ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 30.06.2015 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 30/06/2015 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν.4099/2012(ΑΡΘΡΟ 77) ΑI. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό επί Ποσοστό επί Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR Καθαρού Συνόλου Ενεργητικού Ενεργητικού % % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 1.253.624,37 3,726 3,720 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR 1.253.624,37 3,726 3,720 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 39.803,95 35.574,18 0,106 0,106 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD 39.803,95 35.574,18 0,106 0,106 ΣΥΝΟΛO I.1 1.289.198,55 3,831 3,826 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΕΓΕ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση 0.00000 % ΤΙΤΛΟΣ Α.Ε.Π. (WARRANT) 24/02/2012-15/10/2042 BLOOMBERG CCC- 1.575,0000 0,37000000 582,75 0,002 0,002 WARRANT ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΑΕΠ ΕΥΤΕΡ/ΝΗΣ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ /ΕΛΛΑ Α ZERO COUPON 582,75 0,002 0,002 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 582,75 0,002 0,002 ΣΥΝΟΛO I.3 582,75 0,002 0,002 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ 582,75 0,002 0,002 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I 1.289.781,30 3,833 3,828 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό επί Ποσοστό επί Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR Καθαρού Συνόλου Ενεργητικού Ενεργητικού % % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση 0.28500 % HSBC BANK PLC 30/09/2005-30/09/2020 /FRN BLOOMBERG A 5.000,0000 99,66900000 498.345,00 1,481 1,479 LOWER TIER 2 / CALL 8,00000 % EFG INTERNATIONAL GUERNS 13/01/2012-13/01/2022 ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ BBB+ 2.500,0000 104,00000000 260.000,00 0,773 0,772 LOWER TIER 2 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ 5ΕΤΗ SWAP RATE ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 758.345,00 2,254 2,250 4.62500 % OTE PLC 21/11/2006-20/05/2016 BLOOMBERG B 1.000,0000 93,42700000 93.427,00 0,278 0,277 ΜΕ ΠΡΟΣΤΑΣΙΑ ΥΠΟΒΑΘΜΙΣΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑΣ 4.60000 % BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 10/02/2009-30/07/2019 BLOOMBERG BBB 5.000,0000 114,39500000 571.975,00 1,700 1,697 3.12500 % SOCIETE GENERALE 21/09/2010-21/09/2017 BLOOMBERG A 2.000,0000 105,97100000 211.942,00 0,630 0,629 BERLIN STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 4.87500 % UNICREDIT SPA 07/03/2012-07/03/2017 BLOOMBERG BBB 2.000,0000 106,21800000 212.436,00 0,631 0,630 2.50000 % HEINEKEN NV 19/03/2012-19/03/2019 BLOOMBERG BBB+ 2.000,0000 106,63500000 213.270,00 0,634 0,633 STUTTGART STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 4.75000 % INTESA SANPAOLO SPA 31/05/2007-15/06/2017 BLOOMBERG ΒΒΒ 2.000,0000 107,00500000 214.010,00 0,636 0,635 3.62500 % UNICREDIT SPA 24/09/2013-24/01/2019 BLOOMBERG BBB 2.000,0000 107,41000000 214.820,00 0,638 0,638 2.62500 % DAIMLER AG 02/04/2012-02/04/2019 BLOOMBERG A- 2.000,0000 107,71100000 215.422,00 0,640 0,639 5.97100 % CREDIT AGRICOLE SA 01/02/2008-01/02/2018 BLOOMBERG BBB 2.000,0000 112,36900000 224.738,00 0,668 0,667 5.12500 % GOLDMAN SACHS GROUP GS 23/10/2009-23/10/2019 BLOOMBERG A- 2.000,0000 117,32000000 234.640,00 0,697 0,696 ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΙΟΥ 6.62500 % RWE FINANCE BV 20/11/2008-31/01/2019 BLOOMBERG BBB+ 2.000,0000 120,20000000 240.400,00 0,714 0,713 STUTTGART STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 1.75000 % CARREFOUR SA 22/05/2013-22/05/2019 BLOOMBERG BBB+ 2.500,0000 103,59900000 258.997,50 0,770 0,769 4.75000 % BUONI POLIENNALI DEL TES 01/06/2012-01/06/2017 BLOOMBERG Baa2u 2.500,0000 108,18500000 270.462,50 0,804 0,803 5.50000 % BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 11/03/2002-30/07/2017 BLOOMBERG BBB 2.500,0000 110,44000000 276.100,00 0,821 0,819 5.37500 % ROYAL BK OF SCOTLAND PLC 30/09/2009-30/09/2019 BLOOMBERG BBB+ 2.500,0000 117,22100000 293.052,50 0,871 0,870 0.50000 % FRANCE (GOVT OF) 25/11/2013-25/11/2019 BLOOMBERG AA+ 3.000,0000 101,23000000 303.690,00 0,903 0,901 1.37500 % SANTANDER INTL DEBT SA 25/03/2014-25/03/2017 BLOOMBERG A- 3.000,0000 101,27800000 303.834,00 0,903 0,902 DOUBLIN STOCK EXCHANGE /ΙΡΛΑΝ ΙΑ 1.50000 % SIEMENS FINANCIERINGSMAT 10/09/2012-10/03/2020 BLOOMBERG A 3.000,0000 103,77600000 311.328,00 0,925 0,924 1.75000 % RABOBANK NEDERLAND 22/01/2014-22/01/2019 BLOOMBERG AA- 3.000,0000 104,03000000 312.090,00 0,927 0,926 1.87500 % SKANDINAVISKA ENSKILDA 14/11/2012-14/11/2019 BLOOMBERG A+ 3.000,0000 104,45300000 313.359,00 0,931 0,930 1.87500 % HSBC FRANCE 16/01/2013-16/01/2020 BLOOMBERG A+ 3.000,0000 104,50500000 313.515,00 0,932 0,930 1.87500 % SANOFI 04/09/2013-04/09/2020 BLOOMBERG AA- 3.000,0000 105,46500000 316.395,00 0,940 0,939 2.50000 % BNP PARIBAS 23/08/2012-23/08/2019 BLOOMBERG A+ 3.000,0000 106,66200000 319.986,00 0,951 0,950 4.12500 % ENEL FINANCE INTL NV 12/07/2011-12/07/2017 BLOOMBERG BBB 3.000,0000 106,95300000 320.859,00 0,954 0,952 DOUBLIN STOCK EXCHANGE /ΙΡΛΑΝ ΙΑ 2,50000 % EUROPEAN INVESTMENT BANK 18/10/2011-15/10/2018 BLOOMBERG AAA 3.000,0000 108,06000000 324.180,00 0,963 0,962 6,00000 % DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 20/01/2009-20/01/2017 BLOOMBERG BBB+ 3.000,0000 108,72300000 326.169,00 0,969 0,968 3.75000 % KONINKLIJKE KPN NV 21/09/2010-21/09/2020 BLOOMBERG BBB- 3.000,0000 111,56000000 334.680,00 0,995 0,993 4.69300 % TELEFONICA EMISIONES SAU 10/11/2009-11/11/2019 BLOOMBERG BBB 3.000,0000 114,97600000 344.928,00 1,025 1,024 4.75000 % CREDIT SUISSE LONDON 05/08/2009-05/08/2019 BLOOMBERG A 3.000,0000 115,25600000 345.768,00 1,028 1,026 4.25000 % DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 16/03/2010-16/03/2020 BLOOMBERG BBB+ 3.000,0000 115,61100000 346.833,00 1,031 1,029 5.00000% CITIGROUP INC 02/08/2004-02/08/2019 BLOOMBERG A- 3.000,0000 116,35900000 349.077,00 1,037 1,036 4.87500 % VIVENDI SA 01/12/2009-02/12/2019 BLOOMBERG BBB 3.000,0000 116,72700000 350.181,00 1,041 1,039 5.75000 % E.ON INTL FINANCE BV 07/05/2008-07/05/2020 BLOOMBERG BBB+ 3.000,0000 122,12400000 366.372,00 1,089 1,087 5.49600 % TELEFONICA EMISIONES SAU 01/04/2009-01/04/2016 BLOOMBERG BBB 4.000,0000 103,80300000 415.212,00 1,234 1,232 3.00000 % FRANCE (GOVT OF) 25/04/2011-25/04/2022 BLOOMBERG AA+ 4.000,0000 115,74500000 462.980,00 1,376 1,374

