ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ Ξενοδοχειακές, Τουριστικές και Εµπορικές Επιχειρήσεις Ανώνυµη Εταιρεία

ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ Ξενοδοχειακές, Τουριστικές και Εµπορικές Επιχειρήσεις Ανώνυµη Εταιρεία ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ 3 1 εκεµβρίου 2011 (Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς) [Οδός Ά - ΒΙΠΕ Ηρακλείου Τ.Κ.71 601] Σελίδα 1

ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ Ξενοδοχειακές, Τουριστικές και Εµπορικές Επιχειρήσεις Ανώνυµη Εταιρεία Αρ.Μ.Α.Ε.17508/70/β/88/49 Ετήσια Οικονοµική Πληροφόρηση για την χρήση 2011 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2011 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας την 21 Μαρτίου 2012. Η ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Σ & /ΝΟΥΣΑ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Η ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Σ & /ΝΟΥΣΑ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΑΘΗΝΑ ΚΑΡΑΤΖΗ Α..Τ. Ι 990606 Σελίδα 2

Πίνακας περιεχομένων Α. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 5 Β. Έκθεση διαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου 7 1. Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης 9 2. Κατάσταση Συνολικών Εσόδων 10 3. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 11 4. Κατάσταση Ταµειακών Ροών 12 5. Επεξηγήσεις για τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων 13 5.1 Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία 13 5.2 Κυριότερες λογιστικές αρχές που χρησιµοποιεί η εταιρεία 13 5.2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων 13 5.2.2 Νέα λογιστικά πρότυπα και ερµηνείες της ΕΕΧΠ 14 5.2.3 Νόµισµα µέτρησης και αναφοράς 16 5.2.4 Ενσώµατες πάγιες ακινητοποιήσεις 16 5.2.5 Αναταξινόµηση στοιχείων κατάστασης οικονοµικής θέσης 16 5.2.6 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων ενεργητικού 16 5.2.7 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 17 5.2.8 Μετοχικό κεφάλαιο 17 5.2.9 Αναγνώριση εσόδων 17 5.2.10 Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών 17 5.3 Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία 17 5.4 Λοιπά στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού 18 5.5 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών 18 5.6 Ανάλυση Κατάστασης Συνολικών Εσόδων (Αποτελεσµάτων) 18 6. Πρόσθετα Στοιχεία & Πληροφορίες 19 6.1 Ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις 19 6.2 Μέσος σταθµισµένος αριθµός µετοχών / Κέρδη ανά µετοχή 19 Σελίδα 3

6.3 Επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές 19 6.4 Προβλέψεις 19 6.5 Εµπράγµατα βάρη 19 6.6 Αριθµός απασχολούµενων 20 6.7 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µε την εταιρεία µέλη 20 6.8 Γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού 20 6.9 Άλλες ουσιώδεις πληροφορίες 20 6.10 Αµοιβή ελέγχου 20 7. Έγκριση οικονοµικών καταστάσεων από το.σ. 20 Στοιχεία & Πληροφορίες Περιόδου 21 Σελίδα 4

Α. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της ανωνύµου εταιρείας: «ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ Ξενοδοχειακές, Τουριστικές και Εµπορικές Επιχειρήσεις Ανώνυµη Εταιρεία» Έκθεση επί των οικονοµικών καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της ανωνύµου εταιρείας «ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ Ξενοδοχειακές, Τουριστικές και Εµπορικές Επιχειρήσεις Ανώνυµη Εταιρεία», που αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31ης εκεµβρίου 2011, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και τις λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις οικονοµικές καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Σελίδα 5

Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας, κατά την 31 εκεµβρίου 2011 και τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων. Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχιση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Ηράκλειο, 21 Μαρτίου 2012 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Εµµανουήλ Ν. ιαµαντουλάκης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 13 101 Σελίδα 6

Β. Έκθεση διαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου ΤΗΣ ΑΝΩΝΥΜΟΥ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ «ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ Ξενοδοχειακές, Τουριστικές και Εµπορικές Επιχειρήσεις Ανώνυµη Εταιρεία» Προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων, για τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της χρήσεως 2011. Κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε την τιµή να θέσουµε υπ όψη σας τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις που έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, καθώς και την παρούσα έκθεση για τη χρήση από 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2011, σύµφωνα µε τα άρθρα 43α & 136 του Κ.Ν. 2190/1920. 1. Επενδυτικό Πρόγραµµα Η εταιρεία έχει στην κατοχή της όµορα οικόπεδα στην κτηµατική περιφέρεια Αγίου Ιωάννη του ήµου Ιεράπετρας και έχει προβεί σε όλες τις προκαταρκτικές ενέργειες, που περιλαµβάνουν κυρίως την έκδοση οικοδοµικής αδείας και την ένταξη του επενδυτικού σχεδίου προϋπολογισµού 37,26 εκατ. ευρώ στις ενισχύσεις του Ν.3299/2004, για την ανέγερση πολυτελούς ξενοδοχειακής µονάδας (5*) δυναµικότητας 597 κλινών -321 δωµατίων. Το επενδυτικό σχέδιο έχει αναβληθεί λόγω της δυσµενούς οικονοµικής συγκυρίας και θα επανεξεταστεί µε τα πρώτα δείγµατα ανάκαµψης στον τουριστικό κλάδο. 2. ραστηριότητα Η εταιρία δεν έχει οικονοµική δραστηριότητα και δεν απασχολεί προσωπικό. Η κλειόµενη χρήση καταλήγει σε ζηµία µετά από φόρους 18.432,06. 3. Βασικοί Στόχοι της ιοίκησης Η διοίκηση έχει αναβάλει την έναρξη του επενδυτικού της προγράµµατος για την ανέγερση πολυτελούς ξενοδοχειακής µονάδας στην κτηµατική περιφέρεια Αγίου Ιωάννου του ήµου Ιεράπετρας, λόγω της δυσµενούς οικονοµικής συγκυρίας. Επισηµαίνεται ότι σύµφωνα µε την παράγραφο 5 του Σελίδα 7

