Equıty Fırst Protectıon Fırst

Equıty Fırst Protectıon Fırst Luxury Note II Τίτλοι σε ΕΥΡΩ/ΔΟΛΑΡΙΑ ΗΠΑ συνδεδεμένοι με Καλάθι Μετοχών (Τίτλοι Πολυτελείας) με λήξη 14 Μαíου 2010. 100% Προστασία Kεφαλαίου 3 Χρόνια, σε Ευρώ και Δολάρια ΗΠΑ Απρίλιος 2007 Το παρόν έντυπο αποτελεί διαφήμιση και όχι ενημερωτικό δελτίο ή άλλο έγγραφο προσφοράς. Οποιοσδήποτε επιθυμεί να επενδύσει στους Τίτλους (Notes) που αναφέρονται στο παρόν έντυπο θα πρέπει να στηριχθεί μόνο στις πληροφορίες που περιέχονται στο ενημερωτικό δελτίο, που συντάχθηκε από την Εκδότρια ( Ενημερωτικό Δελτίο ), το οποίο αποτελείται από το Έγγραφο Αναφοράς που εγκρίθηκε από το Χρηματιστήριο της Ιρλανδίας την 11 η Σεπτεμβρίου 2006 και από Σημείωμα Μετοχικών Τίτλων και Περίληψη που εγκρίθηκαν από το Χρηματιστήριο της Ιρλανδίας την 23 η Мαρτίου 2007. Το Ενημερωτικό Δελτίο και το περιληπτικό του σημείωμα μεταφρασμένο στην Ελληνική διατίθενται μέσω των καταστημάτων της Εκδότριας στην Ελλάδα

2 Luxury Note Luxury Note II Επενδύστε σε Μετοχές Πολυτελείας με το Πρόσθετο Προνόμιο της 100% Κύριας Προστασίας του Κεφαλαίου σας. Γιατί στον Κλάδο Ειδών Πολυτελείας; Σύμφωνα με Έρευνα 1 της Citigroup κάποιες από τις μεγαλύτερες οικονομίες στον κόσμο εξουσιάζονται από έναν σχετικά μικρό αριθμό πλούσιων ανθρώπων. Παραδείγματα τέτοιων οικονομιών είναι οι Ηνωμένες Πολιτείες, το Ηνωμένο Βασίλειο, ο Καναδάς και η Αυστραλία, όπου οι πλούσιοι είναι οι κυρίαρχοι οδηγοί της ζήτησης. Σε αυτές τις οικονομίες οι πλούσιοι αυξάνουν το μερίδιό τους σε εισόδημα και πλούτο κατά τα τελευταία 20 χρόνια, σε βαθμό που τώρα εξουσιάζουν το εισόδημα, τον πλούτο και την κατανάλωση σε αυτές τις χώρες. Όπως δείχνει το σχεδιάγραμμα που ακολουθεί, το μερίδιο εισοδήματος του 1% των πλουσιότερων ανθρώπων έχει αυξηθεί σημαντικά σε χώρες όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες, το Ηνωμένο Βασίλειο και ο Καναδάς κατά την χρονική περίοδο από το 1960 έως το 2004. Μερίδιο Εισοδήματος του Ανώτατου 1% Πηγή: Emmanuel Saez και Michael Veall Η Εξέλιξη των Υψηλών Εισοδημάτων στη Βόρεια Αμερική: Μαθήματα από Καναδικά Τεκμήρια, American Economic Review, 95(3), 2005 831-849 ( ιστοσελίδα: elsa.berkeley.edu/~saez). Την ίδια στιγμή, μια νέα γενιά εκατομμυριούχων εμφανίζεται επίσης στις αναπτυσσόμενες οικονομίες όπως στην Κίνα. Η Κίνα κατά την τρέχουσα περίοδο αντιπροσωπεύει το 12% των παγκόσμιων πωλήσεων σε αγαθά πολυτελείας, ένα ποσοστό το οποίο θα μπορούσε να αυξηθεί σε 20% μέχρι το 2008. Σύμφωνα με την Έρευνα της Citigroup, οι κύριοι λόγοι που θα οδηγήσουν στο να γίνουν οι πλούσιοι πλουσιότεροι και στην ανάδειξη μιας νέας τάξης πλουσίων σε κάποιες από τις πλέον αναπτυγμένες και αναδυόμενες οικονομίες αγορών είναι οι ακόλουθοι: Η ανοδική αγορά στα χρηματοοικονομικά στοιχεία η οποία έχει ωφελήσει εκείνους που έχουν επενδύσει τα κεφάλαιά τους, ειδικότερα εκείνους που έχουν επενδύσει