ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12 και Ν.4308/14) ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ

Transcript

1 MetLife Α.Ε..Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ " METLIFE ALICO ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ" ΑΡ.Α ΕΙΑΣ 14/250/ ΦEK 902/Β/ ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 201/ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε..Α.Κ. ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12 και Ν.4308/14) ΕΙ ΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ I.EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π. GGB (GDP)-ΑΕΠ , ,94 0,00% 338,94 0,00% 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 338,94 0,00% 0,00% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ (ΣΕ EUR) SOUTH AFRICA ,50% , ,50 1,65% ,50 1,65% 1,65% ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ (ΣΕ EUR) GLENCORE FIN DUBAI ,50% , ,00 2,13% BNP PARIBAS ,625% , ,00 1,11% COCA COLA ,25% , ,00 1,69% ARRFP ,375% , ,00 2,19% THAMES WATER ,25% , ,00 2,24% VOLKSWAGEN INTL.FIN ,00% , ,00 2,18% CITIGROUP ,129% , ,50 1,64% BAYER NORDIC ,089% , ,00 2,19% MORGAN STANLEY ,351% , ,00 3,28% OTE % , ,50 4,93% ROYAL BK OF SCOTLAND ,5% , ,50 1,65% INTESA SANPAOLO ,75% , ,00 4,50% BP CAP.MARK ,83% , ,00 1,74% ,50 31,46% 31,49% Ε ΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΟΜΟΛ.ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ,27 0,38% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ,27 33,49% 33,51% ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,27 33,49% 33,51% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓ. ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,21 33,49% 33,51% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ,21 33,49% 33,51% ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΕΝΤΟΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΙΑ (TREASURY BILLS) ΣΕ EUR ITALY BOTS T-BILL , ,00 ITALY BOTS T-BILL , ,00 ITALY BOTS T-BILL , ,00 ITALY GVT.BOTS T-BILL , ,00 FRENCH DISC T-BILL , ,00 FRENCH DISC.T-BILL , ,00 SPANISH T-BILLS , ,00 SPANISH T-BILLS , ,00 BELGIUM T-BILL , , ,50 48,82% 48,85% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1.039,98 0,02% ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ,48 48,84% 48,86% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ,19 17,69% ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 16,00 0,00% ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS AE ,19 17,69%

2 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ,19 17,68% 17,69% ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,88 100,00% 100,06% ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,15-0,05% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΤΕΛΗ -249,69 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,84-0,06% ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,04 100,00% (Μερίδια ,190 * 3,5026 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,85 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 33,51% 26,41% 7,10% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 0,00% 0,00% 0,00% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 33,51% 26,41% 7,10% ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ/ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ 48,85% 48,39% 0,46% TREASURY BILLS 48,85% 48,39% 0,46%

3 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ" Πίνακας Επενδύσεων Ομολογιακών Τίτλων (31/12/2015) Στοιχεία Χρεογράφων Πιστοληπτική ιαβάθμιση ISIN Χώρα Έκδοσης Εκδότης Ημ. Έκδοσης Ανάκληση (Callability) Πηγή Τιμολ. Moody's S&P Fitch Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου XS Γαλλία BNP PARIBAS 16/09/2010 ΌΧΙ CBBT A1 A+ /*- A+ XS Ην.Βασίλειο BP CAPITAL MARKETS PLC 07/10/2010 ΌΧΙ CBBT A2 A A XS Ολλανδία COCA-COLA HBC FINANCE BV 16/11/2009 ΌΧΙ CBBT Baa1 BBB XS Αραβικά Εμιράτα GLENCORE FIN DUBAI LTD 19/11/2012 ΌΧΙ CBBT Baa3 BBB XS Ιταλία INTESA SANPAOLO SPA 23/11/2009 ΌΧΙ CBBT Baa1 BBB- BBB+ XS Ην.Βασίλειο OTE PLC 21/11/2006 ΌΧΙ CBBT Caa2 B+ WD XS Νότιος Αφρική REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 05/04/2006 ΌΧΙ CBBT Baa2 BBB- BBB- XS Ην.Βασίλειο ROYAL BK SCOTLND GRP PLC 28/11/2013 ΌΧΙ CBBT Ba1 BBB- BBB+ FR Γαλλία SOCIETE DES AUTOROUTES 25/11/2011 ΌΧΙ CBBT Baa2u BBB+ BBB+ XS Νησιά Κέιμαν THAMES WATER UTIL CAYMAN 09/11/2010 ΌΧΙ CBBT A3 A- XS Ολλανδία VOLKSWAGEN INTL FIN NV 26/03/2013 ΌΧΙ CBBT A3 BBB+ BBB+ Ομόλογα Κυμαινομένου Επιτοκίου XS Φινλανδία BAYER NORDIC SE 28/03/2014 ΌΧΙ CBBT A3 A- XS ΗΠΑ CITIGROUP INC 09/02/2006 ΌΧΙ CBBT Baa1 BBB+ A GRR Ελλάδα HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 ΌΧΙ BGN CCC+ XS ΗΠΑ MORGAN STANLEY 13/04/2006 ΌΧΙ CBBT A3 BBB+ A Έντοκα Γραμμάτια IT Ιταλία BUONI ORDINARI DEL TES 14/01/2015 ΌΧΙ CBBT BBB+ IT Ιταλία BUONI ORDINARI DEL TES 13/02/2015 ΌΧΙ CBBT BBB+ IT Ιταλία BUONI ORDINARI DEL TES 14/09/2015 ΌΧΙ CBBT BBB+ IT Ιταλία BUONI ORDINARI DEL TES 14/12/2015 ΌΧΙ CBBT BBB+ FR Γαλλία FRENCH DISCOUNT T-BILL 11/02/2015 ΌΧΙ CBBT AA FR Γαλλία FRENCH DISCOUNT T-BILL 06/05/2015 ΌΧΙ CBBT AA ES0L Ισπανία SPAIN LETRAS DEL TESORO 20/02/2015 ΌΧΙ CBBT A-2 BBB+ ES0L Ισπανία SPAIN LETRAS DEL TESORO 13/03/2015 ΌΧΙ CBBT A-2 BBB+ BE Βέλγιο TREASURY CERTIFICATES 16/04/2015 ΌΧΙ CBBT AA Πηγές Τιμών: Bloomberg Composite Bond Trading (CBBT), Bloomberg Generic (BGN). ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

