Έκθεση και οικονοµικές καταστάσεις 31 εκεµβρίου Περιεχόµενα Σελίδα ιοικητικό Συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι 1 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 2 3 Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών 4 5 Κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 6 Ισολογισµός 7 Κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 8 Κατάσταση ταµειακών ροών 9 Σηµειώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις 10 26
ιοικητικό Συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι ιοικητικό Συµβούλιο Χριστίνα Θεοφιλίδη Σολοµών Μπεράχας Μάριος Κοντορούσης (διορίστηκε 15 Μαΐου ) Γεώργιος Κοτσολάκης (διορίστηκε 15 Μαΐου ) Αγαµέµνωνας Ρουµελιώτης (διορίστηκε 15 Μαΐου ) Τάνια Σουσάρη (διορίστηκε 15 Μαΐου ) Γεώργιος Λαυρέντιος Αλβέρτης (παραιτήθηκε 15 Μαΐου ) Φίλιππος Καραµανώλης (παραιτήθηκε 15 Μαΐου ) Βύρων Μπαλλής (παραιτήθηκε 15 Μαΐου ) Χριστόφορος Άγγελος Χατζόπουλος (παραιτήθηκε 15 Μαΐου ) Γραµµατέας Εταιρείας Cyproliaison Limited Κωστάκη Παντελίδη 1 1010 Λευκωσία Κύπρος Εγγεγραµµένο γραφείο Cyproliaison Limited Κωστάκη Παντελίδη 1 1010 Λευκωσία Κύπρος G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (1)
Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 1 Το ιοικητικό Συµβούλιο παρουσιάζει την έκθεσή του µαζί µε τις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου. Κύριες δραστηριότητες 2 Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούµενο χρόνο, είναι η έκδοση, ακύρωση και διαχείριση πιστωτικών καρτών και η χορήγηση και διαχείριση προσωπικών καταναλωτικών δανείων είτε υπό της ίδιας της Εταιρείας είτε ως αντιπροσώπου άλλης εταιρείας, οργανισµού ή προσώπου και η παροχή συναφών υπηρεσιών µε τα πιο πάνω. Ανασκόπηση των εξελίξεων, της τρέχουσας κατάστασης και της επίδοσης των δραστηριοτήτων της Εταιρείας 3 Η οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας όπως παρουσιάζεται στις οικονοµικές καταστάσεις δείχνει ότι στις 31 εκεµβρίου οι συνολικές υποχρεώσεις της Εταιρείας υπερέβαιναν το σύνολο του ενεργητικού της κατά 1.157.085. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν ετοιµαστεί µε βάση την αρχή της λειτουργούσας επιχείρησης η οποία προϋποθέτει την συνεχή οικονοµική στήριξη της Εταιρείας από τα µέλη της. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες 4 Εκτός από ότι αναφέρεται στην παράγραφο 3 πιο πάνω, οι κυριότεροι άλλοι κίνδυνοι και αβεβαιότητες για την Εταιρεία καθώς και ο τρόπος διαχείρισης τους περιγράφονται στις Σηµειώσεις 3 και 4 των οικονοµικών καταστάσεων. Προβλεπόµενη εξέλιξη της Εταιρείας 5 Το ιοικητικό Συµβούλιο δεν αναµένει οποιανδήποτε σηµαντική αλλαγή στην κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας στο προσεχές µέλλον. Αποτελέσµατα 6 Τα αποτελέσµατα της Εταιρείας για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 6. Η καθαρή ζηµιά για το έτος µεταφέρεται στα αποθεµατικά. Μετοχικό κεφάλαιο 7 εν υπήρχαν αλλαγές στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (2)
Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου (συνέχεια) ιοικητικό Συµβούλιο 8 Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου στις 31 εκεµβρίου και την ηµεροµηνία αυτής της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου για ολόκληρο το έτος. Οι κύριοι Γεώργιος Λαυρέντιος Αλβέρτης, Φίλιππος Καραµανώλης, Βύρων Μπαλλής και Χριστόφορος Άγγελος Χατζόπουλος παραιτήθηκαν στις 15 Μαΐου. Οι κύριοι Μάριος Κοντορούσης, Γεώργιος Κοτσολάκης και Αγαµέµνωνας Ρουµελιώτης και η κυρία Τάνια Σουσάρη διορίστηκαν Σύµβουλοι στις 15 Μαΐου. 9 Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου, κύριοι Μάριος Κοντορούσης, Γεώργιος Κοτσολάκης και Αγαµέµνωνας Ρουµελιώτης και η κυρία Τάνια Σουσάρη αποχωρούν στην επόµενη Ετήσια Γενική Συνέλευση, είναι όµως επανεκλέξιµοι και προσφέρονται για επανεκλογή. 10 εν υπήρχαν σηµαντικές αλλαγές στην κατανοµή των αρµοδιοτήτων ή στην αποζηµίωση του ιοικητικού Συµβουλίου. Γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού 11 εν υπήρξαν σηµαντικά γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού. Υποκαταστήµατα 12 Η Εταιρεία δεν λειτουργούσε µέσω οποιονδήποτε υποκαταστηµάτων κατά τη διάρκεια του έτους. Ελεγκτές 13 Οι ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυµία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί τους Συµβούλους να καθορίσουν την αµοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με Εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Χριστίνα Θεοφιλίδη Σύµβουλος Λευκωσία 26 Μαρτίου 2007 G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (3)