άρθρου 18 του Ν.4013/11,παρατείνεται µέχρι 31 εκεµβρίου 2012 η προθεσµία ολοκλήρωσης των επενδυτικών σχεδίων που έχουν υπαχθεί στις διατάξεις του ν. 3299/2004. 4. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Κίνδυνοι σχετικά µε την ακίνητη περιουσία: Κίνδυνοs αποµείωσης της αξίας της ακίνητης περιουσίας λόγω διακυµάνσεων των τιµών στην κτηµαταγορά ή αστάθµητων παραγόντων και κίνδυνος για πρόσθετες δαπάνες ή επενδύσεις από ενδεχόµενες µεταβολές στο πολεοδοµικό και περιβαλλοντολογικό κανονιστικό πλαίσιο. Κίνδυνοι επενδυτικού σχεδίου: Κίνδυνος από-ένταξης από τις ενισχύσεις του Ν.3299/2004. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις που παρατίθενται στις σελίδες 9 έως 21 συντάχθηκαν σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο 21/03/2012. Παρακαλούµε του κύριους µετόχους όπως εγκρίνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης 2011. Ηράκλειο, 21 Μαρτίου 2012 Το ιοικητικό Συµβούλιο Η Πρόεδρος του.σ. Αθηνά σύζ. Μιλτιάδη Καράτζη Σελίδα 8

1. Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Ενεργητικό Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού 31.12.2011 31.12.2010 Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία 5.3 5.358.217,12 5.353.807,12 Κυκλοφοριακά Περιουσιακά Στοιχεία 5.358.217,12 5.353.807,12 Λοιπά στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού 5.4 57.912,24 56.757,18 Προπληρωµές 1.680,67 1.680,67 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 5.5 29.281,23 52.527,95 88.874,14 110.965,80 Σύνολο Ενεργητικού 5.447.091,26 5.464.772,92 Ίδια Κεφάλαια & Υποχρεώσεις Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 6.2 1.499.662,50 1.499.662,50 ιαφορά υπέρ το άρτιο 6.2 1.796.780,75 1.796.780,75 Αποθεµατικά επανεκτίµησης ακινήτων ( ΠΧΠ 1) 2.726.293,93 2.726.293,93 Λοιπά αποθεµατικά κεφάλαια - - Αποτελέσµατα εις νέον (576.396,32) (557.964,26) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 5.446.340,86 5.464.772,92 Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις - - Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 750,40 - Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις - - Σύνολο Βραχυπροθέσµων Υποχρεώσεων 750,40 - Σύνολο Υποχρεώσεων 750,40 - Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 5.447.091,26 5.464.772,92 Σελίδα 9

2. Κατάσταση Συνολικών Εσόδων ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Έξοδα διοίκησης 5.6 (10.478,97) (10.012,38) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) καθαρά 5.6 (7.981,97) (41.145,15) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 28,88 28,22 Αποτελέσµατα προ φόρων (18.432,06) (51.129,31) Φόροι 5.6 - (1.940,00) Αποτελέσµατα µετά από φόρους (Α) (18.432,06) (53.069,31) Λοιπά Συνολικά Έσοδα (Β) - - Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα / (Έξοδα) µετά από φόρους (Α+Β) (18.432,06) (53.069,31) Συνολικός αρθµός µετοχών 41.370 41.370 Μέσος Σταθµισµένος Αριθµός µετοχών 6.2 41.370 40.370 Βασικά κέρδη (ζηµίες) ανά µετοχή σε 6.2 (0,4455) (1,3146) Σύνοψη αποτελεσµάτων περιόδου Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών & Επενδυτικών Αποτελεσµάτων 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 (18.460,94) (51.157,53) Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσµάτων & Αποσβέσεων (18.460,94) (51.157,53) Σελίδα 10

3. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 01.01.2011-31.12.2011 Μετοχικό κεφάλαιο Κεφάλαιο υπερ το άρτιο Αποθεµατικά Επανεκτίµησης ΠΧΠ 1 Λοιπά Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαιων Υπόλοιπο την 01/01/2011 1.499.662,50 1.796.780,75 2.726.293,93 - (557.964,26) 5.464.772,92 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου - Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου (18.432,06) (18.432,06) Συνολικές µεταβολές περιόδου - - Υπόλοιπο την 31/12/2011 1.499.662,50 1.796.780,75 2.726.293,93 - (576.396,32) 5.446.340,86 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 01.01.2010-31.12.2010 Μετοχικό κεφάλαιο Κεφάλαιο υπερ το άρτιο Αποθεµατικά Επανεκτίµησης ΠΧΠ 1 Λοιπά Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαιων Υπόλοιπο την 01/01/2010 1.427.162,50 1.719.280,75 2.726.293,93 90.000,00 (504.894,95) 5.457.842,23 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 72.500,00 77.500,00 (90.000,00) 60.000,00 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου (53.069,31) (53.069,31) Υπόλοιπο την 31/12/2010 1.499.662,50 1.796.780,75 2.726.293,93 - (557.964,26) 5.464.772,92 Σελίδα 11

