DON & LOW ΕΛΛΑΣ A.B.E.E.

Transcript

1 DON & LOW ΕΛΛΑΣ A.B.E.E. ΑΡ.Μ.Α.Ε /66/Β/99/017 Ε ΡΑ: ΜΑΓΙΚΟ, ΗΜΟΣ ΒΙΣΤΩΝΙ ΑΣ, ΝΟΜΟΣ ΞΑΝΘΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 (Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης -.Π.Χ.Π.) Οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις, εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε. την 13 Μαρτίου 2009 και έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση

2 DON & LOW ΕΛΛΑΣ A.B.E.E. ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Η παρούσα Οικονοµική Έκθεση αφορά την περίοδο έως συντάχθηκε σύµφωνα µε το άρθρο 5 του Ν.3556/2007,για τις ανάγκες ενοποίησης της εισηγµένης στο Χ.Α. µητρικής ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ ΑΒΕΕ,και εγκρίθηκε από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 13 Μαρτίου 2009 Σελίδα Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου Έκθεση - Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Καταστάσεις Αποτελεσµάτων της χρήσης που έληξε την 31 εκεµβρίου Ισολογισµοί της 31 εκεµβρίου Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων για την χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου Καταστάσεις Ταµειακών Ροών για την για την χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων της 31 εκεµβρίου Στοιχεία & Πληροφορίες

3 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε.» ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ Το ιοικητικό Συµβούλιο της DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε. παρουσιάζει την έκθεση του για τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31/12/2008 σύµφωνα µε το άρθρο 136 του Κ.Ν. 2190/1920. Οι επισυναπτόµενες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε. καλύπτουν το χρονικό διάστηµα 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2008 και συντάχθηκαν σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης. Εξέλιξη και Επιδόσεις της Εταιρείας Στη συνέχεια παρατίθενται τα βασικά στοιχεία αποτελεσµάτων στη χρήση 2008 σε σχέση µε τη χρήση 2007: Don & Low Ελλάς ΑΒΕΕ Πωλήσεις ,9% Κόστος Πωληθέντων ,3% Μικτό Κέρδος ,1% Περιθώριο Μ.Κ. 8,0% 8,7% Λοιπά Λειτ. Έσοδα ,8% Έξοδα ιαθέσεως ,4% Έξοδα ιοικήσεως ,7% Λοιπά Λειτ. Έξοδα ,3% Κέρδος Λειτουργίας ,7% Περιθώριο Λειτουργικού Κέρδους 1,8% 2,7% Καθαρά Κόστη Χρηµατοδότησης ,9% Έσοδα από Συνδεδεµένες Επιχ. 0 0 #DIV/0! Κέρδη προ Φόρων ,3% Περιθώριο Κερδών προ Φόρων 1,0% 2,0% Φόρος Εισοδήµατος ,7% Κέρδη µετά από Φόρους ,3% Περιθώριο ΚΜΦ 0,7% 1,8% Ο κύκλος εργασιών το 2008 διαµορφώθηκε στα Ευρώ παρουσιάζοντας µείωση της τάξεως του 10,9% σε σχέση µε πέρυσι. Το 2008 τα µικτά κέρδη ανήλθαν σε Ευρώ παρουσιάζοντας µείωση της τάξεως του 18,1% σε σχέση µε πέρυσι. Τα κέρδη εκµεταλλεύσεως διαµορφώθηκαν στα Ευρώ παρουσιάζοντας µείωση της τάξεως του 38,7%. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθε σε Ευρώ παρουσιάζοντας µείωση της τάξεως του 57,3% σε σχέση µε πέρυσι, ενώ τα κέρδη µετά από φόρους ανήλθαν σε Ευρώ εµφανίζοντας µείωση της τάξεως του 66,3% σε σχέση µε το Στοιχεία Ισολογισµού Το Σύνολο του Ενεργητικού στις ανέρχεται στις σε Ευρώ Το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε. ανέρχεται σε Ευρώ και διαιρείται σε κοινές ανώνυµες µετοχές ονοµαστικής αξίας Ευρώ 29,50 η κάθε µία. Ο είκτης Ξένα/Ίδια Κεφάλαια διαµορφώνεται σε 0,4 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ

4 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE Επισηµαίνεται ότι επί των ακινήτων (οικοπέδων και κτιρίων) της Εταιρείας δεν υπάρχουν εµπράγµατα βάρη. ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Συναλλαγµατικοί κίνδυνοι Η Εταιρεία εκτίθεται σε συναλλαγµατικούς κινδύνους, προερχόµενους από εµπορικές συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα. Προκειµένου να ελαχιστοποιηθούν οι συναλλαγµατικοί κίνδυνοι, σύµφωνα µε τις εκάστοτε ανάγκες, σε ορισµένες περιπτώσεις αυτές οι συναλλαγές καλύπτονται µε προθεσµιακή προπώληση συναλλάγµατος σε προκαθορισµένη τιµή. Πιστοδοτικοί κίνδυνοι Η Εταιρεία εκτίθεται σε πιστοδοτικούς κινδύνους απαιτήσεων. Ο Όµιλος εφαρµόζει µε συνέπεια σαφή πιστοδοτική πολιτική, η οποία παρακολουθείται και αξιολογείται σε συνεχή βάση, ώστε η χορηγούµενη πίστωση να µην υπερβαίνει το πιστωτικό όριο ανά πελάτη. Επίσης, ο Όµιλος συνάπτει ασφαλιστήρια συµβόλαια κάλυψης πωλήσεων ανά πελάτη. Η εταιρεία δεν απαιτεί εµπράγµατες εγγυήσεις επί περιουσιακών στοιχείων των πελατών. Κατά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού η εταιρεία δεν είχε σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Στον ακόλουθο πίνακα γίνεται ανάλυση της ενηλικίωσης των πελατών και λοιπών απαιτήσεων στις 31/12/2008. Εταιρεία ηµέρες ηµέρες ηµέρες και άνω Προβλέψεις επισφαλών πελατών Κίνδυνος διακύµανσης τιµών α υλών Η εταιρεία είναι εκτεθειµένη στη διακύµανση των τιµών του πολυπροπυλενίου,την οποία αντιµετωπίζει µε ανάλογη µεταβολή στην τιµή πώλησης του τελικού προϊόντος. Το ενδεχόµενο να µη µετακυληθεί πλήρως η αύξηση της τιµής του πολυπροπυλενίου στην τιµή πώλησης προκαλεί συµπίεση των περιθωρίων κέρδους. Επίσης ο κίνδυνος της διακύµανσης των τιµών των πρώτων υλών,εντοπίζεται και στην περίπτωση µιας ραγδαίας πτώσης των τιµών. Κίνδυνοι ρευστότητας Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας εστιάζεται στην διαχείριση των ταµειακών εισροών και εκροών σε µόνιµη βάση,ούτως ώστε ο όµιλος να έχει την δυνατότητα να ανταποκρίνεται στις ταµειακές του υποχρεώσεις. Ο παρακάτω πίνακας εµφανίζει την σχέση µεταξύ απαιτήσεων-χρηµατικών διαθεσίµων και υποχρεώσεων χορηγήσεων την 31/12/2008,σύµφωνα µε τις ηµεροµηνίες λήξεως αυτών. DON & LOW ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ

5 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE Έως 1 µήνα 1-6 µήνες 6-12 µήνες Από 1-5 Σύνολο χρόνια Πελάτες Μείον προβλέψεις Λοιπές απαιτήσεις Χρηµατικά διαθέσιµα Σύνολο Έως 1 µήνα 1-6 µήνες 6-12 µήνες Από 1-5 Σύνολο χρόνια Προµηθευτές Λοιπές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµος δανεισµός Μακροπρόθεσµος δανεισµός Σύνολο Κίνδυνος επιτοκίου Τα βραχυπρόθεσµα δάνεια έχουν χορηγηθεί από διάφορες τράπεζες, µε επιτόκιο Euribor, πλέον περιθωρίου και Libor πλέον περιθωρίου. Εκτιµάται ότι µια µεταβολή του µέσου ετήσιου επιτοκίου κατά 1 ποσοστιαία µονάδα, θα προκαλέσει επιβάρυνση /(βελτίωση) των κερδών προ φόρων ως εξείς. Πιθανή µεταβολή επιτοκίου Επίδραση στα κέρδη προ φόρων Εταιρεία Αύξηση επιτοκίου 1% Μείωση επιτοκίου 1% (58.268) (43.801) Κίνδυνος Κεφαλαιακής Επάρκειας Η Εταιρεία ελέγχει τη κεφαλαιακή επάρκεια χρησιµοποιώντας τον δείκτη καθαρού δανεισµού προς λειτουργικά κέρδη και τον δείκτη καθαρού τραπεζικού δανεισµού προς ίδια κεφάλαια. DON & LOW ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ

6 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE Μακροπρόθεσµος δανεισµός - - Βραχυπρόθεσµος δανεισµός ανεισµός Μείον Χρηµατικά διαθέσιµα Καθαρός δανεισµός EBITDA EBITDA/ΚΑΘΑΡΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΑΝΕΙΣΜΟ 0,43 0, Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΘΑΡΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΑΝΕΙΣΜΟ/Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 0,60 0,59 Συναλλαγές µε Συνδεµένα Μέρη Τα ποσά των ενδοεταιρικών πωλήσεων και αγορών-δαπανών, σωρευτικά κατά την περίοδο ανέρχονται σε Ευρώ και Ευρώ ενώ τα υπόλοιπα των ενδοεταιρικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων στην λήξη της τρέχουσας περιόδου σε Ευρώ και Ευρώ αντίστοιχα. Τα ποσά των ενδοεταιρικών συναλλαγών, τη χρήση 2008 αναλύονται ως εξής: Εταιρείες Πωλήσεις Αγορές- απάνες Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ PACK A.B.E.E THRACE IPOMA A.D SYNTHETIC PACK. LTD SYNTHETIC POLYBALK AB SYNTHETIC POLYBALK AS DON & LOW LTD Σύνολο Οι συναλλαγές µεταξύ των συνδεµένων µερών γίνονται σε κανονικές τιµές. Καµιά εγγύηση δεν έχει δοθεί ούτε έχει ληφθεί από τα συνδεδεµένα µέρη. Ξάνθη, 13/3/2009 Το ιοικητικό Συµβούλιο DON & LOW ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ

7 Α Π Ο Κ Λ Ε Ι Σ Τ Ι Κ Ο Σ Α ν τ ι π ρ ό σ ω π ο ς τ η ς ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της «DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε.» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της «DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε.», που αποτελούνται από τον ισολογισµό της 31 ης εκεµβρίου 2008, και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας.

8 Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας κατά την 31 εκεµβρίου 2008, την χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις Ταµειακές της Ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων νοµικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζοµένων από τα άρθρα 43 α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 30 Μαρτίου 2009 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΠΑΠΑΠΟΣΤΟΛΟΥ Ν. ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα ΚΕΝΤΡΙΚΟ ΙΟΙΚΗΣΗ: ΦΩΚ. ΝΕΓΡΗ ΑΘΗΝΑ ΤΗΛ: FAX: solaeoe@otenet.gr site: ΑΘΗΝΑ: Γ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ ΑΘΗΝΑ ΤΗΛ: FAX: ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ: ΒΑΛΚΑΝΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ (ΚΤΙΡΙΟ ΑΛΕΞΑΝ ΡΟΣ) ΓΙΑΝΝΙΤΣΩΝ 31 & ΠΑΤΡ. ΚΥΡΙΛΛΟΥ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ ΤΗΛ: /1 FAX: solthess@otenet.gr ΚΕΡΚΥΡΑ: Λ. ΗΜΟΚΡΑΤΙΑΣ ΚΕΡΚΥΡΑ ΤΗΛ FAX: solcorfu@hol.gr ΠΑΤΡΑ: ΑΜΕΡΙΚΗΣ ΠΑΤΡΑ ΤΗΛ: FAX: solpatra@otenet.gr ΚΑΒΑΛΑ ΑΓΚΛΗ ΚΑΒΑΛΑ ΤΗΛ: FAX: solkaval@hol.gr ΗΡΑΚΛΕΙΟ ΚΡΗΤΗΣ: ΕΘΝΙΚΗΣ ΑΝΤΙΣΤΑΣΕΩΣ ΗΡΑΚΛΕΙΟ ΤΗΛ FAX: solkriti@otenet.gr ΙΩΑΝΝΙΝΑ Ν. ΖΕΡΒΑ 2, ΠΛΑΤΕΙΑ ΠΥΡΡΟΥ ΙΩΑΝΝΙΝΑ ΤΗΛ , FAX: solioan@hol.gr ΛΑΡΙΣΑ; ΠΑΝΑΓΟΥΛΗ ΛΑΡΙΣΑ ΤΗΛ FAX: solarisa@hol.gr

9 DON & LOW ΕΛΛΑΣ A.B.E.E. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 ΚΑΙ 2007 Ποσά σε Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Σηµ Εταιρεία Κύκλος εργασιών Κόστος πωλήσεων 4 ( ) ( ) Μικτό κέρδος Λοιπά λειτουργικά έσοδα Έξοδα διάθεσης 4 ( ) ( ) Έξοδα διοίκησης 4 ( ) ( ) Λοιπά λειτουργικά έξοδα 7 (40.274) (47.007) Λειτουργικό κέρδος προ χρηµ/κων εξόδων και φόρων Χρηµατοοικονοµικά έσοδα (έξοδα) καθαρά 8 ( ) ( ) Έσοδα από συνδεδεµένες επιχειρήσεις - - (Ζηµία)/Κέρδη, προ φόρων Μείον: φόρος εισοδήµατος 9 (79.695) (57.464) (Ζηµία)/Κέρδη, µετά από φόρους Αποσβέσεις Κέρδη/(ζηµίες) προ χρηµ/κών,επενδυτικών εξόδων,φόρων & αποσβέσεων(ebitda) Αποσβέσεις (6) Οι Οικονοµικές Καταστάσεις που παρατίθενται στις σελίδες 1 έως 18, συντάχθηκαν σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν.2190/20 όπως τροποποιηµένα ισχύουν σήµερα και µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 13 Μαρτίου 2009 και υπογράφονται, για λογαριασµό αυτού, από τους: Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ 9-27) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. O Πρόεδρος & ιευθ.σύµβουλος Ο Αντιπρόεδρος Ο Λογιστής ΚΩΝ/ΝΟΣ ΣΤ. ΧΑΛΙΟΡΗΣ ΘΕΟ ΟΣΙΟΣ ΑΝΤ.ΚΟΛΥΒΑΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΜΩΥΣΙ ΗΣ Α Τ. ΑΑ Α Τ. ΑΕ Α Τ. AB ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΟΕΕ Α ΤΑΞΕΩΣ

10 DON & LOW ΕΛΛΑΣ A.B.E.E. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΙ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 ΚΑΙ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 Ποσά σε Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Σηµ Εταιρεία ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Πάγιο Ενεργητικό Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία Αύλα περιουσιακά στοιχεία Λοιπές µακροχρόνιες απαιτήσεις Αναβαλλόµενοι φόροι Σύνολο µη Κυκλοφορούντος Ενεργητικού Κυκλοφορούν Ενεργητικό Αποθέµατα Φόρος Εισοδή µατος Εισπρακτέος Πελάτες Λοιποί λογαριασµοί εισπρακτέοι Χρηµατικά διαθέσιµα και ισοδύναµα αυτών Σύνολο κυκλοφορούντος Ενεργητικού ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικό Υπέρ το Άρτιο 14 (41.897) (41.897) Λοιπά Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέο (77.083) ( ) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων (α) Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµα δάνεια Παροχές προσωπικού Αναβαλλόµενοι φόροι Άλλες Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις (5.466) (3,609) Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµα δάνεια Φόρος εισοδήµατος - - Λοιποί λογαριασµοί πληρωτέοι-δεδουλευµένα έξοδα Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (β) ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ & ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ(α) + (β) Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις οι οποίες παρατίθενται στις σελίδες 5-18 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ 9-27) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων 2

11 DON & LOW ΕΛΛΑΣ A.B.E.E. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 ΚΑΙ 2007 Ποσά σε Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά Μετοχικό Κεφάλαιο Υπέρ το Αρτιο Αποθεµατικό Τακτικό και Αφορ. Αποθεµατικά Αποθεµατικό συναλ/κών διαφορών µετατροπής ιαφ. αναπρ/γής Επιχορηγήσεις επενδύσεων Αποτελέσµατα εις νέο ικαιώµατα µειοψηφίας Σύνολο Υπόλοιπο την (41.897) ( ) Σύνολο αναγνωρισµένων κερδών /( ζηµιών) Λοιπές µεταβολές (5.591) (5.591) Μεταβολές περιόδου Υπόλοιπο την (41.897) (77.083) Υπόλοιπο την (41.897) ( ) Σύνολο αναγνωρισµένων κερδών /(ζηµιών) Λοιπές µεταβολές (10.426) (10.426) Μεταβολές περιόδου Υπόλοιπο την (41.897) ( ) Οι Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις οι οποίες παρατίθενται στις σελίδες 5-18 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ 9-27) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων 3

