ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1. Έκθεση επισκόπησης ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης Κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων Ισολογισµός Ενοποιηµ

Transcript

1 ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2007 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις του Οµίλου και της εταιρείας είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «PAPERPACK-ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε.» την 27/08/2007 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιοποιηµένα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της Εταιρείας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Ιωάννης Τσουκαρίδης Πρόεδρος και ιευθύνων Σύµβουλος PAPERPACK-ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε.

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1. Έκθεση επισκόπησης ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης Κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων Ισολογισµός Ενοποιηµένη κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων Κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων Μητρικής Εταιρείας Κατάσταση ταµειακών ροών Ανάλυση αποτελεσµάτων περιόδου Πληροφόρηση κατά τοµέα Πρόσθετες πληροφορίες και επεξηγήσεις Γενικές Πληροφορίες για τον Όµιλο Αντικείµενο ραστηριοτήτων Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων Εποχικότητα οµή του Οµίλου Επενδύσεις σε θυγατρικές και επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση Μετοχικό κεφάλαιο Εµπράγµατα Βάρη Ενδεχόµενες απαιτήσεις - υποχρεώσεις Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού Κέρδη ανά µετοχή Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού

3 1. Έκθεση επισκόπησης ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης Προς τους µετόχους της «PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΚΤΥΠΩΣΕΩΣ, ΚΥΤΙΟΠΟΙΙΑΣ ΚΑΙ ΕΙ ΩΝ ΧΑΡΤΙΝΗΣ ΣΥΣΚΕΥΑΣΙΑΣ» Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τον συνηµµένο (συνοπτικό) ισολογισµό της «PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΚΤΥΠΩΣΕΩΣ, ΚΥΤΙΟΠΟΙΙΑΣ ΚΑΙ ΕΙ ΩΝ ΧΑΡΤΙΝΗΣ ΣΥΣΚΕΥΑΣΙΑΣ» (η εταιρεία) καθώς και τον ενοποιηµένο (συνοπτικό) ισολογισµό της εταιρείας και των θυγατρικών της (ο όµιλος) της 30ης Ιουνίου 2007, τις σχετικές (συνοπτικές) καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής οικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην ενδιάµεση οικονοµική πληροφόρηση («ΛΠ 34»). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής οικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος της εργασίας επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπηση µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Οικονοµικής Πληροφόρησης που ιενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οικονοµικής Μονάδας» στο οποίο παραπέµπουν τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα. Η επισκόπηση συνίσταται στη διενέργεια διαδικασιών για την αναζήτηση πληροφοριών, κυρίως από πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για οικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή κριτικής ανάλυσης και λοιπών διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος µίας εργασίας επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από έναν έλεγχο που διενεργείται σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα και εποµένως, δεν µας δίδει την δυνατότητα να αποκτήσουµε την διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα είχαν επισηµανθεί σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, η παρούσα δεν αποτελεί έκθεση ελέγχου. Συµπέρασµα Επισκόπησης Με βάση την διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε που θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση οικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. ΑΘΗΝΑ, 28 ΑΥΓΟΥΣΤΟΥ 2007 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΣΠΥΡΟΣ ΡΑΚΟΠΟΥΛΟΣ Α.Μ. ΣΟΕΛ ΣΟΛ α.ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ. Μ. ΣΟΕΛ 125 3

4 2. Κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων Κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων Οµίλου «Paperpack Τσουκαρίδης Ι. ΑΒΕΕ» Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ Σηµείωση 1/1-30/06/2007 1/4-30/6/2007 1/1-30/06/2006 1/4-30/6/2006 Πωλήσεις , , , ,62 Κόστος Πωληθέντων ( ,58) ( ,62) ( ,36) ( ,97) Μικτό Κέρδος , , , ,65 Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης , , , ,45 Έξοδα διάθεσης ( ,08) ( ,03) ( ,41) ( ,37) Έξοδα διοίκησης ( ,82) ( ,24) ( ,47) ( ,78) Έξοδα Έρευνας και Ανάπτυξης (65,40) (32,70) (2.456,04) (1.291,99) Λοιπά έξοδα εκµετάλλευσης (42.168,94) (40.272,48) (25.053,18) (24.699,82) Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και επενδυτικών Αποτελεσµάτων , , ,71 ( ,86) Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα , , , ,22 Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα ( ,97) ( ,54) ( ,38) ( ,90) Λοιπά Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα ,76 0, Κέρδη/ Ζηµιές από συγγενείς επιχειρήσεις ,48 (11.385,67) , ,23 Κέρδη/(Ζηµίες) προ φόρων ,93 ( ,57) ( ,62) ( ,31) Φόρος εισοδήµατος , ,47 (8.806,95) ,46 Κέρδη /Ζηµίες) µετά από φόρους ,40 ( ,10) ( ,57) ( ,85) Κατανεµηµένα σε : Μετόχους της µητρικής ,10 ( ,55) ( ,37) ( ,89) ικαιώµατα µειοψηφίας , , ,80 (13.714,96) Βασικά Κέρδη / (Ζηµίες) ανά Μετοχή ,0850 (0,0391) (0,0366) (0,0756) 4

