«Κανόνες Εκκαθάρισης διασυνοριακών συναλλαγών επί κινητών αξιών που πραγματοποιούνται μέσω του Δικτύου Xnet»

Απόφαση 1 «Κανόνες Εκκαθάρισης διασυνοριακών συναλλαγών επί κινητών αξιών που πραγματοποιούνται μέσω του Δικτύου Xnet» Κωδικοποιημένη σε ενιαίο κείμενο μετά τις από 18/6/2012 και 24/9/2012 αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΕΤ.ΕΚ.) (Συνεδρίαση 43/28-6-2010) Αφού έλαβε υπόψη : 1. Τις διατάξεις του άρθρου 3 παρ. 2, 3, 4 και 5 (α) και (β) του Καταστατικού της Εταιρίας 2. Την ανάγκη ρύθμισης των κανόνων εκκαθάρισης των διασυνοριακών συναλλαγών επί κινητών αξιών που πραγματοποιούνται μέσω του Δικτύου Xnet Ι. Προοίμιο Γενικές Διατάξεις 1. Το Χ.Α. διαχειρίζεται εφαρμογή λογισμικού που επιτρέπει την ηλεκτρονική διαβίβαση εντολών προς διενέργεια συναλλαγών (Συναλλαγές Xnet), που αποτελεί το Δίκτυο Xnet του Χ.Α., όπως ισχύει κάθε φορά, με βάση τις ανακοινωθείσες από το Χ.Α. προδιαγραφές. 2. Οι Συναλλαγές Xnet συνάπτονται, δυνάμει σχετικής σύμβασης μεταξύ Μέλους ΧΑ και Διαμεσολαβούσας Εταιρίας, μετά από διαβίβαση μέσω του Δικτύου Χnet του Χ.Α. εντολών από Μέλη Αγοράς του Χ.Α. προς Διαμεσολαβούσα Εταιρία. Η Διαμεσολαβούσα Εταιρία μπορεί να συνάπτει, βάσει σχετικής εντολής, Συναλλαγές Xnet σε τόπους εκτέλεσης (έναντι ιδίων κεφαλαίων της ή μετά από περαιτέρω διαβίβαση της εντολής και εκτέλεσή της οργανωμένη αγορά ή Π.Μ.Δ., κατά την έννοια της Οδηγίας 2004/39/ΕΚ, άλλου κράτους μέλους της ΕΕ ή και εκτός των αγορών αυτών), ενεργώντας σε τοπική ή διασυνοριακή βάση. Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 1 από 17

3. Με την παρούσα απόφαση («Κανόνες») καθορίζονται οι όροι, οι προϋποθέσεις και οι διαδικασίες εκκαθάρισης των διασυνοριακών συναλλαγών του Δικτύου Xnet. 4. Όροι με κεφαλαίο γράμμα που χρησιμοποιούνται στην παρούσα έχουν την έννοια που τους δίδεται εδώ και στα κανονιστικά κείμενα στα οποία οι όροι αυτοί προβλέπονται. 5. Η παρούσα απόφαση δεσμεύει τα Μέλη ΧΑ, τα Εκκαθαριστικά Μέλη, τους Χειριστές, καθώς και κάθε πρόσωπο το οποίο εμπλέκεται στη διαδικασία εκκαθάρισης Συναλλαγών Xnet, αμέσως ή εμμέσως. Με την υποβολή αίτησης ή δήλωσης ή την υπογραφή σύμβασης ή τη de facto χρήση του Δικτύου Xnet ή την παροχή υπηρεσιών στο πλαίσιο του Δικτύου Xnet, τεκμαίρεται ότι ο αιτών / δηλών /συμμετέχων / συμβαλλόμενος / πάροχος υπηρεσίας, αποδέχεται το σύνολο των διατάξεων των παρόντων Κανόνων, όπως αυτοί ορίζονται και εφαρμόζονται, αναλαμβάνοντας τις απορρέουσες εκ του ρυθμιστικού πλαισίου τους υποχρεώσεις. 6. Η επαρκής γνώση και η τήρηση των Κανόνων είναι αυτοτελής υποχρέωση των προσώπων που αναφέρονται στην παράγραφο 5 και δεν τα απαλλάσσει σε καμία περίπτωση από άλλες υποχρεώσεις τους που απορρέουν από τη νομοθεσία ή επιβάλλονται από την αρμόδια, κατά περίπτωση, εποπτική αρχή. 7. Οι Κανόνες και κάθε τροποποίησή τους, ισχύουν από τη λήψη τους και δεσμεύουν τα πρόσωπα τα οποία αφορούν από την ανάρτησή τους στην ιστοσελίδα της ΕΤΕΚ, εκτός αν ορίζεται ειδικά άλλως. Ειδικές κατά περίπτωση ρυθμίσεις, δεσμεύσεις ή υποχρεώσεις ισχύουν έναντι των προσώπων στα οποία απευθύνονται από τη γνωστοποίησή τους σε αυτά. 8. Εφόσον στους Κανόνες γίνεται παραπομπή σε διατάξεις του Κανονισμού Εκκαθάρισης Συναλλαγών του Συστήματος Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή της ΕΤ.ΕΚ, του Κανονισμού Λειτουργίας ΣΑΤ, ή του Κανονισμού του Χρηματιστηρίου, ή παραπομπή σε οποιαδήποτε άλλη νομοθετική ή κανονιστική διάταξη ή έγγραφο από το οποίο απορρέουν υποχρεώσεις ιδίως για τα πρόσωπα της παραγράφου 5: α) η παραπομπή ισχύει, αναλογικά, ως περιεχόμενο των παρόντων Κανόνων, β) η παραπομπή ισχύει αναλογικά και για τις εκτελεστικές αποφάσεις των Κανονισμών καθώς και για κάθε άλλη εφαρμοζόμενη βάσει αυτών απόφαση ή έγγραφο, εκτός αν ειδικά ορίζεται ή προκύπτει άλλως και γ) οι κατά παραπομπή ρυθμίσεις ισχύουν με την εκάστοτε μορφή και τροποποιήσεις τους, ανεξάρτητα από το αν τροποποιούνται αντίστοιχα και οι παραπέμπουσες διατάξεις, εκτός αν ειδικά ορίζεται ή προκύπτει άλλως. Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 2 από 17