σε μετοχές οι οποίες έχουν αυξηθεί χάρη στο χαμηλό πληθωρισμό και στην ισχυρή ανάπτυξη στα εταιρικά κέρδη. Φιλικές προς τον καπιταλισμό κυβερνήσεις και φορολογικά καθεστώτα έχουν επιτρέψει στους καπιταλιστές και τους διαχειριστές να αυξήσουν το μερίδιό τους στην αύξηση κερδών και να επωφεληθούν δυσανάλογα από τάσεις όπως η παγκοσμιοποίηση και η επανάσταση της παραγωγικότητας. Η συνεχής τεχνολογική επανάσταση έχει δημιουργήσει ένα νέο κύμα υπέρ-πλουσίων ιδιωτών σε όλο τον κόσμο. Σύμφωνα με την Έρευνα της Citigroup καθώς οι πλούσιοι γίνονται ακόμα πλουσιότεροι και καθώς μια νέα γενιά πλουσίων αναδύεται, αυτοί θα έχουν την τάση να ξοδεύουν το αυξανόμενο εισόδημά τους άμεσα και οι επιχειρήσεις που θα τους προσφέρουν υπηρεσίες θα επωφεληθούν από αυτή την αυξανόμενη ζήτηση. Η βιομηχανία πολυτελείας συγκεκριμένα είναι αυτή τη στιγμή ένας από τους γρηγορότερα αναπτυσσόμενους τομείς, κυρίως χάρη στην αυξανόμενη ζήτηση από την Ασία και την Ρωσία όπου η κοινότητα των πλουσίων αναπτύσσεται. 1 Βασισμένο σε αρκετές δημοσιεύσεις Στρατηγικής Μετοχών από την Έρευνα της Citigroup. Οι βασικές δημοσιεύσεις στο θέμα των ανισορροπιών του παγκόσμιου πλούτου και της πολυτελούς βιομηχανίας είναι οι ακόλουθες: The Plutonomy Symposium Rising Tides Lifting Yachts 29 Σεπτεμβρίου 2006 και Plutonomy: Buying Luxury, Explaining Global Imbalances 18 Ιανουαρίου 2007.

Luxury Note 3 Όνομα Μετοχής Bloomberg Κωδικός Τομέας Δραστηριότητας Χώρα Συντελεστής Βαρύτητας Μετοχής στο Καλάθι 1. Burberry Group Plc BRBY LN Αγαθά Πολυτελείας Ηνωμένο Βασίλειο 20% 2. Compagnie Financiere Richemont AG CFR VX Αγαθά Πολυτελείας Ελβετία 20% 3. Hermes International RMS FP Αγαθά Πολυτελείας Γαλλία 20% 4. Julius Baer Holding AG BAER VX Παροχή τραπεζικών υπηρεσιών Ελβετία 20% σε ιδιώτες (Private Banking) 5. LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SA MC FP Αγαθά Πολυτελείας Γαλλία 20% Πώς να επωφεληθείτε από την Ενδεχόμενη Αύξηση των Μετοχών Πολυτελείας; Οι Τίτλοι Luxury Notes (οι Τίτλοι ) σχεδιάστηκαν από τη Citigroup για επενδυτές που έχουν την άποψη ότι οι επιχειρήσεις πολυτελείας θα αυξήσουν τα κέρδη τους καθώς οι πλούσιοι γίνονται πλουσιότεροι και ότι οι τιμές των μετοχών τέτοιων εταιρειών κατά συνέπεια θα αυξηθούν. Οι Τίτλοι προσφέρουν στους επενδυτές την ευκαιρία να επωφεληθούν από την άνοδο των μετοχών πολυτελείας με την πρόσθετη εξασφάλιση ότι το αρχικό ποσό της επένδυσής τους είναι πλήρως προστατευμένο απέναντι σε μια αρνητική πορεία 2, με την προϋπόθεση ότι κρατούν τους Τίτλους τους μέχρι το τέλος της επενδυτικής περιόδου. Το καλάθι αποτελείται από τις παραπάνω πέντε (5) Ευρωπαϊκές μετοχές πολυτελείας, οι οποίες εκτιμήθηκαν από την Έρευνα της Citigroup ως μετοχές οι οποίες αποκομίζουν ένα πολύ μεγάλο ποσό των κερδών τους από τις πωλήσεις σε πλούσιους. Ποια είναι η Ενδεχόμενη Απόδοση των Τίτλων; Εάν η απόδοση του