2.12500 % RTE EDF TRANSPORT SA 20/09/2012-20/09/2019 BLOOMBERG A+ 5.000,0000 105,94300000 529.715,00 1,574 1,572 4.75000 % ORANGE SA 21/02/2007-21/02/2017 BLOOMBERG BBB+ 5.000,0000 107,21200000 536.060,00 1,593 1,591 7.00000 % TELECOM ITALIA SPA 20/10/2011-20/01/2017 BLOOMBERG BB+ 5.000,0000 109,00100000 545.005,00 1,620 1,617 2,50000 % FRANCE (GOVT OF) 25/10/2009-25/10/2020 BLOOMBERG AA+ 5.000,0000 111,15000000 555.750,00 1,652 1,649 4.00000 % BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2010-01/09/2020 BLOOMBERG Baa2u 5.000,0000 113,39500000 566.975,00 1,685 1,683 4.00000 % SANTANDER INTL DEBT SA 27/03/2012-27/03/2017 BLOOMBERG A- 2.000,0000 105,79400000 211.588,00 0,629 0,628 DUSSELDORF STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 13.472.221,50 40,037 39,980 0.42800 % MORGAN STANLEY 16/01/2007-16/01/2017 /FRN BLOOMBERG A- 5.000,0000 100,12600000 500.630,00 1,488 1,486 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 500.630,00 1,488 1,486 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 14.731.196,50 43,779 43,716 5.50000 % FINANSBANK AS 11/05/2011-11/05/2016 BLOOMBERG BB+ 3.000,0000 101,03400000 303.102,00 270.892,84 0,805 0,804 303.102,00 270.892,84 0,805 0,804 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD 303.102,00 270.892,84 0,805 0,804 ΣΥΝΟΛO II.3 15.002.089,34 44,584 44,520 4. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ RWE AG (NEU),ESSEN AKT.-A- 3.870,0000 19,28500000 74.632,95 0,222 0,221 MUENCHENER RUECKVER AG 1.199,0000 159,00000000 190.641,00 0,567 0,566 E.ON SE 15.995,0000 11,95000000 191.140,25 0,568 0,567 DEUTSCHE POST AG 7.465,0000 26,20500000 195.620,33 0,581 0,581 BAYERISCHE MOTORENWERKE AG AKT 2.510,0000 98,18000000 246.431,80 0,732 0,731 VOLKSWAGEN AG 1.228,0000 208,00000000 255.424,00 0,759 0,758 BAYER AG REG-SHS 6.495,0000 125,55000000 815.447,25 2,423 2,420 DEUTSCHE TELECOM AG NAMEN-AKT. 24.460,0000 15,45000000 377.907,00 1,123 1,121 SAP SE AKT. 7.545,0000 62,60000000 472.317,00 1,404 1,402 ALLIANZ SE NAMEN-AKT./ VINKULIERT 3.670,0000 139,70000000 512.699,00 1,524 1,521 SIEMENS AG NAMEN-AKT. 6.150,0000 90,35000000 555.652,50 1,651 1,649 BASF AG AKT. 7.275,0000 78,82000000 573.415,50 1,704 1,702 DAIMLER AG NAMEN-AKT. 8.035,0000 81,64000000 655.977,40 1,949 1,947 DEUTSCHE BANK AG NAMEN AKT 10.415,0000 26,95000000 280.684,25 0,834 0,833 ΓΕΡΜΑΝΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 5.397.990,23 16,042 16,019 ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A. 10.405,0000 16,16000000 168.144,80 0,500 0,499 ENEL ENTE NATIONALE PER L'ENERGIA ELETTR 49.585,0000 4,06400000 201.513,44 0,599 0,598 INTESA SANPAOLO SPA AZ. 112.864,0000 3,25200000 367.033,73 1,091 1,089 ENI ITL 21.210,0000 15,92000000 337.663,20 1,003 1,002 UNICREDIT SPA 44.075,0000 6,02500000 265.551,88 0,789 0,788 ΙΤΑΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 1.339.907,05 3,982 3,976 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 6.040,0000 107,50000000 649.300,00 1,930 1,927 EURONEXT-BRUSSELS /ΒΕΛΓΙΟ ΒΕΛΓΙΟ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 649.300,00 1,930 1,927 COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN SA ACT RIGHTS 3.905,0000 0,43400000 1.694,77 0,005 0,005 SANOFI-AVENTIS ACT. 9.500,0000 88,24000000 838.280,00 2,491 2,488 TOTAL SA RIGHTS 18.665,0000 0,42700000 7.969,96 0,024 0,024 CARREFOUR SUPERMACHE SA ACT. 5.000,0000 28,72000000 143.600,00 0,427 0,426 COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN SA ACT 3.905,0000 40,27000000 157.254,35 0,467 0,467 ESSILOR INTERNATIONAL SA 1.580,0000 107,00000000 169.060,00 0,502 0,502 UNIBAIL-RODAMCO 780,0000 226,70000000 176.826,00 0,525 0,525 GDF SUEZ ACT. 12.590,0000 16,64000000 209.497,60 0,623 0,622 ORANGE SA ACT. 15.365,0000 13,81000000 212.190,65 0,631 0,630 VINCI ACT. 4.265,0000 51,88000000 221.268,20 