9. Η ΕΤΕΚ, παράλληλα με τη δημοσιοποίηση των παρόντων Κανόνων και κάθε τροποποίησής τους, ενημερώνει σχετικά την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (ΕΚ), με την αποστολή ηλεκτρονικού μηνύματος. 10. Η ΕΤ.ΕΚ. διενεργεί την εκκαθάριση των Συναλλαγών Xnet σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στις διατάξεις της παρούσας. Για την εκκαθάριση των Συναλλαγών Xnet χρησιμοποιείται, ως υποδομή, το Σύστημα Εκκαθάρισης επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή της ΕΤ.ΕΚ. 11. Η ΕΤ.ΕΚ. ευθύνεται, υπό την ιδιότητά της του Διαχειριστή Συστήματος, για την εμπρόθεσμη και προσήκουσα εκκαθάριση των συναλλαγών Xnet, ως και για την ορθή καταχώριση των χορηγηθέντων σε αυτή στοιχείων σύμφωνα με τα οριζόμενα στους παρόντες Κανόνες. 12. Σε κάθε περίπτωση, η ΕΤ.ΕΚ. δεν υπέχει ευθύνη συμβατική ή εξωσυμβατική, παρά μόνο για δόλο ή βαρεία αμέλεια. Η ΕΤ.ΕΚ. λαμβάνει τα κατάλληλα μέτρα για την πρόληψη λειτουργικών προβλημάτων στα συστήματα που διαχειρίζεται και επιδιώκει την αποκατάσταση βλαβών ή δυσλειτουργιών το συντομότερο δυνατόν. Η ΕΤ.ΕΚ. δεν υπέχει ευθύνη: α) για τυχόν ζημίες που μπορούν να υποστούν τα Εκκαθαριστικά Μέλη, οι Χειριστές, τα Μέλη της Αγοράς ή οποιοσδήποτε τρίτος λόγω γεγονότων που προκαλούνται από ανωτέρα βία, όπως, ενδεικτικά, από πόλεμο, απεργίες, κινήματα, στάσεις, τρομοκρατικές ενέργειες, κοινωνικές αναταραχές, επιδημίες, διακοπή παροχής ηλεκτρικής ενέργειας, έλλειψη καυσίμων ή πρώτων υλών, μη λειτουργία, δυσλειτουργία ή κατάρρευση συστημάτων επικοινωνίας και, εν γένει, ηλεκτρονικών συστημάτων, επιτάξεις, πυρκαγιές, πλημμύρες, αδυναμία μεταφορών ή άλλες αιτίες ανεξάρτητες από τη θέληση της ΕΤ.ΕΚ. β) για αποκατάσταση ζημίας Εκκαθαριστικού Μέλους, Χειριστή, Μέλους της Αγοράς ή οποιουδήποτε τρίτου, που προκαλείται λόγω αδυναμίας των υπολογιστών του Συστήματος, από οποιαδήποτε αιτία, ακόμη και προσωρινή, ή λόγω απώλειας των δεδομένων που περιέχονται στο Σύστημα ή λόγω οποιασδήποτε δόλιας χρήσης του Συστήματος ή δεδομένων του από τρίτους. 13. Η ΕΤ.ΕΚ. τηρεί σε ηλεκτρονικό ή άλλο μέσο της επιλογής της ιστορικό αρχείο με τα στοιχεία εκκαθάρισης και τις σχετικές εγγραφές των Λογαριασμών Εκκαθάρισης, επί εξαετία από το τέλος του έτους κατά το οποίο αυτές διενεργήθηκαν. Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 3 από 17

14. Σε εξαιρετικές περιπτώσεις ανωτέρας βίας ή εκτάκτου ανάγκης, η ΕΤ.ΕΚ. μπορεί να αποφασίζει την αναστολή της λειτουργίας εκκαθάρισης για λόγους ομαλής λειτουργίας της αγοράς και προστασίας των συμφερόντων των επενδυτών, καθορίζοντας με την οικεία απόφαση τη διάρκεια της αναστολής, ως και κάθε άλλο σχετικό θέμα και αναγκαία λεπτομέρεια. ΙΙ. Ειδικές Διατάξεις Άρθρο 1 Ορισμοί 1.1 Διαμεσολαβούσα Εταιρία: Κάθε Ε.Π.Ε.Υ. ή πιστωτικό ίδρυμα που έχει συνάψει συμφωνίες με Μέλη Αγοράς του Χ.Α. για την εκτέλεση εντολών τους προς σύναψη Συναλλαγών Xnet, ως και σχετική συμφωνία με την ΕΤ.ΕΚ. για την ανάληψη από αυτή της εκκαθάρισης των Συναλλαγών Xnet και τη διασφάλιση της ομαλής εκπλήρωσης των σχετικών εκατέρωθεν υποχρεώσεων. 1.2 Δίκτυο Xnet : Το σύνολο των υποδομών, περιλαμβανομένων και των εφαρμογών λογισμικού, μέσω των οποίων διοδεύονται, ηλεκτρονικά (ή τεκμαίρεται ότι διοδεύονται ηλεκτρονικά), σύμφωνα με τα οριζόμενα στη σχετική απόφαση του ΔΣ του ΧΑ α) εντολές προς σύναψη διασυνοριακών συναλλαγών επί κινητών αξιών και β) επιβεβαιώσεις εκτέλεσης των εντολών («Συναλλαγές Χnet»). 1.3 Εκκαθάριση Συναλλαγών Xnet : η πραγματοποίηση του τμήματος της εκκαθάρισης των Συναλλαγών Xnet, που διενεργείται σύμφωνα με τους παρόντες Κανόνες και με τη χρήση των υποδομών του Συστήματος. 1.4 Εκκαθαριστικά Μέλη: τα Άμεσα Εκκαθαριστικά Μέλη και τα Γενικά Εκκαθαριστικά Μέλη του Κανονισμού του Συστήματος Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή της ΕΤ.ΕΚ. 1.5 Ε.Χ.Α.Ε.: Η ανώνυμη εταιρία με την επωνυμία «Ελληνικά Χρηματιστήρια Ανώνυμη Εταιρεία Συμμετοχών, Εκκαθάρισης, Διακανονισμού & Καταχώρησης» που διαχειρίζεται το Σ.Α.Τ. ως Διαχειριστής του, ενεργώντας ως Κεντρικό Αποθετήριο Αξιών σύμφωνα με τις κείμενες διατάξεις. 1.6 Κανονισμός: Ο Κανονισμός του Συστήματος Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή της ΕΤ.ΕΚ. (καθώς και οι Αποφάσεις που εκδίδονται σε εφαρμογή του). Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 4 από 17