12 DON & LOW ΕΛΛΑΣ A.B.E.E. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 ΚΑΙ 2007 Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Εταιρεία Ταµειακές Ροές από Λειτουργικές ραστηριοτήτες Κέρδη, προ φόρων και δικαιωµάτων µειοψηφίας Πλέον / µείον προσαρµογών για: Αποσβέσεις Προβλέψεις - Συναλλαγµατικές διαφορές Κέρδη από πώληση παγίων (574) (1.199) Χρεωστικοί τόκοι Λειτουργικά κέρδη προ µεταβολών κεφαλαίου κίνησης (Αύξηση) / µείωση απαιτήσεων (79.353) ( ) Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων (34.189) Αύξηση / (µείωση) υποχρεώσεων ( ) ( ) Χρηµατικά διαθέσιµα από λειτουργίκές δραστηριότητες Πληρωθέντες τόκοι ( ) ( ) Πληρωθέντες φόροι (81.398) Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (α) Επενδυτικές ραστηριότητες Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων & άυλων περιουσιακών στοιχείων Εισπραχθέντες τόκοι Αγορά ενσωµάτων και αΰλων περιουσιακών στοιχείων ( ) (97.358) Αγορά άλλων επενδύσεων - - Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ) (76.691) Χρηµατοδοτικές ραστηριότητες Εισπράξεις από τρέχοντες δανεισµούς Αποπληρωµές δανείων ( ) - Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση χρηµ/κών διαθεσίµων και ισοδύναµων αυτών Χρηµατικά διαθέσιµα και ισοδύναµα αυτών την 1 η Ιανουαρίου Χρηµατικά διαθέσιµα και ισοδύναµα αυτών την 31 εκεµβρίου Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις οι οποίες παρατίθενται στις σελίδες 5-18 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ 9-27) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. 4

13 DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 (Ποσά σε Ευρώ εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά) 1 Σύσταση - ραστηριότητες ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας Η DON & LOW ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ (εφεξής Η Εταιρεία ) ιδρύθηκε το 1999, µε ΑΡ. ΜΑΕ 44194/66/Β/99/017 και έχει έδρα τον οικισµό Μαγικού του ήµου Βιστωνίδας του Νοµού Ξάνθης. Το αντικείµενο εργασιών της Εταιρείας είναι η παραγωγή πλαστικών και συνθετικών υφασµάτων διαφόρων τύπων καθώς και παντός τύπου πλαστικών ειδών συσκευασίας. Στο Μετοχικό Κεφάλαιο της εταιρείας συµµετέχει η εταιρεία ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ ΑΒΕΕ µε ποσοστό 100% µετά την εξαγορά του 20% ποσοστού της µειοψηφίας σύµφωνα µε απόφαση της Ε.Γ.Σ. της 19 εκεµβρίου 2008.Το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας καταρτίζεται από τους: Όνοµα Χαλιoρής Κωνσταντίνος Κολύβας Θεοδόσιος Καραγεωργίου Χρήστο Χρούντας ηµήτριος Θέση Πρόεδρος & ιευθύνων Σύµβουλος Αντιπρόεδρος Μέλος Μέλος Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της εταιρείας DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε. περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της εταιρείας ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. µε έδρα το Μαγικό, του ήµου Βιστωνίδας, στο νοµό Ξάνθης και Α.Μ.Α.Ε 11188/06/Β/86/31. Η µέθοδος ενοποίησης που χρησιµοποιείται είναι η ολική µέθοδος. 2 Ακολουθούµενες λογιστικές αρχές µε τον Κ.Ν. 2190/1920, όπως τροποποιηµένος ισχύει σήµερα. 2.1 Βάση Παρουσίασης Οι συνηµµένες Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις (εφεξής Οικονοµικές Καταστάσεις ), έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε το Κ.Ν.2190/20, όπως τροποποιηµένος ισχύει σήµερα και µε τηv αρχή του ιστορικού κόστους και σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π), όπως, αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, βάσει του κανονισµού αριθµ. 1606/2002 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συµβουλίου της Ευρωπαϊκής Ένωσης, της 19 Ιουλίου Η Εταιρεία κατήρτισε αυτές τις Οικονοµικές Καταστάσεις σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο (.Λ.Π) 1, περί Προετοιµασίας Οικονοµικών Καταστάσεων και ακολούθησε το.π.χ.π. 1, περί πρώτης εφαρµογής των.π.χ.π., όπως και το σύνολο των Λογιστικών Προτύπων και διερµηνιών που έχουν υιοθετηθεί απο την Ευρωπαϊκή Ένωση και η εφαρµογή τους είναι υποχρεωτική για τη σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων που καλύπτουν περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου Η εφαρµογή των ανωτέρω Λογιστικών Προτύπων και διερµηνιών καλύπτει όλες τις περιόδους, τρέχουσα και συγκριτικές, που παρουσιάζονται στις Οικονοµικές Καταστάσεις. 2.2 Εκτιµήσεις της ιοίκησης Η σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων, σύµφωνα µε τα.π.χ.π., απαιτεί τη διενέργεια εκτιµήσεων από τη ιοίκηση και την υιοθέτηση παραδοχών, οι οποίες δύνανται να επηρεάσουν τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις για ενδεχόµενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων, καθώς επίσης και τα ποσά εσόδων και εξόδων που αναγνωρίσθηκαν κατά τη διάρκεια της λογιστικής περιόδου. Η χρήση της διαθέσιµης πληροφόρησης, η οποία στηρίζεται σε ιστορικά δεδοµένα και σε υποθέσεις και η εφαρµογή υποκειµενικής κρίσης αποτελούν αναπόσπαστα στοιχεία για τη διενέργεια εκτιµήσεων. Οι εκτιµήσεις και τα κριτήρια λήψης αποφάσεων, επανεκτιµώνται για να λάβουν υπόψη τις τρέχουσες εξελίξεις και οι επιπτώσεις, από τυχόν αλλαγές τους, αναγνωρίζονται στις Οικονοµικές Καταστάσεις κατά τον χρόνο που πραγµατοποιούνται. Τα πραγµατικά µελλοντικά αποτελέσµατα ενδέχεται να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιµήσεις, ενώ οι όποιες αποκλίσεις δύναται να έχουν επίπτωση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. 5

14 DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε. 2.3 Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία Τα ενσώµατα πάγια στοιχεία απεικονίζονται στο ιστορικό κόστος κτήσης, µειωµένα µε τις επιχορηγήσεις που λαµβάνονται, καθώς και µε τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν αποµειώσεις της αξίας τους. Τυχόν αναπροσαρµογές παγίων (οικοπέδων - κτιρίων) που έχουν πραγµατοποιηθεί, βάσει της ισχύουσας Ελληνικής νοµοθεσίας, αντιλογίζονται. Η αναπροσαρµογή της χρήσης 2004 αντιλογίσθηκε,ενώ των παρελθουσών δεν αντιλογίσθηκαν κάνοντας χρήση των µεταβατικών διατάξεων των.λ.π για την πρώτη εφαρµογή των.λ.π. Οι επισκευές και συντηρήσεις των ενσώµατων παγίων στοιχείων επιβαρύνουν την Κατάσταση Αποτελεσµάτων µε την πραγµατοποίησή τους. Το κόστος κτήσης και οι συσσωρευµένες αποσβέσεις των παγίων που πωλούνται ή αποσύρονται, αντιλογίζονται από τους αντίστοιχους λογαριασµούς τη στιγµή της πώλησης ή της απόσυρσης και, οποιοδήποτε κέρδος ή ζηµία προκύπτει, καταχωρείται στη Κατάσταση Αποτελεσµάτων. Οι αποσβέσεις επιβαρύνουν την Κατάσταση Αποτελεσµάτων, µε βάση τη σταθερή µέθοδο απόσβεσης, καθ όλη τη διάρκεια της ζωής των ενσώµατων παγίων στοιχείων. Η εκτιµώµενη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής, ανά κατηγορία ενσώµατου παγίου στοιχείου, έχει ως εξής: Κατηγορία Συντελεστές Ωφέλιµη ζωή Κτίρια - Εγκατατάσεις κτιρίων - Τεχνικά έργα 2,5% - 5% έτη Μηχανήµατα - Τεχν.εγκαταστάσεις - Λοιπός µηχανολογικός εξοπλισµός 7% - 15% 6,5-14 έτη Μεταφορικά µέσα 10% - 20% 5-10 έτη Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός 10% - 20% 5-10 έτη Ηλεκτρονικοί Υπολογιστές 20% - 30% 3-5 έτη Οι εδαφικές εκτάσεις δεν αποσβένονται, εξετάζονται όµως για τυχόν αποµείωση της αξίας τους. Οι υπολειµµατικές αξίες των παγίων και η ωφέλιµη ζωή τους αναπροσαρµόζονται, αν κριθεί απαραίτητο, κάθε φορά που συντάσσονται οικονοµικές καταστάσεις. Πάγια που έχουν υποστεί αποµείωση προσαρµόζονται στην ανακτίσηµη αξία τους (Σηµείωση 2.5). 2.4 Λοιπά Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία Τα Λοιπά Αΰλα Περιουσιακά Στοιχεία αφορούν κυρίως προγράµµατα λογισµικού και δικαιώµατα βιοµηχανικής ιδιοκτησίας. Οι αξίες αυτές εµφανίζονται στο κόστος κτήσης, µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις τους. Οι αποσβέσεις των άϋλων περιουσιακών στοιχείων επιβαρύνουν τη Κατάσταση Αποτελεσµάτων, µε βάση τη σταθερή µέθοδο απόσβεσης, καθ όλη τη διάρκεια της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους. Η εκτιµώµενη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής των στοιχείων αυτών, έχει ως εξής: Κατηγορία Συντελεστές Ωφέλιµη ζωή ικαιώµατα βιοµηχανικής ιδιοκτησίας 20% 5 έτη Λογισµικά προγράµµατα Η/Υ 20% 5 έτη 2.5 Αποµειώσεις Περιουσιακών Στοιχείων (Ενσώµατων και Αΰλων) Τα Ενσώµατα Πάγια και Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία εκτιµώνται σε κάθε ηµεροµηνία κλεισίµατος Ισολογισµού, για τον εντοπισµό τυχόν ζηµίας απο αποµείωση της αξίας τους. Η σχετική ζηµία αναγνωρίζεται στη Κατάσταση Αποτελεσµάτων στην περίπτωση που η ανακτίσηµη αξία του περιουσιακού στοιχείου είναι µικρότερη απο τη λογιστική του αξία. Στην περίπτωση που προκύπτει ζηµία από πάγιο που έχει αναπροσαρµοσθεί η σχετική ζηµία µειώνει το αντίστοιχο αποθεµατικό αναπροσαρµογής. Η ανακτήσιµη αξία ορίζεται ως η µεγαλύτερη αξία µεταξύ της καθαρής αξίας πώλησης του παγίου (µείον τα απαιτούµενα για την πώληση κόστη διάθεσης) και της αξίας της χρήσης του. 6

