ATTICA WEALTH MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Transcript

1 ATTICA WEALTH MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 2008 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008

2 Οι Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρίας, καθώς και οι σημειώσεις που τις συνοδεύουν, εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο κατά τη συνεδρίαση της 24 Φεβρουαρίου 2009 και αναρτήθηκαν στην ιστοσελίδα της Εταιρίας: Αθήνα, 24/02/2009 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ Ο ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΚΑΙ ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΤΡΥΦΩΝ ΕΥΑΓΓ. ΘΕΟΔΩΡΟΣ Ν. ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΚΙΜ. ΚΟΛΛΙΝΤΖΑΣ ΚΡΙΝΤΑΣ ΠΑΖΙΩΤΟΠΟΥΛΟΣ Α.Δ.Τ. ΑΑ Α.Δ.Τ. Τ Α.Δ.Τ. ΑΕ

3 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΑΤΟΜΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου... 4 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή... 8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΚΥΡΙΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (2.1) Αρχές παρουσίασης των Οικονομικών Καταστάσεων...15 (2.2) Αναταξινόμηση κονδυλίων...15 (2.3) Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν εφαρμογή στην εταιρεία (2.4) Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία δεν έχουν ακόμα τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν υιοθετηθεί...19 (2.5) Σημαντικές λογιστικές κρίσεις, εκτιμήσεις και υποθέσεις ΣΥΝΟΨΗ ΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΠΟΛΙΤΙΚΩΝ (3.1) Γενικά...23 (3.2) Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα...23 (3.3) Επενδύσεις σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία...23 (3.4) Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία...24 (3.5) Άυλα περιουσιακά στοιχεία...25 (3.6) Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα...25 (3.7) Μισθώσεις...25 (3.8) Συμψηφισμός Απαιτήσεων Υποχρεώσεων...25 (3.9) Έσοδα...25 (3.10) Προβλέψεις...25 (3.11) Φόρος Εισοδήματος...26 (3.12) Παροχές προς το Προσωπικό...26 (3.13) Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη...27 (3.14) Κέρδη ανά μετοχή...27 (3.15) Διαχείριση κινδύνων ΈΣΟΔΑ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΞΟΔΑ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΙ ΜΕΙΩΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ /ΖΗΜΙΕΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΤΑΜΕΙΟ ΚΑΙ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΆΥΛΑ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΕΞΟΔΟ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΑΚΤΙΚΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΜΙΣΘΩΣΕΙΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΤΗΣ

4 Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου προς την Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων, για τα πεπραγμένα της 7ης χρήσης 1/1/ /12/2008 Κύριοι μέτοχοι, Υποβάλλουμε συνημμένα τις Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις του Δ.Σ. για την έβδομη Εταιρική Χρήση που έληξε την 31/12/2008, οι οποίες συντάχθηκαν με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π), με τις παρατηρήσεις μας πάνω σε αυτές και παρακαλούμε όπως τις εγκρίνετε. Το 2008 αποτέλεσε μια εξαιρετικά δύσκολη χρονιά για τον ευρύτερο χρηματοοικονομικό τομέα και κατά συνέπεια και για τον κλάδο μας. Σε ολόκληρο το χρόνο οι επενδυτές παγκοσμίως κατέγραφαν απώλειες και ο κλάδος των Αμοιβαίων Κεφαλαίων συρρικνώθηκε στα 2/3 του αρχικού του μεγέθους στον κόσμο. Στη χώρα μας η συρρίκνωση έφτασε το 60% τόσο λόγω μείωσης των αξιών υπό διαχείριση όσο και λόγο της αθρόας εξαγοράς μεριδίων. Στην εταιρία μας οι αλλαγές που πραγματοποιήθηκαν στα τέλη της προηγούμενης χρονιάς, άρχισαν να αποδίδουν καρπούς, παρά τις δύσκολες συνθήκες που επικράτησαν στις αγορές. Στον τομέα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων η συντηρητική μας θέση περιόρισε τις απώλειες των χαρτοφυλακίων και σε συνδυασμό με τις προσπάθειες για την παραμονή των μεριδιούχων μας και προσέλκυση νέων, απέφεραν καρπούς με κύρια επιτυχία τον διπλασιασμό του μεριδίου μας στην αγορά που τώρα βρίσκεται στο 0,8% (από 0,37% την 31/12/07). Η ενεργοποίηση της υπηρεσίας παροχής υπηρεσιών διαχείρισης χαρτοφυλακίου επενδύσεων έφερε στην εταιρία 10 νέους πελάτες κατά τη διάρκεια της χρονιάς και υπάρχει σημαντική παρακαταθήκη για το Δεν μείναμε στην αλλαγή του λογότυπου της εταιρίας μας που έγινε δεκτή από την αγορά αλλά προσπαθήσαμε ολόκληρο το χρόνο για τη διασύνδεση του ονόματος μας με την επιτυχημένη πορεία της Attica Bank αλλά και σοβαρότητα και την αντικειμενικότητα με την οποία αντιμετωπίζουμε το σύνολο των δραστηριοτήτων μας. Με μεγάλη ικανοποίηση είδαμε το πρόγραμμα Attica Pension να γίνεται δεκτό από το δίκτυο μας και να εγγράφονται σε αυτό 40 περίπου νέοι πελάτες που επενδύουν πλέον κάθε μήνα (με πάγια εντολή) πάνω από Οργανώθηκαν κατά τόπους πάνω από 60 επισκέψεις στα καταστήματα της Τράπεζας για την ενημέρωση των λειτουργών αλλά και την προώθηση των υπηρεσιών μας απευθείας στους πελάτες μας. Πραγματοποιήθηκαν πάνω από 80 επαφές (ένας προς ένα) με υποψήφιους πελάτες και συμμετείχαμε σε αρκετά συνέδρια και παρουσιάσεις με κορυφαίο αυτό της «Η Ώρα της Ελληνικής Οικονομίας». Τη χρονιά που πέρασε ιδρύθηκαν δύο νέα Α/Κ, που συμπληρώνουν το εύρος των προσφερόμενων προϊόντων. Πρόκειται για το Attica Marathon Μετοχικό Εσωτερικού και το Attica Real Estate Μετοχικό Εξωτερικού. 4