1.7 Κανονισμός Λειτουργίας Σ.Α.Τ.: Ο Κανονισμός Λειτουργίας του Συστήματος Άυλων Τίτλων που καταρτίζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σύμφωνα με τις κείμενες διατάξεις. 1.8 Μέλη: Τα Εκκαθαριστικά Μέλη 1.9 Πιστωτικά Όρια ή Όρια: Τα όρια που θέτει η ΕΤ.ΕΚ. σε σχέση με τη δυνατότητα διόδευσης εντολών μέσω του Δικτύου Xnet και τη διενέργεια Συναλλαγών Xnet. 1.10 Συναλλαγή Xnet: Κάθε συναλλαγή, επί αλλοδαπής κινητής αξίας, που συνάπτεται μεταξύ Μέλους Χ.Α. και Διαμεσολαβούσας Εταιρίας, σε εκτέλεση εντολής, που διαβιβάζεται μέσω του Δικτύου Xnet, το πρώτο στη δεύτερη, και εκκαθαρίζεται σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στην παρούσα και στη μεταξύ της ΕΤΕΚ, του Μέλους και της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας σύμβαση. 1.11 Σύστημα: το Σύστημα Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή που διαχειρίζεται η ΕΤΕΚ. 1.12 Χειριστής: Χειριστής στο Σ.Α.Τ., περιλαμβανομένου και του Γενικού Χειριστή, κατά την έννοια του Κανονισμού Λειτουργίας Σ.Α.Τ. που συμμετέχει στις διαδικασίες διακανονισμού των συναλλαγών σύμφωνα με τους όρους του Κανονισμού και του Κανονισμού Λειτουργίας Σ.Α.Τ. Άρθρο 2 Η λειτουργία της εκκαθάρισης των Συναλλαγών Xnet 1. Για τη σύναψη Συναλλαγής Xnet το Μέλος Αγοράς του Χ.Α. δηλώνει με την εντολή αγοράς ή πώλησης, που εισάγει στο Δίκτυο Xnet του Χ.Α. το Εκκαθαριστικό Μέλος που το εκπροσωπεί και το οποίο θα είναι για λογαριασμό του αγοραστή ή πωλητή, αντίστοιχα, υπεύθυνο έναντι της ΕΤ.ΕΚ. για την εκκαθάριση της Συναλλαγής Xnet. 2. Για την εκκαθάριση από την ΕΤ.ΕΚ. Συναλλαγής Xnet απαιτείται προηγούμενη διαβίβαση προς αυτή της επιβεβαίωσης σύναψής της, από την Διαμεσολαβούσα Εταιρία που μεσολάβησε στη σύναψη. Η επιβεβαίωση διενεργείται σύμφωνα με τους όρους της μεταξύ αυτής και της ΕΤΕΚ σύμβασης. 3. Με τη λήψη από την ΕΤ.ΕΚ. της ως άνω επιβεβαίωσης, το δηλούμενο ως Εκκαθαριστικό Μέλος για τη Συναλλαγή υποκαθίσταται αυτοδίκαια στη θέση του Μέλους της Αγοράς του Χ.Α., ως αγοραστή ή πωλητή στη Συναλλαγή Xnet, και ευθύνεται ως αντισυμβαλλόμενος Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 5 από 17

έναντι της ΕΤ.ΕΚ. για την εκπλήρωση των δικαιωμάτων και υποχρεώσεων που προκύπτουν από τη Συναλλαγή αυτή. 4. H ΕΤ.ΕΚ. αναλαμβάνει έναντι της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας, ως αγοραστή ή πωλητή στη Συναλλαγή Xnet, την ευθύνη για την εμπρόθεσμη και προσήκουσα εκπλήρωση των δικαιωμάτων και υποχρεώσεων κάθε συμβαλλομένου Εκκαθαριστικού Μέλους ως πωλητή ή αγοραστή αντίστοιχα, σύμφωνα με τους όρους της μεταξύ της ΕΤΕΚ, Μέλους ΧΑ και Διαμεσολαβούσας Εταιρίας σύμβασης. 5. Σε περίπτωση μη εκπλήρωσης από το συμβαλλόμενο Εκκαθαριστικό Μέλος των υποχρεώσεών του έναντι της ΕΤ.ΕΚ. σχετικά με την εκκαθάριση των συναλλαγών Xnet, το Μέλος αυτό καθίσταται υπερήμερο και η ΕΤ.ΕΚ. αναλαμβάνει την εκπλήρωση έναντι της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας και των άλλων δικαιούχων αντισυμβαλλομένων Εκκαθαριστικών Μελών, σύμφωνα με τους όρους του άρθρου 7. 6. Η ΕΤ.ΕΚ. δεν ευθύνεται έναντι των Εκκαθαριστικών Μελών ή παντός άλλου προσώπου, σε περίπτωση μη εκπλήρωσης από τη Διαμεσολαβούσα Εταιρία των υποχρεώσεών της έναντι της ΕΤ.ΕΚ. που προκύπτουν από Συναλλαγές Xnet. Άρθρο 3 Η πραγματοποίηση του τμήματος της εκκαθάρισης των Συναλλαγών Xnet από την ΕΤΕΚ 1. Η εκκαθάριση των Συναλλαγών Xnet διενεργείται από την ΕΤ.ΕΚ. μεταξύ της ΕΤ.ΕΚ. και των Εκκαθαριστικών Μελών μέσω των υποδομών του Συστήματος, αυτοτελώς και ανεξάρτητα από την εκκαθάριση των διενεργούμενων μέσω Αγοράς συναλλαγών. Για τις ανάγκες της εκκαθάρισης κατά τους όρους των παρόντων Κανόνων, λαμβάνονται υπόψη οι Συναλλαγές Xnet και μόνον. 2. Όπου στην παρούσα προβλέπεται ο όρος «Σύστημα» νοείται η λειτουργία του Συστήματος ως υποδομής μέσω της οποίας διεξάγεται η εκκαθάριση των Συναλλαγών Xnet. 3. Ως Εκκαθαριστικά Μέλη στην εκκαθάριση των Συναλλαγών Xnet νοούνται τα Εκκαθαριστικά Μέλη, όπως ορίζονται κατά τις διατάξεις του Κανονισμού. Η απόκτηση της ιδιότητας του Εκκαθαριστικού Μέλους και αντίστοιχα η παραίτηση από την ιδιότητα αυτή σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στις διατάξεις του ως άνω Κανονισμού αφορά και τη συμμετοχή του Εκκαθαριστικού Μέλους στις διαδικασίες εκκαθάρισης Συναλλαγών Xnet των παρόντων Κανόνων. Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 6 από 17

