ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2016 ALPHA SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2017

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2016 ALPHA SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2017

2 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ALPHA SELECT NOTIO-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Αρ Εγκρ.Ε.Κ. 245/ ΦΕΚ 667 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2016 Χρήση 01/01/ /12/2016 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/ ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση ιάρθρωση Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τιµή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ Χ.Α. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΤΟΥΡΚΙΑΣ ΣΕ TRY TURKIYE GARANTI BANKASI ,000 7, , ,68 YAPI VE KREDI BANKASI ,000 3, , ,25 HACI OMER SABANCI HOLDING ,000 9, , ,73 AKBANK T.A.S ,000 7, , ,63 KOC HOLDING AS ,000 13, , ,30 ARCELIK ORD ,000 21, , ,88 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKAL ,000 5, , ,35 TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINE ,000 70, , ,57 TURKCELL ILETISIM HIZMET AS ,000 9, , ,80 TURKIYE IS BANKASI ,000 5, , ,75 TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKA ,000 24, , ,72 ENKAI INSAAT VE SANAYI AS ,000 5, , ,94 TURK SISE VE CAM FABRIKALARI ,000 3, , ,72 DOGUS OTOMOTIV SERVIS VE ,000 8, , ,45 TURK HAVA YOLLARI AO ,000 5, , ,60 TAV HAVALIMANLARI HOLDING AS ,000 14, , ,68 TURKIYE HALK BANKASI A.S ,000 9, , ,38 COCA COLA ICECEK SA 5.000,000 33, , ,96 ULKER BISKUVI SNAYI AS ,000 16, , ,52 TEKFEN HOLDING A.S ,000 6, , ,74 TURK TELEKOMUNIKASYON AS ,000 5, , ,41 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS ,000 49, , ,64 EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATI ,000 2, , ,68 SODA SANAYII ,000 5, , ,98 ΣΥΝΟΛΟ ,36 39,78% 40,02% ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ ΣΕ USD SEVERSTAL GDR REG S 5.000,000 15, , ,85 ΣΥΝΟΛΟ ,85 0,71% 0,72% ΡΩΣΙΑΣ ΣΕ USD GAZPROM OAO-SPON ADR ,000 5, , ,97 SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR ,000 5, , ,12 NOVATEK OAO- SPONS GDR REG S 3.000, , , ,81 VTB BANK OJSC-GDR-REG ,000 2, , ,21 SBERBANK-SPONSORED ADR ,000 11, , ,61 MAGNIT PJSC-SPON GDR REGS 9.000,000 44, , ,47 MEGAFON - REG S GDR 5.500,000 9, , ,32 MMC NORILSK NICKEL JSC-ADR ,000 16, , ,05 LUKOIL PJSC ,000 56, , ,65 TATNEFT-SPONSORED ADR 8.000,000 41, , ,05 ΣΥΝΟΛΟ ,26 42,20% 42,46% ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ Χ.Α. ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Τρέχουσα αξία II.ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Ξ.Ν. Τιµή Ξ.Ν. σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR ,18 ΣΕ USD ,770 0, ,36 ΣΕ HRK 0,530 0, ,07 ΣΕ TRY 584,940 0, , ,95 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 2.984,80 ΣΕ USD ,000 0, ,64 ΣΕ GBP 3.977,260 1, ,06 ΣΕ RON ,000 0, ,66 ΣΕ DKK ,470 0, ,73 ΣΕ TRY ,430 0, , ,47 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ,42 16,19% 1

