MetLife Α.Ε..Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ " METLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ " ΑΡ. Α ΕΙΑΣ: 157/6/23.12.1999 ΦΕΚ: 9/B/13.01.2000 ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 201/27.03.2014 ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε..Α.Κ. ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2015 (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12 και Ν.4308/14) ΕΙ ΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ ETF`S (ΣΕ USD) ISHARES IN MSCI JAPAN INDEX FUND 18.500,000 12,1200 224.220,00 205.952,05 1,58% 224.220,00 205.952,05 1,58% 1,58% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓ. ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 205.952,05 1,58% 1,58% Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ (ΣΕ EUR) METLIFE ALICO ΜΕΤ.ΕΣΩΤ. ΜΕΣ.& ΜΙΚ.ΚΕΦ/ΗΣΗΣ 102.444,430 6,009 615.609,07 4,74% 615.609,07 4,74% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Α/Κ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 615.609,07 4,72% 4,74% ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 615.609,07 4,72% 4,74% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Α/Κ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ (ΣΕ EUR) BNP PARIBAS INSTICASH EUR 7.862,075 101,700 799.571,46 6,15% 799.571,46 6,15% ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ ΣΕ EUR TEMP.FRONTIER MARKETS I EUR ACC 14.853,906 21,430 318.319,21 2,45% FRANKLIN EUROPEAN GROWTH FUND I-ACC 15.663,070 29,500 462.060,57 3,56% BGF WORLD TECHNOLOGY A2 EUR 103.107,490 16,770 1.729.112,61 13,30% BGF EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS FUND 33.316,320 38,910 1.296.338,01 9,97% PARVEST EQUITY EUROPE SMALL CAP 1.786,352 200,270 357.752,72 2,75% JPM EUR.STRATEGIC GROWTH C (ACC) 27.252,290 26,350 718.097,84 5,53% 4.881.680,96 37,56% ΣΕ USD FRANKLIN BIOTECHNOLOGY DISCOVERY I (ACC) 17.333,809 48,770 845.369,86 776.494,78 5,97% FRANKLIN US OPPORTUNITIES I-ACC 71.842,985 30,600 2.198.395,34 2.019.284,78 15,54% FRANKLIN-MENA-I ACC USD 61.197,917 6,380 390.442,71 358.632,05 2,76% JPM US EQUITY C (ACC)USD 13.844,540 161,480 2.235.616,32 2.053.473,24 15,80% JPM GLOBAL DYNAMIC FUND C (ACC)- 45.223,096 20,390 922.098,93 846.972,47 6,52% 6.591.923,16 6.054.857,32 46,59% ΣΕ JPY JPM JAPAN STRATEGIC VALUE C (ACC 1.681,445 22.746,000 38.246.147,97 291.799,40 2,25% 38.246.147,97 291.799,40 2,25% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Α/Κ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 12.027.909,14 92,24% 92,55% METOXEΣ MH ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΣΕ EUR) PARMALAT 60.000 0,001 60,00 0,00% 60,00 0,00% 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 12.027.969,14 92,24% 92,55% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓ. ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 12.643.578,21 96,96% 97,29% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 12.849.530,26 98,54% 98,87% ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 64,59 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 64,59 0,00% 0,00%
ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 190.523,80 1,47% ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 190.496,80 1,47% ΣΕ EUR 189.453,27 ΣΕ CHF 0,03 0,03 ΣΕ USD 1.136,03 1.043,47 ΣΕ DKK 0,05 0,01 ΣΕ SEK 0,15 0,02 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 27,00 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 190.523,80 1,46% 1,47% ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 13.040.118,65 100,00% 100,34% ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ (36.999,14) -0,28% (6.760,02) -0,05% ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (43.759,16) -0,34% ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 12.996.359,49 100,00% (Μερίδια 2.522.226,480 * 5,1527 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ 31.12.2015 ΚΑΙ 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2014 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 12.996.359,49 12.038.504,70 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 98,87% 85,44% 13,43% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1,58% 1,42% 0,16% Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 4,74% 2,52% 2,22% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 92,55% 81,49% 11,06%
Κόστος επιβάρυνσης του Αμοιβαίου από αγορά Μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων διαφόρων Επενδυτικών Οίκων. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ MetLife ALICO ΜΕΤ.ΕΣΩΤ. ΜΕΣ.& ΜΙΚ.ΚΕΦ/ΗΣΗΣ BGF WORLD TECHNOLOGY A2 BGF EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS FUND JPM EUROPE STRATEGIC GROWTH C (ACC) JPM GLOBAL DYNAMIC FUND C (ACC) JPM US EQUITY C (ACC) USD JPM JAPAN STRATEGIC VALUE C (ACC) TEMPLETON FRONTIER MARKETS I EUR (ACC) FRANKLIN EUROPEAN GROWTH FUND I (ACC) FRANKLIN -MENA- I (ACC) FRANKLIN BIOTECHNOLOGY DISCOVERY I (ACC) FRANKLIN US OPPORTUNITIES I - BNP PARIBAS INSTICASH EUR PARVEST EQUITY EUROPE SMALL CAP ISHARES IN MSCI JAPAN INDEX FUND ΑΜΟΙΒΗ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΕΩΣ ΕΞΑΓΟΡΑΣ 3,00% 0% 0% 1,50% 0% 0% 1,50% 0% 0% 0,90% 0% 0% 0,90% 0% 0% 0,90% 0% 0% 0,90% 0% 0% 1,10% 0% 0% 1,00% 0% 0% 1,05% 0% 0% 0,70% 0% 0% 0,70% 0% 0% 0,05% 0% 0% 1,75% 0% 0% 0,51% 0% 0%
ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 Α. ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων 2.037,01 II. Μερίσματα μετοχών εισηγμένων σε Χρηματιστήρια Αλλοδαπής 1.808,93 3.845,94 Β. ΚΕΡ Η ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Κέρδη από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων 55.008,30 II. ιάφορα Έσοδα Κεφαλαίου 24.004,65 Γ. ΑΠΑΝΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ I. Αμοιβή Εταιρίας ιαχείρισης (397.689,39) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (15.907,57) III. Φόροι (13.575,26) IV. Τόκοι και Συναφή Έξοδα (23,00) V. Έξοδα Άρθρου 9 Του Κανονισμού (12.895,12) 79.012,95 (440.090,34). ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΙΑΦΟΡΕΣ (ΘΕΤΙΚΕΣ) 126.542,55 126.542,55 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 (230.688,90) ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2015-31.12.2015 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την 31.12.2014 2.547.300,600 8.899.430,95 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων 01.01.2015-31.12.2015 48.452,270 254.695,28 Μείον Εξαγορές μεριδίων 01.01.2015-31.12.2015 (73.526,390) (387.077,19) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την 31.12.2015 2.522.226,480 8.767.049,04 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 (230.688,90) 8.536.360,14 II. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2015 8.389.537,12 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2015 12.849.530,26 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2015 146.823,02 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2015 146.829,23 4.459.993,14 6,21 4.459.999,35 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 12.996.359,49 (Μερίδια 2.522.226,480 * 5,1527 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ 2014 ΧΡΗΣΗ 2015 1/1/13-31/12/13 1/1/14-31/12/14 1/1/15-31/12/15 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 11.446.032,19 12.038.504,70 12.996.359,49 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙ ΙΟΥ 31/12 4,2107 4,7260 5,1527 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την 31.12.2015, ήταν εντός του νομίμου ορίου 20% του Καθαρού Ενεργητικού.
ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ" ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η Οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν Γ ΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. 2. Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της 31.12.2015. 3. Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες τιμές στις 31.12.2015. 4. Η συνολική αξία των Χρηματοοικονομικών στοιχείων που αφορούν κινητές αξίες και επιμετρήθηκαν σε εύλογες αξίες βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρχεται σε 12.849.470,26 και σημειώνεται ότι δεν πραγματοποιήθηκε επιμέτρηση εύλογων αξιών βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν ή όχι παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων έπειτα από εισηγητική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 22/530/19.11.2009). Ενώ οι παρακάτω περιπτώσεις αποτιμήθηκαν ως εξής: (α) Η μετοχή "PARMALAT", με Isin code IT0003121644,αποτιμήθηκε με αξία μνείας 0,001 EURO. 5. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του ελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2015. 6. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 7. Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης του χαρτοφυλακίου ήταν μηδενικό. 8. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής υνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR). 9. Για τον υπολογισμό της Σχετικής υνητικής Ζημίας, η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (benchmark) το είκτη MSCI World εκφρασμένο σε ευρώ, που περιλαμβάνει τις κυριότερες ανεπτυγμένες αγορές παγκοσμίως, αλλά με ιδιαίτερη βαρύτητα σε αυτές των ΗΠΑ. 10. Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του είκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. 11. Στις 31.12.2015, το VaR του Α/Κ ήταν 569.090,33 ευρώ και το αντίστοιχο του είκτη Αναφοράς 781.602,68 ευρώ, δηλαδή η Σχετική υνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 27,2% μικρότερη από αυτή του benchmark ή αλλιώς το 72,8% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 100,10% ( VaR χαρτοφυλακίου 384.189,76 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 383.873,96 ευρώ). Το μικρότερο να ανέρχεται στο 72,5% ( VaR χαρτοφυλακίου 548.996,33 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 757.614,32 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 81,2% ( μέσο VaR χαρτοφυλακίου 487.100,98 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς 599.586,96 ευρώ). 12. Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του εξαμήνου και επομένως το επίπεδο μόχλευσης των χαρτοφυλακίων ήταν μηδενικό. 13. Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Χρήσης, συντάχθηκαν κατά την κρίση της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. Αθήνα 18 Απριλίου 2016 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife ΑΕ ΑΚ Β.ΑΝΤΩΝΙΑ ΗΣ Κ.ΘΕΟ ΩΡΟΠΟΥΛΟΥ
ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ" ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2015-31.12.2015 Η δυναμική που επέδειξαν οι αναπτυγμένες αγορές παγκοσμίως στο α τρίμηνο του 2015 και έως τα μέσα του Απριλίου του περασμένου έτους δεν είχε την ανάλογη συνέχεια, με αποτέλεσμα δύο συνεχόμενα πτωτικά τρίμηνα (το β και το γ ) και μία μικτή εικόνα στο δ τρίμηνο, που οδήγησε άλλες αγορές να διατηρήσουν ικανοποιητικά κέρδη και άλλες να κλείσουν το έτος με σημαντικές ζημίες. Πιο αναλυτικά, η χρονιά ξεκίνησε με την προσδοκία έναρξης του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης από την ΕΚΤ, που τελικά ξεκίνησε στις αρχές Μαρτίου και είχε αρνητική επίδραση στην ισοτιμία του ευρώ με το δολλάριο ΗΠΑ. Hπροσδοκία αυτή επικούρησε την πτώση των ομολογιακών αποδόσεων στην ευρωζώνη σε αρνητικά επίπεδα μέχρι και τα 6 χρόνια, που οδήγησε στη μείωση του ασφάλιστρου κινδύνου. Η υποχώρηση του ευρώ καθιστούσε ανταγωνιστικότερα τα ευρωπαϊκά προϊόντα των εξαγωγικών επιχειρήσεων, που σε