ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2013 ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2014

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2013 ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2014

ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 1/817/27.3.2008 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2013 Χρήση 01/01/2013-31/12/2013 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ HELLENIC T-BILL 06/09/2013 07/03/2014 0 % ΗΔΑΤ CCC+ 5.000,000 99,42000000 497.100,00 ΚΡΑΤΙΚΟ Εκδότης: ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ HELLENIC T-BILL 08/11/2013 09/05/2014 0 % ΗΔΑΤ CCC+ 62.000,000 98,80000000 6.125.600,00 ΚΡΑΤΙΚΟ Εκδότης: ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΣΥΝΟΛΟ 6.622.700,00 24,46% 25,35% ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 6.622.700,00 24,46% 25,35% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ NATIONAL BANK GREECE SA 07/10/2009 07/10/2016 3.875 % BLOOMBERG Β 12.000,000 93,38500000 1.120.620,00 ΚΑΛΥΜΜΕΝΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ Εκδότης: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ 1.120.620,00 4,14% 4,29% ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.120.620,00 4,14% 4,29% 7.743.320,00 28,60% 29,64% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ BUONNI POLIENNALI DEL TES 01/08/2007 01/02/2018 4.5% BLOOMBERG BBB+ 42.000,000 108,01500000 4.536.630,00 ΚΡΑΤΙΚΟ Εκδότης: BUONI POLIENNALI DEL TES NETHERLANDS GOVERNMENT 25/02/2008 15/07/2018 4% BLOOMBERG AAΑ 3.500,000 113,06000000 395.710,00 ΚΡΑΤΙΚΟ Εκδότης: NETHERLANDS GOVERMENT BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2008 01/08/2018 4.5% BLOOBMERG ΒΒΒ+ 9.000,000 108,41000000 975.690,00 KPATIKO Εκδότης: BUONI POLIENNALI DEL TES OTE PLC 07/02/2013 07/02/2018 7.875% BLOOMBERG B+ 17.000,000 113,75000000 1.933.750,00 ETAIPIKO Εκδότης: OTE PLC HELLENIC PETROLEUM FINAN 10/05/2013 10/05/2017 8% BLOOMBERG NA/NR 21.000,000 105,85000000 2.222.850,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: HELLENIC PETROLEUM FINAN SB MINERALS FINANCE 08/08/2013 15/08/2020 9.25% BLOOMBERG B 10.000,000 109,06800000 1.090.680,00 ETAIPIKO MAKE WHOLE @50 UNTIL 08/15/16 CALL 08/15/16 @104.63 Εκδότης: SB MINERALS FINANCE ΣΥΝΟΛΟ 11.155.310,00 41,21% 42,71% ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 11.155.310,00 41,21% 42,71% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 11.155.310,00 41,21% 42,71% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 18.898.630,00 69,81% 72,35% ΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 159.243,80 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 7.786.288,71 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 60,82 7.945.593,33 29,35% ΙΙΙ. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων ΣΥΝΟΛΟ 227.246,73 227.246,73 0,84% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 27.071.470,06 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ SWAP ALPHABANK 26/4/2018 21.357.000,00 SWAP JP MORGAN 26/4/2018 5.643.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 27.000.000,00 1 ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 99.553,45 II. SWAPS SWAP ALPHABANK 26/4/2018 674.881,20 SWAP JP MORGAN 26/4/2018 156.875,40 831.756,60 IΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 18.900,29 ΙV. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 26.457.797,39 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (336.537,67) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 27.071.470,06 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ SWAP ALPHABANK 26/4/2018 21.357.000,00 SWAP JP MORGAN 26/4/2018 5.643.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 27.000.000,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 31/12/2013 ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ Αριθμός Αξία Κτήσεως Τρέχουσα Αξία Ποσοστό σε EUR σε EUR Eπί Κ.