4. Ως προθεσμία εκκαθάρισης και διακανονισμού των Συναλλαγών Xnet, για τις ανάγκες των Κανόνων, ορίζεται προθεσμία εκκαθάρισης στον τόπο εκτέλεσης της Συναλλαγής Xnet και η αντίστοιχη προθεσμία εκκαθάρισης έναντι της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας. Ως ημέρα Τ, για τις ανάγκες των Κανόνων, νοείται η ημέρα σύναψης της Συναλλαγής Xnet και ως Τ+1, Τ+2, Τ+3 και Τ+ν νοείται η πρώτη, η δεύτερη, η τρίτη και κάθε επόμενη εργάσιμη ημέρα, αντίστοιχα, από την ημέρα σύναψής της. 5. Για την εκκαθάριση των Συναλλαγών Xnet κάθε Εκκαθαριστικό Μέλος διατηρεί Λογαριασμό Εκκαθάρισης στο Σύστημα (Λογαριασμός Εκκαθάρισης Xnet). Ο Λογαριασμός Εκκαθάρισης Xnet ανοίγεται με την απόκτηση της ιδιότητας του Εκκαθαριστικού Μέλους, Ο Λογαριασμός Εκκαθάρισης Xnet δημιουργείται από την ΕΤ.ΕΚ., εφαρμοζομένων αναλόγως των διατάξεων του Κανονισμού. 6. Για τη λειτουργία της διαδικασίας εκκαθάρισης των Συναλλαγών Xnet μεταξύ της ΕΤ.ΕΚ. και των Εκκαθαριστικών Μελών εφαρμόζονται αναλόγως οι διατάξεις του Κανονισμού, με την επιφύλαξη των ειδικότερα οριζομένων στην παρούσα. α) ως γνωστοποίηση των προς εκκαθάριση συναλλαγών νοείται η επιβεβαίωση της σύναψης των προς εκκαθάριση Συναλλαγών Xnet, που διαβιβάζεται από τη Διαμεσολαβούσα Εταιρία προς την ΕΤ.ΕΚ. μέσω του Δικτύου Xnet, με βάση και τις ειδικότερες τεχνικές διαδικασίες που ορίζει προς τούτο η ΕΤ.ΕΚ. β) ως Κίνδυνος Τριημέρου νοείται ο Κίνδυνος Εκκρεμών Συναλλαγών της περιόδου εκκαθάρισης που αντιστοιχεί στην προθεσμία διακανονισμού βάσει της οποίας ολοκληρώνεται ο διακανονισμός των Συναλλαγών Xnet έναντι της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας, και ως Κίνδυνος Ημέρας Υπολογισμού, ο κίνδυνος που αναλαμβάνει Εκκαθαριστικό Μέλος, ανά Μέλος Αγοράς του Χ.Α. και σχετικό Υπολογαριασμό Εκκαθάρισης αυτού, ως προς κάθε ημέρα λειτουργίας του Δικτύου Xnet του Χ.Α., από τη διαβίβαση μέσω αυτού εντολών και τη σύναψη σε εκτέλεσή τους Συναλλαγών Xnet. Η μεθοδολογία καθορισμού των συντελεστών Ειδικού και Γενικού Κινδύνου περιγράφεται στο άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. γ) ως Πιστωτικά Όρια νοούνται τα όρια που θέτει η ΕΤ.ΕΚ. στα Μέλη ΧΑ και Εκκαθαριστικά Μέλη σε σχέση με τη δυνατότητα διαβίβασης εντολών μέσω του Δικτύου Xnet του Χ.Α. και τη σύναψη Συναλλαγών Xnet σε εκτέλεσή τους. Τα Πιστωτικά Όρια υπολογίζονται ημερησίως, με βάση τη διαθέσιμη κάλυψη του Λογαριασμού Εκκαθάρισης Xnet και καταχωρούνται στο Λογαριασμό, εφαρμοζομένων αναλογικώς των διατάξεων του Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 7 από 17

Κανονισμού. Το Πιστωτικό Όριο ανά Υπολογαριασμό Εκκαθάρισης Εκκαθαριστικού Μέλους και Μέλος ΧΑ, διαβιβάζεται με ευθύνη της ΕΤ.ΕΚ. στο ΧΑ ως ιδιοκτήτη και διαχειριστή των εφαρμογών λογισμικού του Δικτύου Xnet και καταχωρείται από αυτό στο σύστημα διόδευσης εντολών Xnet πριν την έναρξη διόδευσης εντολών και παρακολουθείται από την ΕΤ.ΕΚ. σε συνεχή βάση. Η ΕΤΕΚ μπορεί με απόφασή της να εξειδικεύει τα σχετικά με τους Κινδύνους και τα Πιστωτικά Όρια συναλλαγών Xnet θέματα. Άρθρο 4 Ο διακανονισμός των Συναλλαγών Xnet μέσω του Σ.Α.Τ. 1. Για το διακανονισμό των Συναλλαγών Xnet μεταξύ της ΕΤ.ΕΚ. και των Εκκαθαριστικών Μελών εφαρμόζονται αναλόγως οι διατάξεις του Κανονισμού Λειτουργίας ΣΑΤ. 2. Ο διακανονισμός των Συναλλαγών Xnet μεταξύ της ΕΤ.ΕΚ. και των Εκκαθαριστικών Μελών διενεργείται μέσω του Σ.Α.Τ. βάσει εντολών και σχετικών καταστάσεων με τις προς διακανονισμό σχετικές Συναλλαγές που διαβιβάζει η ΕΤ.ΕΚ. στην Ε.Χ.Α.Ε. 3. Ως ημέρα διακανονισμού ορίζεται, για τις ανάγκες των Κανόνων, η τελευταία εργάσιμη ημέρα της προθεσμίας διακανονισμού βάσει της οποίας ολοκληρώνεται ο διακανονισμός των Συναλλαγών Xnet έναντι της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας. Άρθρο 5 Παροχή Ασφάλειας υπέρ ΕΤ.ΕΚ. 1. Τα Εκκαθαριστικά Μέλη παρέχουν Ασφάλεια υπέρ ΕΤ.ΕΚ. προς εξασφάλιση της ομαλής εκπλήρωσης των υποχρεώσεών τους εκκαθάρισης και διακανονισμού των Συναλλαγών Xnet, κατά τα ειδικότερα προβλεπόμενα στους παρόντες Κανόνες και στον Κανονισμό. 2. Για τη χορήγηση δυνατότητας εισαγωγής εντολών στα μέλη σύμφωνα με τη σχετική απόφαση του ΔΣ του ΧΑ, η Ασφάλεια (αποτιμημένη σε Ευρώ) θα πρέπει να καλύπτει τον κίνδυνο εκκρεμών συναλλαγών (αποτιμημένο σε Ευρώ) όπως αυτός υπολογίζεται σύμφωνα με τα ειδικότερα καθοριζόμενα στο άρθρο 6 της παρούσας και εξειδικεύονται από την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνου της ΕΤΕΚ. 3. Επιπλέον Ασφάλεια που έχει δεσμευτεί για το Xnet πέραν του υπολογισμένου κινδύνου εκκρεμών συναλλαγών θα αποδίδει πιστωτικό όριο (αποτιμημένο σε Ευρώ) σύμφωνα με τα ειδικότερα οριζόμενα στην παράγραφο 6(γ) του άρθρου 3 της παρούσας απόφασης. Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 8 από 17