Cyprus Export Award for Services Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών προς τα Μέλη της Eurocredit Retail Services Limited PricewaterhouseCoopers Limited Julia House 3 Themistocles Dervis Street CY-1066 Nicosia P O Box 21612 CY-1591 Nicosia, Cyprus Telephone: + 357-22555000 Facsimile: + 357-22555001 www.pwc.com/cy Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων 1 Έχουµε ελέγξει τις οικονοµικές καταστάσεις της Eurocredit Retail Services Limited (η Εταιρεία ) στις σελίδες 6 µέχρι 26, που αποτελούνται από τον ισολογισµό στις 31 εκεµβρίου, και την κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων, την κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια και την κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών αρχών και άλλες επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοικητικού Συµβουλίου για τις Οικονοµικές Καταστάσεις 2 Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας είναι υπεύθυνο για την ετοιµασία και δίκαιη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά εκδόθηκαν από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (Σ ΛΠ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου της Κύπρου, Κεφ. 113. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει: σχεδιασµό, εφαρµογή και τήρηση εσωτερικού ελέγχου σχετικού µε την ετοιµασία και τη δίκαιη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις, είτε οφειλοµένων σε απάτη είτε σε λάθος επιλογή και εφαρµογή καταλλήλων λογιστικών αρχών και υπολογισµό λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές υπό τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή 3 Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τον έλεγχό µας. Η έκθεση αυτή γίνεται αποκλειστικά προς τα µέλη της Εταιρείας, ως σώµα, σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Η ελεγκτική µας εργασία έχει αναληφθεί έτσι ώστε να µπορέσουµε να εκθέσουµε στα µέλη της Εταιρείας εκείνα τα θέµατα που απαιτούνται από εµάς σε µια έκθεση ελεγκτή και για κανένα άλλο σκοπό. Στο µέγιστο βαθµό που επιτρέπεται από το νόµο, δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη προς οποιονδήποτε εκτός της Εταιρείας και των µελών της Εταιρείας ως σώµατος, για την ελεγκτική µας εργασία, για την έκθεση αυτή, ή για τις γνώµες που έχουµε σχηµατίσει. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως συµµορφωνόµαστε µε δεοντολογικές απαιτήσεις και όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις. 4 Ένας έλεγχος συνεπάγεται την εκτέλεση διαδικασιών για τη λήψη ελεγκτικής µαρτυρίας για ποσά και άλλες γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες που επιλέγονται εξαρτώνται από την κρίση του ελεγκτή, περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιωδών λαθών και παραλείψεων των οικονοµικών καταστάσεων, είτε οφειλοµένων σε απάτη είτε σε λάθος. Board Members: Phidias K Pilides (CEO), Dinos N Papadopoulos (Deputy CEO), Tassos I Televantides (Deputy CEO), Panikos N Tsiailis, Christakis Santis, Stephos D Stephanides, Costas L Hadjiconstantinou, George Foradaris, Costas M Nicolaides, Angelos M Loizou, Vasilis Hadjivassiliou, Androulla S Pittas, Savvas C Michail, Costas L Mavrocordatos, Christos M Themistocleous, Panicos Kaouris, Nicos A Neophytou, George M Loizou, Timothy D Osburne, Pantelis G Evangelou, Liakos M Theodorou, Stelios Constantinou, Tassos Procopiou, Andreas T Constantinides, Theo Parperis, Constantinos Constantinou, Petros C Petrakis, Philippos C Soseilos, Evgenios C Evgeniou, Christos Tsolakis, Nicos A Theodoulou, Nikos T Nikolaides, Cleo A Papadopoulou, Marios S Andreou, Nicos P Chimarides, Aram Tavitian, Constantinos Taliotis, Stavros A Kattamis, Yiangos A Kaponides, Tasos N Nolas, Chrysilios K Pelekanos Directors of Operations: Adrian Ioannou, Androulla Aristidou, Achilleas Chrysanthou, George Skapoullaros, Bambos A Charalambous, Chris Odysseos, Demetris V Psaltis, Constantinos L Kapsalis, Melina Pyrgou Offices: Nicosia, Limassol, Larnaca, Paphos PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company, Registered in Cyprus (Reg. No. 143594)
Κάνοντας αυτές τις εκτιµήσεις κινδύνων, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη του τον εσωτερικό έλεγχο που σχετίζεται µε την ετοιµασία και τη δίκαιη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της οικονοµικής οντότητας για να σχεδιάσει ελεγκτικές διαδικασίες που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του εσωτερικού ελέγχου της οικονοµικής οντότητας. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν και της λογικότητας των λογιστικών εκτιµήσεων που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. 5 Πιστεύουµε ότι η ελεγκτική µαρτυρία που έχουµε λάβει είναι επαρκής και κατάλληλη για να παράσχει µια βάση για την ελεγκτική µας γνώµη. Γνώµη 6 Κατά τη γνώµη µας, οι οικονοµικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης της Eurocredit Retail Services Limited στις 31 εκεµβρίου, και της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης και των ταµειακών ροών της για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά εκδόθηκαν από το Σ ΛΠ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου της Κύπρου, Κεφ. 113. Έκθεση επί Άλλων Νοµικών Απαιτήσεων 7 Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, αναφέρουµε τα πιο κάτω: Έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου µας. Κατά τη γνώµη µας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώµη µας και από όσα καλύτερα έχουµε πληροφορηθεί και σύµφωνα µε τις εξηγήσεις που µας δόθηκαν, οι οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου στις σελίδες 2 µέχρι 3 συνάδουν µε τις οικονοµικές καταστάσεις. PricewaterhouseCoopers Limited Chartered Accountants Λευκωσία, 26 Μαρτίου 2007 G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (5)
Κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Σηµ. Έσοδα από καρτούχους 5 474.561 242.075 Έσοδα από εµπόρους 6 574.361 540.890 1.048.922 782.965 Άλλα κέρδη - καθαρά 7 5.981 13.712 Λειτουργικά έξοδα (501.849) (476.834) Πρόβλεψη για αποµείωση στην αξία των εισπρακτέων (731.999) (699.243) Ζηµιά εργασιών (178.945) (379.400) Χρηµατοδοτικά έξοδα 10 (465.087) (409.178) Καθαρή ζηµιά για το έτος (644.032) (788.578) ========= ========= Οι σηµειώσεις στις σελίδες 10 µέχρι 26 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (6)
Ισολογισµός στις 31 εκεµβρίου Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Σηµ. Εξοπλισµός 12 169.707 153.511 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα 13 6.897.988 6.456.635 Φορολογία εισπρακτέα 18.159 18.159 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 14 357.312 421.092 7.273.459 6.895.886 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 7.443.166 7.049.397 ========= ========= Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεµατικά Μετοχικό κεφάλαιο 15 300.000 300.000 Συσσωρευµένες ζηµιές (1.457.085) (813.053) (1.157.085) (513.053) Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές 16 107.108 150.980 ανεισµός 17 8.493.143 7.411.470 Σύνολο υποχρεώσεων 8.600.251 7.562.450 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 7.443.166 7.049.397 ========= ========= Στις 26 Μαρτίου 2007 το ιοικητικό Συµβούλιο της Eurocredit Retail Services Limited ενέκρινε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις για έκδοση. Σολοµών Μπεράχας, Σύµβουλος Χριστίνα Θεοφιλίδη, Σύµβουλος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 10 µέχρι 26 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (7)
Κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Μετοχικό Συσσωρευµένες κεφάλαιο ζηµιές Σύνολο Σηµ. Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 2004/ 1 Ιανουαρίου 15 300.000 (24.475) 275.525 Καθαρή ζηµιά για το έτος - (788.578) (788.578) Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου / 1 Ιανουαρίου 300.000 (813.053) (513.053) Καθαρή ζηµιά για το έτος - (644.032) (644.032) Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 300.000 (1.457.085) (1.157.085) ======== ========= ========= Οι σηµειώσεις στις σελίδες 10 µέχρι 26 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (8)
Κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Ροή µετρητών από εργασίες Καθαρή ζηµιά για το έτος (644.032) (788.578) Αναπροσαρµογές για: Αποσβέσεις εξοπλισµού 12 32.091 12.792 Πιστωτικούς τόκους 7 (1.311) (13.712) Χρεωστικούς τόκους 10 459.448 406.164 Ζηµιά από πώληση εξοπλισµού 8 125 - (153.679) (383.334) Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης: Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα (441.353) (2.299.365) Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές (43.872) (19.436) Μετρητά που χρησιµοποιήθηκαν για εργασίες (638.904) (2.702.135) Φορολογία που πληρώθηκε - - Καθαρά µετρητά για εργασίες (638.904) (2.702.135) Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά εξοπλισµού 12 (48.412) (150.653) Τόκοι που εισπράχτηκαν 1.311 13.712 Καθαρά µετρητά για επενδυτικές δραστηριότητες (47.101) (136.941) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από δανεισµό 1.081.673 6.396.652 Τόκοι που πληρώθηκαν (459.448) (406.164) Καθαρά µετρητά από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 622.225 5.990.488 Καθαρή (µείωση)/αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα (63.780) 3.151.412 Μετρητά και τραπεζικά παρατραβήγµατα στην αρχή του έτους 421.092 (2.730.320) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα στο τέλος του έτους 14 357.312 421.092 Σηµ. =========== =========== Οι σηµειώσεις στις σελίδες 10 µέχρι 26 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (9)
Σηµειώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις 1 Γενικές πληροφορίες Χώρα συστάσεως Η Εταιρεία συστάθηκε µε έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Το εγγεγραµµένο γραφείο της είναι στην Οδό Κωστάκη Παντελίδη 1, 1010 Λευκωσία, Κύπρος. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούµενο χρόνο, είναι η έκδοση, ακύρωση και διαχείριση πιστωτικών καρτών και η χορήγηση και διαχείριση προσωπικών καταναλωτικών δανείων είτε υπό της ίδιας της Εταιρείας είτε ως αντιπροσώπου άλλης εταιρείας, οργανισµού ή προσώπου και η παροχή συναφών υπηρεσιών µε τα πιο πάνω. 2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν στην κατάρτιση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων εκτίθενται πιο κάτω. Αυτές οι αρχές έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις εκτός από όπου δηλώνεται διαφορετικά. Βάση ετοιµασίας Οι οικονοµικές καταστάσεις της Eurocredit Retail Services Limited έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) όπως αυτά εκδόθηκαν από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (Σ ΛΠ). Οι οικονοµικές καταστάσεις συνάδουν και µε τα δύο αυτά πλαίσια πληροφόρησης επειδή κατά το χρόνο ετοιµασίας τους όλα τα εφαρµόσιµα ΠΧΠ που εκδόθηκαν από το Σ ΛΠ έχουν υιοθετηθεί από την ΕΕ µέσω της διαδικασίας υιοθέτησης που καθορίστηκε από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Επιπρόσθετα οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. Η κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη διεύθυνση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Οι τοµείς που απαιτούν µεγαλύτερου βαθµού κρίση ή είναι πιο πολύπλοκοι ή τοµείς όπου οι παραδοχές και οι υπολογισµοί έχουν σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται στη Σηµείωση 4. