για τα πεπραγμένα της 6ης εταιρικής χρήσης που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2014.

Transcript

1 Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της ««NANOTROPIC ΑΝΑΠΤΥΞΗ & ΕΜΠΟΡΙΑ ΛΟΓΙΣΜΙΚΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» Α.Ρ.Μ.Α.Ε 67243/01ΑΤ/Β/08/532 για τα πεπραγμένα της 6ης εταιρικής χρήσης που έληξε την 31η Δεκεμβρίου Μαρούσι, 27 Μαΐου 2015 Κύριοι Μέτοχοι, Με την ευκαιρία της κατάθεσης για έγκριση των Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρείας, σας παρουσιάζουμε την παρούσα έκθεσή μας, για την τρίτη εταιρική χρήση που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου ΓΕΝΙΚΑ Η παρούσα εταιρική χρήση είναι η πρώτη και περιλαμβάνει την χρονική περίοδο από 01 Ιανουαρίου 2014 έως και 31 Δεκεμβρίου Κατά τη διάρκεια της χρήσεως αυτής, οι δραστηριότητες της Εταιρείας υπήρξαν σύμφωνες με την ισχύουσα εμπορική νομοθεσία και τους σκοπούς της όπως ορίζονται από το καταστατικό της. Ο Ισολογισμός, τα Αποτελέσματα Χρήσεως, ο Πίνακας Διάθεσης Αποτελεσμάτων και το Προσάρτημα για τη χρήση 2014, όπως υποβάλλονται για έγκριση στη Γενική Συνέλευση, προκύπτουν από τα βιβλία και στοιχεία της Εταιρείας και συντάχθηκαν σύμφωνα με το Ν.2190/20 και το Ελληνικό Γενικό Λογιστικό Σχέδιο. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Κατωτέρω επιθυμούμε να σας πληροφορήσουμε για την εξέλιξη ορισμένων βασικών οικονομικών μεγεθών του Ισολογισμού, της Κατάστασης Αποτελεσμάτων Χρήσεως και του Πίνακα Διάθεσης Αποτελεσμάτων με τις απαραίτητες κατά την κρίση μας διευκρινίσεις. Μέσα από την συγκριτική επισκόπηση των μεγεθών αυτών και τη χρήση αριθμοδεικτών, προκύπτει αβίαστα η χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας και η εξέλιξη των δραστηριοτήτων της. 1

2 ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Υπόλοιπο 31/12/2014 Υπόλοιπο 31/12/2013 Μεταβολή Μεταβολή % ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Έξοδα Εγκαταστάσεως , , ,12-55% Πάγιο Ενεργητικό Ασώματες Ακινητοποιήσεις , , ,26-17% Ενσώματες Ακινητοποιήσεις , , ,46-65% Συμμετοχές Μακροχρόνιες Απαιτήσεις % , , ,72-18% Κυκλοφορούν Ενεργητικό Απαιτήσεις , , ,74-85% Χρεόγραφα Διαθέσιμα , , ,33 429% , , ,41-81% Μεταβατικοί Λογ. Ενεργητικού % Σύνολο Ενεργητικού , , ,25-41% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό Κεφάλαιο , ,80 0 0% Διαφορά έκδοσης μετοχών υπέρ άρτιο , ,20 0 0% Αποτελέσματα εις νέο , , ,46 23% Προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα ,91 429,03 14,88 3% Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις , , ,67-97% Μεταβατικοί Λογ. Παθητικού ,00 0% Σύνολο Παθητικού , , ,25-41% 2

3 ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΣΤΟΥΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ 1. Η μείωση των εξόδων εγκατάστασης κατά 55% οφείλετε απόσβεση των παγίων στοιχείων. 2. Οι ασώματες ακινητοποιήσεις μειώθηκαν κατά 17% λόγω των αποσβέσεων. 3. Η μείωση των ενσώματων ακινητοποιήσεων κατά 65% οφείλετε απόσβεση των παγίων στοιχείων. 4. Η επιχείρηση δεν έχει Συμμετοχές. 5. Η επιχείρηση δεν έχει Μακροχρόνιες απαιτήσεις. 6. Οι «Απαιτήσεις» της επιχείρησης, μειώθηκαν κατά 85 % επειδή κατά το 2013 υπήρχε απαίτηση από την ΓΓΕΤ. Ενώ το 2014 όχι. 7. Η Εταιρεία δεν είχε χρεόγραφα στην κατοχή της. 8. Τα «Διαθέσιμα» της εταιρίας αυξήθηκαν κατά 429% λόγω της είσπραξης μέσα στην χρήση επιδότησης ύψους ,35 από την Γ.Γ.Ε.Τ. 9. Οι μεταβατικοί λογαριασμοί του Ενεργητικού είναι μηδενικοί. 10. Το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται στο ποσό των Ευρώ , Το «Αποτέλεσμα εις νέο» μεταβλήθηκε κατά 23% λόγω των ζημίων που παρουσίασε η επιχείρηση και κατά την έκτη χρήση της 12. Οι προβλέψεις για κινδύνους δεν υπάρχουν πλέον λόγω της μη ύπαρξης προσωπικού 13. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της επιχείρησης μειώθηκαν κατά 97%. 14. Οι Μεταβατικοί Λογαριασμοί Παθητικού δεν υπαρχουν. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ Μεταβολή Μεταβολή % Κύκλος Εργασιών (παροχή υπηρεσιών) 1 0, , ,13-100% Κόστος Παροχής Υπηρεσιών ,00 0% Μικτό κέρδος 0, , ,13-100% Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα 3 0, , ,84-100% Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας , , ,22-96% Έξοδα λειτουργίας ερευνών ανάπτυξης , , ,85-71% Έξοδα Λειτουργίας Διαθέσεως % Μερικά Αποτελέσματα Εκμετάλλευσης , , ,90-239% Χρηματοοικονομικά Έξοδα/Έσοδα 7 270,15-374,43 644,58-172% Ολικά Αποτελέσματα Εκμετάλλευσης , , ,62-241% Έκτακτα Αποτελέσματα , , ,30-163% Καθαρά Κέρδη προ Φόρων , , ,92-225% 3

