ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2016 ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2016

Transcript

1 ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2016 ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2016

2 ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Αρ.Εγκρ.Ε.Κ.17/847/ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2016 Περίοδος 01/01/ /06/2016 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/ ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση ιάρθρωση ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ Τιµή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ HELLENIC T-BILL 15/04/ /07/ % BLOOMBERG CCC ,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 13/05/ /08/ % BLOOMBERG CCC ,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 17/06/ /09/ % BLOOMBERG CCC ,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 04/03/ /09/ % BLOOMBERG CCC ,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 08/04/ /10/ % BLOOMBERG CCC ,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 06/05/ /11/ % BLOOMBERG CCC ,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 10/06/ /12/ % BLOOMBERG CCC ,000 98, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,00 61,82% 67,11% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ NATIONAL BANK GREECE SA 07/10/ /10/ % BLOOMBERG CCC ,000 99, ,00 ΚΑΛΥΜΜΕΝΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ Εκδότης: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,00 4,08% 4,43% ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,00 4,08% 4,43% ,00 65,90% 71,54% ,00 65,90% 71,54% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ HELLENIC PETROLEUM FINAN 10/05/ /05/ % BLOOMBERG N/A , , ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: HELLENIC PETROLEUM FINAN PPC FINANCE PLC 08/05/ /05/ % BLOOMBERG CCC ,000 79, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ MAKE UNTIL 01/05/17 CALL Εκδότης: PPC FINANCE PLC TITAN GLOBAL FINANCE PLC 10/07/ /07/ % BLOOMBERG BB 7.000, , ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: TITAN GLOBAL FINANCE PLC OTE PLC 10/07/ /07/ % BLOOMBERG Β ,000 97, ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ +280bp vς Mid Swaps STREET CONVENTION Εκδότης: OTE PLC ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΥΣ ΣΕ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,00 94,45% 102,53% II.ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,40 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ , ,50 4,72% IIΙ.ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - εδουλευµένοι τόκοι οµολόγων ΣΥΝΟΛΟ , ,88 0,68% ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ,88 0,68% ΙV. SWAPS SWAP ALPHA BANK 4/12/ ,000 0, ,00 SWAP ALPHA BANK 4/12/ ,000 0, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 0,15% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,38 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ SWAP ALPHA BANK 4/12/ ,00 SWAP ALPHA BANK 4/12/ ,00 ΕΓΕ COLLATERAL (HELLENIC T-BILL 4/3/2016-2/9/2016) ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 1