5 Τέλος, αλλά μια ενέργεια με μεγάλη σημασία και αξία, οργανώθηκαν και πραγματοποιήθηκαν σε συνεργασία με τη Διεύθυνση Προσωπικού της Τράπεζας δύο ημερίδες σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη για την ενημέρωση των Διευθυντών και των Υποδιευθυντών των υποκαταστημάτων μας σχετικά με την πορεία της κρίσης και τις ευκαιρίες που παρουσιάζονται. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι ημερίδες έγιναν δεκτές με μεγάλο ενθουσιασμό, η παρουσία των στελεχών μας ήταν σχεδόν καθολική και η αξιολόγηση της προσπάθειας άριστη. Οικονομικό περιβάλλον Η χρονιά χαρακτηρίστηκε από τις εξαιρετικά αρνητικές αποδόσεις των χρηματιστηριακών δεικτών και τις απώλειες στο ενεργητικό των Αμοιβαίων Κεφαλαίων σε ολόκληρο τον κλάδο. Ένα ακόμα χαρακτηριστικό της ήταν η σημαντική άνοδος των επιτοκίων της διατραπεζικής αγοράς από το τρίτο τρίμηνο του έτους και μετά, με εμφανή τα αποτελέσματα στις αποτιμήσεις μετοχών και ομολόγων αλλά και την δραματική συρρίκνωση του ενεργητικού των Α/Κ Διαχείρισης Διαθεσίμων που έφτασε σε ορισμένες περιπτώσεις και το 90%. Σε αυτό το περιβάλλον η χρονιά όχι μόνο δεν αποζημίωσε για τον αναλαμβανόμενο κίνδυνο στις μετοχές και τα εμπορεύματα αλλά ακόμη και οι ομολογίες είχαν δύσκολη περίοδο. Εξαίρεση στον κανόνα των αρνητικών αποδόσεων αποτέλεσαν οι κρατικές ομολογίες υψηλότατης διαβάθμισης των οποίων οι τιμές σε συνδυασμό με τη μείωση των παρεμβατικών επιτοκίων έφτασαν σε ύψη ρεκόρ. Το 2008 έκλεισε με δεδομένη την είσοδο της Αμερικανικής οικονομίας σε ύφεση και την υποχώρηση του παγκόσμιου ρυθμού ανάπτυξης με αποτέλεσμα οι περισσότεροι διεθνείς οίκοι να προβλέπουν μια νέα χρονιά με αυξημένη μεταβλητότητα στις αγορές και δυσκολίες. Οικονομικά Αποτελέσματα Τα συνολικά έσοδα της εταιρίας κατά την εν λόγω 7 η εταιρική χρήση ανήλθαν στο ποσό των ,39 έναντι ,75 του προηγούμενος έτους. Ο κύκλος εργασιών, από τη διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων, ανήλθε στο ποσό των ,13 έναντι ,23 του προηγούμενος έτους, ενώ τα έσοδα από άλλες δραστηριότητες (παράγωγα, ομόλογα, καταθέσεις) ανήλθαν σε ,12 έναντι ,02 του προηγούμενου έτους. Οι συνολικές οργανικές δαπάνες διαμορφώθηκαν στα ,79 έναντι ,55 του προηγούμενου έτους. Τα κέρδη προ φόρων διαμορφώθηκαν στα ,60 έναντι ,20 του προηγούμενου έτους. 5