3 IIΙ.ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Τρέχουσα αξία ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Ξ.Ν. Τιµή Ξ.Ν. σε EUR ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ USD ,010 0, , ,74 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ ,70 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ,44 1,12% ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,44 1,12% ,33 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,09 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ ,69 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,12 ΙV. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ,43 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,33 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίµηση των µετοχών εταιρειών εξωτερικού εισηγµένων σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιµών κλεισίµατος της 30/12/ Η µετατροπή των ξένων νοµισµάτων σε EUR έγινε µε βάση το δελτίο συναλλαγµατικών ισοτιµιών αναφοράς BGN-BID (ώρα κλεισίµατος Χρηµατιστηρίου Νέας Υόρκης) της 30/12/ Οι δεδουλευµένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως έως και την 31/12/2016, απεικονίζονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς και περιλαµβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 01/01/ /12/ Τα επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ποσοστά επενδύσεων σε οµίλους εταιρειών, δεν υπερβαίνουν τα επιτρεπόµενα επενδυτικά όρια σύµφωνα µε τις διατάξεις του αρ.61 παρ. 5,6 και 8 του Ν.4099/ Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Μετοχές , ,47 Χρηµατικά ιαθέσιµα , ,42 Απαιτήσεις , , , ,33 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. 6. Η σύνταξη της κατάστασης χρηµατοοικονοµικής θέσης (ισολογισµός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγµατοποιήθηκε µε βάση τα υποδείγµατα του Νόµου 4308/2014, Παράρτηµα Β, κατά την κρίση της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρίας. 7. Με την Πράξη Νοµοθετικού Περιεχοµένου (ΠΝΠ) υπ αριθµόν 65/ , η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Εως και την ηµεροµηνία δηµοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αµοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύµατα, υπόκεινται στους περιορισµούς ανάληψης µετρητών και µεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύµφωνα µε τις οικείες διατάξεις περί περιορισµών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύµφωνα µε την υπ αριθµόν Γ ΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών «Άρση περιορισµών της Πράξης Νοµοθετικού Περιεχοµένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωµένες αγορές επί χρηµατοπιστωτικών µέσων», επετράπη η απόκτηση µεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις µεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν µπορούν να µεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουµένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισµοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σηµαντικά τη δραστηριότητα των αµοιβαίων κεφαλαίων. 8.Ο υπολογισµός του φόρου επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 31 Μαΐου 2016 πραγµατοποιήθηκε σύµφωνα µε τοάρθρο 103 παρ. 3 τουν. 4099/2012.Για τηνπερίοδο από 1 Ιουνίουέως 31 εκεµβρίου 2016,ουπολογισµόςέγινεσύµφωναµετοάρθρο 103παρ. 3τουΝ. 4099/2012 όπως αυτός τροποποιήθηκε απο το άρθρο 48 παρ. 2 του Ν. 4389/ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Μεταβιβάσιµοι Τίτλοι Καταθεσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθµός µονάδων(µεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά µονάδα(µερίδιο) Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιµοι Τίτλοι που διαπραγµατεύονται σε Χ.Α. 31/12/ /12/ /12/ , , , , , , , , , , , ,42 (61.444,78) (35.608,76) (44.397,56) , , , , , ,413 8,7885 7,2971 8, , , , , , ,36 2