5 Κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων H ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ Σηµείωση 1/1-30/06/2007 1/4-30/6/2007 1/1-30/06/2006 1/4-30/6/2006 Πωλήσεις , , , ,24 Κόστος Πωληθέντων ( ,59) ( ,53) ( ,90) ( ,97) Μικτό Κέρδος , , , ,27 Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης , , , ,50 Έξοδα διάθεσης ( ,28) ( ,62) ( ,31) ( ,48) Έξοδα διοίκησης ( ,59) ( ,18) ( ,17) ( ,97) Έξοδα Έρευνας και Ανάπτυξης (65,40) (32,70) (2.456,04) (1.291,99) Λοιπά έξοδα εκµετάλλευσης (41.192,22) (39.295,76) (25.053,18) (24.700,07) Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και επενδυτικών Αποτελεσµάτων , , ,92 ( ,74) Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα , , , ,47 Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα ( ,95) ( ,99) ( ,33) ( ,49) Λοιπά Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα , , Κέρδη/ Ζηµιές από συγγενείς επιχειρήσεις Κέρδη/(Ζηµίες) προ φόρων ,96 ( ,37) ( ,41) ( ,76) Φόρος εισοδήµατος , , , ,60 Κέρδη /Ζηµίες) µετά από φόρους ,73 (94.809,34) ( ,46) ( ,16) Κατανεµηµένα σε : Μετόχους της µητρικής , ,73 ( ,46) ικαιώµατα µειοψηφίας 0,00 0,00 0,00 Βασικά Κέρδη / (Ζηµίες) ανά Μετοχή ,0750 (0,0240) (0,0401) (0,0631) 5

6 3. Ισολογισµός Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ H ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 30/6/ /12/ /6/ /12/2006 Σηµείωση Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις , , , ,50 Υπεραξία Επιχείρησης , , Άύλα περιουσιακά στοιχεία , , , ,44 Επενδύσεις σε θυγατρικές Επιχειρήσεις , ,99 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις , , , ,22 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις , , Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση , , Λοιπό Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό , , , , , , , ,91 Κυκλοφοριακά Περιουσικά Στοιχεία Αποθέµατα , , , ,27 Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις , , , ,93 Λοιπές Απαιτήσεις , , , ,65 Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία , , , ,10 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα , , , , , , , ,43 Σύνολο Ενεργητικού , , , ,34 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο , , , ,00 Υπερ Το Άρτιο , , , ,68 Λοιπά αποθεµατικά , , , ,80 Αποτελέσµατα Εις Νέον ( ,13) ( ,22) ( ,89) ( ,62) Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους της Μητρικής , , , ,86 ικαιώµατα Μειοψηφίας , ,25 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , , , ,86 Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις , , , ,00 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις , , , ,45 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία , , , ,00 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις , , , ,04 Προβλέψεις , , ,78 - Σύνολο Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων , , , ,49 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , , , ,48 Τρέχουσες Φορολογικές Υποχρεώσεις , , , ,42 Βραχυπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις , , , ,26 Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις πληρωτέες στην Επόµενη Χρήση , , , ,40 Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις , , , ,43 Σύνολο Βραχυπροθέσµων Υποχρεώσεων , , , ,99 Σύνολο Υποχρεώσεων , , , ,48 Σύνολο Ιδιών Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων , , , ,34 6

7 4. Ενοποιηµένη κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων ποσά σε ευρώ Κατανεµηµένα στους µετόχους της µητρικής Σηµείωσ η Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ Το Άρτιο Λοιπά Αποτελέσµ αποθέµατικ ατα εις νέον α Σύνολο ικαιώµατα Μειοψηφία ς Σύνολο Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 1η Ιανουαρίου , , ,44 ( ,97) , , ,53 Καθαρά Αποτελέσµατα περιόδου 1/1-30/6/2006 0,00 0,00 0,00 ( ,37) ( ,37) ,80 ( ,57) Συνολικό Αναγνωριζόµενο Κέρδος/ζηµιά Περιόδου 0,00 0,00 0,00 ( ,37) ( ,37) ,80 ( ,57) Αλλαγή µεθόδου ενοποίησης της εταιρείας ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΒΕΕ Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 30η Ιουνίου ,00 0,00 ( ,05) ( ,05) , , ,44 ( ,34) , , ,91 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 1η Ιανουαρίου , , ,44 ( ,22) , , ,15 Καθαρά Αποτελέσµατα Περιόδου 01/01-30/06/2007 0,00 0,00 0, , , , ,40 Συνολικό Αναγνωριζόµενο Κέρδος/ζηµιά Περιόδου 0,00 0,00 0, , , , ,40 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 30η Ιουνίου , , ,44 ( ,12) , , ,55 7

8 5. Κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων Μητρικής Εταιρείας Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ Το Άρτιο Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ποσά σε ευρώ Λοιπά αποθέµατικα Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 1η Ιανουαρίου , , ,80 ( ,47) ,71 Καθαρά Αποτελέσµατα Περιόδου 01/01-30/06/2006 0,00 0,00 0,00 ( ,46) ( ,46) Συνολικό Αναγνωριζόµενο Κέρδος/ζηµιά Περιόδου 0,00 0,00 0,00 ( ,46) ( ,46) Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 30η Ιουνίου , , ,80 ( ,93) ,25 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 1η Ιανουαρίου , , ,80 ( ,62) ,86 Καθαρά Αποτελέσµατα Περιόδου 01/01-30/06/2007 0,00 0,00 0, , ,73 Συνολικό Αναγνωριζόµενο Κέρδος/ζηµιά Περιόδου 0,00 0,00 0, , ,73 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 30η Ιουνίου , , ,80 ( ,89) ,59 8

9 6. Κατάσταση ταµειακών ροών Ποσά σε Ευρώ Α' ΕΞΑΜΗΝΟ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Α' ΕΞΑΜΗΝΟ Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων ,93 ( ,62) ,96 ( ,41) Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις , , , ,64 Προβλέψεις (36.219,46) - (43.790,96) , , , ,23 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας (95.107,92) ( ,49) (85.446,22) ( ,44) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , , , ,33 Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων ( ,89) ,88 ( ,45) ,95 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων ( ,98) ( ,81) (52.967,11) ,00 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) , , , ,87 (Μείον): Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα ( ,25) ( ,38) ( ,23) ( ,33) Καταβεβληµένοι φόροι (35.240,58) (78.784,54) (24.853,37) (20.239,96) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , , , ,65 Επενδυτικές δραστηριότητες ιακοπή ενοποίησης µε τη µέθοδο ολικής ενοποίησης συγγενούς εταιρείας - ( ,42) - - Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων ( ,86) (36.329,51) ( ,79) (26.878,47) Πώληση θυγατρικών και συγγενών , ,20 - Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων , , , ,00 Τόκοι εισπραχθέντες , ,01 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων , , , ,99 Μερίσµατα εισπραχθέντα , ,00 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) , , , ,53 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 5.342, ,78 - Εξοφλήσεις δανείων (16.774,39) ( ,16) (16.774,39) ( ,16) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) (11.431,61) ( ,16) (11.431,61) ( ,16) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) , , , ,02 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου , , , ,87 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου , , , ,89 9