0,658 0,657 VIVENDI ACT. 10.440,0000 22,62500000 236.205,00 0,702 0,701 SOCIETE GENERALE PARIS ACT.A 6.365,0000 41,87000000 266.502,55 0,792 0,791 GROUPE DANONE ACT. 4.680,0000 57,99000000 271.393,20 0,807 0,805 SCHNEIDER ELECTRIC SE 4.540,0000 61,93000000 281.162,20 0,836 0,834 L'OREAL ACT. 1.910,0000 160,00000000 305.600,00 0,908 0,907 AIR LIQUIDE 2.730,0000 113,45000000 309.718,50 0,920 0,919 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON, PARIS ACT. 2.125,0000 157,15000000 333.943,75 0,992 0,991 AXA SA,PARIS ACT. 16.480,0000 22,63000000 372.942,40 1,108 1,107 BNP PARIBAS ACT. 8.900,0000 54,15000000 481.935,00 1,432 1,430 TOTAL SA 18.665,0000 43,57000000 813.234,05 2,417 2,413 CARREFOUR RIGHTS 5.000,0000 0,47600000 2.380,00 0,007 0,007 ΓΑΛΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 5.812.658,18 17,274 17,250 KONINKLIJKE PHILIPS 7.445,0000 22,82000000 169.894,90 0,505 0,504 EUROPEAN AERONAUTIC DEFENCE AND SPACE NV SHS 4.395,0000 58,20000000 255.789,00 0,760 0,759 UNILEVER NV CERT.OF SHS 12.465,0000 37,35500000 465.630,08 1,384 1,382 ING GROEP NV CERT OF SHS 30.400,0000 14,81000000 450.224,00 1,338 1,336 ASML HOLDING N.V. 3.005,0000 92,70000000 278.563,50 0,828 0,827 ΟΛΛΑΝ ΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 1.620.101,48 4,815 4,808 NOKIA OYJ AKT.-A- 29.530,0000 6,09000000 179.837,70 0,534 0,534 HELSINKI STOCK EXCHANGE /ΦΙΛΑΝ ΙΑ ΦΙΛΑΝ ΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 179.837,70 0,534 0,534 REPSOL RIGHTS 7.720,0000 0,46500000 3.589,80 0,011 0,011 REPSOL YPF SA SHS. 7.720,0000 15,75000000 121.590,00 0,361 0,361 IBERDROLA S.A. 41.194,0000 6,04200000 248.894,15 0,740 0,739 BANCO SANTANDER SA 107.500,0000 6,26400000 673.380,00 2,001 1,998 BANCO BILBAO VIZCAYA AGRENTARIA SA REG SHS. 48.120,0000 8,79200000 423.071,04 1,257 1,256 TELEFONICA SA SHS. 33.946,0000 12,75000000 432.811,50 1,286 1,284 INDITEX 8.545,0000 29,15500000 249.129,48 0,740 0,739 ΙΣΠΑΝΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 2.152.465,97 6,397 6,388 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 17.152.260,61 50,974 50,901 ΣΥΝΟΛO II.4 17.152.260,61 50,974 50,901 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ 32.154.349,95 95,558 95,421 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II 32.154.349,95 95,558 95,421 ΣΥΝΟΛΟ 33.444.131,25 99,391 99,249 (γ) Μεταβατικοί λογαριασµοί ενεργητικού 253.058,20 0,752 0,751 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 33.697.189,45 100,143 100,000 (α) Πιστωτές διάφοροι (36.662,88) (0,109) (β) Υποχρεώσεις από φόρους τέλη (9.282,81) (0,028) (γ) Μεταβατικοί λογαριασµοί παθητικού (1.981,33) (0,006) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (47.927,02) (0,143) ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 33.649.262,43 100,000

ΑΙΙ. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ), Ν. 4099/2012 [N. 4308/2014 παράρτηµα Β. 11 30/06/2015 31/12/2014 31/12/2013 32.154.932,70 27.685.081,90 24.583.924,25 Μεταβιβάσιµοι τίτλοι - 177.651,33-2.847.607,32 Καταθέσεις σε τράπεζες 1.289.198,55 4.770.084,80 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 253.058,20 209.264,15 194.184,08 Σύνολο περιουσικαών στοιχείων 33.697.189,45 32.664.430,85 27.803.366,98 Υποχρεώσεις (47.927,02) (50.209,15) (47.830,13) Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 33.649.262,43 32.614.221,70 27.755.536,85 Αριθµός µονάδων (µεριδίων) σε κυκλοφορία 2.518.545,651 2.556.818,830 