6 Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκαν στα ,01 έναντι ,91 του προηγούμενου έτους. Διάθεση Κερδών: Τα κέρδη μετά φόρων της χρήσεως διαμορφώνονται στο ποσό των ,10. Δεδομένης της θετικής εικόνας της κερδοφορίας, το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας θα προτείνει στην Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων τη διανομή μερίσματος 2 ανά μετοχή, δηλαδή συνολικού ποσού από τα κέρδη της τρέχουσας χρήσης. Δραστηριότητες Η πορεία της Εταιρίας κατά το έτος 2008 υπήρξε ικανοποιητική δεδομένων των συνθηκών που επικράτησαν. Το σύνολο των Αμοιβαίων Κεφαλαίων επέτυχαν καλύτερες αποδόσεις από το μέσο όρο της κατηγορίας τους, ενώ ορισμένα εξ αυτών (όπως το Μετοχικό Εσωτερικού) κατατάχθηκαν σε υψηλές θέσεις στον κλάδο. Τα Α/Κ έκλεισαν στις 31/12/2008 με τις ακόλουθες αποδόσεις : ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΟΔΟΣΗ 31/12/2008 ΚΑΤΑΤΑΞΗ Θέση/Σύνολο Α/Κ ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΙΚΤΌ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ -30,045 % 13/28 Α/Κ ΑΤΤΙΚΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,726 % 15/24 Α/Κ ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ -48,769 % 7/65 Α/Κ ΑΤΤΙΚΗΣ ΔΙΑΧ. ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3,448 % 9/21 Α/Κ ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ -23,598 % 9/19 Α/Κ ΑΤΤΙΚΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,000 % 11/54 ATTICA MARATHON ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ* -44,174 % 5/70 ATTICA REAL ESTATE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ* -40,070 % 46/71 * έναρξη 14/4/08 Ανθρώπινο Δυναμικό Κατά το τέλος του 2008, η Εταιρία απασχολούσε δώδεκα (12) υπαλλήλους. Προοπτικές Στα πλαίσια των επιχειρηματικών στόχων που τέθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στα τέλη του 2007, αλλά και την ανανέωση του προφίλ της εταιρίας το 2008, το 2009 αναμένεται να αποτελέσει σταθμό στις εργασίες της Attica Wealth Management ΑΕΔΑΚ. Με την ενεργοποίηση του δικτύου πωλήσεων της μητρικής Attica Bank για την προσέλκυση ιδιωτών, την ουσιαστική δημοσιότητα για την εταιρία και την στοχευόμενη προσέγγιση συνταξιοδοτικών ταμείων και ασφαλιστικών εταιρειών, η εταιρία μας 6

7 αναμένεται να αυξήσει το ενεργητικό υπό διαχείριση, τόσο στα Αμοιβαία Κεφάλαια όσο και στο σύνολο των παρεχόμενων υπηρεσιών. Μετά τα παραπάνω κ. Μέτοχοι σας παρακαλούμε : 1. Να εγκρίνετε τον Ισολογισμό και τα αποτελέσματα της 7ης χρήσης 2008, 2. Να απαλλάξετε εμάς και τους ελεγκτές από κάθε ευθύνη για τα πεπραγμένα της χρήσης 2008 σύμφωνα με τον νόμο και το καταστατικό, 3. Να διορίσετε έναν (1) τακτικό και έναν (1) αναπληρωματικό ορκωτό ελεγκτή για τη χρήση Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2009 Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΡΥΦΩΝ ΚΟΛΛΙΝΤΖΑΣ 7

8 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της ATTICA WEALTH MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις της ATTICA WEALTH MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. (η Εταιρεία), που αποτελούνται από τον ισολογισμό της 31 ης Δεκεμβρίου 2008, και τις καταστάσεις αποτελεσμάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή καθώς και περίληψη των σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η Διοίκηση της Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων, απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας, με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της 8

9 αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας κατά την 31 Δεκεμβρίου 2008, τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις Ταμειακές της Ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων νομικών θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχιση του περιεχομένου της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζομένων από τα άρθρα 43 α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 H Ορκωτή Ελέγκτρια Λογίστρια Αθανασία Μ. Αραμπατζή Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ

10 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Σημ. 1 η Ιαν 1 η Ιαν 31 Δεκ Δεκ 2007 Έσοδα από αμοιβές και προμήθειες , ,23 Κέρδη (ζημιές) από πράξεις επενδυτικού χαρτοφυλακίου , ,50 Άλλα έσοδα 816, ,50 Τόκοι και συναφή έσοδα , ,52 Έσοδα από λειτουργικές δραστηριότητες , ,75 Έξοδα προμηθειών (0,00) (0,00) Αμοιβές και έξοδα προσωπικού ( ,69) ( ,47) Αποσβέσεις (17.887,50) (5.840,12) Γενικά λειτουργικά έξοδα ( ,60) ( ,96) Σύνολο λειτουργικών εξόδων 5 ( ,79) ( ,55) Κέρδη προ φόρων , ,20 Μείον Φόροι 6 ( ,50) ( ,05) Κέρδη μετά από φόρους , ,15 Κέρδη (ζημιές) μετά από φόρους ανά μετοχή βασικά (σε ) 7 3,06 2,89 Προτεινόμενο μέρισμα ανά μετοχή (σε ) 2,00 2,70 10