4 ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ Α. ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων 2.247,91 II. Έσοδα Ομολογιών Αλλοδαπών ανείων , ,43 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Ζημιές από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων (20.170,74) Γ. ΑΠΑΝΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ I. Αμοιβή Εταιρίας ιαχείρισης (26.317,89) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (3.759,70) III. Φόροι (376,24) IV. Τόκοι και Συναφή Έξοδα (106,00) V. Έξοδα Άρθρου 9 Του Κανονισμού (6.176,98) (20.170,74) (36.736,81) ΚΕΡ Η ΠΕΡΙΟ ΟΥ ,88 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,56 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,210 Πλέον απορρόφηση μεριδίων Α/Κ METLIFE ALICO ΙΑΧ. ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ , ,03 Μείον Εξαγορές μεριδίων ( ,1500) ( ,46) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,34 ΚΕΡ Η ΠΕΡΙΟ ΟΥ , ,22 II. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,89 Σε τρέχουσες τιμές την ,71 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,33 Σε τρέχουσες τιμές την ,33 (52.224,180) 0,00 (52.224,18) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,04 (Μερίδια ,190 * 3,5026 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ 2014 ΧΡΗΣΗ /01/13-31/12/13 01/01/14-31/12/14 01/01/15-31/12/15 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,04 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙ ΙΟΥ 31/12 3,5130 3,5097 3,5026 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την , ήταν εντός του νομίμου ορίου 20% του Καθαρού Ενεργητικού..