10 7. Ανάλυση αποτελεσµάτων περιόδου Κέρδη έναντι ζηµιών παρουσίασε η εταιρεία κατά το α εξάµηνο του 2007 τόσο σε επίπεδο Οµίλου όσο και σε επίπεδο Μητρικής. Ο κύκλος εργασιών, σε επίπεδο µητρικής ανήλθε σε 6,9 εκατ έναντι 7,5 εκατ του αντίστοιχου διαστήµατος του 2006, ενώ σε ενοποιηµένη βάση ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 7,8 εκατ έναντι 8,7 εκατ. Ειδικότερα: Με δεδοµένο, τον αυξηµένο ανταγωνισµό στον κλάδο της χάρτινης συσκευασίας, τα αποτελέσµατα µετά φόρων παρουσίασαν σηµαντική βελτίωση καταγράφοντας κέρδη έναντι ζηµιών, επιβεβαιώνοντας τις προβλέψεις της διοίκησης για την επιστροφή της εταιρείας στην κερδοφορία κατά την χρήση Έτσι τα κέρδη µετά φόρων ανήλθαν σε 366 χιλ έναντι ζηµιών 127 χιλ της αντίστοιχης περιόδου, ενώ σε επίπεδο µητρικής τα κέρδη µετά φόρων ανήλθαν σε 296 χιλ έναντι ζηµιών 158 χιλ το Παρά την µείωση του κύκλου εργασιών, η εταιρεία παρουσίασε βελτίωση του καθαρού περιθωρίου κέρδους, το οποίο σε ενοποιηµένη βάση ανήλθε σε 25,44% έναντι 20,8% του αντίστοιχου διαστήµατος του 2006, ενώ σε επίπεδο µητρικής διαµορφώθηκε σε 24% έναντι 19,3%. Το περιθώριο EBITDA σε επίπεδο Οµίλου ανήλθε σε 16,52% σε σύγκριση µε 9,32% το α εξάµηνο του 2006, ενώ σε επίπεδο µητρικής ανήλθε σε 17,51% έναντι 9,52% το αντίστοιχο διάστηµα. Οι χρηµατοοικονοµικές δαπάνες σε επίπεδο Οµίλου παρουσίασαν µείωση κατά 3,16% και ανήλθαν σε 459 χιλ, ενώ σε επίπεδο µητρικής ανήλθαν σε 452 χιλ παρουσιάζοντας µείωση κατά 4,24%, ο περιορισµός του χρηµατοοικονοµικού κόστους οφείλεται στην µείωση των δανειακών υποχρεώσεων. Επιπλέον, η εταιρεία αναµένει περαιτέρω βελτίωση του χρηµατοοικονοµικού κόστους λόγω της έκδοσης κοινού οµολογιακού δανείου ποσού 9,8 εκατ, το προϊόν του οποίου, όπως έχει ήδη αποφασισθεί θα χρησιµοποιηθεί στο πλαίσιο της αναχρηµατοδοτήσεως του υφιστάµενου δανεισµού µε βελτιωµένους όρους χρηµατοδότησης. Στόχος της διοίκησης της Paperpack A.E για το 2007, αποτελεί η επίτευξη λειτουργικής απόδοσης τόσο µε την απόκτηση ανταγωνιστικού πλεονεκτήµατος κόστους όσο και µε την ορθολογικότερη διαχείριση της υφιστάµενης πελατειακής βάσης, γεγονότα που θα συµβάλλουν στην περαιτέρω βελτίωση του µικτού περιθωρίου κέρδους και στην συνέχιση της ήδη θετικής πορείας. 10

11 8. Πληροφόρηση κατά τοµέα Επιχειρηµατικός τοµέας ορίζεται µία οµάδα στοιχείων ενεργητικού και δραστηριοτήτων που παρέχουν προϊόντα και υπηρεσίες, τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηµατικών τοµέων. Ο Όµιλος δραστηριοποιείται σε δύο διαφορετικούς επιχειρηµατικούς τοµείς, στην Χάρτινη Συσκευασία και στα Προωθητικά Μέσα. Ως γεωγραφικός τοµέας, ορίζεται µία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. Ο Όµιλος γεωγραφικά δραστηριοποιείται εκτός της Ελλάδας µόνο µέσω εξαγωγών, τόσο στις χώρες της Ευρωζώνης, όσο και σε Λοιπές Χώρες. Πρωτεύων τοµέας πληροφόρησης επιχειρηµατικοί τοµείς Ο Όµιλος δραστηριοποιείται σε δύο επιχειρηµατικούς κλάδους: Χάρτινη Συσκευασία και Προωθητικά Μέσα. Τα αποτελέσµατα του Οµίλου ανά τοµέα για το Α Εξάµηνο του 2007 αναλύονται ως εξής: 1/1-30/06/2007 Ποσά σε Ευρώ Χάρτινη συσκευασία Προωθητικά µέσα Σύνολο Συνολικές µεικτές πωλήσεις ανά τοµέα , , ,78 Εσωτερικές πωλήσεις (74,00) 0,00 (74,00) Καθαρές πωλήσεις , , ,78 Λειτουργικά κέρδη , , ,57 Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα ( ,45) (7.207,67) ( ,12) Μερίδιο αποτελεσµάτων συγγενών επιχειρήσεων ,48 0, ,48 Κέρδη προ φόρων , , ,93 Φόρος εισοδήµατος ,77 (7.264,30) ,47 Καθαρό κέρδος , , ,40 Αποσβέσεις τοµέα , , ,80 Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και επενδυτικών Αποτελεσµάτων και Αποσβέσεων , , ,37 11