4. Ως αποδεκτή Ασφάλεια νοούνται: Εγγυητικές Επιστολές σε Ευρώ που εκδίδονται σύμφωνα με το Παράρτημα Α της Απόφασης 6 του ΔΣ της ΕΤΕΚ, όπως ισχύει. 1 Μετρητά σε Ευρώ. 2 5. Για την αποδοχή από την ΕΤ.ΕΚ. ασφάλειας σύμφωνα με την παρ. 4 απαιτείται το Εκκαθαριστικό Μέλος να δηλώσει τον τρόπο χρήσης της και, όπου συντρέχει περίπτωση, και κατανομής της στα Συστήματα και τις διαδικασίες εκκαθάρισης. Η δήλωση αυτή διαβιβάζεται στην ΕΤ.ΕΚ. εγγράφως σύμφωνα με το Έντυπο Κατανομής που ορίζεται στο Παράρτημα Β της απόφασης 6 του ΔΣ της ΕΤΕΚ, όπως ισχύει. Η κατανομή παρασχεθείσας σύμφωνα με τα προηγούμενα εδάφια ασφάλειας δύναται να τροποποιηθεί, εφόσον αφορά διαθέσιμη ασφάλεια, με δήλωση του Εκκαθαριστικού Μέλους που διαβιβάζεται ηλεκτρονικά στην ΕΤ.ΕΚ. μέσω του Συστήματος. 3 6. Ως προς τα ειδικότερα θέματα αποδοχής, παροχής και χρήσης των παραπάνω επιμέρους ασφαλειών εφαρμόζονται αναλογικά οι σχετικές διατάξεις του Κανονισμού και οι αποφάσεις της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνου της ΕΤΕΚ. 4 7. Με απόφασή της η ΕΤ.ΕΚ. μπορεί να καθορίζει κάθε ειδικότερο θέμα αναφορικά με τη λήψη ασφαλειών. 5 Άρθρο 6 Διαχείριση Κινδύνου 1. Η ΕΤΕΚ εφαρμόζει διαδικασίες Διαχείρισης Κινδύνου Xnet οι οποίες βασίζονται στις αρχές των αντίστοιχων διαδικασιών της αγοράς αξιών ΧΑ, προσαρμοσμένες στην ειδική λειτουργία του Δικτύου Xnet. 2. Οι διαδικασίες Διαχείρισης Κινδύνου Xnet, περιλαμβάνουν κυρίως: α) τον υπολογισμό τον Κίνδυνο Εκκρεμών Συναλλαγών που περιλαμβάνει το Γενικό, Ειδικό Κίνδυνο και το Mark to Market για όλες τις εκκρεμείς συναλλαγές, ανάλογα με τον κύκλο διακανονισμού της κάθε αγοράς, κατ αναλογία του κινδύνου τριημέρου της αγοράς αξιών του ΧΑ., β) τον υπολογισμό του Κινδύνου Ημέρας, που περιλαμβάνει τον Κίνδυνο Συναλλαγών και Ανεκτέλεστων Εντολών, κατ αναλογία του Κινδύνου Ημέρας Υπολογισμού της αγοράς αξιών του ΧΑ. γ) τον τρόπο κάλυψης των κινδύνων, ιδίως με τη λήψη και χρήση ασφαλειών, δ) τη χορήγηση Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 9 από 17

Πιστωτικών Ορίων στα Μέλη τα οποία θα αναλώνονται κατά το χρόνο που παρέχεται η δυνατότητα εισαγωγής εντολών Xnet, ανάλογα με το ύψος του υπολογιζόμενου κινδύνου ημέρας. 3. Ο κίνδυνος που προκύπτει από τις συνιστώσες του Γενικού, Ειδικού κινδύνου και του Mark to Market («Κίνδυνος Εκκρεμών Συναλλαγών») υπολογίζεται με αναλογική εφαρμογή της μεθοδολογίας διαχείρισης κινδύνου των αξιών του ΧΑ σύμφωνα και με τα ειδικότερα πιο κάτω προβλεπόμενα. 3.1 Ο κίνδυνος Εκκρεμών Συναλλαγών θα υπολογίζεται αρχικά ανά Λογαριασμό Εκκαθάρισης και Αγορά Xnet και δεν θα γίνεται συμψηφισμός (netting) μεταξύ αξιών σε διαφορετικές Αγορές. 3.2 Ο συνολικός Κίνδυνος Εκκρεμών Συναλλαγών ανά λογαριασμό εκκαθάρισης για το Xnet θα είναι το άθροισμα των επιμέρους κινδύνων για όλες τις αγορές Xnet, αφού μετατραπεί σε Ευρώ ο κίνδυνος για αγορές σε διαφορετικό νόμισμα διακανονισμού, βάσει της ισοτιμίας συν ένα επιπλέον ποσοστό προσαύξησης («uplift») ανάλογα με το νόμισμα. 4. Ο συνολικός Κίνδυνος Ημέρας υπολογίζεται με αναλογική εφαρμογή της αντίστοιχης μεθοδολογίας διαχείρισης κινδύνου των αξιών του ΧΑ σύμφωνα και με τα ειδικότερα πιο κάτω προβλεπόμενα. 4.1 Ο Κίνδυνος Ημέρας υπολογίζεται αρχικά ανά Υπολογαριασμό Εκκαθάρισης και Αγορά Xnet και δεν θα γίνεται συμψηφισμός («netting») μεταξύ αξιών σε διαφορετικές Αγορές. 4.2 Ο συνολικός Κίνδυνος Ημέρας ανά υπολογαριασμό εκκαθάρισης για το Xnet θα είναι το άθροισμα των επιμέρους κινδύνων για όλες τις αγορές, αφού μετατραπεί σε Ευρώ ο κίνδυνος για αγορές σε διαφορετικό νόμισμα διακανονισμού βάσει της ισοτιμίας συν ένα επιπλέον ποσοστό προσαύξησης («uplift») ανάλογα με το νόμισμα σε αναλογία με τη μετατροπή του κινδύνου εκκρεμών συναλλαγών. 5. Για τον υπολογισμό του κινδύνου εκκρεμών συναλλαγών και του κινδύνου ημέρας θα ορίζονται συντελεστές Ειδικού και Γενικού Κινδύνου σύμφωνα με τα ειδικότερα πιο κάτω προβλεπόμενα. 5.1 Θα ορίζεται ένας συντελεστής Γενικού Κινδύνου ανά αγορά και ένας συντελεστής Ειδικού Κινδύνου ανά αγορά και κατηγορία ρευστότητας (Χαμηλή, Μέση, Υψηλή) βάσει Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 10 από 17