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (10)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Λειτουργούσα επιχείρηση Αυτές οι οικονοµικές καταστάσεις δείχνουν ότι στις 31 εκεµβρίου οι συνολικές υποχρεώσεις της Εταιρείας υπερέβαιναν το σύνολο του ενεργητικού της κατά 1.157.085. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν ετοιµαστεί µε βάση την αρχή της λειτουργούσας επιχείρησης η οποία προϋποθέτει την συνεχή οικονοµική στήριξη της Εταιρείας από την ιθύνουσα εταιρεία. Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρηµένων ΠΧΠ Κατά το τρέχον έτος η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα καινούργια και αναθεωρηµένα ΠΧΠ τα οποία σχετίζονται µε τις εργασίες της και είναι εφαρµόσιµα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου. Η υιοθέτηση αυτή δεν έχει επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στις λογιστικές αρχές της Εταιρείας. Όλες οι αλλαγές στις λογιστικές αρχές έχουν γίνει σύµφωνα µε τις µεταβατικές πρόνοιες του σχετικού λογιστικού προτύπου. Κατά την ηµεροµηνία έγκρισης αυτών των οικονοµικών καταστάσεων τα πιο κάτω λογιστικά πρότυπα είχαν εκδοθεί αλλά δεν είχαν τεθεί ακόµη σε εφαρµογή: Νέο πρότυπο/ερµηνεία Ισχύει από ΠΧΠ 7 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις και ΛΠ 1 (Αναθεώρηση) Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων 1 Ιανουαρίου 2007 ΠΧΠ 8 Λειτουργικοί τοµείς 1 Ιανουαρίου 2009 IFRIC Ερµηνεία 7 Εφαρµογή της Μεθόδου Επαναδιατύπωσης µε βάση το ΛΠ 29 Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση για Υπερπληθωριστικές Οικονοµίες IFRIC Ερµηνεία 8 Έκταση του ΠΧΠ 2 IFRIC Ερµηνεία 9 Επαναξιολόγηση Ενσωµατωµένων Παραγώγων IFRIC Ερµηνεία 10 Ενδιάµεση Οικονοµική Πληροφόρηση και Αποµείωση IFRIC Ερµηνεία 11 ΠΧΠ 2 Συναλλαγές σε µετοχές του Συγκροτήµατος και ίδιες Μετοχές Λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από 1 Μαρτίου Λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από 1 Μαΐου Λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από 1 Ιουνίου Λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από 1 Μαρτίου 2007 Λογιστικές περιόδους που αρχίζουν 1 Μαρτίου 2007 IFRIC Ερµηνεία 12 Συµφωνίες για Παραχώρηση Υπηρεσιών Λογιστικές περιόδους που αρχίζουν G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (11)
από 1 Ιανουαρίου 2008 2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρηµένων ΠΧΠ (συνέχεια) Το ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει πως η υιοθέτηση αυτών των λογιστικών προτύπων σε µελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σηµαντικά επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. Αναγνώριση εισοδηµάτων Τα έσοδα της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής: (α) Έσοδα από καρτούχους (i) Προµήθειες έκδοσης λογαριασµού και καθυστερηµένων πληρωµών Τα εισοδήµατα από προµήθειες αναγνωρίζονται σύµφωνα µε την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων κατά την έκδοση λογαριασµού και όταν προκύψουν καθυστερηµένες πληρωµές από τους καρτούχους. (ii) Τόκοι καθυστερηµένων πληρωµών Οι τόκοι καθυστερηµένων πληρωµών αναγνωρίζονται κατά αναλογία χρόνου χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Όταν ένα εισπρακτέο έχει υποστεί αποµείωση στην αξία η Εταιρεία µειώνει τη λογιστική αξία στο ανακτήσιµο ποσό, το οποίο είναι οι εκτιµηµένες µελλοντικές ταµειακές ροές προεξοφληµένες µε το αρχικό πραγµατικό επιτόκιο του εισπρακτέου και συνεχίζει την αναγνώριση πιστωτικών τόκων σε σχέση µε την προεξόφληση. (iii) Αµοιβή για υπέρβαση ορίου Τα εισοδήµατα από υπέρβαση ορίου αναγνωρίζονται σύµφωνα µε την αρχή δεδουλευµένων εσόδων ανάλογα µε την ουσία των σχετικών συµφωνιών. (β) Έσοδα από εµπόρους Τα έσοδα από εµπόρους περιλαµβάνουν προµήθειες και προϋπολογισµένα έσοδα. Οι προµήθειες αναγνωρίζονται όταν σηµαντικοί κίνδυνοι και οφέλη ιδιοκτησίας των αγαθών έχουν µεταφερθεί στους καρτούχους. Αυτό γίνεται συνήθως όταν οι έµποροι έχουν πωλήσει ή παραδώσει τα αγαθά στους καρτούχους και οι καρτούχοι έχουν αποδεχθεί τα αγαθά. Τα προϋπολογισµένα έσοδα αναγνωρίζονται κατά αναλογία χρόνου χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου στην περίοδο του συµβολαίου. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (12)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Αναγνώριση εισοδηµάτων (συνέχεια) (γ) Πιστωτικοί τόκοι Οι πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται κατά αναλογία χρόνου χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Μετατροπή ξένου νοµίσµατος (1) Νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης Τα στοιχεία που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας αποτιµούνται χρησιµοποιώντας το νόµισµα του κύριου οικονοµικού περιβάλλοντος µέσα στο οποίο λειτουργεί η Εταιρεία ( το νόµισµα λειτουργίας ). Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Κυπριακές λίρες ( ), το οποίο είναι το νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης της Εταιρείας. (2) Συναλλαγές και υπόλοιπα Φορολογία Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα καταχωρούνται στο νόµισµα λειτουργίας µε βάση τις τιµές συναλλάγµατος που ισχύουν την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Συναλλαγµατικά κέρδη και ζηµιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη µετατροπή µε τη συναλλαγµατική ισοτιµία που ισχύει στο τέλος του έτους χρηµατικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νοµίσµατα αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και περιουσιακά στοιχεία για την τρέχουσα και τις προηγούµενες περιόδους υπολογίζονται µε βάση το ποσό που αναµένεται ότι θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί από τις φορολογικές αρχές χρησιµοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νοµοθεσίες που είχαν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί µέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Γίνεται πλήρης πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία, χρησιµοποιώντας τη µέθοδο υποχρέωσης, πάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν µεταξύ της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και της λογιστικής τους αξίας στις οικονοµικές καταστάσεις. Η αναβαλλόµενη φορολογία υπολογίζεται χρησιµοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νοµοθεσίες που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί µέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισµού και αναµένεται ότι θα ισχύουν όταν οι σχετικές αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις πραγµατοποιηθούν ή όταν οι αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις διακανονιστούν. Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι µελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιµα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές µπορούν να χρησιµοποιηθούν. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (13)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Εξοπλισµός Όλα τα στοιχεία εξοπλισµού παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος µείον αποσβέσεις. Το ιστορικό κόστος περιλαµβάνει δαπάνες που σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση στοιχείων εξοπλισµού. Οι αποσβέσεις για στοιχεία εξοπλισµού υπολογίζονται χρησιµοποιώντας τη σταθερή µέθοδο ώστε να διαγραφεί το κόστος µείον η υπολειµµατική αξία του κάθε στοιχείου εξοπλισµού στο διάστηµα της ωφέλιµης ζωής τους. Η εκτιµηµένη διάρκεια ωφέλιµης ζωής του εξοπλισµού είναι ως εξής: Έτη Μηχανήµατα 6-7 Ηλεκτρονικοί υπολογιστές και συστήµατα 4-5 Λοιπός εξοπλισµός 6-7 Η υπολειµµατική αξία και οι ωφέλιµες ζωές αναθεωρούνται και προσαρµόζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. Η λογιστική αξία ενός στοιχείου εξοπλισµού µειώνεται αµέσως στο ανακτήσιµο ποσό εάν η λογιστική αξία υπερβαίνει το υπολογιζόµενο ανακτήσιµο ποσό. απάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση εξοπλισµού χρεώνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. Το κόστος σηµαντικών ανακαινίσεων και άλλες µεταγενέστερες δαπάνες περιλαµβάνονται στην λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου ή ανάλογα αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό περιουσιακό στοιχείο, µόνο όταν είναι πιθανό πως θα προκύψουν µελλοντικά οικονοµικά οφέλη στην Εταιρεία σε σχέση µε το περιουσιακό στοιχείο και το κόστος του µπορεί να υπολογιστεί αξιόπιστα. Κέρδη και ζηµιές από διάθεση εξοπλισµού προσδιορίζονται µε τη σύγκριση των εισπράξεων µε τη λογιστική αξία και περιλαµβάνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Μισθώσεις Μισθώσεις όπου σηµαντικό µέρος των κινδύνων και ανταµοιβών της ιδιοκτησίας παραµένουν µε τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Πληρωµές που αφορούν λειτουργικές µισθώσεις (µετά την αφαίρεση κινήτρων που εισπράχθηκαν από τον εκµισθωτή) χρεώνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων σύµφωνα µε τη σταθερή µέθοδο στο διάστηµα της περιόδου µίσθωσης. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (14)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Εµπορικά εισπρακτέα Τα εµπορικά εισπρακτέα αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και µετέπειτα παρουσιάζονται σε αποσβεσµένο κόστος χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, µείον πρόνοιας για αποµείωση της αξίας. Η πρόνοια για αποµείωση καθορίζεται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη πως η Εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να εισπράξει τα συνολικά ποσά σύµφωνα µε τους αρχικούς όρους των εισπρακτέων. Το ποσό της πρόνοιας είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας και της ανακτήσιµης αξίας του εισπρακτέου η οποία είναι η παρούσα αξία των υπολογιζόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφληµένων µε το πραγµατικό επιτόκιο. Το ποσό της πρόβλεψης αναγνωρίζεται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις µετοχές ταξινοµούνται ως ίδια κεφάλαια. ανεισµός Ο δανεισµός αναγνωρίζεται αρχικά σε δίκαιη αξία µετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής. Ο δανεισµός παρουσιάζεται µετέπειτα σε αποσβεσµένο κόστος. Οποιαδήποτε διαφορά µεταξύ των εισπράξεων (µετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων κατά τη διάρκεια του δανείου χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Ο δανεισµός ταξινοµείται ως βραχυπρόθεσµη υποχρέωση εκτός εάν η Εταιρεία έχει το δικαίωµα άνευ όρων, να αναβάλλει την αποπληρωµή της υποχρέωσης για τουλάχιστο δώδεκα µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αποτελούνται από καταθέσεις στην τράπεζα. Συγκριτικές πληροφορίες Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρµοστεί για να συνάδουν µε τις αλλαγές στην παρουσίαση στο τρέχον έτος. Προηγουµένως η Εταιρεία παρουσίαζε το αναβληµένο προεξοφλητικό εισόδηµα στις υποχρεώσεις. Η διεύθυνση πιστεύει πως η παρουσίαση του ως µέρος των εµπορικών και άλλων εισπρακτέων αποτελεί δικαιότερη παρουσίαση της οικονοµικής κατάστασης της Εταιρείας. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (15)