12 Τα αποτελέσµατα για κάθε τοµέα για το Α Εξάµηνο του 2006 ήταν τα παρακάτω: 1/1-30/06/2006 Ποσά σε Ευρώ Χάρτινη συσκευασία Προωθητικά µέσα Σύνολο Συνολικές µεικτές πωλήσεις ανά τοµέα , , ,37 Εσωτερικές πωλήσεις (43,50) 0,00 (43,50) Καθαρές πωλήσεις , , ,87 Λειτουργικά κέρδη , , ,71 Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα ( ,33) (2.538,30) ( ,63) Μερίδιο αποτελεσµάτων συγγενών επιχειρήσεων ,30 0, ,30 Κέρδη προ φόρων ( ,11) ,49 ( ,62) Φόρος εισοδήµατος ,95 (48.570,90) (8.806,95) Καθαρό κέρδος ( ,16) ,59 ( ,57) Αποσβέσεις τοµέα , , ,71 Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και επενδυτικών Αποτελεσµάτων και Αποσβέσεων , , ,42 Η κατανοµή των ενοποιηµένων στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων στους επιχειρηµατικούς τοµείς αναλύεται ως εξής: 1/1-30/06/2007 Ποσά σε Ευρώ Χάρτινη συσκευασία Προωθητικά µέσα Σύνολο Ενεργητικό Τοµέα , , ,34 Μη κατανεµηµένα στοιχεία Ενεργητικού ,08 0, ,08 Ενοποιηµένο Ενεργητικό , , ,42 Υποχρεώσεις Τοµέα , , ,16 Μη κατανεµηµένα στοιχεία Υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00 Ενοποιηµένες Υποχρεώσεις , , ,16 Προσθήκες ενσώµατων και αϋλων περιουσιακών στοιχειών , , ,86 Σωρευτικό ποσό επενδύσεων σε συγγενείς ,08 0, ,08 12

13 31/12/2006 Ποσά σε Ευρώ Χάρτινη Προωθητικά συσκευασία µέσα Σύνολο Ενεργητικό Τοµέα , , ,28 Μη κατανεµηµένα στοιχεία Ενεργητικού ,03 0, ,03 Ενοποιηµένο Ενεργητικό , , ,31 Υποχρεώσεις Τοµέα , , ,16 Μη κατανεµηµένα στοιχεία Υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00 Ενοποιηµένες Υποχρεώσεις , , ,16 Προσθήκες ενσώµατων και αϋλων περιουσιακών στοιχειών , , ,71 Σωρευτικό ποσό επενδύσεων σε συγγενείς , , ,03 ευτερεύων τοµέας πληροφόρησης - γεωγραφικοί τοµείς Η έδρα του Οµίλου και η κύρια χώρα δραστηριοποίησής του είναι η Ελλάδα, στην οποία κατανέµονται το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού του Οµίλου και εποµένως το σύνολο των προσθηκών ενσώµατων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων. Οι περιοχές δραστηριοποίησης της εταιρίας είναι η Ελλάδα χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης και τρίτες χώρες. Οι πωλήσεις του Οµίλου ανά γεωγραφικό τοµέα αναλύονται ως εξής: 1/1-30/06/2007 1/1-30/06/2006 Ελλάδα , ,26 Eυρωζώνη , ,84 Άλλες χώρες , ,77 Σύνολο , ,87 Στη συνέχεια αναλύονται οι πωλήσεις ανά είδος: 1/1-30/06/2007 1/1-30/06/2006 Πωλήσεις εµπορευµάτων , ,31 Πωλήσεις προϊόντων , ,42 Πωλήσεις λοιπών αποθεµάτων , ,39 Έσοδα από υπηρεσίες , ,75 Σύνολο , ,87 13

14 9. Πρόσθετες πληροφορίες και επεξηγήσεις 9.1 Γενικές Πληροφορίες για τον Όµιλο Η µητρική εταιρεία του Οµίλου, PAPERPACK-ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. (εφεξής η «Εταιρεία») ιδρύθηκε το 1996 προερχόµενη από τη συγχώνευση εταιρειών συµφερόντων του κυρίου Ιωάννη Τσουκαρίδη. Πρόκειται για Ανώνυµη Εταιρεία η έδρα της οποίας βρίσκεται σήµερα στο ήµο Κηφισιάς Αττικής, επί της οδού Βιλτανιώτη 24 και Μενεξέδων, Τ.Κ , βάσει της απόφασης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης της 22/6/2006, η οποία εγκρίθηκε µε την από 5/7/2006 απόφαση του Υπουργείου Ανάπτυξης. Η προηγούµενη έδρα της Εταιρείας ήταν στη Μεταµόρφωση Αττικής, επί της οδού Ναυπλίου 10-14, Τ.Κ Οι µετοχές της εταιρίας εισήχθησαν στη Παράλληλη Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών το Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις για την περίοδο από 1/1 έως 30/06/2007 εγκρίθηκαν από το.σ. στις 27/08/ Αντικείµενο ραστηριοτήτων Ο Όµιλος PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. δραστηριοποιείται στον κλάδο εκτυπώσεων, κυτιοποιίας και χάρτινης συσκευασίας, τροφοδοτώντας κυρίως βιοµηχανικές µονάδες µε χάρτινα κουτιά και έντυπα, για τη συσκευασία και προώθηση των προϊόντων τους, όπως καλλυντικά, τρόφιµα, ποτά, τσιγάρα, φάρµακα και απορρυπαντικά. Πιο αναλυτικά, η µητρική Εταιρεία λειτουργεί µία πλήρως καθετοποιηµένη µονάδα στην οποία πραγµατοποιείται ο σχεδιασµός, η εκτύπωση και η παραγωγή εντύπων και κουτιών συσκευασίας µε εξειδικευµένες απαιτήσεις ποιότητας, όσον αφορά στις πρώτες ύλες και στην επεξεργασία. Η εκτύπωση των προϊόντων γίνεται µε τελειότατου τύπου µηχανές offset, ενώ από το 2002 η µητρική Εταιρεία προσφέρει και βαθυτυπικές εκτυπώσεις, µε την υλοποίηση επένδυσης σε αγορά µηχανολογικού εξοπλισµού βαθυτυπίας. Οι δραστηριότητες αυτές ανήκουν στον τοµέα της Χάρτινης Συσκευασίας. Κατά τη διάρκεια της προηγούµενες διαχειριστικής περιόδου η Εταιρεία συγκέντρωσε την παραγωγική της δυναµικότητα στο εργοστάσιο της Κηφισιάς, όπου µεταφέρθηκαν και οι διοικητικές της υπηρεσίες, καθώς και η έδρα της. Ως εκ τούτου, το εργοστάσιο στη Μεταµόρφωση υπεκµισθώθηκε. Σύµφωνα µε το δελτίο της Στατιστικής Ταξινόµησης των Κλάδων Οικονοµικής ραστηριότητας 2003 (ΣΤΑΚΟ 03) της Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας Ελλάδος (ΕΣΥΕ), το βασικό αντικείµενο δραστηριότητας του Οµίλου υπάγεται στην κατηγορία των επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στη «Κατασκευή κυµατοειδούς χαρτιού και χαρτονιού και ειδών συσκευασίας από χαρτί και χαρτόνι» (αριθµ ). Επιπρόσθετα, ο Όµιλος µέσω της θυγατρικής PROMOCARTON Α.Ε. έχει επεκτείνει τη δραστηριότητά του και στην εµπορία χάρτινων προωθητικών µέσων (τοµέας προωθητικά µέσα), όπως displays, stands, lama κλπ, διεισδύοντας έτσι και σε εµπορικούς πελάτες, µε χαρτοφυλάκιο κυρίως καταναλωτικών προϊόντων. 9.3 Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων Οι ενοποιηµένες ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. που καλύπτουν περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2007 έως 30 η Ιουνίου 2007, καθώς και οι αντίστοιχες 14