15 DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε. 2.6 Αποθέµατα Τα Αποθέµατα απεικονίζονται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους (κτήσης ή παραγωγής) και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία είναι η εκτιµώµενη τιµή πωλήσης, κατά τη συνήθη πορεία της επιχείρησης, µειωµένη µε το υπολογιζόµενο κόστος διάθεσής τους. Το κόστος των αποθεµάτων περιλαµβάνει τις δαπάνες αγοράς, το κόστος υλικών τις δαπάνες παραγωγής και άλλες δαπάνες που πραγµατοποιήθηκαν για να φτάσουν τα αποθέµατα στην παρούσα θέση και κατάσταση. Το κόστος των αποθεµάτων προσδιορίζεται µε βάση τη µέθοδο του τριµηνιαίου σταθµικού µέσου όρου. 2.7 Λογαριασµοί Εισπρακτέοι - Προβλέψεις για Επισφαλείς Απαιτήσεις Οι εισπρακτέοι λογαριαµοί αναγνωρίζονται αρχικά στην τιµολογιακή τους αξία. Κατά τη σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων διενεργείται έλεγχος αποµείωσης και σχηµατίζεται πρόβλεψη µε ποσά για τα οποία υπάρχει εκτίµηση ότι δεν θα εισπραχθούν. Η σχηµατισθείσα πρόβλεψη αναπροσαρµόζεται και η διαφορά η οποία προκύπτει επιβαρύνει τα αποτελέσµατα της εκάστοτε περιόδου. Η Εταιρεία, για την εξασφάλιση των πιστωτικών κινδύνων, συνάπτει ασφαλιστήρια συµβόλαια κάλυψης πιστώσεων πελατών. 2.8 Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα Ταµειακών ιαθέσιµων Για σκοπούς κατάρτισης της Κατάστασης Ταµειακών Ροών, στην κατηγορία των ιαθεσίµων και Ταµειακών ιαθεσίµων περιλαµβάνονται το ταµείο, τα ισοδύναµα των ταµειακών διαθεσίµων, όπως είναι οι καταθέσεις όψεως και οι καταθέσεις προθεσµίας βραχείας διάρκειας, ήτοι αυτές που λήγουν εντός τριών µηνών από την ηµεροµηνία σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων. 2.9 Συναλλαγές σε συνάλλαγµα Τα στοιχεία που περιλαµβάνονται στις Οικονοµικές Καταστάσεις αποτιµώνται και παρουσιάζονται σε Ευρώ. Τα ποσά που προκύπτουν από συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται σε Ευρώ µε τη συναλλαγµατική ισοτιµία που ισχύει κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Τα νοµισµατικά περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις, τα οποία εκφράζονται σε ξένα νοµίσµατα, µετατρέπονται, κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού σε Ευρώ, µε βάση τη συναλλαγµατική ισοτιµία που ισχύει κατά την ηµεροµηνία αυτή. Όποιες συναλλαγµατικές διαφορές, (κέρδη ή ζηµίες) προκύπτουν απο τη µετατροπή αυτή, καταχωρούνται στη Κατάσταση Αποτελεσµάτων. Τα µη νοµισµατικά στοιχεία του Ενεργητικού και των Υποχρεώσεων, αποτιµώνται µε τις τιµές συναλλάγµατος που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία της αρχικής αναγνώρισής τους Μερίσµατα Με βάση την Ελληνική νοµοθεσία, οι εταιρείες υποχρεούνται, κάθε χρήση, να διανέµουν στους µετόχους τους, τουλάχιστον το 35% των ετήσιων κερδών, µετά από φόρους και µετά την κράτηση για τακτικό αποθεµατικό. Τα πληρωτέα µερίσµατα απεικονίζονται ως υποχρέωση κατά το χρόνο έγκρισής τους από τη γενική συνέλευση των µετόχων Έσοδα Έσοδα απο Πωλήσεις Αγαθών και Υπηρεσιών Τα έσοδα από πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών καταχωρούνται στη Κατάσταση Αποτελεσµάτων, όταν οι βασικοί κίνδυνοι και τα οφέλη που συνδέονται µε την ιδιοκτησία των αγαθών, έχουν µεταβιβαστεί στον αγοραστή Κρατικές Επιχορηγήσεις - Επιδοτήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις για ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία αφαιρούνται από τη λογιστική αξία του στοιχείου για το οποίο ελήφθησαν οι επιχορηγήσεις. Το εισόδηµα αναγνωρίζεται µε τη µορφή µειωµένων ποσών απόσβεσης κατά τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής του σχετικού στοιχείου ενεργητικού. Οι κρατικές επιδοτήσεις που αφορούν το 7

16 DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε. προσωπικό αναγνωρίζονται ως έσοδο κατά την διάρκεια των περιόδων που σχετίζονται µε τα αντίστοιχα έξοδα και εµφανίζονται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων στο λογαριασµό Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα Έσοδα απο Ενοίκια Τα έσοδα από ενοίκια αναγνωρίζονται στη Κατάσταση Αποτελεσµάτων ως έσοδο και εµφανίζονται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων στο λογαριασµό Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα Έσοδα απο Τόκους Έσοδα από τόκους θεωρούνται οι δεδουλευµένοι τόκοι, ο υπολογισµός των οποίων γίνεται λαµβάνοντας υπόψη το ανεξόφλητο κεφάλαιο και το ισχύον επιτόκιο Έξοδα Τα έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα σε δουλευµένη βάση. Οι δαπάνες των λειτουργικών µισθώσεων αναγνωρίζονται στη Κατάσταση Αποτελεσµάτων καθ όλη τη διάρκεια της µίσθωσης. Το καθαρό κόστος χρηµατοδότησης αποτελείται απο τους δουλευµένους τόκους, επί των συναφθέντων δανείων, που υπολογίζονται µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων των δουλευµένων πιστωτικών τόκων, που προκύπτουν απο τη βραχυπρόθεσµη επένδυση των διαθεσίµων Φόρος Εισοδήµατος Η επιβάρυνση της χρήσης/περιόδου µε φόρους εισοδήµατος αφορά τους τρέχοντες και τους αναβαλόµενους φόρους. Τρέχοντες φόροι εισοδήµατος είναι οι πληρωτέοι φόροι επί του φορολογητέου εισοδήµατος της χρήσης βάσει των συντελεστών φόρου που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού, καθώς και οι τυχόν πρόσθετοι φόροι εισοδήµατος που αφορούν προηγούµενες χρήσεις. Αναβαλόµενοι, είναι οι φόροι (ή οι φορολογικές ελαφρύνσεις), που σχετίζονται µε τα απεικονιζόµενα στην τρέχουσα χρήση κέρδη (ή ζηµίες) οι οποίοι θα καταλογισθούν απο τις φορολογικές αρχές σε µελλοντικές χρήσεις. Οι αναβαλόµενοι φόροι εισοδήµατος υπολογίζονται, βάσει των θεσπισµένων συντελεστών φόρου που θα ισχύουν κατά το χρόνο καταλογισµού τους, επί της διαφοράς µεταξύ της λογιστικής και της φορολογικής βάσης των επιµέρους περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, στο βαθµό που οι διαφορές αυτές συνθέτουν ετεροχρονισµούς, που θα εξαλειφθούν στο µέλλον. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις, αναγνωρίζονται µόνο στην έκταση στην οποία είναι πιθανό ότι θα υπάρξουν µελλοντικά φορολογητέα κέρδη, µε τα οποία θα συµψηφισθούν οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις µειώνονται κατά την έκταση στην οποία δεν είναι πλέον προφανές ότι η σχετική µελλοντική φορολογική ελάφρυνση θα εξασφαλισθεί. Ο τρέχων και ο αναβαλλόµενος φόρος καταχωρούνται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων Καθαρή Θέση, αν αφορούν στοιχεία που έχουν αναγνωρισθεί απευθείας στην Καθαρή Θέση. ή απευθείας στην 2.14 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν υπάρχει υποχρέωση, από γεγονότα που ήδη έχουν συµβεί και είναι βέβαιο ότι η τακτοποίησή τους θα δηµιουργήσει εκροή, το ύψος της οποίας µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Η αναγνώριση των προβλέψεων γίνεται στη παρούσα αξία των κεφαλαίων που αναµένεται να απαιτηθούν για να τακτοποιηθούν οι υποχρεώσεις. Οι σχηµατισθείσες προβλέψεις µειώνονται µε τα ποσά που καταβάλλονται για τον διακανονισµό των υποχρεώσεων αυτών. Τα ποσά των προβλέψεων επανεκτιµώνται, κατά τη σύνταξη των εκάστοτε Οικονοµικών Καταστάσεων. Προβλέψεις για µελλοντικές ζηµίες δεν αναγνωρίζονται. Αποζηµειώσεις που εισπράτονται από τρίτους και αφορούν µέρος, ή όλο το ποσό της εκτιµηµένης εκροής, αναγνωρίζονται σαν στοιχείο του Ενεργητικού, µόνο όταν είναι βέβαιη η είσπραξη του. 8

