωνο: +30 210 60 62 100 Φαξ: +30 210 60 62 111 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τους Μετόχους της ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Έκθεση Ελέγχου επί των Ατομικών και Ενοποιημένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες Ατομικές και Ενοποιημένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (η «Εταιρεία») που αποτελούνται από την Ατομική και Ενοποιημένη Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης της 31 Δεκεμβρίου 2016, τις Ατομικές και Ενοποιημένες Καταστάσεις Συνολικού Εισοδήματος, Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων και Ταμειακών Ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές Σημειώσεις. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Ατομικές και Ενοποιημένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις Η Διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Ατομικών και Ενοποιημένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η Διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση ατομικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων, απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των Ατομικών και Ενοποιημένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής, που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι ατομικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις ατομικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές, Ελληνική Aνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου. Με την επιφύλαξη κάθε δικαιώματος. Document Classification: KPMG Confidential Ορκωτοί Ελεγκτές ΓΕΜΗ 001352601000 www.kpmg.com/gr

εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των ατομικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των ατομικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό τον σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των ατομικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες Ατομικές και Ενοποιημένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονομική θέση της ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ κατά την 31 Δεκεμβρίου 2016 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Θέμα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στη σημείωση 3 επί των Ατομικών και Ενοποιημένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων όπου γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι κατά την 31 Δεκεμβρίου 2016 το Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας έχει καταστεί μικρότερο του ημίσεως του καταβλημένου Μετοχικού Κεφαλαίου με συνέπεια να εξακολουθούν να συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρμογής των διατάξεων του άρθρου 47 του Κ.Ν. 2190/1920 και επεξηγούνται οι λόγοι σύνταξης των Ατομικών και Ενοποιημένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων με βάση την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας της Εταιρείας. Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων Λαμβάνοντας υπόψη ότι η Διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου, κατ εφαρμογή των διατάξεων της παραγράφου 5 του Άρθρου 2 (μέρος Β) του Ν. 4336/2015, σημειώνουμε ότι: (α) Κατά τη γνώμη μας η Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου έχει καταρτισθεί σύμφωνα με τις ισχύουσες νομικές απαιτήσεις των Άρθρων 43α και 107Α του Κ. Ν. 2190/1920 και το περιεχόμενο αυτής αντιστοιχεί με τις συνημμένες Ατομικές και Ενοποιημένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2016. Document Classification: KPMG Confidential 2

(β) Με βάση τη γνώση που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχό μας, για την Εταιρεία και το περιβάλλον της, δεν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού της Συμβουλίου. Αθήνα, 14 Ιουνίου 2017 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Χαράλαμπος Συρούνης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 19071 Document Classification: KPMG Confidential 3