καλαθιού είναι θετική κατά τη διάρκεια της επενδυτικής περιόδου και εφ όσον η απόδοση του καλαθιού παραμένει κάτω από +40% σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή κατά τη διάρκεια της επενδυτικής περιόδου (συνεχής παρακολούθηση), οι επενδυτές στους Τίτλους θα λάβουν στο τέλος της επενδυτικής περιόδου το 100% του αρχικού ποσού της επένδυσής τους 2 συν το 100% της θετικής απόδοσης του καλαθιού κατά την Ημερομηνία υπολογισμού τελικής τιμής του καλαθιού. Η μέγιστη δυνατή απόδοση των Τίτλων είναι κατά συνέπεια 39,99%. Εάν η απόδοση του καλαθιού ισούται με ή είναι πάνω από +40% σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή κατά τη διάρκεια της επενδυτικής περιόδου (συνεχής παρακολούθηση), οι επενδυτές θα λάβουν, στο τέλος της επενδυτικής περιόδου, το 100% του αρχικού ποσού της επένδυσής τους 2 συν ένα τοκομερίδιο ίσο προς το 16% του αρχικού ποσού επένδυσης, δηλαδή ισόποσο με 5,33% σε ετήσια βάση, για τους τίτλους σε Ευρώ ή ένα τοκομερίδιο ίσο προς το 21% του αρχικού ποσού επένδυσης, δηλαδή ισόποσο με 7,00% σε ετήσια βάση, για τους τίτλους σε Δολάρια ΗΠΑ.Σε αυτή την περίπτωση, οι επενδυτές δεν θα επωφεληθούν πλήρως από την θετική απόδοση του καλαθιού. Παρ όλα αυτά, θα επωφεληθούν εν μέρει λαμβάνοντας ένα καθορισμένο τοκομερίδιο. Εάν η απόδοση του καλαθιού είναι αρνητική κατά τη διάρκεια της επενδυτικής περιόδου, οι επενδυτές θα προστατευτούν έναντι της αρνητικής απόδοσης και θα λάβουν το 100% του αρχικού ποσού της επένδυσης τους πίσω 2 στο τέλος της επενδυτικής περιόδου αλλά δε θα υπάρξει καθόλου απόδοση. Η απόδοση του καλαθιού βασίζεται στην απόδοση της κάθε επιμέρους μετοχής. Καθώς το καλάθι είναι ισομερώς σταθμισμένο, η απόδοσή του υπολογίζεται ως ο αριθμητικός μέσος όρος των αποδόσεων των μετοχών οποιαδήποτε χρονική στιγμή κατά τη διάρκεια της επενδυτικής περιόδου. 2 Η προστασία κεφαλαίου παρέχεται από την Εκδότρια (Citibank International Plc) και εξαρτάται από τη μη αθέτηση των υποχρεώσεών της.

4 Luxury Note Υποθετικά Παραδείγματα Σενάρια 3 Υποθετικό Παράδειγμα σε Ευρώ Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής επενδύει 30.000 Ευρώ και η αρχική αξία του καλαθιού είναι 100 Ευρώ. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τι θα λάβει ο επενδυτής κατά τη λήξη σύμφωνα με διάφορα σενάρια. Σενάριο Αρχική Επένδυση σε ΕΥΡΩ Αρχική Αξία Καλαθιού Η Αξία του Καλαθιού έχει αγγίξει ή υπερβεί το Επίπεδο του Ορίου κατά τη διάρκεια ζωής του Τίτλου; Τελική Αξία Καλαθιού Αποδοτέο Ποσό κατά τη λήξη Απόδοση κατά τη λήξη Συνολικό Αποδοτέο Ποσό κατά τη λήξη 1 30.000 100 Όχι 135 30.000 35% 40.500 2 30.000 100 Ναι 135 30.000 16% 34.800 3 30.000 100 Όχι 80 30.000 Καμία 30.000 4 30.000 100 Ναι 80 30.000 Καμία 30.000 5 30.000 100 Ναι 145 30.000 16% 34.800 Για παράδειγμα, σύμφωνα με το Σενάριο 1, η τιμή του καλαθιού δεν έφτασε ποτέ το 140% της αρχικής του αξίας (δηλαδή 140% x 100 ΕΥΡΩ = 140 ΕΥΡΩ) σε καμία στιγμή κατά τη διάρκεια της ζωής Τίτλου και η τελική αξία του καλαθιού υπερβαίνει την αρχική του αξία στα 135 ΕΥΡΩ. Ο επενδυτής θα λάβει επομένως κατά τη λήξη την αρχική του επένδυση πίσω, δηλαδή 30.000 ΕΥΡΩ καθώς και μια απόδοση 35% επί της αρχικής του επένδυσης, δηλαδή 35% x 30.000 ΕΥΡΩ = 10.500 ΕΥΡΩ. Συνολικά, ο επενδυτής θα λάβει 30.000 ΕΥΡΩ + 10.500 ΕΥΡΩ = 40.500 ΕΥΡΩ. Το σενάριο 2 είναι ένα άλλο παράδειγμα όπου, αυτή τη φορά, η αξία του καλαθιού έφτασε το 140% της αρχικής του αξίας κατά τη διάρκεια ζωής του Τίτλου (δηλαδή 140% x 100 ΕΥΡΩ = 140 ΕΥΡΩ) και η τελική αξία του καλαθιού υπερβαίνει την αρχική του αξία στα 135 ΕΥΡΩ. Σύμφωνα με αυτό το σενάριο, ο επενδυτής, θα λάβει επομένως κατά τη λήξη την αρχική του επένδυση πίσω, δηλαδή 30.000 ΕΥΡΩ καθώς και μια απόδοση 16% επί της αρχικής του επένδυσης, δηλαδή 16% x 30.000 ΕΥΡΩ = 4.800 ΕΥΡΩ. Συνολικά, ο επενδυτής θα λάβει 30.000 ΕΥΡΩ + 4.800 ΕΥΡΩ = 34.800 ΕΥΡΩ. Το σενάριο 3 είναι άλλο ένα παράδειγμα όπου η αξία του καλαθιού δεν έφτασε ποτέ το 140% της αρχικής του αξίας (δηλαδή 140% x 100 ΕΥΡΩ = 140 ΕΥΡΩ) σε καμία στιγμή κατά τη διάρκεια της ζωής Τίτλου και η τελική αξία του καλαθιού είναι μικρότερη από την αρχική του αξία στα 80 ΕΥΡΩ. Ο επενδυτής θα λάβει επομένως κατά τη λήξη την αρχική του επένδυση πίσω, δηλαδή 30.000 ΕΥΡΩ. 3 Τα παραδείγματα είναι υποθετικά. Έχουν σκοπό να δείξουν πώς υπολογίζονται οι αποδόσεις και δεν λαμβάνουν υπόψη φορολογικά θέματα. Οι πιθανές αποδόσεις που φαίνονται ανωτέρω είναι μόνο ενδεικτικές.

Luxury Note 5 Υποθετικό Παράδειγμα σε Δολάρια ΗΠΑ Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής επενδύει 30.000 Δολάρια ΗΠΑ και η αρχική αξία του καλαθιού είναι 100 Δολάρια ΗΠΑ. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τι θα λάβει ο επενδυτής κατά τη λήξη σύμφωνα με διάφορα σενάρια. Σενάριο Αρχική Επένδυση σε Δολάρια ΗΠΑ Αρχική Αξία Καλαθιού Η Αξία του Καλαθιού έχει αγγίξει ή υπερβεί το Επίπεδο του Ορίου κατά τη διάρκεια ζωής του Τίτλου; Τελική Αξία Καλαθιού Αποδοτέο Ποσό κατά τη λήξη Απόδοση κατά τη λήξη Συνολικό Αποδοτέο Ποσό κατά τη λήξη 1 30.000 100 Όχι 135 30.000 35% 40.500 2 30.000 100 Ναι 135 30.000 21% 36.300 3 30.000 100 Όχι 80 30.000 Καμία 30.000 4 30.000 100 Ναι 80 30.000 Καμία 30.000 5 30.000 100 Ναι 145 30.000 21% 36.300 Για παράδειγμα, σύμφωνα με το Σενάριο 1, αξία του καλαθιού δεν έφτασε ποτέ το 140% της αρχικής του αξίας (δηλαδή 140% x 100 Δολάρια ΗΠΑ = 140 Δολάρια ΗΠΑ) καμία στιγμή κατά τη διάρκεια της ζωής Τίτλου και η τελική αξία του καλαθιού υπερβαίνει την αρχική του αξία στα 135 Δολάρια ΗΠΑ. Ο επενδυτής θα λάβει επομένως κατά τη λήξη την αρχική του επένδυση πίσω, δηλαδή 30.000 Δολάρια ΗΠΑ καθώς και μια απόδοση 35% επί της αρχικής του επένδυσης, δηλαδή 35% x 30.000 Δολάρια ΗΠΑ = 10.500 Δολάρια ΗΠΑ. Συνολικά, ο επενδυτής θα λάβει 30.000 