2.245.457,346 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά 13,3606 12,7558 12,3607 µονάδα (µερίδιο) Ανάλυση χαρτοφυλάκιου 1. Μεταβιβάσιµοι τίτλοι που διαπραγµατεύονται σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών 32.154.932,70 27.685.081,90 24.583.924,25 3. Μη Μεταβιβάσιµοι τίτλοι που δεν διαπραγµατεύονται σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών - - 177.651,33 Σύνολο 32.154.932,70 27.685.081,90 24.761.575,58 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ, ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ), Ν. 4099/2012 [N. 4308/2014 παράρτηµα Β. 1 Α. Κατάσταση αποτελεσµάτων περιόδου 01.01-30.06 2015 2014 2013 Εισόδηµα από επενδύσεις / Μερίσµατα & Τόκοι έσοδα 691.835,83 707.451,62 734.750,27 Λοιπά εισοδήµατα 30,14 68,51 135,00 Κέρδη /(ζηµίες) απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / µέσων χρηµαταγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα 319.858,08 426.858,31 (1.630.033,12) Έσοδα /(Έξοδα) από συναλλαγµατικές διαφορές 12.899,57 (6,22) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και πράξεων (5.670,78) (21.248,41) παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων (9.639,79) Έξοδα διαχείρισης (202.534,09) (175.044,36) (162.071,50) Έξοδα Θεµατοφύλακα (25.316,76) (23.869,59) (22.100,65) Λοιπά έξοδα & φόροι (141.860,34) (117.642,99) (132.600,35) Καθαρό εισόδηµα περιόδου 01.01-30.06 649.241,65 808.181,71 (1.233.174,98) Β. Κατάσταση λοιπών µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01-30.06 Έκδοση νέων µεριδίων 379.074,82 14.753.262,46 705.073,04 Εξαγορές µεριδίων (884.357,65) (10.570.798,93) (2.227.911,33) ιαφορές επιµέτρησης επενδύσεων /Χαρτοφυλακίου& Τραπεζικών καταθέσεων 891.081,91 495.705,88 1.756.387,20 Σύνολο περιόδου 01.01-30.06 385.799,08 4.678.169,41 233.548,91 Σύνολο µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α + Β) περιόδου 01.01-30.06 1.035.040,73 5.486.351,12 (999.626,07) Σύνολο µεταβολών περιόδου 01.07-31.12 (627.666,27) (1.594.943,61) Σύνολο µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α + Β) χρήσης 01.01-31.12 4.858.684,85 (2.594.569,68) Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012 ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2014 2.556.818,830 30.206.551,41 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2015 έως 30/06/2015 27.682,265 379.074,82 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2015 έως 30/06/2015 65.955,444 884.357,65 Αποτελέσµατα περιόδου προς µεταφορά στο κεφάλαιο του Αµοιβαίου 649.241,65 Κεφαλαίου - Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2015 2.518.545,651 30.350.510,23. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ) (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.201 Χαρτοφυλάκιο σε τιµές κτήσης την 30/06/2015 -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηµαταγοράς/ΟΣΕΚΑ] 28.857.662,76 Χαρτοφυλάκιο σε τρέχουσες τιµές την 30/06/2015 -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηµαταγοράς/ΟΣΕΚΑ] 32.154.932,70 Υπεραξία -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηµαταγοράς/ΟΣΕΚΑ] 3.297.269,94 Υπεραξία - [Σύνολο] 3.297.269,94 Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 3 & 4 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Σύνολο καθαρού ενεργητικού την 30/06/2015 33.649.262,43 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2015 2.518.545,651 Καθαρή τιµή µεριδίου την 30/06/2015 13,3606 ΣΤ. ΛΟΙΠΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΠΑΘΗΤΙΚΟ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ Ποσοστό επί Κ.