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Σημ. 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ (ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ) Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία 5 60 65 60 62 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία 5 238.514 230.356 239.421 231.632 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 6 0 0 0 0 Απαιτήσεις από πελάτες 8 0 1.004 0 1.004 Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 658 152 657 150 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 239.232 231.577 240.138 232.848 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα 7 1.215 856 1.215 856 Απαιτήσεις από πελάτες 8 8.612 9.342 8.612 9.263 Λοιπές απαιτήσεις 9 15.852 23.336 15.643 23.796 Ταμιακά διαθέσιμα και ταμιακά ισοδύναμα 11 6.778 8.858 6.645 8.048 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία προοριζόμενα προς πώληση 5 14.034 0 14.034 0 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 46.491 42.392 46.149 41.963 ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ (ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) 285.723 273.969 286.287 274.811 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 12 194.038 194.038 194.038 194.038 Διαφορά υπέρ το άρτιο 12 9.376 9.376 9.376 9.376 Λοιπά αποθεματικά 13 4.626 1.203 4.626 1.203 Αποτελέσματα εις νέο (126.964) (133.529) (126.285) (132.508) Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής εταιρείας 81.076 71.088 81.755 72.109 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 81.076 71.088 81.755 72.109 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις 15 149.958 165.924 149.958 165.924 Προβλέψεις για παροχές σε εργαζομένους 16 926 781 908 741 Λοιπές προβλέψεις 17 183 153 183 153 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 151.067 166.858 151.049 166.818 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 18 36.064 18.823 35.967 18.710 Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις 15 14.426 13.660 14.426 13.660 Δουλευμένα έξοδα χρήσης και έσοδα επομένων χρήσεων 19 3.090 3.540 3.090 3.514 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 53.580 36.023 53.483 35.884 Σύνολο Υποχρεώσεων 204.647 202.881 204.532 202.702 ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ) 285.723 273.969 286.287 274.811 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις που αναφέρονται στις σελ. 18 έως 61 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. 14

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Σημ. Κύκλος εργασιών (πωλήσεις) 20 131.542 131.901 131.542 128.896 Κόστος πωληθέντων 21 (111.618) (102.118) (111.987) (98.061) Μικτά κέρδη 19.924 29.783 19.555 30.835 Λοιπά έσοδα 22 4.694 22.583 4.651 22.457 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 23 (7.128) (6.337) (6.810) (6.205) Έξοδα λειτουργίας ερευνών - ανάπτυξης (6) (2) (6) (2) Έξοδα λειτουργίας διάθεσης 24 (8.760) (8.323) (8.760) (7.899) Λοιπά έξοδα 26 (3.074) (24.166) (2.848) (22.886) Κέρδη / (Ζημίες) - Λειτουργικά αποτελέσματα 5.650 13.538 5.782 16.300 Χρηματοοικονομικά έσοδα 27 135 192 132 172 Χρηματοοικονομικά έξοδα 28 (5.759) (8.003) (5.756) (7.989) Αποτελέσματα από πωλήσεις πλοίων 5,29 792 (820) 792 (820) Απομειώσεις θυγατρικών 30 0 0 (484) (26.994) Απομειώσεις πλωτών μέσων 5,29 (134) (800) (134) (800) Αναστροφές απομειώσεων πλωτών μέσων 5,29 6.060 0 6.060 0 Κέρδη / (Ζημίες) προ φόρων 6.744 4.107 6.392 (20.131) Φόρος εισοδήματος 31 (44) (229) (44) (229) Κέρδη / (Ζημίες) μετά από φόρους 6.700 3.878 6.348 (20.360) Αποδίδονται