IΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε.

Transcript

1 IΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ (1 Ιανουαρίου - 31 Δεκεμβρίου 2015) Σύμφωνα με το άρθρο 4 του Ν. 3556/2007 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αρ. ΓΕΜΗ: Αρ. Μητρώου Α.Ε.13782/06/Β/86/06 Διστόμου 5-7 Μαρούσι 1

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΕΤΗΣΙΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣ (Σύμφωνα με το άρθρο 4, Ν.3556/2007 και τις επ αυτού εκτελεστικές αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς) Σελίδα Δηλώσεις Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου 3 Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου 4-35 Συμπληρωματική και επεξηγηματική έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις

3 ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 4 ΠΑΡ. 2 ΤΟΥ Ν. 3556/2007) Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της «ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε.» α) Γεώργιος Αποστολόπουλος, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου, β) Βασίλειος Αποστολόπουλος, Διευθύνων Σύμβουλος και γ) Χρήστος Αποστολόπουλος, Aντιπρόεδρος, δηλώνουμε ότι εξ όσων γνωρίζουμε: α. οι Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις του 2015 της Εταιρείας και του Ομίλου, που καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού, τα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα χρήσεως της «ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε.» και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, και β. η Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου, απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της «ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε.», καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μαρούσι, 29/03/2016 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ.. Ο ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ Γ.Β. ΑΠΟΣΤΟΛΟΠΟΥΛΟΣ Β.Γ. ΑΠΟΣΤΟΛΟΠΟΥΛΟΣ Χ. Γ. ΑΠΟΣΤΟΛΟΠΟΥΛΟΣ Α.Δ.Τ AK Α.Δ.Τ Ξ Α.Δ.Τ. Ρ

4 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε.» ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΕΤΗΣΙΑ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Κύριοι Μέτοχοι, Σύμφωνα με τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920 άρθρα 43α, άρθρο 108 παράγραφος 3 και άρθρο 135 παράγραφος 2 όπως ισχύουν, τις διατάξεις του Ν. 3556/2007 άρθρο 4 παράγραφοι 2(γ), 6, 7 και 8, της απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 7/448/ και του Καταστατικού της Εταιρείας, σας υποβάλλουμε για την κλειόμενη εταιρική χρήση από 01/01/2015 έως 31/12/2015 την Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου, η οποία συντάχθηκε και είναι εναρμονισμένη με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3556/2007 (ΦΕΚ 91Α/ ) και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Στην παρούσα έκθεση περιγράφονται χρηματοοικονομικές πληροφορίες του Ομίλου και της Εταιρείας για την χρήση 01/01/ /12/2015, σημαντικά γεγονότα που διαδραματίστηκαν στην περίοδο και η επίδρασή τους στις ετήσιες ατομικές και ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις. Επίσης, γίνεται περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που η Εταιρεία και ο Όμιλος ενδέχεται να αντιμετωπίσουν κατά την επόμενη εταιρική χρήση 01/01/ /12/2016 και παρατίθενται οι σημαντικές συναλλαγές που διενεργήθηκαν μεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεμένων με αυτήν μερών. Επίσης, έχουμε την τιμή να σας υποβάλλουμε για έγκριση τις Οικονομικές Καταστάσεις (Ατομικές και Ενοποιημένες) σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς για την χρήση 01/01/ /12/2015, με την παράκληση όπως τις εγκρίνετε και απαλλάξετε το Διοικητικό Συμβούλιο και τους ελεγκτές από κάθε ευθύνη αποζημιώσεως για την ανωτέρω χρήση. Οι Οικονομικές Καταστάσεις αποτελούνται από: την Κατάσταση Οικονομικής Θέσης, την Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης, την Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Χρήσης, την Κατάσταση Ταμειακών Ροών, την Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων, καθώς και τις Σημειώσεις που αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών. To έτος 2015 ήταν ένα πολύ δύσκολο έτος για το ελληνικό κράτος και είναι γνωστό το δυσχερές οικονομικό και κοινωνικό περιβάλλον εντός του οποίου δραστηριοποιήθηκε ο Όμιλος μας. Ειδικότερα η αστάθεια που προκλήθηκε από τις τρεις εκλογικές αναμετρήσεις αλλά και η μεγάλη αβεβαιότητα των πρώτων επτά μηνών που προήλθε από την παρατεταμένη διάρκεια των διαπραγματεύσεων με τους πιστωτές, το αβέβαιο αποτέλεσμα αυτής σε συνδυασμό με τη στασιμότητα επίλυσης βασικών προβλημάτων, δημιούργησαν ένα ασταθές οικονομικό περιβάλλον το οποίο επηρέασε πολλούς κλάδους της οικονομίας. Τους τελευταίους τέσσερις μήνες οι συνέπειες της κρίσης μειώθηκαν με αποτέλεσμα η οικονομία να κλείσει σε χαμηλότερους ρυθμούς ύφεσης από τους προβλεπόμενους γεγονός που βοήθησε σε μια μικρή σταθεροποίηση. Ανεπηρέαστος δεν έμεινε και ο κλάδος παροχής υπηρεσιών υγείας στον οποίο δραστηριοποιείται ο Όμιλος του Ιατρικού Αθηνών με συνέπεια το 2015 να ήταν μια ακόμα δύσκολη χρονιά για τον κλάδο της ιδιωτικής υγείας. Η συνεχιζόμενη οικονομική κρίση, η έλλειψη σταθερών προοπτικών και το χαμηλό διαθέσιμο εισόδημα των καταναλωτών επηρεάζουν σοβαρά τη ζήτηση των υπηρεσιών υγείας. Εδώ όμως θα πρέπει να σημειώσουμε ότι ο κλάδος των ιδιωτικών ασφαλιστικών εταιρειών, προνομιακός πελάτης των ιδιωτικών κλινικών, σημείωσε μικρή αύξηση στον τομέα των συμβολαίων ζωής και υγείας, γεγονός που σε συνδυασμό με την αναπτυξιακή πολιτική του Ομίλου βοήθησε στην αύξηση των εσόδων από τον συγκεκριμένο κλάδο. Σημαντικές είναι οι συνέπειες στο χώρο της ιδιωτικής υγείας από την εφαρμοζόμενη πολιτική που ασκείται από τον κύριο δημόσιο ασφαλιστικό φορέα τον ΕΟΠΥΥ που επικεντρώνεται στην υπογραφή σύμβασης παροχής υπηρεσιών, στη μονομερή εφαρμογή rebate και clawback, στις εκκρεμείς πληρωμές. Χαρακτηριστικά αναφέρουμε ότι ο χαμηλός προϋπολογισμός για τις ιδιωτικές κλινικές του έτους 2015 ήταν ο ίδιος με αυτόν του έτους 2014, ο οποίος σημειωτέον ήταν μειωμένος κατά 13% σε σχέση με αυτόν του