μεθοδολογίας υπολογισμού που καθορίζει η ΕΤΕΚ σύμφωνα με τις διαδικασίες της και μετά από σχετική απόφαση της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνου. 5.2 Στο πλαίσιο της μεθοδολογίας υπολογισμού των εν λόγω συντελεστών, η ΕΤΕΚ καθορίζει την περίοδο που λαμβάνει υπόψη της ως περίοδο υπολογισμού, ως και τις παραμέτρους για το σχετικό υπολογισμό, που αφορούν ιδίως: α) στις ιστορικές μεταβολές ενός Δείκτη Αναφοράς για κάθε αγορά και για την περίοδο υπολογισμού β) στη μέση ημερήσια αξία συναλλαγών (ΜΗΑΣ) των κινητών αξιών για την περίοδο υπολογισμού γ) στο συντελεστή που καθορίζει το επίπεδο εμπιστοσύνης δ) στις κατηγορίες Ειδικού Κινδύνου της 5.1 ε) στις τυχόν στρογγυλοποιήσεις των τιμών των σχετικών συντελεστών, ως και στ) σε κάθε άλλη παράμετρο και στοιχείο που κρίνεται αναγκαίο για το σχετικό υπολογισμό. 5.3 Οι ως άνω συντελεστές θα αναπροσαρμόζονται σε τακτική ή και έκτακτη βάση σύμφωνα με τα ειδικότερα πιο κάτω προβλεπόμενα. 5.3.1 Σε τρίμηνη βάση θα πραγματοποιείται Τακτική Αναπροσαρμογή των συντελεστών σύμφωνα με την μεθοδολογία που περιγράφεται στο 5.2 5.3.2 Σε έκτακτη βάση, συμπεριλαμβανομένων των πιο κάτω περιπτώσεων, η ΕΤΕΚ θα δύναται να αναπροσαρμόζει τους συντελεστές Γενικού και Ειδικού κινδύνου ανά αγορά, κατηγορία ρευστότητας ή/και κινητή αξία (Έκτακτη Αναπροσαρμογή). α) για εισαγωγή νέας αξίας θα εφαρμόζονται οι συντελεστές της κατηγορίας ρευστότητας στην οποία θα εντάσσεται. β) για αναστολή διαπραγμάτευσης κινητής αξίας, αυτή θα εντάσσεται στην κατηγορία χαμηλής ρευστότητας της αγοράς που ανήκει. γ) για αυξημένη μεταβλητότητα της αγοράς, της αξίας ή και γενικότερα, θα δύναται να αναπροσαρμόζει ανάλογα τους αντίστοιχους συντελεστές. Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 11 από 17

Άρθρο 7 Υπερημερία και Διαχείριση αυτής 1. Σε περίπτωση που Εκκαθαριστικό Μέλος αθετήσει τις υποχρεώσεις του εκκαθάρισης των συναλλαγών, όπως απορρέουν ανά Λογαριασμό Εκκαθάρισης αυτού περιέρχεται αυτό σε κατάσταση υπερημερίας σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στους Κανόνες και στον Κανονισμό. 2. Σε περίπτωση μη εκπλήρωσης από Εκκαθαριστικό Μέλος των υποχρεώσεών του που προκύπτουν από την εκκαθάριση, η ΕΤ.ΕΚ. δύναται να λαμβάνει όλα τα απαραίτητα μέτρα διαχείρισης της υπερημερίας για το κλείσιμο όλων των θέσεων του Εκκαθαριστικού Μέλους είτε αυτές προκύπτουν από διενεργούμενες σε αγορά αξιών συναλλαγές είτε, είτε από συναλλαγές παραγώγων είτε από Συναλλαγές Xnet, ακόμη και αν το Εκκαθαριστικό Μέλος δεν είναι ως προς όλες υπερήμερο. Η ΕΤ.ΕΚ. δικαιούται επίσης να χρησιμοποιεί ασφάλειες του Εκκαθαριστικού Μέλους προς κάλυψη ζημίας από υπερημερία του προερχόμενης από την εκκαθάριση άλλων συναλλαγών εκ των ανωτέρω σε σχέση με αυτές για τις οποίες η σχετική ασφάλεια έχει παρασχεθεί, αφού προηγουμένως καλυφθεί τυχόν ζημία από υπερημερία του από συναλλαγές για τις οποίες η σχετική ασφάλεια παρασχέθηκε. 3. Χωρίς να θίγονται τα δικαιώματα της ΕΤ.ΕΚ. προς λήψη μέτρων κατά του υπερήμερου Εκκαθαριστικού Μέλους σύμφωνα με τον Κανονισμό, σε περίπτωση υπερημερίας του ως προς τις υποχρεώσεις εκκαθάρισης και διακανονισμού που προκύπτουν από το Λογαριασμό Εκκαθάρισης Xnet και εφόσον η υπερημερία δεν έχει καλυφθεί, η ΕΤ.ΕΚ. έχει, ανάλογα με την υπερημερία, τα εξής νόμιμα δικαιώματα: 3.1 Να μην επιτρέπει στο υπερήμερο Μέλος να αναλαμβάνει νέες συναλλαγές προς εκκαθάριση μέχρι την κάλυψη της υπερημερίας. 3.2 Να προβλέπει τη διενέργεια Συναλλαγών Κάλυψης ως εξής: 3.2.1 Να επιτρέπει στο υπερήμερο Εκκαθαριστικό Μέλος να διενεργεί Συναλλαγές Κάλυψης εντός εύλογης προθεσμίας που θέτει, εφαρμοζομένων αναλόγως των σχετικών διατάξεων του Κανονισμού. Ως συναλλαγή κάλυψης, για τις ανάγκες των παρόντων Κανόνων, νοείται η σύναψη αντίστροφης Συναλλαγής Xnet, για την απόσβεση των υποχρεώσεων (κλείσιμο ανοιχτών θέσεων) σε σχέση με την εκκρεμή Συναλλαγή Xnet. 3.2.2 Να διενεργεί η ίδια η ΕΤ.ΕΚ. Συναλλαγές Κάλυψης: Ως Συναλλαγές Κάλυψης εκ μέρους της ΕΤΕΚ νοούνται οι προβλεπόμενες στην παραπάνω περίπτωση αλλά και Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 12 από 17