σε: Μετόχους της μητρικής 6.700 3.878 6.348 (20.360) Δικαιώματα μειοψηφίας 0 0 0 0 Σύνολο 6.700 3.878 6.348 (20.360) Λοιπά συνολικά έσοδα Λοιπά στοιχεία Συνολικού Εισοδήματος που δε θα μεταφερθούν στα αποτελέσματα σε μελλοντικές περιόδους Αναλογιστικά κέρδη / (ζημίες) υποχρεώσεων καθορισμένων παροχών 16 (134) 49 (124) 54 Λοιπά στοιχεία Συνολικού Εισοδήματος που ενδέχεται να μεταφερθούν στα αποτελέσματα σε μελλοντικές περιόδους Κέρδη / (Ζημίες) αποτίμησης παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων 9 3.423 (1.484) 3.423 (1.484) Σύνολο Λοιπών Συνολικών Εσόδων 3.289 (1.435) 3.299 (1.430) Συγκεντρωτικά Συνολικά Εισοδήματα 9.989 2.443 9.646 (21.790) Αποδίδονται σε: Μετόχους της μητρικής 9.989 2.443 9.646 (21.790) Δικαιώματα μειοψηφίας 0 0 0 0 ΣΥΝΟΨΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 9.989 2.443 9.646 (21.790) Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις που αναφέρονται στις σελ. 18 έως 61 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. 15

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά υπέρ το άρτιο Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέο Σύνολα ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπο 01.01.2015 194.038 9.376 2.687 (137.456) 68.645 Αποτελέσματα χρήσεως 01.01.2015 έως 31.12.2015 0 0 0 3.878 3.878 Αναλογιστικά κέρδη υποχρεώσεων καθορισμένων παροχών 0 0 0 49 49 Ζημίες από αποτίμηση παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων 0 0 (1.484) 0 (1.484) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα χρήσης 0 0 (1.484) 3.927 2.443 Υπόλοιπο την 31.12.2015 194.038 9.376 1.203 (133.529) 71.088 Αποτελέσματα χρήσεως 01.01.2016 έως 31.12.2016 0 0 0 6.700 6.700 Αναλογιστικές ζημίες υποχρεώσεων καθορισμένων παροχών 0 0 0 (134) (134) Κέρδη από αποτίμηση παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων 0 0 3.423 0 3.423 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα χρήσης 0 0 3.423 6.566 9.989 Υπόλοιπο την 31.12.2016 194.038 9.376 4.626 (126.964) 81.076 Υπόλοιπο 01.01.2015 194.038 9.376 2.687 (112.202) 93.899 Αποτελέσματα χρήσεως 01.01.2015 έως 31.12.2015 0 0 0 (20.360) (20.360) Αναλογιστικά κέρδη υποχρεώσεων καθορισμένων παροχών (IAS 19) 0 0 0 54 54 Ζημίες από αποτίμηση παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων 0 0 (1.484) 0 (1.484) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα χρήσης 0 0 (1.484) (20.306) (21.790) Υπόλοιπο την 31.12.2015 194.038 9.376 1.203 (132.508) 72.109 Αποτελέσματα χρήσεως 01.01.2016 έως 31.12.2016 0 0 0 6.348 6.348 Αναλογιστικές ζημίες υποχρεώσεων καθορισμένων παροχών (IAS 19) 0 0 0 (124) (124) Κέρδη από αποτίμηση παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων 0 0 3.423 0 3.423 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα χρήσης 0 0 3.423 6.223 9.646 Υπόλοιπο την 31.12.2016 194.038 9.376 4.626 (126.285) 81.755 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις που αναφέρονται στις σελ. 18 έως 61 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. 16

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ταμιακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη / (ζημίες) προ φόρων 6.744 4.107 6.392 (20.131) Πλέον / (Μείον) προσαρμογές για: Αποσβέσεις 12.716 11.041 13.079 10.955 Προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων 103 1.410 34 383 Προβλέψεις αποζημίωσης προσωπικού 45 62 43 60 Λοιπές προβλέψεις 30 69 30 69 Αντιστροφή πρόβλεψης πελατών 0 (2) 0 (2) Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις πελατών και αποζημίωσης προσωπικού (34) (27) 0 (27) Απομειώσεις απαιτήσεων από θυγατρικές 0 0 484 26.994 Απομειώσεις πλοίων 134 800 134 800 Αναστροφές απομειώσειων πλοίων (6.060) 0 (6.060) 0 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 