5 Αυτό έχει ως συνέπεια να συνεχίζεται η εφαρμογή του rebate και του clawback στους συμβεβλημένους παρόχους υγείας δημιουργώντας τους έτσι μεγάλη επιβάρυνση, όπως έγινε και τα προηγούμενα έτη 2013, Στο θέμα της ταμειακής ρευστότητας, κατά τη διάρκεια του 2015 εκπληρώθηκαν με απόλυτη συνέπεια όλες οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του Ομίλου (μισθοδοσία, ιατροί, ασφαλιστικές εισφορές, φόροι, πληρωμή προμηθευτών, τόκων δανείων κλπ.) Βέβαια υπήρξαν δυσκολίες οι οποίες προήλθαν κυρίως: 1) από την μη πληρωμή του σημαντικού υπολοίπου των οφειλών των ασφαλιστικών ταμείων από τα έτη 2007 μέχρι 2011 παρά τις διαβεβαιώσεις της πολιτείας για το αντίθετο, 2) από την καθυστέρηση των πληρωμών από τον ΕΟΠΥΥ και της άμεσης εφαρμογής του clawback και του rebate η οποία στέρησε από τον Όμιλο δεκάδες εκατομμύρια ευρώ. Η Διοίκηση του Ομίλου μας θεωρώντας άδικο το μέτρο, σταθερά και αποφασιστικά έχει ασκήσει όλα τα νόμιμα, ένδικα μέσα επιτυγχάνοντας καταρχάς την αναστολή και τελικά ακύρωση εφαρμογής των πράξεων επιβολής του claw back και του rebate που επιβλήθηκαν από τη Διοίκηση του ΕΟΠΥΥ. Κατά τη διάρκεια του 2015 η Διοίκηση ήταν σε διαρκή επικοινωνία και διαπραγμάτευση με την κοινοπραξία των πιστωτριών τραπεζών, ώστε να προχωρήσει σε ρύθμιση και αναδιάρθρωση του ομολογιακού δανείου εκπληρώνοντας ταυτόχρονα τις υποχρεώσεις της ως προς την πληρωμή των τόκων των δανείων καθώς και την αποπληρωμή μέρους του κεφαλαίου, Είναι αυτονόητο ότι ο Όμιλος μας λειτουργεί σε ένα πολύ ευμετάβλητο οικονομικό περιβάλλον. Για τον λόγο αυτό η Διοίκηση όπως και τα προηγούμενα έτη, παρακολουθώντας τις εξελίξεις από κοντά κατάφερε να κρατήσει σταθερή την πορεία του Ομίλου υλοποιώντας μια σειρά ενεργειών απαραιτήτων για τη βιωσιμότητά του, επανεξετάζοντας το μοντέλο λειτουργίας του με σκοπό την αύξηση των εσόδων και τη μείωση των δαπανών λειτουργίας, διατηρώντας ταυτόχρονα την πρωτοπορία του στην προσφορά υψηλών υπηρεσιών υγείας. Προς αυτή την κατεύθυνση κινήθηκε άμεσα και δυναμικά προς: Την αποτελεσματικότερη συνεργασία με τον ασφαλιστικό κλάδο, αναπτύσσοντας κυρίως νέα προϊόντα και αναπροσαρμόζοντας τις υπάρχουσες συμβάσεις υπό το πρίσμα των νέων εξελίξεων. Την δυναμική προσαρμογή της τιμολογιακής πολιτικής κυρίως αξιοποιώντας τη διασπορά του δικτύου των κλινικών μας καλύπτοντας το ευρύτερα δυνατόν φάσμα νοσηλευομένων ανεξαρτήτως τόπου διαμονής και οικονομικής δυνατότητας. Τη σταθερή ανάπτυξη νέων συνεργασιών με επιστήμονες εγνωσμένου κύρους και την προσέλκυση αξιόλογων ελλήνων ιατρών που τιμούν την Ελλάδα στην αλλοδαπή. Την με οργανωμένο τρόπο προσέλκυση ασθενών από το εξωτερικό με τη συνέχιση της νοσηλείας ικανοποιητικού αριθμού Λιβύων ασθενών, καθώς και με την υπογραφή συμφωνίων με τον όμιλο Μουζενίδη για την προσέλκυση ασθενών από τη Ρωσία και άλλες χώρες, τα αποτελέσματα της οποίας ήταν ήδη ορατά. Τον έλεγχο και περιορισμό των σταθερών και μεταβλητών δαπανών, ο οποίος συμπεριέλαβε το σύνολο των δαπανών (υλικά, αμοιβές τρίτων, εξοικονόμηση ενέργειας, επισκευές, συντηρήσεις κλπ). Τέλος το 2015, ο Όμιλος Ιατρικού Αθηνών και το σύνολο των Κλινικών της εταιρείας λειτούργησαν σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο ISO 9001:2008, καθώς και το ISO 22000:2005 για τις υπηρεσίες σίτισης, ενώ η Κλινική Αμαρουσίου πιστοποιήθηκε με το ΙSO 14001:2004 (περιβαλλοντική διαχείριση) από τη Γερμανική TUV Nord. Περαιτέρω ανανεώθηκαν μέσω των ετήσιων επιτηρήσεων τα διεθνή πιστοποιητικά TEMOS για το Ιατρικό Αθηνών και το Ιατρικό Διαβαλκανικό Θεσσαλονίκης, ενώ το 2015 οι δύο αυτές κλινικές πιστοποιήθηκαν κατά TEMOS Excellence (Αριστεία στον Ιατρικό Τουρισμό), απαραίτητες πιστοποιήσεις για την φροντίδα των διεθνών ασθενών. 5

6 1. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Ο συνολικός κύκλος εργασιών σε επίπεδο Μητρικής Εταιρείας προ rebate & clawback ανήλθε στα Ευρώ 173,02 εκ. σημειώνοντας αύξηση 4,3% σε σχέση με το Λαμβάνοντας υπόψη την αρνητική επίδραση του εκτιμώμενου rebate και clawback o συνολικός κύκλος εργασιών της Εταιρείας διαμορφώνεται στα Ευρώ 153,60εκ., καταγράφοντας αύξηση της τάξης του 6,43% σε σχέση με το Μετά τη μονομερή από τον ΕΟΠΥΥ επιβολή του clawback και του rebate, η Εταιρεία κατέγραψε κέρδη σε επίπεδο EBITDA Ευρώ 2,05εκ. από κέρδη Ευρώ 1,51εκ. το 2014, ενώ οι ζημιές μετά φόρων ανήλθαν στα Ευρώ (15,60)εκ. από Ευρώ (19,96)εκ. το Σε ενοποιημένη βάση, ο κύκλος εργασιών προ rebate & clawback σημείωσε αύξηση κατά 4,2% έναντι της προηγούμενης χρήσης και διαμορφώθηκε στα Ευρώ 177,51εκ. Μετά από την επίδραση του εκτιμώμενου rebate & clawback ο κύκλος εργασιών του Ομίλου ανέρχεται στα Ευρώ 158,09εκ. σημειώνοντας αύξηση κατά 6,19% σε σχέση με το Τα λειτουργικά κέρδη σε επίπεδο EBITDA διαμορφωθηκαν στα Ευρώ 3,02εκ. από Ευρώ 1,91εκ. το Τέλος, οι καθαρές ζημιές μετά φόρων και μετά δικαιωμάτων μειοψηφίας διαμορφωθηκαν στα Ευρώ (15,77)εκ. από (18,56)εκ. Ευρώ 2. ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Στη διάρκεια της χρήσεως 01/01 31/12/2015, για την Μητρική, νοσηλεύθηκαν ασθενείς έναντι το 2014, καταγράφοντας αύξηση 6,63%. Οι εξωτερικοί ασθενείς ανήλθαν σε και μειώθηκαν οριακά κατά 0,44%. Οι αυξήσεις αυτές οφείλονται κυρίως στην έναρξη νέων συνεργασιών με ιδιωτικές ασφαλιστικές εταιρείες, την επέκταση των υφιστάμενων με τη δημιουργία νέων προϊόντων και την ευέλικτη τιμολογιακή πολιτική που εφαρμόστηκε για τους ιδιώτες πελάτες. Σύνολο Ενεργητικού Παθητικού Το γενικό σύνολο Ενεργητικού Παθητικού στις 31/12/2015 ανήλθε σε Ευρώ 380,20εκ. σε επίπεδο Μητρικής και σε Ευρώ 370,24εκ. σε επίπεδο Ομίλου. Ενσώματες και Ασώματες Ακινητοποιήσεις Οι ενσώματες και ασώματες ακινητοποιήσεις την χρήση του 2015 σε επίπεδο Ομίλου και Μητρικής έχουν ως ακολούθως: Ο Όμιλος Η Εταιρεία Σε χιλιάδες Ευρώ Αξία κτήσης Αποσβέσεις Αναπόσβεστη αξία Επενδύσεις έτους 2015 Η Εταιρεία πραγματοποίησε σημαντικές επενδύσεις σε κτιριακές εγκαταστάσεις, μηχανολογικό και νοσοκομειακό εξοπλισμό ύψους Ευρώ 1,95 εκ. Σε ενοποιημένη βάση οι αντίστοιχες επενδύσεις ανήλθαν σε Ευρώ 2,01 εκ. 6

7 Διαθέσιμα Τα διαθέσιμα της Εταιρείας και του Ομίλου απαρτίζονται από τα μετρητά που υπήρχαν στο ταμείο και τις καταθέσεις που υπήρχαν στις τράπεζες την 31/12/2015. Η ανάλυσή τους έχει ως εξής: Ο Όμιλος Η Εταιρεία Σε χιλιάδες Ευρώ Ταμείο Καταθέσεις όψεως & προθεσμίας Σύνολο Δανεισμός Ο δανεισμός της Εταιρείας συνολικού ύψους Ευρώ 146,77εκ. αφορά κυρίως στο Κοινό Ομολογιακό δάνειο ύψους Ευρώ 137,65εκ., το οποίο συνήφθη τον Ιούλιο του Για την χρήση 2015 η Εταιρεία δεν πληρούσε όλες τις οικονομικές ρήτρες του δανείου, ως αποτέλεσμα της μη νομίμου επιβολής του clawback και του rebate, με συνέπεια να αναταξινομήσει τα ομολογιακά της δάνεια από μακροπρόθεσμα σε βραχυπρόθεσμα, σύμφωνα με την παράγραφο ΔΛΠ1 Η Διοίκηση βρίσκεται σε διαδικασία διαπραγμάτευσης με τις δανείστριες Τράπεζες, για την αναδιάρθρωση του Ομολογιακού δανείου, ενώ η ημερομηνία λήξεως ομολογιών του προγράμματος εκδόσεως κοινού ομολογιακού δανείου, αρχικής λήξεως 20/10/2015 και συνολικού ποσού χιλ. κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2015 κατόπιν συναινέσεως των ομολογιούχων δανειστών, παρατάθηκε έως την 31/3/2016. Τα βραχυπρόθεσμα τραπεζικά δάνεια, με εξαίρεση το κοινό ομολογιακό, έχουν ληφθεί από την Εταιρεία και τις θυγατρικές της για την εξυπηρέτηση των αναγκών τους σε κεφάλαιο κίνησης. Η ανάλυση των δανειακών υποχρεώσεων της Εταιρείας παρουσιάζεται αναλυτικά στις Σημειώσεις επί των Οικονομικών Καταστάσεων. Δείκτες αποδόσεων και κεφαλαιακής διάρθρωσης Η αποδοτικότητα, καθώς και η επάρκεια διαθέσιμων κεφαλαίων της Εταιρείας και του Ομίλου αξιολογούνται με τη βοήθεια δεικτών. Συγκεκριμένα, η απόδοση της Εταιρείας και του Ομίλου μπορεί ενδεικτικά να προσδιοριστεί με τον δείκτη Απόδοσης Ιδίων Κεφαλαίων (Return on Equity), ως κάτωθι: Ο Όμιλος Η Εταιρεία Σε χιλιάδες Ευρώ Αποτελέσματα μετά φόρων Μ.Ο. Ιδίων Κεφαλαίων -23,78% -22,26% -21,62% -22,23% Αντίστοιχα, η κεφαλαιακή διάρθρωση, καθώς και η επάρκεια διαθέσιμων κεφαλαίων της Εταιρείας και του Ομίλου μπορούν να προσδιοριστούν με τους Δείκτες Δανεισμού (Debt Ratio) και Γενικής Ρευστότητας (Current ratio) αντίστοιχα ως κάτωθι: 7

