ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2013 ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2013

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2013 ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2013

ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Αποφ.Ε.K. 2/594/20.9.2005 ΦΕΚ 1333 Β/21.9.2005 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2013 Περίοδος 01/01/2013-28/06/2013 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ HELLENIC T-BILL 19/04/2013 19/07/2013 0 % ΗΔΑΤ B- 11.000,000 99,87000000 1.098.570,00 HELLENIC T-BILL 21/06/2013 20/09/2013 0 % ΗΔΑΤ B- 2.000,000 99,11000000 198.220,00 HELLENIC T-BILL 11/01/2013 12/07/2013 0 % ΗΔΑΤ B- 58.000,000 99,93000000 5.795.940,00 HELLENIC T-BILL 08/02/2013 09/08/2013 0 % ΗΔΑΤ B- 11.000,000 99,66000000 1.096.260,00 HELLENIC T-BILL 12/04/2013 11/10/2013 0 % ΗΔΑΤ B- 34.000,000 98,87000000 3.361.580,00 HELLENIC T-BILL 10/05/2013 08/11/2013 0 % ΗΔΑΤ B- 11.000,000 98,55000000 1.084.050,00 ΣΕ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ OTE PLC 21/11/2006 20/05/2016 4.625 % BLOOMBERG B- 21.000,000 93,60200000 1.965.642,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ POISON PUT IF COC OCCURS AND IF AT THE START Εκδότης: OTE PLC ALPHA CREDIT GROUP PLC 20/05/2011 20/06/2014 6 % BLOOMBERG CCC 17.000,000 99,90000000 1.698.300,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: ALPHA CREDIT GROUP PLC TITAN GLOBAL FINANCE PLC 19/12/2012 19/01/2017 8.75 % BLOOMBERG BB- 8.500,000 104,10000000 884.850,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: TITAN GLOBAL FINANCE PLC 4.548.792,00 19,38% 21,08% ΟΜΟΛΟΓΑ ΚΥΜΑΙΝΟΜΑΙΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ERB HELLAS PLC 08/06/2007 08/06/2017 1.8 % BLOOMBERG CC- 29.000,000 54,75000000 1.587.750,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOWER TIER 2 CALLABLE 8/6/12 Εκδότης: EFG HELLAS PLC 1.587.750,00 6,76% 7,36% ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 6.136.542,00 26,14% 28,44% 6.136.542,00 26,14% 28,44% 18.771.162,00 79,97% 86,99% ΙΙ. SWAPS 10 YEARS BEST OF SPI SWAP 29/12/2015 2.000.600,00 2.000.600,00 8,52% 9,27% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 316.709,16 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.327.348,61 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 260,63 2.644.318,40 11,28% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων 55.037,20 - Λοιποί δεδουλευμένοι τόκοι 905,97 55.943,17 0,23% ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 23.472.023,57 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ 10 YEARS BEST OF SPI SWAP 29/12/2015 20.000.000,00 20.000.000,00 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 1.874.209,65 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 18.956,81 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 12.744.115,01 IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 2.255.160,09 V. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2013-28/06/2013 (Κέρδη) 6.579.582,01 ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 23.472.023,57 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ 10 YEARS BEST OF SPI SWAP 29/12/2015 20.000.000,00 20.000.000,00 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 01/01/2013-28/06/2013 ΕΞΟΔΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. -258.555,57 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΖΗΜΙΕΣ) -258.555,57 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των Treasury Bills που διαπραγματεύονται στο εσωτερικό έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος 28/06/2013 της ΗΔΑΤ. 2. Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει δημοσιευμένων τιμών της 28/06/2013. 3. Οι Δεδουλευμένοι Τόκοι των Ομολογιακών Δανείων (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/2013-28/06/2013 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 4. Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 28/06/2013, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01/2013-28/06/2013. 