15 συγκριτικές καταστάσεις του 2006, έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητάς (going concern) και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των ερµηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της IASB. Ειδικότερα είναι σύµφωνες µε το.λ.π. 34 περί ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων. Οι ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν όλες τις πληροφορίες και σηµειώσεις που απαιτούνται στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου της 31η εκεµβρίου 2006 και πρέπει να διαβάζονται σε συνάρτηση µε τις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου της 31ης εκεµβρίου Οι λογιστικές αρχές και οι υπολογισµοί βάσει των οποίων συντάχθηκαν οι οικονοµικές καταστάσεις, είναι συνεπείς µε αυτές που χρησιµοποιήθηκαν για τη σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης 2006 και έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Σηµειώνεται ότι, η σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ (ή IFRS) απαιτεί τη χρήση εκτιµήσεων και κρίσης από πλευράς της ιοίκησης κατά την εφαρµογή των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Οι συγκεκριµένες παραδοχές που έχουν υιοθετηθεί από την ιοίκηση για την εφαρµογή των λογιστικών µεθόδων της Εταιρείας έχουν επισηµανθεί όπου κρίνεται κατάλληλα. 9.4 Εποχικότητα Σύµφωνα µε τα ιεθνή Χρηµατοοικονοµικά Πρότυπα οι δραστηριότητες της εταιρείας δεν επηρεάζονται από εποχικούς ή κυκλικούς παράγοντες. 9.5 οµή του Οµίλου Η δοµή του Οµίλου κατά την 30/06/2007 έχει ως εξής: Εταιρεία Έδρα % Συµµετοχής Μέθοδος Ενοποίησης PROMOCARTON A.E. Νέα Κηφισιά Αττικής - 50% Ολική Ενοποίηση Ελλάδα ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ Α.Β.Ε.Ε. Ασπρόπυργος Αττικής - Ελλάδα 35% Καθαρή Θέση ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Α.Β.Ε. Κορωπί Αττικής - Ελλάδα 21% Καθαρή Θέση Λόγος που υπαγορεύει την ενοποίηση Το ποσοστό συµµετοχής και πλειοψηφία στο.σ. Το ποσοστό συµµετοχής Το ποσοστό συµµετοχής Η εταιρεία την 28η Φεβρουαρίου 2007 προέβη σε πώληση του συνόλου της συµµετοχής της στην εταιρεία QUALITY PROMOTION AGENCY A.E., ήτοι του 35% του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας, έναντι τιµήµατος ύψους ευρώ ,20. Η αξία της συµµετοχής στα βιβλία της PAPERPACK- ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. κατά την ηµέρα της πώλησης ήταν ευρώ Η εταιρεία Quality Promotion Agency Α.Ε. κατά την χρήση 2006 είχε ενοποιηθεί µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. 15

16 Σχηµατικά η δοµή του Οµίλου απεικονίζεται ως εξής: PAPERPACK - ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. ΑΒΕΕ PROMOCARTON A.E 50% ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ Α.Β.Ε.Ε. 35 % ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Α.Β.Ε. 21 % Η θυγατρική Promocarton A.E. συµµετέχει επίσης στην εταιρεία Ν. Απέργης Α.Ε. µε ποσοστό συµµετοχής 8,0625%. 9.6 Επενδύσεις σε θυγατρικές και επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις Επενδύσεις σε θυγατρικές Οι επενδύσεις σε θυγατρικές αναλύονται ως εξής: Εταιρεία Χώρα εγκατάστασης Ποσοστό συµµετοχής Αξία κτήσεως Αξία απεικόνισης* Η εταιρεία Αξία απεικόνισης** Ο Όµιλος PROMOCARTON A.E. Ελλάδα 50% , ,99 0,00 *Η αξία απεικόνισης αφορά την αξία κτήσεως µείον τυχόν αποµειώσεις. **Η αξία απεικόνισης αφορά τις µη ολικά ενοποιούµενες εταιρείες στις οποίες εφαρµόζεται η µέθοδος της καθαρής θέσης. εν υπάρχουν σηµαντικοί περιορισµοί στη δυνατότητα των ανωτέρω θυγατρικών για µεταφορά κεφαλαίων στη µητρική εταιρεία µε τη µορφή ταµειακών µερισµάτων, επιστροφής δανείων ή προκαταβολών. Επενδύσεις σε συγγενείς Οι καταχωρηθείς στην περίοδο µεταβολές έχουν ως εξής: Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ 30/6/ /12/2006 Αρχή περιόδου , ,56 Μερίδιο κέρδους/ ζηµιάς (µετά φορολογίας και δικαιωµάτων µειοψηφίας) , ,26 Προσθήκες 0, ,21 Πωλήσεις/ διαγραφές (6.370,43) Λήψη µερισµάτων 0, ,00 Υπόλοιπο λήξεως , ,03 16

