ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ

ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε. Ε ΡΑ: ΘΕΣΗ ΤΖΗΜΑ ΚΟΡΩΠΙ Αριθµός Μητρώου: 20474/06/Β/89/42 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ Για την χρήση από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2009 Σελίδα 1 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ 31 εκεµβρίου 2009 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε.» στις 18 Μαρτίου 2010 και έχουν αναρτηθεί στο δια δίκτυο στην διεύθυνση www. karamolegos- bkr. gr. Η παρούσα έκθεση των οικονοµικών στοιχείων στοχεύει στην πλήρη και ακριβή πληροφόρηση των µετόχων και των επενδυτών και παρέχει όλες τις πληροφορίες και οικονοµικά στοιχεία τα οποία απαιτούνται για την σωστή εκτίµηση της περιουσιακής κατάστασης, των αποτελεσµάτων καθώς και των προοπτικών της εταιρείας και του οµίλου ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε. Σελίδα 2 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ 31 εκεµβρίου 2009 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1. ηλώσεις µελών του ιοικητικού Συµβουλίου 4 2. Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 5-13 3. Έκθεση ελέγχου ορκωτού ελεγκτή λογιστή 14-15 4. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις 16-49 5. Στοιχεία και Πληροφορίες 50-51 6. Πληροφορίες άρθρου 10 του ν.340/2005 52-53 Σελίδα 3 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ 31 εκεµβρίου 2009 ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 4 ΤΟΥ 3556/2007 Τα κατωτέρω µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της ΑΤΡΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ ΑΕ. 1. ηµήτριος Κανελλόπουλος, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου 2. Εµµανουήλ Ηλία Καραµολέγκος, ιευθύνων Σύµβουλος και 3. Βασίλης Παντελής, µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, ορισθείς προς τούτο από το ιοικητικό Συµβούλιο, υπό την ανωτέρα ιδιότητα µας, δηλώνουµε µε την παρούσα, ότι εξ όσων γνωρίζουµε: 1. οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε. για την χρήση 01.01.2009-31.12.2009, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσεως της εταιρείας., καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο και 2. η συνηµµένη Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΣΟΣ Α.Ε., καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, συµπεριλαµβανοµένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζουν. Αθήνα 18 Μαρτίου 20010 ηµήτριος Κανελλόπουλος Εµµανουήλ Ηλία Καραµολέγκος Βασίλης Παντελής Πρόεδρος του ιευθύνων Σύµβουλος Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου ιοικητικού Συµβουλίου Σελίδα 4 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ της 31.12.2009 Προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων Σύµφωνα µε τις επιταγές του κωδ. Ν.2190/1920 και τις διατάξεις του Καταστατικού, το ιοικητικό Συµβούλιο, προκειµένου να σας ενηµερώσει για την οικονοµική θέση της εταιρείας, την εξέλιξη των εργασιών της και το οικονοµικό αποτέλεσµα της διαχειριστικής περιόδου 1/1/2009-31/12/2009, συγκάλεσε την παρούσα Τακτική Γενική Συνέλευση, για να υποβάλει προς έγκριση τον απολογισµό των πεπραγµένων του και τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31ης εκεµβρίου 2009. ΓΕΝΙΚΗ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ Ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών παρουσίασε αύξηση 6,0% από 59,23 εκ. το 2008 ανήλθε το 2009 σε 62,78 εκ.. Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας παρουσίασε άνοδο κατά 5,5% το 2009, από 48,23 εκ. το 2008 ανήλθε σε 50,90 εκ. το 2009. Η αύξηση προκύπτει από την επέκταση του δικτύου ( αύξηση δροµολογίων) και από την διάθεση νέων προϊόντων. Το µικτό κέρδος αυξήθηκε κατά 8,0% για τον Όµιλο και ανήλθε στο ποσό των 29,45 εκ. για το 2009 έναντι 27,27 εκ. το 2008. Για την εταιρεία το µικτό κέρδος αυξήθηκε κατά 11,8% και ανήλθε στο ποσό των 24,53 εκ. το 2009 έναντι 21,94 εκ. το 2008. Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων αυξήθηκαν κατά 6,9% για τον Όµιλο και ανήλθαν στο ποσό των 10,38 εκ. έναντι 9,72 εκ. το 2008. Για την εταιρεία η αύξηση είναι 13,2% και ανήλθαν στο ποσό των 9,15 εκ. το 2009 έναντι των 8,08 εκ. το 2008. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ ΟΜΙΛΟΣ Συνεχιζόµενες ραστηριότητες 01.01.-31.12.2009 01.01.-31.12.2008 01.01.-31.12.2009 01.01.-31.12.2008 Κύκλος εργασιών 62.779.697,81 59.236.240,55 50.900.936,18 48.235.630,60 Μικτά κέρδη / (ζηµιές) 29.621.929,06 27.278.921,13 24.539.141,61 21.946.285,80 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, 5.877.905,23 5.924.602,51 5.747.663,58 5.027.873,31 χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων 1.988.478,54 1.324.190,49 2.776.676,44 1.570.985,37 Μείον φόροι Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους (Α) 1.138.646,65 775.921,40 2.012.507,33 1.050.129,45 Ιδιοκτήτες µητρικής 1.242.617,72 781.905,62 2.012.507,33 1.050.129,45 ικαιώµατα µειοψηφίας - 103.971,07-5.984,22 - Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (Β) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (Α)+ (Β) - 343.475,00-521.439,79 - - 795.171,65 254.481,61 2.012.507,33 1.050.129,45 Ιδιοκτήτες µητρικής 967.837,72 364.753,79 2.012.507,33 1.050.129,45 ικαιώµατα µειοψηφίας - 172.666,07-110.272,18 - - Κέρδη/ (ζηµιές) µετά από φόρους ανά µετοχή - βασικά (σε Ευρώ) Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων 0,1275 0,0803 0,2066 0,1078 10.385.606,25 9.717.132,31 9.152.370,79 8.083.382,04 Σελίδα 5 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ της 31.12.2009 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (Β) αφορούν συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν από την µετατροπή του Ισολογισµού από το νόµισµα της Ρουµανίας (Ron) σε. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν στο ποσό των 2,77εκ. για το 2009 έναντι του 1,57 εκ. 2008, παρουσιάζοντας αύξηση 76,7%. για την Εταιρεία. Για τον Όµιλο αυξήθηκαν κατά 50% και ανήλθαν στο ποσό των 1,988εκ. έναντι 1,324 εκ. το 2008. Τα κέρδη µετά από φόρους ανήλθαν στο ποσό των 2,012 εκ. για το 2009 έναντι του 1,050 χιλ.. 2008, παρουσιάζοντας αύξηση 91,6%. για την Εταιρεία. Για τον Όµιλο αυξήθηκαν κατά 46,7% και ανήλθαν στο ποσό του 1,138χιλ.. έναντι 775 χιλ.. το 2008. ΚΕΡ Η ΜΕΤΑ ΦΟΡΩΝ 2,5 2 2,01 σε εκ. 1,5 1 0,553 1,05 1,14 0,5 0,449 0,775 0 2007 2008 2009 ΟΜΙΛΟΣ Για τον Όµιλο το σύνολο του κυκλοφορούντος ενεργητικού ανήλθε στο ποσό των 37,58 εκ. το 2009 από 33,63 εκ. το 2008. Το σύνολο του κυκλοφορούντος ενεργητικού της εταιρείας το 2009 ανήλθε στο ποσό των 32,68 εκ. από 29,08 εκ. το 2008. Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων του Οµίλου ανήλθε στο ποσό των 33,21 εκ. το 2009, από 32,33 εκ. το 2008, και για την εταιρεία το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων ανήλθε στο ποσό των 32,98 εκ. το 2009 από 31,06 εκ. το 2008. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ ΟΜΙΛΟΣ 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2008 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης χρήσης (01.01.2009 και 01.01.2008 αντίστοιχα) 32.327.357,04 31.570.304,35 31.066.680,41 30.113.980,16 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (συνεχίζόµενες και διακοπείσες δραστηριότητες) 795.171,65 254.481,61 2.012.507,33 1.050.129,45 Αύξηση/(µείωση µετοχικού κεφαλαίου) 180.000 600.000 ιανεµηθέντα µερίσµατα - 97.429,20-97.429,20-97.429,20-97.429,20 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης χρήσης (31.12.2009 και 31.12.2008 αντίστοιχα) 33.205.099,49 32.327.357,04 32.981.758,54 31.066.680,41 Οι βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις του Οµίλου ανήλθαν στο ποσό των 43,46 εκ. το 2009 από 41,09 εκ. το 2008. και για την εταιρεία οι βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ανήλθαν στο ποσό των 30,87 εκ. το 2009 από 29,99 εκ. το 2008. Σελίδα 6 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ της 31.12.2009 Τα ενσώµατα πάγια ανήλθαν στο ποσό των 78,3 εκ. το 2009 για τον Όµιλο από 75,98 εκ. το 2008 και για την εταιρεία οι επενδύσεις σε ενσώµατα πάγια ανήλθαν στο ποσό των 55,43 εκ. το 2009 από 55,51 εκ. το 2008. Το ύψος των επενδύσεων της Εταιρείας ανήλθε στο ποσό των 3,81 εκ. εκ των οποίων 1,8 εκ. χρησιµοποιήθηκε για την ανανέωση και βελτίωση του µηχανολογικού και µηχανογραφικού εξοπλισµού, 1 εκ, χρησιµοποιήθηκε για την βελτίωση των κτιριακών εγκαταστάσεων. Για τον Όµιλο οι επενδύσεις ανήλθαν στο ποσό των 8,08 εκ. εκ των οποίων 1,9 εκ χρησιµοποιήθηκε στην επένδυση της Εταιρείας στην Ρουµανία. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ( ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα ) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία ΟΜΙΛΟΣ 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2008 78.275.317,26 75.983.165,05 55.437.227,22 55.506.110,24 Επενδύσεις σε ακίνητα - - Αυλα περιουσιακά στοιχεία 55.811,61 4.390,85 - Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 145.492,32 113.815,02 8.695.001,41 7.945.511,36 Αποθέµατα 2.155.281,52 1.853.928,06 1.228.851,89 1.255.365,82 Απαιτήσεις από πελάτες 34.213.949,90 30.836.478,52 30.719.143,37 27.655.782,80 Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 1.209.458,46 947.568,91 739.134,88 167.780,70 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 116.055.311,07 109.739.346,41 96.819.358,77 92.530.550,92 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μετοχικό κεφάλαιο 3.897.168,00 3.897.168,00 3.897.168,00 3.897.168,00 Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ιδιοκτητών µητρικής (α) 26.656.249,51 25.854.535,99 29.084.590,54 27.169.512,41 30.553.417,51 29.751.703,99 32.981.758,54 31.066.680,41 ικαιώµατα µειοψηφίας (β) 2.651.681,98 2.575.653,05 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (γ) = (α) + (β) Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρέωσεις 33.205.099,49 32.327.357,04 32.981.758,54 31.066.680,41 32.065.080,56 31.121.508,50 26.281.661,90 26.703.692,50 Προβλέψεις/Λοιπές 7.121.575,20 5.192.653,49 6.685.229,44 4.769.719,63 µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες δανειακές 25.864.071,09 27.747.202,47 18.689.104,43 19.900.008,60 υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσµες 17.799.484,73 13.350.624,91 12.181.604,46 10.090.449,78 υποχρεώσεις Υποχρεώσεις που σχετίζονται - - µε µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία προοριζόµενα για πώληση Σύνολο υποχρεώσεων (δ) 82.850.211,58 77.411.989,37 63.837.600,23 61.463.870,51 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (γ)+ (δ) 116.055.311,07 109.739.346,41 96.819.358,77 92.530.550,92 Σελίδα 7 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ της 31.12.2009 Λειτουργικές ραστηριότητες ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Εµµεση Μέθοδος) (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα) Ποσά εκφρασµένα σε ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 Κέρδη/ (ζήµιες) προ φόρων (συνεχιζόµενες δραστηριότητες) 1.988.478,54 1.324.190,49 2.776.676,44 1.570.985,37 Κέρδη/ (\ζηµιές) προ φόρων (διακοπείσες δραστηριότητες) Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 4.507.701,02 3.792.529,80 3.404.707,21 3.055.508,73 Αποµειώσεις ενσώµατων και αϋλων πάγιων περιουσιακών στοιχείων Προβλέψεις 147.049,97 149.377,94 135.551,91 142.560,59 Συναλλαγµατικές διαφορές 308.790,00 559.179,00 Αποτελέσµατα ( έσοδα, έξοδα κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας 1.645,00-9.416,79 Χρεωστικοί Τόκοι και συναφή έξοδα 3.562.825,69 4.097.520,02 2.970.987,14 3.456.887,94 Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογ. κεφ. Κίνησης ή που σχετίζονται τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση / ( Αύξηση) αποθεµάτων -301.353,46-92.768,26 26.513,93-186.146,68 Μείωση / (Αύξηση) απαιτήσεων -3.224.183,40-580.913,58-3.402.677,69 235.568,22 (Μείωση) / Αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) 4.670.055,06-3.710.602,13 3.732.359,99-3.594.674,82 Μείον: Χρεωστικοί Τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα -3.555.670,69-4.101.584,52-2.970.987,14-3.456.887,94 Καταβεβληµένοι φόροι -674.784,95-494.306,93-625.556,30-429.081,30 Σύνολο εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 7.430.552,78 933.205,04 6.047.575,49 794.720,11 Επενδυτικές ραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών κοιν. & λοιπών επενδύσεων - -720.000,00-2.849.400,00 Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων -8.081.197,86-8.747.700,82-3.815.677,17-2.854.490,31 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων 544.492,86 500.976,22 479.852,98 418.670,03 Τόκοι