8 Ο Όμιλος Η Εταιρεία Σε χιλιάδες Ευρώ Ίδια προς ξένα Κεφάλαια 18,90% 24,05% 20,56% 25,65% Κυκλοφορούν ενεργητικό προς βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 45,81% 47,56% 45,80% 47,48% 3. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Πλαίσιο διαχείρισης κινδύνων Οι δραστηριότητες του Ομίλου επηρεάζονται από διάφορους οικονομικούς κινδύνους όπως ο κίνδυνος από τις μεταβολές των συναλλαγματικών ισοτιμιών και των επιτοκίων. Η διαχείριση τέτοιων κινδύνων στοχεύει στην ελαχιστοποίηση των αρνητικών επιδράσεων στα οικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου. Τα κύρια χρηματοοικονομικά εργαλεία του Ομίλου, είναι τα ταμειακά διαθέσιμα, οι τραπεζικές καταθέσεις, οι εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις και υποχρεώσεις και τα δάνεια των τραπεζών. Η Διοίκηση του Ομίλου εξετάζει και αναθεωρεί σε τακτά χρονικά διαστήματα τις σχετικές πολιτικές και διαδικασίες σχετικά με την διαχείριση των χρηματοικονομικών κινδύνων, οι οποίες περιγράφονται κατωτέρω: Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από πιστωτικές εκθέσεις στους πελάτες συμπεριλαμβανομένων των σημαντικών απαιτήσεων και διενεργημένων συναλλαγών. Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο αντανακλάται από το ύψος κάθε στοιχείου του ενεργητικού, συμπεριλαμβανομένων των παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων. Το τμήμα διαχείρισης πιστωτικού κινδύνου, αξιολογεί την πιστοληπτική ικανότητα του πελάτη λαμβάνοντας υπόψιν την οικονομική του κατάσταση, προηγούμενες συναλλαγές και άλλες παραμέτρους. Τα πιστωτικά όρια πελατών καθορίζονται βάσει εσωτερικών αξιολογήσεων σύμφωνα πάντα με όρια που έχει καθορίσει η Διοίκηση. Όμιλος Εταιρεία Σε χιλιάδες Ευρώ Χρηματικά διαθέσιμα και ισοδύναμα Εμπορικές απαιτήσεις Λοιπές απαιτήσεις Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα Λοιπά μη κηκλοφορούντα στοιχεία ΣΥΝΟΛΟ Το μεγαλύτερο μέρος των εμπορικών απαιτήσεων προέρχεται από δημόσιους ασφαλιστικούς οργανισμούς και ιδιωτικές ασφαλιστικές εταιρείες, ο πιστωτικός κίνδυνος των οποίων δεν θεωρείται σημαντικός ως προς τα 8

9 μεγέθη της Εταιρείας με εξαίρεση έκτακτα γεγονότα. Όσον αφορά το υπόλοιπο μέρος των απαιτήσεων, το οποίο αντιπροσωπεύεται από πωλήσεις σε ιδιώτες, ο κίνδυνος διασπείρεται λόγω του μεγάλου αριθμού των πελατών (βλέπε σημείωση 25). Για τις προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις ο πιστωτικός κίνδυνος θεωρείται αμελητέος. Όσον αφορά τα παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα, ο Όμιλος παρακολουθεί τις θέσεις του, την πιστωτική κατάταξη των αντισυμβαλλομένων (βλέπε σημείωση 27) και το ύψος των συμβολαίων που συνάπτει με κάθε έναν από αυτούς. Επίσης, όσον αφορά τις τραπεζικές καταθέσεις, ο Όμιλος συναλλάσσεται μόνο με αναγνωρισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, υψηλής πιστωτικής διαβάθμισης. Κίνδυνος ρευστότητας Συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας προϋποθέτει επαρκείς εξασφαλίσεις χρηματικών διαθεσίμων και την διαθεσιμότητα χρηματοδότησης μέσω επαρκών πιστωτικών λειτουργιών. Ο Όμιλος προϋπολογίζει και παρακολουθεί τις χρηματοροές του σε τακτή χρονική βάση. Ο παρακάτω πίνακας αναλύει τις οικονομικές υποχρεώσεις του Ομίλου και της Εταιρείας με βάση τη ληκτότητά τους, οι οποίες υπολογίζονται από την ημερομηνία αναφοράς των οικονομικών καταστάσεων μέχρι τη συμβατική ημερομηνία λήξης. Όμιλος 31/12/2015 Έως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σε χιλιάδες Ευρώ Δανεισμός Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο Όμιλος 31/12/2014 Έως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σε χιλιάδες ευρώ Δανεισμός Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο

10 Εταιρεία 31/12/2015 Έως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σε χιλιάδες ευρώ Δανεισμός Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο Εταιρεία 31/12/2014 Έως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σε χιλιάδες Eυρώ Δανεισμός Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο Κίνδυνος της αγοράς (i) Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο Όμιλος έχει επενδύσεις σε επιχειρήσεις στην Ρουμανία, τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία των οποίων εκτίθενται σε συναλλαγματικό κίνδυνο. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος αυτού του είδους προκύπτει από την ισοτιμία RON/ και δεν αντισταθμίζεται καθώς δεν υπάρχει ουσιώδης έκθεση. Η Διοίκηση του Ομίλου παρακολουθεί διαρκώς τους συναλλαγματικούς κινδύνους που ενδέχεται να προκύψουν και αξιολογεί την ανάγκη λήψης σχετικών μέτρων. Σε μια υποτιθέμενη αλλαγή (υποτίμηση/ανατίμηση) την 31η Δεκεμβρίου 2015 στην συναλλαγματική ισοτιμία του RON/ της τάξεως του 0,1% (αντίστοιχα της τάξεως του 0,1% για την χρήση 2014). Η επίδραση στα αποτελέσματα της χρήσης για τον Όμιλο καθώς και στα Ίδια Κεφάλαια του Ομίλου ως αποτέλεσμα της μετατροπής της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσεως της εταιρείας MEDSANA BMC από το λειτουργικό της νόμισμα στο Ευρώ παρατίθεται στον κατωτέρω πίνακα: Όμιλος Σε χιλιάδες Eυρώ Ανατίμηση / (Υποτίμηση) 0,10% 0,10% -0,10% -0,10% Αποτέλεσμα χρήσεως κέρδος /(ζημιά) 0,0 0,1 0,0-0,1 Ίδια κεφάλαια κέρδος /(ζημιά) 0,0 0,1 0,0-0,1 10