3 Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα ΠΑΘΗΤΙΚΟ Τιµή Μονάδος Αξία Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ σε ΕUR σε EUR ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΣΕ EUR ,92 ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ (COLLATERAL) HELLENIC T-BILL 08/05/ /11/ % Η ΑΤ CC+ Ο.Α ,00 99, ,00 ΙI. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ ,47 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,58 IV. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ,86 V. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2016 (Κέρδη) ,55 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,38 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ SWAP ALPHA BANK 4/12/ ,00 SWAP ALPHA BANK 4/12/ ,00 ΕΓΕ COLLATERAL (HELLENIC T-BILL 4/3/2016-2/9/2016) ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΤΗΝ 30/06/2016 ΕΙ ΟΣ ΘΕΣΗ Αριθµός Τρέχουσα Αξία Ποσοστό Συµβολαίων σε EUR Επί Κ.Ε. % SWAP ALPHABANK SWAP ALPH ABANK 4/12/2019 LONG , ,00 SWAP ALPHA BANK 4/12/2019 LONG , ,00 MEION: ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ (COLLATERAL) ( ,00) ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ( ,00) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ 01/01/ /06/2016 ΕΞΟ Α ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΩΝ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ (SWAPS) ( ,69) ΕΣΟ Α ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΩΝ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ (SWAPS) ,44 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΖΗΜΙΕΣ) (78.386,25) ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίµηση των Treasury Bills του Ελληνικού ηµοσίου που διαπραγµατεύεται στο εσωτερικό έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιµών κλεισίµατος Η ΑΤ της 30/06/ Η αποτίµηση των οµολογιακών δανείων που διαπραγµατεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει δηµοσιευµένων τιµών BLOOMBERG (BGN) της 30/06/ Τα παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου αποτιµήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων/εισροών που έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. Η τεχνική επιµέτρησης που εφαρµόστηκε για την αποτίµηση των παραγώγων τους περιλαµβάνει την προεξόφληση χρηµατικών ροών και µοντέλο αποτίµησης δικαιωµάτων προαίρεσης Black Scholes. Οι παράµετροι που χρησιµοποιούνται στο µοντέλο αποτίµησης είναι οι ακόλουθοι: Τιµή δείκτη (τιµή αγοράς) Επιτόκιο (τιµή αγοράς) Μερισµατική απόδοση δείκτη (τιµή Bloomberg) Μεταβλητότητα απόδοσης δείκτη (τιµή αγοράς) Η ανάλυση ευαισθησίας των τιµών που παράγει το µοντέλο σε σχέση µε την µεταβολή των βασικών παραµέτρων παρουσιάζεται στο παρακάτω πίνακα: ALPHA BANK 10,2 εκ. Μεταβολή Τιµής/Μεταβολή Παραµέτρου 1% 5% 10% -1% -5% -10% Μεταβολή Μεταβλητότητας είκτη 13,20% 65,30% 128,40% -13,30% -67,20% -136,10% Μεταβολή Τιµής είκτη 48,90% 255,50% 536,70% -47,80% -227,20% -424,20% Μεταβολή Απόδοσης Μερίσµατος είκτη -4,30% -21,50% -42,50% 4,30% 21,90% 44,30% ALPHA BANK 0,6 εκ. Μεταβολή Τιµής/Μεταβολή Παραµέτρου 1% 5% 10% -1% -5% -10% Μεταβολή Μεταβλητότητας είκτη 16,60% 82,20% 161,60% -16,70% -84,60% -171,30% Μεταβολή Τιµής είκτη 61,60% 321,60% 675,50% -60,10% -286,00% -533,90% Μεταβολή Απόδοσης Μερίσµατος είκτη -5,40% -27,00% -53,50% 5,50% 27,60% 55,70% 4. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των οµολογιακων δανείων (µείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαµβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 01/01/ /06/2016 και απεικονίζονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς του Ενεργητικού. 5. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως έως και την 30/06/2016, απεικονίζονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς και περιλαµβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /06/ Ως πιστοληπτική διαβάθµιση των οµολόγων και του Treasury Bill του Ελληνικού ηµοσίου, λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δηµοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισµένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθµιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, µε ανάλογη προσαρµογή σε µορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 7. Τα επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ποσοστά επενδύσεων σε οµίλους εταιρειών, δεν υπερβαίνουν τα επιτρεπόµενα επενδυτικά όρια σύµφωνα µε τις διατάξεις του αρ.61 παρ. 5,6 και 8 του Ν.4099/ Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Μέσα Χρηµαταγοράς , ,00 Swaps , ,00 Οµολογίες , ,00 Χρηµατικά ιαθέσιµα , ,50 Απαιτήσεις , , , , ,38 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. 9. Η σύνταξη της κατάστασης χρηµατοοικονοµικής θέσης (ισολογισµός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγµατοποιήθηκε µε βάση τα υποδείγµατα του Νόµου 4308/2014, Παράρτηµα Β, κατά την κρίση της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας. 10. Με την Πράξη Νοµοθετικού Περιεχοµένου (ΠΝΠ) υπ αριθµόν 65/ , η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστηµα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/ συνεδρίαση του, αποφάσισε µεταξύ άλλων, να παραµείνει κλειστή η οργανωµένη Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η µεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά µεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς µεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε µε την υπ αριθµόν 2/727/ απόφαση του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ηµεροµηνία δηµοσίευσης της Εξαµηνιαίας Έκθεσης ιαχείρισης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αµοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύµατα, υπόκεινται στους περιορισµούς ανάληψης µετρητών και µεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύµφωνα µε τις οικείες διατάξεις περί περιορισµών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύµφωνα µε την υπ αριθµόν Γ ΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών «Άρση περιορισµών της Πράξης Νοµοθετικού Περιεχοµένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωµένες αγορές επί χρηµατοπιστωτικών µέσων», επετράπη η απόκτηση µεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις µεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν µπορούν να µεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουµένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισµοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σηµαντικά τη δραστηριότητα των αµοιβαίων κεφαλαίων. 11. Ο υπολογισµός του φόρου επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 31 Μαΐου 2016 πραγµατοποιήθηκε σύµφωνα µε το άρθρο 103 παρ. 3 του Ν. 4099/2012. Για την περίοδο από 1 Ιουνίου έως 30 Ιουνίου 2016 ο υπολογισµός έγινε σύµφωνα µε το άρθρο 103 παρ. 3 του Ν. 4099/2012 όπως αυτός τροποποιήθηκε απο το άρθρο 48 παρ. 2 του Ν. 4389/