3 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (α) Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Οι εργασίες της Εταιρείας την εκθέτουν σε κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας και συναλλαγµατικό κίνδυνο που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά µέσα που κατέχει. Η πολιτική που εφαρµόζει η Εταιρεία στη διαχείριση των κινδύνων ώστε να τους ελέγχει εξηγείται πιο κάτω: (i) Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων να διακυµαίνεται εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. H Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά µε το βραχυπρόθεσµο δανεισµό της. Ο δανεισµός σε κυµαινόµενα επιτόκια εκθέτει την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταµειακές ροές. Ο δανεισµός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η διεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυµάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. (ii) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναµία των συµβαλλοµένων µερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα µπορούσε να µειώσει το ποσό των µελλοντικών ταµειακών εισροών από χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η Εταιρεία εφαρµόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες µε κατάλληλη αξιοπιστία και παρακολουθεί σε συνεχή βάση την χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων. Τα τραπεζικά υπόλοιπα κρατούνται σε χρηµατοοικονοµικούς οργανισµούς µε υψηλή πιστωτική αξιοπιστία. (iii) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συµπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συµπίπτουν, η αποδοτικότητα µπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα µπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζηµιών. Η Εταιρεία εφαρµόζει διαδικασίες µε σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζηµιών όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών µετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων µε υψηλή ρευστότητα και µε το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε εξασφαλισµένες πιστωτικές διευκολύνσεις. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (16)
3 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (συνέχεια) (α) Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (συνέχεια) (iv) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο συναλλαγµατικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων να κυµαίνεται λόγω αλλαγών στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες. Ο συναλλαγµατικός κίνδυνος προκύπτει όταν µελλοντικές εµπορικές συναλλαγές και τα αναγνωρισµένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις είναι σε νόµισµα διαφορετικό από το νόµισµα λειτουργίας της Εταιρείας. Η Εταιρεία υπόκειται σε συναλλαγµατικό κίνδυνο που προκύπτει από συναλλαγές και υπόλοιπα σε Ευρώ. Η ιεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυµάνσεις στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Οι συναλλαγµατικές διαφορές που χρεώθηκαν στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων είναι ύψους 9.630 (: 3.014). Η συναλλαγµατική ζηµιά ύψους 3.991 (: ΜΗ ΕΝ) περιλαµβάνεται στο λειτουργικό κέρδος και η υπόλοιπη ζηµιά ύψους 5.639 (: 3.014) αφορά χρηµατοδοτικές δραστηριότητες και προκύπτει από διευθέτηση τιµολογίων και µετάφραση τραπεζικών υπολοίπων από Ευρώ σε Κυπριακές λίρες. (β) Εκτίµηση δίκαιων αξιών Οι δίκαιες αξίες των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εµφανίζονται στον ισολογισµό. 4 Σηµαντικοί λογιστικοί υπολογισµοί και εκτιµήσεις Οι λογιστικοί υπολογισµοί και εκτιµήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και βασίζονται στην ιστορική εµπειρία και σε άλλους παράγοντες, συµπεριλαµβανοµένων προσδοκιών σχετικά µε µελλοντικά γεγονότα που πιστεύεται ότι είναι λογικά σύµφωνα µε τις περιστάσεις. (α) Σηµαντικοί λογιστικοί υπολογισµοί και παραδοχές Η Εταιρεία κάνει υπολογισµούς και παραδοχές σε σχέση µε το µέλλον. Ως αποτέλεσµα οι λογιστικοί υπολογισµοί σπανίως ισούνται µε τα πραγµατικά αποτελέσµατα. εν υπάρχουν υπολογισµοί ή παραδοχές που πιθανόν να προκαλέσουν ουσιώδεις αναπροσαρµογές στη λογιστική αξία περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων κατά το επόµενο οικονοµικό έτος. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (17)
5 Έσοδα από καρτούχους Προµήθεια έκδοσης λογαριασµού 72.078 70.550 Προµήθεια καθυστερηµένης πληρωµής 77.604 67.964 Τόκοι καθυστερηµένων πληρωµών 189.276 78.993 Αµοιβή για υπέρβαση ορίου 135.455 24.568 Λοιπά έσοδα καρτούχων 148-474.561 242.075 ======== ======== 6 Έσοδα από εµπόρους Προεξοφλητικά έσοδα 453.459 411.019 Προµήθειες 120.902 129.871 574.361 540.890 ======== ======== 7 Άλλα κέρδη - καθαρά Πιστωτικοί τόκοι: Τραπεζικά υπόλοιπα 1.311 13.712 Καθαρό συναλλαγµατικό κέρδος 4.670-5.981 13.712 ======== ======== G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (18)