εισπραχθέντες 0,00 4.064,50 Μερίσµατα εισπραχθέντα Σύνολο εισροών/ (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) -7.536.705,00-8.242.660,10-4.055.824,19-5.285.220,28 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 1.572.000,00 768.000,00 Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 767.543,89 7.453.012,59 0,00 5.095.176,73 Εξοφλήσεις δανείων -2.148.648,77-500.000,00-1.632.934,77-500.000,00 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) -49.549,00-233.976,12 Μερίσµατα πληρωθέντα -97.289,42-97.207,75-97.289,42-97.207,75 Σύνολο εισροών/ (εκροών ) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 44.056,70 7.389.828,72-1.730.224,19 4.497.968,98 Καθαρή αύξηση/ ( µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α) + (β) +(γ) -62.095,52 80.373,66 261.527,11 7.468,81 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης 829.124,89 748.751,23 64.616,59 57.147,78 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης 767.029,37 829.124,89 326.143,70 64.616,59 Σελίδα 8 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ της 31.12.2009 ΒΑΣΗ ΠΡΟΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Οι οικονοµικές καταστάσεις συντάσσονται σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ), περιλαµβανοµένων των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων ( ΛΠ) και ερµηνειών, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, καθώς και τα ΠΧΠ που έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (Σ ΛΠ). Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αποτελούνται από τις οικονοµικές καταστάσεις της Μητρικής και των θυγατρικών εταιρειών της. Στον παρακάτω πίνακα απεικονίζονται οι εταιρείες που περιλήφθηκαν στην ενοποίηση: Εταιρεία Έδρα % Συµµετοχής Μέθοδος Ενοποίησης ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ Θέση Τζήµα ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε. Κορωπί Μητρική ΑΠΟΛΛΩΝΙΟ ΑΒΕΕ Θέση Τζήµα Κορωπί 60% Ολική ενοποίηση KARAMOLEGOS BAKERY ROMANIA S.A. ΒΟΥΚΟΥΡΕΣΤΙ 80% Ολική ενοποίηση Η θυγατρική είναι επιχείρηση πάνω στην οποία ασκείται έλεγχος από την µητρική. Οι λογιστικές αρχές της θυγατρικής έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όµιλο. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΓΙΑ ΤΗΝ «ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε.» 1. Σύµφωνα µε τη υπ αριθµ. 19308/δβε4831/Ν3299/04/05/2005 απόφαση του Υπουργού Ανάπτυξης εγκρίθηκε η υπαγωγή του επιχειρηµατικού σχεδίου της εταιρείας, ύψους 20,04 εκ., στις διατάξεις του αναπτυξιακού νόµου 3299/2004. Το ποσοστό επιχορήγησης ανέρχεται στο 35% της επένδυσης το σύνολο της οποίας θα ανέλθει σε 7,02 εκ.. Το Υπουργείο Ανάπτυξης διενήργησε τον πρώτο έλεγχο µε το όργανο ελέγχου που συγκροτήθηκε µε την Απόφαση 12045/ ΒΕ1103/12-06-2007 και µε ηµεροµηνία έκθεσης ελέγχου 28/01/2008 πιστοποίησε τις πραγµατοποιηθείσες δαπάνες κατά το χρονικό διάστηµα από 16/06/2005 µέχρι 10/12/2007, ηµεροµηνία τελευταίου ελέγχου. Σύµφωνα µε την έκθεση ελέγχου προκύπτει απαίτηση της εταιρίας από το Ελληνικό ηµόσιο για επιχορήγηση ποσού 3,5εκ. Η τελευταία δόση εισπράχθηκε στις 22 Ιανουαρίου 2009 2. Με το πρακτικό του ιοικητικού Συµβουλίου της 21/10/2009 αποφασίσθηκε η συµµετοχή της Εταιρίας µε ποσό 720.000 στην αύξηση µετοχικού κεφαλαίου (900.000 ) της θυγατρικής «KARAMOLOGOS BAKERY ROMANIA S.A.» της οποίας η συµµετοχή είναι 80%. Τα συνολικά κεφάλαια της «KARAMOLOGOS BAKERY ROMANIA S.A.» συµπεριλαµβανοµένης και της τελευταίας αύξησης διαµορφώθηκαν σε : ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε. 80% 6.800.000,00 ΛΟΙΠΟΙ ΜΕΤΟΧΟΙ 20% 1.700.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 8.500.000,00 Η Εταιρεία έχει αποπληρώσει το σύνολο της συµµετοχής της προς την KARAMOLEGOS BAKERY ROMANIA S.A. κατά την 31 ην εκεµβρίου 2009. Η KARAMOLEGOS BAKERY ROMANIA S.A. ξεκίνησε την λειτουργίας της τον Ιούλιο του 2009 Σελίδα 9 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ της 31.12.2009 ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ Σχετικά µε την διανοµή µερίσµατος, η διοίκηση προτείνει προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων την διανοµή µερίσµατος ποσού ενός λεπτού ( 0,01 ) ανά µετοχή για την χρήση του 2009. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΩΝ Ο Όµιλος εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους, επιτοκίων, πιστωτικών κινδύνων και κινδύνων ρευστότητας. Το συνολικό πρόγραµµα διαχείρισης του κινδύνου έχει στόχο να ελαχιστοποιήσει τις δυσµενείς επιπτώσεις στη χρηµατοοικονοµική απόδοση του. Ο Όµιλος δεν εκτελεί συναλλαγές κερδοσκοπικού χαρακτήρα ή συναλλαγές που δεν σχετίζονται µε τις εµπορικές ή δανειοληπτικές δραστηριότητές του. Τα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα που χρησιµοποιεί ο Όµιλος αποτελούνται κυρίως από σύναψη δανείων, τραπεζικούς λογαριασµούς υπερανάληψης, λογαριασµούς εισπρακτέους και πληρωτέους, µερίσµατα εισπρακτέα και υποχρεώσεις που προκύπτουν από συµβόλαια χρηµατοδοτικής µίσθωσης. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΌΣ ΚΊΝ ΥΝΟΣ Η έκθεση του Οµίλου σε συναλλαγµατικούς κινδύνους προέρχεται κυρίως από την επέκταση του στην Ρουµανία. Ο κίνδυνος αυτός θα αντιµετωπίζεται µε συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης σε συνάλλαγµα. Το σύνολο των δανειακών υποχρεώσεων είναι σε ευρώ και ως εκ τούτου η έκθεση σε συναλλαγµατικού κινδύνους εκτιµάται ως χαµηλή Οι αγορές πρώτων υλών και εξοπλισµού προέρχονται από χώρες της ζώνης του ευρώ, συνεπώς ο συναλλαγµατικός κίνδυνος που ενδέχεται να προκύψει είναι περιορισµένος ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Το γεγονός ότι ο δανεισµός βασίζεται σε προκαθορισµένα περιθώρια επιτοκίων, έχει ως αποτέλεσµα οι επιπτώσεις των διακυµάνσεων επιτοκίων στα αποτελέσµατα χρήσεως να είναι µικρές. Πολιτική του Οµίλου είναι να παρακολουθεί διαρκώς τις τάσεις των επιτοκίων, καθώς και την διάρκεια των χρηµατοδοτικών αναγκών. ΠΙΣΤΩΤΙΚΌΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ Ο Όµιλος δεν αντιµετωπίζει σηµαντικούς πιστωτικούς κινδύνους. Οι απαιτήσεις από πελάτες προέρχονται από µία µεγάλη πελατειακή βάση των οποίων η χρηµατοοικονοµική κατάσταση τους παρακολουθείται διαρκώς. Ο Όµιλος έχει προβεί επιπρόσθετα σε ασφάλιση πιστώσεων. Όπου διαπιστώνεται πιθανότητα µη είσπραξης των απαιτήσεων γίνονται προβλέψεις για επισφάλειες. ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ Ο Όµιλος διαχειρίζεται τους κινδύνους που µπορεί να δηµιουργηθούν από έλλειψη επαρκούς ρευστότητας φροντίζοντας να υπάρχουν πάντα εξασφαλισµένες τραπεζικές πιστώσεις προ χρήση. Ο Όµιλος φροντίζει να διαχειρίζεται το κεφάλαιο κίνησης µε τέτοιον τρόπο ώστε να ελαχιστοποιούνται οι πιθανοί κίνδυνοι ρευστότητας και ταµειακών εισροών. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Οι συναλλαγές της Εταιρείας µε συνδεδεµένα µε αυτή µέρη κατά την έννοια του ΛΠ 24, αφορούν συναλλαγές µε θυγατρικές της: 01/01/- 31/12/2009 Πωλήσεις ΚΜΟΛ προς ΑΠΟΛΛΩΝΙΟΝ 66.625,14 Πωλήσεις ΑΠΟΛΛΩΝΙΟΝ προς ΚΜΟΛ 750.362,70 Σύνολο 816.987,84 Ενοίκια 186.192,72 Σελίδα 10 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ της 31.12.2009 Οι απαιτήσεις από τις θυγατρικές ανέρχονται στο ποσό του 1,6 εκ. Οι αµοιβές του ιοικητικού Συµβουλίου για την χρήση 2009 ήταν 242 χιλ. και οι αµοιβές των βασικών διοικητικών στελεχών ήταν 490 χιλ. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ 2010 Η αυξητική πορεία του κύκλου εργασιών του 2009 επιβεβαιώνει τη αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας κατά τη τελευταία πενταετία. Το 2010 πιστεύουµε στην συνέχεια της αναπτυξιακής πορείας µε δεδοµένο τις επενδύσεις στη παραγωγική διαδικασία, την διάθεση νέων ποιοτικών προϊόντων και το λανσάρισµα των προϊόντων στην αγορά της Ρουµανίας. ΠΟΡΕΙΑ ΠΩΛΗΣΕΩΝ σε εκ. 70 60 50 40 30 49,03 39,66 59,24 48,26 62,78 50,9 20 10 0 2007 2008 2009 ΟΜΙΛΟΣ Από την λήξη της Κλειοµένης χρήσεως 2009, µέχρι την ηµέρα συντάξεως της παρούσας Εκθέσεως, δεν συνέβησαν άλλα σηµαντικά γεγονότα που θα έπρεπε να αναφερθούν εδώ και η όλη πορεία των εταιρικών εργασιών βαίνει οµαλά. Το ιοικητικό Συµβούλιο θεωρεί τα εκτεθέντα ως απολογισµό επί των πεπραγµένων του κατά την χρήση από 1/1/2009 έως 31/12/2009 µε τα συγκεκριµένα οικονοµικά αποτελέσµατα και πιστεύει σε ανοδική πορεία των εταιρικών εργασιών και κατά την νέα χρήση. Επίσης υποβάλλει στην παρούσα Τακτική Γενική Συνέλευση προς εξέταση και έγκριση του Ισολογισµού της 31ης εκεµβρίου 2009, µε την ανάλυση του Λογαριασµού των Αποτελεσµάτων Χρήσεως και την Έκθεση των Οικονοµικών Στοιχείων και ευελπιστεί ότι, η Γενική Συνέλευση, µε ιδιαίτερη απόφασή της θα απαλλάξει τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και τους Ελεγκτές από κάθε ευθύνη αποζηµίωσης, για την περίοδο από 1/1/2009 µέχρι 31/12/2009. Σελίδα 11 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ της 31.12.2009 ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (παρ. 7 και 8 άρθρο 4 του ν.3556/2007) 1. ιάρθρωση µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας Το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται σε 3.897.168 και διαιρείται σε 9.742.920 κοινές ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 0,40 εκάστης. Όλες οι µετοχές είναι ονοµαστικές και εισηγµένες προς διαπραγµάτευση στην Αγορά Αξιών του Χρηµατιστηρίου Αθηνών. Από κάθε µετοχή απορρέουν όλα τα δικαιώµατα και οι υποχρεώσεις που ορίζονται από το Νόµο και Καταστατικό της Εταιρίας. Κάθε κοινή µετοχή παρέχει το δικαίωµα µιας ψήφου. Η ευθύνη των µετόχων περιορίζεται στην ονοµαστική αξία των µετοχών που κατέχουν. 2. Περιορισµοί στη µεταβίβαση µετοχών της εταιρείας Η µεταβίβαση των µετοχών της Εταιρίας γίνεται όπως ορίζει ο Νόµος και δεν υφίστανται περιορισµοί στη µεταβίβαση από το Καταστατικό της. 3. Σηµαντικές άµεσες ή έµµεσες συµµετοχές κατά την έννοια των άρθρων 9 έως 11 του ν. 3556/2007 Οι συµµετοχές της Εταιρείας είναι οι ακόλουθες: ΑΠΟΛΛΩΝΙΟ ΑΒΕΕ µε συµµετοχή 60% KARAMOLEGOS BAKERY ROMANIA S.A. µε συµµετοχή 80% Στις 31.12.2009 οι κατωτέρω µέτοχοι κατείχαν ποσοστό µεγαλύτερο του 5% του συνόλου των δικαιωµάτων ψήφου της Εταιρίας: Ο Εµµανουήλ Ηλίας Καραµολέγκος, ποσοστό % 50,49 Η Μαρία Καραµολέγκου, ποσοστό % 16,78 Holdway Limited ποσοστό % 7,1 4. Μετοχές παρέχουσες ειδικά δικαιώµατα ελέγχου εν υφίστανται µετοχές της Εταιρίας παρέχουσες ειδικά δικαιώµατα ελέγχου. 5. Περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου εν προβλέπονται στο Καταστατικό της Εταιρίας περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου. 6. Συµφωνίες µετόχων της Εταιρίας εν είναι γνωστές στην Εταιρία ούτε προβλέπεται στο Καταστατικό της δυνατότητα συµφωνιών µετόχων που συνεπάγονται περιορισµούς στη µεταβίβαση των µετόχων ή περιορισµούς στην άσκηση δικαιωµάτων ψήφου. 7. Κανόνες διορισµού και αντικατάστασης µελών του.σ. και τροποποίησης καταστατικού που διαφοροποιούνται από τα προβλεπόµενα στον Κ.Ν. 2190/20 Οι ρυθµίσεις του Καταστατικού της Εταιρίας για το διορισµό και την αντικατάσταση των µελών του.σ. και την τροποποίηση των διατάξεων του Καταστατικού δεν διαφοροποιούνται από τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/208. 8. Αρµοδιότητα του.σ. ή ορισµένων µελών του για την έκδοση νέων µετοχών ή την αγορά ιδίων µετοχών της Εταιρίας σύµφωνα µε το άρθρο 16 του Κ.Ν. 2190/20 Α) Σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 13 παρ.1 στοιχ. β) του Κ.Ν. 2190/20, το.σ. της Εταιρίας έχει το δικαίωµα, κατόπιν σχετικής απόφασης της Γενικής Συνέλευσης που υπόκεινται στις διατυπώσεις δηµοσιότητας Σελίδα 12 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ της 31.12.2009 του άρθρου 7β του Κ.Ν. 2190/20, να αυξάνει το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας µε την έκδοση νέων µετοχών, µε απόφαση του που λαµβάνεται µε πλειοψηφία τουλάχιστον των δύο τρίτων (2/3) του συνόλου των µελών του. Στην περίπτωση αυτή, το µετοχικό κεφάλαιο µπορεί να αυξάνεται µέχρι το ποσό του κεφαλαίου που είναι καταβεβληµένο κατά την ηµεροµηνία που χορηγήθηκε στο.σ. η εν λόγω εξουσία από την γενική Συνέλευση για χρονικό διάστηµα που δεν υπερβαίνει την πενταετία για κάθε ανανέωση. Β)Σύµφωνα µε τις διατάξεις των παραγράφων 5 έως 13 του άρθρου 16 του Κ.Ν. 2190/20 οι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών εταιρίες µπορούν, µε απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των µετόχων τους να αποκτούν ίδιες µετοχές µέσω του Χρηµατιστηρίου Αθηνών µέχρι του ποσοστού 10% του συνόλου των µετοχών τους µε σκοπό τη στήριξη της χρηµατιστηριακής τιµής και µε τους ειδικότερους όρους και διαδικασίες των ως άνω παραγράφων του άρθρου 16 του Κ.Ν. 2190/20. 