Ε % Συναλλαγµατικές διαφορές αποτίµησης Τραπεζικών καταθέσεων καθαρού ενεργητικού σε Ξ.Ν 1.482,26 0,004 Ζ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ Ποσοστό επί Κ.Ε. % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ 582,75 0,002 (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες. 582,75 0,002 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε 30.193.342,11 89,730 (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες. 30.193.342,11 89,730 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕ 1.961.007,84 5,828 (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες. 1.701.007,84 5,055 (γ). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµή που δόθηκε από Τεχνική Επιµέτρησης. 260.000,00 0,773 Η. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΑΝΑΦΟΡΑΣ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ 30/06/2015 31/12/2014 Μεταβολή % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ 582,75 1.102,50 (47,143) (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες. 582,75 1.102,50 (47,143) ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε 30.193.342,11 26.133.278,40 15,536 (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες. 30.193.342,11 26.133.278,40 15,536 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕ 1.961.007,84 1.550.701,00 26,459 (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες. 1.701.007,84 1.276.951,00 33,209 (γ). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµή που δόθηκε από Τεχνική Επιµέτρησης. 260.000,00 273.750,00 (5,023) Θ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ(άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ.7 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 30.350.106,53 27.755.536,85 32.614.221,70 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού Καθαρή τιµή µεριδίου 10,9722 12,3607 12,7558 Ι. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2015-30/06/2015 Τυπική Απόκλιση: 0,67 % ΙΑ. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 30/06/2015 (ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009) Αξία χρηµατοοικονοµικών στοιχείων στις 30/06/2015 που επιµετρήθηκαν σε έυλογη αξία µε: Ποσοστό % ηµοσιευµένες Τιµές 31.894.932,70 99,191 Τεχνικές επιµέτρησης µε χρήση πρόσφατων συναλλαγών σε καθαρά εµπορική βάση µεταξύ δύο µερών που ενεργούν µε τη θέλησή τους και µε πλήρη γνώση των συνθηκών της αγορά 260.000,00 0,809 Σύνολο αξίας χρηµατοοικονοµικών στοιχείων 30/06/2015 32.154.932,70 100,000 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Εταιρία ιαχείρισης : ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ii. Θεµατοφύλακας : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. iii. Βάσει της Πράξης Νοµοθετικού Περιεχοµένου (ΠΝΠ) υπ αριθµόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία. Για το ίδιο χρονικό διάστηµα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε µεταξύ άλλων, να παραµείνει κλειστή η οργανωµένη Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών καθώς και να ανασταλεί η εξαγορά µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Σαν αποτέλεσµα των ανωτέρω: α) οι καταθέσεις που διατηρεί το αµοιβαίο κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύµατα, υπόκεινται στους περιορισµούς ανάληψης µετρητών και µεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, όπως αυτοί θεσπίστηκαν µε την ΠΝΠ 65/28.06.2015 και