ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ MEGA CHANNEL. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ (01 Ιανουαρίου 2010 έως 31 εκεµβρίου 2010)

Transcript

1 ` ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ MEGA CHANNEL ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ (01 Ιανουαρίου 2010 έως 31 εκεµβρίου 2010)

2 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α A. ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 4 ΠΑΡ. 2 ΤΟΥ Ν. 3556/ Σελίδες B. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 2-21 Γ. ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2010 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 26 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΤΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 27 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΕΝΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΥΙΟΘΕΤΗΣΗ ΝΕΩΝ ΚΑΙ ΑΝΑΘΕΩΡΗΜΕΝΩΝ ΙΕΘΝΩΝ ΠΡΟΤΥΠΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ (.Π.Χ.Α.) ΚΑΙ ΙΕΡΜΗΝΕΙΩΝ ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 3.1. ήλωση συµµόρφωσης Αρχή του ιστορικού κόστους Επενδύσεις σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις Μετατροπή Ξένων Νοµισµάτων Κόστος δανεισµού ικαιώµατα προγραµµάτων Τηλεοπτικά προγράµµατα ιδίας παραγωγής Τηλεοπτικά προγράµµατα παραγωγής τρίτων Αποσβέσεις Φορολογία εισοδήµατος Αποθέµατα Προβλέψεις Αναγνώριση εσόδων Αποµείωση αξίας παγίων Πελάτες Επενδύσεις ιαθέσιµα και ισοδύναµα των ιαθεσίµων άνεια τραπεζών Πιστωτές Σήµατα Παροχές κατά τη συνταξιοδότηση προσωπικού ΑΝΑΦΟΡΑ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ 40

3 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α (συν.) Σελίδες 5. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία µέσω των Αποτελεσµάτων Επενδύσεις διακρατούµενες µέχρι τη λήξη τους Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση άνεια και εισπρακτέα ποσά Αποµείωση αξίας χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις & συµµετοχικοί τίτλοι που εκδόθηκαν από τον όµιλο Συµµετοχικός τίτλος Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων Λοιπές χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα ΟΥΣΙΩ ΕΙΣ ΚΡΙΣΕΙΣ ΚΑΙ ΥΠΟΘΕΣΕΙΣ ΤΗΣ ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ (ΠΩΛΗΣΕΙΣ) ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΞΟ Α ΆΛΛΑ ΕΣΟ Α ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΩΣ ΛΟΙΠΑ ΕΣΟ Α ΛΟΙΠΑ ΕΞΟ Α ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΑΣΩΜΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ- ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΝΣΩΜΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΣΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΠΕΛΑΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΟΙ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΚΑΤΑ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΕΞΟ ΩΝ ΕΠΟΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΜΗ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΛΗΡΩΤΕΕΣ ΣΤΗΝ ΕΠΟΜΕΝΗ ΧΡΗΣΗ Οµολογιακά δάνεια Πρόβλεψη αποζηµίωσης προσωπικού 61

4 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α (συν.) Σελίδες 26. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΟΙ ΠΙΣΤΩΤΕΣ Μερίσµατα πληρωτέα Φόροι και τέλη Λοιποί πιστωτές Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΑ ΑΝΕΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΕΚ ΟΘΕΙ ΖΗΜΙΕΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ Σηµαντικές Λογιστικές Πολιτικές Εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων Οικονοµικός κίνδυνος ως αντικειµενικός σκοπός της ιοίκησης Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος επιτοκίων Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΜΟΙΒΕΣ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΕΓΚΡΙΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 72 Ε. ΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ 31/12/ ΣΤ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΟ ΕΓΓΡΑΦΟ (ΑΡΘΡΟ 10 Ν.3401/2005) 74

5 Σελίδα 1 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου: Α. ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (σύµφωνα µε το άρθρο 4 παρ. 2 του Ν.3556/2007) 1. Ηλίας Ε. Τσίγκας, Πρόεδρος και ιευθύνων Σύµβουλος 2. Γεώργιος Χρ. Αϊδίνης, Μέλος 3. Γεώργιος Ι. Προυσανίδης Μέλος ηλώνουµε ότι εξόσων γνωρίζουµε: α) οι ενοποιηµένες και εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης από την 1η Ιανουαρίου 2010 έως την 31 η εκεµβρίου 2010, που καταρτίστηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού, την καθαρή θέση και τις καταστάσεις συνολικών εσόδων της Τηλέτυπος Α.Ε. και της θυγατρικής που περιλαµβάνεται στην ενοποίηση, εκλαµβανοµένων ως σύνολο. β) Η έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της Τηλέτυπος Α.Ε, καθώς και της θυγατρικής που περιλαµβάνεται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, συµπεριλαµβανοµένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζουν. Αθήνα, 25/01/2011 ΗΛΙΑΣ Ε. ΤΣΙΓΚΑΣ ΠΡΟΕ ΡΟΣ.Σ. & ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΧΡ. ΑΙ ΙΝΗΣ ΜΕΛΟΣ.Σ. ΓΕΩΡΓΙΟΣ I. ΠΡΟΥΣΑΝΙ ΗΣ ΜΕΛΟΣ.Σ.

6 Σελίδα 2 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Η παρούσα έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου αφορά τη χρήση του Η έκθεση συντάχθηκε σύµφωνα µε τις διατάξεις του νόµου 3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και ιδίως την Απόφαση 7/448/ καθώς και την ερµηνευτική εγκύκλιο µε αρ. πρωτ. 595/ Α. Συνοπτική ανάλυση της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης της εταιρείας και του οµίλου για τη χρήση 1/1-31/12/2010 Β. Περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων Γ. Σηµαντικές συναλλαγές που καταρτίστηκαν µεταξύ της εταιρείας και συνδεδεµένων µε αυτή προσώπων. Σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα από τη λήξη της χρήσεως µέχρι την ηµέρα υποβολής της έκθεσης Ε. Χρηµατοοικονοµικά µέσα ΣΤ. Προβλεπόµενες εξελίξεις της εταιρείας Ζ. ραστηριότητες στο τοµέα των ερευνών και ανάπτυξης Η. Υποκαταστήµατα Θ. Εταιρική διακυβέρνηση Ι. Επεξηγηµατική έκθεση