11 Το ποσοστό υποτίμησης/ανατίμησης 0,1% βασίσθηκε στην μέση μεταβλητότητα στην αγορά συναλλαγματικών ισοτιμιών για διάστημα 12 μηνών για το έτος Ισοτιμία ξένου νομίσματος Ισοτιμία χρήσης 2015 Ισολογισμός Αποτελέσματα 1 =RΟΝ 4,5240 4,4454 Ισοτιμία χρήσης 2014 Ισολογισμός Αποτελέσματα 1 =RΟΝ 4,4821 4,4840 Κίνδυνος τιμής Ο Όμιλος δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών χρεογράφων λόγω των μη επενδύσεων του σε οντότητες που κατατάσσονται στον ενοποιημένο ισολογισμό ως χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων. Ταμειακές ροές και δίκαιη αξία επιτοκιακού κινδύνου Ο κίνδυνος επιτοκίου του Ομίλου αυξάνεται κυρίως από τις μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις. Οι υποχρεώσεις αυτές δύναται να υπόκεινται σε ευμετάβλητα επιτόκια και εκθέτουν τον Όμιλο σε κίνδυνο ταμειακών ροών επιτοκίου. Ανάλογα με τα εκάστοτε επίπεδα καθαρού δανεισμού, η μεταβολή των επιτοκίων βάσης δανεισμού (EURIBOR), έχει αναλογική επίπτωση στα αποτελέσματα του Ομίλου. Για τον περιορισμό της επίδρασης αυτής κατά τη χρήση 2008, ο Όμιλος προέβη σε συμφωνίες χρηματοοικονομικών εργαλείων. Λόγω του χαμηλού επιπέδου του επιτοκίου EURIBOR η Διοίκηση εκτιμά ότι άμεσα δεν υφίσταται σημαντικός επιτοκιακός κίνδυνος για τον Όμιλο και την Εταιρεία. Πολιτική του Ομίλου είναι η ελαχιστοποίηση του κινδύνου διακύμανσης των ταμειακών εκροών αναφορικά με τον δανεισμό, ο οποίος υπόκειται σε μεταβλητό ποσοστό επιτοκίου, η διατήρηση των δανειακών του υπολοίπων σε χαμηλά επίπεδα με ταυτόχρονη όμως διασφάλιση γραμμών χρηματοδότησης από τις συνεργαζόμενες τράπεζες που να ικανοποιούν απρόσκοπτα τη σχεδιαζόμενη ανάπτυξη του Ομίλου. Λεπτομερής αναφορά για τις δανειακές υποχρεώσεις της Εταιρείας και του Ομίλου γίνεται στην σημείωση 30. Παρακάτω παρουσιάζεται η επίδραση στα αποτελέσματα του Ομίλου και της Εταιρείας για την χρήση 2015 και 2014 αντίστοιχα ενοποιημένα και σε ατομικό επίπεδο κατά την 31 Δεκεμβρίου 2015 και 2014 (sensitivity analysis) σε μια ενδεχόμενη μεταβολή (αύξηση / μείωση) του επιτοκίου (EURIBOR) κατά 0,5%: 11

12 Όμιλος Εταιρεία Σε χιλιάδες Eυρώ ,50% -0,50% 0,50% -0,50% 0,50% -0,50% 0,50% -0,50% Αποτέλεσμα χρήσεως κέρδος /(ζημιά) ( 768) 768 ( 825) 825 ( 757) 757 ( 813) 813 Ίδια κεφάλαια κέρδος /(ζημιά) ( 768) 768 ( 825) 825 ( 757) 757 ( 813) 813 Ο ανωτέρω πίνακας δεν περιλαμβάνει την θετική επίπτωση των εισπραχθέντων τόκων από καταθέσεις. 4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Η Εταιρεία και οι θυγατρικές της σχετίζονται με τα παρακάτω νομικά και φυσικά πρόσωπα: α) εξ αιτίας της πλειοψηφικής συμμετοχής στο κεφάλαιο της, με τον κ. Γεώργιο Αποστολόπουλο και τα νομικά πρόσωπα ή τις επιχειρηματικές δραστηριότητες με τις οποίες σχετίζεται β) με τις θυγατρικές της συμπεριλαμβάνοντας τους κύριους μετόχους αυτών και τα μέλη των Διοικητικών τους Συμβουλίων γ) με τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας Οι συναλλαγές με τις θυγατρικές της αφορούν κυρίως την παροχή εμπορικών υπηρεσιών καθώς και την αγορά και πώληση εμπορευμάτων. Οι συναλλαγές πραγματοποιούνται μέσα στα φυσιολογικά πλαίσια λειτουργίας της Εταιρείας. Τα σχετικά υπόλοιπα εισπρακτέα από συνδεμένες εταιρείες δεν καλύπτονται από εμπράγματες εξασφαλίσεις και η εξόφλησή τους πραγματοποιείται με καταβολή μετρητών εντός των χρονικών ορίων που έχει συμφωνηθεί μεταξύ των εν λόγω εταιρειών. Η Διοίκηση της Εταιρείας δεν θεωρεί ότι απαιτείται πρόβλεψη για πιθανή μη είσπραξη των απαιτήσεών της από τις θυγατρικές της και για τον λόγο αυτό δεν έχει σχηματίσει πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις εκτός από τη περίπτωση της θυγατρικής εταιρείας Hospital Affiliates International (βλέπε σημείωση 26) και της συγγενούς εταιρείας LAVIE ASSURANCE (βλέπε πιο κάτω). Τα υπόλοιπα εισπρακτέα/(πληρωτέα) των λογαριασμών με συνδεδεμένες εταιρείες του Ομίλου έχουν ως εξής: 12

13 A. Συναλλαγές με το διοικητικό προσωπικό 2015 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2015 Σε χιλιάδες Eυρώ Όμιλος Εταιρεία Αμοιβές διευθυντικών στελεχών και μελών της Διοίκησης Σε χιλιάδες Eυρώ Όμιλος Εταιρεία Υποχρεώσεις προς διευθυντικά στελέχη και μέλη της Διοίκησης Σε χιλιάδες Eυρώ Όμιλος Εταιρεία Αμοιβές διευθυντικών στελεχών και μελών της Διοίκησης Σε χιλιάδες Eυρώ Όμιλος Εταιρεία Υποχρεώσεις προς διευθυντικά στελέχη και μέλη της Διοίκησης B. Λοιπές συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη i. Θυγατρικές 2015 Εταιρεία Σε χιλιάδες Eυρώ Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Έσοδα Αγορές IΑΤΡΙΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΡΕΥΝΑ Α.Ε ΚΕΝΤΡΟ ΦΥΣΙΟΘΕΡΑΠΕΙΑΣ EUROSITE ΓΑΙΑ HOSPITAL AFFILLIATES INTERNATIONAL A.E ΣΥΝΟΛΟ

14 2015 Εταιρεία Σε χιλιάδες Eυρώ Απαιτήσεις από μερίσματα Έσοδα από μερίσματα ΚΕΝΤΡΟ ΦΥΣΙΟΘΕΡΑΠΕΙΑ 0 40 ΣΥΝΟΛΟ 0 40 Μέρος των απαιτήσεων της εταιρείας από τις θυγατρικές Eurosite A.E. και ΓΑΙΑ Α.Ε. και συγκεκριμένα απαιτήσεις ύψους ευρώ και ευρώ αντίστοιχα, αφορούν καταβολές της μητρικής εταιρείας έναντι μελλοντικής αυξήσεως του μετοχικού κεφαλαίου των εν λόγω θυγατρικών εταιρειών. Τα υπόλοιπα ποσά των απαιτήσεων από τις εν λόγω εταιρείες αφορούν χρηματοοικονομικές διευκολύνσεις και αναμένεται να ανακτηθούν σταδιακά μέσω είτε της επαναδραστηριοποίησης των εταιρειών αυτών είτε μέσω της ρευστοποίησης των περιουσιακών τους στοιχείων. Την χρήση 2012, η Εταιρεία αναφορικά με την απαίτηση ευρώ (την 31/12/2015) από την LAVIE ASSURANCE, είχε σχηματίσει πρόβλεψη επισφάλειας σε βάρος των αποτελεσμάτων της, ύψους ευρώ 909. Τέλος, εντός της χρήσεως 2013, αναφορικά με την απαίτηση ευρώ 390 (την 31/12/2015) από την Hospital Affiliates International S.A., η Εταιρεία σχημάτισε ισόποση πρόβλεψη επισφάλειας σε βάρος των αποτελεσμάτων της χρήσης, ύψους ευρώ 390 (βλέπε σημείωση 26). Οι αγορές της Εταιρείας αφορούν κυρίως αγορές υγειονομικού υλικού από την ΙΑΤΡΙΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε., οι οποίες πραγματοποιούνται μέσα στα φυσιολογικά πλαίσια λειτουργίας της, οι δε υποχρεώσεις υφίστανται λόγω της ανωτέρω εμπορικής σχέσης. Οι αγορές από το Κέντρο Φυσιοθεραπείας, αφορούν σε υπηρεσίες υγείας που παρείχε η θυγατρική του Ομίλου σε ασθενείς που νοσηλεύτηκαν σε κλινικές του. Οι αγορές από τη ΓΑΙΑ αφορούν σε μίσθωση μηχανολογικού εξοπλισμού. Επίσης, η μητρική εταιρεία, έχει εγγυηθεί υπέρ της θυγατρικής εταιρείας Medsana για το σύνολο του δανεισμού της (συμβάσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης), ύψους Ευρώ