4. Κατάσταση Ταµειακών Ροών 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 Λειτουργικές ραστηριότητες Κέρδη / (Ζηµιές) προ φόρων (συνεχιζόµενες δραστηριότητες) (18.432,06) (51.129,31) Πλέον: Προσαρµογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις & αναστροφές προβλέψεων (Κέρδη) / Ζηµίες από πώληση παγίων στοιχείων Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα (28,88) (28,22) Άλλα µη ταµειακά έξοδα /(έσοδα) 35.044,33 Λειτουργικές ταµειακές ροές πριν από τις µεταβολές κεφαλαίου κίνησης (18.460,94) (16.113,20) Πλέον: Προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων - - Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (1.155,06) 4.325,63 Αύξηση / (µείωση) τρεχουσών υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 750,40 (5.153,11) (18.865,60) (16.940,68) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβληµένα - - Καταβεβληµένοι φόροι - 4.534,23 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (18.865,60) (21.474,91) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώµατων και άυλων πάγιων στοιχείων (4.410,00) (10.450,34) Εισπράξεις από την εκποίηση ενσωµάτων και άυλων πάγιων στοιχείων - - Τόκοι εισπραχθέντες 28,88 28,22 Σύνολο εισροών (εκροών) επενδυτικών δραστηριοτήτων (β) (4.381,12) (10.422,12) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Επιχορηγήσεις πάγιων επενδύσεων - - Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια - - Εισπράξεις από Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου - 60.000,00 Μερίσµατα πληρωθέντα - - Έξοδα αυξήσεως κεφαλαίου Σύνολο εισροών / (εκροών) χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων (γ) - 60.000,00 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα χρηµατικά διαθέσιµα και ισοδύναµα της περιόδου (α) + (β) +(γ) (23.246,72) 28.102,97 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσεως 52.527,95 24.424,98 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσεως 29.281,23 52.527,95 Σελίδα 12

5. Επεξηγήσεις για τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων 5.1 Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία Η «ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ Ξενοδοχειακές, Τουριστικές και Εµπορικές Επιχειρήσεις Ανώνυµη Εταιρεία» µε τον διακριτικό τίτλο «ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ Α.Ε.» (εφεξής η «Εταιρεία») εδρεύει στη Βιοµηχανική Περιοχή του ήµου Ηρακλείου. Η εταιρεία έχει στην κατοχή της ακίνητα που περιγράφονται ακολούθως στην παράγραφο 5.3. και έχει προβεί σε όλες τις προκαταρκτικές ενέργειες, που περιλαµβάνουν κυρίως την έκδοση οικοδοµικής αδείας και την ένταξη του επενδυτικού σχεδίου προϋπολογισµού 37,26 εκατ. ευρώ στις ενισχύσεις του Ν.3299/2004, για την ανέγερση πολυτελούς ξενοδοχειακής µονάδας (5*) δυναµικότητας 597 κλινών - 321 δωµατίων στην κτηµατική περιφέρεια Αγίου Ιωάννου του ήµου Ιεράπετρας. Το επενδυτικό σχέδιο έχει αναβληθεί λόγω της δυσµενούς οικονοµικής συγκυρίας και θα επανεξεταστεί µε τα πρώτα δείγµατα ανάκαµψης στον τουριστικό κλάδο. Το σηµερινό ιοικητικό Συµβούλιο είναι 5µελές, εξελέγη από την Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της 20 ης Ιουνίου 2010 και συγκροτήθηκε σε σώµα την 21 η Ιούνιου 2010 (Πρακτικό Σ 03/21.06.2010). Η θητεία του είναι πενταετής και λήγει την 20 η Ιουνίου 2015. Η σύνθεση του έχει ως εξής : 1. Αθηνά συζ. Μιλτιάδη Καράτζη Πρόεδρος.Σ. & ιευθύνουσα Σύµβουλος. 2. Μιλτιάδης Καράτζης του Αντώνιου Αντιπρόεδρος.Σ. 3. Αντώνιος Καράτζης του Μιλτιάδη Μέλος του.σ. 4. Μαρία Καράτζη του Μιλτιάδη Μέλος του.σ. 5. Κωνσταντίνος Αρχοντάκης - Μέλος του.σ. Την εταιρεία εκπροσωπούν και δεσµεύουν µε την υπογραφή τους η Πρόεδρος του.σ. & ιευθύνουσα Σύµβουλος Αθηνά συζ. Μιλτιάδη Καράτζη και ο Αντιπρόεδρος του.σ. Μιλτιάδης Καράτζης του Αντώνιου. Η εταιρεία είναι θυγατρική της εισηγµένης στο Χ.Α.Α. εταιρείας ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ & ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ. 5.2 Κυριότερες λογιστικές αρχές που χρησιµοποιεί η εταιρεία Οι κύριες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν κατά την προετοιµασία των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων αναλύονται παρακάτω: 5.2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρίας αφορούν τη χρήση 1.1-31.12.2011, και έχουν συνταχθεί: α) σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π.), όπως Σελίδα 13