11 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Σημ. 31/12/ /12/2007 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ταμείο και Διαθέσιμα , ,84 Αξιόγραφα διαθεσίμων προς πώληση επενδύσεων 0,00 0,00 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία , ,37 Άυλα περιουσιακά στοιχεία ,84 0,02 Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις , ,00 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,23 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,46 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών μετά την έξοδο από την εταιρία , ,00 Άλλες υποχρεώσεις , ,55 Προβλέψεις , ,00 Σύνολο υποχρεώσεων , ,55 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Μετοχικό Κεφάλαιο , ,00 Σωρευμένα κέρδη/ζημίες , ,86 Τακτικό Αποθεματικό , ,91 Λοιπά στοιχεία καθαρής θέσης ,14 881,14 Σύνολο Καθαρής Θέσης , ,91 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ , ,46 11

12 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά Σωρευμένα κέρδη/ζημίες Σύνολο ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα 01/01/ , , , ,76 Αποτέλεσμα χρήσης μετά φόρων , ,15 Μερίσματα πληρωθέντα Αποθεματικά δημιουργηθέντα από Διανομή Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου Υπόλοιπα 31/12/ , , , ,91 Αποτέλεσμα χρήσης μετά φόρων , ,10 Μερίσματα πληρωθέντα , ,00 Αποθεματικά δημιουργηθέντα από Διανομή , ,36 0,00 Υπόλοιπα 31/12/ , , , ,01 12

13 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Σημ. 31/12/ /12/2007 Λειτουργικές δραστηριότητες Τόκοι και συναφή έσοδα , ,52 Έσοδα προμηθειών , ,57 Έξοδα προμηθειών (7.736,76) (4.815,34) Κέρδη (ζημίες) από χρηματοοικονομικές πράξεις , ,50 Λοιπά έσοδα 816, ,50 Πληρωμές σε υπαλλήλους και προμηθευτές ( ,29) ( ,43) Φόροι πληρωθέντες ( ,62) ( ,05) Καθαρή (αύξηση) / μείωση σε λοιπά περιουσιακά στοιχεία ,36 (542,71) Καθαρή (αύξηση) / μείωση άλλων υποχρεώσεων ( ,19) ( ,00) Σύνολο εισροών/εκροών από λειτουργικές δραστηριότητες , ,56 Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (20.442,50) 0,00 Αγορές ενσώματων παγίων περιουσιακών στοιχείων (7.011,58) (6.967,44) Αγορές χρεογράφων χαρτοφυλακίου διαθέσιμων προς πώληση 0,00 0,00 Αποτέλεσμα από πώληση χρεογράφων χαρτοφυλακίου διαθέσιμων προς πώληση Σύνολο εισροών/εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (27.454,08) (6.967,44) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Μερίσματα πληρωθέντα ( ,00) 0,00 Σύνολο εισροών/εκροών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες ( ,00) (0,00) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , ,12 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου , ,72 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου , ,84 13

14 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Η «ATTICA WEALTH MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.», ιδρύθηκε τον Ιούνιο του 2001 και έχει την καταστατική της έδρα στην Αθήνα. Η επωνυμία της τροποποιήθηκε από «ΑΤΤΙΚΗ Α.Ε.Δ.Α.Κ.» σε «ATTICA WEALTH MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και με διακριτικό τίτλο «ATTICA WEALTH MANAGEMENT» κατόπιν σχετικής απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της εταιρίας την 6/2/2008. Οι τροποποιήσεις αυτές εγκρίθηκαν από το Υπουργείο Ανάπτυξης την 18/06/2008. Συστάθηκε σύμφωνα με την υπ αριθμ /06/Β/01/11 απόφαση του Υπουργείου Ανάπτυξης και την υπ αριθμ. 4/212/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, δημοσιευθείσης στο υπ αριθμ. 3335/ ΦΕΚ ΔΑΕ.ΕΠΕ. Η διάρκειά της ορίστηκε σε 99 έτη, μέχρι την 1/6/2100. Η εταιρία έχει αποκλειστικό σκοπό τη διαχείριση Αμοιβαίων Κεφαλαίων και λειτουργεί σύμφωνα με τις διατάξεις του νόμου 3283/2004, όπως ισχύει. Με την υπ αριθμ. 8/387/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς η Εταιρία μπορεί να παρέχει επιπρόσθετα και τις ακόλουθες υπηρεσίες: την παροχή υπηρεσιών διαχείρισης χαρτοφυλακίων επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που ανήκουν σε συνταξιοδοτικά ταμεία, βάσει εντολών που παρέχονται από τους πελάτες σε διακριτική βάση για κάθε πελάτη χωριστά, εφόσον τα χαρτοφυλάκια περιλαμβάνουν ένα ή περισσότερα από τα χρηματοπιστωτικά μέσα που απαριθμούνται στην παράγραφο 1α του άρθρου 2 του νόμου 2396/1996, όπως ισχύει, την παροχή επενδυτικών συμβουλών για ένα ή περισσότερα από τα χρηματοπιστωτικά μέσα που αναφέρονται στην παράγραφο 1α του άρθρου 2 του νόμου 2396/1996, όπως ισχύει. Η διεύθυνση της εταιρίας είναι Μαυρομιχάλη 8, Τ.Κ Αθήνα. Η Εταιρία απασχολεί 12 άτομα και δραστηριοποιείται στην Ελλάδα. Η Εταιρία είναι Θυγατρική της ATTICA BANK Α.Τ.Ε. και οι Οικονομικές της Καταστάσεις περιλαμβάνονται στην Ενοποίηση του Ομίλου. Μοναδικός μέτοχος της εταιρίας είναι η ATTICA BANK Α.Τ.Ε. με ποσοστό 100,00%. Οι αναφερόμενες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2008, έχουν εγκριθεί για δημοσίευση από το Διοικητικό Συμβούλιο της 24 ης Φεβρουαρίου Η εταιρία διοικείται από πενταμελές Διοικητικό Συμβούλιο, που εξελέγη από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της την 6/2/2009 και η σύνθεση του οποίου έχει ως εξής: 1. Τρύφων Κολλίντζας, Πρόεδρος Δ.Σ. 2. Ευάγγελος Δελής, Αντιπρόεδρος Δ.Σ. 3. Θεόδωρος Κρίντας, Διευθύνων Σύμβουλος 4. Ιωάννης Γαμβρίλης, Μέλος ΔΣ 5. Αυγουστίνος Βιντζηλαίος, Μέλος ΔΣ 14