Δολάρια ΗΠΑ + 10.500 Δολάρια ΗΠΑ = 40.500 Δολάρια ΗΠΑ. Το σενάριο 2 είναι ένα άλλο παράδειγμα όπου, αυτή τη φορά, η αξία του καλαθιού έφτασε το 140% της αρχικής του αξίας κατά τη διάρκεια ζωής του Τίτλου (δηλαδή 140% x 100 Δολάρια ΗΠΑ = 140 Δολάρια ΗΠΑ) και η τελική αξία του καλαθιού υπερβαίνει την αρχική του αξία στα 135 Δολάρια ΗΠΑ. Σύμφωνα με αυτό το σενάριο, ο επενδυτής θα λάβει κατά τη λήξη την αρχική του επένδυση πίσω, δηλαδή 30.000 Δολάρια ΗΠΑ καθώς και μια απόδοση 21% επί της αρχικής του επένδυσης, δηλαδή 21% x 30.000 Δολάρια ΗΠΑ = 6.300 Δολάρια ΗΠΑ. Συνολικά, ο επενδυτής θα λάβει 30.000 Δολάρια ΗΠΑ + 6.300 Δολάρια ΗΠΑ = 36.300 Δολάρια ΗΠΑ Το σενάριο 3 είναι άλλο ένα παράδειγμα όπου η αξία του καλαθιού δεν έφτασε ποτέ το 140% της αρχικής του αξίας (δηλαδή 140% x 100 Δολάρια ΗΠΑ = 140 Δολάρια ΗΠΑ) σε καμία στιγμή κατά τη διάρκεια της ζωής Τίτλου και η τελική αξία του καλαθιού είναι μικρότερη από την αρχική του αξία στα 80 Δολάρια ΗΠΑ. Ο επενδυτής θα λάβει επομένως κατά τη λήξη την αρχική του επένδυση πίσω, δηλαδή 30.000 Δολάρια ΗΠΑ. Επενδυτικοί Στόχοι Επιδιώκετε τα ακόλουθα σημαντικά οφέλη: Συμμετοχή στην ανάπτυξη του Ευρωπαϊκού κλάδου πολυτέλειας όπως εκπροσωπείται από ένα καλάθι πέντε (5) Ευρωπαϊκών μετοχών πολυτελείας Μια ενδεχόμενη υπεραξία κεφαλαίου της τάξεως του 39,99% εάν η απόδοση του καλαθιού είναι θετική κατά τη διάρκεια της επενδυτικής περιόδου και εάν παραμένει κάτω του +40% σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή κατά τη διάρκεια της επενδυτικής περιόδου 100% κύρια προστασία κατά τη λήξη που παρέχεται από τον Εκδότη των Τίτλων, Citibank International plc (AA+/Aaa). Μια επένδυση η οποία προσφέρει ημερήσια ρευστότητα. Επιτρέπονται ημερήσιες εξαγορές σε πολλαπλάσια των 2.000 ΕΥΡΩ/Δολάρια ΗΠΑ. Μπορείτε να αποδεχτείτε τους ακόλουθους περιορισμούς 4 : Πρέπει να κρατήσετε τους Τίτλους για μια περίοδο 3 ετών προκειμένου να επωφεληθείτε από την προστασία κεφαλαίου Δεν θα λάβετε εισόδημα από τόκους κατά τη διάρκεια της τριετούς επενδυτικής περιόδου Η απόδοση των Τίτλων μπορεί να είναι χαμηλότερη από την απόδοση του καλαθιού: εάν η απόδοση του καλαθιού ανέβει πάνω από +40% σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή κατά την επενδυτική περίοδο, θα λάβετε μόνο ένα τοκομερίδιο της τάξεως του 16% (σε ΕΥΡΩ) ή του 21% (σε Δολάρια ΗΠΑ) επί του αρχικού ποσού της επένδυσής σας κατά το τέλος της επενδυτικής περιόδου Ενδεχομένως να χάσετε τμήμα της αρχικής σας επένδυσης εάν επιλέξετε να εξαγοράσετε τους Τίτλους σας πριν το τέλος της επενδυτικής περιόδου Ενδεχομένως να χάσετε τμήμα ή όλο το ποσό που επενδύσατε στο τέλος της επενδυτικής περιόδου εάν η Εκδότρια αθετήσει τις υποχρεώσεις της 4 Μια πιο πλήρης περιγραφή των παραγόντων κινδύνου μπορεί να ανευρεθεί στο Ενημερωτικό Δελτίο, το οποίο είναι διαθέσιμο αν το ζητήσετε στα υποκαταστήματα της Citibank.