4 ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΣΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 1. Ο Κύκλος εργασιών της εταιρίας για ήταν μηδέν. 2. Το «Κόστος Παροχής Υπηρεσιών» ήταν μηδέν. 3. Δεν υπήρχαν κονδύλια «Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα» 4. «Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας» μειώθηκαν κατά 96% λόγω των μειωμένων εσόδων. 5. Τα «Έξοδα Λειτουργίας Ερευνών Ανάπτυξης» μειώθηκαν κατά 71 % λόγω των μειωμένων εσόδων 6. Και κατά την τέταρτη χρήση η εταιρία δεν είχε έξοδα Λειτουργίας Διάθεσης. 7. Τα «Χρηματοοικονομικά Έξοδα» μειώθηκαν κατά 172%. 8. Τα έκτακτα αποτελέσματα παρουσίασαν μια πολύ μεγάλη αύξηση λόγο των Διαφορών pro-rata του ΦΠΑ. Οι ζημίες μετά από φόρους και άλλα βάρη για τη χρήση 2014έχουν ως εξής: Λογαριασμός Καθαρά αποτελέσματα (ζημιές) χρήσεως , ,46 (-) Υπόλοιπο ζημιών προηγ.χρήσεων , ,22 (-) Διαφορές φορολ. ελέγχου προηγ.χρήσεων 0 0 Σύνολο , ,76 Μείον: 1. Φόρος Εισοδήματος 0 0 Ζημίες εις νέο , ,76 Το Διοικητικό Συμβούλιο σας καλεί να εγκρίνετε τις ανωτέρω Οικονομικές Καταστάσεις για τη Χρήση 2014, δηλαδή τον Ισολογισμό, την Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσεως, τον Πίνακα Διάθεσης Αποτελεσμάτων καθώς και το συνημμένο Προσάρτημα. 4

5 ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ Για την πληρέστερη παρουσίαση των εργασιών της Εταιρείας κατά τη χρήση 2013, σας παραθέτουμε τους παρακάτω αντιπροσωπευτικούς χρηματοοικονομικούς αριθμοδείκτες: Αριθμοδείκτης Τύπος Γενική Ρευστότητα Μικτό Περιθώριο Κέρδους Καθαρό Περιθώριο Κέρδους Αποδοτικότητα Απασχολούμενων Κεφαλαίων Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων Οικονομική Μόχλευση Διάρθρωση Κεφαλαίων Κάλυψη Τόκων Ταχύτητα Είσπραξης Απαιτήσεων Ταχύτητα Κυκλοφορίας Αποθεμάτων Κέρδη ανά Μετοχή Μέρισμα ανά Μετοχή Εσωτερική Αξία Μετοχής Διαθέσιμα + Απαιτήσεις + Αποθέματα Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μικτά Κέρδη Χρήσεως Καθαρές Πωλήσεις Χρήσεως Καθαρά Λειτουργικά Κέρδη Καθαρές Πωλήσεις Χρήσεως Καθαρά Κέρδη Εκμεταλλ.+Χρηματ. Εξοδα Συνολικά Απασχολημένα Κεφάλαια Καθαρά Λειτουργικά Κέρδη Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων Αποδοτικότητα Απασχολούμενων Κεφαλαίων Ίδια Κεφάλαια Συνολικά Κεφάλαια Καθαρά Κέρδη προ Φόρων και Τόκων Σύνολο Τόκων Καθαρές Πωλήσεις Μέσος Όρος Απαιτήσεων Κόστος Πωλήσεων Μέσο Απόθεμα Σύνολο Καθαρών Κερδών Χρήσεως Μέσος Αριθμός Μετοχών Σύνολο Μερισμάτων Μέσος Αριθμός Μετοχών Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Αριθμός Μετοχών 9,03 1, ,38-0,26 0,11-0,26 0,15 1 1,36 0,99 0,75-205,38 131,48-0, ,13 0, ,45 1,78 5

6 ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Η εταιρεία συγχωνεύτηκε με την Helic AE ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΕΡΕΥΝΑ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗ To 2015 η εταιρεία συγχωνεύτηκε με την Helic AE ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Η Εταιρεία δεν έχει υποκαταστήματα. ΚΙΝΔΥΝΟΙ Στην αγορά υφίστανται χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι, συμπεριλαμβανομένων των κινδύνων συναλλαγματικών ισοτιμιών και επιτοκίων, πιστωτικών κινδύνων και κινδύνων ρευστότητας. Το συνολικό πρόγραμμα διαχείρισης του κινδύνου διαχειρίζεται το Διοικητικό Συμβούλιο. Συναλλαγματικός κίνδυνος Η Εταιρεία δεν αντιμετωπίζει συναλλαγματικούς κινδύνους. Κίνδυνος επιτοκίου Η έκθεση σε κίνδυνο επιτοκίων των υποχρεώσεων και επενδύσεων είναι μηδενική καθώς η Εταιρεία δεν έχει δανεισμό. Κίνδυνος τιμής Η Εταιρεία δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών χρεογράφων λόγω της μη ύπαρξης επενδύσεων της σε οντότητες. Η Εταιρεία επίσης δεν εκτίθεται σε μεταβολές της αξίας των παρεχόμενων υπηρεσιών της λόγω της διαπραγμάτευσής τους ανά περίπτωση. Πιστωτικός Κίνδυνος Η Εταιρεία δεν αντιμετωπίζει σημαντικούς πιστωτικούς κινδύνους. Οι απαιτήσεις από πελάτες αφορούν κυρίως επιχορηγήσεις. Η χρηματοοικονομική κατάσταση αυτής παρακολουθείται διαρκώς από το Διοικητικό Συμβούλιο, μέλη του οποίου συμμετέχουν και στη διοίκηση της μητρικής. Κίνδυνος Ρευστότητας Η συνετή διαχείριση της ρευστότητας επιτυγχάνεται με την ύπαρξη του κατάλληλου συνδυασμού ρευστών διαθεσίμων και εγκεκριμένων τραπεζικών πιστώσεων. Η Εταιρεία έχει επαρκή ρευστότητα για την κάλυψη των προβλεπόμενων ταμειακών της υποχρεώσεων σε μεγάλο χρονικό ορίζοντα. Οι υπάρχουσες διαθέσιμες αχρησιμοποίητες εγκεκριμένες τραπεζικές πιστώσεις, είναι επαρκείς ώστε να αντιμετωπιστεί οποιαδήποτε πιθανή έλλειψη ταμιακών διαθεσίμων. 6