7 Σελίδα 3 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Α. Συνοπτική ανάλυση της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης της εταιρείας και του οµίλου για τη χρήση 1/1-31/12/2010. Α1. Εταιρεία Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Το σύνολο του κυκλοφορούντος ενεργητικού της εταιρείας στα τέλη του 2010 ανήλθε σε εκατ. ευρώ από 84 εκατ. ευρώ το Το 32% αφορά τα αποθέµατα δικαιωµάτων προγράµµατος, το 34% αφορά τα υπόλοιπα πελατών και λοιπών χρεωστών και το 23% αφορά βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις κατά συνδεδεµένων επιχειρήσεων. Οι επενδύσεις σε πρόγραµµα και σε ενσώµατα πάγια για το 2010 ανήλθαν σε 78.9 εκατ. ευρώ από 86 εκατ. ευρώ το Τα ίδια κεφάλαια διαµορφώθηκαν σε 75.2 εκατ. ευρώ από 79.7 εκατ. ευρώ το H µείωση των ιδίων κεφαλαίων οφείλεται στις ζηµίες χρήσεως 2010 ύψους 4.5 εκατ.ευρώ. Οι βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ανέρχονται σε 148 εκατ. ευρώ από 112 εκατ. ευρώ το Το 43% των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων αφορά το λογαριασµό των προµηθευτών και το 39% αφορά τα βραχυπρόθεσµα δάνεια. Οι µη βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις αφορούν κυρίως οµολογιακό δάνειο ύψους ευρώ που σύνηψε η εταιρεία στις Το δάνειο είναι χωρίς εγγυήσεις µε κυµαινόµενο επιτόκιο, βασιζόµενο σε 3µηνο ή 6µηνο Euribor συν περιθώριο 2,25% διάρκειας 39 µηνών. Το κεφάλαιο του οµολογιακού δανείου θα εξοφληθεί από τον εκδότη σε πέντε δόσεις ως εξής: 7.5 εκ. ευρώ στις , 7.5 εκατ. ευρώ στις , 7.5 εκατ. ευρώ στις , 7.5 εκατ. ευρώ στις και 20 εκατ. ευρώ στις Οι εκδότριες τράπεζες του οµολογιακού δανείου, είναι η Alpha Bank και η Τράπεζα Πειραιώς ενώ ως διαχειριστής πληρωµών έχει ορισθεί η Αlpha Bank. Hµερ. Μακρο/σµες Βραχ/µες Πληρωµής Οµολογιακό δάνειο Αlpha Bank Πειραιώς 14-Μαρ Οµολογιακό δάνειο Αlpha Bank Πειραιώς 14-Σεπ Οµολογιακό δάνειο Αlpha Bank Πειραιώς 14-Μαρ Οµολογιακό δάνειο Αlpha Bank Πειραιώς 14-Σεπ Οµολογιακό δάνειο Αlpha Bank Πειραιώς 14-Μαρ Σύνολο Έξοδα εκδόσεως οµολογιακού δανείου Τελική υποχρέωση την 31/12/ Το σύνολο του τραπεζικού δανεισµού για το 2010 ανήλθε σε εκατ. ευρώ από 88.5 εκατ. ευρώ το 2009, ενώ ο καθαρός τραπεζικός δανεισµός (µείον ταµειακά διαθέσιµα) ανήλθε σε 96.7 εκατ. ευρώ από 77 εκατ. ευρώ το Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Ο κύκλος εργασιών της µητρικής µειώθηκε κατά 19,5% και ανήλθε σε 112 εκατ. ευρώ από εκατ. ευρώ το 2009 παρά το ότι η Τηλέτυπος ΑΕ διατήρησε το µερίδιό της στην τηλεοπτική αγορά στα

8 Σελίδα 4 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση ίδια περίπου επίπεδα µε την προηγούµενη χρονιά (31,7% το 2009 και 30,1% το 2010). Η µείωση του κύκλου εργασιών οφείλεται αποκλειστικά στη γενικότερη οικονοµική ύφεση που πλήττει τις αγορές παγκοσµίως και η οποία επηρεάζει και την ελληνική διαφηµιστική αγορά από τον Οκτώβριο του Αναλυτικότερα, το 2010 σύνολο της τηλεοπτικής διαφηµιστικής αγοράς µειώθηκε κατά 18,4% σε σχέση µε το % Κύκλος εργασιών - Tηλέτυπος Α.Ε. (σε εκατ. ευρώ) ,5% Μερίδιο διαφηµιστικής αγοράς (%) Τηλέτυπος Α.Ε. 30,1% 31,7% -1,6% Σύνολο τηλεοπτικής διαφηµιστικής δαπάνης ,4% Η προσπάθεια συγκράτησης του κόστους πωλήσεων καθώς και του λειτουργικού κόστους το 2010 είχε ως αποτέλεσµα τη µείωση του. Συγκεκριµένα, το κόστος πωλήσεων µειώθηκε κατά 3,7% σε εκατ. ευρώ το 2010 από εκατ. ευρώ το Η µείωση του κόστους πωλήσεων οφείλεται κυρίως στη µείωση του κόστος προγράµµατος. Έτσι, τα µικτά αποτελέσµατα της εταιρείας τo 2010 ανήλθαν σε εκατ. ευρώ από 3.9 εκατ. ευρώ το Όσο αφορά στο λειτουργικό κόστος, τα έξοδα διοικητής λειτουργίας µειώθηκαν κατά 5,2% σε 7.9 εκατ. ευρώ ενώ τα έξοδα λειτουργίας διάθεσης παρέµειναν στα ίδια επίπεδα ( 3.4 εκ. ευρώ ) µε αυτά του 2009 Το 2010 καταγράφονται ζηµιές µετά από φόρους της τάξεως των 4.5 εκατ. ευρώ. Αναλυτικά τα αποτελέσµατα του 2010 σε σχέση µε το 2009 έχουν ως κάτωθι: 2010 (σε εκατ. ευρώ) 2009 (σε εκατ. ευρώ) Zηµιές προ φόρων και µερισµάτων χρήσης Έκτακτη εισφορά Φόρος εισοδήµατος και λοιποί φόροι Μέρισµα θυγατρικής ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤ Ζηµιές - Κέρδη µετά από φόρους

9 Σελίδα 5 Φορολογία ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Η εταιρεία έχει οριστικοποιήσει τις φορολογικές της υποχρεώσεις µέχρι και τη χρήση Ο τελευταίος φορολογικός έλεγχος αφορούσε τις χρήσεις 2000, 2001, 2002, 2003 και 2004 και ολοκληρώθηκε εντός του Ανά έτος αναφοράς η προσδιορισθείσα φορολογική υποχρέωση προέκυψε κυρίως από Λογιστικές διαφορές (δαπάνες µη φορολογικά αναγνωριζόµενες κατά την άποψη της εφορίας) για τις οποίες η εταιρεία είχε τις δικές της επιφυλάξεις. Το ποσό της φορολογικής υποχρέωσης ανά έτος οριστικοποιήθηκε ως εξής: ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΗ ΕΤΟΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΕΥΡΩ Η φύση των λογιστικών διαφορών ως εκλήφθησαν από την εφορία επιτρέπει στη διοίκηση της εταιρείας την πεποίθηση ότι δεν µπορεί να θεωρήθει ως προϋπόθεση για τον προσδιορισµό αντίστοιχων λογιστικών διαφορών για τις µη φορολογικά ελεγµένες χρήσεις. Με αυτή τη πεποίθηση δεν κρίθηκε απαραίτητη η διενέργεια οποιασδήποτε πρόβλεψης για ενδεχόµενη φορολογική υποχρέωση για τις µη φορολογικά ελεγµένες χρήσεις. Α2. Όµιλος Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Σύµφωνα µε τον 9 ο ενοποιηµένο ισολογισµό µε την κατά 100% θυγατρική εταιρεία Τηλέτυπος Κύπρου ΛΤ της , το σύνολο του κυκλοφορούντος ενεργητικού ανέρχεται σε εκατ. ευρώ από 114 εκατ. ευρώ το Τα ίδια κεφάλαια διαµορφώνονται σε 74.6 εκατ. ευρώ από 102 εκατ. ευρώ το Οι βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ανέρχονται σε εκατ. ευρώ, το 41% των οποίων αφορά το λογαριασµό των προµηθευτών. Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών µειώθηκε κατά 19,5% σε εκατ. ευρώ από 139.4εκατ. ευρώ το Τα έσοδα της θυγατρικής εταιρείας Τηλέτυπος Κύπρου ΛΤ προέρχονται αποκλειστικά από πωλήσεις δικαιωµάτων. Τα ενοποιηµένα αποτελέσµατα µετά από φόρους είναι ζηµίες 27.5 εκατ. ευρώ έναντι ζηµιών 1.6 εκατ. ευρώ το 2009.