15 2. ΚΥΡΙΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (2.1) Αρχές παρουσίασης των Οικονομικών Καταστάσεων Οι Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας, έχουν συνταχθεί με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α) που υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τα πρότυπα και διερμηνείες που εγκρίθηκαν από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων. Οι Οικονομικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός των περιπτώσεων που αναφέρεται διαφορετικά και παρουσιάζονται σε ευρώ. Τα μεγέθη που παρατίθενται στις οικονομικές καταστάσεις απεικονίζονται σε Ευρώ. (2.2) Αναταξινόμηση κονδυλίων Η εταιρεία κατά την 31/12/2007 και λόγω του διευρυμένου της σκοπού σαν ΕΠΕΥ παρακολουθούσε τις καταθέσεις που τηρούσε για λογαριασμό των πελατών της σε λογαριασμούς ουσίας. Από την 1/6/2008 η εταιρεία παρακολουθεί τους λογαριασμούς των πελατών της σε λογαριασμούς τάξεως. Προκειμένου, τα κονδύλια του Ισολογισμού «Ταμείο και Διαθέσιμα», «Λοιπά στοιχεία ενεργητικού» και «Άλλες Υποχρεώσεις» να καταστούν απολύτως συγκρίσιμα, η εταιρεία προχώρησε σε αναμόρφωση των κονδυλίων του Ισολογισμού της προηγούμενης χρήσης, με αποτέλεσμα το κονδύλι «Ταμείο και Διαθέσιμα» να μειωθεί κατά ποσό Ευρώ ,82, το κονδύλι «Λοιπά στοιχεία ενεργητικού» να αυξηθεί κατά ποσό Ευρώ ,00 και το κονδύλι «Άλλες Υποχρεώσεις» να μειωθεί κατά ποσό Ευρώ ,82. Η κατάσταση ταμιακών ροών της 31/12/2007 αναμορφώθηκε προκειμένου να καταστεί ομοειδής και συγκρίσιμη με την κατάσταση ταμιακών ροών της 31/12/2008. Σημειώνεται ότι οι ανωτέρω τροποποιήσεις δεν επιφέρουν μεταβολή στο συνολικό αποτέλεσμα της προηγούμενης περιόδου. 15

16 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Χρήση που Χρήση που έληξε στις έληξε στις 31/12/ /12/2007 Αναμορφωμένη Δημοσιευμένη Ταμείο και Διαθέσιμα , ,66 Αξιόγραφα διαθεσίμων προς πώληση επενδύσεων 0,00 0,00 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία , ,37 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 0,02 0,02 Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις 8.661, ,00 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,23 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,28 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών μετά την έξοδο από την εταιρία , ,00 Άλλες υποχρεώσεις , ,37 Προβλέψεις , ,00 Σύνολο υποχρεώσεων , ,37 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Μετοχικό Κεφάλαιο , ,00 Σωρευμένα κέρδη/ζημίες , ,86 Τακτικό Αποθεματικό 4.464, ,91 Λοιπά στοιχεία καθαρής θέσης 881,14 881,14 Σύνολο Καθαρής Θέσης , ,91 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ , ,28 16

17 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Χρήση που έληξε στις 31/12/2007 Χρήση που έληξε στις 31/12/2007 Αναμορφωμένη Δημοσιευμένη Λειτουργικές δραστηριότητες Τόκοι και συναφή έσοδα , ,52 Έσοδα προμηθειών , ,57 Έξοδα προμηθειών (4.815,34) (4.815,34) Κέρδη (ζημίες) από χρηματοοικονομικές πράξεις , ,50 Λοιπά έσοδα 8.893, ,50 Πληρωμές σε υπαλλήλους και προμηθευτές ( ,43) ( ,43) Φόροι πληρωθέντες ( ,05) ( ,05) Καθαρή (αύξηση) / μείωση σε λοιπά περιουσιακά στοιχεία (542,71) ,29 Καθαρή (αύξηση) / μείωση άλλων υποχρεώσεων ( ,00) ,82 Σύνολο εισροών/εκροών από λειτουργικές δραστηριότητες , ,38 Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων 0,00 0,00 Αγορές ενσώματων παγίων περιουσιακών στοιχείων (6.967,44) (6.967,44) Σύνολο εισροών/εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (6.967,44) (6.967,44) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Μερίσματα πληρωθέντα 0,00 0,00 Σύνολο εισροών/εκροών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 0,00 0,00 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , ,94 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου , ,72 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου , ,66 17