συνδυασμό με τη μείωση του κόστους παραγωγής, λόγω υποχώρησης της τιμής του πετρελαίου, αύξησε τις εκτιμήσεις για την εταιρική κερδοφορία στο 2015. Παράλληλα, η ενίσχυση του δολαρίου μείωνε τις πληθωριστικές πιέσεις στις ΗΠΑ και έδινε μεγαλύτερη ευελιξία ως προς το χρόνο έναρξης των αυξήσεων του παρεμβατικού επιτοκίου από τη FED. Από την άλλη, οι προσδοκίες αύξησης των εταιρικών κερδών στις ΗΠΑ υποχώρησαν σημαντικά στο α τρίμηνο, λόγω μεγάλης βαρύτητας του κλάδου ενέργειας. Έτσι, οι αποτιμήσεις στην Ευρώπη εμφανίζονταν ελκυστικότερες έναντι αυτών στις ΗΠΑ, τόσο σε όρους πολλαπλασιαστώ όσο και σε όρους μερισματικής απόδοσης. Όλα τα παραπάνω εκτίναξαν τις αποτιμήσεις των ευρωπαϊκών αγορών μέχρι τα μέσα Απριλίου και κάπου εκεί άρχισαν να αντιστρέφονται όλοι οι παράγοντες που συνέβαλαν σε αυτό. Συγκεκριμένα, οι ομολογιακές αποδόσεις στην ευροζώνη ανέβηκαν απότομα, λόγω ανακοίνωσης ελαφρά υψηλότερου του αναμενομένου πληθωρισμού, που έγειρε ανησυχίες για τερματισμό του προγράμματος QE της ΕΚΤ νωρίτερα από το Σεπτέμβριο του 2016. Επίσης, το ευρώ ενισχύθηκε έναντι του δολαρίου ΗΠΑ και οι τιμές του πετρελαίου ανέκαμψαν από τα χαμηλά του Μαρτίου. Στο γ τρίμηνο, ένας ακόμα παράγοντας αποσταθεροποίησης προήλθε από την αιφνίδια υποτίμηση της κινεζικού νομίσματος κατά 2% που σε συνδυασμό με τον προβληματισμό για την επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας οδήγησε σε μία σημαντική διόρθωση των τιμών των μετοχών που είχε τον χαρακτήρα "ξεπουλήματος". Εμπορευματικές αξίες και ο κλάδος της ενέργειας καταγκρημνίστηκαν, ενώ με αφορμή το σκάνδαλο της VW σημαντικές πιέσεις δέχθηκε και ο κλάδος της αυτοκινητοβιομηχανίας. Λόγω της "αναστάτωσης" στις αγορές, η FED ανέβαλε την έναρξη της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής της και αυτό οδήγησε σε ένα μικρό ράλλι των μετοχικών αγορών τον Οκτώβριο, που αποδείχθηκε βραχύβιο, καθώς πολλαπλασιάστηκαν οι ενδείξεις για αύξηση των επιτοκίων της FED το εκέμβριο και σε συνδυασμό με τα απογοητευτικά μακροοικονομικά στοιχεία από την Κίνα, έδωσαν το έναυσμα για εκ νέου ρευστοποιήσεις. Στο τέλος του 2015, ο δείκτης MSCI World είχε καταγράψει απώλειες -2,7%, λόγω υποχώρησης του S&P500 κατά -0,7%, του FTSE100 στο Λονδίνο κατά -4,9% και του SMI στη Ζυρίχη κατά -1,8% κατά κύριο λόγο. Βέβαια, η υποχώρηση του ευρώ έναντι του δολαρίου κατά -10,3% στο 2015 (από το 1,2141 στο 1,0887), οδήγησε σε κέρδη του ευρωπαίους επενδυτές, με το δείκτη MSCI World σε ευρώ να ενισχύεται +8,3%. Το Α/Κ πέτυχε θετική απόδοση +9% το 2015 και αξιοσημείωτη υπεραπόδοση σε σχέση με το δείκτη αναφοράς που ενισχύθηκε +8,3%. Το Α/Κ ήταν επενδυμένο σε μετοχικά funds περίπου 89,6% κατά μέσο όρο στη διάρκεια του 2015. Την 31/12/2015, η έκθεση σε μετοχικά funds αντιπροσώπευε το 92,7% του καθαρού ενεργητικού. ToΑ/Κ είναι επενδυμένο σε funds από τους εξής οίκους: JP Morgan, BlackRock και Franklin Templeton, ενώ έχει μία μικρή θέση - κάτω από 5% - σε ελληνικό μετοχικό Α/Κ που διαχειρίζεται η MetLife ΑΕ ΑΚ. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/15, σε Ευρώ 12.849.470,26.
Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Fund of Funds Μετοχικό» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Fund of Funds Μετοχικό» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την Περιουσιακή Κατάσταση, τα Αποτελέσματα Χρήσης, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, σε συνδυασμό με την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.
Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν. 4099/2012, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έμφαση Θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σημείωση (13) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. (2) στη σημείωση (1) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Ξενάκη Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161 Deloitte. Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 2