9. Σηµαντικές συµφωνίες, οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρίας κατόπιν δηµόσιας πρότασης. εν υφίστανται συµφωνίες, οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρίας κατόπιν δηµόσιας πρότασης. 10. Σηµαντικές συµφωνίες µε µέλη του.σ. ή το προσωπικό της Εταιρίας. εν υπάρχουν συµφωνίες της Εταιρίας µε µέλη του.σ. της ή µε το προσωπικό της, οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζηµίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο ή τερµατισµού της θητείας ή της απασχόλησης τους εξ αιτίας δηµόσιας πρότασης. Κορωπί 18/3/2010 Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου ηµήτριος Ν. Κανελλόπουλος Σελίδα 13 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ 31 εκεµβρίου 2009 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους µετόχους της ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε. και των θυγατρικών της, που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιηµένο ισολογισµό της 31 εκεµβρίου 2009, τις εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις αποτελεσµάτων χρήσεως, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και τις λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 εκεµβρίου 2009, τη χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις ταµειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σελίδα 14 από 53

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ 31 εκεµβρίου 2009 Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα 24 Μαρτίου 2010 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΓΕΩΡΓΙΟΣ Β. ΝΑΝΟΥΡΗΣ Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14091 Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές- Σύµβουλοι Επιχειρήσεων Λεωφ. Μεσογείων 396, 153 41 Αγ.Παρασκευή -Αθήνα Σελίδα 15 από 53

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 εκεµβρίου 2009 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑ ΣΕΙΣ 1. Στοιχεία Κατάστασης Συνολικών Εσόδων της χρήσης που έληξε την 31 η εκεµβρίου 2009 2. Στοιχεία Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης της 31 ης εκεµβρίου 2009 3. Στοιχεία Κατάστασης Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων της χρήσης που έληξε την 31 η εκεµβρίου 2009 4. Στοιχεία Κατάστασης Ταµειακών Ροών της χρήσης που έληξε την 31 η εκεµβρίου 2009 5. Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Σελίδα 16 από 53

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 εκεµβρίου 2009 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Σηµ. 01/01-31/12/2009 01/01-31/12/2008 01/01-31/12/2009 01/01-31/12/2008 Ποσά σε Ευρώ ΟΜΙΛΟΣ Πωλήσεις 4.1 62.779.697,81 59.236.240,55 50.900.936,18 48.235.630,60 Κόστος Πωληθέντων -33.157.768,75-31.957.319,42-26.361.794,57-26.289.344,80 Μικτό Κέρδος 29.621.929,06 27.278.921,13 24.539.141,61 21.946.285,80 Λειτουργικά έξοδα - έσοδα (καθαρά) Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης 4.2 622.621,87 773.536,66 748.445,63 644.916,83 Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας -4.486.108,79-3.558.721,67-3.349.731,23-2.538.615,83 Έξοδα Ερευνών -81.382,73-37.426,30-81.382,73-37.426,30 Έξοδα Λειτουργίας ιάθεσης -19.799.154,18-18.531.707,31-16.108.809,70-14.987.287,19 Σύνολο λειτουργικών εξόδων/ (εσόδων) -23.744.023,83-21.354.318,62-18.791.478,03-16.918.412,49 Λειτουργικά κέρδη 5.877.905,23 5.924.602,51 5.747.663,58 5.027.873,31 Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα 4.5-3.889.426,69-4.600.412,02-2.970.987,14-3.456.887,94 Κέρδη προ φόρων 1.988.478,54 1.324.190,49 2.776.676,44 1.570.985,37 Φόρος εισοδήµατος 4.4-849.831,89-548.269,09-764.169,11-520.855,92 Κέρδη περιόδου µετά από φόρους (Α) 1.138.646,65 775.921,40 2.012.507,33 1.050.129,45 Κατανέµονται σε : Ιδιοκτήτες µητρικής 1.242.617,72 781.905,62 2.012.507,33 1.050.129,45 ικαιώµατα Μειοψηφίας -103.971,07-5.984,22 - - Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (Β) -343.475,00-521.439,79 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα/ έξοδα µετά από φόρους (Α+ Β) 795.171,65 254.481,61 Ιδιοκτήτες µητρικής 967.837,72 364.753,79 ικαιώµατα Μειοψηφίας -172.666,07-110.272,18 Κέρδη ανά µετοχή που αναλογούν στους 0,1275 0,0803 0,2066 0,1078 µετόχους της Μητρικής Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων 4.6 10.385.606,25 9.717.132,31 9.152.370,79 8.083.382,04 Σελίδα 17 από 53

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 εκεµβρίου 2009 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ( ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα ) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 31/12/2009 31/12/2008 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφοριακά στοιχεία ενεργητικού Ασώµατες Ακινητοποιήσεις Ενσώµατες ακινητοποιήσεις 4.8 55.437.227,22 55.506.110,24 Συµµετοχές σε συνδεδεµένες Επιχειρήσεις 4.10 8.627.325,99 7.907.325,99 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 67.675,42 38.185,37 Σύνολο µη κυκλοφορούντος ενεργητικού 64.132.228,63 63.451.621,60 Κυκλοφοριακά περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 4.12 1.228.851,89 1.255.365,82 Πελάτες και λοιποί χρεώστες 4.13 30.719.143,37 27.655.782,80 Χρεόγραφα 145,00 145,00 Έξοδα Εποµένων χρήσεων 412.846,18 103.019,11 Ταµειακά διαθέσιµα & ταµιακά ισοδύναµα 4.15 326.143,70 64.616,59 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 32.687.130,14 29.078.929,32 Σύνολο ενεργητικού 96.819.358,77 92.530.550,92 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο - 3.897.168,00-3.897.168,00 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο - 13.412.164,40-13.412.164,40 Λοιπά Αποθεµατικά - 11.423.416,92-11.370.910,45 Σύνολο - 28.732.749,32-28.680.242,85 Αποτελέσµατα περιόδου - 2.012.507,33-1.050.129,45 Υπόλοιπο κερδών εις νέον - 2.236.501,89-1.336.308,11 Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων - 32.981.758,54-31.066.680,41 ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων - 32.981.758,54-31.066.680,41 Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις 4.17-26.281.661,90-26.703.692,50 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 4.24-3.377.635,31-2.973.198,75 ιάφορες προβλέψεις 4.18-531.512,44-395.960,53 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 4.19-2.776.081,69-1.400.560,35 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων - 32.966.891,34-31.473.412,13 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιποί πιστωτές 4.21-11.037.103,09-9.141.264,98 Βραχυπρόθεσµα δάνεια - 15.950.024,43-18.119.908,47 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις - 607.858,47-469.245,66 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόµενη χρήση 4.17-2.739.080,00-1.780.100,13 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 4.22-536.642,90-479.939,14 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων - 30.870.708,89-29.990.458,38 Σύνολο υποχρεώσεων - 63.837.600,23-61.463.870,51 Σύνολο Παθητικού - 96.819.358,77-92.530.550,92 Σελίδα 18 από 53