6 Luxury Note Επενδυτικό Προφίλ Χρονικός Ορίζοντας Σε έτη 1 ή λιγότερα 2 3 4 5 Κίνδυνος Επενδυτικός Στόχος Πολύ Χαμηλός Πλήρης Προστασία Χαμηλός Μεσαίος Υψηλός Πολύ Υψηλός Μερική Προστασία Καθόλου Προστασία Εισόδημα Ανάπτυξη Ο παραπάνω πίνακας είναι ένας γρήγορος οδηγός αναφοράς σε ορισμένες παραμέτρους του προϊόντος που σχετίζονται με τη λήξη, τον κίνδυνο και το είδος των επενδυτικών στόχων που θα επιδιώξει να πετύχει αυτό το προϊόν. Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση για το προϊόν, δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή και δεν θα έπρεπε να ερμηνεύεται με αυτό τον τρόπο. Ενδεικτικοί Όροι και Προϋποθέσεις Υποκείμενες Αξίες: Ένα καλάθι από 5 μετοχές πολυτελείας: LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA (Bbg: MC FP), Compagnie Financiere Richemont AG (Bbg: CRF VX), Julius Baer Holding Ag (Bbg: BAER VX), Hermes International (Bbg: RMS FP), Burberry Group Plc (Bbg: BRBY LN) Εκδότης Citibank International Plc 5 (CIP) (κατάταξη AA+/Aaa) Διακινητής & Διαχειριστής Citigroup Global Markets Limited (CGML) Έκδοσης Κατάταξη AA+ (Standard & Poor s), Aaa (Moody s) Έναρξη Προσφοράς 30 Μαρτíου 2007 Κλείσιμο Προσφοράς 27 Απριλíου 2007 Ημέρα Υπολογισμού Αρχικής 30 Απριλíου 2007 Τιμής Καλαθιού (Strike Date) Ημερομηνία Έκδοσης 14 Μαíου 2007 Ημερομηνία Υπολογισμού 30 Απριλíου 2010 Τελικής Τιμής Καλαθιού Ημερομηνία Λήξης Τίτλων 14 Μαíου 2010 Νόμισμα & Ονομαστική Αξία 2.000 ΕΥΡΩ/ 2.000 Δολάρια ΗΠΑ (πολλαπλάσια ) Ελάχιστη Αρχική Επένδυση 2.000 ΕΥΡΩ / 2000 Δολάρια ΗΠΑ Απόδοση Καλαθιού Αξία Καλαθιού t=τελική Ημερομηνία Αποτίμησης -1 Αξία Καλαθιού 5 W Μετοχή i it Μετοχή i=1 i0 Όπου: i σημαίνει ο αριθμός που αντιστοιχεί στην αντίστοιχη μετοχή Μετοχή it σημαίνει το επίσημο επίπεδο κλεισίματος της μετοχής i στην ημερομηνία t Μετοχή i0 σημαίνει το επίσημο επίπεδο κλεισίματος της μετοχής την Ημερομηνία Υπολογισμού Αρχικής Τιμής Καλαθιού Wi σημαίνει το ποσοστό που αντιστοιχεί στη βαρύτητα της μετοχής t, η οποία είναι 20% για κάθε μια από τις 5 μετοχές που αποτελούν τις Υποκείμενες Αξίες Ποσοστό Συμμετοχής 100% Προϋπόθεση Ορίου Πληρείται σε οποιαδήποτε Εργάσιμη Ημέρα, από (και συμπεριλαμβανομένης) την αμέσως επόμενη ημέρα της Ημερομηνίας Υπολογισμού Αρχικής Τιμής Καλαθιού έως (και συμπεριλαμβανομένης) την Ημερομηνία Υπολογισμού Τελικής Τιμής Καλαθιού, εάν η Αξία του Καλαθιού είναι ΙΣΗ Ή ΥΨΗΛΟΤΕΡΗ ΑΠΟ το Επίπεδο Ορίου ( συνεχείς παρατηρήσεις κατά την συνήθη περίοδο συναλλαγών στο αντίστοιχο Χρηματιστήριο). Επίπεδο Ορίου 140% της Αξίας Καλαθιού κατά την Ημερομηνία Υπολογισμού Αρχικής Τιμής Καλαθιού Τοκομερίδιο 16% σε ΕΥΡΩ ή 21% σε Δολάρια ΗΠΑ επί του αρχικού ποσού επένδυσης για όλη τη διάρκεια αυτής. Τιμή Έκδοσης 100% της Ονομαστικής Αξίας σε ΕΥΡΩ και Δολάρια ΗΠΑ 5 Citibank International Plc έχει ιδρυθεί στο Ηνωμένο Βασίλειο και είναι εγκεκριμένη από την Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών σύμφωνα με το Νόμο του 2000 για τις Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες και Αγορές.