10 Σελίδα 6 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Αριθµοδείκτες Παρακάτω παρατίθεται η εξέλιξη αριθµοδεικτών οι οποίοι εκφράζουν την οικονοµική θέση της εταιρείας µας. α. Αποδοτικότητας Μητρική Ενοποιηµένος Μητρική Ενοποιηµένος Αποτελέσµατα χρήσης µετά από φόρους/ίδια κεφάλαια -6% -36,8% -3,4% -1,5% β. Ρευστότητας Μητρική Ενοποιηµένος Μητρική Ενοποιηµένος Kυκλοφορούν ενεργητικό/ Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις γ. ανειακής επιβάρυνσης Μητρική Ενοποιηµένος Μητρική Ενοποιηµένος Σύνολο υποχρεώσεων/ίδια κεφάλαια Σύνολο υποχρεώσεων/ζηµίες προ τόκων, αποσβέσεων και φόρων Ζηµίες προ τόκων, αποσβέσεων και φόρων/χρεωστικούς τόκους Β. Περιγραφή των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων Κίνδυνος αγοράς Συν/κός κίνδυνος Η εταιρεία δραστηριοποιείται κυρίως στην εγχώρια αγορά. Οι διακυµάνσεις στις ισοτιµίες των νοµισµάτων την επηρεάζουν µόνο στο βαθµό που οι αγορές (ξένο πρόγραµµα) εκφράζονται σε νόµισµα διάφορο του Ευρώ. Η έκθεση σ αυτόν τον κίνδυνο είναι περιορισµένη και δεν θεωρεί απαραίτητη την υιοθέτηση ειδικής πολιτικής διαχείρισης αυτού του κινδύνου.

11 Σελίδα 7 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Ενδεικτικός είναι ο κατωτέρω πίνακας όπου παρουσιάζονται οι επιπτώσεις στα αποτελέσµατα της εταιρείας σε ενδεχόµενη διακύµανση της ισοτιµίας του Ευρώ έναντι του ολαρίου. Ανάλυση ευαισθησίας σε µεταβολές ισοτιµίας ολαρίου Ενδεικτικές µεταβολές ισοτιµίας Επιπτώσεις στα κέρδη προ φόρων (ευρώ) Επιπτώσεις στα Ίδια Κεφάλαια (ευρώ) Ξένο νόµισµα ολάριο Χρήση 2010 U.S.$ 1% % (34.000) (34.000) Χρήση 2009 U.S.$ 1% % (60.000) (60.000) Οι ανωτέρω υπολογισµοί βασίστηκαν στη παραδοχή της διατήρησης των µεταβλητών σταθερών πλην της διακύµανσης της ισοτιµίας Ευρώ ολαρίου. Κίνδυνος επιτοκίων Η εταιρεία είναι εκτεθειµένη στο κίνδυνο διακυµάνσεων του επιτοκίου λόγω δανείων που συνάπτονται µε κυµαινόµενο επιτόκιο. Η εταιρεία διαχειρίζεται αυτό τον κίνδυνο µέσω της σύναψης αντίστοιχων συµβολαίων ανταλλαγής µελλοντικών επιτοκίων. Οι αντισταθµιστικές αυτές ενέργειες αξιολογούνται κατά διαστήµατα ώστε να εκτιµάται η αποτελεσµατικότητά τους. Ενδεικτικές επιπτώσεις επί των αποτελεσµάτων και της Καθαρής θέσης λόγω ενδεικτικών διακυµάνσεων στο µέσο επιτόκιο δανεισµού παρατίθενται στον κατωτέρω πίνακα. Ανάλυση ευαισθησίας σε διακυµάνσεις του µέσου επιτοκίου. Επιπτώσεις ιακύµανση Επιτοκίου Επιπτώσεις στα κέρδη προ φόρων (ευρώ) στα Ίδια Κεφάλαια (ευρώ) Χρήση % ( ) ( ) -1% Χρήση % ( ) ( ) -1% Οι ανωτέρω υπολογισµοί βασίστηκαν στην παραδοχή διατήρησης της σύνθεσης και του µέγεθος του δανεισµού στα δεδοµένα του 2010 και Πιστωτικός κίνδυνος Ο κίνδυνος αυτός αναφέρεται στη πιθανότητα αδυναµίας είσπραξης απαιτήσεων που είναι αποτέλεσµα των καθηµερινών συναλλαγών της εταιρείας. Τα ακόλουθα εν τούτοις µέτρα που λαµβάνει η εταιρεία περιορίζουν σηµαντικά το κίνδυνο αυτό: αξιολόγηση των πελατών και επιλογή των κατά το δυνατό αξιόπιστων και φερέγγυων µερική λήψη µορφής εγγύησης έναντι της τιµολόγησης µερική ασφάλιση εισπρακτέων ποσών Επιπλέον το µεγάλο πελατολόγιο της εταιρείας και η µη εξάρτηση από συγκεκριµένο µεγάλο πελάτη είναι ένας ακόµα παράγοντας περιορισµού του πιστωτικού κινδύνου

12 Σελίδα 8 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Κίνδυνος ρευστότητας Η εταιρεία επιτυγχάνει αποτελεσµατική διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας πρωταρχικά µέσω της εξίσωσης πιστωδοτικής και πιστοληπτικής περιόδου και δευτερευόντως µέσω διάθεσης επαρκών διαθέσιµων, (ταµειακών και τραπεζικών), καθώς επίσης µέσω εξασφάλισης δυνατότητας άµεσης τραπεζικής χρηµατοδότησης σε περίπτωση απρόβλεπτης ανάγκης. Η συνεχής παρακολούθηση του προϋπολογισµού και η άµεση αντίδραση στις διακυµάνσεις πρόβλεψης και πραγµατικότητας επιτυγχάνει έγκαιρα την εξισορρόπηση ταµειακών εισροών και εκροών. Οι κατωτέρω πίνακες είναι ενδεικτικοί της χρονολογικής κατανοµής των υποχρεώσεων και των απαιτήσεων της εταιρείας και του οµίλου. Α ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εντός Ενός Από 1 µέχρι 5 Πέραν της 31/12/2010 Έτους έτη πενταετίας Σύνολο άνεια Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις Μερίσµατα Πληρωτέα ΣΥΝΟΛΑ /12/2009 άνεια Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις Μερίσµατα Πληρωτέα ΣΥΝΟΛΑ ΟΜΙΛΟΣ Εντός Ενός Από 1 µέχρι 5 Πέραν της 31/12/2010 Έτους έτη πενταετίας Σύνολο άνεια Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις Μερίσµατα Πληρωτέα ΣΥΝΟΛΑ /12/2009 άνεια Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις Μερίσµατα Πληρωτέα ΣΥΝΟΛΑ

13 Σελίδα 9 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Β ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Η πιστοδοτική περίοδος της εταιρείας προς τους πελάτες είναι περίπου 6 µήνες. Επιδεικνύεται εν τούτοις κατανόηση σε περίπτωση καθυστέρησης και δεν επιβαρύνονται οι πελάτες µε ανάλογο χρηµατοοικονοµικό κόστος. Οι καθυστερήσεις αυτές όταν δεν αποδίδονται σε αρνητικές τρέχουσες συγκυρίες είναι περιορισµένες και µεµονωµένες. Τούτο είναι συνέπεια της πολιτικής που ακολουθεί η διοίκηση για αξιολόγηση των πελατών προ της έναρξης συνεργασίας. Σε περιπτώσεις αβεβαιότητας αναζητεί και λαµβάνει µέσο εξασφάλισης (π.χ. εγγυητική επιστολή). Περιοδικά, συνήθως εξαµηνιαία, ενηµερώνεται για τις καθυστερήσεις πέραν του 6µήνου και αφού εξαντλήσει τα περιθώρια ανοχής εντείνει τις προσπάθειες είσπραξης µέχρι εξαντλήσεως των µέτρων που διαθέτει. Σε τέτοια περίπτωση οι αντίστοιχες απαιτήσεις χαρακτηρίζονται ως επισφαλείς και διενεργείται ανάλογη πρόβλεψη. Κατά την 31/12/2010 το σύνολο των απαιτήσεων οι οποίες χαρακτηρίστηκαν ως επισφαλείς ήταν: Πελάτες 2,818,305 Επιταγές σε καθυστέρηση 1,562,809 ΤΣΕΠΕΑΘ (Αγγελιόσηµο) 1,105,734 5,486,848 Έναντι αυτών των επισφαλών απαιτήσεων έχει δηµιουργηθεί πρόβλεψη Αβεβαιότητες που αντιµετωπίζονται Η εταιρεία δραστηριοποιείται σε ένα τοµέα ο οποίος χαρακτηρίζεται από συνεχή δηµόσια παρακολούθηση και αυστηρά νοµοθετικά πλαίσια. Το παραγόµενο προϊόν είναι υπό συνεχή κοινωνική κριτική και ανταγωνισµός έντονος. Τούτων δεδοµένων η αβεβαιότητα που αντιµετωπίζεται εντοπίζεται κυρίως στο επιτυγχανόµενο µερίδιο τηλεθέασης που είναι και ο καθοριστικός παράγων της τιµολογιακής πολιτικής και των εσόδων γενικότερα. Η µακρόχρονη εν τούτοις λειτουργία του σταθµού και το επίπεδό του έχουν καθιερώσει την αναγνωρισιµότητα και αποδοχή του από το κοινό επιτρέποντας την πεποίθηση του περιορισµού συνεπειών της αβεβαιότητας.