15 ii. Συγγενείς - λοιπές ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2015 Όμιλος Εταιρεία 2015 Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Έσοδα Αγορές Απαιτήσες Υποχρεώσες Έσοδα Αγορές Σε χιλιάδες Ευρώ 31/12/ /12/2015 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/ /12/ /12/2015 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2015 ΟΙΚΟΔΟΜΙΚΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΤΙΚΗ Ε.Α.Ε LAVIE ASSURANCE ΣΥΓΧΡΟΝΗ ΗΧΟΔΙΑΓΝΩΣΗ ΚΟΡΙΝΘΙΑΚΟΣ ΡΥΘΜΟΣ TRADOR A.E ΑΓΓΕΙΟΛΟΓΙΚΗ ΔΙΕΡΕΥΝΗΣΗ ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Κατά τη διάρκεια της χρήσης 2015 δεν σημειώθηκε έναρξη δραστηριοτήτων νέων υποκαταστημάτων από τη Μητρική Εταιρεία. Αναλυτικά: Υποκαταστήματα Μητρικής Εταιρείας Κατά τη λήξη της τρέχουσας χρήσης η μητρική Εταιρεία λειτουργούσε τα ακόλουθα υποκαταστήματα: Α/Α Υποκατάστημα Διεύθυνση 1 Ιατρικό Διαβαλκανικό Θεσσαλονίκης Ασκληπιου 10, 57001, Πυλαία Αντικείμενο δραστηριότητας Γενική Κλινική 2 Ιατρικό Π. Φαλήρου Άρρεως 36, , Π. Φάληρο Γενική Κλινική 3 Ιατρικό Ψυχικού Άντερσεν 1, , Ψυχικό Γενική Κλινική 4 Ιατρικό Περιστερίου Εθνάρχου Μακαρίου 60, , Περιστέρι Γενική Κλινική 5 Ιατρικό Δάφνης Κλειούς 8-10, , Αθήνα Γενική Κλινική Υποκαταστήματα θυγατρικής Εταιρειών Κατά τη λήξη της τρέχουσας χρήσης οι Θυγατρικές εταιρείες του Ομίλου λειτουργούσαν τα ακόλουθα υποκαταστήματα: 15

16 Α/Α Θυγατρική Υποκατάστημα Διεύθυνση 1 Ιατρική Τεχνική ΑΕΒΕ Il Rubino Ασκληπιου 10, 57001, Πυλαία Εστιατόριο Αντικείμενο δραστηριότητας 2 Eurosite Υπηρεσίες Υγείας ΑΕ Eurosite Υπηρεσίες Υγείας ΑΕ Δελφών 3, , Μαρούσι Υπηρεσίες στάθμευσης 6. ΕΡΓΑΣΙΑΚΑ ΘΕΜΑΤΑ Ο Όμιλος, δίνει έμφαση στο υψηλό επιστημονικό επίπεδο, την επαγγελματική εμπειρία, αλλά και το προσωπικό ήθος των στελεχών του. Το ανθρώπινο δυναμικό αποτελείται από διακεκριμένο ιατρικό, νοσηλευτικό, διοικητικό, παραϊατρικό και τεχνικό βοηθητικό προσωπικό. Επιπρόσθετα, δίνεται μεγάλη βαρύτητα στην περαιτέρω κατάρτιση των εργαζομένων, με ολοκληρωμένα εκπαιδευτικά προγράμματα, που στοχεύουν στη δια βίου ανάπτυξη των στελεχών και στη δυνατότητά εξέλιξής τους εντός του Ομίλου. Τα προγράμματα εκπαίδευσης είναι είτε ενδοεταιρικά, είτε υλοποιούνται από εξωτερικούς εκπαιδευτικούς φορείς. Κατά τη διάρκεια του 2015, εκπαιδεύτηκαν συνολικά άτομα και πραγματοποιήθηκαν ώρες εκπαίδευσης. Ο Όμιλος τηρεί απαρέγκλιτα τις διατάξεις της εργατικής νομοθεσίας και εκπληρώνει όλες τις υποχρεώσεις του απέναντι στην Επιθεώρηση Εργασίας και στους Ασφαλιστικούς φορείς. 7. ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΙΚΑ ΘΕΜΑΤΑ Ο Όμιλος αναγνωρίζει την ανάγκη για συνεχή βελτίωση της περιβαλλοντικής επίδοσης με βάση τις αρχές της αειφόρου ανάπτυξης και σε συμμόρφωση με την κείμενη νομοθεσία και τα διεθνή πρότυπα και στοχεύει σε μία ισορροπημένη οικονομική ανάπτυξη σε αρμονία με το φυσικό περιβάλλον. Ακολουθώντας τις ανωτέρω αρχές, ο Όμιλος ασκεί τις δραστηριότητές του με τρόπο που εξασφαλίζει αφενός την προστασία του περιβάλλοντος και αφετέρου την υγιεινή και την ασφάλεια των εργαζομένων αυτού. 8. ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Δεν υπάρχουν. 9. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Το 2016 προβλέπεται να είναι άλλη μια δύσκολη χρονιά για την Ελληνική Οικονομία. Ο ρυθμός ανάπτυξης παραμένει κοντά στο μηδέν. Η ανάκαμψή της προβλέπεται ότι θα καθυστερήσει και οι επιπτώσεις των παλαιών και νέων μέτρων στο εισόδημα των καταναλωτών αναμένονται να είναι επιβαρυντικές. Αυτό το οικονομικό κλίμα το οποίο χαρακτηρίζεται από αβεβαιότητα κυρίως αναφορικά με την εξέλιξη των μακροοικονομικών μεγεθών της χώρας επηρεάζει αναμφισβήτητα και τον κλάδο της υγείας. Η Διοίκηση του Ομίλου στηριγμένη σε υποθέσεις οι οποίες αντικατοπτρίζουν τη σημερινή πραγματικότητα αναμένει μια σταθεροποίηση της οικονομικής δραστηριότητας βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα μια λογική ανάπτυξη. Ο Όμιλος επιδιώκει να διατηρήσει την ηγετική του θέση στην ελληνική αγορά, μέσα από την προσφορά ολοκληρωμένων πρωτοβάθμιων και δευτεροβάθμιων υπηρεσιών υγείας υψηλής ποιότητας, αξιοποιώντας ως ένα ενιαίο δίκτυο όλες τις Κλινικές χαράσσοντας κοινή εμπορική στρατηγική, λαμβάνοντας ταυτόχρονα υπόψη τις κοινωνικοοικονομικές συνθήκες του πληθυσμού όπου λειτουργεί η κάθε Κλινική. 16

17 Στην κατεύθυνση αυτή οι στρατηγικές κινήσεις της Εταιρείας επικεντρώνονται : Έσοδα Η πολιτική ανάπτυξης εσόδων κινείται σε 4 βασικούς άξονες ως ακολούθως: Έξοδα 1) Διατήρηση της σύμβασης με τον ΕΟΠΥΥ με προσπάθεια περιορισμού της επίδρασης του rebate και του clawback. 2) Ενίσχυση των συνεργασιών με Ασφαλιστικές Εταιρείες, με προσπάθεια αύξησης ασθενών και εσόδων. 3) Στροφή στον ιατρικό τουρισμό για αντικατάσταση μέρους των εσόδων από την εγχώρια αγορά και γενικότερα την αύξηση του τζίρου της εταιρείας. 4) Ανταγωνιστικές τιμές με την ανάπτυξη νέας τιμολογιακής πολιτικής που διαμορφώνεται με τη δημιουργία ειδικών πακέτων νοσηλείας με ειδικά εκπτωτικά τιμολόγια για εσωτερικούς και εξωτερικούς ασθενείς. 5) Προσέλκυση νέων ιατρών και ανάπτυξη νέων καινοτόμων τμημάτων. Η Διοίκηση σκοπεύει στο να μειώσει περαιτέρω το λειτουργικό κόστος του Ομίλου κυρίως μέσω διαρθρωτικών κινήσεων που θα αποβλέπουν στην αναδιοργάνωση, ενοποίηση τμημάτων, αξιοποίηση υπηρεσιών οut sourcing, ανάπτυξη προγραμμάτων εξοικονόμησης ενέργειας και στη βελτίωση της αναλογίας των μεταβλητών εξόδων, συνεχίζοντας έτσι την πολιτική συγκράτησης των εξόδων και εστιάζοντας στην διατήρηση της υψηλής ποιότητας των παρεχομένων υπηρεσιών. Κομβικό σημείο για τον κλάδο, αποτελεί η αναδιοργάνωση και οικονομική στήριξη του ΕΟΠΥΥ ώστε να λειτουργεί αποδοτικά και ανταποδοτικά σε συνεργασία με τον ιδιωτικό τομέα υγείας. Ο Όμιλος μας θα επιμείνει στην υπογραφή μιας βιώσιμης και λειτουργικής σύμβασης με τον ΕΟΠΥΥ ο οποίος πρέπει να έχει σοβαρή οικονομική υποστήριξη από την Πολιτεία συντάσσοντας προϋπολογισμούς ανά πάροχο, προχωρώντας σε έλεγχο σε πραγματικό χρόνο των νοσηλειών των ασφαλισμένων και εκπληρώνοντας τις βασικές συμβατικές του υποχρεώσεις, προϋποθέσεις που αποτελούν πάγιες θέσεις του Ομίλου μας. Ιδιαίτερο βάρος θα δοθεί ως προς την βελτίωση της ταμειακής ρευστότητας διεκδικώντας σταθερά την εξόφληση των παλαιών υπολοίπων κυρίως από τα Ασφαλιστικά Ταμεία ( πριν την ένταξη τους στον ΕΟΠΥΥ), την ομαλή ροή των πληρωμών από τον ΕΟΠΥΥ σύμφωνα με τις συμβατικές του υποχρεώσεις καθώς και τη διεκδίκηση των ποσών που αναλογούν από τις περικοπές που οφείλονται στο rebate και στο clawback. Επίσης θα συνεχιστεί η προσπάθεια βελτίωσης της εισπραξιμότητας από πελάτες παλαιούς και νέους πέραν του ΕΟΠΥΥ. Εκτιμάται επίσης ότι θα υπάρξει βελτίωση στις ταμειακές εισροές μέσα από την αύξηση των λειτουργικών δραστηριοτήτων. Επίσης η Διοίκηση επικεντρώνεται στην ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων με την κοινοπραξία των τραπεζών που θα οδηγήσουν στην οριστικοποίηση της συμφωνίας για την αναδιάρθρωση του κοινοπρακτικού δανείου. Για το έτος 2016 στοχοθετείται επίσης η πιστοποίηση του ΙΔΘ με 14001:2004 (περιβαλλοντική διαχείριση) και οι επαναπιστοποιήσεις της κλινικής Αμαρουσίου και του ΙΔΘ με τα πρότυπα του TEMOS (Αριστεία στον ιατρικό τουρισμό). Όλο το παραπάνω σχέδιο δράσης σε συνδυασμό με αναμενόμενη σταθεροποίηση και μια σχετική ανάπτυξη στην ελληνική οικονομία θα επηρεάσει θετικά στην ανοδική πορεία καθώς και στη διασφάλιση της αναγκαίας ρευστότητας των κλινικών και του Ομίλου. 17