αυτά υιοθετούνται από την Ευρωπαϊκή Ένωση, βάσει του Κανονισµού αριθ. 1606/2002 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συµβουλίου της Ευρωπαϊκής Ένωσης της 19ης Ιουλίου 2002 και β) µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. Οι λογιστικές αρχές που ακολούθησε η εταιρία για τη σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της 31.12.2011, είναι συνεπείς µε αυτές που περιγράφονται στις δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις της χρήσεως που έληξε την 31.12.2010. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε την αρχή της συνέχισης της επιχειρηµατικής δραστηριότητας (going concern basis). Η αρχή αυτή στηρίζεται στην παραδοχή ότι η εταιρεία θα έχει στη διάθεση της τους απαραίτητους πόρους για να µπορέσει να ανταποκριθεί στις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις της ώστε να µπορέσει να συνεχίσει απρόσκοπτα τις δραστηριότητες της τουλάχιστον για τους επόµενους 12 µήνες. 5.2.2 Νέα λογιστικά πρότυπα και ερµηνείες της ΕΕΧΠ Τροποποιήσεις στα δηµοσιευµένα πρότυπα ΛΠ 32 - Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση (τροποποίηση) - Ταξινόµηση Εκδόσεων ικαιωµάτων σε Μετοχές Ε ΠΧΑ 14 - Προκαταβολές ελάχιστων κεφαλαιακών εισφορών Ετήσιες Βελτιώσεις 2010 Κατά το 2010 το Σ ΛΠ προέβη στην έκδοση των ετήσιων Βελτιώσεων στα ΠΧΑ για το 2010 µια σειρά προσαρµογών σε 7 Πρότυπα που αποτελεί µέρος του προγράµµατος για ετήσιες βελτιώσεις στα Πρότυπα. Το πρόγραµµα των ετήσιων βελτιώσεων του Σ ΛΠ στοχεύει στο να πραγµατοποιούνται απαραίτητες αλλά µη επείγουσες προσαρµογές σε ΠΧΑ τα οποία δεν θα αποτελέσουν µέρος κάποιου µεγαλύτερου προγράµµατος αναθεωρήσεων. Οι περισσότερες βελτιώσεις έχουν εφαρµογή για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 01/01/2011. Οι σηµαντικότερες από αυτές τις βελτιώσεις αφορούν τα εξής πρότυπα: ΠΡΟΤΥΠΟ Ηµεροµηνία εφαρµογής Επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις ΛΠ 27 - Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις 01/01/2010 Όχι ΠΧΑ 2 - Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών 01/01/2010 Όχι ΠΧΑ 3 - Συνενώσεις Επιχειρήσεων 01/01/2010 Όχι Ε ΠΧΑ 19 - Εξόφληση Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων µε Συµµετοχικούς Τίτλους 01/07/2010 Όχι ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων (Τροποποίηση) 01/01/2011 Όχι ΛΠ 24 - Γνωστοποιήσεις Συνδεδεµένων Μερών (Αναθεώρηση) 01/01/2011 Όχι ΛΠ 34 - Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά (Τροποποίηση) 01/01/2011 Όχι Ε ΠΧΑ 13 - Προγράµµατα Επιβράβευσης Πελατών (Τροποποίηση) 01/01/2011 Όχι Τροποποίηση στο ΠΧΑ 1 «ΠΧΑ Πρώτη Εφαρµογή» - Υπερπληθωριστικές Οικονοµίες 01/07/2011 Όχι Σελίδα 14

Τροποποίηση στο ΠΧΑ 1 «ΠΧΑ Πρώτη Εφαρµογή» - Κατάργηση της παύσης αναγνώρισης χρηµατικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων 01/07/2011 Όχι ΠΧΑ 7 - Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις (Τροποποιήσεις) 01/07/2011 Όχι Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερµηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία είτε δεν έχουν ακόµα τεθεί σε ισχύ είτε δεν έχουν υιοθετηθεί, από την Ε.Ε. Επιπλέον, το Σ ΛΠ έχει προχωρήσει στην έκδοση των παρακάτω νέων ΠΧΑ, τροποποιήσεων και διερµηνειών τα οποία δεν είναι υποχρεωτικά για τις παρουσιαζόµενες οικονοµικές καταστάσεις και τα οποία µέχρι την ηµεροµηνία έκδοσης αυτών των οικονοµικών καταστάσεων δεν είχαν υιοθετηθεί από την ΕΕ. ΠΡΟΤΥΠΟ ΛΠ 12 - Φόροι Εισοδήµατος (τροποποίηση) Αναβαλλόµενος φόρος - Ανάκτηση των υποκείµενων περιουσιακών στοιχείων ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων (τροποποίηση) Παρουσίαση των στοιχείων του Λοιπού Συνολικού Εισοδήµατος Ηµεροµηνία εφαρµογής Επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις 01/01/2012 Όχι 01/07/2012 Όχι ΠΧΑ 7 - Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Εµπλουτισµένες απαιτήσεις για γνωστοποιήσεις αποαναγνώρισης 01/07/2012 Όχι ΛΠ 19 - Παροχές σε εργαζοµένους(τροποποίηση) 01/01/2013 Όχι ΛΠ 27 - Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις (αναθεώρηση) 01/01/2013 Όχι ΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες (αναθεώρηση) 01/01/2013 Όχι ΠΧΑ 10 - Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 01/01/2013 Όχι ΠΧΑ 11 - Από κοινού Συµφωνίες 01/01/2013 Όχι ΠΧΑ 12 - Γνωστοποίηση συµµετοχών σε άλλες οικονοµικές οντότητες 01/01/2013 Όχι ΠΧΑ 13 - Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας 01/01/2013 Όχι ΠΧΑ 7 - Χρηµατοοικονοµικά Μέσα : Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Συµψηφισµός Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών στοιχείων και 01/01/2013 Όχι χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων ΛΠ 32 - Χρηµατοοικονοµικά Μέσα : Παρουσίαση (τροποποίηση) - Συµψηφισµός Χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και 01/01/2014 Όχι Χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων ΠΧΑ 7 - Χρηµατοοικονοµικά Μέσα : Τροποποίηση για γνωστοποιήσεις σχετικά µε την αρχική εφαρµογή του ΠΧΑ 9 01/01/2015 Όχι ΠΧΑ 9 - Χρηµατοοικονοµικά Μέσα Ταξινόµηση και Επιµέτρηση 01/01/2015 Όχι ιερµηνεία 20 - απάνες αποκάλυψης κατά την παραγωγική φάση του ορυχείου 01/01/2013 Όχι Ο εταιρεία δεν έχει σκοπό να εφαρµόσει κανένα από τα Πρότυπα ή τις ιερµηνείες νωρίτερα. Με βάση τις λογιστικές πολιτικές που ακολουθούνται, η ιοίκηση δεν αναµένει σηµαντικές επιδράσεις στις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρίας από την εφαρµογή των ανωτέρω Προτύπων και διερµηνειών, όταν αυτά καταστούν εφαρµόσιµα. Σελίδα 15

