Ανακοίνωση για τη συγχώνευση επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων

Transcript

1 Ανακοίνωση για τη συγχώνευση επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Σύνοψη Η ενότητα αυτή αναφέρει βασικές πληροφορίες σχετικά µε τη συγχώνευση οι οποίες σας αφορούν ως µεριδιούχο. Περισσότερες πληροφορίες περιέχονται στην Αναλυτική Σύγκριση Επιµέρους Αµοιβαίων Κεφαλαίων που ακολουθεί όπως και στο σχετικό ενηµερωτικό δελτίο και στα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές. ΒΑΣΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Το επιµέρους αµοιβαίο Απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο (το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο το οποίο απορροφά κατά τη συγχώνευση το επιµέρους αµοιβαίο ) Ηµεροµηνία συγχώνευσης 25 Οκτωβρίου 2013 Ιστορικό και λόγοι συγχώνευσης ΕΠΙΠΤΩΣΕΙΣ Βασικές διαφορές στην επενδυτική πολιτική µεταξύ του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας και του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου Πιθανά οφέλη Πιθανά µειονεκτήµατα Λοιπά ζητήµατα JPMorgan Investment Funds Global Total Return Fund JPMorgan Investment Funds Global Capital Appreciation Fund Το επιµέρους αµοιβαίο έχει σηµειώσει χαµηλές επιδόσεις και δεν πιστεύουµε ότι η µετοχοκεντρική προσέγγισή του σε επενδύσεις συνολικής απόδοσης θα προσελκύσει σηµαντικό ενδιαφέρον από την αγορά. Ως αποτέλεσµα, πιστεύουµε ότι η στρατηγική έχει περιορισµένες προοπτικές για µελλοντική αύξηση ενεργητικού. Και τα δύο επιµέρους αµοιβαία κεφάλαια επιδιώκουν την επίτευξη µιας απόδοσης υψηλότερης της απόδοσης των µετρητών. Ωστόσο, οι επενδυτικές πολιτικές τους διαφέρουν στον τρόπο που επιδιώκουν την επίτευξη των αποδόσεών τους. Το επιµέρους αµοιβαίο επενδύει πρωτίστως σε ένα συγκεντρωµένο χαρτοφυλάκιο µετοχικών τίτλων παγκοσµίως ενώ το απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο ακολουθεί µια στρατηγική επένδυσης σε πολλαπλές κατηγορίες ενεργητικού επενδύοντας σε µια σειρά κατηγοριών ενεργητικού παγκοσµίως. Η καθαρή έκθεση στον κίνδυνο αγοράς και των δύο επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων θα ποικίλλει ανάλογα µε τις συνθήκες της αγοράς. Ωστόσο, το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας ενδέχεται να διακρατεί καθαρές πτωτικές θέσεις (short) οι οποίες δεν θα υπερβαίνουν συνήθως το 20% του ενεργητικού του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας. Η έκθεση του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σε διάφορες κατηγορίες ενεργητικού ενδέχεται να ποικίλλει σε σηµαντικό βαθµό και, ως αποτέλεσµα, ενδέχεται να έχει συγκεντρωµένη έκθεση σε ορισµένες αγορές, τοµείς ή νοµίσµατα από καιρό σε καιρό. Η συγχώνευση θα σας δώσει την ευκαιρία να επενδύσετε σε ένα επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο το οποίο σηµειώνει ιστορικά υψηλές επιδόσεις 1 και έχει προοπτικές για µεγαλύτερη ανάπτυξη ενεργητικού στο µέλλον. Η τρέχουσα επιβάρυνση για όλες τις κατηγορίες µεριδίων του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου θα είναι χαµηλότερη σε σχέση µε εκείνη του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας. Οι χρεώσεις του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας αναφέρονται στην Αναλυτική Σύγκριση Επιµέρους Αµοιβαίων Κεφαλαίων. Επιπρόσθετα, η συγχώνευση έχει ως στόχο την προσφορά µιας απλοποιηµένης σειράς προϊόντων για τους µεριδιούχους που θα επιτρέπει την αποδοτικότερη χρήση της διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων, των λειτουργικών και των διοικητικών πόρων απαλείφοντας τις συµπίπτουσες επενδυτικές στρατηγικές. Το επιµέρους αµοιβαίο θα επιβαρυνθεί µε ορισµένα εφάπαξ έξοδα που συνδέονται µε τη συγχώνευση. Σε αυτά περιλαµβάνονται έξοδα που συνδέονται µε τη συναλλαγή και µεταφορά των στοιχείων ενεργητικού του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας. Κατά την ηµεροµηνία της συγχώνευσης και δύο εργάσιµες ηµέρες πριν από αυτή, δεν θα µπορείτε να πραγµατοποιείτε εγγραφές, µετατροπές ή εξαγορές µεριδίων στο επιµέρους αµοιβαίο. Καθώς πλησιάζει η ηµεροµηνία της συγχώνευσης, το επιµέρους αµοιβαίο ενδέχεται να προσαρµόζει σταδιακά το χαρτοφυλάκιό του έτσι ώστε να έχει οµοιότητα µε το χαρτοφυλάκιο του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου. Για αυτόν το λόγο, το επιµέρους αµοιβαίο ενδέχεται να παρεκκλίνει από την επενδυτική πολιτική του 1 Οι προηγούµενες επιδόσεις δεν διασφαλίζουν τις µελλοντικές.

2 ΧΡΟΝΙΚΟ ΟΡΙΟ 2:30 µ.µ. Ώρα Κεντρικής Ευρώπης, 22 Οκτωβρίου Οκτωβρίου 2013, µετά το κλείσιµο των αγορών 28 Οκτωβρίου 2013 πριν από τη συγχώνευση. Το επιµέρους αµοιβαίο δεν θα επιβαρυνθεί µε επιπρόσθετα νοµικά, συµβουλευτικά ή διοικητικά έξοδα σε σχέση µε τη συγχώνευση. Στοιχεία για τις επιδόσεις του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας και του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου περιέχονται στο σχετικό έγγραφο KIID ή στο φύλλο πληροφοριών που υπάρχει στη βιβλιοθήκη εγγράφων στην ιστοσελίδα Μπορείτε να µετατρέπετε ή να εξαγοράζετε τα µερίδια στο επιµέρους αµοιβαίο χωρίς χρέωση πριν από αυτόν το χρόνο αποκοπής. Μετά από αυτόν το χρόνο αποκοπής, δεν θα µπορείτε να πραγµατοποιείτε εγγραφές, µετατροπές ή εξαγορές µεριδίων στο επιµέρους αµοιβαίο. Λαµβάνει χώρα η συγχώνευση. Όλο το ενεργητικό, το παθητικό και κάθε τυχόν συσσωρευµένο εισόδηµα στο επιµέρους αµοιβαίο θα µεταβιβάζονται στο απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο ενώ το επιµέρους αµοιβαίο θα παύσει να υφίσταται. Τα µερίδιά σας ανταλλάσσονται χωρίς χρέωση µε µερίδια στην αντίστοιχη κατηγορία µεριδίων του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου, βάσει της καθαρής αξίας ενεργητικού ανά µερίδιο που ισχύει κατά την ηµέρα εκείνη για αµφότερα τα επιµέρους αµοιβαία κεφάλαια. Ο υπολογισµός της σχέσης ανταλλαγής (exchange ratio) θα ελέγχεται και θα τεκµηριώνεται στην έκθεση συγχώνευσης του ελεγκτή της Εταιρείας, η οποία θα σας κοινοποιείται κατόπιν σχετικού αιτήµατός σας. Η αξία των µεριδίων που κατέχετε στο επιµέρους αµοιβαίο και των νέων µεριδίων που λαµβάνετε στο απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο θα είναι η ίδια, ωστόσο, ενδέχεται να λάβετε διαφορετικό αριθµό µεριδίων. Ως επενδυτής στο απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο, µπορείτε να µετατρέψετε και να εξαγοράσετε τα νέα σας µερίδια όπως και να πραγµατοποιήσετε εγγραφές για επιπλέον µερίδια στο απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο. Αναλυτική σύγκριση επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Ο πίνακας αυτός συγκρίνει τη διατύπωση των Εγγράφων Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου σας και του απορροφώντος επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο πίνακας παρουσιάζει τις οµοιότητες και τις διαφορές στη διατύπωση των Εγγράφων Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές των επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων. Εκτός από τις περιπτώσεις όπου υπάρχει διαφορετική πρόβλεψη, οι όροι σε αυτόν τον πίνακα έχουν την ίδια έννοια όπως στο αντίστοιχο ενηµερωτικό δελτίο. JPMorgan Investment Funds Global Total Return Fund ΓΕΝΙΚΈΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΊΕΣ είκτης αναφοράς Τέλος του οικονοµικού έτους Επενδυτική εταιρεία Ηµεροµηνία Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης µεριδιούχων Νόµισµα βάσης Ευρώ (EUR) BBA 1 Month EUR LIBOR JPMorgan Investment Funds Global Capital Appreciation Fund BBA 1 Month EUR LIBOR 31 εκεµβρίου 31 εκεµβρίου JPMorgan Investment Funds Η τελευταία Παρασκευή του Απριλίου, το µεσηµέρι (ή, εάν δεν είναι εργάσιµη ηµέρα στο Λουξεµβούργο, η αµέσως επόµενη εργάσιµη ηµέρα). ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ JPMorgan Investment Funds Η τελευταία Παρασκευή του Απριλίου, το µεσηµέρι (ή, εάν δεν είναι εργάσιµη ηµέρα στο Λουξεµβούργο, η αµέσως επόµενη εργάσιµη ηµέρα). Ευρώ (EUR) ιατύπωση που είναι διαφορετική µεταξύ των επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Στόχος του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου είναι να επιτύχει απόδοση υψηλότερη από εκείνη του δείκτη αναφοράς διαθεσίµων του κατά τη διάρκεια ενός οικονοµικού κύκλου επενδύοντας πρωτίστως σε ένα συγκεντρωµένο Στόχος του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου είναι να επιτύχει ανατίµηση κεφαλαίου υψηλότερη από το δείκτη αναφοράς διαθεσίµων του επενδύοντας πρωτίστως σε τίτλους, ανά την υφήλιο, µε τη χρήση χρηµατοπιστωτικών παραγώγων, όπου

3 χαρτοφυλάκιο εταιρειών ανά την υφήλιο, µε τη χρήση χρηµατοπιστωτικών παραγώγων, όπου θεωρείται πρόσφορο. Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο θα επενδύει πρωτίστως, είτε απευθείας είτε µε τη χρήση χρηµατοπιστωτικών παραγώγων, σε ένα συγκεντρωµένο χαρτοφυλάκιο µετοχικών τίτλων. Οι εκδότες αυτών των τίτλων µπορούν να προέρχονται από οποιαδήποτε χώρα, περιλαµβανοµένων των αναδυόµενων αγορών. θεωρείται πρόσφορο. Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο θα επενδύει πρωτίστως σε µετοχικούς τίτλους, µέσα συνδεόµενα µε δείκτες εµπορευµάτων, µετατρέψιµους τίτλους, χρεωστικούς τίτλους, καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύµατα και µέσα διαχείρισης διαθεσίµων. Οι εκδότες αυτών των τίτλων µπορούν να προέρχονται από οποιαδήποτε χώρα, περιλαµβανοµένων των αναδυόµενων αγορών. Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί να επενδύει σε χρεωστικούς τίτλους µε βαθµολογία κατώτερη της επενδυτικής ποιότητας και σε χρεωστικούς τίτλους που δεν έχουν αξιολογηθεί. Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί να διατηρεί, είτε απευθείας είτε µε τη χρήση χρηµατοπιστωτικών παραγώγων, µεικτές θέσεις σε ποσοστό έως 190% του καθαρού ενεργητικού του. Η καθαρή έκθεση στον κίνδυνο αγοράς των θέσεων long (ανοδικών) και short (πτωτικών) θα ποικίλλει ανάλογα µε τις συνθήκες της αγοράς αλλά συνήθως δεν θα υπερβαίνει σε ποσοστό το 20% στην καθαρή έκθεση σε θέσεις short και το 100% στην καθαρή έκθεση σε θέσεις long. Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο εστιάζει στην εκµετάλλευση των ευκαιριών και µπορεί κατά καιρούς να επενδύει µέχρι ένα ποσοστό 100% του ενεργητικού του σε µετρητά και ισοδύναµα µετρητών έως ότου εντοπίσει τις κατάλληλες ευκαιρίες για επένδυση. Το ευρώ (EUR) είναι το νόµισµα αναφοράς του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου, ωστόσο, τα στοιχεία ενεργητικού µπορούν να εκφράζονται και σε άλλα νοµίσµατα. Όµως, ένα σηµαντικό µέρος των στοιχείων ενεργητικού του επιµέρους αµοιβαίου κεφαλαίου θα εκφράζεται ή θα αντισταθµίζεται έναντι των κινδύνων σε ευρώ. Το Eπιµέρους Aµοιβαίο Kεφάλαιο ακολουθεί µια ελαστική προσέγγιση στην κατανοµή ενεργητικού και ενδέχεται να χρησιµοποιεί θέσεις long και short (αγοράς και πώλησης) (που επιτυγχάνονται µέσω της χρήσης χρηµατοπιστωτικών παραγώγων) προκειµένου η έκθεσή του να διαφοροποιείται σε κατηγορίες ενεργητικού και αγορές ανάλογα µε τις συνθήκες και τις ευκαιρίες στις αγορές. Η κατανοµή του ενδέχεται να διαφοροποιείται σηµαντικά και µπορεί κατά καιρούς να παρουσιάζει συγκεντρωµένη έκθεση σε ορισµένες αγορές, κλάδους ή νοµίσµατα. Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί να επενδύει σε στοιχεία ενεργητικού που εκφράζονται σε οποιοδήποτε νόµισµα και µπορεί να γίνει αντιστάθµιση του συναλλαγµατικού κινδύνου. ιατύπωση που είναι όµοια µεταξύ των δύο επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί να επενδύει σε χρηµατοπιστωτικά παράγωγα προκειµένου να επιτύχει τον επενδυτικό στόχο του. Τα εν λόγω µέσα µπορούν επίσης να χρησιµοποιούνται µε σκοπό την αντιστάθµιση των κινδύνων. Το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο ενδέχεται να µην είναι κατάλληλο για επενδυτές που σχεδιάζουν την απόσυρση των χρηµάτων τους εντός πέντε ετών. JPMorgan Investment Funds Global Total Return Fund JPMorgan Investment Funds Global Capital Appreciation Fund ΚΑΤΗΓΟΡΊΑ ΚΙΝ ΎΝΟΥ ΚΑΙ ΑΠΌ ΟΣΗΣ Κατηγορία 5 Κατηγορία 6 Σε µια κλίµακα 7 µονάδων, η Κατηγορία 1 αντιπροσωπεύει το χαµηλότερο κίνδυνο (όχι, ωστόσο, την απουσία κινδύνου) και τη χαµηλότερη πιθανή απόδοση ενώ η Κατηγορία 7 αντιπροσωπεύει τον υψηλότερο κίνδυνο και την υψηλότερη πιθανή απόδοση. ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ ΚΙΝ ΥΝΟΥ ιατύπωση που είναι διαφορετική µεταξύ των επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων

4 Καθώς το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο υπόκειται σε επιθετική διαχείριση, µπορεί να χαρακτηρίζεται από υψηλή µεταβλητότητα καθώς το µέγεθος των θέσεων που θα αποκτά ενδέχεται να είναι µεγαλύτερο, ενδέχεται να εναλλάσσει συχνά τις διακρατήσεις του και, κατά καιρούς, ενδέχεται να αποκτά σηµαντική έκθεση σε ορισµένους τοµείς της αγοράς. Η αξία των χρεωστικών τίτλων µπορεί να µεταβληθεί σηµαντικά ανάλογα µε τις οικονοµικές συνθήκες και τις συνθήκες των επιτοκίων, όπως και ανάλογα µε την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη. Οι αναδυόµενες αγορές ενδέχεται να διέπονται από λιγότερο αναπτυγµένες πρακτικές θεµατοφυλακής και διακανονισµού, υψηλότερη µεταβλητότητα και χαµηλότερη ρευστότητα σε σχέση µε αγορές που δεν είναι αναδυόµενες. Απουσία αντίστοιχης διατύπωσης στο απορροφών αµοιβαίο κεφάλαιο Η αξία των χρεωστικών τίτλων µπορεί να µεταβληθεί σηµαντικά ανάλογα µε τις οικονοµικές συνθήκες και τις συνθήκες των επιτοκίων, όπως και ανάλογα µε την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη. Αυτοί οι κίνδυνοι συνήθως αυξάνονται σε σχέση µε τους χρεωστικούς τίτλους αναδυόµενων αγορών και τίτλους µε βαθµολογίες κατώτερες της επενδυτικής ποιότητας. Οι αναδυόµενες αγορές ενδέχεται να διέπονται από λιγότερο αναπτυγµένες πρακτικές θεµατοφυλακής και διακανονισµού, υψηλότερη µεταβλητότητα και χαµηλότερη ρευστότητα σε σχέση µε τίτλους µη αναδυόµενων αγορών µε αξιολόγηση επενδυτικής βαθµίδας. Η αξία των τίτλων στους οποίους επενδύει το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο ενδέχεται να επηρεάζεται από κινήσεις στις τιµές των εµπορευµάτων που µπορούν να χαρακτηρίζονται από µεγάλη αστάθεια. Τα µετατρέψιµα οµόλογα υπόκεινται στον πιστωτικό κίνδυνο, στον επιτοκιακό κίνδυνο και στον κίνδυνο αγοράς που προαναφέρθηκαν και συνδέονται τόσο µε τους χρεωστικούς όσο και µε τους µετοχικούς τίτλους αλλά και σε κινδύνους που συνδέονται ειδικότερα µε τους µετατρέψιµους τίτλους. Τα µετατρέψιµα οµόλογα ενδέχεται επίσης να χαρακτηρίζονται από χαµηλότερη ρευστότητα σε σχέση µε τους υποκείµενους µετοχικούς τίτλους. Το Επιµέρους Αµοιβαίο Κεφάλαιο ενδέχεται να χαρακτηρίζεται από συγκέντρωση και να διατηρεί καθαρές θέσεις αγοράς (long) ή καθαρές θέσεις πώλησης (short) σε κλάδους, αγορές ή/ και νοµίσµατα. Ως αποτέλεσµα, ενδέχεται να χαρακτηρίζεται από µεγαλύτερη µεταβλητότητα σε σχέση µε τα αµοιβαία κεφάλαια ευρύτερης διασποράς. ιατύπωση που είναι όµοια µεταξύ των δύο επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Η αξία της επένδυσής σας µπορεί να υποστεί αυξοµειώσεις και ενδέχεται το ποσό που θα σας επιστραφεί να είναι µικρότερο από το ποσό που επενδύσα αρχικά. Η αξία των µετοχικών τίτλων ενδέχεται να µειωθεί ή να αυξηθεί ως απόρροια των επιδόσεων των συγκεκριµένων εταιρειών και των γενικών συνθηκών της αγοράς. Η αξία των