18 Σταθερός στόχος της Διοίκησης μας είναι να διατηρήσει την ηγετική της θέση στον Κλάδο προάγοντας το μακροπρόθεσμο συμφέρον των μετόχων της, σε συνδυασμό πάντα με την παροχή υψηλής ποιότητας ολοκληρωμένων Υπηρεσιών Υγείας. 18

19 ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (η παρούσα Δήλωση συντάσσεται σύμφωνα με το άρθρο 43α, παράγραφος 3, περίπτωση δ του Κ.Ν. 2190/1920, όπως ισχύει μετά την τροποποίησή του από τον Ν. 3873/2010 ΦΕΚ Α /09/2010 και συμπεριλαμβάνεται στην Ετήσια Έκθεση του Δ.Σ. της Εταιρείας) ΕΙΣΑΓΩΓΗ Η Εταιρική Διακυβέρνηση περιγράφει ένα σύστημα αρχών στη βάση του οποίου οργανώνεται, λειτουργεί και διοικείται η Εταιρεία, υιοθετώντας μια διάρθρωση που να την καθιστά διαφανή προς το επενδυτικό κοινό, να αναγνωρίζει και να σέβεται τα δικαιώματα των άμεσα επηρεαζόμενων από τη λειτουργία της, να προωθεί τα συμφέροντα των μετόχων της και να τους δίνει τη δυνατότητα να έχουν ενεργό ρόλο στην δραστηριότητά της. Συνιστά τη δομή, μέσω της οποίας προσδιορίζονται και τίθενται οι στόχοι της Εταιρείας, εντοπίζονται οι βασικοί κίνδυνοι που αυτή αντιμετωπίζει κατά τη λειτουργία της, καθορίζονται τα μέσα επίτευξης των εταιρικών στόχων, οργανώνεται το σύστημα διαχείρισης κινδύνων και καθίσταται δυνατή η παρακολούθηση της απόδοσης της διοίκησης στο πλαίσιο της μακροχρόνιας και ισόρροπης ανάπτυξης του οργανισμού. 1) Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης Γνωστοποίηση οικιοθελούς συμμόρφωσης της Εταιρείας με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης Οι αρχές της Εταιρικής Διακυβέρνησης και οι διαδικασίες που απορρέουν από αυτές, έχουν βάση και αφετηρία την κείμενη νομοθεσία περί Ανωνύμων Εταιρειών (Κ.Ν. 2190/1920), όπως ισχύει σήμερα, την νομοθεσία που διέπει τις εταιρείες των οποίων οι μετοχές ή άλλες κινητές αξίες έχουν εισαχθεί προς διαπραγμάτευση σε οργανωμένη αγορά, τις κανονιστικές ρυθμίσεις του Χρηματιστηρίου Αθηνών και τις σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και των λοιπών εποπτικών αρχών, αλλά εκτείνονται και πέραν του ισχύοντος δικαίου και περιλαμβάνουν οικιοθελείς δεσμεύσεις που συμβάλλουν στη διατήρηση και βελτίωση της αξιοπιστίας της Εταιρείας. Η Εταιρεία μας συμμορφώνεται πλήρως με τις απαιτήσεις της κείμενης νομοθεσίας, οι οποίες απαιτούν το ελάχιστο προαπαιτούμενο κάθε Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Προς το παρόν και με σκοπό τη συμμόρφωση στις απαιτήσεις του Ν. 3873/2010, η Εταιρεία μας δηλώνει ότι υιοθετεί ως Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης, τον Κώδικα που συντάχθηκε από τον Σύνδεσμο Επιχειρήσεων και Βιομηχανιών (ΣΕΒ) και ο οποίος είναι διαθέσιμος στο κοινό, μέσα από την ιστοσελίδα του ΣΕΒ: Αποκλίσεις από τον Κώδικά Εταιρικής Διακυβέρνησης και αιτιολόγηση αυτών. Η Εταιρεία βεβαιώνει με την παρούσα δήλωση ότι εφαρμόζει πιστά και απαρέγκλιτα τις διατάξεις της ελληνικής νομοθεσίας (Κ.Ν. 2190/1920, N. 3016/2002 και N. 3693/2008), οι οποίες διαμορφώνουν τις ελάχιστες απαιτήσεις που πρέπει να πληροί οιοσδήποτε Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης, εφαρμοζόμενος από Εταιρεία, οι μετοχές της οποίας διαπραγματεύονται σε οργανωμένη αγορά. Οι εν λόγω ελάχιστες απαιτήσεις ενσωματώνονται στον ως άνω Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΣΕΒ), στον οποίο η Εταιρεία υπάγεται οικιοθελώς, στο μέτρο που αφορά στις Γενικές του αρχές. Στην παρούσα χρονική στιγμή, υφίστανται αποκλίσεις από τις ειδικές πρακτικές του Κώδικά του ΣΕΒ, οι οποίες συνοψίζονται στα ακόλουθα: 19

20 i. Το Διοικητικό Συμβούλιο και τα Μέλη του Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν έχει προβεί στην σύσταση ξεχωριστής επιτροπής, η οποία προΐσταται στη διαδικασία υποβολής υποψηφιοτήτων για εκλογή στο Δ.Σ και προετοιμάζει προτάσεις προς το Δ.Σ όσον αφορά τις αμοιβές των εκτελεστικών μελών και των βασικών ανώτατων στελεχών, δεδομένου ότι η πολιτική της Εταιρείας σε σχέση με τις αμοιβές αυτές είναι σταθερή και διαμορφωμένη. ii. Ρόλος και απαιτούμενες ιδιότητες του Προέδρου του Δ.Σ. το Δ.Σ. δεν διορίζει ανεξάρτητο Αντιπρόεδρο προερχόμενο από τα ανεξάρτητα μέλη του, αλλά εκτελεστικό Αντιπρόεδρο, καθώς αξιολογείται ως προέχουσας σημασίας η συνδρομή εκ μέρους του Αντιπροέδρου, του Προέδρου του Δ.Σ. στην άσκηση των εκτελεστικών του καθηκόντων iii. Καθήκοντα και συμπεριφορά μελών Δ.Σ. το Δ.Σ δεν έχει υιοθετήσει ως μέρος των εσωτερικών κανονισμών της Εταιρείας, πολιτικές διαχείρισης συγκρούσεων συμφερόντων ανάμεσα στα μέλη του και στην Εταιρεία, καθώς οι εν λόγω πολιτικές δεν έχουν ακόμη διαμορφωθεί. δεν υφίσταται υποχρέωση αναλυτικής γνωστοποίησης τυχόν επαγγελματικών δεσμεύσεων των μελών του Δ.Σ. (συμπεριλαμβανομένων και σημαντικών μη εκτελεστικών δεσμεύσεων σε εταιρείες και μη κερδοσκοπικά ιδρύματα) πριν από το διορισμό τους στο Δ.Σ. iv. Ανάδειξη υποψήφιων μελών του Δ.Σ. μέγιστη θητεία των μελών του Δ.Σ δεν είναι τετραετής, αλλά μεγαλύτερη (εξαετής), ώστε να μην υπάρχει η ανάγκη εκλογής νέου Δ.Σ. σε συντομότερο χρονικά διαστήματα, γεγονός που έχει ως συνέπεια την επιβάρυνση με επιπλέον διατυπώσεις (νομιμοποίησης ενώπιον τρίτων κλπ.) δεν υφίσταται επιτροπή ανάδειξης υποψηφιοτήτων για το Δ.Σ., καθώς λόγω της δομής και λειτουργίας της Εταιρείας η συγκεκριμένη επιτροπή δεν αξιολογείται ως απαραίτητη κατά την παρούσα χρονική στιγμή v. Λειτουργία του Δ.Σ. δεν υφίσταται συγκεκριμένος κανονισμός λειτουργίας του Δ.Σ., καθώς οι σχετικές διατάξεις του Καταστατικού της Εταιρείας κρίνονται επαρκείς. το.σ. στην αρχή κάθε ημερολογιακού έτους δεν υιοθετεί ημερολόγιο συνεδριάσεων και 12µηνο πρόγραµµα δράσης, το οποίο δύναται να αναθεωρείται ανάλογα µε τις ανάγκες της Εταιρείας, καθώς αφενός µεν όλα τα µέλη αυτού έχουν την ευχέρεια της μετακίνησης, είναι ευχερής η σύγκληση και συνεδρίαση του.σ., όταν το επιβάλλουν οι ανάγκες της Εταιρείας ή ο νόμος, χωρίς την ύπαρξη προκαθορισμένου προγράμματος δράσεως 20