Luxury Note 7 Οι πληροφορίες που αναφέρονται στο παρόν έντυπο παρέχονται από τη Citibank International plc, η οποία ελέγχεται από την Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών του Ηνωμένου Βασιλείου (FSA) και, σε σχέση με το τοπικό της υποκατάστημα στην Ελλάδα, από την Τράπεζα της Ελλάδος. Το παρόν έντυπο έχει αμιγώς ενημερωτική φύση και δε θα πρέπει να θεωρείται σε καμία περίπτωση ως προσφορά, συμβουλή ή σύσταση για αγορά, διατήρηση, ή πώληση μετοχών ή άλλων τίτλων. Αν και οι πληροφορίες που αναφέρονται στο παρόν έντυπο βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, η Citibank δεν εγγυάται ούτε αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για την πληρότητά τους ή την ακρίβειά τους. Όλες οι γνώμες και οι εκτιμήσεις που αναφέρονται στο παρόν έντυπο είναι προσωπικές γνώμες των αντίστοιχων αναλυτών, οι οποίοι εργάζονται και αμείβονται από την Citigroup Research. Οι αναλυτές επιβεβαιώνουν ότι οι συγκεκριμένες συστάσεις ή γνώμες που αναφέρονται από αυτούς στο παρόν έντυπο δεν ήταν, δεν είναι και δεν θα είναι ποτέ άμεσα ή έμμεσα συνδεδεμένες με οποιαδήποτε αμοιβή από τρίτα μέρη. Η αμοιβή των αναλυτών της έρευνας μετοχών καθορίζεται από τη διοίκηση της έρευνας μετοχών και από την ανώτερη διοίκηση της Citigroup και δεν συνδέεται με συγκεκριμένες συναλλαγές ή συστάσεις. Όλοι οι εσωτερικοί κανονισμοί της Citibank αναφορικά με την πρόληψη και την αποφυγή της σύγκρουσης συμφερόντων εφαρμόστηκαν κατά την επιμέλεια της έκδοσης και τη δημοσίευση του παρόντος εντύπου. Επιπλέον, η Citibank διαβεβαιώνει ότι τηρεί την τρέχουσα νομοθεσία και τους κανονισμούς που αφορούν τη χρήση εμπιστευτικών πληροφοριών και την πρόληψη πράξεων χειραγώγησης της αγοράς. Οι συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν έντυπο πρέπει να διαβαστούν με προσοχή. Οι προτεινόμενες επενδύσεις υπόκεινται σε κινδύνους, που περιλαμβάνουν απώλεια του αρχικά επενδυμένου κεφαλαίου. Οι επενδυτές θα πρέπει να ενημερωθούν ότι οι απόψεις και οι συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν έντυπο επηρεάζονται από διάφορους παράγοντες, όπως ενδεικτικά, ο πληθωρισμός, τα επιτόκια, το χρηματοοικονομικό περιβάλλον, ο κύκλος της αγοράς και άλλοι ειδικοί εταιρικοί παράγοντες. Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το παρόν έγγραφο ως μόνο έναν από τους παράγοντες στους οποίους θα στηρίξουν την απόφασή τους για επένδυση. Πριν λάβουν μια απόφαση για επένδυση, οι επενδυτές θα πρέπει να πάρουν και να διαβάσουν προσεκτικά την Ενότητα 1, την Ενότητα 2 και την Περίληψη του Ενημερωτικού Δελτίου που προετοιμάστηκε από την Εκδότρια, το οποίο περιέχει πληροφορίες αναγκαίες για την εκτίμηση της επένδυσης και παρέχει σημαντικές πληροφορίες σχετικά με κινδύνους, αμοιβές και έξοδα. Η Ενότητα 1 και η Ενότητα 2 του Ενημερωτικού Δελτίου περιλαμβάνουν την μόνη ολοκληρωμένη περιγραφή των όρων και των προϋποθέσεων των Τίτλων. Το παρόν έντυπο απευθύνεται μόνο σε επενδυτές και δεν θα πρέπει να αναπαράγεται, αντιγράφεται, αναδημοσιεύεται ή να μεταδίδεται για κανένα σκοπό χωρίς την προηγούμενη άδεια του εκδότη του. Η Citigroup θεωρεί ότι, πριν δεσμευθούν να επενδύσουν, οι επενδυτές έχουν