4 2. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Μεταβιβάσιµοι Τίτλοι Καταθέσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθµός µονάδων (µεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά µονάδα (µερίδιο) Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 2. Μεταβιβάσιµοι Τίτλοι που διαπραγµατεύονται σε άλλες ρυθµιζόµενες αγορές 30/06/ /12/ /12/ , , , , , , , , , , , ,02 ( ,39) ( ,87) (45.424,75) , , , , , ,385 11, , , , , , , , ,90 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Α. Κατάσταση αποτελεσµάτων περιόδου /06/ /06/ /06/2014 Εισόδηµα από Επενδύσεις Πρόσοδοι , , ,80 Λοιπά Εισοδήµατα Κέρδη/Ζηµίες από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/µέσων χρηµαταγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα 6.923, , ,04 Έσοδα/Έξοδα προηγούµενων χρήσεων (1,80) (3,60) (0,24) Έξοδα ιαχείρισης (62.487,44) (71.974,93) (75.491,92) Έξοδα Θεµατοφύλακα (6.248,74) (7.197,49) (7.549,19) Λοιπά Έξοδα και Φόροι (16.432,12) (8.782,57) (12.648,60) Καθαρό εισόδηµα περιόδου , , ,89 Β. Κατάσταση λοιπών µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων µεριδίων Εξαγορές µεριδίων ιαφορές επιµέτρησης επενδύσεων Λοιπές µεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων περιόδου , , ,64 ( ,25) ( ,53) ( ,10) ( ,15) ,00 ( ,21) 0, , ,00 ( ,40) ( ,58) ( ,67) µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου ( ,85) ( ,29) ( ,22) µεταβολών περιόδου (34.839,14) ( ,53) µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) ( ,85) ( ,43) ( ,31) 4. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥNΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΙ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ (ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ/ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ) ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/ /06/ /12/2015 Ποσοστό % Μέσα χρηµαταγοράς εσωτερικού διαπραγµατεύσιµα σε οργανωµένη αγορά , ,00 36,60% Κινητές Αξίες εσωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά , ,50 2,83% Κινητές Αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά , ,50-4,31% ΣΥΝΟΛΟ , ,00 19,46% 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2016 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2015 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2016 έως 30/06/2016 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2016 έως 30/06/2016 Πλέον: Αποτελέσµατα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/2016 Μερίδια Αξία Ευρώ , ,83 0,000 0,00 (33.273,710) ( ,25) 0, , , ,58 6. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 30/06/2016 Aξία κτήσεως Μέσων Χρηµαταγοράς την 30/06/2016 Τρέχουσα αξία Μέσων Χρηµαταγοράς την 30/06/2016 Ανατίµηση Επενδύσεων επί Μέσων Χρηµαταγοράς την 30/06/2016 Aξία κτήσεως Οµολόγων την 30/06/2016 Τρέχουσα αξία Οµολόγων την 30/06/2016 Υποτίµηση Επενδύσεων επί Οµολόγων την 30/06/2016 Aξία κτήσεως Εξωχρηµατιστηριακών Παραγώγων την 30/ Τρέχουσα αξία Εξωχρηµατιστηριακών Παραγώγων την 30/06/2016 Ανατίµηση Επενδύσεων επί Εξωχρηµατιστηριακών Παραγώγων την 30/06/2016 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ , , , , ,00 (18.685,14) 0, , , ,86 7. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2016 A. ΠΡΟΣΟ ΟΙ - Τόκοι , ,75 Β. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,75 - Ζηµίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων (18,60) ,15 Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Έσοδα εξωxρηµατιστηριακών παραγώγων (SWAPS) ,44 - Έξοδα εξωxρηµατιστηριακών παραγώγων (SWAPS) ( ,69) (78.386,25). ΕΞΟ Α ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έξοδα προηγουµένων χρήσεων (1,80) (1,80) ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+ ) ,85 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα - Αµοιβή εταιρείας διαχειρίσεως (62.487,44) - Αµοιβή και προµήθειες θεµατοφύλακα (6.248,74) - Αµοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (861,00) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (1.987,22) - Φόρος εισοδήµατος προσόδων (13.117,47) - Προµήθειες και λοιπά έξοδα (466,43) (85.168,30) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ (ΚΕΡ Η) ,55 3

5 8. ΜΕΡΙ ΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ TΗΝ 30/06/2016 Καθαρό Ενεργητικό την 30/06/ ,99 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/ ,916 Καθαρή Τιµή Μεριδίου την 30/06/ , ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 31/12/ /12/ /12/2013 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού , , ,58 Καθαρή τιµή µεριδίου 11, , , ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟ ΟΣΕΩΣ 01/01/ /06/2016 0,73% Αθήναι 29/08/2016 Ο Θεµατοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία ιαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Α.Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙ ΟΥ Κ.Κ. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4

6 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα Αγία Παρασκευή Ελλάδα Τηλέφωνο: Φαξ: Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη ιοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης ιαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Εξαμηνιαία Έκθεση ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση ιαχείρισης) «ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», της περιόδου από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2016, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την αναλυτική περιουσιακή κατάσταση, την κατάσταση αποτελεσμάτων της περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχείρισης Η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις» και του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» καθώς και της Απόφασης 17/633/ του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης ιαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. ιενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές, Ελληνική Aνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου. Με την επιφύλαξη κάθε δικαιώματος. Document Classification: KPMG Confidential Ορκωτοί Ελεγκτές ΓΕΜΗ

7 Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση ιαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση της Έκθεσης ιαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση ιαχείρισης, της περιόδου από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2016, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/ του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη Σημείωση 9 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη Σημείωση 10 της Έκθεση ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Αθήνα, 30 Αυγούστου 2016 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Αναστάσιος Κυριακούλης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ Document Classification: KPMG Confidential 2