18 (2.3) Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν εφαρμογή στην εταιρεία. Η εταιρεία έχει υιοθετήσει πλήρως όλα τα Δ.Π.Χ.Α. και διερμηνείες που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και που η εφαρμογή τους είναι υποχρεωτική για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων που καλύπτουν τη χρήση που έληξε την Οι παρακάτω τροποποιήσεις Δ.Π.Χ.Α. καθώς και οι διερμηνείες είχαν για πρώτη φορά εφαρμογή κατά τη χρήση 2008 αλλά δεν αφορούν τις εργασίες της εταιρείας και ως εκ τούτου δεν είχαν επίπτωση στις οικονομικές της καταστάσεις. Πρότυπα ή Διερμηνείες ΕΔΔΠΧΠ 11 ΕΔΔΠΧΠ 12 Δ.Λ.Π. 39- Δ.Π.Χ.Α. 7 ΕΔΔΠΧΠ 14 Περιγραφή ΔΠΧΠ 2 Συναλλαγές Συμμετοχικών Τίτλων της Ίδιας Επιχείρησης ή Επιχειρήσεων του Ίδιου Ομίλου Συμφωνίες για Παραχώρηση Δικαιώματος Παροχής Υπηρεσιών Επαναταξινόμηση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ΔΛΠ 19 - Όριο Περιουσιακών Στοιχείων Καθορισμένων Παροχών, Ελάχιστες Απαιτήσεις Χρηματοδότησης και η Αλληλεπίδρασή τους Έναρξη ισχύος από την χρήση που ξεκινά την ή μετά την: Συνοπτικά οι ανωτέρω διερμηνείες και Πρότυπα ορίζουν τα ακόλουθα: ΕΔΔΠΧΠ 11: ΔΠΧΠ 2 - Συναλλαγές Συμμετοχικών Τίτλων της Ίδιας Επιχείρησης ή Επιχειρήσεων του Ίδιου Ομίλου Η ΕΔΔΠΧΠ 11 παρέχει οδηγίες για το εάν οι συμφωνίες παροχών που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών θα πρέπει να θεωρούνται πληρωμές με μετρητά ή με συμμετοχικούς τίτλους στις οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης. Αυτή είναι μία σημαντική διάκριση καθώς υπάρχουν σημαντικές διαφορές στους απαιτούμενους λογιστικούς χειρισμούς. Για παράδειγμα, οι πληρωμές με μετρητά αποτιμώνται στην εύλογη αξία σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Αντιθέτως, στις πληρωμές με συμμετοχικούς τίτλους η εύλογη αξία προσδιορίζεται κατά την ημερομηνία της παροχής και αναγνωρίζεται στην περίοδο που η σχετική υπηρεσία παρέχεται. Παρόλο που η ΕΔΔΠΧΠ 11 επικεντρώνεται σε πληρωμές στο προσωπικό βασιζόμενες σε συμμετοχικούς τίτλους η λογική της μπορεί να εφαρμοστεί και σε άλλες παρόμοιες συναλλαγές με προμηθευτές αγαθών και υπηρεσιών. Οι οντότητες οφείλουν να εφαρμόζουν την παρούσα Διερμηνεία για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την 1η Μαρτίου 2008, ή μεταγενέστερα. Επιτρέπεται η εφαρμογή πριν από την ημερομηνία αυτή. Εάν μία οντότητα εφαρμόζει την παρούσα διερμηνεία για μία περίοδο η οποία αρχίζει πριν από την 1η Μαρτίου 2008, πρέπει να το γνωστοποιήσει. ΕΔΔΠΧΠ 12: Συμφωνίες για Παραχώρηση Δικαιώματος Παροχής Υπηρεσιών Η ΕΔΔΠΧΠ 12 παρέχει οδηγίες για τον λογιστικό χειρισμό συμφωνιών στις οποίες (i) μία οντότητα του δημοσίου τομέα (ο «παραχωρητής») χορηγεί συμβάσεις για την παροχή δημοσίων υπηρεσιών σε επιτηδευματίες του ιδιωτικού τομέα («διαχειριστές των παραχωρήσεων») και (ii) αυτές οι υπηρεσίες που παρέχονται προϋποθέτουν τη χρήση της υποδομής από τον διαχειριστή της παραχώρησης (ιδιωτική επιχείρηση). Η ΕΔΔΠΧΠ 12 δεν καλύπτει όλα τα είδη υπηρεσιών παραχώρησης. Εφαρμόζεται μόνο για συμφωνίες μεταξύ δημοσίου και ιδιωτικού τομέα στις οποίες ο διαχειριστής χρησιμοποιεί την υποδομή. Δεν καλύπτει, λοιπόν, συμβάσεις εκχώρησης μεταξύ επιχειρήσεων του ιδιωτικού τομέα. Ο Οδηγός Εφαρμογής της ΕΔΔΠΧΠ 12 ξεκαθαρίζει ότι αυτές οι ρυθμιστικές αρχές ή ο έλεγχος της υπηρεσίας δεν προϋποθέτουν ο παραχωρητής να έχει πλήρη έλεγχο της τιμολόγησης ή του τρόπου χρήσης της υποδομής. Γι αυτό τον 18