17 Εταιρεία Αξία κτήσεως Αξία απεικόνισης* Αξία απεικόνισης** QUALITY PROMOTION AGENCY A.E. ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ Α.Β.Ε.Ε. ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Α.Β.Ε. Η εταιρεία Ο Όµιλος 0,00 0,00 0, , , , , , ,81 Σύνολο: , , ,08 *Η αξία απεικόνισης αφορά την αξία κτήσεως µείον τυχόν αποµειώσεις. **Η αξία απεικόνισης αφορά τις µη ολικά ενοποιούµενες εταιρείες στις οποίες εφαρµόζεται η µέθοδος της καθαρής θέσης. Συνοπτικές χρηµατοοικονοµικές πληροφορίες για συγγενείς επιχειρήσεις: Επωνυµία Χώρα εγκατάστασ ης Ενεργητικό Υποχρεώσεις Ίδια κεφάλαια Έσοδα Κέρδη (ζηµιές) µετά φόρων Ποσοστό συµµετοχής 31/12/2006 ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Α.Β.Ε. Ελλάδα , , , , ,79 21% ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΒΕΕ Ελλάδα , , , , ,14 35% QUALITY PROMOTION AGENCY A.E. Ελλάδα , , , ,18 (41.798,78) 35% Επωνυµία 30/6/2007 Χώρα εγκατάστασ ης Ενεργητικό Υποχρεώσεις Ίδια κεφάλαια Έσοδα Κέρδη (ζηµιές) µετά φόρων Ποσοστό συµµετοχής ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Α.Β.Ε. Ελλάδα , , , , ,40 21% ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΒΕΕ Ελλάδα , , , , ,33 35% 9.7 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση αφορούν την επένδυση της θυγατρικής εταιρείας «ΠΡΟΜΟΚΑΡΤΟΝ Α.Ε.» στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας «Ν. ΑΠΕΡΓΗΣ Α.Ε.» µε ποσοστό συµµετοχής 8,0625% η οποία έχει αποτιµηθεί σε εύλογη αξία. Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ 30/6/ /12/2006 Υπόλοιπο έναρξης περιόδου , ,00 Προσθήκες - Από συµµετοχή σε αύξηση κεφαλαίου 0,00 0,00 Υπόλοιπο τέλους περιόδου , ,00 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό , ,00 Κυκλοφορούν ενεργητικό 0,00 0, , ,00 17

18 9.8 Μετοχικό κεφάλαιο Κατά την τρέχουσα περίοδο δεν διενεργήθηκε καµιά µεταβολή στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας. Ο αριθµός των µετοχών ανέρχεται σε ονοµαστικής αξίας 0,80. Η µετοχή της PAPERPACK - ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. ΑΒΕΕ είναι διαπραγµατεύσιµη στο Χρηµατιστήριο Αξιών Αθηνών. Το υπέρ το άρτιο µετοχικό κεφάλαιο του Οµίλου προέκυψε από την έκδοση µετοχών έναντι µετρητών σε αξία µεγαλύτερη της ονοµαστικής τους αξίας. 9.9 Εµπράγµατα Βάρη εν υπάρχουν υποθήκες και προσηµειώσεις, ή οποιαδήποτε άλλα βάρη, επί των παγίων στοιχείων του ενεργητικού έναντι δανεισµού Ενδεχόµενες απαιτήσεις - υποχρεώσεις Πληροφορίες σχετικά µε ενδεχόµενες υποχρεώσεις Εκτός από επίδικες διεκδικήσεις της µητρικής κατά τρίτων ποσού ,43 για τις οποίες υπάρχουν επαρκείς εµπράγµατες ασφάλειες και αναµένεται δικαστική δικαίωση, δεν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων που να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση ή λειτουργία του Οµίλου. Οι ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις των εταιρειών του Οµίλου έχουν ως εξής: Εταιρεία Ανέλεγκτες Φορολογικές Χρήσεις PAPERPACK-ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε PROMOCARTON A.E ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ Α.Β.Ε.Ε ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Α.Β.Ε Πληροφορίες σχετικά µε ενδεχόµενες απαιτήσεις εν υπάρχουν απαιτήσεις οι οποίες δεν εµφανίζονται στις Οικονοµικές Καταστάσεις ή θα έπρεπε να αποκαλυφθούν µε άλλο τρόπο Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού για το α Εξάµηνο του 2007 και 2006, του Οµίλου και της εταιρείας αναλύεται ως εξής: Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30/6/ /6/ /6/ /6/2006 Μισθωτοί Ηµεροµίσθιοι

19 9.12 Κέρδη ανά µετοχή Για τον προσδιορισµό των κερδών ανά µετοχή χρησιµοποιήθηκε ο µέσος σταθµισµένος αριθµός τους επί του συνόλου των µετοχών (κοινές µετοχές): 1/1-30/06/2007 ΟΜΙΛΟΣ 1/1-30/6/2006 1/1-30/06/2007 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-30/6/2006 Κέρδη που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής (Ποσά σε Ευρώ) ,10 ( ,37) ,73 ( ,46) Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών Βασικά κέρδη/(ζηµίες) ανά µετοχή (Ευρώ ανά µετοχή) 0,0850 (0,0366) 0,0750 (0,0401) 9.13 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Οι παρακάτω συναλλαγές και υπόλοιπα αποτελούν τις συναλλαγές των συνδεδεµένων µε τον Όµιλο εταιρειών. Ως συνδεδεµένες εταιρείες, πέραν των εταιρειών του Οµίλου, νοούνται οι επιχειρήσεις που συµµετέχουν µε µεγάλο ποσοστό στην µητρική Εταιρεία, οι επιχειρήσεις που ανήκουν στους µεγάλους µετόχους, καθώς και οι επιχειρήσεις τις οποίες ελέγχουν τα µέλη του.σ. και τα διευθυντικά στελέχη της Εταιρείας. Οι συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες Οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου µε ολική ενοποίηση απαλείφονται. 19