21 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2015 δεν υφίσταται πρόβλεψη για υποστήριξη του.σ. κατά την άσκηση του έργου του από ικανό, εξειδικευμένο και έµπειρο εταιρικό γραμματέα, καθώς υφίσταται η τεχνολογική υποδοµή για την πιστή καταγραφή και αποτύπωση των συνεδριάσεων του.σ. δεν υφίσταται υποχρέωση για διενέργεια συναντήσεων σε τακτική βάση µεταξύ του Προέδρου του Σ και των µη εκτελεστικών µελών του χωρίς την παρουσία των εκτελεστικών µελών προκειµένου να συζητά την επίδοση και τις αµοιβές των τελευταίων, καθώς όλα τα σχετικά θέµατα συζητούνται παρουσία όλων των µελών του.σ. δεν υφίσταται πρόβλεψη για ύπαρξη προσραμμάτων εισαγωγικής ενημέρωσης για τα νέα µέλη του.σ., αλλά και την διαρκή επαγγελματική κατάρτιση και επιμόρφωση για τα υπόλοιπα µέλη, δεδομένου ότι προτείνονται προς εκλογή ως µέλη του.σ. πρόσωπα που διαθέτουν ικανή και αποδεδειγμένη εμπειρία και οργανωτικές διοικητικές ικανότητες. δεν υφίσταται πρόβλεψη για παροχή επαρκών πόρων προς τις επιτροπές του.σ. για την εκπλήρωση των καθηκόντων τους και για την πρόσληψη εξωτερικών συμβούλων στον βαθμό που χρειάζονται, καθώς οι σχετικοί πόροι εγκρίνονται ανά περίπτωση από την διοίκηση της Εταιρείας, µε βάση τις εκάστοτε εταιρικές ανάγκες vi. Αξιολόγηση του Δ.Σ. δεν υφίσταται θεσμοθετημένη διαδικασία µε σκοπό την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας του.σ. και των επιτροπών, του ούτε αξιολογείται η επίδοση του Προέδρου του.σ. κατά τη διάρκεια διαδικασίας στην οποία προΐσταται ο ανεξάρτητος Αντιπρόεδρος ή άλλο µη εκτελεστικό µέλος του.σ., ελλείψει ανεξάρτητου Αντιπροέδρου. Η διαδικασία αυτή δεν θεωρείται ως αναγκαία ενόψει της οργανωτικής δοµής της Εταιρείας vii. Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου δεν υφίσταται ειδικός και ιδιαίτερος κανονισµός λειτουργίας της επιτροπής ελέγχου, καθώς τα βασικά καθήκοντα και οι αρµοδιότητες της ως άνω επιτροπής, προδιαγράφονται επαρκώς από τις κείµενες νομοθετικές διατάξεις. δεν διατίθενται ιδιαίτερα κονδύλια στην Επιτροπή για την χρήση υπηρεσιών εξωτερικών συµβούλων, καθώς η σύνθεση της Επιτροπής και οι εξειδικευµένες γνώσεις και εµπειρία των µελών αυτής διασφαλίζουν την αποτελεσµατική λειτουργία της viii. Επίπεδο και διάρθρωση αμοιβών δεν υφίσταται επιτροπή αμοιβών, αποτελούμενη αποκλειστικά από µη εκτελεστικά µέλη, ανεξάρτητα στην πλειονότητά τους, η οποία να έχει ως αντικείμενο τον καθορισµό των αµοιβών των εκτελεστικών και µη εκτελεστικών µελών του Σ και κατά συνέπεια δεν υπάρχουν ρυθμίσεις για τα καθήκοντα της εν λόγω επιτροπής, την συχνότητα συνεδριάσεών της και για άλλα θέµατα που αφορούν την λειτουργία της. Η σύσταση της εν λόγω επιτροπής, ενόψει της δοµής και λειτουργίας της Εταιρείας δεν έχει αξιολογηθεί ως αναγκαία µέχρι σήµερα στις συµβάσεις των εκτελεστικών µελών του Σ δεν προβλέπεται ότι το Σ µπορεί να απαιτήσει την επιστροφή όλου ή µέρους του bonus που έχει απονεµηθεί λόγω αναθεωρηµένων οικονοµικών 21

22 καταστάσεων προηγούµενων χρήσεων ή γενικώς βάσει εσφαλµένων χρηµατοοικονοµικών στοιχείων, που χρησιµοποιήθηκαν για τον υπολογισµό του bonus αυτού, καθώς τα τυχόν δικαιώµατα bonus ωριµάζουν µόνο µετά την οριστική έγκριση και έλεγχο των οικονοµικών καταστάσεων η αµοιβή κάθε εκτελεστικού µέλους του Σ δεν εγκρίνεται από το Σ µετά από πρόταση της επιτροπής αµοιβών, χωρίς την παρουσία των εκτελεστικών µελών αυτού, δεδοµένου ότι δεν υφίσταται επιτροπή αµοιβών 2) Αναφορά σε πρακτικές Εταιρικής Διακυβέρνησης που εφαρμόζει η Εταιρεία επιπλέον των προβλέψεων του Νόμου Δεν υφίσταται την παρούσα χρονική στιγμή κάποια απόκλιση επιπλέον των απαιτήσεων της ισχύουσας νομοθεσίας. 3) Συστήματα Εσωτερικού Ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων σε σχέση με τη διαδικασία σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων Το Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου της Εταιρείας και του Ομίλου καλύπτει τις διαδικασίες ελέγχου για τη λειτουργία τους, τη συμμόρφωση τους με τις απαιτήσεις των εποπτικών αρχών, τη διαχείριση κινδύνων και τη σύνταξη χρηματοοικονομικής αναφοράς. Η Υπηρεσία Εσωτερικού ελέγχου ελέγχει την ορθή εφαρμογή κάθε διαδικασίας και συστήματος εσωτερικού ελέγχου ανεξαρτήτως του λογιστικού ή μη περιεχομένου τους και αξιολογεί την Εταιρεία και τον Όμιλο μέσω ανασκόπησης των δραστηριοτήτων τους, λειτουργώντας σαν μία υπηρεσία προς την Διοίκηση. Το Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου αποβλέπει μεταξύ άλλων στη διασφάλιση της πληρότητας και της αξιοπιστίας των στοιχείων και πληροφοριών που απαιτούνται για τον ακριβή και έγκαιρο προσδιορισμό της χρηματοοικονομικής κατάστασης της Εταιρείαςκαι του Ομίλου και την παραγωγή αξιόπιστων οικονομικών καταστάσεων. Η Εταιρεία και ο Όμιλος σε σχέση με τη διαδικασία σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων αναφέρει ότι το σύστημα οικονομικών αναφορών της ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε., χρησιμοποιεί ένα λογιστικό σύστημα που είναι επαρκές για αναφορά προς τη διοίκηση αλλά και προς τους εξωτερικούς χρήστες. Οι οικονομικές καταστάσεις καθώς και άλλες αναλύσεις που αναφέρονται προς την Διοίκηση σε τριμηνιαία βάση συντάσσονται σε απλή και ενοποιημένη βάση σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση για λόγους αναφοράς προς την Διοίκηση αλλά και για λόγους δημοσιοποίησης, σύμφωνα με τους ισχύοντες κανονισμούς και σε τριμηνιαία βάση. Τόσο η διοικητική πληροφόρηση όσο και η προς δημοσιοποίηση χρηματοοικονομική πληροφόρηση περιλαμβάνουν όλες τις αναγκαίες πληροφορίες σχετικά με ένα ενημερωμένο σύστημα εσωτερικού ελέγχου που περιλαμβάνει αναλύσεις πωλήσεων, κόστους/εξόδων, λειτουργικών κερδών αλλά και άλλα στοιχεία και δείκτες. Όλες οι αναφορές προς την Διοίκηση περιλαμβάνουν τα στοιχεία της τρέχουσας περιόδου που συγκρίνονται με τα αντίστοιχα του προϋπολογισμού, όπως αυτός έχει εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο αλλά και με τα στοιχεία της αντίστοιχης περιόδου του προηγούμενου της αναφοράς έτους. Όλες οι δημοσιοποιούμενες ενδιάμεσες και ετήσιες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν όλες τις αναγκαίες πληροφορίες και γνωστοποιήσεις επί των οικονομικών καταστάσεων, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, επισκοπούνται από την Επιτροπή Ελέγχου και εγκρίνονται στο σύνολό τους αντίστοιχα από το Διοικητικό Συμβούλιο. 22