19 λόγο υποκειμενική κρίση απαιτείται για ορισμένες περιπτώσεις προκειμένου να προσδιοριστεί αν εντάσσονται στον σκοπό της Διερμηνείας. Συμφωνίες που δεν εντάσσονται στον σκοπό της ΕΔΔΠΧΠ 12 θα πρέπει να χειρίζονται σύμφωνα με τα υπόλοιπα ΔΠΧΠ. Συμφωνίες στις οποίες ο διαχειριστής ελέγχει την υποδομή είναι πιθανό να οδηγούν σε αναγνώριση των περιουσιακών στοιχείων της σύμφωνα με το ΔΛΠ 16 ή να αποτελούν μίσθωση (σύμφωνα με την ΕΔΔΠΧΠ 4). Η ΕΔΔΠΧΠ 12 εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου Νωρίτερη εφαρμογή της επιτρέπεται. Η αναδρομική εφαρμογή της απαιτείται κατά την μετάβαση αλλά υπάρχουν εξαιρέσεις σε αυτή την απαίτηση για την περίπτωση που η πλήρης αναδρομική εφαρμογή είναι ανέφικτη. ΕΔΔΠΧΠ 14: ΔΛΠ 19 - Όριο Περιουσιακών Στοιχείων Καθορισμένων Παροχών, Ελάχιστες Απαιτήσεις Χρηματοδότησης και η Αλληλεπίδρασή τους Η ΕΔΔΠΧΠ 14 καλύπτει την αλληλεπίδραση μεταξύ των ελαχίστων απαιτήσεων χρηματοδότησης (οι οποίες συνήθως επιβάλλονται από νόμους και κανονισμούς) και της μέτρησης ενός περιουσιακού στοιχείου καθορισμένων παροχών. Το θέμα μελέτης της ΕΔΔΠΧΠ 14 σχετίζεται μόνο με περιορισμένες περιπτώσεις προγραμμάτων καθορισμένων παροχών μετά την έξοδο από την υπηρεσία τα οποία βρίσκονται «σε πλεόνασμα» ή υπόκεινται σε ελάχιστες απαιτήσεις χρηματοδότησης. Μεταξύ άλλων θεμάτων, ασχολείται ειδικά με την έννοια «διαθέσιμο» που χρησιμοποιείται στο ΔΛΠ 19. Γενικά, η Διερμηνεία επεξηγεί ότι ένα οικονομικό όφελος είναι διαθέσιμο εάν η επιχείρηση έχει ένα ανεπιφύλακτο δικαίωμα να αναγνωρίσει το όφελος κατά την διάρκεια ή κατά τον διακανονισμό του προγράμματος καθορισμένων παροχών. Η αναγνώριση του στοιχείου δεν εξαρτάται από το εάν τα οικονομικά οφέλη είναι άμεσα αναγνωρίσιμα κατά την ημερομηνία του ισολογισμού ή από το πώς προτίθεται να χρησιμοποιήσει το τυχόν πλεόνασμα. Η Διερμηνεία επιπλέον ασχολείται με τον λογιστικό χειρισμό μιας υποχρέωσης για τις ελάχιστες απαιτήσεις χρηματοδότησης που προκύπτουν από υπηρεσίες που έχουν ήδη ληφθεί από την επιχείρηση. Η ΕΔΔΠΧΠ 14 εφαρμόζεται για περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου Ως εξαίρεση, η ΕΔΔΠΧΠ 14 δεν απαιτεί πλήρη αναδρομική εφαρμογή. Η εφαρμογή απαιτείται κατά την έναρξη της πρώτης περιόδου για την οποία η Διερμηνεία έχει εφαρμογή. Τροποποιήσεις στο Δ.Λ.Π. 39 και στο Δ.Π.Χ.Α. 7 Επαναταξινόμηση Χρηματοοικονομικών Περιουσιακών Στοιχείων Οι τροποποιήσεις στο Δ.Λ.Π. 39 επιτρέπουν, σε κάποιες περιπτώσεις, την επαναταξινόμηση από την κατηγορία επενδύσεων προς εμπορία σε άλλες κατηγορίες, μη παράγωγων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, καθώς και την επαναταξινόμηση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων από την κατηγορία διαθέσιμα προς πώληση στα δάνεια και απαιτήσεις. Οι τροποποιήσεις στο Δ.Π.Χ.Α. 7 απαιτούν επιπρόσθετες γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις οργανισμών που εφαρμόζουν τις προαναφερθείσες τροποποιήσεις στο Δ.Λ.Π. 39. Η τροποποίηση στο Δ.Λ.Π. 39 και Δ.Π.Χ.Α. 7 δεν έχει καμία επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. (2.4) Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία δεν έχουν ακόμα τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν υιοθετηθεί. Τα ακόλουθα νέα Πρότυπα και Αναθεωρήσεις Προτύπων αλλά και οι ακόλουθες διερμηνείες για τα υπάρχοντα πρότυπα έχουν δημοσιευθεί, τα οποία όμως δεν είναι υποχρεωτικά για τις παρουσιαζόμενες οικονομικές καταστάσεις και τις οποίες η εταιρεία δεν έχει προγενέστερα υιοθετήσει. Συνοπτικά τα οι ανωτέρω διερμηνείες και Πρότυπα ορίζουν τα ακόλουθα: ΕΔΔΠΧΠ 13: Προγράμματα Πιστότητας Πελατών Τα προγράμματα πιστότητας πελατών παρέχουν στους πελάτες κίνητρα να αγοράζουν προϊόντα ή υπηρεσίες μιας επιχείρησης. Εάν ο πελάτης αγοράσει προϊόντα ή υπηρεσίες, τότε η επιχείρηση του χορηγεί award credits «πόντους» τα οποία ο πελάτης μπορεί να εξαγοράσει στο μέλλον προς απόκτηση δωρεάν ή σε μειωμένη τιμή προϊόντων/υπηρεσιών. Τα προγράμματα αυτά δύνανται να εφαρμόζονται από την επιχείρηση την ίδια ή από τρίτο μέρος. Η ΕΔΔΠΧΠ 13 μπορεί 19