7 ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ Πιστεύοντας ότι η πορεία της Εταιρείας κρίνεται ικανοποιητική, λαμβάνοντας υπόψη και τις διαμορφούμενες συνθήκες της αγοράς, καλούμε την Γενική Συνέλευση να εγκρίνει τις Οικονομικές Καταστάσεις για την χρήση πού έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2014, να απαλλάξει το Διοικητικό Συμβούλιο και τους Ελεγκτές από κάθε ευθύνη και να ορίσει τους ελεγκτές της χρήσεως Τέλος, ευχαριστούμε για την εμπιστοσύνη που έχετε επιδείξει στα πρόσωπα του Διοικητικού Συμβουλίου. Με τιμή, Για το Διοικητικό Συμβούλιο Γεώργιος Κουτσογιαννόπουλος Διευθύνων Σύμβουλος 7

8 Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της ««NANOTROPIC ΑΝΑΠΤΥΞΗ & ΕΜΠΟΡΙΑ ΛΟΓΙΣΜΙΚΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» Α.Ρ.Μ.Α.Ε 67243/01ΑΤ/Β/08/532 για τα πεπραγμένα της 5ης εταιρικής χρήσης που έληξε την 31η Δεκεμβρίου Μαρούσι, 27 Μαίου 2014 Κύριοι Μέτοχοι, Με την ευκαιρία της κατάθεσης για έγκριση των Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρείας, σας παρουσιάζουμε την παρούσα έκθεσή μας, για την τρίτη εταιρική χρήση που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου ΓΕΝΙΚΑ Η παρούσα εταιρική χρήση είναι η πρώτη και περιλαμβάνει την χρονική περίοδο από 01 Ιανουαρίου 2013 έως και 31 Δεκεμβρίου Κατά τη διάρκεια της χρήσεως αυτής, οι δραστηριότητες της Εταιρείας υπήρξαν σύμφωνες με την ισχύουσα εμπορική νομοθεσία και τους σκοπούς της όπως ορίζονται από το καταστατικό της. Ο Ισολογισμός, τα Αποτελέσματα Χρήσεως, ο Πίνακας Διάθεσης Αποτελεσμάτων και το Προσάρτημα για τη χρήση 2013, όπως υποβάλλονται για έγκριση στη Γενική Συνέλευση, προκύπτουν από τα βιβλία και στοιχεία της Εταιρείας και συντάχθηκαν σύμφωνα με το Ν.2190/20 και το Ελληνικό Γενικό Λογιστικό Σχέδιο. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Κατωτέρω επιθυμούμε να σας πληροφορήσουμε για την εξέλιξη ορισμένων βασικών οικονομικών μεγεθών του Ισολογισμού, της Κατάστασης Αποτελεσμάτων Χρήσεως και του Πίνακα Διάθεσης Αποτελεσμάτων με τις απαραίτητες κατά την κρίση μας διευκρινίσεις. Μέσα από την συγκριτική επισκόπηση των μεγεθών αυτών και τη χρήση αριθμοδεικτών, προκύπτει αβίαστα η χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας και η εξέλιξη των δραστηριοτήτων της. 8

9 ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Υπόλοιπο 31/12/2013 Υπόλοιπο 31/12/2012 Μεταβολή Μεταβολή % ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Έξοδα Εγκαταστάσεως , , ,40-32% Πάγιο Ενεργητικό Ασώματες Ακινητοποιήσεις , , ,26-15% Ενσώματες Ακινητοποιήσεις , , ,45-39% Συμμετοχές Μακροχρόνιες Απαιτήσεις 5 0, , % , , ,71-17% Κυκλοφορούν Ενεργητικό Απαιτήσεις , , ,12 477% Χρεόγραφα Διαθέσιμα , , ,61-90% , , ,51 285% Μεταβατικοί Λογ. Ενεργητικού 9 0, , % Σύνολο Ενεργητικού , , ,45 9% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό Κεφάλαιο , , ,8 205% Διαφορά έκδοσης μετοχών υπέρ άρτιο , , ,8-42% Αποτελέσματα εις νέο , , ,46-15% Προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα , , ,82-96% Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις , , ,95-6% Μεταβατικοί Λογ. Παθητικού 14 0, , ,24-100% Σύνολο Παθητικού , , ,45 9% 9

