ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 ALPHA SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2013

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 ALPHA SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2013

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ALPHA SELECT NOTIO-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 245/12.5.2005 ΦΕΚ 667 Β/18.05.2005 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 Περίοδος 01/01/2012-31/12/2012 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση ΜΕΤΟΧΕΣ Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Επί Καθαρού σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % ΣΕΡΒΙΑΣ ΣΕ RSD AIK BANKA AD NIS 983 1.566,00000000 1.539.378,00 13.698,92 ENERGOPROJEKT HOLDING AG 305 605,00000000 184.525,00 1.642,09 RAZNOJNA BANKA VOJVODINE AD 15 470,00000000 7.050,00 62,74 TELEFONIJA AD 175 193,00000000 33.775,00 300,56 ΣΥΝΟΛΟ 15.704,31 0,09% 0,09% ΒΟΥΛΓΑΡΙΑΣ ΣΕ BGN CENTRAL COOP BANK AD 43.286 0,56600000 24.499,88 12.526,78 ΣΥΝΟΛΟ 12.526,78 0,07% 0,07% ΤΟΥΡΚΙΑΣ ΣΕ TRY TURKIYE GARANTI BANKASI 225.000 9,26000000 2.083.500,00 884.675,77 YAPI VE KREDI BANKASI 85.000 5,20000000 442.000,00 187.677,80 HACI OMER SABANCI HOLDING 150.000 9,80000000 1.470.000,00 624.177,29 AKBANK T.A.S. 155.000 8,80000000 1.364.000,00 579.168,59 KOC HOLDING AS 175.000 9,26000000 1.620.500,00 688.081,15 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKAL 290.000 2,45000000 710.500,00 301.685,69 TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINE 23.000 51,50000000 1.184.500,00 502.951,02 ANADOLU EFES BIRALIK VE 55.000 25,70000000 1.413.500,00 600.186,80 TURKCELL ILETISIM HIZMET AS 132.000 11,55000000 1.524.600,00 647.361,02 TURKIYE IS BANKASI-C 100.000 6,18000000 618.000,00 262.409,23 ENKAI INSAAT VE SANAYI AS 190.000 5,30000000 1.007.000,00 427.582,67 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T-D 85.000 4,61000000 391.850,00 166.383,59 ASYA KATILIM BANKASI AS 150.000 2,21000000 331.500,00 140.758,35 TURK HAVA YOLLARI AO 110.000 6,26000000 688.600,00 292.386,72 TURKIYE HALK BANKASI A.S 22.000 17,50000000 385.000,00 163.475,00 TURK TELEKOMUNIKASYON AS 130.000 6,92000000 899.600,00 381.979,52 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 13.500 87,25000000 1.177.875,00 500.137,97 ΣΥΝΟΛΟ 7.351.078,18 40,47% 40,74% ΡΟΥΜΑΝΙΑΣ ΣΕ RON OMV PETROM SA 5.000.000 0,42810000 2.140.500,00 481.606,51 INDUSTRIALIZAREA LAPTELUI LACTA SA 680.000 0,06000000 40.800,00 9.179,89 ERSTE GROUP BANK AG 5.000 105,30000000 526.500,00 118.461,03 SC FONDUL PROPRIETATEA SA 4.500.000 0,54950000 2.472.750,00 556.361,83 ΣΥΝΟΛΟ 1.165.609,26 6,42% 6,46% ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ ΣΕ USD PHILIP MORRIS CO 2.500 83,64000000 209.100,00 158.481,13 ΣΥΝΟΛΟ 158.481,13 0,87% 0,88% ΚΟΠΕΓΧΑΓΗΣ ΣΕ DKK CARLSBERG AS-B 2.500 554,00000000 1.385.000,00 185.631,97 ΣΥΝΟΛΟ 185.631,97 1,02% 1,03% ΡΩΣΙΑΣ ΣΕ USD MMC NORILSK NICKEL JSC-ADR 28.000 18,43000000 516.040,00 391.117,19 GAZPROM OAO-SPON ADR 180.000 9,46000000 1.702.800,00 1.290.586,69 SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR 43.000 8,80000000 378.400,00 286.797,04 LUKOIL OAO- SPON ADR 26.800 66,15000000 1.772.820,00 1.343.656,27 MOBILE TELESYSTEMS- SP ADR 27.000 18,65000000 503.550,00 381.650,77 NOVATEK OAO- SPONS GDR REG S 5.500 119,80000000 658.900,00 499.393,69 ROSNEFT OJSC-REG S GDR 150.000 8,91000000 1.336.500,00 1.012.960,48 URALKALI-SPON GDR-REG S 27.000 38,21000000 1.031.670,00 781.923,64 SBERBANK-SPONSORED ADR 115.000 12,30000000 1.414.500,00 1.072.078,26 MAGNIT OJSC-SPON GDR REGS 6.500 40,10000000 260.650,00 197.551,93 TATNEFT-SPONSORED ADR 5.500 43,57000000 239.635,00 181.624,23 ΣΥΝΟΛΟ 7.439.340,19 40,95% 41,23% ΓΑΛΛΙΑΣ ΣΕ EUR GROUPE DANONE 3.600 49,90500000 179.658,00 ΣΥΝΟΛΟ 179.658,00 0,99% 1,00% ΓΕΡΜΑΝΙΑΣ ΣΕ EUR ADIDAS-SALOMON AG 2.800 67,33000000 188.524,00 ΣΥΝΟΛΟ 188.524,00 1,04% 1,04% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 16.696.553,82 91,92% 92,54% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 16.696.553,82 91,92% 92,54% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 16.696.553,82 91,92% 92,54% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 16.696.553,82 91,92% 92,54% 1

ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Τρέχουσα Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. αξία σε EUR ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 360,24 ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ΣΕ USD 10,03 0,75792030 7,60 7,60 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟΔΕΙΞΕΙΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΕ RON 253.193,01 0,22499720 56.967,72 ΣΕ USD 2.080,38 0,75792030 1.576,76 58.544,48 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 58.912,32 0,32% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 4,53 ΣΕ USD 3,750 0,75792030 2,84 7,37 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 145.003,22 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 106.204,18 ΣΕ USD 29.732,570 0,75792030 22.534,92 ΣΕ RON 11.488,030 0,22499720 2.584,77 ΣΕ DKK 15.583,120 0,13403030 2.088,61 ΣΕ HRK 37.654,320 0,13231890 4.982,38 ΣΕ TRY 2.651.705,990 0,42461040 1.125.941,94 1.264.336,80 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.409.347,39 7,76% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 18.164.813,53 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 106.868,54 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 15.161,02 ΙΙΙ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 16.454.439,53 ΙV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 1.588.344,44 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 18.164.813,53 Σημειώσεις: 1. Mε την υπ αριθμ.27/1122/23.07.2012 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς εγκρίθηκε η απορρόφηση του αμοιβαίου κεφαλαίου "ΑLPHA ΡΟΥΜΑΝΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" από το αμοιβαίο κεφάλαιο "ΑLPHA SELECT NOTIO - ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" με ημερομηνία απορροφήσεως την 14.09.2012. Οι τρέχουσες τιμές των μερίδιων των συγχωνευόμενων Αμοιβαίων Κεφαλαίων, που προσδιορίστηκαν στις 14/09/2012, έχουν ως εξής: "ΑLPHA ΡΟΥΜΑΝΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 7,0526 (EUR) "ΑLPHA SELECT NOTIO - ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" 10,2200 (EUR) Ο καθορισμός σχέσεως ανταλλαγής μεριδίων με βάση τις τρέχουσες τιμές των μεριδίων έχει ως εξής: ενα (1) μερίδιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου "ΑLPHA ΡΟΥΜΑΝΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" αντιστοιχεί σε 7,0526:10,2200=0,690078278 του μεριδίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου "ΑLPHA SELECT NOTIO - ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ". Το καθαρό ενεργητικό του απορροφόμενου Αμοιβαίου Κεφαλαίου "ΑLPHA ΡΟΥΜΑΝΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" κατά την 14/09/2012 ανερχόταν σε 9.324.954,46 EUR. 2. Η αποτίμηση των μετοχών εταιρειών εξωτερικού εισηγμένων σε ενεργό αγορά (Χ.Α.), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 31/12/2012. 3. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 16.696.553,82 - - 16.696.553,82 Χρηματικά διαθέσιμα 1.409.347,39 - - 1.409.347,39 Απαιτήσεις 58.912,32 - - 58.912,32 Σύνολο 18.164.813,53 - - 18.164.813,53 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 4. Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 31/12/2012, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 1/1 31/12/2012. 5. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2012. 6. Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του καθαρού ενεργητικού σε ομίλους εταιριών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. 2.ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ 01/01/2012-31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 Ποσοστό % Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 793.720,00 0,00-100,00% Κινητές αξίες εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 12.247.561,23 16.696.553,82 36,33% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 1.807.694,62 0,00-100,00% ΣΥΝΟΛΟ 14.848.975,85 16.696.553,82 12,44% 3.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 Μερίδια Αξία σε Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2011 973.429,471 15.485.860,19 Πλέον: Πωλήσεις μεριδίων από 01/01/2012 έως 31/12/2012 964.914,721 11.650.034,92 Μείον: Εξαγορές μεριδίων από 01/01/2012 έως 31/12/2012-219.408,929-3.381.671,32 Μείον:Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα -640.400,49 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2012 1.718.935,263 23.113.823,30 2