4 3.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Α. Κατάσταση αποτελεσµάτων περιόδου χρήσεως /12/ /12/ /12/2014 Εισόδηµα από Επενδύσεις Πρόσοδοι , , ,73 Λοιπά Εισοδήµατα Κέρδη/Ζηµίες από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/µέσων χρηµαταγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα ( ,00) ( ,46) ( ,22) Εσοδα/Εξοδα από συναλλαγµατικές διαφορές (96.698,98) ,38 ( ,70) Εσοδα/Εξοδα προηγούµενων χρήσεων (41.859,62) (11.223,36) (55,56) Έξοδα ιαχείρισης ( ,98) ( ,36) ( ,67) Έξοδα Θεµατοφύλακα (14.282,10) (16.105,10) (17.447,98) Λοιπά Έξοδα και Φόροι (85.852,44) (40.275,50) ( ,40) Καθαρό εισόδηµα χρήσεως ( ,75) ( ,17) ( ,80) Β. Κατάσταση λοιπών µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων µεριδίων , , ,61 Εξαγορές µεριδίων ( ,63) ( ,17) ( ,13) ιαφορές επιµέτρησης επενδύσεων ,43 ( ,19) ,83 λοιπών µεταβολών χρήσεως ,83 ( ,22) ( ,69) µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) ,08 ( ,39) ( ,49) 4. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΙ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ (ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ/ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ) ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/ /12/ /12/2015 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εξωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά , ,29-1,73% ΣΥΝΟΛΟ , ,29-1,73% 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2016 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,64 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2016 έως 31/12/ , ,03 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2016 έως 31/12/2016 ( ,79) ( ,63) Μείον: Αποτελέσµατα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 0,000 ( ,17) Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,87 6. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 31/12/2016 Aξία κτήσεως Μετοχών την 31/12/ ,70 Τρέχουσα αξία Μετοχών την 31/12/ ,47 Ανατίµηση Επενδύσεων επί Μετοχών την 31/12/ ,77 Aξία κτήσεως Ξένων Νοµισµάτων την 31/12/2016 Τρέχουσα αξία Ξένων Νοµισµάτων την 31/12/2016 Ανατίµηση αξίας Ξένων Νοµισµάτων ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ , , , ,43 7. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2016 A. ΠΡΟΣΟ ΟΙ - Τόκοι 839,67 - Έσοδα µερισµάτων , ,37 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγµατικές διαφορές πιστωτικές ,65 - Συναλλαγµατικές διαφορές χρεωστικές ( ,63) (96.698,98) Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,16 - Ζηµίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων ( ,16) ( ,00). ΕΣΟ Α ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έσοδα προηγουµένων χρήσεων 0,14 - Έξοδα προηγουµένων χρήσεων (41.859,76) (41.859,62) ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+ ) ( ,23) ΠΛΕΟΝ: Έξοδα - Αµοιβή εταιρίας διαχειρίσεως ( ,98) - Αµοιβή και προµήθειες θεµατοφύλακα (14.282,10) - Αµοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (1.426,00) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (10.068,68) - Φόρος εισοδήµατος προσόδων (46.345,38) - Προµήθειες και λοιπά έξοδα (19.372,47) - Λοιποί φόροι-τέλη (8.639,91) ( ,52) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ (ΖΗΜΙΕΣ) ( ,75) 8. ΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡ Η ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2016 Καθαρές ζηµίες χρήσεως των εν κυκλοφορία µεριδίων την 31/12/2016 ( ,75) Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των µεριδιούχων ( ,75) 3