20 ΙΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ - ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 30/06/2007 PAPERP ACK PROMOCA RTON Q.P.A. ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε. Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙ Η Ο.Ε. ΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. ΓΑΒΡΙΗΛΙ ΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Ε.Ε. Μ.ΓΑΒΡΙ ΗΛΙ ΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε..Ο.Λ. Α.Ε. ΣΥΝΟΛ Α PAPERPACK , , , ,37 PROMOCARTON 1.242,36 828, ,60 Α Π Α Ι Τ Η Σ Η Q.P.A. ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ 0,00 ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ 0,00 Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε , ,49 Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙ Η Ο.Ε , ,05 0,00 ΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. ΓΑΒΡΙΗΛΙ ΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Ε.Ε. 0,00 Μ.ΓΑΒΡΙΗΛΙ ΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε. 0,00.Ο.Λ. Α.Ε. 0,00 ΣΥΝΟΛΑ , ,86 0, , ,06 0,00 0,00 0, ,36 828,24 0, ,91 20

21 ΙΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ - ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 31/12/2006 ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ PAPERPACK PROMOCARTO N Q.P.A. ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε. Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙ Η Ο.Ε. ΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. ΓΑΒΡΙΗΛΙ ΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Ε.Ε. Μ.ΓΑΒΡΙΗ ΛΙ ΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε..Ο.Λ. Α.Ε. ΣΥΝΟΛΑ PAPERPACK , , , ,64 PROMOCARTON ,59 828,24 552, ,99 Q.P.A. Α Π Α Ι Τ Η Σ Η ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ 0,00 ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ 0,00 Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε , ,59 Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙ Η Ο.Ε , ,05 ΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. 0,00 ΓΑΒΡΙΗΛΙ ΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Ε.Ε. 0,00 Μ.ΓΑΒΡΙΗΛΙ ΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε. 0,00.Ο.Λ. Α.Ε. 0,00 ΣΥΝΟΛΑ , , , ,45 0,00 0,00 0,00 0,00 828,24 552,16 0, ,87 21

22 ΙΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΑΓΟΡΕΣ 1/1-30/06/2007 PAPERP ACK PROMOCA RTON Q.P.A. ΑΓΟΡΑΣΤΗΣ ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε. Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙ Η Ο.Ε. ΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. ΓΑΒΡΙΗΛΙ ΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Ε.Ε. Μ.ΓΑΒΡΙ ΗΛΙ ΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε..Ο.Λ. Α.Ε. ΣΥΝΟ ΛΑ Π Ω Λ Η Τ Η Σ PAPERPACK , , , , ,67 PROMOCARTON ,02 348,00 232, ,02 Q.P.A. 0,00 0,00 ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ 0,00 ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ 0,00 Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε , ,95 Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙ Η Ο.Ε. 0,00 ΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. 955,74 955,74 ΓΑΒΡΙΗΛΙ ΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Ε.Ε. 0,00 Μ.ΓΑΒΡΙΗΛΙ ΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε. 0,00.Ο.Λ. Α.Ε. 894,47 894,47 ΣΥΝΟΛΑ , , ,41 0, , ,00 0,00 0,00 348,00 232,00 0, ,85 22

23 ΙΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΑΓΟΡΕΣ 1/1-30/06/2006 PAPERP ACK PROMOCA RTON Q. P.A. ΑΓΟΡΑΣΤΗΣ ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε. Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙ Η Ο.Ε. ΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. ΓΑΒΡΙΗΛΙ ΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Ε.Ε. Μ.ΓΑΒΡΙ ΗΛΙ ΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε..Ο.Λ. Α.Ε. ΣΥΝΟΛ Α Π Ω Λ Η Τ Η Σ PAPERPACK , , , , ,65 PROMOCARTON 406,00 174,00 580,00 Q.P.A. ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ 0,00 ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ 0,00 Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε , ,29 Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙ Η Ο.Ε. 0,00 ΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. 462,18 462,18 ΓΑΒΡΙΗΛΙ ΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ Ι. Ε.Ε. 0,00 Μ.ΓΑΒΡΙΗΛΙ ΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε. 0,00.Ο.Λ. Α.Ε. 28,99 28,99 ΣΥΝΟΛΑ , ,60 0, , , ,12 0,00 0,00 406,00 174,00 0, ,11 23

24 Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30/6/ /6/ /6/ /6/2006 Θυγατρικές 0,00 0, , ,60 Συγγενείς , , , ,93 Λοιπά συνδεµένα µέρη 5.380, , , ,12 Σύνολο , , , ,65 Αγορές αγαθών και υπηρεσιών Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30/6/ /6/ /6/ /6/2006 Λοιπά συνδεµένα µέρη , , , ,46 Σύνολο , , , ,46 Αµοιβές Σ και µισθοδοσία Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30/6/ /6/ /6/ /6/2006 Μέλη Σ και διευθυντικά στελέχη , , , ,37 Σύνολο , , , ,37 Υπόλοιπα τέλους χρήσεως από αµοιβές Σ και µισθοδοσία Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30/6/ /12/ /6/ /12/2006 Μέλη Σ και διευθυντικά στελέχη , , , ,56 Σύνολο , , , ,56 Εισπρακτέα Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30/6/ /12/ /6/ /12/2006 Συγγενείς , , , ,66 Μέλη Σ και διευθυντικά στελέχη 7.792, , , ,50 Λοιπά συνδεµένα µέρη 2.070, ,40 0,00 0,00 Σύνολο , , , ,14 Πληρωτέα Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30/6/ /12/ /6/ /12/2006 Λοιπά συνδεµένα µέρη , , , ,64 Σύνολο , , , ,64 Οι συναλλαγές των µελών.σ. και των διευθυντικών στελεχών µε την Εταιρεία και τον Όµιλο αναλύονται στην συνέχεια. Ως διευθυντικά στελέχη, όπως αυτά ορίζονται από το ΛΠ 24, νοούνται οι: Αναπληρωτής Γενικός ιευθυντής, Οικονοµικός ιευθυντής, ιευθυντής Λογιστηρίου, Εµπορικός ιευθυντής, Τεχνικός ιευθυντής, καθώς και οι συγγενείς των µελών.σ. και διευθυντικών στελεχών που εργάζονται στην Εταιρεία και στον Όµιλο. 24