χρηµατοπιστωτικών παραγώγων µπορεί να χαρακτηρίζεται από διακυµάνσεις που ενδέχεται να οδηγήσουν σε απώλειες υψηλότερες από το ποσό που επενδύθηκε από το επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο. Οι ανοικτές πωλήσεις (short selling) ενδέχεται να υπόκεινται σε τροποποιήσεις των κανονισµών και οι απώλειες από τις θέσεις short (πτωτικές) που λαµβάνονται ενδέχεται να είναι απεριόριστες. Οι κινήσεις στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες µπορούν να επηρεάσουν δυσµενώς την απόδοση της επένδυσής σας. Η αντιστάθµιση του συναλλαγµατικού κινδύνου που µπορεί να χρησιµοποιηθεί για να ελαχιστοποιήσει τις επιπτώσεις των συναλλαγµατικών διακυµάνσεων ενδέχεται να µην είναι πάντοτε επιτυχής. Περισσότερες πληροφορίες για τους κινδύνους παρέχονται στο Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές και στο Ενηµερωτικό ελτίο. ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΕΙΣ Επιβαρύνσεις που είναι διαφορετικές µεταξύ των επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Τρέχουσα επιβάρυνση Α: 1,65%, B:1,00%, C: 0,80%, D:2,65% I: 0,76% το ανώτατο, Υ: 0,15% το ανώτατο, X: Έως 0,15% Α: 1,45%, B:0,95%, C:0,75%, D: 2,15% I: 0,71% το ανώτατο, Υ: 0,10% το ανώτατο, X: Έως 0,10% Επιβαρύνσεις που είναι όµοιες µεταξύ των δύο επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Μέγιστη επιβάρυνση εισόδου Α: 5,00%, B: Μηδέν, C: Μηδέν, D: 5,00%, I: Μηδέν, Υ:Μηδέν, X: Μηδέν

5 Μέγιστη επιβάρυνση εξόδου Μέγιστη επιβάρυνση µετατροπής Α: 0,50%, B: Μηδέν, C: Μηδέν, D: 0,50%, I: Μηδέν, Υ:Μηδέν, X: Μηδέν 1,00% Προµήθεια Απόδοσης 10% Επόµενα βήµατα Για την ανταλλαγή των µεριδίων σας στο πλαίσιο της συγχώνευσης Καµία ενέργεια δεν είναι απαραίτητη. Όλα τα µερίδια που κατέχετε στο επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιό σας θα ανταλλαγούν αυτόµατα κατά την ηµεροµηνία της συγχώνευσης µε µερίδια στο απορροφών επιµέρους αµοιβαίο κεφάλαιο. Για τη µετατροπή ή εξαγορά µερικών ή όλων των µεριδίων σας Η αίτησή σας για µετατροπή ή εξαγορά µεριδίων πρέπει να λαµβάνεται πριν από τις 2.30 µ.µ. Ώρα Κεντρικής Ευρώπης στις 22 Οκτωβρίου 2013 από τον τοπικό αντιπρόσωπο στον οποίο συνήθως απευθύνεστε ή από την Εταιρεία ιαχείρισης. Η χρέωση εξαγοράς και µετατροπής που ενδέχεται να ισχύει θα καταργείται. Όλες οι λοιπές προϋποθέσεις σε σχέση µε τις µετατροπές και τις εξαγορές που αναφέρονται στο ενηµερωτικό δελτίο εξακολουθούν να ισχύουν. Για τη συγκέντρωση περισσότερων πληροφοριών Η έκθεση συγχώνευσης του ελεγκτή της Εταιρείας, το ενηµερωτικό δελτίο και η πιο πρόσφατη ετήσια έκθεση και οι εξαµηνιαίες εκθέσεις παρέχονται χωρίς χρέωση κατόπιν αιτήµατος από την καταστατική έδρα της Εταιρείας. Σας ενηµερώνουµε ότι η τελευταία έκδοση του ενηµερωτικού δελτίου διατίθεται δωρεάν από την έδρα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ή από τους κατά τόπους αντιπροσώπους του. Επίσης, διατίθεται και από τη διαδικτυακή τοποθεσία ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ Ε ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