4.ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 Αξία κτήσεως μετοχών την 31/12/2012 15.099.502,33 Τρέχουσα αξία μετοχών την 31/12/2012 16.696.553,82 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΤΟΧΩΝ 1.597.051,49 Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων την 31/12/2012 1.225.394,59 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 31/12/2012 1.216.687,54 ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΑΞΙΑΣ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ -8.707,05 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 1.588.344,44 5.ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι 147.135,28 -Έσοδα μερισμάτων 752.704,01 Σύνολο 899.839,29 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές 176.929,80 -Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές -2.252.536,25 Σύνολο -2.075.606,45 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 1.112.004,75 -Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -5.844.523,49 Σύνολο -4.732.518,74 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 0,12 -Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -196,31 Σύνολο -196,19 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) -5.908.482,09 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως 441.264,36 Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα 24.147,70 Αμοιβές ελέγχου ορκωτών ελεγκτών - λογιστών 1.937,97 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων 92.997,85 Φόρος εισοδήματος προσόδων 156.899,87 Προμήθειες και λοιπά έξοδα 11.109,15 Λοιποί φόροι-τέλη 22.544,78 Σύνολο 750.901,68 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΖΗΜΙΕΣ) -6.659.383,77 6. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2012-31/12/2012 Καθαρά κέρδη/(ζημιές) χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2012-6.659.383,77 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων -6.659.383,77 7.ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2012 18.042.783,97 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2012 1.718.935,263 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2012 10,4965 8.ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 2010 2011 2012 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού 14.406.003,45 8.555.763,56 18.042.783,97 Καθαρή τιμή μεριδίου 12,7658 8,7893 10,4965 9.ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01/2012-31/12/2012 0,86% 3

10.ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2012-31/12/2012 Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το 2012, ήταν 19,4% έναντι ανόδου 17,4% του δείκτη αναφοράς (50% XU030 & 50% RDX Index). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διατήρησε σημαντική έκθεση, κυρίως σε μετοχές του κλάδου της Ενέργειας και υπόβαρη θέση στο Χρηματοοικονομικό κλάδο. Επιπλέον, ένα σημαντικό ποσοστό επενδύθηκε σε μετοχές εταιριών που σχετίζονται με τον κλάδο των Πρώτων Υλών και των Βιομηχανικών Προϊόντων. Επίσης, υπέρβαρη υπήρξε η έκθεση στον κλάδο των Βασικών Καταναλωτικών Αγαθών όπως και στον κλάδο των Τηλεπικοινωνιών. Η έκθεση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ανέκαθεν, ήταν εστιασμένη στην αγορά της Τουρκίας και της Ρωσίας. Ως εκ τούτου, αποφασίστηκε η αλλαγή του δείκτη αναφοράς από την 1η Οκτωβρίου 2012. Συγκεκριμένα, αντικαταστάθηκε ο σταθμισμένος δείκτης: [35% XU100, 15% RDX, 15% BET, 15% ASE, 10% CYSMMAPA, 5% CRO & 5% SOFIX] με τον σταθμισμένο: [ 50% XU030 & 50% RDX Index]. Στις 14 Σεπτεμβρίου του 2012, το «ALPHA SELECT Νότιο - Ανατολικής Ευρώπης Μετοχικό Εξωτερικού» συγχωνεύτηκε με το «ALPHA Ρουμανίας Μικτό Εξωτερικού», δι απορροφήσεως του δεύτερου από το πρώτο. Αθήναι, 23 Απριλίου 2013 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA SELECT NOTIO-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA SELECT NOTIO-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 29 Απριλίου 2013 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2