8 Ανάλυση εξόδων κατά είδος Κόστος προσωπικού (Σηµ. 9) 58.248 59.716 Eνοίκια λειτουργικών µισθώσεων 14.400 14.400 Αµοιβή ελεγκτών 8.400 8.000 Αµοιβή ελεγκτών διαφορά από προηγούµενα έτη (8.048) 11.348 Αµοιβή λογιστών 78.050 82.700 Αµοιβή λογιστών διαφορά από προηγούµενα έτη (6.000) - Γραφική ύλη και εκτυπωτικά 2.987 6.303 Επαγγελµατικά δικαιώµατα - 14.981 Ταχυδροµικά και τηλέφωνα 4.676 4.473 Μη επιστρεπτέο Φ.Π.Α. 55.710 1.324 Επιδιορθώσεις και συντήρηση 73.824 104.133 Έξοδα εγκατάστασης και λοιπές υπηρεσίες 1.232 1.651 Αµοιβές επεξεργασίας και πληροφόρησης 36.000 33.837 Αµοιβές για έξοδα εισπρακτικών υπηρεσιών 70.691 30.338 Τραπεζικά έξοδα 57.137 51.877 Αποσβέσεις εξοπλισµού (Σηµ. 12) 32.091 12.792 ιάφορα έξοδα 11.400 11.232 Έξοδα προώθησης πωλήσεων 10.906 27.729 Ζηµιά από πώληση εξοπλισµού (Σηµ.12) 125 - Σύνολο λειτουργικών εξόδων 501.849 476.834 ========= ========= 9 Κόστος προσωπικού Μισθοί 53.216 55.127 Κοινωνικές ασφαλίσεις και άλλα έξοδα 5.032 4.589 58.248 59.716 ======== ======== 10 Χρηµατοδοτικά έξοδα Χρεωστικοί τόκοι: Τραπεζικός δανεισµός (459.448) (355.003) Καθαρή συναλλαγµατική ζηµιά από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (5.639) (3.014) (465.087) (409.178) ========= ========= G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (19)
11 Φορολογία Ο φόρος επί της ζηµιάς της Εταιρείας πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιµοποιώντας τα εφαρµόσιµα ποσοστά φορολογίας ως εξής: Ζηµιά πριν τη φορολογία (644.032) (788.578) ======== ======== Φόρος υπολογιζόµενος µε το εφαρµόσιµο ποσοστό εταιρικής φορολογίας ύψους 10% (64.403) (78.858) Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς 72.349 69.924 Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εισοδήµατος που δεν υπόκεινται σε φορολογία (66) (984) Ειδική εισφορά για την άµυνα 450 7.950 Φορολογική επίδραση χρησιµοποίησης φορολογικών ζηµιών από µεταφορά (8.872) - Αναβαλλόµενη φορολογία για την οποία δεν έχει γίνει πρόβλεψη 992 - Φορολογική επίδραση φορολογικών ζηµιών για τις οποίες δεν έχει αναγνωριστεί απαίτηση αναβαλλόµενης φορολογίας - 9.918 Χρέωση φορολογίας - - ======== ======== Από το φορολογικό έτος που αρχίζει 1 Ιανουαρίου 2003 ο συντελεστής εταιρικού φόρου για την Εταιρεία είναι 10%. Για τα έτη 2003 και 2004 µόνο κέρδη πέραν των 1.000.000 υπόκειντo σε επιπρόσθετο εταιρικό φόρο µε ποσοστό 5%. Κάτω από ορισµένες προϋποθέσεις τόκοι µπορεί να υπόκεινται σε αµυντική εισφορά µε ποσοστό 10%. Σε τέτοιες περιπτώσεις 50% των τόκων αυτών θα εξαιρούνται από εταιρικό φόρο και εποµένως θα έχουν πραγµατικό φορολογικό συντελεστή περίπου 15%. Σε ορισµένες περιπτώσεις µερίσµατα από εξωτερικό µπορεί να υπόκεινται σε αµυντική εισφορά µε ποσοστό 15%. Η Εταιρεία δεν υπέστη Κυπριακό φόρο κατά τη διάρκεια του έτους λόγω φορολογικών ζηµιών. Στις 31 εκεµβρίου, η Εταιρεία είχε φορολογικές ζηµιές σε µεταφορά που ανέρχονταν σε 36.782 (: 125.504). Οι φορολογικές ζηµιές µπορούν να συµψηφιστούν µε µελλοντικά φορολογικά κέρδη χωρίς χρονικό περιορισµό. εν έχει γίνει πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία σχετικά µε τις φορολογικές ζηµιές σε µεταφορά γιατί δεν µπορεί να υπολογιστεί µε αρκετή βεβαιότητα κατά πόσο θα υπάρξουν αρκετά µελλοντικά φορολογητέα κέρδη έναντι των οποίων µπορούν να χρησιµοποιηθούν οι φορολογικές αυτές ζηµιές. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (20)
12 Εξοπλισµός Μηχανήµατα Ηλεκτρονικοί υπολογιστές και συστήµατα Λοιπός εξοπλισµός Σύνολο Την 1 Ιανουαρίου Κόστος 15.950 165-16.115 Συσσωρευµένες αποσβέσεις (465) - - (465) Καθαρή λογιστική αξία 15.485 165-15.650 Περίοδος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους 15.485 165-15.650 Προσθήκες 138.601 6.226 5.826 150.653 Χρέωση απόσβεσης (11.236) (911) (645) (12.792) Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους 142.850 5.480 5.181 153.511 Στις 31 εκεµβρίου Κόστος 154.551 6.391 5.826 166.768 Συσσωρευµένες αποσβέσεις (11.701) (911) (645) (13.257) Καθαρή λογιστική αξία 142.850 5.480 5.181 153.511 ======== ======== ======== ======== Έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους 142.850 5.480 5.181 153.511 Προσθήκες 48.334 78-48.412 Πωλήσεις - (125) - (125) Χρέωση απόσβεσης (29.710) (1.507) (874) (32.091) Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους 161.474 3.926 4.307 169.707 Στις 31 εκεµβρίου Κόστος 202.885 6.304 5.826 215.015 Συσσωρευµένες αποσβέσεις (41.411) (2.378) (1.519) (45.308) Καθαρή λογιστική αξία 161.474 3.926 4.307 169.707 ======= ======= ======== ======== Στην κατάσταση ταµειακών ροών οι εισπράξεις από πωλήσεις εξοπλισµού περιλαµβάνουν: Καθαρή λογιστική αξία 125 - Ζηµιά από πώληση εξοπλισµού (125) - Εισπράξεις από πωλήσεις εξοπλισµού - - ========== ========== G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (21)
