ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 ALPHA ΑΝΩ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΟΥΝΙΟΣ 2010

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 ALPHA ΑΝΩ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΟΥΝΙΟΣ 2010

ALPHA ΑΝΩ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ.E.K. 697/31.10.07 ΦΕΚ 2200/Β/14.11.2007 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2010 Περίοδος 01/01/2010-30/06/2010 (Άρθρο 28 Παρ.4 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/2.11.04) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΑ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΕΔ-ΕΓΕΔ-ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ HELLENIC REPUBLIC 17/01/2007 20/07/2017 4.3 % ΗΔΑΤ BB+ 32.000 67,84000000 2.170.880,00 ΚΡΑΤΙΚΟ Εκδότης: ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ HELLENIC REPUBLIC 13/05/2008 20/07/2018 4.6 % ΗΔΑΤ BB+ 30.000 67,43000000 2.022.900,00 ΚΡΑΤΙΚΟ Εκδότης: ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΣΥΝΟΛΟ 4.193.780,00 16,36% ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ(FRN) HELLENIC REPUBLIC 11/02/2009 20/02/2013 2.963 % ΗΔΑΤ BB+ 30.000 78,50000000 2.355.000,00 ΚΡΑΤΙΚΟ ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 6ΜΗΝΟ EURIBOR +200BP Εκδότης: ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΣΥΝΟΛΟ 2.355.000,00 9,19% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.548.780,00 25,55% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.548.780,00 25,55% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - TREASURY BILLS - ZERO COUPON ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ HELLENIC SECURITISATION 23/11/2000 26/01/2011 5.875 % BLOOMBERG BB+ 21.000 100,00000000 2.100.000,00 ΕΧΕΓΓΥΟ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΣΤΕΓΑΣΤΙΚΑ ΔΑΝΕΙΑ Εκδότης: HELLENIC SECURITISATION BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2002 01/08/2017 5.25 % BLOOMBERG ΑΑ- 15.000 110,05400000 1.650.810,00 ΚΡΑΤΙΚO Εκδότης: BUONI POLIENNALI DEL TES STANDARD CHARTERED PLC 11/03/2008 11/03/2011 4.875 % BLOOMBERG A 10.000 101,97800000 1.019.780,00 Εκδότης: STANDARD CHARTERED PLC ALPHA CREDIT GROUP PLC 09/06/2009 09/06/2011 4.625 % BLOOMBERG BB+ 25.000 95,16520000 2.379.130,00 Εκδότης: ALPHA CREDIT GROUP PLC UNICREDIT SPA 27/04/2009 27/04/2012 4.125 % BLOOMBERG A 12.000 102,24590000 1.226.950,80 Εκδότης: UNICREDIT SPA EFG HELLAS PLC 26/05/2009 26/05/2011 4.25 % BLOOMBERG ΒΒ+ 8.500 91,12730000 774.582,05 Εκδότης: EFG HELLAS PLC SANTANDER INTL DEBT SA 04/04/2007 04/04/2011 4.125 % BLOOMBERG AA 10.000 101,12680000 1.011.268,00 Εκδότης: SANTANDER INTL DEBT SA PIREAUS GROUP FINANCE 15/06/2009 15/06/2011 4.5 % BLOOMBERG BB+ 15.000 88,68940000 1.330.341,00 Εκδότης: PIRAEUS GROUP FINANCE EFG HELLAS PLC 11/08/2009 11/02/2013 4.375 % BLOOMBERG BB+ 5.000 72,99460000 364.973,00 Εκδότης: EFG HELLAS PLC PIRAEUS GROUP FINANCE 17/09/2009 17/09/2012 4 % BLOOMBERG BB 10.000 72,58600000 725.860,00 Εκδότης: PIRAEUS GROUP FINANCE MARFIN POPULAR BK PUBLIC 21/09/2009 21/09/2012 4.375 % BLOOMBERG BBB+ 10.000 96,02400000 960.240,00 Εκδότης: MARFIN POPULAR BK PUBLIC ΣΥΝΟΛΟ 13.543.934,85 52,85% 1

ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ(FRN) GOLDMAN SACHS GROUP INC 03/02/2006 04/02/2013.963 % BLOOMBERG A 12.000 94,09770000 1.129.172,40 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR +30BP Εκδότης: GOLDMAN SACHS GROUP INC MORGAN STANLEY 02/05/2007 02/05/2014 1.063 % BLOOMBERG A 15.000 90,35640000 1.355.346,00 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR +40BP Εκδότης: MORGAN STANLEY MERRILL LYNCH & CO 16/02/2007 16/02/2012.863 % BLOOMBERG A 10.000 97,12370000 971.237,00 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR +18BP Εκδότης: MERRILL LYNCH & CO ΣΥΝΟΛΟ 3.455.755,40 13,49% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.455.755,40 13,49% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 16.999.690,25 66,34% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΩΝ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ 23.548.470,25 91,89% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 23.548.470,25 91,89% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 56.227,11 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 56.227,11 0,22% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 780,76 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.512.033,60 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.064,46 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.515.878,82 5,92% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων 505.388,64 ΣΥΝΟΛΟ 505.388,64 1,97% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 25.625.964,82 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ FUTURES EURO STOXX 50 09/10 404.250,00 ΣΥΝΟΛΟ 404.250,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 35.799,68 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 17.657,31 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 28.225.346,90 ΙV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ -2.948.552,10 V. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1-30/6/2010 (ΚΕΡΔΗ) 295.713,03 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 25.625.964,82 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ FUTURES EURO STOXX 50 09/10 404.250,00 ΣΥΝΟΛΟ 404.250,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 30/06/2010 ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ Αριθμός Αξία Κτήσεως Τρέχουσα Αξία Ποσοστό στο σε EUR σε EUR Καθ. Ενεργ. % FUTURES EURO STOXX 50 09/10 LONG 15 404.250,00 385.200,00 ΣΥΝΟΛΟ 404.250,00 385.200,00 1,51% ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π 1/1-30/06/2010 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 286.350,00 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. -335.250,00 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΖΗΜΙΕΣ) -48.900,00 2

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1.Η αποτίμηση των Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου που διαπραγματεύονται στο εσωτερικό έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος 30/6/2010 της ΗΔΑΤ. 2.Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών της 30/6/2010 και σε ορισμένες περιπτώσεις για αγορές εκτός Ευρωπαϊκής Ένωσης και για λόγους διαφοράς ώρας η αποτίμηση αυτή έγινε βάσει των δημοσιευμένων τιμών της 29/6/2010. 3.Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που αποτιμήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών σε ενεργό αγορά ανέρχονται σε. 23.548.470,25 και αναλύεται σε επιμέρους κατηγορίες ως εξής: - Χρηματιστήριο (Exchange Market) 6.548.780,00 - Διαπραγματευτή (Broker).16.999.690,25 4. Η αποτίμηση των παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά (χρηματιστήριο), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 30/6/2010 και η αξία τους ανέρχεται σε 385.200,00. 5. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων εσωτερικού - εξωτερικού (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 1/1-30/06/2010 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 6.Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 30/06/2010, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 1/1 30/06/2010. 7. Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εσωτερικού και εξωτερικού λήφθηκε η σύνθεση (Composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (Composite) Bloomberg. 8. Οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς, οι οποίες εμπίπτουν στις διατάξεις της παρ. 8του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004, την 30/06/2010 αναλύονται κατά όμιλο ως εξής: Όμιλος «ALPHA BANK» - Ομολογίες «ALPHA CREDIT GROUPE PLC» 9,30% - Διαθέσιμα - καταθέσεις 5,96% Σύνολο 15,26% 3

2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2010-30/06/2010 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2009 3.541.167,073 30.552.900,02 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2010 έως 30/06/2010 0,000 0,00 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2010 έως 30/06/2010-230.655,025-1.890.702,00 Μείον.Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα -436.851,12 Μεριδία σε κυκλοφορία την 30/06/2010 3.310.512,048 28.225.346,90 28.225.346,90 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι 507.924,56 Σύνολο 507.924,56 Β. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 48.212,00 -Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -7.001,16 Σύνολο 41.210,84 Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ -ΚΕΡΔΗ 286.350,00 -ΖΗΜΙΕΣ -335.250,00 Σύνολο -48.900,00 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -278,39 Σύνολο -278,39 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) 499.957,01 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα -Έξοδα κτήσεως προσόδων -123.136,13 -Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων -81.107,85 Σύνολο -204.243,98 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 295.713,03 295.713,03 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30/06/2010 25625964,82 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 30/06/2010 28574516,92-2.948.552,10 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2010(ΜΕΡΙΔΙΑ 3.310.512,048 x 7,7246) 25.572.507,83 3. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01-30/06/2010 (άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας Δεοντολογίας) 0,451% 4. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2009 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005 άρθρο 4) 1,313% Αθήναι, 28 Ιουλίου 2010 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρία Διαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ.ΜΑΚΟΣ Κ.Κ.ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.ΕΜ.ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ Ε.Φ.ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Προς τους Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΑΝΩ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΑΝΩ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που συνιστούν σύμφωνα με τον ν. 3283/2004 την «Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως», της περιόδου 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2010. Ευθύνη της Διοίκησης για τις οικονομικές καταστάσεις: Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν.3283/2004, σε συνδυασμό με την κανονιστική πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόμενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή: Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, οφειλόμενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη Γνώμη: Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΑΝΩ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» για την περίοδο 1/1/2010 έως 30/06/2010 είναι καταρτισμένες, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την κανονιστική πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 12 Αυγούστου 2010 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ιωάννης Ε. Μανώλης Αρ. Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 13871 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. Μέλος της Crowe Horwath International Φωκίωνος Νέγρη 3, 112 57 Αθήνα Αρ. Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 125