5.2.3 Νόµισµα µέτρησης και αναφοράς Το νόµισµα µέτρησης και αναφοράς της εταιρείας από την 1η Ιανουαρίου 2002 είναι το Ευρώ. Οι οικονοµικές καταστάσεις οι επεξηγήσεις και σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων παρουσιάζονται σε ευρώ. 5.2.4 Ενσώµατες πάγιες ακινητοποιήσεις Στα ενσώµατα πάγια της εταιρείας περιλαµβάνονται µόνο ιδιοχρησιµοποιούµενα 1 οικόπεδα για την αποτίµηση των οποίων εφαρµόζεται το υπόδειγµα του κόστους (βλέπε και παράγραφο 5.3 σχετικά µε την εκτίµηση ακινήτων στο τεκµαιρόµενο κόστος). Το κόστος κτήσεως περιλαµβάνει και όλες τις άµεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση τους. 5.2.5 Αναταξινόµηση στοιχείων κατάστασης οικονοµικής θέσης Από το λογαριασµό «Φόροι» της κατάστασης συνολικών εσόδων της 01.01.2010-31.12.2010, ποσό 6.535,46, που αφορά φόρο ακίνητης περιουσίας, αναταξινοµήθηκε στα λοιπά έξοδα. Από την αναταξινόµηση αυτή δεν επηρεάστηκαν τα Αποτελέσµατα µετά από φόρους ή τα Συνολικά Συγκεντρωτικά Έσοδα / (έξοδα) µετά από φόρους. Αντίθετα, τα Αποτελέσµατα Προ Φόρων διαµορφώθηκαν σε (51.129,31) από (44.593,85), ενώ τα Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών & Επενδυτικών Αποτελεσµάτων (EBIT) και τα Αποτελέσµατα Προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών & Επενδυτικών Αποτελεσµάτων & Αποσβέσεων (ΕΒΙΤDA) διαµορφώθηκαν σε (51.157,53) από (44.622,07). 5.2.6 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων ενεργητικού Οι ενσώµατες ακινητοποιήσεις εξετάζονται για πιθανή ζηµιά αποµείωσης, όποτε γεγονότα ή αλλαγές στις περιστάσεις δείχνουν ότι η λογιστική αξία τους µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Οποτεδήποτε η λογιστική αξία κάποιου περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει το ανακτήσιµο ποσό του, η αντίστοιχη ζηµιά αποµείωσης του, καταχωρείται στα αποτελέσµατα χρήσης. Η ανακτήσιµη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου είναι το µεγαλύτερο ποσό µεταξύ της εκτιµώµενης καθαρής τιµής πώλησης και της αξίας χρήσεως (value in use). Καθαρή αξία πώλησης θεωρείται η εφικτή πρόσοδος από την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου στα πλαίσια µιας αµφοτεροβαρούς συναλλαγής στην οποία τα µέρη έχουν πλήρη γνώση και προσχωρούν οικιοθελώς, µετά από την αφαίρεση κάθε πρόσθετου άµεσου κόστους διάθεσής του, ενώ αξία εν χρήση είναι η παρούσα αξία των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών που αναµένεται να πραγµατοποιηθούν από τη συνεχή χρήση ενός περιουσιακού στοιχείου και από τη διάθεσή του στο τέλος της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής του. Αν δεν υπάρχει δυνατότητα εκτίµησης του ανακτήσιµου ποσού ενός περιουσιακού στοιχείου για το οποίο υπάρχει 1 Σύµφωνα µε το ΛΠ 40 παρ.9γ Ιδιοχρησιµοποιούµενα ακίνητα (βλ. ΛΠ 16) περιλαµβάνουν (µεταξύ άλλων) ακίνητα που κατέχονται για µελλοντική χρήση ως Ιδιοχρησιµοποιούµενα ακίνητα, ακίνητα που κατέχονται για µελλοντική αξιοποίηση και µεταγενέστερη χρησιµοποίηση ως ιδιοχρησιµοποιούµενα ακίνητα, ακίνητα που χρησιµοποιούνται από υπαλλήλους (ανεξάρτητα από το αν οι εργαζόµενοι πληρώνουν ενοίκιο κατά τα ισχύοντα στην αγορά) και ακίνητα που χρησιµοποιούνται από τον ιδιοκτήτη εν αναµονή διάθεσης. Σελίδα 16