10 ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΣΤΟΥΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ 15. Η μείωση των εξόδων εγκατάστασης κατά 32% οφείλετε απόσβεση των παγίων στοιχείων. 16. Οι ασώματες ακινητοποιήσεις μειώθηκαν κατά 15% λόγω των αποσβέσεων. 17. Η μείωση των ενσώματων ακινητοποιήσεων κατά 39% οφείλετε απόσβεση των παγίων στοιχείων. 18. Η επιχείρηση δεν έχει Συμμετοχές. 19. Η επιχείρηση δεν έχει Μακροχρόνιες απαιτήσεις. 20. Οι «Απαιτήσεις» της επιχείρησης, αυξήθηκαν κατά 477 % λόγω της απίτησης από την ΓΓΕΤ 21. Η Εταιρεία δεν είχε χρεόγραφα στην κατοχή της. 22. Τα «Διαθέσιμα» της εταιρίας μειώθηκαν κατά 90% λόγω της μη είσπραξης κατά τον μήνα Δεκέμβριο 2013 επιδότησης ύψους ,35 από την Γ.Γ.Ε.Τ. 23. Οι μεταβατικοί λογαριασμοί του Ενεργητικού είναι μηδενικοί. 24. Το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται στο ποσό των Ευρώ , Το «Αποτέλεσμα εις νέο» μεταβλήθηκε κατά 15% λόγω των κερδών που παρουσίασε η επιχείρηση και κατά την πέμπτη χρήση της 26. Οι προβλέψεις για κινδύνους δεν υπάρχουν πλέον λόγω της μη ύπαρξης προσωπικού 27. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της επιχείρησης μειώθηκαν κατά 6%. 28. Οι Μεταβατικοί Λογαριασμοί Παθητικού δεν υπαρχουν. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Μεταβολή Μεταβολή ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ % Κύκλος Εργασιών (παροχή υπηρεσιών) , , ,74-85% Κόστος Παροχής Υπηρεσιών 2 0, , ,31-100% Μικτό κέρδος , , ,43-82% Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα , , , % Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας , , ,23-2% Έξοδα λειτουργίας ερευνών ανάπτυξης , , ,53 11% Έξοδα Λειτουργίας Διαθέσεως 6 0,00 0,00 0,00 0% Μερικά Αποτελέσματα Εκμετάλλευσης , , ,67-127% Χρηματοοικονομικά Έξοδα/Έσοδα 7-374,43-774,62 400,19-52% Ολικά Αποτελέσματα Εκμετάλλευσης , , ,63-73% Έκτακτα Αποτελέσματα ,84-131, , % Καθαρά Κέρδη προ Φόρων , , ,50-134% 10

11 ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΣΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 8. Ο Κύκλος εργασιών της εταιρίας για την μειώθηκε κατά 85% λόγω της μειωμένης παροχής υπηρεσιών προς την μητρική εταιρία. 9. Το «Κόστος Παροχής Υπηρεσιών» αυξήθηκε κατά 100% λόγω μειωσης των παρεχόμενων υπηρεσιών. 10. Τα κονδύλια «Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα» Προέρχονται από ενοίκια υπομίσθωσης μέρους των γραφείων της επιχείρησης και επιδοτήσει. Η τεράστια αύξηση οφείλεται στην ύπαρξη επιχορηγήσεων. Σε αντίθεση με την ρήση του Τα «Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας» μειώθηκαν κατά 2% λόγω της προσπάθειας της διοίκησης να μειώσει τα έξοδα. 12. Τα «Έξοδα Λειτουργίας Ερευνών Ανάπτυξης» αυξήθηκαν κατά 11 % λόγω της έρευνας που γίνεται από την επιχείρηση για την ανάπτυξη του προϊόντος της αλλά και της έρευνας για τα επιδοτούμενα προγράμματα που έχει υπαχθεί. 13. Και κατά την τέταρτη χρήση η εταιρία δεν είχε έξοδα Λειτουργίας Διάθεσης. 14. Τα «Χρηματοοικονομικά Έξοδα» μειώθηκαν κατά 52%. 8. Τα έκτακτα αποτελέσματα παρουσίασαν μια πολύ μεγάλη αύξηση λόγο της μείωσης της πρόβλεψης για αποζημίωση προσωπικού. Οι ζημίες μετά από φόρους και άλλα βάρη για τη χρήση 2013έχουν ως εξής: Λογαριασμός Καθαρά αποτελέσματα (ζημιές) χρήσεως , ,04 (-) Υπόλοιπο ζημιών προηγ.χρήσεων , ,18 (-) Διαφορές φορολ. ελέγχου προηγ.χρήσεων 0 0 Σύνολο , ,22 Μείον: 2. Φόρος Εισοδήματος 0 0 Ζημίες εις νέο , ,22 Το Διοικητικό Συμβούλιο σας καλεί να εγκρίνετε τις ανωτέρω Οικονομικές Καταστάσεις για τη Χρήση 2013, δηλαδή τον Ισολογισμό, την Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσεως, τον Πίνακα Διάθεσης Αποτελεσμάτων καθώς και το συνημμένο Προσάρτημα. 11