όποιες άλλες διενεργεί η ΕΤ.ΕΚ. μέσω της διαβίβασης εντολών στο Δίκτυο Xnet του Χ.Α. από Μέλος Αγοράς του Χ.Α. ή και με απευθείας εντολή της προς τη Διαμεσολαβούσα Εταιρία. Αν το Μέλος δεν προβεί σε συναλλαγή κάλυψης μέχρι το πέρας της παραπάνω προθεσμίας, η ΕΤ.ΕΚ. προβαίνει σε συναλλαγές κάλυψης για το σύνολο των θέσεων του υπερήμερου Μέλους, εκ μέρους αυτού, και παράλληλα επιβάλλεται πρόστιμο στο υπερήμερο Μέλος 3.2.3 Σε κάθε περίπτωση, ο καθορισμός των συναλλαγών κάλυψης διενεργείται σύμφωνα και με τις διαδικασίες της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας. 3.3 Να εφαρμόζει ρήτρες εκκαθαριστικού συμψηφισμού όπως αυτός ορίζεται στο ν. 3301/2004 έναντι του Εκκαθαριστικού Μέλους σε σχέση με τις ως υποχρεώσεις του. 3.3.1 Με την εφαρμογή του εν λόγω συμψηφισμού: (α) οι πάσης φύσεως υποχρεώσεις ή δικαιώματα του υπερήμερου Εκκαθαριστικού Μέλους που προκύπτουν από το σχετικό Λογαριασμό Εκκαθάρισης ή οι αντίστοιχες υποχρεώσεις της ΕΤ.ΕΚ. προς αυτόν καθίστανται απαιτητές, ακόμη κι αν δεν είναι ληξιπρόθεσμες, και εκφράζονται ως υποχρέωση καταβολής ποσού σε ευρώ που αντιπροσωπεύει τη, με βάση την αποτίμηση που διενεργεί η ΕΤ.ΕΚ., τρέχουσα αξία τους ή λήγουν, αυτοδίκαια ή με την κατάρτιση συναλλαγής κάλυψης και αντικαθίστανται από υποχρέωση καταβολής ενός τέτοιου ποσού ή και (β) υπολογίζονται οι οφειλές του υπερήμερου Εκκαθαριστικού Μέλους που προκύπτουν από το σχετικό Λογαριασμό Εκκαθάρισης έναντι της ΕΤ.ΕΚ. και αντίστροφα και ο εξ αυτών που οφείλει το μεγαλύτερο ποσό καταβάλει καθαρό ποσό ίσο προς τη διαφορά των οφειλών. 3.4 Να προβαίνει στη χρήση ή εκποίηση, ανάλογα με την περίπτωση, της Ασφάλειας, ως εξής: (α) Να προβαίνει σε ρευστοποίηση των πάσης φύσεως ξένων νομισμάτων που έχει λάβει ως ασφάλεια. (β) Να εισπράττει ή να προβαίνει σε χρήση των οφειλόμενων ποσών από την κατατεθειμένη υπέρ της σε σχετικό λογαριασμό Ασφάλεια, όπως ορίζεται στις διατάξεις του Κανονισμού, Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 13 από 17

(γ) Να προβαίνει στην κατάπτωση των εγγυητικών επιστολών του υπερήμερου Εκκαθαριστικού Μέλους και σε κάθε αναγκαία ενέργεια για την είσπραξη των οφειλόμενων ποσών. 3.5 Ως προς τον αντισυμβαλλόμενο του υπερήμερου Μέλους που είναι ενήμερος ως προς τις υποχρεώσεις του, η ΕΤ.ΕΚ. καταβάλλει προσπάθεια προκειμένου να καλύψει την υποχρέωση παράδοσης τίτλων ως εξής: α. Με συναλλαγή «buy in» της αντίστοιχης ποσότητας τίτλων από τη Διαμεσολαβούσα Εταιρία εκ μέρους του υπερήμερου Μέλους β. Εάν η παράδοση τίτλων κατά την ημέρα διακανονισμού δεν καθίσταται δυνατή, η ΕΤ.ΕΚ. δύναται να μεταφέρει το διακανονισμό της εν λόγω συναλλαγής (late settlement) σε μεταγενέστερη ημερομηνία προκειμένου να μπορεί να καλυφθεί παράδοση για το σύνολο της απαιτούμενης ποσότητας γ. Εάν και το παραπάνω δεν είναι εφικτό, δύναται να προβαίνει σε μετατροπή της υποχρέωσης σε χρηματική, με αναλογική εφαρμογή των οριζομένων στον Κανονισμό δ. Σε κάθε περίπτωση τυχόν ζημία που προκύπτει από συναλλαγές κάλυψης της ΕΤ.ΕΚ. εκ μέρους του υπερήμερου οφείλει να καλύπτεται από τον ίδιο τον υπερήμερο. 3.6 Σε περίπτωση που ενόσω εκκρεμεί ο διακανονισμός της Συναλλαγής Xnet έχει πραγματοποιηθεί εταιρική πράξη του εκδότη των οφειλόμενων κινητών αξιών ή οι κινητές αξίες τελούν σε αναστολή διαπραγμάτευσης η ΕΤ.ΕΚ. μπορεί, λαμβάνοντας υπόψη και τις διαδικασίες της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας, να μετατρέπει την προς παράδοση κινητών αξιών υποχρέωση του Εκκαθαριστικού Μέλους σε χρηματική που υπολογίζεται ως η διαφορά που προκύπτει από την αξία σύναψης της Συναλλαγής Xnet με την αξία που προκύπτει με πολλαπλασιασμό των οφειλόμενων τεμαχίων επί την υψηλότερη τιμή κλεισίματος που είχε η οφειλόμενη κινητή αξία στην Αγορά με τη μεγαλύτερη ρευστότητα, λαμβανομένων υπόψη των διατάξεων του Κανονισμού 1287/2006/ΕΚ της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, είτε την ημέρα σύναψής της είτε την ημέρα διακανονισμού της. Το Εκκαθαριστικό Μέλος εκπληρώνει στην περίπτωση αυτή την παροχή μόνο με πίστωση του σχετικώς οφειλόμενου ποσού μέσω του Λογαριασμού Χρηματικού Διακανονισμού του. 3.7 H ζημία που προκύπτει από την υπερημερία Εκκαθαριστικού Μέλους ως προς την εκκαθάριση Συναλλαγών Xnet, καλύπτεται από την ασφάλεια που παρέσχε προς τούτο Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 14 από 17