λάβει ανεξάρτητα οποιαδήποτε φορολογική, νομική, και άλλη συμβουλή που θεωρούν απαραίτητη και ότι οι επενδυτές έχουν κανονίσει να αποδώσουν κάθε νόμιμα οφειλόμενο από αυτούς φόρο επί του εισοδήματος ή των κερδών, που απορρέουν από οποιοδήποτε επενδυτικό προϊόν που προσφέρεται από τη Citigroup. Οι Τίτλοι είναι διαθέσιμοι μόνο εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής και σε επενδυτές οι οποίοι δεν είναι ούτε πολίτες ούτε κάτοικοι των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής. C 2007 Citigroup Global Markets Limited. Η Citigroup, EQUITY FIRST και η Citigroup Investment Research είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών της Citigroup Inc. ή των θυγατρικών της και χρησιμοποιούνται και καταχωρούνται σε όλο τον κόσμο. Η Citigroup Investment Research είναι ένα τμήμα και υπηρεσία της Citigroup Global Markets Inc., μιας θυγατρικής της Citigroup Global Markets Limited. ΟΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΤΟ ΠΑΡΟΝ ΦΥΛΛΑΔΙΟ ΘΑ ΠΡΕΠΕΙ ΜΑ ΔΙΑΒΑΖΟΝΤΑΙ ΣΕ ΣΥΝΔΥΑΣΜΟ ΜΕ ΤΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ ΚΑΙ ΤΗΝ ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΤΟΥ ΜΕΤΑΦΡΑΣΜΕΝΗ ΣΤΑ ΕΛΛΗΝΙΚΑ, ΤΑ ΟΠΟΙΑ ΔΙΑΤΙΘΕΝΤΑΙ ΣΤΑ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΤΗΣ CITIBANK INTERNATIONAL PLC. ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ Τα επενδυτικά προϊόντα δεν είναι τραπεζικές καταθέσεις ή υποχρεώσεις της Citibank International plc ή των καταστημάτων και των θυγατρικών της, ούτε είναι εγγυημένα από αυτές, υπόκεινται σε επενδυτικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής απώλειας του αρχικού κεφαλαίου και δεν διασφαλίζονται από το Κράτος ή από κάποιο οργανισμό του. Συντάκτης: Nelly Mounayar, Vice President, Citigroup Equity Derivatives

Equıty Fırst To Equity First είναι μία οικογένεια θεμελιωδών προϊόντων σχεδιασμένων από την Citigroup να σας παρέχουν με επενδυτικές ευκαιρίες καθοδηγούμενες από την αγορά. Πρώτη στην αντανάκλαση στρατηγικής σκέψης Τα προϊόντα Equity First εκδίδονται συχνά ώστε να υπάρχει πάντα κάτι που θα ανταποκρίνεται στις ανάγκες σας Πρώτη στην παγκόσμια υπηρεσία πελατών Τα προϊόντα Equity First είναι εύκολα να τα καταλάβει και να τα αναγνωρίζει κανείς, μία καθαρή και απλή επένδυση σχεδιασμένη να απαιτήσεις του σύγχρονου ενημερωμένου επενδυτή Βάζουμε τους πελάτες μας πρώτους Product family Αμυντικός επενδυτής Συντηρητικός επενδυτής Επιθετικός Επενδυτής Πρώτα Προστασία Πρώτα Απόδοση Πρώτα Ευκαιρία Το Equity First είναι μια οικογένεια προϊόντων σχεδιασμένη από την Citigroup να ανταποκρίνεται στις ποικίλες ανάγκες της ευρείας αγοράς επενδυτών. Κάθε σειρά προϊόντων μέσα στο Equity First είναι σχεδιασμένη για επενδυτές που έχουν υπόψη τους συγκεκριμένη επενδυτική στρατηγική. Πρώτα Ασφάλεια Αυτό το προϊόν εμπίπτει στην σειρά της Προστασία Πρώτα σειράς προϊόντων και απευθύνεται στον «αμυντικό επενδυτή». Τα προϊόντα της Προστασία Πρώτα είναι σχεδιασμένα για επενδυτές που αναζητούν την άνεση της πλήρης αρχικής προστασίας κατά την λήξη με την πιθανότητα αυξανόμενης απόδοσης μέσω της έκθεσης στην αγορά. Contact details: 00442079860670 www.equityfirst.citigroup.com