12 ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ Για την πληρέστερη παρουσίαση των εργασιών της Εταιρείας κατά τη χρήση 2012, σας παραθέτουμε τους παρακάτω αντιπροσωπευτικούς χρηματοοικονομικούς αριθμοδείκτες: Αριθμοδείκτης Τύπος Γενική Ρευστότητα Μικτό Περιθώριο Κέρδους Καθαρό Περιθώριο Κέρδους Αποδοτικότητα Απασχολούμενων Κεφαλαίων Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων Οικονομική Μόχλευση Διάρθρωση Κεφαλαίων Κάλυψη Τόκων Ταχύτητα Είσπραξης Απαιτήσεων Ταχύτητα Κυκλοφορίας Αποθεμάτων Κέρδη ανά Μετοχή Μέρισμα ανά Μετοχή Εσωτερική Αξία Μετοχής Διαθέσιμα + Απαιτήσεις + Αποθέματα Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μικτά Κέρδη Χρήσεως Καθαρές Πωλήσεις Χρήσεως Καθαρά Λειτουργικά Κέρδη Καθαρές Πωλήσεις Χρήσεως Καθαρά Κέρδη Εκμεταλλ.+Χρηματ. Εξοδα Συνολικά Απασχολημένα Κεφάλαια Καθαρά Λειτουργικά Κέρδη Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων Αποδοτικότητα Απασχολούμενων Κεφαλαίων Ίδια Κεφάλαια Συνολικά Κεφάλαια Καθαρά Κέρδη προ Φόρων και Τόκων Σύνολο Τόκων Καθαρές Πωλήσεις Μέσος Όρος Απαιτήσεων Κόστος Πωλήσεων Μέσο Απόθεμα Σύνολο Καθαρών Κερδών Χρήσεως Μέσος Αριθμός Μετοχών Σύνολο Μερισμάτων Μέσος Αριθμός Μετοχών Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Αριθμός Μετοχών 1,30 0,32 1-1,90 3,38 0,84 0,11-0,45 0,15-0,65 1,36 1,44 0,75 0,69 131,48-187,80 0,17 3, ,32-0, ,78 1,46 12

13 ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Από την ημερομηνία λήξεως της κλειόμενης διαχειριστικής χρήσεως 2013 ήτοι την 31/12/2013 έως σήμερα, δεν έχουν συμβεί γεγονότα που επηρεάζουν σημαντικά τη χρηματοοικονομική θέση της εταιρείας. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΕΡΕΥΝΑ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗ Το 2014 αναμένεται αύξηση των πωλήσεων της Εταιρείας, η οποία θα βασισθεί στην παροχή υπηρεσιών και την ανάπτυξη νέας τεχνολογίας. Και για το 2013, οι δραστηριότητες έρευνας και ανάπτυξης επικεντρώθηκαν στην ανάπτυξη νέου εργαλείου λογισμικού με την επωνυμία «Nanopower» που θα διαθέσει στην παγκόσμια αγορά εντός του 2014 μέσω της μητρικής εταιρίας. Ήδη βρίσκεται πολύ κοντά στην συμφωνία με τον πρώτο μεγάλο πελάτη, κατόπιν μιας μακράς περιόδου αξιολόγησης Για το σκοπό αυτό, η Εταιρία στοχεύει στην πρόσληψη επιπλέον επιστημόνων που θα στελεχώσουν το τμήμα Έρευνας και Ανάπτυξης καθώς και στη διεύρυνση της ομάδας ανάπτυξης με την προσθήκη έμπειρων μηχανικών. Τέλος, μια εξαιρετικά ευοίωνη προοπτική διαγράφεται από τη διαφαινόμενη χρηματοδότηση της Εταιρίας από το Υπουργείο Ανάπτυξης, που αφορά επιδοτήσεις για δραστηριότητες Έρευνας και Ανάπτυξής της (στο πλαίσιο του ΕΣΠΑ). Ήδη τα πρώτα κονδύλια εκταμιεύτηκαν το 2009, έως το 2012 και αναμένονται επιπλέον εισροές στα ταμεία της Εταιρίας μέσα στο ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Η Εταιρεία δεν έχει υποκαταστήματα. ΚΙΝΔΥΝΟΙ Στην αγορά υφίστανται χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι, συμπεριλαμβανομένων των κινδύνων συναλλαγματικών ισοτιμιών και επιτοκίων, πιστωτικών κινδύνων και κινδύνων ρευστότητας. Το συνολικό πρόγραμμα διαχείρισης του κινδύνου διαχειρίζεται το Διοικητικό Συμβούλιο. Συναλλαγματικός κίνδυνος Η Εταιρεία δεν αντιμετωπίζει συναλλαγματικούς κινδύνους. Κίνδυνος επιτοκίου Η έκθεση σε κίνδυνο επιτοκίων των υποχρεώσεων και επενδύσεων είναι μηδενική καθώς η Εταιρεία δεν έχει δανεισμό. Κίνδυνος τιμής Η Εταιρεία δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών χρεογράφων λόγω της μη ύπαρξης επενδύσεων της σε οντότητες. Η Εταιρεία επίσης δεν εκτίθεται σε μεταβολές της αξίας των παρεχόμενων υπηρεσιών της λόγω της διαπραγμάτευσής τους ανά περίπτωση. 13

14 Πιστωτικός Κίνδυνος Η Εταιρεία δεν αντιμετωπίζει σημαντικούς πιστωτικούς κινδύνους. Οι απαιτήσεις από πελάτες αφορούν κυρίως επιχορηγήσεις. Η χρηματοοικονομική κατάσταση αυτής παρακολουθείται διαρκώς από το Διοικητικό Συμβούλιο, μέλη του οποίου συμμετέχουν και στη διοίκηση της μητρικής. Κίνδυνος Ρευστότητας Η συνετή διαχείριση της ρευστότητας επιτυγχάνεται με την ύπαρξη του κατάλληλου συνδυασμού ρευστών διαθεσίμων και εγκεκριμένων τραπεζικών πιστώσεων. Η Εταιρεία έχει επαρκή ρευστότητα για την κάλυψη των προβλεπόμενων ταμειακών της υποχρεώσεων σε μεγάλο χρονικό ορίζοντα. Οι υπάρχουσες διαθέσιμες αχρησιμοποίητες εγκεκριμένες τραπεζικές πιστώσεις, είναι επαρκείς ώστε να αντιμετωπιστεί οποιαδήποτε πιθανή έλλειψη ταμιακών διαθεσίμων. ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ Πιστεύοντας ότι η πορεία της Εταιρείας κρίνεται ικανοποιητική, λαμβάνοντας υπόψη και τις διαμορφούμενες συνθήκες της αγοράς, καλούμε την Γενική Συνέλευση να εγκρίνει τις Οικονομικές Καταστάσεις για την χρήση πού έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2013, να απαλλάξει το Διοικητικό Συμβούλιο και τους Ελεγκτές από κάθε ευθύνη και να ορίσει τους ελεγκτές της χρήσεως Τέλος, ευχαριστούμε για την εμπιστοσύνη που έχετε επιδείξει στα πρόσωπα του Διοικητικού Συμβουλίου. Με τιμή, Για το Διοικητικό Συμβούλιο Γεώργιος Κουτσογιαννόπουλος Διευθύνων Σύμβουλος 14