5.519 7.839 5.519 7.834 Ζημία από καταστροφή παγίων 3 18.841 3 18.841 Πιστωτικοί τόκοι (15) (20) (15) (20) Έσοδα από ασφαλιστική αποζημίωση καταστροφής πλοίου (3.164) (21.090) (3.164) (21.090) (Κέρδη) / ζημίες από πώληση παγίων (792) 820 (792) 820 15.229 23.850 15.687 25.486 Μεταβολές του κεφαλαίου κίνησης Αύξηση: Αποθεμάτων (359) (13) (359) (171) (Αύξηση) /Μείωση : Απαιτήσεων από πελάτες 1.629 1.360 1.621 (979) (Αύξηση) / Μείωση: Λοιπών απαιτήσεων 912 (5.759) 1.096 (6.082) Αύξηση: Προκαταβολών (507) (8) (507) (8) Αύξηση /(Μείωση): Προμηθευτών και λοιπών υποχρεώσεων 18.904 (9.291) 18.921 (8.611) Αύξηση /(Μείωση): Δουλευμένων εξόδων - εσόδων επομένων χρήσεων (1.073) 712 (1.047) 752 34.735 10.851 35.412 10.387 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβλημένα (4.896) (5.467) (4.896) (5.463) Καταβλημένοι φόροι εισοδήματος (27) (243) (27) (243) Σύνολο εισροών από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 29.813 5.141 30.489 4.681 Ταμιακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώματων πάγιων και άυλων περιουσιακών στοιχείων (31.939) (15.951) (31.939) (15.951) Εισπράξεις από ασφαλιστική αποζημίωση καταστροφής πλοίου 11.676 10.059 11.676 10.059 Εισπράξεις από πωλήσεις παγίων 3.754 2.901 3.754 2.901 Τόκοι εισπραχθέντες 15 20 15 20 Σύνολο εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (16.494) (2.971) (16.494) (2.971) Ταμιακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 0 13.072 0 13.072 Εξοφλήσεις δανειακών υποχρεώσεων (15.199) (8.215) (15.199) (8.215) Μερίσματα πληρωθέντα (199) (5) (199) (5) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) (15.398) 4.852 (15.398) 4.852 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (2.080) 7.022 (1.403) 6.562 χρήσης (α)+(β)+(γ) Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στην έναρξη της χρήσεως 8.858 1.836 8.048 1.486 Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στη λήξη της χρήσεως 6.778 8.858 6.645 8.048 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις που αναφέρονται στις σελ. 18 έως 61 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2016 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όμιλο Η μητρική Εταιρεία ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Α.Ν.Ε. (εφεξής «Εταιρεία» ή «Μητρική») είναι ανώνυμη ναυτιλιακή Εταιρεία, με διακριτικό τίτλο HELLENIC SEAWAYS, η οποία στις διεθνείς συναλλαγές φέρει την επωνυμία HELLENIC SEAWAYS MARITIME S.A. Η προηγούμενη ονομασία της Εταιρείας ήταν ΕΛΛΑΣ ΦΛΑΪΝΓΚ ΝΤΟΛΦΙΝΣ Α.Ν.Ε. και η προηγούμενη αυτής ήταν ΜΙΝΩΑΝ ΦΛΑΪΝΓΚ ΝΤΟΛΦΙΝΣ Α.Ν.Ε. προήλθε από τη μετονομασία, την αλλαγή σκοπού και αντικειμένου δραστηριότητας της Εταιρείας ΣΕΡΕΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑΙ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΑΙ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε. (ΦΕΚ 1118/26.2.1999 τεύχος Α.Ε. και Ε.Π.Ε.). Η έδρα της Εταιρείας ευρίσκεται στο δήμο Πειραιά (οδός Άστιγγος 6, Πλατεία Καραϊσκάκη, Πειραιάς, Τ.Κ. 185 31). Σύμφωνα με το Καταστατικό της, η Εταιρεία έχει διάρκεια 50 έτη έως το Μάρτιο 2034. Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας διαιρείται σε 77.615.000 ονομαστικές μετοχές ονομαστικής αξίας 2,50 εκάστης, οι οποίες κατέχονται κατά την 31/12/16 από περισσότερα των 1.000 φυσικών και νομικών προσώπων. Οι παρούσες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις (οι «χρηματοοικονομικές καταστάσεις») της χρήσης που έληξε στις 31/12/2016 περιλαμβάνουν τις ατομικές και ενοποιημένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας (μαζί αναφερόμενες ως ο «Όμιλος»). Στον Όμιλο, πέραν της Μητρικής, περιλαμβάνονται και οι ακόλουθες θυγατρικές εταιρείες, οι οποίες ελέγχονται καθ ολοκληρία (ποσοστό