5 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ" ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/ , η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/ συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η Οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/ απόφαση του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν Γ ΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. 2. Η αποτίμηση των Τίτλων Α.Ε.Π του Ελληνικού ημοσίου έγινε με τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της με βάση τις τιμές Bloomberg BGN. 3. Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού καθώς και των Treasury Bills έγινε με τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της με βάση τις τιμές Bloomberg CBBT. 4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων για την περίοδο περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 5. Η συνολική αξία των Χρηματοοικονομικών στοιχείων που αφορούν κινητές αξίες και επιμετρήθηκαν σε εύλογες αξίες βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρχεται σε ,71 και σημειώνεται ότι δεν πραγματοποιήθηκε επιμέτρηση εύλογων αξιών βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν ή όχι παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων έπειτα από εισηγητική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 22/530/ ). 6. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 7. Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης των χαρτοφυλακίων ήταν μηδενικό. 8. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Απόλυτης υνητικής Ζημίας (Absolute Value At Risk ή Absolute VaR). 9. Για τον υπολογισμό της απόλυτης δυνητικής ζημιάς (Absolute VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη απόλυτη δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της απόλυτης δυνητικής ζημίας του είκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. 10. Στις 31/12/2015, το VaR του Α/Κ ήταν ,04 ευρώ ή το 0,145% του καθαρού ενεργητικού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 0,253% του καθαρού ενεργητικού (VaR χαρτοφυλακίου ,82 ευρώ). Το μικρότερο να ανέρχεται στο 0,02% του καθαρού ενεργητικού (VaR χαρτοφυλακίου 1.172,53 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 0,11% του καθαρού ενεργητικού (μέσο VaR χαρτοφυλακίου ,94 ευρώ). 11. Με την υπ' αριθμ.312/20/04/2015 απόφαση του ιοικητικού Συμβουλίου της METLIFE ΑΕ ΑΚ και με τη σύμφωνη γνώμη του θεματοφύλακα του συγχωνευόμενου Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τράπεζας EUROBANK ERGASIAS A.E.,αποφασίσθηκε η συγχώνευση με απορρόφηση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου " Metlife Alico ιαχείρισης ιαθεσίμων" από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Metlife Alico Ευρωπαϊκο ιαχείρισης ιαθεσίμων. Η METLIFE ΑΕ ΑΚ κατάρτισε Σχέδιο Συμβάσεως Συγχώνευσης,στο οποίο αναφέρονται οι λόγοι της συγχώνευσης καθώς και οι όροι που αυτή θα συντελεσθεί. ιευκρινίζεται ότι ως ημερομηνία πραγματοποιήσεως της συγχώνευσης ορίστηκε η 26η Ιουνίου 2015.Το Σχέδιο Συμβάσεως Συγχώνευσης εγκρίθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς(απόφαση Νο 12/1338/ της Εκτελεστικής Επιτροπής).Η εν λόγω συγχώνευση πραγματοποιήθηκε σύμφωνα με το άρθρο 54 του Ν.4099/ Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Χρήσης, συντάχθηκαν κατά την κρίση της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. Αθήνα 18 Απριλίου 2016 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife ΑΕ ΑΚ Β.ΑΝΤΩΝΙΑ ΗΣ Κ.ΘΕΟ ΩΡΟΠΟΥΛΟΥ

6 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ" ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Τα επιτόκια στην αγορά διαθεσίμων έχουν γίνει αρνητικά και δεν προσφέρουν ουσιαστικές αποδόσεις για τους επενδυτές, που θα πρέπει να στραφούν είτε σε τίτλους μεγαλύτερης διάρκειας ή σε εκδότες σημαντικού πιστωτικού κινδύνου για να απολαύσουν θετικές αποδόσεις. Τα επιτόκια της διατραπεζικής είναι αρνητικά εδώ και ένα χρόνο και διολισθαίνουν συνεχώς επηρεαζόμενα από τις συνεχείς μειώσεις του deposit rate από την ΕΚΤ. Η καμπύλη των επιτοκίων μέχρι το ένα έτος είναι επίπεδη στο -0,40%, κάτι που σημαίνει ότι ο επενδυτής που θα αποφασίσει να έχει ρευστότητα θα έχει κόστος στη διακράτηση των ρευστών διαθεσίμων. Επιπλέον, το νέο κύμα αποπληθωρισμού που προκαλεί η Κινεζική αναταραχή συγκρατεί τις τιμές των ομολόγων αλλά δεν είναι ακόμη έκδηλο ότι το asset class θα ευνοηθεί από την αποστροφή στον κίνδυνο των αγορών στο βαθμό που επωφελήθηκε το 2008, λόγω του πολύ χαμηλού επιπέδου των αποδόσεων. Η νέα πτώση των τιμών των εμπορευμάτων περιορίζει τις πληθωριστικές προσδοκίες και είναι πολύ πιθανό η ΕΚΤ με πολύ περιορισμένο αριθμό εργαλείων πλέον (αφού το βασικό επιτόκιο είναι ήδη στο μηδέν και το deposit facility rate στο - 0,30%) να αναγκαστεί να μεγαλώσει περαιτέρω το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης κάτι που θα καθηλώσει τα επιτόκια σε αρνητικά επίπεδα για όλο και περισσότερες ληκτότητες, για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα. Στο MetLife Alico European Money Market Instruments το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού είναι επενδεδυμένο σε έντοκα γραμμάτια χωρών της Ευρωζώνης με πολύ χαμηλές αποδόσεις. Κύριο μέλημα αυτού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η αυξημένη πιστοληπτική αξιολόγηση του προϊόντος και όχι το κυνήγι των αποδόσεων. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/15, σε Ευρώ ,71.

7 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Ευρωπαϊκό Διαχείρισης Διαθεσίμων» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Ευρωπαϊκό Διαχείρισης Διαθεσίμων» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την Περιουσιακή Κατάσταση, τα Αποτελέσματα Χρήσης, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, σε συνδυασμό με την Απόφαση 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.

8 Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν. 4099/2012, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και την Απόφαση 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έμφαση Θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σημείωση (12) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. (2) στη σημείωση (1) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Ξενάκη Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 2