15 Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της ««NANOTROPIC ΑΝΑΠΤΥΞΗ & ΕΜΠΟΡΙΑ ΛΟΓΙΣΜΙΚΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» Α.Ρ.Μ.Α.Ε 67243/01ΑΤ/Β/08/532 για τα πεπραγμένα της 4ης εταιρικής χρήσης που έληξε την 31η Δεκεμβρίου Μαρούσι, 14 Φεβρουαρίου 2013 Κύριοι Μέτοχοι, Με την ευκαιρία της κατάθεσης για έγκριση των Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρείας, σας παρουσιάζουμε την παρούσα έκθεσή μας, για την τρίτη εταιρική χρήση που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου ΓΕΝΙΚΑ Η παρούσα εταιρική χρήση είναι η πρώτη και περιλαμβάνει την χρονική περίοδο από 01 Ιανουαρίου 2012 έως και 31 Δεκεμβρίου Κατά τη διάρκεια της χρήσεως αυτής, οι δραστηριότητες της Εταιρείας υπήρξαν σύμφωνες με την ισχύουσα εμπορική νομοθεσία και τους σκοπούς της όπως ορίζονται από το καταστατικό της. Ο Ισολογισμός, τα Αποτελέσματα Χρήσεως, ο Πίνακας Διάθεσης Αποτελεσμάτων και το Προσάρτημα για τη χρήση 2012, όπως υποβάλλονται για έγκριση στη Γενική Συνέλευση, προκύπτουν από τα βιβλία και στοιχεία της Εταιρείας και συντάχθηκαν σύμφωνα με το Ν.2190/20 και το Ελληνικό Γενικό Λογιστικό Σχέδιο. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Κατωτέρω επιθυμούμε να σας πληροφορήσουμε για την εξέλιξη ορισμένων βασικών οικονομικών μεγεθών του Ισολογισμού, της Κατάστασης Αποτελεσμάτων Χρήσεως και του Πίνακα Διάθεσης Αποτελεσμάτων με τις απαραίτητες κατά την κρίση μας διευκρινίσεις. Μέσα από την συγκριτική επισκόπηση των μεγεθών αυτών και τη χρήση αριθμοδεικτών, προκύπτει αβίαστα η χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας και η εξέλιξη των δραστηριοτήτων της. 15

16 ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Υπόλοιπο 31/12/2012 Υπόλοιπο 31/12/2011 Μεταβολή Μεταβολ ή % ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Έξοδα Εγκαταστάσεως , , ,98-36% Πάγιο Ενεργητικό Ασώματες Ακινητοποιήσεις , , ,28 45% Ενσώματες Ακινητοποιήσεις , , ,34-33% Συμμετοχές Μακροχρόνιες Απαιτήσεις , ,00 0,00 0% , , ,56 96% Κυκλοφορούν Ενεργητικό Απαιτήσεις , , ,77-7% Χρεόγραφα Διαθέσιμα , , ,94-94% , , ,71-84% Μεταβατικοί Λογ. Ενεργητικού , ,00-250,00-10% Σύνολο Ενεργητικού , , ,80-26% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό Κεφάλαιο , ,00 0,00 0% Διαφορά έκδοσης μετοχών υπέρ άρτιο , ,00 0,00 0% Αποτελέσματα εις νέο , , ,04 84% Προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα , ,76 13,09 0% Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις , , ,91 125% Μεταβατικοί Λογ. Παθητικού , , ,76-93% Σύνολο Παθητικού , , ,80-26% 16

17 ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΣΤΟΥΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ 29. Η μείωση των εξόδων εγκατάστασης κατά 36% οφείλετε απόσβεση των παγίων στοιχείων. 30. Η επιχείρηση κεφαλαιοποίησε επιπλέον έξοδα ανάπτυξης του προϊόντος της το οποίο στου αμέσως επόμενους μήνες θα είναι έτοιμο να πωληθεί σαν πλήρες προϊόν σε πελάτες 31. Η μείωση των ενσώματων ακινητοποιήσεων κατά 33% οφείλετε απόσβεση των παγίων στοιχείων. 32. Η επιχείρηση δεν έχει Συμμετοχές. 33. Οι Μακροχρόνιες απαιτήσεις της επιχείρησης αφορούν στην εγγύηση ενοικίου που έχει δώσει η επιχείρηση στην εταιρία, ιδιοκτήτη του ακινήτου που στεγάζει την έδρα της, με την επωνυμία «ΣΩΡΟΥ ΑΚΙΝΗΤΑ ΑΕ», οι οποίες μειώθηκαν λόγω της μείωσης του ενοικίου. 34. Οι «Απαιτήσεις» της επιχείρησης, μειώθηκαν κατά 7% 35. Η Εταιρεία δεν είχε χρεόγραφα στην κατοχή της. 36. Τα «Διαθέσιμα» της εταιρίας μειώθηκαν κατά 94% λόγω της είσπραξης κατά τον μήνα Δεκέμβριο 2011 επιδότησης ύψους ,70 από την Γ.Γ.Ε.Τ ενώ δεν υπήρξε αντίστοιχη για το έτος Οι μεταβατικοί λογαριασμοί του Ενεργητικού ανήλθαν στις 2.250,00 και αναφέρεται σε ενοίκια χρήση εισπρακτέα 38. Το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται στο ποσό των Ευρώ ,00, 39. Το «Αποτέλεσμα εις νέο» μεταβλήθηκε κατά 84% λόγω των ζημιών που παρουσίασε η επιχείρηση και κατά την τρίτη χρήση της 40. Οι προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα αυξήθηκαν τροποποιήθηκαν ελάχιστα σε σχέση με την προηγούμενη χρήση. 41. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της επιχείρησης αυξήθηκαν κατά 125% λόγω της οφειλής προς την Μητρική εταιρία Helic, Inc. 42. Οι Μεταβατικοί Λογαριασμοί Παθητικού αναφέρονται σε «Έξοδα χρήσεως δουλευμένα» και συγκεκριμένα ενοίκια χρήσεως δουλευμένα. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 17