14 Σελίδα 10 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Γ. Σηµαντικές συναλλαγές που καταρτίστηκαν µεταξύ της εταιρείας και συνδεδεµένων µε αυτή προσώπων Συνδεδεµένα µέρη µε την εταιρεία πέραν της ενοποιούµενης θυγατρικής (100%) Τηλέτυπος Κύπρου ΛΤ και της συνδεδεµένης (25%) Πληροφοριακή και Πολιτιστική εταιρεία Ο ΛΟΓΟΣ (Κύπρου)είναι εταιρείες επί των οποίων ασκείται σηµαντική επιρροή από πρόσωπα που είναι µέλη του.σ. της ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ Α.Ε. (Οι συναλλαγές µε τη θυγατρική έχουν απαλειφθεί κατά την ενοποίηση). Οι σηµαντικές συναλλαγές της εταιρείας µε συνδεδεµένα µε αυτή πρόσωπα αφορούν παροχή υπηρεσιών (παραγωγή τηλεοπτικού προγράµµατος) και παρατίθενται κατωτέρω αθροιστικά. Παραγωγή Προγράµµατος Υποχρεώσεις 01/01-31/12/10 01/01-31/12/09 01/01-31/12/10 01/01-31/12/09 ΑΝΩΣΗ ΑΕ ΑΤΑ ΑΕ Οι ανωτέρω εταιρείες δραστηριοποιούνται στον εξειδικευµένο τοµέα παραγωγής προγράµµατος και είναι θυγατρικές κύριων µετόχων, µε κοινά µε την εταιρεία µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου. Το σύνολο των συναλλαγών πραγµατοποιήθηκε υπό τους συνήθεις όρους της αγοράς και σύµφωνα µε την υιοθετηµένη τιµολογιακή πολιτική. εν υπήρξαν µεταβολές των συναλλαγών που περιγράφονται στην τελευταία ετήσια έκθεση οι οποίες να είχαν σηµαντικές συνέπειες επί της χρηµατοοικονοµικής θέσης και των επιδόσεων της εταιρείας και του οµίλου κατά το τρέχον οικονοµικό έτος.. Σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα από τη λήξη της χρήσεως µέχρι την ηµέρα υποβολής της έκθεσης εν υπήρξαν µετά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων άλλα ουσιώδη γεγονότα των οποίων η αναφορά και περιγραφή να κρίνεται ουσιώδης ως προς ενδεχόµενες συνέπειες επί των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας και του οµίλου. Ε. Χρηµατοοικονοµικά µέσα Σηµαντικές Λογιστικές Πολιτικές Οι υιοθετηµένες λογιστικές πολιτικές σχετικά µε τα χρηµατοοικονοµικά µέσα, περιλαµβανοµένων των κριτηρίων κατηγοριοποίησης της βάσης αποτίµησης και της βάσης αναγνώρισης των συνεπαγόµενων εσόδων και εξόδων όσο αφορά κάθε κατηγορία χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων, χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων ή συµµετοχικών τίτλων είναι αυτές που περιγράφονται στη σηµ. 5 των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της

15 Σελίδα 11 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Κατηγορίες των χρηµατοοικονοµικών µέσων ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Εισπρακτέα ποσά (περιλαµβάνονται χρηµατικά διαθέσιµα και ισοδύναµα) ιαθέσιµα προς πώληση Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Κόστος ανειληµµένων πληρωµών (περιλαµβανοµένων δανείων) Εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων Η ιοίκηση της εταιρείας θεωρεί ότι οι αξίες στις οποίες τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις έχουν αναγνωριστεί στις οικονοµικές καταστάσεις δεν διαφέρουν ουσιωδώς των εύλογων αξιών. Εξαίρεση αποτελούν οι επενδύσεις σε µετοχές εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αξιών οι οποίες αποτιµώνται στην τιµή κλεισίµατος της 31/12/2010 η οποία θεωρείται και η εύλογη αξία. ΣΤ. Προβλεπόµενες εξελίξεις της εταιρείας Aνασκόπηση Τηλεοπτικής Αγοράς Η διαφηµιστική δαπάνη είναι ένας από τους τοµείς της Ελληνικής Οικονοµίας που έχει παρουσιάσει σηµαντική άνοδο τα τελευταία 10 χρόνια. Παρά ταύτα από τον Οκτώβριο του 2008 έως και την 31 η εκεµβρίου 2010 υπήρξε µεγάλη πτώση στη συνολική διαφηµιστική δαπάνη η οποία επηρεάστηκε πολύ από την γενική οικονοµική ύφεση στη χώρα Συνολική ιαφηµιστική απάνη (σε χιλιάδες ευρώ) % Μεταβολή 0,6% -17,1% -14,7% Πηγή: Media Services (χωρίς ΦΠΑ) 1. Οι κλάδοι διαφηµιζοµένων που σηµείωσαν τη σηµαντικότερη πτώση στην διαφηµιστική δαπάνη στην τηλεόραση το 2010 είναι οι κάτωθι:

16 Σελίδα 12 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση % εκατ. ευρώ εκατ. ευρώ Τρόφιµα / Ποτά / Αναψυκτικά ,7% Τηλεφωνία ,6% Αναλώσιµα σπιτιού ,0% Τράπεζες / Ασφαλιστικά ,4% Αυτοκίνητα / Εξοπλισµός ,3% Εµπορικά καταστήµατα ,4% Εκδόσεις ,3% Εξ. Σπιτιού γραφείου / Ηλεκτρικά ,2% Οινοπνευµατώδη ,4% Ένδυση / Υπόδηση ,4% Στον πίνακα που ακολουθεί παρουσιάζεται η χρονική εξέλιξη της διαφηµιστικής δαπάνης (ως ποσό και ως µερίδιο) στα διάφορα µέσα µαζικής ενηµέρωσης: ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ ΠΕΡΙΟ ΙΚΑ ΕΦΗΜΕΡΙ ΕΣ ΡΑ ΙΟΦΩΝΟ ΣΥΝΟΛΟ Ποσό (%) Ποσό (%) Ποσό (%) Ποσό (%) % % % % % % % % % % % % Σηµ. Τα ποσά είναι σε χιλ. Ευρώ Η τηλεοπτική διαφηµιστική δαπάνη τόσο το 2010 όσο και το 2009 παρουσίασε µείωση, 18,4% και 17,3% αντίστοιχα επηρεαζόµενη από την παγκόσµια οικονοµική ύφεση. Επιχειρηµατικές Προοπτικές Το 2010 η Τηλέτυπος Α.Ε. κατείχε κυρίαρχη θέση στην προτίµηση της διαφηµιστικής αγοράς προσφέροντας υψηλή απόδοση διαφηµιστικής επένδυσης. Συγκεκριµένα, το µερίδιο του MEGA στη τηλεοπτική αγορά για το 2010 ανέρχεται σε 30,1% (χιλιάδες ευρώ) % (χιλιάδες ευρώ) % (χιλιάδες ευρώ) % Μega ,5% ,7% ,1% Antenna ,5% ,7% ,9% Alpha ,0% ,6% ,4% Star ,5% ,7% ,8% Alter ,3% ,0% ,0% Net ,0% ,10% ,8% ET ,1% 8,014 1,10% ,9% ΕΤ ,1% 463 0,1% 399 0,1% Σύνολο % % %