το Εκκαθαριστικό Μέλους υπέρ της ΕΤ.ΕΚ. Η ζημία της ΕΤ.ΕΚ. υπολογίζεται ως η διαφορά κάθε χρηματικού ποσού που εκταμίευσε η ΕΤ.ΕΚ. για τη διενέργεια συναλλαγών κάλυψης ή την παροχή ρευστότητας στην εκκαθάριση μείον το ποσό που περιήλθε σε αυτή από τη ρευστοποίηση των κινητών αξιών τις οποίες απέκτησε έχοντας υποκαταστήσει το υπερήμερο Εκκαθαριστικό Μέλος ή ως συνέπεια της παράδοσης από αυτή των οφειλόμενων κινητών αξιών στους δικαιούχους αντίστοιχα. Επί του ποσού της οφειλής του υπερήμερου Εκκαθαριστικού Μέλους προς την ΕΤ.ΕΚ. λογίζεται τόκος υπερημερίας από την ημέρα εκταμίευσης. Οι κινητές αξίες που βρίσκονται σε αναστολή διαπραγμάτευσης για οποιοδήποτε λόγο αποτιμώνται με μηδενική αξία. 3.8 Η ΕΤ.ΕΚ. επιλέγει κατά την κρίση της από τις παρασχεθείσες ως άνω ασφάλειες εκείνες που θα εκποιήσει ή εισπράξει για την ευχερή ικανοποίηση των απαιτήσεών της προς κάλυψη της προκληθείσας από την υπερημερία ζημίας. Από το προϊόν της εκποίησης ή ρευστοποίησης ικανοποιούνται, κατά προτεραιότητα οι δαπάνες, οι τόκοι και το κεφάλαιο. Η ΕΤ.ΕΚ. παρακρατεί το ποσό που απαιτείται για την ικανοποίηση των απαιτήσεών της σύμφωνα με τα ανωτέρω και φέρει το τυχόν υπόλοιπο σε πίστωση του οφειλέτη. Άρθρο 8 Αφερεγγυότητα Εκκαθαριστικού Μέλους Σε περίπτωση αφερεγγυότητας Εκκαθαριστικού Μέλους, εφαρμόζονται οι διατάξεις του άρθρου 79 του ν. 3606/2007. Άρθρο 9 Εκτέλεση δικαιωμάτων και υποχρεώσεων έναντι της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας 1. Η ΕΤ.ΕΚ. υπολογίζει ανά ημέρα εκκαθάρισης, τα δικαιώματα και τις αντίστοιχες υποχρεώσεις που προκύπτουν από κάθε Συναλλαγή Xnet έναντι της αντισυμβαλλόμενης σε αυτή Διαμεσολαβούσας Εταιρίας, με βάση τις διαδικασίες της ΕΤΕΚ και τα οριζόμενα στη μεταξύ αυτής και της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας σύμβασης. 2. Η ΕΤ.ΕΚ. προβαίνει σε εκτέλεση των ως άνω υποχρεώσεων έναντι της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας εφαρμόζοντας διαδικασίες συμψηφισμού των. Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 15 από 17

3. Ο διακανονισμός των δικαιωμάτων και υποχρεώσεων που προκύπτουν από την εκτέλεση των Συναλλαγών Xnet έναντι της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας διενεργείται μέσω της Ε.Χ.Α.Ε. στον Πάροχο εντός της προθεσμίας και σύμφωνα με τις διαδικασίες του Παρόχου. 4. Σε περίπτωση υπερημερίας της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας ως προς τις υποχρεώσεις της έναντι της ΕΤ.ΕΚ. που προκύπτουν από Συναλλαγές Xnet, η ΕΤ.ΕΚ. εφαρμόζει διαδικασίες εκπρόθεσμης εκπλήρωσης έναντι των Εκκαθαριστικών Μελών, εκτός εάν η Διαμεσολαβούσα Εταιρία δεν προβεί σε εκπλήρωση. Στην περίπτωση αυτή, η ΕΤ.ΕΚ. απαλλάσσεται από τις αντίστοιχες υποχρεώσεις της έναντι της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας. Τυχόν διακανονισμός των Συναλλαγών Xnet μεταξύ της ΕΤ.ΕΚ. και των Εκκαθαριστικών Μελών της ως προς το μη συμψηφισμένο έναντι της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας σκέλος τους δεν ανακαλείται σε περίπτωση υπερημερίας της Διαμεσολαβούσας Εταιρίας, εκτός εάν συντρέχει σπουδαίος λόγος που ορίζεται από την ΕΤ.ΕΚ. Άρθρο 10 1. Η ΕΤΕΚ εφαρμόζει τους παρόντες Κανόνες με βάση τις αρχές της καλής πίστης και των συναλλακτικών ηθών και σύμφωνα με τις συνήθεις πρακτικές. 2. Η ΕΤΕΚ δύναται να εξειδικεύει περαιτέρω και να ερμηνεύει τους παρόντες Κανόνες, κατά περίπτωση. 3. Η διαχείριση κινδύνου και υπερημερίας Μέλους/Διαμεσολαβούσας Εταιρίας διενεργείται από την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνου και την Επιτροπή Διαχείρισης Υπερημερίας, αντίστοιχα, της ΕΤΕΚ, με βάση, ιδίως, τις γενικές αρχές που προκύπτουν από τα άρθρα 6, 7 και 9 των Κανόνων, τη μεθοδολογία και πρακτικές που εφαρμόζουν οι Επιτροπές και τις ειδικές κάθε φορά συνθήκες. Η παρούσα ισχύει από την ανάρτησή της στον διαδικτυακό τόπο του Ομίλου της ΕΧΑΕ. 1 Η περίπτωση αντικαταστάθηκε ως ανωτέρω με την υπ αριθμ. 74/18.6.2012 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΤ.ΕΚ. 2 Η τελευταία περίπτωση της παρ. 4 καταργήθηκε με την υπ αριθμ. 77/24.9.2012 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΤ.ΕΚ 3 Η παρ. 5 προστέθηκε ως ανωτέρω με την υπ αριθμ. 77/24.9.2012 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΤ.ΕΚ Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 16 από 17

4 Η παράγραφος αριθμήθηκε, λαμβάνοντας τον αριθμό 6, με την υπ αριθμ. 77/24.9.2012 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΤ.ΕΚ. 5 Η παράγραφος αριθμήθηκε, λαμβάνοντας τον αριθμό 7, με την υπ αριθμ. 77/24.9.2012 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΤ.ΕΚ Απόφαση 1 (24/09/2012) Σελίδα 17 από 17