17 DON & LOW ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Για σκοπούς αποτίµησης, τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διακρίνονται ως εξής: α) Επενδύσεις διακρατούµενες µέχρι τη λήξη Στη κατηγορία αυτή ανήκουν τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Ενεργητικού, για τα οποίο υπάρχει πρόθεση και δυνατότητα διακράτησης τους µέχρι τη λήξη τους. Οι επενδύσεις αυτές αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος τους. β) Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση Στη κατηγορία αυτή ανήκουν τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία για τα οποία υπάρχει πρόθεση για πώληση τους σε σύντοµο χρονικό διάστηµα (µετοχές, κλπ). Τα στοιχεία αυτά αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους, µε µεταφορά της προκύπτουσας σε κάθε αποτίµηση διαφοράς, σε ιδιαίτερο αποθεµατικό της Καθαρής Θέσης Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα και λογιστική αντιστάθµισης Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα είναι αυτά που, κατά την έναρξη τους έχουν µηδενική ή µικρή αξία, η οποία µεταβάλλεται ανάλογα µε τη µεταβολή που σηµειώνεται σε κάποιο υποκείµενο στοιχείο µε το οποίο συνδέονται (επιτόκια, συνάλλαγµα, κλπ). Όταν το παράγωγο αποκτά θετική αξία, αναγνωρίζεται στις Οικονοµικές Καταστάσεις ως στοιχείο Ενεργητικού, ενώ αντίθετα, όταν αποκτά αρνητική αξία, αναγνωρίζεται ως υποχρέωση. Τα παράγωγα που χρησιµοποιεί ο Όµιλος είναι για σκοπούς αντιστάθµισης του κινδύνου από απαιτήσεις πελατών σε ξένο νόµισµα. Η µεταβολή της αξίας του µέσου αντιστάθµiσης και η µεταβολή της αξίας του αντισταθµιζόµενου στοιχείου που οφείλεται στους κινδύνους που αντισταθµίζονται, αναγνωρίζονται στη Κατάσταση Αποτελεσµάτων ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το Άρτιο Η διαφορά µεταξύ της ονοµαστικής αξίας των µετοχών και της τιµής των καταχωρούνται στο λογαριασµό «Υπέρ το Άρτιο Αποθεµατικό» Αποτελέσµατα εις νέον Τα πληρωτέα µερίσµατα, µειώνουν το λογαριασµό «Αποτελέσµατα εις νέον» µε πίστωση της υποχρέωσης, κατά το χρόνο έγκρισής της από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων. 9

18 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE 3 Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα Πιστωτικές συναλλαγµατικές διαφορές Επιδοτήσεις Ο.Α.Ε Κέρδη από πώληση παγίων Έσοδα παροχής υπηρεσιών - - Λοιπά λειτουργικά έσοδα Σύνολο Ανάλυση Εξόδων Παραγωγή ιοίκηση ιάθεση Σύνολο Παραγωγή ιοίκηση ιάθεση Σύνολο Αναλώσεις αποθεµάτων Αµοιβές-έξοδα προσωπικού Τόκοι-έξοδα SLI Αµοβές-έξοδα τρίτων Ηλεκτρικό ρεύµα Λοιπές παροχές τρίτων Μεταφορικά Αναλώσιµα ιάφορα έξοδα Αποσβέσεις Σύνολο Κόστος Μισθοδοσίας Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού στο τέλος κάθε περιόδου αναλύεται ως εξής: Μισθωτοί Ηµεροµίσθιοι Σύνολο

19 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE Το κόστος µισθοδοσίας αναλύεται ως εξής: Μισθοί Κοινωνικές επιβαρύνσεις Λοιπά Σύνολο Ηµεροµίσθια Κοινωνικές επιβαρύνσεις Λοιπά Σύνολο Μερικό Σύνολο Πρόβλεψη αποζηµ.προσωπικού Γενικό Σύνολο Το σύνολο του προσωπικού της εταιρείας, είναι ασφαλισµένο τόσο για ιατροφαρµακευτική περίθαλψη, όσο και για κύρια σύνταξη στο Ίδρυµα Κοινωνικών Ασφαλίσεων. 6 Ανάλυση Αποσβέσεων Παραγωγή ιοίκηση ιάθεση 55 - Σύνολο Λοιπά Λειτουργικά Έξοδα Χρεωστικές συναλλαγµατικές διαφορές Λοιπά λειτουργικά έξοδα Σύνολο Ανάλυση Χρηµατοοικονοµικών Εσόδων - Εξόδων Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα ( ) ( ) 11

20 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE Σύνολο ( ) ( ) 9 Φόρος Εισοδήµατος Σύµφωνα µε την ελληνική φορολογική νοµοθεσία, Ν.3697/2008 ο φόρος εισοδήµατος υπολογίζεται µε συντελεστή 25% για την χρήση 2008 και µειώνεται σταδιακά κατά µία ποσοστιαία µονάδα κάθε έτος από το 2010 µέχρι και το Για το λόγο αυτό έγινε επαναπροσδιορισµός του αναβαλλόµενου φόρου και η σχετική µεταβολή καταχωρήθηκε στα αποτελέσµατα χρήσης.με την φορολόγηση των κερδών των εταιρειών, οι µέτοχοι λαµβάνουν τα µερίσµατα που τους αναλογούν. Φόρος εισοδήµατος - - Πρόβλεψη διαφ.φόρου εισοδήµατος (80.000) - Αναβαλλόµενος φόρος 305 (57.464) Σύνολο (79.695) (57.464) Ο αναβαλλόµενος φόρος στη Κατάσταση Αποτελεσµάτων προκύπτει από τις ακόλουθες προσωρινές διαφορές: ικαιώµατα εργαζοµένων (1.534) Προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων - - Πάγια - διαφορά συντελεστών αποσβέσεων- επιχορηγήσεις παγίων (62.184) Λοιπές αιτίες Σύνολο 305 (57.464) Ο φόρος εισοδήµατος στη Κατάσταση Αποτελεσµάτων προκύπτει ως εξής: Κέρδη προ φόρων Συντελεστής φόρου εισοδήµατος 25% 25% Φόρος εισοδήµατος περιόδου (71.885) Ζηµίες παρελθουσών χρήσεων ( ) Μη καταχωρηθέντα φορολογικά αποτελέσµατα - (57.464) Φόρος εισοδήµατος - - Aνέλεγκτες είναι οι χρήσεις από το 2005 έως και το Συνεπώς οι φορολογικές υποχρεώσεις για τις χρήσεις αυτές δεν έχουν καταστεί οριστικές.η ιοίκηση της εταιρείας θεωρεί επαρκή την σχηµατισµένη πρόβλεψη των ευρώ ,για τις ανέλεγκτα φορολογικά χρήσεις. 12

21 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE 10 Ενσώµατα και Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία α. Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία Γήπεδα - Οικόπεδα Κτίρια & Τεχν. Έργα Μηχανήµατα & Τεχνικές Εγκαταστάσεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα & Λοιπός Εξοπλισµός Πάγια υπό Εκτέλεση ή Εγκατάσταση Σύνολο ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ Αξία κτήσης Προσθήκες Εκποιήσεις/Μεταφορές - - (9.938) - - (9.938) Αξία κτήσης ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Συσσωρ. αποσβέσεις ( ) ( ) (31.269) (53.125) - ( ) Αποσβέσεις περιόδου - (27.875) ( ) (356) (7.095) ( ) Αποσβέσεις εκποιήσεων Συσσωρ. αποσβέσεις ( ) ( ) (31.625) (60.220) ( ) ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ Γήπεδα - Οικόπεδα Κτίρια & Τεχν. Έργα Μηχανήµατα & Τεχνικές Εγκαταστάσεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα & Λοιπός Εξοπλισµός Πάγια υπό Εκτέλεση ή Εγκατάσταση Σύνολο ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ Αξία κτήσης Προσθήκες Εκποιήσεις/Μεταφορές - - (6.809) (6.809) Αξία κτήσης ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Συσσωρ. αποσβέσεις ( ) ( ) (30.901) (45.951) - ( ) Αποσβέσεις περιόδου - (27.524) ( ) (368) (7.174) - ( ) Αποσβέσεις εκποιήσεων Συσσωρ. αποσβέσεις ( ) ( ) (31.269) (53.125) - ( ) ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ

22 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE εν υπάρχουν εµπράγµατα βάρη επί των ενσωµάτων παγίων στοιχείων. β. Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία Λογισµικό Η/Υ ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ Αξία κτήσης Προσθήκες - Αξία κτήσης ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Συσσωρ. αποσβέσεις Αποσβέσεις περιόδου - Συσσωρ. αποσβέσεις ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ ΥΠΟΛΟΙΠΟ Λογισµικό Η/Υ ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ Αξία κτήσης Προσθήκες 561 Αξία κτήσης ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Συσσωρ. αποσβέσεις Αποσβέσεις περιόδου - Συσσωρ. αποσβέσεις ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ ΥΠΟΛΟΙΠΟ Αποθέµατα Εµπορεύµατα Προϊόντα Παραγωγή σε εξέλιξη - Α Ύλες Προκαταβολές για αγορές αποθεµάτων Σύνολο

23 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE 12 Λοιποί Λογαριασµοί Εισπρακτέοι Πελάτες Γραµµάτια - επιταγές µεταχρονολογηµένες Απαιτήσεις από τρίτους ουλευµένα έσοδα Σύνολο Χρηµατικά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα αυτών Ταµείο Καταθέσεις όψεως και προθεσµίας Σύνολο Μετοχικό Κεφάλαιο και Υπέρ το Άρτιο Αποθεµατικό Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας αποτελείται από κοινές ανώνυµες µετοχές, ονοµαστικής αξίας Ευρώ 29,50 (σε απόλυτα ποσά) έκαστη. Το χρεωστικό υπόλοιπο του λογ/µού «Αποθεµατικό υπέρ το Άρτιο» Ευρώ ,26 αφορά έξοδα αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου κατά την τελευταία αύξηση του και παρακολουθείτo στις ασώµατες ακινητοποιήσεις. Με την προσαρµογή των ελληνικών δεδοµένων στα.λ.π, το ανωτέρω υπόλοιπο µεταφέρθηκε στον παρόντα λογ/σµο. 15 Αποθεµατικά Υπόλοιπο την Υπόλοιπο την Τακτικό Αποθεµατικό ιαφορές Αναπροσαρµογής Συµµετοχών και Χρεογράφων - - Αφορολόγητα Αποθεµατικά - Λοιπά αποθεµατικά Σύνολο Τακτικό Αποθεµατικό Σύµφωνα µε τις διατάξεις της Ελληνικής νοµοθεσίας η δηµιουργία τακτικού αποθεµατικού - µε την κατ έτος µεταφορά ποσού ίσου µε το 5% των ετησίων, µετά από φόρου κερδών - είναι υποχρεωτική, µέχρι να φθάσει το αποθεµατικό το 1/3 του µετοχικού κεφαλαίου. Το τακτικό αποθεµατικό διανέµεται µόνο κατά την διάλυση της εταιρείας, µπορεί να συµψηφιστεί όµως µε συσσωρευµένες ζηµίες Αφορολόγητα Αποθεµατικά Τα αποθεµατικά αυτά σχηµατίστηκαν κατ εφαρµογή ειδικών διατάξεων και του αναπτυξιακού νόµου 2601/98 15

24 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE 16 Μακροπρόθεσµα - Βραχυπρόθεσµα άνεια Τα βραχυπρόθεσµα δάνεια της εταιρείας έχουν χορηγηθεί από διάφορες τράπεζες, µε επιτόκιο Euribor, πλέον περιθωρίου και Libor πλέον περιθωρίου. εν έχουν εγγραφεί υποθήκες και προσηµείωσεις παγίων για την εξασφάλιση αυτών των δανείων. 17 Παροχές στο Προσωπικό Η υποχρέωση της Εταιρείας προς τους εργαζόµενούς της για την µελλοντική καταβολή παροχών ανάλογα µε το χρόνο της προϋπηρεσίας του καθενός, υπολογίζεται µε αναλογιστική µελέτη και απεικονίζεται µε βάση το αναµενόµενο να καταβληθεί δεδουλευµένο δικαίωµα του κάθε εργαζοµένου, κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού, προεξοφλούµενο στην παρούσα του αξία, σε σχέση µε τον προβλεπόµενο χρόνο καταβολής του. Το χρησιµοποιούµενο ετήσιο επιτόκιο προεξόφλησης κυµαίνεται από 4,75% για τις υποχρεώσεις που αναµένεται ότι θα ρευστοποιηθούν στο εγγύς µέλλον, σε 5,05%, για τις υποχρεώσεις που αναµένεται να ρευστοποιηθούν στο απώτερο µέλλον. Η διακίνηση του λογαριασµού των δικαιωµάτων των εργαζοµένων έως , είχε ως εξής: Πρόβλεψη 31 εκεµβρίου Αναλογιστικό Αποτέλεσµα που επιβάρυνε την Καθαρή Θέση απάνη που επιβάρυνε την χρήση Σύνολο Αναβαλλόµενοι Φόροι Μεταβολή Παγίων και -Άΰλων παγίων στοιχείων ( ) ( ) Μελλοντικές παροχές εργαζοµένων Προβλέψεις επισφαλών πελατών - - Λοιπές αιτίες Σύνολο - (983) ( ) ( ) Η αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση εµφανίζεται µε παρένθεση. 19 Λοιποί Λογαριασµοί Πληρωτέοι - εδουλευµένα Έξοδα Προµηθευτές Πιστωτές διάφοροι Υποχρεώσεις προς τρίτους ουλευµένα έξοδα Σύνολο

25 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE 20 Συναλλαγές µε Συνδεµένα Μέρη Τα ποσά των ενδοεταιρικών πωλήσεων και αγορών-δαπανών, σωρευτικά κατά την περίοδο ανέρχονται σε Ευρώ και Ευρώ ενώ τα υπόλοιπα των ενδοεταιρικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων στην λήξη της τρέχουσας περιόδου σε Ευρώ και Ευρώ αντίστοιχα. Τα ποσά των ενδοεταιρικών συναλλαγών, τη χρήση 2008 αναλύονται ως εξής: Εταιρείες Πωλήσεις Αγορές- απάνες Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ PACK A.B.E.E THRACE IPOMA A.D SYNTHETIC PACK. LTD SYNTHETIC POLYBALK AB SYNTHETIC POLYBALK AS DON & LOW LTD Σύνολο Οι συναλλαγές µεταξύ των συνδεµένων µερών γίνονται σε κανονικές τιµές. Καµιά εγγύηση δεν έχει δοθεί ούτε έχει ληφθεί από τα συνδεδεµένα µέρη. 21 ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών κινδύνων 22.1 Συναλλαγµατικοί κίνδυνοι Η Εταιρεία εκτίθεται σε συναλλαγµατικούς κινδύνους, προερχόµενους από εµπορικές συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα. Προκειµένου να ελαχιστοποιηθούν οι συναλλαγµατικοί κίνδυνοι, σύµφωνα µε τις εκάστοτε ανάγκες, σε ορισµένες περιπτώσεις αυτές οι συναλλαγές καλύπτονται µε προθεσµιακή προπώληση συναλλάγµατος σε προκαθορισµένη τιµή Πιστοδοτικοί κίνδυνοι Η Εταιρεία εκτίθεται σε πιστοδοτικούς κινδύνους απαιτήσεων. Ο Όµιλος εφαρµόζει µε συνέπεια σαφή πιστοδοτική πολιτική, η οποία παρακολουθείται και αξιολογείται σε συνεχή βάση, ώστε η χορηγούµενη πίστωση να µην υπερβαίνει το πιστωτικό όριο ανά πελάτη. Επίσης, ο Όµιλος συνάπτει ασφαλιστήρια συµβόλαια κάλυψης πωλήσεων ανά πελάτη.η εταιρεία δεν απαιτεί εµπράγµατες εγγυήσεις επί περιουσιακών στοιχείων των πελατών.κατά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού η εταιρεία δεν είχε σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Στον ακόλουθο πίνακα γίνεται ανάλυση της ενηλικίωσης των πελατών και λοιπών απαιτήσεων στις 31/12/2008. Εταιρεία ηµέρες ηµέρες ηµέρες και άνω Προβλέψεις επισφαλών πελατών Κίνδυνος διακύµανσης τιµών α υλών Η εταιρεία είναι εκτεθειµένη στη διακύµανση των τιµών του πολυπροπυλενίου,την οποία αντιµετωπίζει µε ανάλογη µεταβολή στην τιµή πώλησης του τελικού προιόντος.το ενδεχόµενο να µη µετακυληθεί πλήρως η αύξηση της τιµής του πολυπροπυλενίου στην τιµή πώλησης προκαλεί συµπίεση των περιθωρίων κέρδους. Επίσης ο κίνδυνος της διακύµανσης των τιµών των πρώτων υλών,εντοπίζεται και στην περίπτωση µιας ραγδαίας πτώσης των τιµών Κίνδυνοι ρευστότητας 17