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 εκεµβρίου 2009 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ( ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα ) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ ΟΜΙΛΟΣ Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 31/12/2009 31/12/2008 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφοριακά στοιχεία ενεργητικού Ασώµατες Ακινητοποιήσεις 4.18 55.811,61 4.390,85 Ενσώµατες ακινητοποιήσεις 4.18 78.275.317,26 75.983.165,05 Συµµετοχές σε συνδεδεµένες Επιχειρήσεις - - Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις - - Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 4.11 145.492,32 113.815,02 Σύνολο µη κυκλοφορούντος ενεργητικού 78.476.621,19 76.101.370,92 Κυκλοφοριακά περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 4.12 2.155.281,52 1.853.928,06 Πελάτες και λοιποί χρεώστες 4.13 34.213.949,90 30.836.478,52 Χρεόγραφα 290,00 290,00 Έξοδα Εποµένων χρήσεων 442.139,09 118.154,03 Ταµειακά διαθέσιµα & ταµιακά ισοδύναµα 4.15 767.029,37 829.124,89 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 37.578.689,88 33.637.975,49 Σύνολο ενεργητικού 116.055.311,07 109.739.346,41 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 4.16-3.897.168,00-3.897.168,00 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο - 13.412.164,40-13.412.164,40 Λοιπά Αποθεµατικά - 10.356.382,11-10.647.350,64 Σύνολο - 27.665.714,51-27.956.683,04 Αποτελέσµατα περιόδου - 1.242.617,72-781.905,62 Υπόλοιπο κερδών εις νέον - 1.645.085,28-1.013.115,33 Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων - 30.553.417,51-29.751.703,99 ικαιώµατα Μειοψηφίας - 2.651.681,98-2.575.653,05 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων - 33.205.099,49-32.327.357,04 Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις 4.17-32.065.080,56-31.121.508,50 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 4.24-3.657.182,99-3.291.232,62 ιάφορες προβλέψεις 4.18-688.310,52-500.860,52 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 4.19-2.776.081,69-1.400.560,35 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων - 39.186.655,76-36.314.161,99 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιποί πιστωτές 4.21-16.197.824,43-12.012.511,30 Βραχυπρόθεσµα δάνεια - 21.674.578,91-25.301.388,34 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις - 685.018,03-492.562,61 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόµενη χρήση 4.17-4.189.492,18-2.445.814,13 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 4.22-916.642,27-845.551,00 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων - 43.663.555,82-41.097.827,38 Σύνολο υποχρεώσεων - 82.850.211,58-77.411.989,37 Σύνολο Παθητικού - 116.055.311,07-109.739.346,41 Σελίδα 19 από 53

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 εκεµβρίου 2009 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά υπέρ το άρτιο Τακτικό αποθεµατικό Έκτακτα Αποθεµατικά Αποθεµατικά Ειδικών ιατάξεων Λοιπά Αποθεµατικά Αποθεµατικά Αναπροσαρµογής Κέρδη εις νέο Σύνολο Καθαρά θέση 31/12/2008 Υπόλοιπο 01/01/2008 3.897.168,00 13.412.164,40 375.732,27 1.475.986,45 2.681.329,77 264.540,87 6.545.674,05 1.461.384,35 30.113.980,16 Μεταβολές Περιόδου 27.647,04-27.647,04 - έσµευση αποθεµατικού για ιδια συµµετοχή σε επένδυση Ν. 3299/2005 - ιανοµή µερισµάτων - 97.429,20-97.429,20 Κέρδη Περιόδου - - - - - - - 1.050.129,45 1.050.129,45 Υπόλοιπο 30η εκεµβρίου 2008 3.897.168,00 13.412.164,40 403.379,31 1.475.986,45 2.681.329,77 264.540,87 6.545.674,05 2.386.437,56 31.066.680,41 Καθαρά θέση 31/12/2009 Υπόλοιπο 01/01/2009 3.897.168,00 13.412.164,40 403.379,31 1.475.986,45 2.681.329,77 264.540,87 6.545.674,05 2.386.437,56 31.066.680,41 Μεταβολές Περιόδου 52.506,47-350.986,45 350.986,45-52.506,47 - ιανοµή µερισµάτων - 97.429,20-97.429,20 Κέρδη Περιόδου - - - - - - - 2.012.507,33 2.012.507,33 Υπόλοιπο 30η εκεµβρίου 2009 3.897.168,00 13.412.164,40 455.885,78 1.125.000,00 3.032.316,22 264.540,87 6.545.674,05 4.249.009,22 32.981.758,54 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Σελίδα 20 από 53

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 εκεµβρίου 2009 ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά υπέρ το άρτιο Τακτικό αποθεµατικό Έκτακτα Αποθεµατικά Αποθεµατικά Ειδικών ιατάξεων Λοιπά Αποθεµατικά Αποθεµατικά Αναπροσαρµογής Κέρδη εις νέο ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Καθαρά θέση 31/12/2008 Υπόλοιπο 01/01/2008 3.897.168,00 13.412.164,40 384.185,78 1.475.986,45 2.624.300,61 60.050,74 6.602.703,22 1.132.108,16 1.981.636,99 31.570.304,35 Μεταβολές Περιόδου - 21.563,63 - - - 521.439,79 - - 21.563,63 600.000 78.560,49 ιανοµή µερισµάτων - 97.429,20-97.429,20 Κέρδη Περιόδου - - - - - - - 781.905,62-5.984,22 775.921,40 Υπόλοιπο 30η εκεµβρίου 2008 3.897.168,00 13.412.164,40 405.749,41 1.475.986,45 2.624.300,61-461.389,05 6.602.703,22 1.795.020,95 2.575.653,05 32.327.357,04 Καθαρά θέση 31/12/2009 Υπόλοιπο 01/01/2009 3.897.168,00 13.412.164,40 405.749,41 1.475.986,45 2.624.300,61-461.389,05 6.602.703,22 1.795.020,95 2.575.653,05 32.327.357,04 Μεταβολές Περιόδου - 52.506,47-350.986,45 350.986,45-343.475,00 - - 52.506,47 180.000-163.475,00 ιανοµή µερισµάτων - 97.429,20-97.429,20 Κέρδη Περιόδου - - - - - - - 1.242.617,72-103.971,07 1.138.646,65 Υπόλοιπο 30η εκεµβρίου 2009 3.897.168,00 13.412.164,40 458.255,88 1.125.000,00 2.975.287,06-804.864,05 6.602.703,22 2.887.703,00 2.651.681,98 33.205.099,49 Το ποσό των 521 χιλ. της χρήσης του 2008 καθώς και το ποσό 343 χιλ. της χρήσης του 2009, αφοούν συναλλαγµατικές διαφορές µετατροπής Ισολογισµού. Σελίδα 21 από 53