13 Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα Εµπορικά εισπρακτέα 8.275.357 7.100.622 Μείον: πρόβλεψη αποµείωσης για επισφαλή εισπρακτέα (1.431.242) (699.243) 6.844.115 6.401.379 Άλλα εισπρακτέα και προπληρωµές 17.796 39.868 Εισπρακτέα από εµπόρους 36.077 15.388 6.897.988 6.456.635 ========== ========== Η δίκαιη αξία των εµπορικών και άλλων εισπρακτέων που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια µε τη λογιστική αξία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Οι συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου σε σχέση µε ποσά που οφείλονται από πελάτες είναι περιορισµένοι λόγω του µεγάλου αριθµού των πελατών της Εταιρείας που πωλούν σε διάφορες αγορές. Η ιστορική εµπειρία της Εταιρείας στην είσπραξη εµπορικών εισπρακτέων είναι εντός των πλαισίων των προβλέψεων που καταχωρήθηκαν στα βιβλία. Λόγω αυτών των παραγόντων, η διεύθυνση πιστεύει ότι δεν υπάρχει πρόσθετος πιστωτικός κίνδυνος πέραν των ποσών που προβλέφθηκαν για ζηµιές από την είσπραξη των εµπορικών εισπρακτέων της Εταιρείας. Η Εταιρεία αναγνώρισε ζηµιά που ανέρχεται σε 723.338 (: 699.243) για την αποµείωση των εµπορικών εισπρακτέων κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου. Η ζηµιά περιλαµβάνεται στη ζηµιά εργασιών στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. 14 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Μετρητά στην τράπεζα 274.151 224.955 Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις 83.161 196.137 357.312 421.092 ========== ========== Το πραγµατικό επιτόκιο στις βραχυπρόθεσµές τραπεζικές καταθέσεις ήταν 3,25% (: 3,25%) και αυτές οι καταθέσεις έχουν µέσο όρο λήξης τις 7 µέρες. Για σκοπούς της κατάστασης ταµειακών ροών τα ταµειακά διαθέσιµα ισοδύναµα περιλαµβάνουν: Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 357.312 421.092 ========== ========== G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (22)
15 Mετοχικό κεφάλαιο Αριθµός µετοχών Αριθµός µετοχών K Εγκεκριµένο Μετοχές των 10 η καθεµιά 30 000 300.000 30 000 300.000 ======= ======= ======= ======= Εκδόθηκε και πληρώθηκε εξολοκλήρου Μετοχές των 10 η καθεµιά 30 000 300.000 30 000 300.000 ======= ======= ======= ======= 16 Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές Εµπορικοί πιστωτές 41.938 56.103 Υποχρεώσεις προς καρτούχους (1) 15.339 27.129 Άλλοι πιστωτές και οφειλόµενα έξοδα 38.765 66.626 Πληρωτέα σε συγγενικά µέρη (Σηµ. 19(β)) 11.066 1.122 107.108 150.980 ======= ======= (1) Οι υποχρεώσεις προς τους καρτούχους αφορούν αποπληρωµές που έχουν κάνει οι καρτούχοι για τα υπόλοιπα τους µέσω τραπεζών που συνεργάζεται η Εταιρεία. Οι αποπληρωµές αυτές ήταν σε µεταφορά στις 31 εκεµβρίου και έτσι έχουν συµπεριληφθεί στους λογαριασµούς των καρτούχων το. Η δίκαιη αξία των εµπορικών και άλλων πιστωτών που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια µε τη λογιστική αξία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. 17 ανεισµός Βραχυπρόθεσµος Τραπεζικός δανεισµός από την EFG Eurobank Εργασίας Α.Ε (1) 8.493.143 7.411.470 8.493.143 7.411.470 ========= ========= (1) Κατά το έτος 2004 η EFG Eurobank Εργασίας Α.Ε. παρείχε στην Εταιρεία τραπεζική πίστωση µε ανοικτό αλληλόχρεο λογαριασµό µε όριο 12.000.000 και µε βασικό επιτόκιο 6,25% ετησίως. Το αυτό το όριο αυξήθηκε στα 20.000.000. Στις 31 εκεµβρίου το υπόλοιπο αυτού του τραπεζικού δανεισµού ήταν ύψους K 8.493.143 (: 7.411.470) (Σηµ.19(γ)). Το µεσοσταθµικό πραγµατικό επιτόκιο κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού ήταν 5,85% (: 5,70%). G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (23)
17 ανεισµός (συνέχεια) Η δίκαιη αξία του τραπεζικού δανεισµού είναι περίπου η ίδια µε τη λογιστική αξία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η λογιστική αξία του δανεισµού της Εταιρείας αναλύεται ανά νόµισµα ως εξής: Κυπριακή λίρα νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης 8.350.000 7.300.000 Ευρώ 143.143 111.470 8.493.143 7.411.470 ========= ========= 18 Ενδεχόµενες υποχρεώσεις Στις 31 εκεµβρίου η Εταιρεία είχε ενδεχόµενες υποχρεώσεις σε σχέση µε τραπεζικές εγγυήσεις που προκύπτουν κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών από τις οποίες αναµένεται ότι δεν θα προκύψουν σηµαντικές υποχρεώσεις. Αυτές οι εγγυήσεις ανέρχονται σε 867.303 (: 860.240). G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (24)
19 Συναλλαγές µε συγγενικά µέρη Η Εταιρεία ελέγχεται από την ΕFG Eurobank Cards Α.Ε, εγγεγραµµένη στην Ελλάδα, η οποία κατέχει το 100% των µετοχών της Εταιρείας. Η τελική ιθύνουσα εταιρεία που ελέγχει την Εταιρεία είναι η EFG Bank European Financial Group. Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν µε συγγενικά µέρη: (α) Αγορές υπηρεσιών Card Management and Processing Services: Βulgarian Retail Services Limited 86.810 96.949 ======== ======== Η Bulgarian Retail Services Limited είναι µια συνεξαρτηµένη εταιρεία της ΕFG Eurobank Cards A.E. Χρεωστικοί τόκοι στην τελική ιθύνουσα εταιρεία 459.448 406.164 ======== ======== (β) Υπόλοιπα στο τέλος του έτους που προέρχονται από αγορές υπηρεσιών Πληρωτέο σε συγγενικό µέρος: Bulgarian Retail Services Limited 11.066 1.122 ======== ======== (γ) ανεισµός από συγγενικό µέρος Τραπεζικός δανεισµός από την EFG Eurobank Εργασίας Α.Ε (Σηµ.17) 8.493.143 7.411.470 ========= ========= (δ) Τραπεζικά υπόλοιπα µε συγγενικά µέρη Τραπεζικό υπόλοιπο µε ιθύνουσα εταιρεία (Σηµ. 14) 177 204 ========= ========= G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (25)
19 Συναλλαγές µε συγγενικά µέρη (συνέχεια) (ε) Ενδεχόµενες υποχρεώσεις Τρέχουσες εγγυητικές επιστολές από EFG Eurobank Εργασίας Α.Ε 867.303 860.240 ========= ========= 20 Γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού εν υπήρξαν σηµαντικά γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού που να έχουν σχέση µε την κατανόηση των οικονοµικών καταστάσεων. Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών σελίδες 4 και 5. G:\Assurance_Lim\ER18834_Eurocredit Retail Services Ltd_FS_G_final.doc (26)