26 DON & LOW ΕΛΛΑΣ ABEE Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας εστιάζεται στην διαχείρηση των ταµειακών εισροών και εκροών σε µόνιµη βάση,ούτως ώστε ο όµιλος να έχει την δυνατότητα να ανταποκρίνεται στις ταµειακές του υποχρεώσεις. Ο παρακάτω πίνακας εµφανίζει την σχέση µεταξύ απαιτήσεων-χρηµατικών διαθεσίµων και υποχρεώσεων χορηγήσεων την 31/12/2008,σύµφωνα µε τις ηµεροµηνίες λήξεως αυτών. Έως 1 µήνα 1-6 µήνες 6-12 µήνες Από 1-5 χρόνια Σύνολο Πελάτες Μείον προβλέψεις Λοιπές απαιτήσεις Χρηµατικά διαθέσιµα Σύνολο Έως 1 µήνα 1-6 µήνες 6-12 µήνες Από 1-5 χρόνια Σύνολο Προµηθευτές Λοιπές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµος δανεισµός Μακροπρόθεσµος δανεισµός Σύνολο Κίνδυνος επιτοκίου Τα βραχυπρόθεσµα δάνεια έχουν χορηγηθεί από διάφορες τράπεζες, µε επιτόκιο Euribor, πλέον περιθωρίου και Libor πλέον περιθωρίου. Εκτιµάται ότι µια µεταβολή του µέσου ετήσιου επιτοκίου κατά 1 ποσοστιαία µονάδα, θα προκαλέσει επιβάρυνση /(βελτίωση) των κερδών προ φόρων ως εξείς. Πιθανή µεταβολή επιτοκίου Επίδραση στα κέρδη προ φόρων Εταιρεία Αύξηση επιτοκίου 1% Μείωση επιτοκίου 1% (58.268) (43.801) 22.6 Κίνδυνος Κεφαλαιακής Επάρκειας Η Εταιρεία ελέγχει τη κεφαλαιακή επάρκεια χρησιµοποιώντας τον δείκτη καθαρού δανεισµού προς λειτουργικά κέρδη και τον δείκτη καθαρού τραπεζικού δανεισµού προς ίδια κεφάλαια Μακροπρόθεσµος δανεισµός - - Βραχυπρόθεσµος δανεισµός ανεισµός Μείον Χρηµατικά διαθέσιµα Καθαρός δανεισµός EBITDA EBITDA/ΚΑΘΑΡΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΑΝΕΙΣΜΟ 0,43 0, Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΘΑΡΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΑΝΕΙΣΜΟ/Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 0,60 0,59 22 Επικεφαλής εταιρεία του Οµίλου Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της εταιρείας ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. µε έδρα το Μαγικό, του ήµου Βιστωνίδας, στο νοµό Ξάνθης και Α.Μ.Α.Ε 11188/06/Β/8631. Οι ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας είναι διαθέσιµες στη ιεύθυνση: Υπουργείο Ανάπτυξης, ιεύθυνση Εµπορίου, Πλατεία Κάννιγος, Τ.Κ Αθήνα καθώς και στην ηλεκτρονική διεύθυνσητηςεταιρείας: 18