23 Εφαρμόζονται δικλείδες ασφαλείας αναφορικά με: α) την αναγνώριση και αξιολόγηση κινδύνων ως προς την αξιοπιστία των χρηματοοικονομικών καταστάσεων, β) τον διοικητικό σχεδιασμό και την παρακολούθηση αναφορικά με τα χρηματοοικονομικά μεγέθη, γ) την πρόληψη και αποκάλυψη απάτης, δ) τους ρόλους / αρμοδιότητες των στελεχών, ε) την διαδικασία κλεισίματος χρήσης περιλαμβανόμενης της ενοποίησης (π.χ. καταγεγραμμένες διαδικασίες, προσβάσεις, εγκρίσεις, συμφωνίες κλπ.) και στ) τη διασφάλιση των παρεχόμενων στοιχείων από τα πληροφοριακά συστήματα. Η σύνταξη των εσωτερικών αναφορών προς τη Διοίκηση και των αναφορών που απαιτούνται από τον Κ.Ν. 2190/1920 και τις εποπτικές αρχές γίνεται από τη Διεύθυνση Οικονομικών Υπηρεσιών, η οποία διαθέτει κατάλληλα και έμπειρα στελέχη για το σκοπό αυτό. Η Διοίκηση φροντίζει ώστε τα στελέχη αυτά να ενημερώνονται κατάλληλα για τις αλλαγές στα λογιστικά και φορολογικά θέματα που αφορούν την Εταιρεία και τον Όμιλο. Η Εταιρεία και ο Όμιλος έχουν θεσπίσει ξεχωριστές διαδικασίες για την συγκέντρωση των απαιτούμενων στοιχείων από τις θυγατρικές εταιρείες και φροντίζουν για την συμφωνία των επιμέρους συναλλαγών και την εφαρμογή των ιδίων λογιστικών αρχών από τις εταιρείες του Ομίλου. 4) Πληροφοριακά στοιχεία που απαιτούνται κατά το άρθρο 10 παράγραφος 1 στοιχεία γ), δ), στ), η) και θ) της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 21ης Απριλίου 2004, σχετικά με τις δημόσιες προσφορές εξαγοράς εφόσον η Εταιρεία υπόκειται στην εν λόγω οδηγία. Τα πληροφοριακά στοιχεία που απαιτούνται σύμφωνα με το άρθρο 10 παρ. 1 της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου εμπεριέχονται σύμφωνα με το άρθρο 4 παρ. 7 του Ν. 3556/2007 στην Επεξηγηματική Έκθεση, η οποία αποτελεί τμήμα της Ετήσιας Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου και παρατίθεται κατωτέρω. 5) Γενική Συνέλευση των μετόχων Αρμοδιότητες Γενικής Συνέλευσης Η Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας είναι το ανώτατο όργανό της και δικαιούται να αποφασίζει για κάθε υπόθεση που αφορά στην Εταιρεία. Οι νόμιμες αποφάσεις της δεσμεύουν και τους μετόχους που απουσιάζουν ή διαφωνούν. Η Γενική Συνέλευση είναι η μόνη αρμόδια να αποφασίζει για: Παράταση της διάρκειας, συγχώνευση ή διάλυση της Εταιρείας. Τροποποίηση του Καταστατικού. Αύξηση ή μείωση του Μετοχικού Κεφαλαίου, εκτός από τις περιπτώσεις που προβλέπονται ρητά στο Καταστατικό. Έκδοση δανείου με ομολογίες και ομολογίες περί των οποίων τα άρθρα 3α, 3β, 3γ του Κ.Ν. 2190/1920, όπως ισχύουν. Εκλογή μελών του Δ.Σ., εκτός από τις περιπτώσεις που προβλέπονται ρητά στο Καταστατικό. Εκλογή ελεγκτών. 23

24 Εκλογή εκκαθαριστών. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2015 Έγκριση ετήσιων οικονομικών καταστάσεων. Σύγκλιση Γενικής Συνέλευσης Η Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας συγκαλείται από το Διοικητικό Συμβούλιο και συνέρχεται τακτικά στην έδρα της Εταιρείας τουλάχιστον μία φορά τον χρόνο, πάντοτε μέσα στο πρώτο εξάμηνο από τη λήξη κάθε εταιρικής χρήσης. Το Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί να συγκαλεί σε έκτακτη συνεδρίαση την Γενική Συνέλευση των μετόχων όταν το κρίνει σκόπιμο. H Γενική Συνέλευση, με εξαίρεση τις επαναληπτικές συνελεύσεις και εκείνες που εξομοιώνονται μ' αυτές, πρέπει να συγκαλείται είκοσι (20) τουλάχιστον πλήρεις ημέρες πριν από την ημερομηνία της συνεδρίασης. Διευκρινίζεται ότι η ημέρα δημοσίευσης της πρόσκλησης της Γενικής Συνέλευσης και η ημέρα της συνεδρίασης δεν υπολογίζονται. Πρόσκληση Ημερήσια Διάταξη Γενικής Συνέλευσης H πρόσκληση της Γενικής Συνέλευσης, η οποία περιλαμβάνει τουλάχιστον το οίκημα, την χρονολογία και την ώρα της συνεδρίασης, καθώς και τα θέματα της ημερήσιας διάταξης με σαφήνεια, αναρτάται σε εμφανή θέση στο κατάστημα της Εταιρείας και δημοσιεύεται σύμφωνα με τα ισχύοντα στην κείμενη νομοθεσία. Δέκα (10) ημέρες πριν από κάθε τακτική Γενική Συνέλευση κάθε μέτοχος μπορεί να πάρει από την Εταιρεία τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις και τις σχετικές εκθέσεις του Διοικητικού Συμβουλίου και των ελεγκτών. Κατάθεση Μετοχών - Αντιπροσώπευση Οι μέτοχοι που επιθυμούν να λάβουν μέρος στην Γενική Συνέλευση, οφείλουν να καταθέσουν στο Ταμείο της Εταιρείας σχετική βεβαίωση από το Κεντρικό Αποθετήριο Αξιών, σύμφωνα με το άρθρο 51 του Ν. 2396/1996 ή βεβαίωση που αντιστοιχεί σε βεβαίωση του Κ.Α.Α. και την παρ. 4 του α. 28α του Κ.Ν. 2190/1920. H ιδιότητα του μετόχου πρέπει να υφίσταται κατά την έναρξη της 5ης ημέρας πριν από την ημέρα συνεδρίασης της Γ.Σ (ημερομηνία καταγραφής) και η σχετική έγγραφη βεβαίωση ή εναλλακτικά η ηλεκτρονική πιστοποίηση, σχετικά με τη μετοχική ιδιότητα πρέπει να περιέλθει στην Εταιρεία το αργότερο την 3η ημέρα πριν από την συνεδρίαση της Γ.Σ. Στην επαναληπτική Γ.Σ. μπορούν να μετάσχουν μέτοχοι υπό τις ίδιες παραπάνω τυπικές προϋποθέσεις. η ιδιότητα του μετόχου πρέπει να υφίσταται κατά την έναρξη της 4ης ημέρας πριν από την ημέρα συνεδρίασης της επαναληπτικής Γ.Σ (ημερομηνία καταγραφής επαναληπτικών Γ.Σ.) και η σχετική έγγραφη βεβαίωση ή η ηλεκτρονική πιστοποίηση σχετικά με τη μετοχική ιδιότητα πρέπει να περιέλθει στην Εταιρεία το αργότερο την 3η ημέρα πριν από την συνεδρίαση της επαναληπτικής Γ.Σ Οι μέτοχοι που έχουν δικαίωμα συμμετοχής στη Γενική Συνέλευση μπορούν να αντιπροσωπευτούν σε αυτήν από πρόσωπο που έχουν εξουσιοδοτήσει νόμιμα. Έναντι της Εταιρείας θεωρείται ότι έχει δικαίωμα συμμετοχής και ψήφου στην Γ.Σ. μόνο όποιος φέρει την ιδιότητα του μετόχου κατά την οικία ημερομηνία καταγραφής. Αν δεν συμμορφώθηκε προς τις διατάξεις του παρόντος άρθρου ο μέτοχος μετέχει στη Γ.Σ. μόνο μετά από άδειά της. 24