18 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ Μεταβολή Μεταβολή % Κύκλος Εργασιών (παροχή υπηρεσιών) , , ,37 518% Κόστος Παροχής Υπηρεσιών , , ,49 22% Μικτό κέρδος , , , % Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα , , ,10-94% Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας , , ,78-28% Έξοδα λειτουργίας ερευνών ανάπτυξης , , ,89 20% Έξοδα Λειτουργίας Διαθέσεως 6 0, , ,00-100% Μερικά Αποτελέσματα Εκμετάλλευσης , , ,33-447% Χρηματοοικονομικά Έξοδα/Έσοδα 7-774,62-924,68 150,06-16% Ολικά Αποτελέσματα Εκμετάλλευσης -146, , ,28-457% Έκτακτα Αποτελέσματα 8-131,79-299,20 167,41-56% Καθαρά Κέρδη προ Φόρων , , ,87-460% ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΣΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 15. Ο Κύκλος εργασιών της εταιρίας για την αυξήθηκε κατά 518% λόγω της παροχής υπηρεσιών προς την μητρική εταιρία. 16. Το «Κόστος Παροχής Υπηρεσιών» αυξήθηκε κατά 22% λόγω της αύξησης των παρεχόμενων υπηρεσιών. 17. Τα κονδύλια «Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα» Προέρχονται από ενοίκια υπομίσθωσης μέρους των γραφείων της επιχείρησης. Μειώθηκαν κατά 94% λόγω της μη ύπαρξης επιχορήγησης για το έτος Τα «Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας» μειώθηκαν κατά 28% λόγω της προσπάθειας της διοίκησης να μειώσει τα έξοδα. 19. Τα «Έξοδα Λειτουργίας Ερευνών Ανάπτυξης» αυξήθηκαν κατά 20 % λόγω της έρευνας που γίνεται από την επιχείρηση για την ανάπτυξη του προϊόντος της αλλά και της έρευνας για τα επιδοτούμενα προγράμματα που έχει υπαχθεί. 20. Και κατά την τέταρτη χρήση η εταιρία δεν είχε έξοδα Λειτουργίας Διάθεσης. 21. Τα «Χρηματοοικονομικά Έξοδα» μειώθηκαν κατά 16%. 22. Τα έκτακτα μειώθηκαν κατά 56% λόγω των συναλλαγματικών διαφορών. 18

19 Οι ζημίες μετά από φόρους και άλλα βάρη για τη χρήση 2012έχουν ως εξής: Λογαριασμός Καθαρά αποτελέσματα (ζημιές) χρήσεως , ,83 (-) Υπόλοιπο ζημιών προηγ.χρήσεων , ,01 (-) Διαφορές φορολ. ελέγχου προηγ.χρήσεων 0 0 Σύνολο , ,18 Μείον: 3. Φόρος Εισοδήματος 0 0 Ζημίες εις νέο , ,18 Το Διοικητικό Συμβούλιο σας καλεί να εγκρίνετε τις ανωτέρω Οικονομικές Καταστάσεις για τη Χρήση 2012, δηλαδή τον Ισολογισμό, την Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσεως, τον Πίνακα Διάθεσης Αποτελεσμάτων καθώς και το συνημμένο Προσάρτημα. 19

20 ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ Για την πληρέστερη παρουσίαση των εργασιών της Εταιρείας κατά τη χρήση 2012, σας παραθέτουμε τους παρακάτω αντιπροσωπευτικούς χρηματοοικονομικούς αριθμοδείκτες: Αριθμοδείκτης Τύπος Γενική Ρευστότητα Μικτό Περιθώριο Κέρδους Καθαρό Περιθώριο Κέρδους Αποδοτικότητα Απασχολούμενων Κεφαλαίων Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων Οικονομική Μόχλευση Διάρθρωση Κεφαλαίων Κάλυψη Τόκων Ταχύτητα Είσπραξης Απαιτήσεων Ταχύτητα Κυκλοφορίας Αποθεμάτων Κέρδη ανά Μετοχή Μέρισμα ανά Μετοχή Εσωτερική Αξία Μετοχής Διαθέσιμα + Απαιτήσεις + Αποθέματα Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μικτά Κέρδη Χρήσεως Καθαρές Πωλήσεις Χρήσεως Καθαρά Λειτουργικά Κέρδη Καθαρές Πωλήσεις Χρήσεως Καθαρά Κέρδη Εκμεταλλ.+Χρηματ. Εξοδα Συνολικά Απασχολημένα Κεφάλαια Καθαρά Λειτουργικά Κέρδη Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων Αποδοτικότητα Απασχολούμενων Κεφαλαίων Ίδια Κεφάλαια Συνολικά Κεφάλαια Καθαρά Κέρδη προ Φόρων και Τόκων Σύνολο Τόκων Καθαρές Πωλήσεις Μέσος Όρος Απαιτήσεων Κόστος Πωλήσεων Μέσο Απόθεμα Σύνολο Καθαρών Κερδών Χρήσεως Μέσος Αριθμός Μετοχών Σύνολο Μερισμάτων Μέσος Αριθμός Μετοχών Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Αριθμός Μετοχών 0,32 4,50-1,90 3,27 0,84 0,20-0,45 0,10-0,65 0,11 1,44 1,14 0,69 0,89-187,80 45,33 3,30 0, ,95 0, ,46 2,41 20