συμμετοχής 100%) από τη Μητρική: Επωνυμία Ποσοστό Συμμετοχής Έδρα Μητρικής Hellenic Seaways Cargo N.E. (α) 100% Ελλάδα Hellenic Seaways Management S.A. (α) 100% Λιβερία World Cruises Holdings Ltd (α) 100% Λιβερία Helcat Lines S.A. (α) 100% Νήσοι Marshall Alpha Ferries Ltd (α) 100% Λιβερία Betta Ferries Ltd (α) 100% Λιβερία Vertino Shipping Company Limited (α) 100% Κύπρος (α): Εταιρείες σε αδράνεια δραστηριοποιείται στον κλάδο της επιβατηγού ναυτιλίας, παρέχοντας υπηρεσίες θαλάσσιων μεταφορών επιβατών και εμπορευμάτων στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Η Μητρική Εταιρεία δραστηριοποιείται κυρίως στην ελληνική ακτοπλοΐα με την εκμετάλλευση ιδιόκτητων επιβατηγών και επιβατηγών οχηματαγωγών πλοίων με ελληνική σημαία. Οι ανωτέρω θυγατρικές εταιρείες δεν έχουν δραστηριοποιηθεί κατά τη χρήση 2016. Τα οικονομικά μεγέθη των παραπάνω θυγατρικών έχουν συμπεριληφθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης. Ο αριθμός του απασχολούμενου προσωπικού κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2016 ανερχόταν σε 489 άτομα (2015: 663 άτομα) για την Εταιρεία (εκ των οποίων τα 379 (2015: 554) απασχολούνταν ως πληρώματα στα πλοία της) και σε 493 άτομα (2015: 670) για τον Όμιλο (πληρώματα πλοίων 379 (2015: 554) άτομα). 18

2. Βάση κατάρτισης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων 2.1 Γενικό πλαίσιο και βάση επιμέτρησης Οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2016 έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (εφεξής «ΔΠΧΑ»), όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις συντάχθηκαν σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους με εξαίρεση τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, τα οποία αποτιμώνται σε εύλογες αξίες. Οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της 31 Δεκεμβρίου 2016 έχουν εγκριθεί προς δημοσίευση από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 13 η Ιουνίου 2017. 2.2 Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης Οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ ( ), το οποίο είναι το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας. Τα ποσά που αναφέρονται στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις είναι σε Ευρώ ( ), στρογγυλοποιημένα στην πλησιέστερη χιλιάδα. 2.3 Χρήση κρίσεων και εκτιμήσεων της Διοίκησης Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων, σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ, απαιτεί όπως η Διοίκηση προβαίνει στη διενέργεια αξιολογικών κρίσεων και εκτιμήσεων που επηρεάζουν τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, τα ποσά εσόδων και εξόδων καθώς και τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων. Οι εν λόγω αξιολογικές κρίσεις και εκτιμήσεις βασίζονται στην πληρέστερη πληροφόρηση που έχει στη διάθεσή της η Διοίκηση για τον Όμιλο και τις αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται, καθώς και στην εμπειρία της σε σχέση με συναφείς συναλλαγές ή γεγονότα και θεωρούνται λογικές κάτω από τις παρούσες συνθήκες. Μεταγενέστερες πιθανές αλλαγές στις υπάρχουσες συνθήκες λαμβάνονται υπόψη προκειμένου να αναθεωρηθούν, εάν είναι αναγκαίο, οι εν λόγω κρίσεις και εκτιμήσεις. Τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι εκτιμήσεις και οι σχετικές με αυτές υποθέσεις αναθεωρούνται σε συνεχή βάση. Πληροφορίες σχετικά με τις σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και παραδοχές που ενδέχεται να επηρεάσουν σημαντικά τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνονται στις εξής σημειώσεις: α) Ωφέλιμες ζωές πλοίων και υπολειμματικές αξίες: ο Όμιλος εκτιμά τη διάρκεια ωφέλιμης ζωής των πλοίων και τις υπολειμματικές τους αξίες βάσει των οποίων υπολογίζει τις αποσβέσεις τους τα