ένδειξη αποµείωσης της αξίας του, τότε προσδιορίζεται το ανακτήσιµο ποσό της µονάδας που δηµιουργεί ταµιακές ροές στην οποία ανήκει το περιουσιακό στοιχείο. Αντιλογισµός ζηµιάς αποµείωσης της αξίας περιουσιακών στοιχείων που λογίσθηκε σε προηγούµενα έτη γίνεται µόνο όταν υπάρχουν ικανές ενδείξεις ότι η αποµείωση αυτή δεν υπάρχει πλέον ή έχει ελαττωθεί. Στις περιπτώσεις αυτές, ο ανωτέρω αντιλογισµός αναγνωρίζεται ως έσοδο. όψεως. 5.2.7 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµιακά διαθέσιµα και ταµιακά ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά και τις καταθέσεις 5.2.8 Μετοχικό κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας είναι στο σύνολο του καταβληµένο, αποτελείται από κοινές ονοµαστικές µετοχές και κατατάσσεται στα ιδία κεφάλαια. Την 31 η εκεµβρίου 2011 ανέρχεται σε 1.499.662,50 και διαιρείται σε 41.370 κοινές ονοµαστικές µετοχές ονοµαστικής αξίας 36,25 εκάστη. 5.2.9 Αναγνώριση εσόδων Τα µοναδικά έσοδα της εταιρείας προέρχονται από τόκους και αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και χρήσης του πραγµατικού επιτοκίου. 5.2.10 Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών ύο µέρη θεωρούνται συνδεδεµένα αν το ένα έχει τη δυνατότητα να ελέγχει το άλλο ή να ασκεί ουσιώδη επιρροή πάνω του, κατά τη λήψη των οικονοµικών και επιχειρηµατικών αποφάσεων. Συγκεκριµένα, συνδεδεµένα µέρη είναι: α) Επιχειρήσεις που άµεσα ή έµµεσα, ελέγχουν ή ελέγχονται από την Εταιρεία, β) Συγγενείς επιχειρήσεις στις οποίες η Εταιρεία ασκεί ουσιώδη επιρροή και δεν είναι θυγατρικές, γ) Ιδιώτες και στενοί συγγενείς τους, που κατέχουν άµεσα ή έµµεσα, δικαιώµατα ψήφου στην Εταιρεία, τα οποία τους παρέχουν ουσιώδη επιρροή πάνω στην Εταιρεία, δ) ιευθυντικά στελέχη της Εταιρείας, µέλη της διοίκησης και στενά συνδεόµενα µε αυτούς πρόσωπα, ε) Επιχειρήσεις που ανήκουν σε µέλη της διοίκησης ή µεγαλοµετόχους της Εταιρείας, καθώς και επιχειρήσεις που έχουν κοινά διευθυντικά στελέχη µε την Εταιρεία. 5.3 Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία ΠΑΓΙΟ Υπόλοιπο Σύνολο Μεταβολές 31/12/2010 31/12/2011 Οικόπεδα 4.891.657,46 0,00 4.891.657,46 Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση 462.149,66 4.410,00 466.559,66 5.353.807,12 4.410,00 5.358.217,12 Ποσά σε ευρώ Σελίδα 17

Ανάλυση Οικοπέδων Υπόλοιπο Μεταβολές Σύνολο Α/Α Οικόπεδα έκταση m2 31/12/2010 Μειώσεις 31/12/2011 Α' 67.870,96 2.511.562,95 0,00 2.511.562,95 Β' 30.100,65 783.000,00 0,00 783.000,00 Γ' 17.868,84 1.243.211,32 0,00 1.243.211,32 ' 7.588,18 353.883,19 0,00 353.883,19 123.428,63 4.891.657,46 0,00 4.891.657,46 Ποσά σε ευρώ Πρόκειται για όµορα οικόπεδα στην κτηµατική περιφέρεια Αγίου Ιωάννη του ήµου Ιεράπετρας, επί των οποίων σχεδιάζεται η ανέγερση ξενοδοχειακής µονάδας σύµφωνα µε την οικοδοµική άδεια που εκδόθηκε τον Σεπτέµβριο/2009 στα πλαίσια του επενδυτικού σχεδίου της εταιρείας. Κατά την ηµεροµηνία µετάβασης στα ΠΧΑ (transition day) τα ιδιοχρησιµοποιούµενα οικόπεδα αποτιµήθηκαν στην εύλογη (εµπορική) αξία από ανεξάρτητο εκτιµητή σύµφωνα µε τα προδιαγραφόµενα στην παράγραφο 30 του ΠΧΑ 1,θεωρούµενης αυτής ως τεκµαιρόµενο κόστος κτήσης (deemed cost). Στις ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση και προκαταβολές, περιλαµβάνονται τα αναγκαία έξοδα για την έκδοση οικοδοµικής άδειας για την ανέγερση πολυτελούς ξενοδοχειακού συγκροτήµατος δυναµικότητας 597 κλινών - 321 δωµατίων. 5.4 Λοιπά στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού 31/12/2011 31/12/2010 Ελληνικό ηµόσιο - Λοιπές Απαιτήσεις 57.912,24 56.757,18 ιάφοροι Χρεώστες 1.680,67 1.680,67 Άλλα στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού 59.592,91 58.437,85 Ποσά σε ευρώ Οι λοιπές απαιτήσεις από το Ελληνικό ηµόσιο αφορούν χρεωστικό υπόλοιπο ΦΠΑ. 5.5 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών 31/12/2011 31/12/2010 Ταµείο 0,23 0,23 Καταθέσεις όψεως σε ευρώ 29.281,00 52.527,72 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών 29.281,23 52.527,95 Ποσά σε ευρώ 5.6 Ανάλυση Κατάστασης Συνολικών Εσόδων (Αποτελεσµάτων) 01/01-31/12/2011 01/01-31/12/2010 Αµοιβές ορκωτών ελεγκτών 4.884,00 4.900,00 Έξοδα ηµοσιεύσεων 2.294,45 2.825,16 Αµοιβές τρίτων 3.300,52 2.287,22 Σύνολο απανών ιοίκησης 10.478,97 10.012,38 Ποσά σε ευρώ Σελίδα 18