21 ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Από την ημερομηνία λήξεως της κλειόμενης διαχειριστικής χρήσεως 2012 ήτοι την 31/12/2012 έως σήμερα, δεν έχουν συμβεί γεγονότα που επηρεάζουν σημαντικά τη χρηματοοικονομική θέση της εταιρείας. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΕΡΕΥΝΑ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗ Το 2013 αναμένεται αύξηση των πωλήσεων της Εταιρείας, η οποία θα βασισθεί στην παροχή υπηρεσιών και την ανάπτυξη νέας τεχνολογίας. Και για το 2012, οι δραστηριότητες έρευνας και ανάπτυξης επικεντρώθηκαν στην ανάπτυξη νέου εργαλείου λογισμικού με την επωνυμία «Nanopower» που θα διαθέσει στην παγκόσμια αγορά εντός του 2013 μέσω της μητρικής εταιρίας. Ήδη βρίσκεται πολύ κοντά στην συμφωνία με τον πρώτο μεγάλο πελάτη, κατόπιν μιας μακράς περιόδου αξιολόγησης Για το σκοπό αυτό, η Εταιρία στοχεύει στην πρόσληψη επιπλέον επιστημόνων που θα στελεχώσουν το τμήμα Έρευνας και Ανάπτυξης καθώς και στη διεύρυνση της ομάδας ανάπτυξης με την προσθήκη έμπειρων μηχανικών. Τέλος, μια εξαιρετικά ευοίωνη προοπτική διαγράφεται από τη διαφαινόμενη χρηματοδότηση της Εταιρίας από το Υπουργείο Ανάπτυξης, που αφορά επιδοτήσεις για δραστηριότητες Έρευνας και Ανάπτυξής της (στο πλαίσιο του ΕΣΠΑ). Ήδη τα πρώτα κονδύλια εκταμιεύτηκαν το 2009, έως το 2012 και αναμένονται επιπλέον εισροές στα ταμεία της Εταιρίας μέσα στο ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Η Εταιρεία δεν έχει υποκαταστήματα. ΚΙΝΔΥΝΟΙ Στην αγορά υφίστανται χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι, συμπεριλαμβανομένων των κινδύνων συναλλαγματικών ισοτιμιών και επιτοκίων, πιστωτικών κινδύνων και κινδύνων ρευστότητας. Το συνολικό πρόγραμμα διαχείρισης του κινδύνου διαχειρίζεται το Διοικητικό Συμβούλιο. Συναλλαγματικός κίνδυνος Η Εταιρεία δεν αντιμετωπίζει συναλλαγματικούς κινδύνους. Κίνδυνος επιτοκίου Η έκθεση σε κίνδυνο επιτοκίων των υποχρεώσεων και επενδύσεων είναι μηδενική καθώς η Εταιρεία δεν έχει δανεισμό. Κίνδυνος τιμής Η Εταιρεία δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών χρεογράφων λόγω της μη ύπαρξης επενδύσεων της σε οντότητες. Η Εταιρεία επίσης δεν εκτίθεται σε μεταβολές της αξίας των παρεχόμενων υπηρεσιών της λόγω της διαπραγμάτευσής τους ανά περίπτωση. 21

22 Πιστωτικός Κίνδυνος Η Εταιρεία δεν αντιμετωπίζει σημαντικούς πιστωτικούς κινδύνους. Οι απαιτήσεις από πελάτες αφορούν κυρίως επιχορηγήσεις. Η χρηματοοικονομική κατάσταση αυτής παρακολουθείται διαρκώς από το Διοικητικό Συμβούλιο, μέλη του οποίου συμμετέχουν και στη διοίκηση της μητρικής. Κίνδυνος Ρευστότητας Η συνετή διαχείριση της ρευστότητας επιτυγχάνεται με την ύπαρξη του κατάλληλου συνδυασμού ρευστών διαθεσίμων και εγκεκριμένων τραπεζικών πιστώσεων. Η Εταιρεία έχει επαρκή ρευστότητα για την κάλυψη των προβλεπόμενων ταμειακών της υποχρεώσεων σε μεγάλο χρονικό ορίζοντα. Οι υπάρχουσες διαθέσιμες αχρησιμοποίητες εγκεκριμένες τραπεζικές πιστώσεις, είναι επαρκείς ώστε να αντιμετωπιστεί οποιαδήποτε πιθανή έλλειψη ταμιακών διαθεσίμων. ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ Πιστεύοντας ότι η πορεία της Εταιρείας κρίνεται ικανοποιητική, λαμβάνοντας υπόψη και τις διαμορφούμενες συνθήκες της αγοράς, καλούμε την Γενική Συνέλευση να εγκρίνει τις Οικονομικές Καταστάσεις για την χρήση πού έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2012, να απαλλάξει το Διοικητικό Συμβούλιο και τους Ελεγκτές από κάθε ευθύνη και να ορίσει τους ελεγκτές της χρήσεως Τέλος, ευχαριστούμε για την εμπιστοσύνη που έχετε επιδείξει στα πρόσωπα του Διοικητικού Συμβουλίου. Με τιμή, Για το Διοικητικό Συμβούλιο Γεώργιος Κουτσογιαννόπουλος Διευθύνων Σύμβουλος 22