5.Στους δεδουλευμένους τόκους έως 28/06/2013 συμπεριλαμβάνονται και οι τόκοι καταθέσεων όψεως οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01/2013-28/06/2013. 6. Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εξωτερικού, λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 7. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Ομόλογα 6.136.542,00 - - 6.136.542,00 Μέσα Χρηματαγοράς 12.634.620,00 - - 12.634.620,00 SWAPS - 2.000.600,00-2.000.600,00 Χρηματικά Διαθέσιμα 2.644.318,40 - - 2.644.318,40 Απαιτήσεις 55.943,17 - - 55.943,17 Σύνολο 21.471.423,57 2.000.600,00-23.472.023,57 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. - Η αποτίμηση του χρηματοοικονομικού στοιχείου της κατηγορίας 2 έγινε ως εξής: Εξωχρηματιστηριακό παράγωγο"10 YEARS BEST OF SPI SWAP 29" ονομαστικής αξίας 20εκ. που έχει συναφθεί με τη JPMorgan με υποκείμενους δείκτες τον JPMGEMLC (JPΜorgan Global Government Bond Index) και τον SD3E (Dow Jones Euro Stoxx Select Dividend 30 Index) για το οποίο σημειώνεται: Συνοπτικά το προϊόν έχει τα εξής χαρακτηριστικά: Έναρξη: 18-Oct-2005 Λήξη: 29-Dec-2015. To αμοιβαίο κεφάλαιο πληρώνει 2.60% σε τριμηνιαία βάση και εισπράττει το υψηλότερο από τα παρακάτω στη λήξη: Floor: 16%, Χαρτοφυλάκιο A: Χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από (75% SD3E, 25% JPMGEMLC) Χαρτοφυλάκιο B: Χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από (25% SD3E, 75% JPMGEMLC) Η αποτίμηση στηρίζεται σε προσομοίωση Monte Carlo μέσω ενός μοντέλου τοπικής μεταβλητότητας (local volatility model). Το μοντέλο τοπικής μεταβλητότητας είναι ένα αναλυτικό μοντέλο που χρησιμοποιεί τα χαρακτηριστικά της τεκμαρτής μεταβλητότητας σε διάφορα στάδια των υποκειμένων δεικτών. Οι παράμετροι που χρησιμοποιούνται στο μοντέλο αποτίμησης είναι οι κάτωθι: Συνδιακύμανση (correlation) Τεκμαρτή Μεταβλητότητα δεικτών (implied volatility) Τιμές δεικτών (index prices) Επιτόκιο λήξης Μερισματική απόδοση δείκτη (dividend yield) Οι κύριοι παράμετροι ευαισθησίας είναι οι τιμές των υποκείμενων δεικτών και της τεκμαρτής μεταβλητότητας. Η τιμή του παραγώγου την 28/06/2013 ήταν 10,003%, αποτέλεσμα της αποτίμησης του δικαιώματος (16,763%) και της τρέχουσας αξίας της χρηματοροής (6,76%). Οι συντελεστές μέτρησης της ευαισθησίας της τιμής του παραγώγου ως προς την τιμή του υποκειμένου δείκτη και την τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι οι Δέλτα και Vega αντίστοιχα και οι οποίοι την 28/06/2013 είχαν τις παρακάτω τιμές Δέλτα (η αλλαγή στην τιμή του δικαιώματος για 1 μονάδα μεταβολής της τιμής του υποκείμενου δείκτη) JPMGEMLC 9.04% SD3E 1.36% Vega (η αλλαγή στην τιμή του δικαιώματος για 1% μεταβολή της τεκμαρτής μεταβλητότητας) JPMGEMLC 0,023% SD3E 0,001% Η ακόλουθη ανάλυση ευαισθησίας δείχνει την μεταβολή της αξίας του παραγώγου για μεταβολή των τιμών του δείκτη κατά 1%,5%,10%. Ανάλυση Ευαισθησίας Αρχική Αξία Μετοβολή Τιμής Τελική Αξία SD3E 16,70% 1,00% 16,74% JPMGEMLC 16,70% 1,00% 16,82% SD3E 16,70% 5,00% 16,80% JPMGEMLC 16,70% 5,00% 17,18% SD3E 16,70% 10,00% 16,87% JPMGEMLC 16,70% 10,00% 17,63% Η ανάλυση ευαισθησίας υποθέτει μια ακαριαία αλλαγή στην τιμή του υποκειμένου δείκτη και μπορεί να μην αντικατοπτρίζει αλλαγές στην τιμή του δικαιώματος αν oi αλλαγές συμβούν σε μεγαλύτερο διάστημα. 8. Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του Καθαρού Ενεργητικού σε ομίλους εταιρειών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. 2. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥNΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (01/01/2013-28/06/2013) 31/12/2012 28/06/2013 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 12.868.650,00 12.634.620,00-1,82% Κινητές Αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 8.261.012,00 6.136.542,00-25,72% Εξωχρηματιστηριακά παράγωγα χρηματοπιστωτικών οργανισμών 1.744.000,00 2.000.600,00 14,71% 22.873.662,00 20.771.762,00-9,19% ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 2

ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (01/01/2013-28/06/2013) ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2012 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2013 έως 28/06/2013 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2013 έως 28/06/2013 Μείον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 28/06/2013 Μερίδια Αξία Ευρώ 2.610.176,705 23.233.454,82 43.402,712 413.785,59 439.842,621 4.152.697,70 0,000 6.750.427,70 2.213.736,796 12.744.115,01 4. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (01/01/2013-28/06/2013) ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Aξία κτήσεως ομολόγων την 28/06/2013 Τρέχουσα αξία ομολόγων την 28/06/2013 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Aξία κτήσεως εξωχρηματιστηριακών παραγώγων την 28/06/2013 Τρέχουσα αξία εξωχρηματιστηριακών παραγώγων την 28/06/2013 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΩΝ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ Aξία κτήσεως μέσων χρηματαγοράς την 28/06/2013 Τρέχουσα αξία μέσων χρηματαγοράς την 28/06/2013 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 6.043.253,91 6.136.542,00 93.288,09 0,00 2.000.600,00 2.000.600,00 12.473.348,00 12.634.620,00 161.272,00 2.255.160,09 5. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (01/01/2013-28/06/2013) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 289.953,02 Σύνολο 289.953,02 Β. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 6.591.839,53 Σύνολο 6.591.839,53 Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Έξοδα εξωχρηματιστηριακών παραγώγων (Swap) -258.555,57 Σύνολο -258.555,57 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -3,00 Σύνολο -3,00 (Α+Β+Γ+Δ) 6.623.233,98 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως 11.071,86 - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα 11.071,86 - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών 762,35 - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων 144,00 - Φόρος εισοδήματος προσόδων 18.956,81 - Προμήθειες και λοιπά έξοδα 1.645,09 Σύνολο 43.651,97 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΚΕΡΔΗ) 6.579.582,01 6. ΜΕΡΙΔΙΑ/ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΗΝ 28/06/2013 Καθαρό Ενεργητικό την 28/06/2013 21.578.857,11 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 28/06/2013 2.213.736,796 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 28/06/2013 9,7477 7. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 30/06/2011 29/06/2012 28/06/2013 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 20.150.783,50 16.017.792,69 21.578.857,11 Καθαρή τιμή μεριδίου 6,3575 5,9376 9,7477 8. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ (01/01/2013-28/06/2013) 0,63% Αθήναι, 30 Ιουλίου 2013 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 3

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», της περιόδου από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2013, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα περιόδου και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της περιόδου από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2013, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 12 Αυγούστου 2013 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2

ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. AP. Γ.Ε.ΜΗ.: 920101000 Αρ. Αδείας E.K: 21/2/19.5.1989 & 16/391/20.7.2006 Πεσμαζόγλου 12-14, 105 64 Αθήνα, Τηλ.: 210 3742800, Fax: 210 324 2790 www.alphamutual.gr