27 DON & LOW ÅËËÁÓ Á.Â.Å.Å. Äéåýèõíóç Ýäñáò: ÌÁÃÉÊÏ, ÄÇÌÏÓ ÂÉÓÔÙÍÉÄÁÓ, ÍÏÌÏÓ ÎÁÍÈÇÓ Áñéè. Ìçôñþïõ ÁÅ: 44194/66/Â/99/017 Óôïé åßá êáé ðëçñïöïñßåò ðåñéüäïõ áðü 1 Éáíïõáñßïõ 2008 ìý ñé 31 Äåêåìâñßïõ 2008 ÄçìïóéåõìÝíá âüóåé ôïõ Ê.Í. 2190/20 Üñèñï 135 ãéá åðé åéñþóåéò ðïõ óõíôüóóïõí åôþóéåò ïéêïíïìéêýò êáôáóôüóåéò, åíïðïéçìýíåò êáé ìç, êáôü ôá ÄËÐ Ôá ðáñáêüôù óôïé åßá êáé ðëçñïöïñßåò ðïõ ðñïêýðôïõí áðü ôéò ïéêïíïìéêýò êáôáóôüóåéò óôï åýïõí óå ìßá ãåíéêþ åíçìýñùóç ãéá ôçí ïéêïíïìéêþ êáôüóôáóç êáé ôá áðïôåëýóìáôá ôçò DON & LOW ÅËËÁÓ Á.Â.Å.Å. Óõíéóôïýìå åðïìýíùò óôïí áíáãíþóôç ðñéí ðñïâåß óå ïðïéáäþðïôå åßäïõò åðåíäõôéêþ åðéëïãþ Þ Üëëç óõíáëëáãþ ìå ôçí Åôáéñåßá íá áíáôñýîåé óôç äéåýèõíóç ôïõ äéáäéêôýïõ ôçò ìçôñéêþò, üðïõ áíáñôþíôáé ïé åôþóéåò ïéêïíïìéêýò êáôáóôüóåéò ðïõ ðñïâëýðïõí ôá ÄéåèíÞ ËïãéóôéêÜ Ðñüôõðá êáèþò êáé ç Ýêèåóç åëýã ïõ ôïõ Ïñêùôïý ÅëåãêôÞ ËïãéóôÞ. ÓÔÏÉ ÅÉÁ ÅÐÉ ÅÉÑÇÓÇÓ Áñìüäéá Íïìáñ ßá: Óýíèåóç ÄÓ: ÎÜíèçò Êùí/íïò Ó. áëéïñþò Ðñüåäñïò & Äéåõè. Óýìâïõëïò, Èåïäüóéïò Á. Êïëýâáò Áíôéðñüåäñïò, ñþóôïò Êáñáãåùñãßïõ ÌÝëïò, ÄçìÞôñéïò Á. ñïýíôáò ÌÝëïò ÓÔÏÉ ÅÉÁ ÉÓÏËÏÃÉÓÌÏÕ Çìåñïìçíßá Ýãêñéóçò ôùí ïéêïíïìéêþí êáôáóôüóåùí (áðü ôéò ïðïßåò áíôëþèçêáí ôá óõíïðôéêü óôïé åßá): 13 Ìáñôßïõ 2009 Ïñêùôüò ÅëåãêôÞò: Ðáðáðïóôüëïõ Í. Êùíóôáíôßíïò Á.Ì ÅëåãêôéêÞ åôáéñåßá: Ó.Ï.Ë. Á.Å.O.E. Ôýðïò Ýêèåóçò åëýã ïõ åëåãêôþí: Ìå óýìöùíç ãíþìç Äéåýèõíóç äéáäéêôýïõ Åôáéñåßáò: ÓÔÏÉ ÅÉÁ ÊÁÔÁÓÔÁÓÇÓ ÔÁÌÅÉÁÊÙÍ ÑÏÙÍ ÑÇÓÇÓ ÐïóÜ åêöñáóìýíá óå åõñþ ÅÍÅÑÃÇÔÉÊÏ Åíóþìáôá ÐÜãéá óôïé åßá åíåñãçôéêïý ËïéðÜ óôïé åßá ìç êõêëïöïñïýíôïò åíåñãçôéêïý Óýíïëï ìç êõêëïöïñïýíôïò åíåñãçôéêïý (á) ÁðïèÝìáôá ÁðáéôÞóåéò áðü ðåëüôåò ËïéðÜ óôïé åßá êõêëïöïñïýíôïò åíåñãçôéêïý Óýíïëï êõêëïöïñïýíôïò Åíåñãçôéêïý (â) ÓÕÍÏËÏ ÅÍÅÑÃÇÔÉÊÏÕ (á+â) ÊÁÈÁÑÇ ÈÅÓÇ ÊÁÉ ÕÐÏ ÑÅÙÓÅÉÓ ËïéðÝò ìáêñïðñüèåóìåò õðï ñåþóåéò Âñá õðñüèåóìåò äáíåéáêýò õðï ñåþóåéò ËïéðÝò âñá õðñüèåóìåò õðï ñåþóåéò Óýíïëï õðï ñåþóåùí (á) Ìåôï éêü (Þ åôáéñéêü) êåöüëáéï ËïéðÜ óôïé åßá êáèáñþò èýóçò ìåôü ùí Åôáéñåßáò ( ) ( ) Óýíïëï êáèáñþò èýóçò ìåôü ùí (Þ åôáßñùí) Åôáéñåßáò (â) ÓÕÍÏËÏ ÊÁÈÁÑÇÓ ÈÅÓÇÓ ÊÁÉ ÕÐÏ ÑÅÙÓÅÙÍ (ã) = (á) + (â) ÓÔÏÉ ÅÉÁ ÊÁÔÁÓÔÁÓÇÓ ÌÅÔÁÂÏËÙÍ ÊÁÈÁÑÇÓ ÈÅÓÇÓ ÑÇÓÇÓ ÐïóÜ åêöñáóìýíá óå åõñþ ÊáèáñÞ èýóç Ýíáñîçò ñþóåùò (1/1/2008 êáé 1/1/2007 áíôßóôïé á) ÊÝñäç / (æçìßåò) ôçò ñþóåùò ìåôü áðü öüñïõò ðïõ áíôéóôïé ïýí óôïõò ìåôü ïõò ËïéðÝò ìåôáâïëýò (5.591) (10.426) ÊáèáñÞ èýóç ëþîçò ñþóåùò (31/12/2008 êáé 31/12/2007 áíôßóôïé á) ÓÔÏÉ ÅÉÁ ÊÁÔÁÓÔÁÓÇÓ ÁÐÏÔÅËÅÓÌÁÔÙÍ ÑÇÓÇÓ ÐïóÜ åêöñáóìýíá óå åõñþ Êýêëïò åñãáóéþí ÌéêôÜ ÊÝñäç / (æçìéýò) ÊÝñäç / (æçìéýò) ðñï öüñùí, ñçìáôïäïôéêþí, åðåíäõôéêþí áðïôåëåóìüôùí êáé áðïóâýóåùí ÊÝñäç / (æçìéýò) ðñï öüñùí, ñçìáôïäïôéêþí êáé åðåíäõôéêþí áðïôåëåóìüôùí ÊÝñäç / (æçìéýò) ðñï öüñùí óýíïëï Ìåßïí öüñïé (79.695) (57.464) ÊÝñäç / (æçìéýò) ìåôü áðü öüñïõò óýíïëï Ï Áíôéðñüåäñïò Âéóôùíßäá, 13 Ìáñôßïõ 2009 Ï Ðñüåäñïò & Äéåõèýíùí Óýìâïõëïò ÊÙÍ/ÍÏÓ ÓÔ. ÁËÉÏÑÇÓ ÁÄÔ. ÁÁ Ï ËïãéóôÞò ÈÅÏÄÏÓÉÏÓ Á. ÊÏËÕÂÁÓ ÐÁÍÁÃÉÙÔÇÓ ÌÙÕÓÉÄÇÓ ÁÄÔ. AE ÁÄÔ. AB ÁÑ. ÁÄÅÉÁÓ ÏÅÅ Á' ÔÁÎÅÙÓ ÐïóÜ åêöñáóìýíá óå åõñþ ËåéôïõñãéêÝò äñáóôçñéüôçôåò ÊÝñäç ðñï öüñùí ÐëÝïí / ìåßïí ðñïóáñìïãýò ãéá: ÁðïóâÝóåéò ÐñïâëÝøåéò ÓõíáëëáãìáôéêÝò äéáöïñýò (ÊÝñäç)/ÆçìéÝò áðï ðþëçóç Ðáãßùí (574) (1.199) ñçìáôïïéêïíïìéêü (Ýóïäá)/Ýîïäá êáèáñü ËåéôïõñãéêÜ êýñäç ðñï ìåôáâïëþí êåöáëáßïõ êßíçóçò ÐëÝïí / ìåßïí ðñïóáñìïãýò ãéá ìåôáâïëýò ëïãáñéáóìþí êåöáëáßïõ êßíçóçò Þ ðïõ ó åôßæïíôáé ìå ôéò ëåéôïõñãéêýò äñáóôçñéüôçôåò: Måßùóç / (áýîçóç) áðáéôþóåùí (79.353) ( ) Måßùóç / (áýîçóç) áðïèåìüôùí ) (Ìåßùóç) / Áýîçóç õðï ñåþóåùí (ðëçí ôñáðåæþí) ( ) ( ) ñçìáôéêü äéáèýóéìá áðü ëåéôïõñãßá Ìåßïí: ñåùóôéêïß ôüêïé êáé óõíáöþ Ýîïäá êáôáâåâëçìýíá ( ) ( ) ÊáôáâåâëçìÝíïé öüñïé (81.398) Óýíïëï åéóñïþí / (åêñïþí) áðü ëåéôïõñãéêýò äñáóôçñéüôçôåò (á) ÅðåíäõôéêÝò äñáóôçñéüôçôåò ÅéóðñÜîåéò áðü ðùëþóåéò åíóþìáôùí êáé Üûëùí ðáãßùí ðåñéïõóéáêþí óôïé åßùí Ôüêïé åéóðñá èýíôåò ÁãïñÝò åíóþìáôùí êáé Üûëùí ðáãßùí ðåñéïõóéáêþí óôïé åßùí ( ) (97.358) Óýíïëï åéóñïþí / (åêñïþí) áðü åðåíäõôéêýò äñáóôçñéüôçôåò (â) ( ) (76.691) ñçìáôïäïôéêýò äñáóôçñéüôçôåò ÅéóðñÜîåéò áðü åêäïèýíôá / áíáëçöèýíôá äüíåéá ÅîïöëÞóåéò äáíåßùí ( ) 0 Óýíïëï åéóñïþí / (åêñïþí) áðü ñçìáôïäïôéêýò äñáóôçñéüôçôåò (ã) ÊáèáñÞ áýîçóç / (ìåßùóç) óôá ôáìåéáêü äéáèýóéìá êáé éóïäýíáìá ñþóçò (á) + (â) + (ã) ÔáìåéáêÜ äéáèýóéìá êáé éóïäýíáìá óôçí áñ Þ ôçò ñþóçò ÔáìåéáêÜ äéáèýóéìá êáé éóïäýíáìá óôï ôýëïò ôçò ñþóçò ÐÑÏÓÈÅÔÁ ÓÔÏÉ ÅÉÁ ÊÁÉ ÐËÇÑÏÖÏÑÉÅÓ Ïé ÏéêïíïìéêÝò ÊáôáóôÜóåéò ôçò Åôáéñåßáò åíïðïéïýíôáé ìå ôç ìýèïäï ôçò ïëéêþò åíïðïßçóçò óôéò åíïðïéçìýíåò ïéêïíïìéêýò êáôáóôüóåéò ôçò åéóçãìýíçò óôï ñçìáôéóôþñéï Áèçíþí ÐËÁÓÔÉÊÁ ÈÑÁÊÇÓ Á.Â.Å.Å. ìå Ýäñá ôï Ìáãéêü ôïõ ÄÞìïõ Âéóôùíßäáò óôïí Íïìü ÎÜíèçò êáé Á.Ì.Á.Å /06/Â/86/31. Ç ÐËÁÓÔÉÊÁ ÈÑÁÊÇÓ Á.Â.Å.Å. óõììåôý åé óôï ìåôï éêü êåöüëáéï ôçò DON & LOW ÅËËÁÓ Á.Â.Å.Å. ìå ðïóïóôü 100%. Åðß ôùí ðáãßùí äåí õößóôáíôáé åìðñüãìáôá âüñç. Äåí õðüñ ïõí åðßäéêåò Þ õðü äéáéôçóßá äéáöïñýò äéêáóôéêþí Þ äéïéêçôéêþí ïñãüíùí ðïõ íá åíäý åôáé íá Ý ïõí óçìáíôéêþ åðßðôùóç óôçí ïéêïíïìéêþ êáôüóôáóç ôçò Åôáéñåßáò. Ç Åôáéñåßá ôçí áðáó ïëïýóå 171 Üôïìá ðñïóùðéêü, åíþ ôçí áðáó ïëïýóå 199 Üôïìá. Ïé óõíáëëáãýò ìåôáîý óõíäåäåìýíùí ìåñþí óýìöùíá ìå ôï Ä.Ë.Ð. 24 åßíáé ïé åîþò: i) ÐùëÞóåéò áãáèþí êáé õðçñåóéþí ii) ÁãïñÝò áãáèþí êáé õðçñåóéþí iii) ÁðáéôÞóåéò áðü óõíäåäåìýíá ìýñç iv) Õðï ñåþóåéò ðñïò óõíäåäåìýíá ìýñç v) ÓõíáëëáãÝò & ÁìïéâÝò Äéåõèõíôéêþí óôåëå þí êáé ìåëþí Ä.Ó. vii) ÁðáéôÞóåéò áðü äéåõèõíôéêü óôåëý ç êáé ìýëç ôçò äéïßêçóçò vi) Õðï ñåþóåéò ðñïò äéåõèõíôéêü óôåëý ç êáé ìýëç ôçò äéïßêçóçò Ï öüñïò åéóïäþìáôïò óôá óôïé åßá êáôüóôáóçò áðïôåëåóìüôùí áíáëýåôáé ùò åîþò: Öüñïò ÅéóïäÞìáôïò Ðåñéüäïõ 0 0 Áíáâáëëüìåíïò Öüñïò Ðåñéüäïõ 305 (57.464) Ðñüâëåøç äéáö. öüñïõ åéóïäþìáôïò (80.000) 0 (79.695) (57.464)