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 εκεµβρίου 2009 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Εµµεση Μέθοδος) (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα) Ποσά εκφρασµένα σε 31/12/2009 30/12/2008 Ταµειακές Ροές Λειτουργικών ραστηριοτήτων Κέρδη προ φόρων 2.776.676,44 1.570.985,37 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 3.404.707,21 3.055.508,73 Προβλέψεις 135.551,91 142.560,59 Συναλλαγµατικές διαφορές Αποτελέσµατα ( έσοδα, έξοδα κέρδη & ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας - - Χρεωστικοί Τόκοι και συναφή έξοδα 2.970.987,14 3.456.887,94 Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογ. κεφ. Κίνησης ή που σχετίζονται τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση / ( Αύξηση) Αποθέµατα 26.513,93-186.146,68 Μείωση / (Αύξηση) απαιτήσεων - 3.402.677,69 235.568,22 (Μείωση) / Αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 3.732.359,99-3.594.674,82 Μείον: Χρεωστικοί Τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα - 2.970.987,14-3.456.887,94 Καταβεβληµένοι φόροι - 625.556,30-429.081,30 Σύνολο εισροών/(εκροών) από Λειτουργικές ραστηριότητες (α) 6.047.575,49 794.720,11 Επενδυτικές ραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών κοιν. & λοιπών επενδύσεων - 720.000,00-2.849.400,00 Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων - 3.815.677,17-2.854.490,31 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων 479.852,98 418.670,03 Τόκοι εισπραχθέντες - Μερίσµατα εισπραχθέντα - - Σύνολο εισροών/ (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) - 4.055.824,19-5.285.220,28 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια - 5.095.176,73 Εξοφλήσεις δανείων - 1.632.934,77-500.000,00 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) - - Μερίσµατα πληρωθέντα - 97.289,42-97.207,75 Σύνολο εισροών/ (εκροών ) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) - 1.730.224,19 4.497.968,98 Καθαρή αύξηση/ ( µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) +(γ) 261.527,11 7.468,81 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 64.616,59 57.147,78 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 326.143,70 64.616,59 Σελίδα 22 από 53

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 εκεµβρίου 2009 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Εµµεση Μέθοδος) (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα) Ποσά εκφρασµένα σε ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2009 30/12/2008 Ταµειακές Ροές Λειτουργικών ραστηριοτήτων Κέρδη προ φόρων 1.988.478,54 1.324.190,49 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 4.507.701,02 3.792.529,80 Προβλέψεις 147.049,97 149.377,94 Συναλλαγµατικές διαφορές 308.790,00 559.179,00 Αποτελέσµατα ( έσοδα, έξοδα κέρδη & ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας 1.645,00-9.416,79 Χρεωστικοί Τόκοι και συναφή έξοδα 3.562.825,69 4.097.520,02 Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογ. κεφ. Κίνησης ή που σχετίζονται τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση / ( Αύξηση) Αποθέµατα - 301.353,46-92.768,26 Μείωση / (Αύξηση) απαιτήσεων - 3.224.183,40-580.913,58 (Μείωση) / Αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 4.670.055,06-3.710.602,13 Μείον: Χρεωστικοί Τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα - 3.555.670,69-4.101.584,52 Καταβεβληµένοι φόροι - 674.784,95-494.306,93 Σύνολο εισροών/(εκροών) από Λειτουργικές ραστηριότητες (α) 7.430.552,78 933.205,04 Επενδυτικές ραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών κοιν. & λοιπών επενδύσεων - - Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων - 8.081.197,86-8.747.700,82 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων 544.492,86 500.976,22 Τόκοι εισπραχθέντες - 4.064,50 Μερίσµατα εισπραχθέντα - - Σύνολο εισροών/ (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) - 7.536.705,00-8.242.660,10 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 1.572.000,00 768.000,00 Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 767.543,89 7.453.012,59 Εξοφλήσεις δανείων - 2.148.648,77-500.000,00 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) - 49.549,00-233.976,12 Μερίσµατα πληρωθέντα - 97.289,42-97.207,75 Σύνολο εισροών/ (εκροών ) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 44.056,70 7.389.828,72 Καθαρή αύξηση/ ( µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) +(γ) - 62.095,52 80.373,66 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 829.124,89 748.751,23 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 767.029,37 829.124,89 Σελίδα 23 από 53

1. Γενική πληροφόρηση Σηµειώσεις επί των Ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων συνταχθείσες σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης 1.1. Οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της «Α Ρ Τ Ο Β Ι Ο Μ Η Χ Α Ν Ι Α Κ Α Ρ Α Μ Ο Λ Ε Γ Κ Ο Σ Α.Ε.» για την περίοδο 1/1-31/12/2009 έχουν εγκριθεί υπό του ιοικητικού Συµβουλίου την 18 Μαρτίου 2010. 1.2. Σύσταση εταιρείας. 1.3. H εταιρεία «Α Ρ Τ Ο Β Ι Ο Μ Η Χ Α Ν Ι Α Κ Α Ρ Α Μ Ο Λ Ε Γ Κ Ο Σ Α.Ε.», ιδρύθηκε µε την σηµερινή της νοµική µορφή στις 07.11.1989 (ΦΕΚ 3882/09.11.1989). Η διάρκεια της εταιρείας έχει ορισθεί ενενήντα (90) χρόνια δηλαδή έως την 31.12. 2079. Για την λειτουργία των εργοστασιακών εγκαταστάσεων της εταιρείας έχει εκδοθεί από την διεύθυνση Ορυκτού Πλούτου και Βιοµηχανίας της Νοµαρχιακής Αυτοδιοίκησης Ανατολικής Αττικής η υπ αριθµού 2781/1998 άδεια λειτουργίας. 1.4. Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού του Οµίλου και της Εταιρίας: Όµιλος Εταιρία 31η εκεµβρίου 2009 611 390 31η εκεµβρίου 2008 569 374 1.5. Έδρα Η έδρα της εταιρείας βρίσκεται στην θέση Τζήµα, Κορωπί. Η ηλεκτρονική διεύθυνση είναι : www. karamolegos- bkr. gr. 1.6. Σκοπός 1.6.1. Η παραγωγή και εµπορεία ειδών αρτοποιίας και ζαχαροπλαστικής. 1.6.2. Η συµµετοχή ή συνεργασία της εταιρείας µε οποιοδήποτε τρόπο και µε οποιονδήποτε σκοπό συναφή µε το σκοπό της εταιρείας. 1.6.3. Η ίδρυση υποκαταστηµάτων, πρακτορείων, γραφείων σε οποιοδήποτε µέρος της Ελλάδος και το εξωτερικό και η εκµετάλλευση αυτών για τους σκοπούς της εταιρείας. 1.6.4. Η αντιπροσώπευση οποιοδήποτε επιχείρησης ηµεδαπής ή αλλοδαπής του ίδιου ή συναφούς σκοπού. 