οποία επηρεάζουν σε σημαντικό βαθμό τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις (βλ. Σημείωση 4.4) β) Απομείωση των απαιτήσεων: ο Όμιλος προβαίνει σε εκτιμήσεις σχετικά με την εισπραξιμότητα των απαιτήσεων από πελάτες και συνδεδεμένα μέρη βάσει των οποίων σχηματίζει προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων. Περισσότερες πληροφορίες αναφέρονται στη Σημείωση 8, 9 και 34. γ) Υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών: η παρούσα αξία των υποχρεώσεων για παροχές προσωπικού βασίζεται σε αναλογιστικές παραδοχές, τυχόν αλλαγές στις οποίες θα επηρεάσουν τη λογιστική αξία της σχετικής υποχρέωσης (βλ. Σημείωση 16). δ) Ενδεχόμενες υποχρεώσεις για δικαστικές υποθέσεις: ο Όμιλος εμπλέκεται σε διάφορες δικαστικές υποθέσεις, ο καθορισμός των υποχρεώσεων ή ενδεχόμενων υποχρεώσεων για τις οποίες απαιτεί εκτιμήσεις 19

που είναι σημαντικές, δεδομένου ότι μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις. Περισσότερες πληροφορίες αναφέρονται στη Σημείωση 32. ε) Απομείωση πλοίων: τα πλοία του Ομίλου ελέγχονται για σκοπούς απομείωσης όταν γεγονότα ή αλλαγές στις συνθήκες υποδηλώνουν ότι η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Η ανακτήσιμη αξία προσδιορίζεται ως η μεγαλύτερη αξία μεταξύ της εύλογης αξίας μείον τυχόν έξοδα διάθεσης και της αξίας λόγω χρήσης τους. Ο προσδιορισμός της ανακτήσιμης αξίας των πλοίων περιλαμβάνει εκτιμήσεις που ενδέχεται να επηρεάσουν σημαντικά τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις. Περισσότερες πληροφορίες αναφέρονται στη Σημείωση 4.5 και 5. στ) Αποτίμηση επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες: η Εταιρεία εκτιμά το ανακτήσιμο ποσό από τις επενδύσεις της στις θυγατρικές της εταιρείες και προβαίνει σε προβλέψεις απομείωσης της αξίας τους όταν απαιτείται βάσει εκτιμήσεων της Διοίκησης, οι οποίες ενδέχεται να επηρεάζουν σημαντικά τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις της Μητρικής Eταιρείας. Περισσότερες πληροφορίες αναφέρονται στη Σημείωση 6. Κρίσεις και παραδοχές που γίνονται κατά την εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών που έχουν την σημαντικότερη επίδραση στα κονδύλια των χρηματοοικονομικών καταστάσεων αφορούν το εξής: Από κοινού συμφωνία: η Εταιρεία κατέταξε τη συμμετοχή της στην από κοινού συμφωνία για τη συμμετοχή της στην Κοινοπραξία Πλοίων Σαρωνικού, ως από κοινού εκμετάλλευση και αξιολόγησε τη δομή της συμφωνίας, καθώς και ορισμένα δεδομένα και περιστάσεις, αναφορικά με την απόφαση αυτή. Περισσότερες πληροφορίες αναφέρονται στη Σημείωση 4.16 και 20. Η συμμετοχή έληξε την 31.10.2016, μετά την πώληση του πλοίου ΕΓ/ΟΓ «ΑΠΟΛΛΩΝ ΕΛΛΑΣ». Επιμέτρηση εύλογων αξιών Ορισμένες από τις λογιστικές πολιτικές του Ομίλου και οι σχετικές γνωστοποιήσεις απαιτούν τον προσδιορισμό της εύλογης αξίας, τόσο των χρηματοοικονομικών όσο και των μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. έχει θεσπίσει ένα πλαίσιο ελέγχου αναφορικά με την επιμέτρηση των εύλογων αξιών, που περιλαμβάνει μία ομάδα αποτιμήσεων που έχει τη συνολική ευθύνη και εποπτεία όλων των σημαντικών αποτιμήσεων σε εύλογες αξίες, περιλαμβανομένων αυτών που εντάσσονται στο Επίπεδο 3 και αναφέρεται απευθείας στον Οικονομικό Διευθυντή. Η ομάδα αποτίμησης εξετάζει σε τακτά χρονικά διαστήματα τα σημαντικά δεδομένα που δε βασίζονται σε παρατηρήσιμες μετρήσεις της αγοράς, καθώς και τις προσαρμογές που διενεργούνται για σκοπούς αποτίμησης. Κατά τη μέτρηση της εύλογης αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης, ο Όμιλος χρησιμοποιεί μετρήσιμα μεγέθη της αγοράς, στο βαθμό που αυτό είναι εφικτό. Οι εύλογες αξίες κατατάσσονται σε διαφορετικά επίπεδα σύμφωνα με τα δεδομένα που χρησιμοποιούνται στις τεχνικές μεθόδους αποτίμησης, ως εξής: Επίπεδο 1: τιμές (χωρίς προσαρμογές) ενεργού αγοράς για πανομοιότυπα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις Επίπεδο 2: δεδομένα, εκτός των τιμών αγοράς που περιλαμβάνονται στο Επίπεδο 1 και είναι παρατηρήσιμα για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση, είτε άμεσα (π.χ. τιμές) είτε έμμεσα (π.χ. εξαχθέντα από τιμές) Επίπεδο 3: δεδομένα για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση που δε βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς (μη παρατηρήσιμες μετρήσεις) 20