25 Συναλλαγές και αµοιβές µελών ιοικήσεως και διευθυντικών στελεχών Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 30/6/ /6/ /6/ /6/2006 Μισθοί, εργασιακές παροχές και λοιπές αµοιβές µελών.σ , , , ,00 Μισθοί και λοιπές εργασιακές παροχές διευθυντικών στελεχών , , , ,37 Αµοιβές µελών.σ. εγκεκριµένες από Γεν. Συνελεύσεις 3.600, ,00 0,00 0,00 Απολείψεις µελών.σ. από κέρδη χρήσεως εγκεκριµένες από Γ.Σ. 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο: , , , ,37 Απαιτήσεις από µέλη της ιοίκησης και διευθυντικά στελέχη Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 30/6/ /12/ /6/ /12/2006 Απαιτήσεις από χορηγηθέντα δάνεια 0,00 0,00 0,00 0,00 Λοιπές απαιτήσεις , , , , , , , ,50 Υποχρεώσεις προς µέλη της ιοίκησης και διευθυντικά στελέχη Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 30/6/ /12/ /6/ /12/2006 Υποχρεώσεις από χορηγηθέντα δάνεια 0,00 0,00 0,00 0,00 Υποχρεώσεις από µισθούς, εργασιακές παροχές και λοιπές αµοιβές , , , ,12 Υποχρεώσεις από αµοιβές.σ. εγκεκριµένες από Γεν.Συνελεύσεις 0, ,24 0, ,44 Υποχρεώσεις από απολείψεις κερδών µελών.σ. εγκεκριµένες από Γ.Σ. 0,00 0,00 0,00 0, , , , ,56 εν έχουν χορηγηθεί δάνεια σε µέλη του.σ. ή σε λοιπά διευθυντικά στελέχη του Οµίλου (και τις οικογένειές τους). Πέραν των ανωτέρω δεν υπάρχουν άλλες συναλλαγές µε συνδεµένα µέρη Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού Μεταβολή µετοχικής σύνθεσης Κατά την συνεδρίαση του Χρηµατιστηρίου Αθηνών της 25ης Ιουλίου 2007, η εταιρεία «ηµοσιογραφικός Οργανισµός Λαµπράκη Α.Ε.» κάτοχος του 36,74% του µετοχικού κεφαλαίου της «Paperpack - Τσουκαρίδης Ι.Α.Β.Ε.Ε», προέβηκε σε πώληση του συνόλου των µετοχών της ήτοι µετοχές. Από την πώληση, ποσοστό 27,12% που αντιστοιχεί σε µετοχές αποκτήθηκε από τον βασικό µέτοχο και Πρόεδρο της εταιρείας «Paperpack Τσουκαρίδης Ι AΒΕE» κύριο Ιωάννη Τσουκαρίδη, διαµορφώνοντας το ποσοστό συµµετοχής του από 51,42% σε 78,54% και το υπόλοιπο 9,61% του µετοχικού κεφαλαίου αποκτήθηκε από αγοραστές που δεν εµπίπτουν στις διατάξεις του Ν.3556/2007 και του Ν.3340/2005. Η απόκτηση της πλειοψηφίας των µετοχών από τον ήδη βασικό µέτοχο κύριο Ιωάννη Τσουκαρίδη θα έχει µόνο θετικές επιπτώσεις για την εταιρεία, αφενός για την υλοποίηση της στρατηγικής επέκτασης της εταιρείας µέσω εξαγορών και στρατηγικών συµµαχιών και αφετέρου θα αυξηθεί το Free Float των µετοχών στο Χρηµατιστήριο Αθηνών η οποία θα ανέλθει σε 21,46% έναντι 11%, συµβάλλοντας ριζικά στην βελτίωση της εµπορευσιµότητας της µετοχής. Η αποχώρηση της εταιρείας «ηµοσιογραφικός Οργανισµός Λαµπράκη Α.Ε.» δεν θα επιφέρει καµιά επίπτωση στην µελλοντική οικονοµική πορεία της Paperpack A.E., διότι η µετοχική συνεργασία δεν στηριζόταν σε επιχειρηµατικές συνέργιες και σε επίτευξη οικονοµιών κλίµακας. Σύναψη Οµολογιακού δανείου Σε εκτέλεση των αποφάσεων, της από 22 Φεβρουαρίου 2007 Έκτακτης και από 29 Ιουνίου 2007 Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων, την 25η Ιουλίου 2007 υπεγράφη κοινό µη µετατρέψιµο οµολογιακό δάνειο, εξαετούς διάρκειας, συνολικού ύψους Euro 9,8 εκ. µε διοργανωτή την 25

26 ΤΡΑΠΕΖΑ MILLENNIUM BANK Α.Ε. και µε την συµµετοχή της ΤΡΑΠΕΖΑΣ EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Ε., µε σκοπό την αναχρηµατοδότηση του υφιστάµενου δανεισµού της εταιρείας. Πέρα των ήδη αναφερθέντων γεγονότων, δεν υπάρχουν µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων γεγονότα, τα οποία να αφορούν είτε τον Όµιλο είτε την Εταιρεία, στα οποία επιβάλλεται αναφορά από τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης. 26