1.6.5. Η κτήση και εκµετάλλευση κάθε µέσου µεταφοράς και η κτήση ακινήτων προς επίτευξη του σκοπού της εταιρείας 1.7. Νέα πρότυπα, ερµηνείες και τροποποιήσεις υφιστάµενων προτύπων. Τα παρακάτω πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες που έχουν εκδοθεί, είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα και σχετίζονται µε την λειτουργία του Οµίλου. Η εκτίµηση του Οµίλου σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρουσιάζονται παρακάτω. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικά για τη χρήση από 1 Ιανουαρίου 2009 ΠΧΑ 8 «Τοµείς ραστηριοτήτων» Το πρότυπο αυτό αντικαθιστά το ΛΠ 14, σύµφωνα µε το οποίο οι τοµείς αναγνωρίζονταν και παρουσιάζονταν µε βάση µια ανάλυση απόδοσης και κινδύνου. Σύµφωνα µε το ΠΧΑ 8 οι τοµείς αποτελούν συστατικά µιας οικονοµικής οντότητας που εξετάζονται τακτικά από τον ( ιευθύνοντα Σύµβουλο και το ιοικητικό Συµβούλιο της οικονοµικής οντότητας Chief Operating Decision Maker) και παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση αυτήν την εσωτερική κατηγοριοποίηση. Η τροποποίηση δεν είχε καµία επίδραση στον αριθµό των τοµέων που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 1 Αναθεωρηµένο «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» Το ΛΠ 1 έχει αναθεωρηθεί για να αναβαθµίσει τη χρησιµότητα των πληροφοριών που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Το αναθεωρηµένο πρότυπο δεν επιτρέπει την παρουσίαση των στοιχείων εσόδων και εξόδων (που δεν αποτελούν συναλλαγές µε µετόχους) στην κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων, αλλά απαιτεί αυτές τις συναλλαγές να παρουσιάζονται ξεχωριστά από τις συναλλαγές µε τους µετόχους. Οι οικονοµικές οντότητες µπορούν να επιλέξουν να παρουσιάζουν είτε µία κατάσταση (κατάσταση συνολικού εισοδήµατος) είτε δύο καταστάσεις (κατάσταση Σελίδα 24 από 53

Σηµειώσεις επί των Ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων συνταχθείσες σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης αποτελεσµάτων και κατάσταση συνολικού εισοδήµατος). Ο Όµιλος έχει αποφασίσει να παρουσιάζει µία κατάσταση. ΠΧΑ 7 Τροποποίηση «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Η τροποποίηση αυτή απαιτεί την παροχή πρόσθετων γνωστοποιήσεων σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας, καθώς και του κινδύνου ρευστότητας. Η τροποποίηση αυτή αφορά σε πρόσθετες γνωστοποιήσεις και εποµένως δεν υπάρχει επίδραση στα κέρδη. ΠΧΑ 2 Τροποποίηση «Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών» Η τροποποίηση διευκρινίζει τον ορισµό των «προϋποθέσεων της κατοχύρωσης (vesting conditions)», µε την εισαγωγή του όρου «προϋποθέσεις µη κατοχύρωσης (non-vesting conditions)» για όρους που δεν αποτελούν όρους υπηρεσίας ή όρους απόδοσης. Επίσης, διευκρινίζεται ότι όλες οι ακυρώσεις είτε προέρχονται από την ίδια την οντότητα είτε από τα συµβαλλόµενα µέρη, πρέπει να έχουν την ίδια λογιστική αντιµετώπιση. H τροποποίηση δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. ΛΠ 23 Αναθεωρηµένο «Κόστος ανεισµού» Το πρότυπο αντικαθιστά την προηγούµενη έκδοση του ΛΠ 23. Η βασική διαφορά σε σχέση µε την προηγούµενη έκδοση αφορά στην κατάργηση της επιλογής αναγνώρισης ως εξόδου του κόστους δανεισµού που σχετίζεται µε περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού, για τα οποία απαιτείται ένα σηµαντικό χρονικό διάστηµα προκειµένου να µπορέσουν να λειτουργήσουν ή να πωληθούν. O Όµιλος θα ακολουθήσει το αναθεωρηµένο πρότυπο. ΛΠ 32 Τροποποίηση «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» και ΛΠ 1 Τροποποίηση «Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων» Η τροποποίηση στο ΛΠ 32 απαιτεί ορισµένα χρηµατοοικονοµικά µέσα διαθέσιµα από τον κάτοχο («puttable») και υποχρεώσεις που προκύπτουν κατά την ρευστοποίηση, να καταταχθούν ως Ίδια Κεφάλαια εάν πληρούνται συγκεκριµένα κριτήρια. Η τροποποίηση στο ΛΠ 1 απαιτεί γνωστοποίηση συγκεκριµένων πληροφοριών αναφορικά µε τα «puttable» µέσα που κατατάσσονται ως Ίδια Κεφάλαια. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. ΛΠ 39 Τροποποίηση «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και Επιµέτρηση» Η τροποποίηση αποσαφηνίζει ότι οι οικονοµικές οντότητες δεν πρέπει πλέον να χρησιµοποιούν λογιστική αντιστάθµισης για συναλλαγές µεταξύ των τοµέων στις ατοµικές οικονοµικές τους καταστάσεις. Η τροποποίηση αυτή δεν εφαρµόζεται στον Όµιλο καθώς δεν ακολουθεί λογιστική αντιστάθµισης σύµφωνα µε το ΛΠ 39. Ε ΠΧΑ 18 «Μεταβιβάσεις περιουσιακών στοιχείων από πελάτες» (εφαρµόζεται σε µεταβιβάσεις περιουσιακών στοιχείων που ελήφθησαν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2009). Η διερµηνεία διευκρινίζει τις απαιτήσεις των ΠΧΑ για τις συµφωνίες στις οποίες η οικονοµική οντότητα λαµβάνει από έναν πελάτη ένα ενσώµατο περιουσιακό στοιχείο, το οποίο πρέπει στη συνέχεια να χρησιµοποιήσει για να παρέχει στον πελάτη τη συνεχή πρόσβαση σε αγαθά ή σε υπηρεσίες. Σε ορισµένες περιπτώσεις, η οικονοµική οντότητα λαµβάνει µετρητά από έναν πελάτη που πρέπει να χρησιµοποιηθούν µόνο για την απόκτηση ή την κατασκευή του ενσώµατου περιουσιακού στοιχείου. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικά µετά από τη χρήση 1 Ιανουαρίου 2010 ΠΧΑ 3 Αναθεωρηµένο «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» και ΛΠ 27 Τροποποιηµένο «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2009).Το αναθεωρηµένο ΠΧΑ 3 εισάγει µια σειρά αλλαγών στο λογιστικό χειρισµό συνενώσεων επιχειρήσεων οι οποίες θα επηρεάσουν το ποσό της αναγνωρισθείσας υπεραξίας, τα αποτελέσµατα της αναφερόµενης περιόδου στην οποία πραγµατοποιείται η απόκτηση επιχειρήσεων και τα µελλοντικά αποτελέσµατα. Αυτές οι αλλαγές περιλαµβάνουν την εξοδοποίηση δαπανών που σχετίζονται µε την απόκτηση και την αναγνώριση µεταγενέστερων µεταβολών στην εύλογη αξία του ενδεχόµενου τιµήµατος ( contingent consideration ) στα αποτελέσµατα. Το τροποποιηµένο ΛΠ 27 απαιτεί συναλλαγές που οδηγούν σε αλλαγές ποσοστών συµµετοχής σε θυγατρική να καταχωρούνται στην καθαρή θέση. Επιπλέον, το τροποποιηµένο πρότυπο µεταβάλλει το λογιστικό χειρισµό για τις ζηµίες που πραγµατοποιούνται από θυγατρική εταιρεία καθώς και της απώλειας του ελέγχου θυγατρικής. Όλες οι αλλαγές των ανωτέρω προτύπων θα εφαρµοστούν µελλοντικά και θα επηρεάσουν µελλοντικές αποκτήσεις και συναλλαγές µε µετόχους µειοψηφίας. Ο Όµιλος θα εφαρµόσει αυτές τις αλλαγές από την ηµέρα που τίθενται σε εφαρµογή. Σελίδα 25 από 53