εφαρµόζονται βάσει των σχετικών υπουργικών αποφάσεων, β) η αναστολή εξαγοράς µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων σε συνδυασµό και µε τους προαναφερθέντες περιορισµούς κίνησης κεφαλαίων περιορίζουν σηµαντικά τη δραστηριότητα των αµοιβαίων κεφαλαίων. iv. Η σύνταξη της κατάστασης χρηµατοοικονοµικής θέσης (ισολογισµός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγµατοποιήθηκε µε βάση τα υποδείγµατα του Νόµου 4308/2014, Παράρτηµα Β, κατά την κρίση της ιοίκησης της Εταιρίας, καθώς το Υπουργείο Οικονοµικών, ως αρµόδιο όργανο, δεν έχει εκδώσει ακόµα οδηγίες για τη σύνταξή τους. v. Τα αποτελέσµατα της περιόδου 01/01/2015-30/06/2015 βρίσκονται προς µεταφορά στο λογαριασµό «Κεφάλαιο». vi. Επενδυτικός σκοπός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης τόσο από εισόδηµα όσο και από υπεραξία. Για την επίτευξη του παραπάνω σκοπού, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως αγορές εξωτερικού, σε ένα συνδυασµό µετοχικών αξιών, κρατικών και εταιρικών οµολογιακών τίτλων, καταθέσεων, καθώς και µέσων χρηµαταγοράς. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά µε το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, ο επενδυτής µπορεί να ανατρέξει στον Κανονισµό, στο Ενηµερωτικό ελτίο και στο έγγραφο Βασικών Πληροφοριών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΗΣ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Το.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 725η/03.08.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε µεταξύ άλλων, την επαναλειτουργία της Οργανωµένης αγοράς του Χρηµατιστηρίου Αθηνών και του Πολυµερούς Μηχανισµού ιαπραγµάτευσης (ΠΜ ) Εναλλακτική Αγορά (ΕΝΑ) καθώς και την επαναλειτουργία της Ηλεκτρονικής ευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (Η ΑΤ).

ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύµφωνα µε την υπ αριθµ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιµώνται στην εύλογη αξία της ηµεροµηνίας επιµέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) i. Η αποτίµηση των εισηγµένων σε χρηµατιστήρια εξωτερικού µετοχών, έγινε µε βάση τις τιµές κλεισίµατος της 30/06/2015. ii. Η αποτίµηση των δικαιωµάτων της µετοχής REPSOL, έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της 30/06/2015. Οι µετοχές CARREFOUR RIGHTS, TOTAL SA RIGHTS και COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN SA ACT RIGHTS, αντιπροσωπεύουν απαιτήσεις από µερισµαταποδείξεις εισπρακτέες και έχουν αποτιµηθεί µε την καθαρή τιµή των αποκοπέντων µερισµαταποδείξεων προς είσπραξη. 2. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ - ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ i. Η αποτίµηση του παραστατικού τίτλου δικαιωµάτων κτήσης (warrant) συνδεδεµένου µε το Ελληνικό ΑΕΠ, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δηµοσιευµένων τιµών κλεισίµατος Bloomberg (BGN) της 30/06/2015. ii. Η αποτίµηση των οµολογιών εξωτερικού, εκτός της παρακάτω οµολογίας, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δηµοσιευµένων τιµών κλεισίµατος Bloomberg (BGN) της 30/06/2015. Για την οµολογία EFG INTERNATIONAL GUERNS λήξης 13/01/2022, επιτοκίου 8,00000 % Επειδή δεν υπήρχε τιµή σε ενεργή αγορά και µε δεδοµένο ότι ο επικεφαλής έκδοσης (Lead Manager) δεν παρείχε τιµή, ως εύλογη τιµή κλεισίµατος χρησιµοποιήθηκε η τελευταία τιµή συναλλαγής της 02/02/2015. Οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι κατά την αγορά των οµολογιών καθώς και οι δουλευµένοι τόκοι αυτών