Εάν τα δεδομένα που χρησιμοποιούνται για την επιμέτρηση της εύλογης αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας υποχρέωσης μπορούν να κατηγοριοποιηθούν σε διαφορετικά επίπεδα της ιεράρχησης εύλογων αξιών, τότε η επιμέτρηση της εύλογης αξίας κατατάσσεται στο σύνολό της στο ίδιο επίπεδο της ιεράρχησης με το χαμηλότερου επιπέδου δεδομένο που είναι σημαντικό για ολόκληρη την επιμέτρηση. αναγνωρίζει μεταφορές μεταξύ των επιπέδων της ιεράρχησης εύλογων αξιών στο τέλος της περιόδου σύνταξης οικονομικών καταστάσεων, εντός της οποίας συντελέστηκε η αλλαγή. Δεν έχουν πραγματοποιηθεί μεταφορές μεταξύ επιπέδων της ιεράρχησης εύλογων αξιών κατά την 31/12/2016. Επιπλέον πληροφορίες αναφορικά με τις παραδοχές που πραγματοποιήθηκαν κατά την επιμέτρηση των εύλογων αξιών περιλαμβάνονται στη Σημείωση 35 Χρηματοοικονομικά μέσα, συμπεριλαμβανομένης της απαίτησης από παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. 3. Δυνατότητα συνέχισης δραστηριότητας (going concern) για τη χρήση 2016 παρουσίασε κέρδη μετά από φόρους ποσού 6,7 εκατ. έναντι κερδών 3,9 εκατ. τη χρήση 2015 και αντίστοιχα η Εταιρεία παρουσίασε κέρδη 6,3 εκατ. για το 2016 έναντι ζημιών 20,4 εκατ. το 2015. Το σύνολο των σωρευμένων ζημιών ανέρχεται σε ποσό 127 εκατ. περίπου για τον Όμιλο και σε ποσό 126,3 εκατ. περίπου για την Εταιρεία στις 31/12/2016. Κατά την 31/12/2016, το Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων της Μητρικής εταιρείας ήταν μικρότερο του 50% του καταβλημένου μετοχικού της κεφαλαίου και ως εκ τούτου εξακολουθούν να συντρέχουν οι διατάξεις του άρθρου 47 του Ν2190/20, ενώ το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων του Ομίλου υπερβαίνει το σύνολο των κυκλοφορούντων στοιχείων του ενεργητικού κατά ποσό 7,1 εκατ. περίπου (Εταιρεία: ποσό 7,3 εκατ. περίπου). Η Διοίκηση του Ομίλου συνεχίζει απρόσκοπτα να εξυπηρετεί τον τραπεζικό δανεισμό της σύμφωνα με το πρόγραμμα δανειακής αναχρηματοδότησης που επιτεύχθηκε το 2015. Συνεχίζει να εξυπηρετεί πλήρως τα τακτικά τοκοχρεολύσιά της καθώς και έχει καταφέρει να μειώσει ακόμα περισσότερο τον δανεισμό της μέσω εκτάκτων χρεολυσίων λόγω πωλήσεων πλοίων. Έτσι έχει επιτύχει και μείωση των μελλοντικών τοκοχρεωλυσίων απελευθερώνοντας μελλοντική ρευστότητα για την Eταιρεία. έχει προβεί σε μια σειρά ενεργειών όπως: Σημαντική ενίσχυση της παρουσίας και δραστηριοποίησης της Eταιρείας στις Κυκλάδες η οποία θα συμβάλλει στην αύξηση των μεριδίων αγοράς και εξασφαλίζει ρευστότητα καθ όλη την διάρκεια του έτους Διατήρηση της δραστηριοποίησης της Eταιρείας στις επιδοτούμενες γραμμές του Αιγαίου που συμβάλλουν στην αύξηση των μεριδίων αγοράς και εξασφαλίζουν σταθερή χρήση των πλοίων σε δωδεκάμηνη βάση Συνέχιση των ναυλώσεων πλοίων οι οποίες εξασφαλίζουν ρευστότητα καθ όλη τη διάρκεια του έτους Η Eταιρεία έχει την δυνατότητα να προχωρήσει σε χρηματοδότηση μέσω τραπεζικής ανακυκλούμενης πίστωσης και να ενισχύσει περαιτέρω την ρευστότητά της μέσω προσφοράς διαθέσιμων ενεχύρων / εξασφαλίσεων Βάσει των ανωτέρω η Διοίκηση της Εταιρείας αναμένει κερδοφορία και για το προσεχές έτος και λαμβάνει όλα τα απαραίτητα μέτρα για την βελτίωση των λειτουργικών της αποτελεσμάτων. Λαμβάνοντας υπόψη τα ανωτέρω γεγονότα, οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρείας καταρτίσθηκαν βάσει της αρχής της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern). Ως εκ τούτου, οι συνημμένες ατομικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις δεν περιλαμβάνουν προσαρμογές σχετικές με την ανακτησιμότητα και την ταξινόμηση των περιουσιακών στοιχείων του ενεργητικού, τα ποσά και την ταξινόμηση 21