17 Σελίδα 13 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Μαζί µε την προτίµηση της διαφηµιστική αγοράς, το ΜEGA παρουσιάζει ανταγωνιστική πορεία και στον τοµέα της τηλεθέασης. Το 2010 το Μega διατήρησε την πρώτη θέση στη µέση συνολική τηλεθέαση του σταθµού (20,5%) σηµειώνοντας διαφορά 4,7 µονάδων από το δεύτερο σταθµό (Αntenna) από το Επίσης, στο σύνολο ηµέρας και συγκεκριµένα στα εµπορικά κοινά (ηλικία 15 έως 44 ετών) το Μega παραµένει πρώτο από το 2005 (µερίδιο τηλεθέασης 19,8%). Τέλος, το 2010 στα εµπορικά κοινά στη ζώνη υψηλής τηλεθέασης το Μega διατηρεί την πρώτη θέση µε µερίδιο τηλεθέασης 23,1%. Σύνολο ηµέρας Μερίδια τηλεθέασης Μega 18,3% 19,8% 20,5% Antenna 15,2% 14,8% 15,8% Alpha 13,6% 12,7% 11,9% Star 10,4% 10,0% 9,8% Alter 11,2% 10,7% 10,6% Net 10,3% 9,4% 8,6% ET1 3,4% 3,4% 2,9% Σύνολο ηµέρας Εµπορικά κοινά (15-44) Μega 20,0% 19,4% 19,8% Antenna 15,9% 16,8% 17,7% Alpha 12,5% 13,7% 13,8% Star 13,2% 13,2% 12,5% Alter 8,3% 7,8% 7,3% Net 8,4% 6,6% 6,2% ET1 3,0% 2,5% 2,2% Ζώνη υψηλής τηλεθέασης (21:00-23:59) Eµπορικά κοινά (15-44) Μega 23,1% 22,9% 23,1% Antenna 15,4% 16,8% 19,2% Alpha 13,5% 14,5% 15,4% Star 12,8% 12,5% 11,3% Alter 6,0% 5,4% 4,4% Net 9,1% 7,1% 6,8% ET1 2,9% 2,5% 1,9%

18 Σελίδα 14 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Το 2008 οι σειρές µε τη µεγαλύτερη τηλεθέαση στη ζώνη υψηλής τηλεθέασης στην ελληνική τηλεόραση ανήκαν στο Mega: "Λάκης Γλυκούλης" (40,6%), "Ευτυχισµένοι Μαζί" (38,9%), και "Πολυκατοικία" (37,9%). Σε ότι αφορά την ενηµέρωση, το κεντρικό δελτίο ειδήσεων του Μega, το 2008, ήταν πρώτο σε τηλεθέαση µε µερίδιο 21,5% σηµειώνοντας τη µεγαλύτερη διαφορά των τελευταίων δεκαπέντε ετών (από το 1994) µε 5,8 µονάδες από το δεύτερο δελτίο ειδήσεων. Το 2009 οι και οι πέντε πρώτες θέσεις στο ΤΟΡ 5 προγραµµάτων πλοκής όλης της τηλεόρασης τόσο για το σύνολο πληθυσµού όσο και για το κοινό ανήκαν στο Mega: Eυτυχισµένοι Μαζί (42,2%), Πολυκατοικία (33,7%), Χαρά Αγνοείται (31,6%), Παιδική Χαρά (31,8%), και Λάκης ο Γλυκούλης (30,8%). Στην απογευµατινή ζώνη µε το Mega µε τις καθηµερινές σειρές "Η Ζωή της Άλλης" και "Τα Μυστικά της Εδέµ" έχει το υψηλότερο µερίδιο σταθµού τα τελευταία 16 χρόνια (37%). Επίσης, το 2009 το Μega πρόβαλε ον αγώνα ποδοσφαίρου µε τη µεγαλύτερη τηλεθέαση για όλη τη τηλεόραση (1 Απριλίου: Ισραήλ- Ελλάδα για τα προκριµατικά του Μουντιάλ της Νοτίου Αφρικής το 2010 µε µέσο όρο τηλεθεατών και µερίδιο 46,5%). Σε ότι αφορά την ενηµέρωση, το κεντρικό δελτίο ειδήσεων επέτυχε τη µεγαλύτερη διαφορά από το δεύτερο από το 1992, καθώς το 2009 είχε µερίδιο 24,3 ενώ ο δεύτερος (Alter) 15,7 µε τη διαφορά να είναι στο 8,6%. Το 2010 το Mega πέτυχε το µεγαλύτερο µερίδιο στο σύνολο ηµέρας και στο σύνολο του πληθυσµού (20,5%) από το 1999 µε διαφορά 4,7 µονάδες από τον δεύτερο (Antenna). Στα εµπορικά κοινά (15-44) το Mega ήταν πρώτο σε σχέση µε τους υπόλοιπους σταθµούς για 6η συνεχόµενη χρονιά µε 19,8% στο σύνολο ηµέρας και µε 2,1 µονάδες διαφορά από τον δεύτερο Αntenna. Στο χρονικό διάστηµα το Mega είχε το υψηλότερο µερίδιο σταθµού εδώ και 17 χρόνια (39,4%). Επίσης, το Mega κατέκτησε τις 4 από τις 5 θέσεις του ΤΟΡ 5 τόσο στο σύνολο όσο και στα κοινά µε τη σειρά το "Νησί", την τηλεταινία "Πενήντα Πενήντα- το Μεγάλο Φαγοπότι", την σειρά "Η Ζωή της Άλλης" και την ελληνική ταινία Ο Γάµος της Κόρης µου". Η σειρά το "Νησί" είναι το πιο επιτυχηµένο πρόγραµµα πλοκής εδώ και 10 χρόνια, µε τηλεθέαση 30% ή µέσο όρο τηλεθεατών. Σε ότι αφορά την ενηµέρωση, το κεντρικό δελτίο ειδήσεων το 2010 ήταν πρώτο µε τηλεθέαση 24,5%. Οι στόχοι της εταιρείας για το 2011 είναι: Η µείωση του συνολικού κόστους της εταιρείας τουλάχιστον 20%, µε µεγάλη προσπάθεια να διατηρηθεί η ποιότητα του προγράµµατος και η βελτίωση της τεχνολογικής υποδοµής Η διατήρηση της ορθολογικής τιµολογιακής πολιτικής, Η διατήρηση της ποιότητας του προσωπικού καθώς και των συνεργατών που διαθέτει Η διατήρηση στη πρώτη θέση τηλεθέασης και στην πρώτη θέση στο µερίδιο της διαφηµιστικής δαπάνης. Ωστόσο, η διεθνής και εγχώρια οικονοµική κρίση επηρεάζει έντονα την διαφηµιστική αγορά από τον Οκτώβριο του Οι προοπτικές για το 2011 διαγράφονται δυσµενείς χωρίς να είναι δυνατή η εκτίµηση της ετήσιας διαφηµιστικής συρρίκνωσης. Είναι όµως σίγουρο ότι αναµένονται πτωτικοί ρυθµοί ανάπτυξης στην διαφηµιστική αγορά και το 2011 Ζ. ραστηριότητες στον τοµέα των ερευνών και ανάπτυξης εν υπάρχουν ουσιώδεις δραστηριότητες Η. Υποκαταστήµατα Η εταιρεία διατηρεί υποκατάστηµα στη Θεσ/νίκη µε επουσιώδη δραστηριότητα.