01/01-31/12/2011 01/01-31/12/2010 Λοιπά έσοδα προηγούµενων χρήσεων 434,64 ιαγραφές απαιτήσεων κλπ έκτακτες ζηµίες (1.799,67) (35.044,33) Φόρος ακίνητης περιουσίας (6.182,30) (6.535,46) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) καθαρά (7.981,97) (41.145,15) ιαφορές φορολογικού ελέγχου - 1.940,00 Φόροι - 1.940,00 Ποσά σε ευρώ 6. Πρόσθετα Στοιχεία & Πληροφορίες 6.1 Ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις Η εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τη χρήση 2010. Ο φορολογικός έλεγχος της χρήσης 2011 διενεργείται σύµφωνα µε τις διατάξεις της παραγράφου 5 του άρθρου 82 του Ν.2238/94 και την ΠΟΛ. 1159/2011 αλλά δεν έχει περατωθεί έως σήµερα, ωστόσο δεν αναµένεται να προκύψουν φορολογικές διαφορές. 6.2 Μέσος σταθµισµένος αριθµός µετοχών / Κέρδη ανά µετοχή Την 1 η Ιουλίου 2010 αυξήθηκε το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας κατά το ποσό των 72.500,00 µε την εισφορά µετρητών από τον µοναδικό µέτοχο και την έκδοση 2.000 νέων ονοµαστικών µετοχών ονοµαστικής αξίας 36,25 και τιµή διάθεσης 75,00 ανά µετοχή. Έτσι το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας διαµορφώθηκε στο ποσό των 1.499.662,50, διαιρούµενο σε 41.370 ονοµαστικές µετοχές ονοµαστικής αξίας 36,25 Ευρώ η κάθε µία. Ο Μέσος Σταθµισµένος αριθµός µετοχών ανέρχεται σε 41.370 (2010: 40.370). Χρήση 2011 Χρήση 2010 Μέσος Σταθµισµένος Αριθµός µετοχών 41.370 40.370 Βασικά κέρδη (ζηµίες) ανά µετοχή σε (0,4455) (1,3146) 6.3 Επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές εν υφίστανται επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές της εταιρείας, ούτε αποφάσεις δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων. 6.4 Προβλέψεις εν έχουν διενεργηθεί προβλέψεις για ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις ή λοιπές αιτίες. 6.5 Εµπράγµατα βάρη εν υφίστανται εµπράγµατα βάρη επί των παγίων στοιχείων της εταιρείας. Σελίδα 19

6.6 Αριθµός απασχολούµενων Η εταιρεία δεν απασχολεί προσωπικό και οι υποθέσεις της διευθετούνται από την µητρική εταιρεία ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ. 6.7 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µε την εταιρεία µέλη εν υφίστανται συναλλαγές ούτε απαιτήσεις και υποχρεώσεις της εταιρείας µε τα συνδεδεµένα µέρη για τη χρήση 2011. 6.8 Γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού εν υφίστανται γεγονότα µεταγενέστερα της ηµεροµηνίας του ισολογισµού στα οποία επιβάλλεται αναφορά από τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. 6.9 Άλλες ουσιώδεις πληροφορίες Οι οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της "ΚΑΡΑΤΖΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ & ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ", η οποία εδρεύει στην Ελλάδα. Η ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ µετέχει µε ποσοστό 100% στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας. Η Στέλλα Πολάρις Κρέτα ΑΕ δεν κατέχει µετοχές της µητρικής εταιρείας. 6.10 Αµοιβή ελέγχου Η συνολική αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών λογιστών για τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων λογαριασµών της χρήσης 2011 ανέρχεται σε 4.884,00. 7. Έγκριση οικονοµικών καταστάσεων από το.σ. Οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της περιόδου 01/01/2011 έως 31/12/2011, εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας την 21 η Μαρτίου 2012. Η ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Σ & /ΝΟΥΣΑ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Σ Ο ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΑ ΚΑΡΑΤΖΗ Α..Τ. Ι 990606 ΜΙΛΤΙΑ ΗΣ ΚΑΡΑΤΖΗΣ Α..Τ. ΑΕ 456669 ΗΜΗΤΡΙΟΣ ΑΡΧΟΝΤΟΠΟΥΛΟΣ Αρ. άδειας ΟΕΕ 79292 Α ΤΑΞΗΣ Σελίδα 20