από την απόκτησή τους ή την προηγούµενη επέτειό τους έως 30/06/2015 περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Οι τόκοι που αφορούν την περίοδο του Α Εξαµήνου 2015 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. Η εταιρία SIV Portfolio plc (πρώην Cheyne Finance plc) έχει τεθεί σε καθεστώς εκκαθάρισης καθώς αδυνατεί να πληρώσει τους οµολογιούχους µειωµένης εξασφάλισης, της οµολογίας 0% CHEYNE-FINANCE PLC 31/10/2006-20/12/2021 / FRN. Για το λόγο αυτόν η εταιρία εµφανίζει απαίτηση ίση µε την αξία κτήσης του οµολόγου σε USD 890.000,00 / 708.092,90 Ευρώ (τρέχουσα αξία 795.424,08 Ευρώ), µε ταυτόχρονη δηµιουργία ισόποσης επισφαλούς πρόβλεψης. 3. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/645/30.04.2013 Ε.Κ.) H χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων υπόκειται σε περιορισµούς βάσει της απόφασης 3/645/30.04.2013 Ε.Κ.

Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια εξωτερικού έγινε σε όλη τη διάρκεια του Α Εξαµήνου 2015 στην τιµή Fixing και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εξωτερικού ήταν ζηµιά ευρώ 66.383,50. 4. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η µετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων, των χρηµατικών διαθεσίµων και των απαιτήσεων - υποχρεώσεων σε νοµίσµατα εκτός Ευρωζώνης έγινε µε βάση τις τιµές του ελτίου Ισοτιµιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2015 ως εξής : Ευρώ 1,11890 USD. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ To Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, αθροιστικά, ποσοστό µεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες των εταιριών του ίδιου οµίλου, καθώς και σε καταθέσεις και κινδύνους από πράξεις εξωχρηµατιστηριακών παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων (άρθρα 61-64 Ν. 4099/2012). εν υπάρχουν επενδύσεις σε εταιρείες του ίδιου οµίλου σε ποσοστό µεγαλύτερο ή ίσο του 5% µε ηµεροµηνία 30/06/2015. Αθήνα, 28 Αυγούστου 2015 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ Β. ΑΜΠΑΡΙΩΤΟΥ Σ. ΓΚΑΒΕΡΑΣ Ε. ΣΑΡΑΝΤΙΝΟΣ ΧΡ. ΜΠΑΜΠΑΡΟΥΤΣΗΣ ιευθύνων Σύµβουλος Υποδιευθυντής Λογιστικής Υποστήριξης & ιεκπεραίωσης Συναλλαγών

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαµηνιαίας Έκθεσης ιαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε τη συνηµµένη Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα περιόδου και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η συνηµµένη Έκθεση ιαχειρίσεως, της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαµβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ.

Έµφαση Θεµάτων Εφιστούµε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σηµείωση iv της Έκθεσης ιαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύµφωνα µε τις υφιστάµενες κανονιστικές διατάξεις. (2) στη σηµείωση iii της Έκθεσης ιαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στις ιδιάζουσες συνθήκες που επικρατούν στις αγορές χρήµατος και κεφαλαίου στην Ελλάδα και στις ενδεχόµενες επιπτώσεις, που αυτές πιθανόν να έχουν, στην δραστηριότητα των Αµοιβαίων Κεφαλαίων και στην αποτίµηση των στοιχείων της περιουσιακής τους κατάστασης. Στην Έκθεσή µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε τα θέµατα αυτά. Αθήνα, 31 Αυγούστου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ηµήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: 23031 Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καµπάνης Ανώνυµη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120