19 Σελίδα 15 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Θ. Εταιρική διακυβέρνηση Ι. Κώδικας Εταιρικής ιακυβέρνησης Η εταιρεία σε συνέπεια µε ό,τι προβλέπεται στο Νόµο 3873/2010 έχει υιοθετήσει αυτοβούλως και εφαρµόζει τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης που είναι αναρτηµένος στον ιστότοπο της εταιρείας ΙΙ. Πρακτικές Εταιρικής ιακυβέρνησης που εφαρµόζει η εταιρεία επιπλέον των προβλέψεων του νόµου. Η εταιρεία δεν έχει υιοθετήσει πρακτικές Εταιρικής ιακυβέρνησης επιπλέον του ό,τι προβλέπεται από το νόµο. ΙΙΙ. Περιγραφή των κύριων χαρακτηριστικών των συστηµάτων εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων της εταιρείας σε σχέση µε τη διαδικασία σύνταξης των Εταιρικών και Ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων. Συστήµατα Εσωτερικού Ελέγχου Το ιοικητικό Συµβούλιο αναγνωρίζει την ευθύνη του για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων. Προς τούτο έχει θεσπίσει συστήµατα και διαδικασίες ώστε αυτές να συντάσσονται έγκαιρα και να είναι κατά τρόπο σχετικό απαλλαγµένες λαθών και αξιόπιστες. Προϋπόθεση τούτου είναι η υιοθέτηση και συντήρηση κατάλληλου Λογιστικού Συστήµατος ώστε να επιτυγχάνεται προσήκουσα Λογιστική αποτύπωση των οικονοµικών συναλλαγών και να διασφαλίζεται έγκυρο σύστηµα ιοικητικής Πληροφόρησης. Κύρια χαρακτηριστικά του συστήµατος είναι : Οργανόγραµµα ιαχωρισµός ευθυνών Αλληλουχία ελέγχων και ιοικητική πληροφόρηση Η εταιρεία διαθέτει σαφές οργανόγραµµα µε διακριτή ιεράρχηση και σηµείο αναφοράς εκάστης θέσεως. Η περιγραφή θέσεων και αρµοδιοτήτων είναι σχολαστική και αδιαµφισβήτητη σε βαθµό που να διευκολύνεται η περιοδική εναλλαγή προσωπικού ώστε να προλαµβάνεται ταύτιση ατόµων και αρµοδιοτήτων. Προβλέπεται διαχωρισµός ευθυνών κατά τη διαδικασία εκτέλεσης των καθηκόντων και η υιοθετηµένη αρχή ελέγχου και ανεξάρτητου επανέλεγχου προλαµβάνει λάθη και προστατεύει τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας από ηθεληµένη ή αθέλητη διαρροή.

20 Σελίδα 16 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση Θ. Εταιρική διακυβέρνηση (συν) Επιδιώκεται περιοδική και έγκαιρη πληροφόρηση της ιοίκησης µέσω ενός ολοκληρωµένου συστήµατος ιοικητικής Πληροφόρησης που περιλαµβάνει: - Προϋπολογισµό απολογισµό κατανεµηµένο σε µηνιαίες περιόδους - Ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις και - ιαχείριση αποκλίσεων µεταξύ στόχων και πραγµατικότητας µέσω αναζήτησης αιτιών και εισηγήσεων αναπροσαρµογών. Μηχανογραφικά προγράµµατα Οι Οικονοµικές Υπηρεσίες υποστηρίζονται από αξιόπιστο Μηχανογραφικό Σύστηµα που επιτρέπει τη δηµιουργία σχολαστικής βάσης δεδοµένων δηµιουργώντας τις προϋποθέσεις άντλησης έγκαιρης και έγκυρης πληροφόρησης. Εσωτερικός έλεγχος Λειτουργεί Υπηρεσία Εσωτερικού Ελέγχου κατάλληλα στελεχωµένη µε επαρκώς καταρτισµένα άτοµα η οποία λειτουργεί βάσει προγράµµατος µε απ ευθείας αναφορά προς το ιοικητικό Συµβούλιο. Στα πλαίσια του προγράµµατος αυτού η Υπηρεσία Εσωτερικού Ελέγχου επιλαµβάνεται σχολαστικής επισκόπησης των διαδικασιών σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων περιοδικά και ετησίως συµβάλλοντας στην επιδίωξη της πληρότητας και αξιοπιστίας των. ιαχείριση κινδύνων Μέσω περιγραφή διαδικασιών και αντίστοιχης ανάθεσης αρµοδιοτήτων και συνεχούς εποπτείας τήρησης τούτων στην καθηµερινή πρακτική η εταιρεία ενεργεί µε προληπτικό τρόπο έναντι ανεπιθύµητων καταστάσεων διαχειριζόµενη τους κινδύνους που υφίστανται για λάθη και πληροφόρηση µέσω µη αξιόπιστων στοιχείων. Στα πλαίσια αυτής της επιδίωξης έχουν θεσπιστεί και πραγµατοποιούνται περιοδικές συναντήσεις των εµπλεκοµένων στη σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων τόσο κατά τη διάρκεια της σύνταξης όσο και µε την ολοκλήρωση ώστε τόσο µέσω κριτικής επί µέρους µεγεθών όσο και µέσω συγκριτικής ανάλυσης µεταξύ περιοδικών µεγέθη µε έκτακτα χαρακτηριστικά να εντοπίζονται και αιτιολογούνται

21 Σελίδα 17 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση ΙV. Αναφορά σε πληροφοριακά στοιχεία (γ), (δ), (στ), (η), και (θ) της παραγράφου 1 του άρθρου 10 της οδηγίας 2004/25/ΕΚ. εν υφίστανται για την εταιρεία τέτοια πληροφοριακά στοιχεία. V. Πληροφοριακά στοιχεία για τον τρόπο λειτουργίας της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων και τις βασικές εξουσίες της καθώς και περιγραφή των δικαιωµάτων των Μετόχων και του τρόπου άσκησής τους Η Γενική Συνέλευση είναι το ανώτατο όργανο διοίκησης της εταιρείας και συνέρχεται σε τακτική συνεδρία µια φορά το χρόνο έπειτα από πρόσκληση του ιοικητικού Συµβουλίου. Μέτοχοι που αντιπροσωπεύουν το 1/20 του µετοχικού κεφαλαίου µπορούν να συγκαλέσουν Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων και να προσθέσουν θέµατα στην Ηµερήσια ιάταξη. Για τη λήψη ορισµένων σηµαντικών αποφάσεων, όπως τροποποίηση του καταστατικού, συγχώνευση, απαιτείται αυξηµένη πλειοψηφία. Το ιοικητικό Συµβούλιο είναι υπεύθυνο για την προετοιµασία της Γενικής Συνέλευσης και την ενηµέρωση των Μετόχων ως προς τα δικαιώµατα τους και ως προς τα θέµατα της Ηµερησίας ιάταξης. Στα πλαίσια αυτής της ευθύνης το ιοικητικό Συµβούλιο 20 ηµέρες πριν τη Γενική Συνέλευση αναρτά στον ιστότοπο της εταιρείας στην ελληνική και αγγλική τις ακόλουθες πληροφορίες : - την ηµεροµηνία, τον τόπο και την ώρα της σύγκλησης της Γενικής Συνέλευσης. - Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου, ο ιευθύνων Σύµβουλος και ο Οικονοµικός ιευθυντής παρίστανται στην Γενική Συνέλευση, παρουσιάζουν τα θέµατα της Ηµερήσιας ιάταξης, απαντούν σε ερωτήσεις και παρέχουν διευκρινίσεις στους Μετόχους.\ - Της συνεδρίασης προεδρεύει προσωρινά ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθύνων Σύµβουλος της εταιρείας ενώ χρέη γραµµατέα εκτελεί ο Νοµικός Σύµβουλος της εταιρείας. - Μετά την επικύρωση του Πίνακα των Μετόχων που έχουν δικαίωµα ψήφου, εκλέγεται οριστικός Πρόεδρος και γραµµατέας. Οι αποφάσεις λαµβάνονται σύµφωνα µε τις διατάξεις του Νόµου και τις προβλέψεις του Καταστατικού. - Συνοπτική ανακοίνωση επί των αποφάσεων της Γενικής Συνέλευσης µε ανάρτηση πρακτικών στον ιστότοπο της εταιρείας. - Στη Γενική Συνέλευση οι Μέτοχοι παρίστανται είτε αυτοπροσώπως είτε από εκπροσωπούµενα εξουσιοδοτηµένα άτοµα.