Ε. % SWAPS SWAP JP MORGAN 26/4/2018 LONG 5.643.000,000 0,00 (156.875,40) SWAP ALPHABANK 26/4/2018 LONG 21.357.000,000 0,00 (674.881,20) ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ 0,00 (831.756,60) 3,17% ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 01/01/2013-31/12/2013 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. (415.813,69) ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΖΗΜΙΕΣ) (415.813,69) ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των Treasury Bills του Ελληνικού Δημοσίου που διαπραγματεύονται στο εσωτερικό έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος ΗΔΑΤ της 31/12/2013. 2. Η αποτίμηση του ομολογιακού δανείου εσωτερικού (NATIONAL BANK GREECE SA 07/10/2009 07/10/2016 3.875%), που διαπραγματεύεται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία του βάσει δημοσιευμένης τιμής της 30/12/2013. 3. Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει δημοσιευμένων τιμών της 31/12/2013. 4. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Ομόλογα 12.275.930,00 - - 12.275.930,00 Μέσα χρηματαγοράς 6.622.700,00 6.622.700,00 Χρηματικά Διαθέσιμα 7.945.593,33 - - 7.945.593,33 Απαιτήσεις 227.246,73 - - 227.246,73 Σύνολο 27.071.470,06 0,00 0,00 27.071.470,06 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτη περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτη περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτη περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 5. Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αποτιμήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Η τεχνική επιμέτρησης που εφαρμόστηκε για την αποτίμηση των παραγώγων τους περιλαμβάνει την προεξόφληση χρηματικών ροών και μοντέλο αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης Black Scholes.Οι παράμετροι που χρησιμοποιούνται στο μοντέλο αποτίμησης είναι οι ακόλουθοι: Τιμή δείκτη (τιμή αγοράς) Επιτόκιο (τιμή αγοράς) Μερισματική απόδοση δείκτη (τιμή Bloomberg) Μεταβλητότητα απόδοσης δείκτη (τιμή αγοράς) Η ανάλυση ευαισθησίας των τιμών που παράγει το μοντέλο σε σχέση με την μεταβολή των βασικών παραμέτρων παρουσιάζεται στους παρακάτω πίνακες: Για το εξωχρηματιστηριακό παράγωγο Ο.Α. 21,357 εκ.eur με αντισυμβαλλόμενο την ALPHA BANK: 1% 5% 10% -1% -5% -10% Μεταβολή Τιμής Δείκτη 9,3% 49,9% 106,8% -8,9% -40,8% -73,9% Μεταβολή Μεταβλητότητας Δείκτη 3,1% 15,8% 31,5% -3,1% -15,6% -30,7% Μεταβολή Απόδοσης Μερίσματος Δείκτη -0,9% -2,95% -3,0% 0,9% 4,7% 9,5% Για το εξωχρηματιστηριακό παράγωγο Ο.Α. 5,643 εκ.eur με αντισυμβαλλόμενο την JP Morgan: 1% 5% 10% Μεταβολή Τιμής Δείκτη 5,6% 28,9% 58,1% Μεταβολή Μεταβλητότητας Δείκτη 0,8% 3,9% 7,8% 6. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως καθώς επίσης και των προθεσμιακών καταθέσεων εως και την 31/12/2013, περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 1/1/2013-31/12/2013. 7. Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εσωτερικού και εξωτερικού, λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 8. Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του Καθαρού Ενεργητικού σε ομίλους εταιρειών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. 9. Με την υπ'αριθμό 196/19.02.2014 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ο κανονισμός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αναθεωρήθηκε ως προς το σύνολο των άρθρων, με σκοπό την προσαρμογή του στις διατάξεις του Ν.4099/2012 και των σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ (01/01/2013-31/12/2013) 31/12/2012 31/12/2013 Ποσοστό % Μέσα Χρηματαγοράς εσωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 0,00 6.622.700,00 100,00% Κινητές Αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 7.771.092,00 1.120.620,00-85,58% Κινητές Αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 15.880.676,00 11.155.310,00-29,76% ΣΥΝΟΛΟ 23.651.768,00 18.898.630,00-20,10% 2 ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ (01/01/2013-31/12/2013) ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2012 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2013 έως 31/12/2013 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2013 έως 31/12/2013 Μείον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2013 Μερίδια Αξία Ευρώ 2.801.517,220 28.721.250,95 765,404 7.105,83 (234.939,113) (2.219.794,45) 0,000 (7.288.165,73) 2.567.343,511 19.220.396,60 4. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 31/12/2013 Aξία κτήσεως μέσων χρηματαγοράς την 31/12/2013 Τρέχουσα αξία μέσων χρηματαγοράς την 31/12/2013 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ Aξία κτήσεως ομολόγων την 31/12/2013 Τρέχουσα αξία ομολόγων την 31/12/2013 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Aξία κτήσεως εξωχρηματιστηριακών παραγώγων την 31/12/2013 Τρέχουσα αξία εξωχρηματιστηριακών παραγώγων την 31/12/2013 ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΩΝ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 6.581.115,00 6.622.700,00 41.585,00 11.822.296,07 12.275.930,00 453.633,93 0,00 (831.756,60) (831.756,60) (336.537,67) 5. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ (01/01/2013-31/12/2013) A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 1.196.588,60 Σύνολο 1.196.588,60 Β. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 6.807.903,74 - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων (29.945,03) Σύνολο 6.777.958,71 Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Έξοδα εξωχρηματιστηριακών παραγώγων (SWAP) (415.813,69) Σύνολο (415.813,69) Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 903,80 Σύνολο 903,80 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) 7.559.637,42 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρείας διαχειρίσεως (253.322,55) - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα (25.332,26) - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (2.855,94) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (336,00) - Φόρος εισοδήματος προσόδων (40.016,51) - Προμήθειες και λοιπά έξοδα (373,37) Σύνολο (322.236,63) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ (ΚΕΡΔΗ) 7.237.400,79 6. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ (01/01/2013-31/12/2013) Καθαρά κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2013 7.237.400,79 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 7.237.400,79 7. ΜΕΡΙΔΙΑ/ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ THN 31/12/2013 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2013 26.121.259,72 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2013 2.567.343,511 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2013 10,1744 8. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 19.799.069,98 23.418.451,16 26.121.259,72 Καθαρή τιμή μεριδίου 6,5440 8,3592 10,1744 9. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ (01/01/2013-31/12/2013) 0,70% 3 ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 10. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕΘΟΔΟΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ MAX VAR MIN VAR AVERAGE VAR ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 2013 (μέσος όρος) ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΔΥΝΗΤΙΚΗΣ ΖΗΜΙΑΣ ΔΙΑΣΤΗΜΑ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΔΙΑΚΡΑΤΗΣΗΣ ΕΥΡΟΣ ΙΣΤΟΡΙΚΩΝ ΔΕΔΟΜΕΝΩΝ ΒΑΣΕΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ Δ/Υ - - - 19,1% ΙΣΤΟΡΙΚΗ ΠΡΟΣΟΜΟΙΩΣΗ 99% 1 ΜΗΝΑΣ 1 ΕΤΟΣ 11. ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ (01/01/2013-31/12/2013) Το 2013 το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σημείωσε απόδοση 21,71%. Οι κύριες επενδύσεις του στο τέλος του έτους ήταν σε κρατικά ομόλογα Ιταλίας και χρηματικά διαθέσιμα. Κατά τη διάρκεια του έτους μειώσαμε σταδιακά την έκθεσή μας σε Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) διασφαλίζοντας την υπεραξία τους. Αθήναι, 25 Απριλίου 2014 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4 ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2013, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2013, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 28 Απριλίου 2014 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2

ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. AP. Γ.Ε.ΜΗ.: 920101000 Αρ. Αδείας E.K: 21/2/19.5.1989 & 16/391/20.7.2006 Πεσμαζόγλου 12, 105 64 Αθήνα, Τηλ.: 210 3742800, Fax: 210 324 2790 www.alphamutual.gr