Στοιχεία & Πληροφορίες Περιόδου ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ Διεύθυνση έδρας εταιρείας : ΒΙ.ΠΕ. Ηρακλείου, Οδός Α' Σύνθεση Διοικητικού Συμβουλίου : Αριθμός Μητρώου Ανωνύμων Εταιρειών : 17508/70/Β/88/49 Εποπτεύουσα Αρχή: Περιφέρεια Κρήτης, Διεύθυνση Ανάπτυξης Π.Ε. Ηρακλείου, Τμήμα Εμπορίου Ημερομηνία έγκρισης των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων : 21-Μαρτίου-2011 Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής : Εμμανουήλ Ν. Διαμαντουλάκης, Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 13101 Ελεγκτική Εταιρεία : GRANT THORNTON A.E.- Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 127 Τύπος έκθεσης ελέγχου ελεγκτών : Με σύμφωνη γνώμη ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ Ξενοδοχειακές, Τουριστικές και Εμπορικές Επιχειρήσεις Ανώνυμη Εταιρεία ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ από 01 Ιανουαρίου 2011 έως 31 Δεκεμβρίου 2011 ( δημοσιευμένα βάσει του Κ.Ν.2190/20 άρθρο 135 για επιχειρήσεις που συντάσσουν ετήσιες οικονομικές καταστάσεις κατά τα Δ.Π.Χ.Α. ) Τα παρακάτω στοιχεία και πληροφορίες που προκύπτουν από τις οικονομικές καταστάσεις στοχεύουν σε μία γενική ενημέρωση για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα της ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ Α.Ε. Συνιστούμε επομένως στον αναγνώστη, πριν προβεί σε οποιαδήποτε είδους επενδυτική επιλογή ή άλλη συναλλαγή με την Εταιρία, να ανατρέξει στη διεύθυνση διαδικτύου του εκδότη, όπου αναρτώνται οι οικονομικές καταστάσεις που έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ε.Ε. καθώς και η έκθεση ελέγχου του νόμιμου ελεγκτή, όπου αυτή απαιτείται. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ Αθηνά σύζ. Μιλτιάδη Καράτζη Μιλτιάδης Αντωνίου Καράτζης Αντώνιος Μιλτιάδου Καράτζης Μαρία Μιλτιάδου Καράτζη Κωνσταντίνος Λεωνίδου Αρχοντάκης Διεύθυνση Διαδυκτίου : www.karatzis.gr ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 01/01-01/01 - ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31/12/2011 31/12/2010 Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία 5.358.217,12 5.353.807,12 Κύκλος εργασιών - - Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 59.592,91 58.437,85 Μικτά κέρδη /(ζημίες) - - Διαθέσιμα και ταμιακά ισοδύναμα 29.281,23 52.527,95 Κέρδη /(ζημίες) προ φόρων, χρηματοδοτικών & επενδυτικών αποτελεσμάτων (18.460,94) (51.157,53) ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 5.447.091,26 5.464.772,92 Κέρδη /(ζημίες) προ φόρων (18.432,06) (51.129,31) Κέρδη /(ζημίες) μετά από φόρους (Α) (18.432,06) (53.069,31) ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Β) - - Μετοχικό Κεφάλαιο 1.499.662,50 1.499.662,50 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Α) + (Β) (18.432,06) (53.069,31) Λοιπά στοιχεία Καθαρής Θέσης 3.946.678,36 3.965.110,42 Σύνολο Καθαρής Θέσης (α) 5.446.340,86 5.464.772,92 Κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή βασικά (σε ευρώ) (0,4455) (1,3146) Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 750,40 0,00 Κέρδη /(ζημίες) προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών Σύνολο υποχρεώσεων (β) 750,40 0,00 αποτελεσμάτων & συνολικών αποσβέσεων (18.460,94) (51.157,53) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (α) + (β) 5.447.091,26 5.464.772,92 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ Σύνολο καθαρής θέσης έναρξης περιόδου (1/1/2011 και 1/1/2010 αντίστοιχα) 5.464.772,92 5.457.842,23 Λειτουργικές Δραστηριότητες ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ 01/01-01/01-01/01-01/01-31/12/2011 31/12/2010 Έμμεση μέθοδος 31/12/2011 31/12/2010 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (18.432,06) (53.069,31) Κέρδη προ φόρων (συνεχιζόμενες δραστηριότητες) (18.432,06) (51.129,31) Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου - 150.000,00 Πλέον : Προσαρμογές για: Λοιπές μεταβολές ιδίων κεφαλαίων - (90.000,00) Άλλα μη ταμειακά έξοδα /(έσοδα) - 35.044,33 Καθαρή θέση λήξης χρήσεως (31/12/2011 και 31/12/2010 αντίστοιχα) 5.446.340,86 5.464.772,92 Χρηματοοικονομικά αποτελέσματα (28,88) (28,22) Λειτουργικές ταμ.ροές πριν από τις μεταβολές κεφαλαίου κίνησης (18.460,94) (16.113,20) ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Πλέον : Προσαρμογές για μεταβολές λογ/σμών κεφαλαίου κίνησης 1. Οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρίας Μείωση /(αύξηση) απαιτήσεων (1.155,06) 4.325,63 "ΚΑΡΑΤΖΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ & ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ" Μείωση /(αύξηση) υποχρεώσεων ( πλην Τραπεζών ) 750,40 (5.153,11) 2. Πληροφορίες για τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις της εταιρείας αναφέρονται στη σημείωση 6.1 των (18.865,60) (16.940,68) οικονομικών καταστάσεων. 3. Δεν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές ή αποφάσεις δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων που έχουν ή ενδέχεται να έχουν ουσιώδη επίδραση στη χρηματοοικονομική θέση της εταιρείας. Μείον : Καταβεβλημένοι φόροι - 4.534,23 4. Η εταιρία δεν έχει προσωπικό και οικονομική δραστηριότητα. Σύνολο εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (18.865,60) (21.474,91) 5. Δεν υφίστανται συναλλαγές ούτε απαιτήσεις και υποχρεώσεις της εταιρείας με τα συνδεδεμένα μέρη για το 2011. Επενδυτικές δραστηριότητες 6. Η εταιρία δεν κατέχει μετοχές της μητρικής. Αγορές ενσώματων κα άυλων πάγιων στοιχείων (4.410,00) (10.450,34) Τόκοι εισπραχθέντες 28,88 28,22 Ηράκλειο, 21/03/2012 Σύνολο εισροών (εκροών) επενδυτικών δραστηριοτήτων (β) (4.381,12) (10.422,12) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Η ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. Ο ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ Εισπράξεις από Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου - 60.000,00 Σύνολο εισροών/(εκροών) χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων (γ) - 60.000,00 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα χρηματικά διαθέσιμα και ισοδύναμα της περιόδου (α) + (β) +(γ) (23.246,72) 28.102,97 ΑΘΗΝΑ ΚΑΡΑΤΖΗ ΜΙΛΤΙΑΔΗΣ ΚΑΡΑΤΖΗΣ ΔΗΜΗΤΡΙΟΣ ΑΡΧΟΝΤΟΠΟΥΛΟΣ Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης χρήσεως 52.527,95 24.424,98 Α.Δ.Τ. Ι 990606 Α.Δ.Τ. ΑΕ 456669 Αρ. άδειας ΟΕΕ 79292 Α ΤΑΞΗΣ Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης χρήσεως 29.281,23 52.527,95 Σελίδα 21