22 Σελίδα 18 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση VI. Σύνθεση και τρόπος λειτουργίας του ιοικητικού Συµβουλίου και του άλλων διοικητικών, διαχειριστικών και εποπτικών οργάνων ή επιτροπών της εταιρείας. - Σύνθεση και τρόπος λειτουργίας του ιοικητικού Συµβουλίου Το ιοικητικό Συµβούλιο αποτελείται από 5 µέχρι 9 µέλη συµβούλους εκ των οποίων τα 7 µη εκτελεστικά. Τα µέλη εκλέγονται από τη Γενική Συνέλευση µε θητεία 5 έτη. Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου κατά την 31/12/2010 ήταν: Ηλίας Τσίγκας του Ευσταθίου, Πρόεδρος και ιευθύνων Σύµβουλος Γεώργιος Βαρδινογιάννης του Βαρδή, Αντιπρόεδρος Φώτης Μπόµπολας του Γεωργίου, Αντιπρόεδρος Γεώργιος Αϊδίνης του Χρήστου, Μέλος Γεώργιος Μπόµπολας του Φώτιου, Μέλος Γεώργιος Προυσανίδης του Ιωάννου, Μέλος Παναγιώτης Ψυχάρης, Μέλος Σταύρος Ψυχάρης, Μέλος (όπου η σύνθεση του διοικητικού συµβουλίου δεν αντιστοιχεί σε ό,τι προβλέπεται από τον Κώδικα Εταιρικής διακυβέρνησης θα αποτελέσει θέµα της προσεχούς Γ.Σ.) Το ιοικητικό Συµβούλιο συγκροτείται σε σώµα µε εκλογή από τα µέλη, Προέδρου και ενός ή περισσότερους, Αντιπροέδρους ή και τον ιευθύνοντα Σύµβουλο. Τον Πρόεδρο σε περίπτωση απουσίας αναπληρώνει κατά σειρά ο Αντιπρόεδρος και ο ιευθύνων Σύµβουλος. Το ιοικητικό Συµβούλιο δύναται να συνεδριάζει και εκτός της έδρας της εταιρείας. Η συχνότητα των συνεδριάσεων καθορίζεται από τη δραστηριότητα της εταιρείας και επιχειρηµατικές συγκυρίες. Τα θέµατα προς συζήτηση υποβάλλονται από την υιοθετηµένη στρατηγική και τις ανακύπτουσες ανάγκες αποφάσεων επί σοβαρών θεµάτων. Ο ιευθύνων Σύµβουλος ενηµερώνει τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου επί των θεµάτων προς συζήτηση και παρέχει διευκρινίσεις και απαντήσεις σε ερωτήσεις. Οι αποφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου λαµβάνονται µε πλειοψηφία των παραπάνω µελών και τα πρακτικά υπογράφονται από τα µέλη. Το.Σ. ενηµερώνεται περιοδικά επί του έργου της Επιτροπής Ελέγχου. Μέσω των περιοδικών αναφορών αυτής αξιολογεί το επιτελούµενο έργο και κατευθύνει µε βάση ιστορικά δεδοµένα και τρέχουσες συγκυρίες. Η αποτελεσµατικότητα του.σ. συνιστά ιδιαίτερο θέµα ενασχόλησης των µελών του και µέσω συζητήσεων και ανταλλαγής απόψεων κρίνεται το εύστοχο των εκάστοτε αποφάσεων και αναπροσανατολίζονται οι µελλοντικές ενέργειες και πολιτικές µε συνεχή επιδίωξη την επαύξηση της αποτελεσµατικότητάς του.

23 Σελίδα 19 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση - Σύνθεση και τρόπος λειτουργίας του ιοικητικού Συµβουλίου Επιτροπή Ελέγχου Η επιτροπή αποτελείται από µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και καθήκοντα τους είναι: α. παρακολούθηση της διαδικασίας της χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης. β. παρακολούθηση της αποτελεσµατικής λειτουργίας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου και του συστήµατος διαχείρισης κινδύνων, καθώς και παρακολούθηση της ορθής λειτουργίας της µονάδας των εσωτερικών ελεγκτών της ελεγχόµενης οντότητας. γ. παρακολούθηση της πορείας του υποχρεωτικού ελέγχου των ατοµικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. δ. επισκόπηση και παρακολούθηση θεµάτων συναφών µε την ύπαρξη και διατήρηση της αντικειµενικότητας και ανεξαρτησίας του νόµιµου ελεγκτή. Τα µέλη της Επιτροπής ορίζονται από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων έπειτα από πρόταση του ιοικητικού Συµβουλίου και αποτελείται από 3 µη εκτελεστικά µέλη. Η Επιτροπή ασκεί συνεχή εποπτεία και συνεδριάζει όταν κρίνεται αναγκαίο. Τουλάχιστον 2 φορές το χρόνο έχει συνάντηση µε τον τακτικό ελεγκτή της εταιρείας και ενηµερώνεται επί του τακτικού ελέγχου. Τα µέλη της παρούσας Επιτροπής Ελέγχου είναι: Γεώργιος Μπόµπολας Γεώργιος Αϊδίνης Γεώργιος Προυσανίδης Ο κανονισµός λειτουργίας της Επιτροπής Ελέγχου είναι αναρτηµένος στον ιστότοπο της εταιρείας - Πληροφορίες σχετικά µε τις αµοιβές των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου. Επισυνάπτεται έκθεση αµοιβών µελών του ιοικητικού Συµβουλίου