5 9. ΜΕΡΙ ΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ TΗΝ 31/12/2016 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/ ,55 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,212 Καθαρή Τιµή Μεριδίου την 31/12/2016 8, ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 31/12/ /12/ /12/2014 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού , , ,86 Καθαρή τιµή µεριδίου 8,7885 7,2971 8, ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟ ΟΣΕΩΣ 01/01/ /12/ ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕΘΟ ΟΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝ ΥΝΟ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΚΙΝ ΥΝΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΕΙΚΤΗΣ MAX VAR 100,0% MIN VAR 80,0% AVERAGE VAR 88,0% ΕΠΙΠΕ Ο ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 2016 (µέσος όρος) 100,0% ΥΠΟ ΕΙΓΜΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΥΝΗΤΙΚΗΣ ΖΗΜΙΑΣ Ιστορική Προσοµοίωση ΙΑΣΤΗΜΑ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ 99% ΠΕΡΙΟ ΟΣ ΙΑΚΡΑΤΗΣΗΣ 1 Μήνας ΕΥΡΟΣ ΙΣΤΟΡΙΚΩΝ Ε ΟΜΕΝΩΝ 1έτος 1,49% 13. ΕΚΘΕΣΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2016 ΚατάτηδιάρκειατουέτουςηαπόδοσητουΑ/Κήτανθετικήκατά 20,44%έναντιανόδου 22,91%τουδείκτηαναφοράς (50% XU030 & 50% RDX Index). Το Α/Κ διατήρησε σηµαντική έκθεση κυρίως σε µετοχές του χρηµατοοικονοµικού κλάδου καθώς και σε εταιρίες που δραστηριοποιούνται στον κλάδο ενέργειας. Επίσης, σηµαντικό ποσοστό του χαρτοφυλακίου επενδύθηκε σε µετοχές εταιριών που σχετίζονται µε τον κλάδο των πρώτων υλών καθώς και των βιοµηχανικών προϊόντων. Τέλος, σηµαντική παρέµεινε η έκθεση στον κλάδο των Βασικών Καταναλωτικών Αγαθών, ενώ µικρότερη έκθεση υπήρξε στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών. 14. ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟ ΟΧΩΝ Το συνολικό ύψος των ετήσιων ακαθάριστων σταθερών αποδοχών οικονοµικού έτους 2016 που κατέβαλε η διαχειρίστρια εταιρία Alpha Asset Management Α.Ε..Α.Κ. στο προσωπικό ανήλθε στα ,49 και ο συνολικός αριθµός των δικαιούχων διαµορφώθηκε σε 49 άτοµα. Η Εταιρία δεν κατέβαλε για το οικονοµικό έτος 2016 µεταβλητές αποδοχές. Ακολουθεί ανάλυση των αποδοχών ανά κατηγορία προσωπικού Κατηγορία προσωπικού Ετήσιες Εκτελεστικά Μέλη ιοικητικού Συµβουλίου ,76 Ανώτερα ιοικητικά Στελέχη ,37 Πρόσωπα που ασκούν καθήκοντα ελέγχου ,94 Άλλα πρόσωπα που αναλαµβάνουν κινδύνους ,18 Υποστηρικτικές Λειτουργίες ,32 Πρόσωπα που αποχώρησαν από την Εταιρία κατά τη διάρκεια του έτους ,92* *Στις ετήσιες σταθερές αποδοχές δεν περιλαµβάνονται τυχόν αποζηµιώσεις που δόθηκαν στα πρόσωπα που αποχώρησαν. Επισηµαίνεται ότι τα ποσά των αµοιβών δεν επιβαρύνουν τον Ο.Σ.Ε.Κ.Α. αλλά την Εταιρία ιαχείρισης. Περιγραφή υπολογισµού Σταθερών Αποδοχών Η Εταιρία καταβάλλει ετήσιο µισθό σε µετρητά,, το ύψος του οποίου κατ ελάχιστο,, βασίζεται στις Συλλογικές Συµβάσεις Εργασίας όπου αυτές υπάρχουν,, ή στην καθορισµένη κατώτατη αµοιβή που ορίζει η νοµοθεσία, σε επίπεδο χώρας. Πλην της βαρύτητας της θέσεως, για τον καθορισµό του ατοµικού ετήσιου µισθού συνυπολογίζεται το µορφωτικό υπόβαθρο, η εµπειρία του εργαζοµένου και η ευθύνη που αναλαµβάνει ο εργαζόµενος. Η Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας έχει αναπροσαρµοσθεί και επικαιροποιηθεί σε συµµόρφωση µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 όπως αυτός ισχύει µετά την τροποποίηση του από τον Ν.4416/2016. Οι λεπτοµέρειες της επικαιροποιηµένης Πολιτικής Αποδοχών της Εταιρίας, όπου περιλαµβάνεται, µεταξύ άλλων, περιγραφή του τρόπου µε τον οποίο υπολογίζονται οι αποδοχές και παροχές, καθώς και η ταυτότητα των προσώπων που είναι υπεύθυνα για την υιοθέτηση και εφαρµογή της Πολιτικής Αποδοχών, είναι διαθέσιµες µέσω της ιστοσελίδας της Εταιρίας Αθήναι, 25 Απριλίου 2017 Ο Θεµατοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία ιαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙ ΟΥ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4

6 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα Αγία Παρασκευή Ελλάδα Τηλέφωνο: Φαξ: Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη ιοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA SELECT NOTIO-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA SELECT NOTIO-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ» (η Έκθεση ιαχείρισης) της χρήσης από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεμβρίου 2016, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την αναλυτική περιουσιακή κατάσταση, την κατάσταση αποτελεσμάτων της χρήσης, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχείρισης Η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις» και του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», καθώς και της Απόφασης 17/633/ του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης ιαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. ιενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής, που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές, Ελληνική Aνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου. Με την επιφύλαξη κάθε δικαιώματος. Document Classification: KPMG Confidential Ορκωτοί Ελεγκτές ΓΕΜΗ

7 Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση ιαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση ιαχείρισης, της χρήσης από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεμβρίου 2016, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4038/2014 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/ του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: α) Στη Σημείωση 6 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. β) Στη Σημείωση 7 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αθήνα, 28 Απριλίου 2017 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Αναστάσιος Κυριακούλης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ Document Classification: KPMG Confidential 2