των υποχρεώσεων ή άλλες προσαρμογές οι οποίες τυχόν θα απαιτούνταν αν η Εταιρεία και ο Όμιλος δεν ήταν σε θέση να συνεχίσουν ομαλά τη δραστηριότητά τους. 4. Βασικές λογιστικές πολιτικές Οι βασικές λογιστικές πολιτικές οι οποίες έχουν υιοθετηθεί στην κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων της χρήσης 2016, έχουν εφαρμοσθεί με συνέπεια από όλες τις εταιρείες του Ομίλου και κατά τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της προηγούμενης χρήσης 2015 και έχουν ως ακολούθως: 4.1 Βάση Ενοποίησης 4.1.1 Θυγατρικές Οι ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας περιλαμβάνουν τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις της Μητρικής, καθώς και όλων των θυγατρικών εταιρειών της. Αυτές ελέγχονται, άμεσα ή έμμεσα, από τη Μητρική, μέσω της κατοχής της πλειοψηφίας των μετοχών τους (βλ. σημείωση 1) και του ελέγχου των διοικητικών συμβουλίων τους. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως με την μέθοδο της ολικής ενοποίησης, από την ημερομηνία που αποκτάται ο έλεγχος επ αυτών και παύουν να ενοποιούνται όταν τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Στις ατομικές χρηματοοικονομικές καταστάσεις της Μητρικής, οι θυγατρικές αποτιμώνται στο κόστος κτήσης τους, μείον τις τυχόν ζημίες απομείωσης. 4.1.2 Διεταιρικές συναλλαγές Οι διεταιρικές (μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου) συναλλαγές, τα διεταιρικά υπόλοιπα καθώς και τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημίες από διεταιρικές συναλλαγές περιουσιακών στοιχείων απαλείφονται κατά τη σύνταξη των ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. 4.2 Μετατροπή στοιχείων σε ξένο νόμισμα Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται σε Ευρώ, με τη χρήση των ισοτιμιών που ήταν σε ισχύ κατά την ημερομηνία των συναλλαγών αυτών. Κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, τα νομισματικά στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού που είναι εκφρασμένα σε ξένα νομίσματα, αποτιμώνται στο λειτουργικό νόμισμα με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες της ημερομηνίας αυτής. Τα μη νομισματικά στοιχεία σε ξένο νόμισμα που αποτιμώνται στο ιστορικό κόστος μεταφράζονται στο λειτουργικό νόμισμα, χρησιμοποιώντας τη συναλλαγματική ισοτιμία της ημερομηνίας της συναλλαγής. Τα κέρδη και ζημίες από συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν, καταχωρούνται στα χρηματοοικονομικά έσοδα ή έξοδα της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης αναλόγως της φύσης τους (πιστωτικές ή χρεωστικές συναλλαγματικές διαφορές αντίστοιχα). 4.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνονται: (α) οι άδειες χρήσεως λογισμικών προγραμμάτων και (β) το κόστος κατοχύρωσης του εμπορικού σήματος της Εταιρείας. Οι άδειες λογισμικών προγραμμάτων και το εμπορικό σήμα αποτιμώνται στο κόστος κτήσης τους, μειωμένο κατά τις σωρευμένες αποσβέσεις τους και τις τυχόν απομειώσεις τους. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με τη σταθερή μέθοδο, καθ όλη την ωφέλιμη διάρκεια ζωής τους, η οποία έχει ορισθεί σε τρία (3) έτη για τα λογισμικά προγράμματα και δέκα (10) έτη για το εμπορικό σήμα. Οι εκτιμήσεις αυτές, επανεξετάζονται σε κάθε ημερομηνία σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων και αναπροσαρμόζονται εάν χρειασθεί. 22