24 Σελίδα 20 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση 1. Αµοιβές καταβαλλόµενες σε χρήµα ή σε είδος πλην µετοχών (µη συνδεδεµένες µε µετοχές) σε εκτελεστικά µέλη.σ. Οι ετήσιες αµοιβές του µελών του.σ. τίθενται υπόψιν της ετήσιας Γενικής Συνέλευσης και προεγκρίνονται. Οι καταβληθήσες εντός του 2010 αµοιβές ήταν κατώτερες από τις προεγκριθείσες από την Γ.Σ. της 25 Ιουνίου Παροχές σε µετοχές ή δικαιώµατα επί µετοχών (παροχές σε συµµετοχικούς τίτλους) σε εκτελεστικά µέλη.σ. εν υπάρχουν τέτοιες παροχές 3. Καταχωρίστε τα κύρια στοιχεία των συµβάσεων απασχόλησης µεταξύ εκτελεστικών µελών.σ. και εταιρείας, συµπεριλαµβανοµένων των παρακάτω: εν υπάρχουν τέτοιες συµβάσεις 4. Αποζηµιώσεις σε µη εκτελεστικά µέλη συµπεριλαµβανοµένων των ανεξάρτητων όθηκαν αποζηµιώσεις σε δύο ανεξάρτητα µη εκτελεστικά µέλη συνολικού ποσού για το 2009 για τη συµµετοχή τους σε συνεδριάσεις του.σ. Ι. Επεξηγηµατική έκθεση α. ιάρθρωση του Μετοχικού Κεφαλαίου Το Μετοχικό Κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται σε διαιρούµενο σε κοινές ανώνυµες µετοχές προς 1 η κάθε µία. Το σύνολο των µετοχών είναι µε δικαίωµα ψήφου και είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Ο κύριος κάθε µετοχής έχει τα δικαιώµατα που προβλέπονται στον Κ.Ν. 2190/1920. Συνοπτικά: - ικαίωµα µερίσµατος ως αυτό εκάστοτε προτείνεται από το.σ. και αποφασίζεται από την Γ.Σ. Το διανεµόµενο µέρισµα δεν µπορεί να είναι µικρότερο του 35% των ετησίων κερδών. Το µέρισµα καταβάλλεται εντός 2 µηνών από την απόφαση της Γ.Σ. - ικαίωµα επιστροφής της εισφοράς σε περίπτωση εκκαθάρισης της εταιρείας - ικαίωµα προτίµησης στην αύξηση του Κεφαλαίου - ικαίωµα συµµετοχής στην Γενική Συνέλευση υπό την προϋπόθεση τήρησης της διαδικασίας β. Περιορισµοί στη µεταβίβαση µετοχών της εταιρείας. Η µεταβίβαση των µετοχών είναι ελεύθερη σύµφωνα µε τη διαδικασία που προβλέπει η σχετική νοµοθεσία και δεν προβλέπονται από το καταστατικό οποιοιδήποτε περιορισµοί. γ. Σηµαντικές άµεσες ή έµµεσες συµµετοχές κατά την έννοια των διατάξεων των άρθρων 9-11 του νόµου 3556/2007 Σύµφωνα µε το µετοχολόγιο της 31/12/2010 οι κύριοι µέτοχοι, µε ποσοστό πέραν του 5%, ήταν: Πήγασος Εκδοτική Α.Ε. 26,82% ηµοσιογραφικός Οργανισµός Λαµπράκη Α.Ε. 22,11% Βenbay Ltd 5,09%

25 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου η Εταιρική Χρήση δ. Κάτοχοι µετοχών που παρέχουν ειδικά δικαιώµατα ελέγχου εν υπάρχουν µετοχές που παρέχουν ειδικά δικαιώµατα ελέγχου. ε. Περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου. εν υφίστανται περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου. Σελίδα 21 στ. Συµφωνίες µεταξύ µετόχων που συνεπάγονται περιορισµούς στη µεταβίβαση µετοχών και στην άσκηση των δικαιωµάτων ψήφου εν έχουν περιέλθει σε γνώση της εταιρείας τέτοιου είδους συµφωνίες. ζ. Κανόνες διορισµού και αντικατάστασης του ιοικητικού Συµβουλίου καθώς και τροποποίησης του καταστατικού, διάφοροι των όσων προβλέπονται από το Κ.Ν. 2190/1920 εν υφίστανται τέτοιοι κανόνες διαφοροποιούµενοι από ό,τι προβλέπεται στον Κ.Ν. 2190/1920. η. Αρµοδιότητα του ιοικητικού Συµβουλίου για την έκδοση νέων µετόχων η αγορά ιδίων µετοχών σύµφωνα µε το άρθρο 16 του Κ.Ν. 2190/ Αφού προηγηθεί σχετική απόφαση από την Γ.Σ. των µετόχων το.σ. έχει δικαίωµα µέσα σε 5 έτη µε απόφαση της πλειοψηφίας των 2/3 του συνόλου των µελών του να αυξάνει το κεφάλαιο µε έκδοση νέων µετοχών. Το ποσό της αυξήσεως δεν µπορεί να υπερβεί το ποσό του Μετοχικού Κεφαλαίου που έχει καταβληθεί κατά την ηµεροµηνία λήψεως της σχετικής απόφασης. Η ανωτέρω εξουσία του.σ. µπορεί να ανανεώνεται από την Γ.Σ. για χρονικό διάστηµα που δεν ξεπερνάει τα 5 έτη για κάθε ανανέωση. 2. Αγορά ιδίων µετοχών µπορεί να γίνει µε εξουσιοδότηση της Γ.Σ. των µετόχων και δεν µπορεί, βάσει του νόµου να υπερβεί το 10% των υφισταµένων µετοχών. θ. Σηµαντικές συµφωνίες της εταιρείας που ισχύουν τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής του ελέγχου της εταιρείας κατόπιν δηµόσιας πρότασης εν υφίστανται τέτοιου είδους συµφωνίες. ι. Συµφωνίες αποζηµίωσης µελών του ιοικητικού Συµβουλίου ή του προσωπικού σε περίπτωση παραίτησης/απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο, τερµατισµό της θητείας, ή της απασχόλησης εξαιτίας της δηµόσιας πρότασης εν υφίστανται τέτοιου είδους συµφωνίες. Αθήνα, 25 Ιανουαρίου 2011 Για το ιοικητικό Συµβούλιο Ηλίας Ε. Τσίγκας Πρόεδρος.Σ. & ιευθύνων Σύµβουλος

26 Σελίδα 22 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους µετόχους της ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ «MEGA CHANNEL» Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ «MEGA CHANNEL» και των θυγατρικών της, που αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 εκεµβρίου 2010, τις εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης.

27 Σελίδα 23 Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ «MEGA CHANNEL» και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 εκεµβρίου 2010 και τη χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις ταµειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων α) Στην Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου περιλαµβάνεται δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης, η οποία παρέχει τα πληροφοριακά στοιχεία που ορίζονται στην παράγραφο 3δ του άρθρου 43α του Κ.Ν 2190/1920. β) Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α, 108 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Πειραιάς, 15 Φεβρουαρίου, 2011 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ Α.Μ.ΣΟΕΛ ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΜΟΥΡ ΣΤΗΒΕΝΣ Α.Ε. ΑΚΤΗ ΜΙΑΟΥΛΗ ΠΕΙΡΑΙΑΣ Α.Μ.ΣΟΕΛ 119

28 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ MEGA CHANNEL ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 01 ης ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - 31 ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ, 2010 ΟΜΙΛΟΣ Σηµειώσεις 01.01/ / Κύκλος εργασιών (πωλήσεις) Κόστος πωλήσεων 9 ( ) ( ) Μικτά αποτελέσµατα κέρδη εκµεταλλεύσεως ( ) Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως ( ) Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 9 ( ) ( ) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 9 ( ) ( ) (Ζηµιές) / Κέρδη εκµεταλλεύσεως ( ) Έσοδα από µη λειτουργικές δραστηριότητες Πιστωτικοί τόκοι & συναφή έσοδα Κέρδη από πώληση παγίων στοιχείων Εσοδα χρεωγράφων Λοιπά έσοδα Έξοδα από µη λειτουργικές δραστηριότητες Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 9 ( ) ( ) Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις ( ) ( ) Ζηµίες από πώληση παγίων στοιχείων (808) (6.359) Λοιπά έξοδα 12 ( ) ( ) ( ) ( ) Καθαρά αποτελέσµατα ζηµιές-κέρδη χρήσης προ φόρ. ( ) Έκτακτοι φόροι εισοδήµατος 13 (74.624) ( ) Φόρος εισοδήµατος χρήσης ( ) Ζηµιές χρήσης µετά από φόρους ( ) ( ) Σελίδα 24 ΛΟΙΠΑ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΕΣΟ Α - (ΕΞΟ Α) ιαφορές από αποτίµηση αξίας µετοχών (34.257) Σύνολο λοιπών (εξόδων) εσόδων (34.257) Συνολικά έξοδα για την χρήση ( ) ( ) Ζηµιές ανά µετοχή (σηµ.29) (0,7267) (0,0418) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 29 έως 74 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.