20 να εφαρμοστεί σε όλα τα award credits προγραμμάτων πιστότητας πελατών που μία επιχείρηση μπορεί να χορηγεί στους πελάτες της ως μέρος μίας συναλλαγής πώλησης. Η IFRIC 13 θα εφαρμόζεται υποχρεωτικά για περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου Η αναδρομική εφαρμογή της Διερμηνείας απαιτείται ενώ η νωρίτερη εφαρμογή της ενθαρρύνεται αρκεί το γεγονός αυτό να γνωστοποιείται στις επεξηγηματικές σημειώσεις που συνοδεύουν τις οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης. Η διερμηνεία αυτή δεν είναι εφαρμόσιμη στις εργασίες της Εταιρείας. ΔΛΠ 23: Κόστος Δανεισμού (αναθεωρημένο 2007) Το αναθεωρημένο ΔΛΠ 23 καταργεί την επιλογή της άμεσης αναγνώρισης σαν έξοδο του κόστους δανεισμού που αφορά σε απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή παγίου στοιχείου του ενεργητικού. Το χαρακτηριστικό αυτού του παγίου είναι ότι απαιτείται ένα σημαντικό χρονικό διάστημα προκειμένου να έλθει σε κατάσταση για χρήση ή πώληση. Μία επιχείρηση, παρόλα αυτά, απαιτείται να κεφαλαιοποιεί τέτοια κόστη δανεισμού σαν μέρος του κόστους του παγίου. Το αναθεωρημένο Πρότυπο δεν απαιτεί την κεφαλαιοποίηση του κόστους δανεισμού που σχετίζονται με πάγια στοιχεία που μετρώνται στην εύλογη αξία και αποθέματα που κατασκευάζονται ή παράγονται σε μεγάλες ποσότητες συστηματικά ακόμη και αν χρειάζεται ένα σημαντικό χρονικό διάστημα προκειμένου να έλθουν σε κατάσταση για χρήση ή πώληση. Το αναθεωρημένο Πρότυπο εφαρμόζεται για κόστη δανεισμού σχετιζόμενα με πάγια περιουσιακά στοιχεία που πληρούν τις προϋποθέσεις και η ημερομηνία έναρξης ισχύος του είναι την ή μετά την 1η Ιανουαρίου Νωρίτερη εφαρμογή του επιτρέπεται. Η εφαρμογή του αναθεωρημένου προτύπου δεν αναμένεται να έχει επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. Δ.Λ.Π. 1: Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων Οι βασικές αλλαγές αυτού του Προτύπου συνοψίζονται στην ξεχωριστή παρουσίαση των μεταβολών της καθαρής θέσης που προέρχονται από συναλλαγές με τους μετόχους με την ιδιότητά τους ως μέτοχοι (π.χ. μερίσματα, αυξήσεις κεφαλαίου) από τις λοιπές μεταβολές της καθαρής θέσης (π.χ. αποθεματικά μετατροπής). Επιπλέον, η βελτιωμένη έκδοση του Προτύπου επιφέρει αλλαγές στην ορολογία καθώς και στην παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων. Οι νέοι ορισμοί του Προτύπου ωστόσο δεν αλλάζουν τους κανόνες αναγνώρισης, μέτρησης ή γνωστοποίησης συγκεκριμένων συναλλαγών και άλλων γεγονότων που απαιτούνται από τα υπόλοιπα Πρότυπα. Η τροποποίηση του Δ.Λ.Π. 1 είναι υποχρεωτική για τις περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2009 ενώ οι απαιτήσεις αυτές έχουν εφαρμογή και στο Δ.Λ.Π. 8 «Λογιστικές πολιτικές, αλλαγές στις λογιστικές εκτιμήσεις και λάθη». Οι αλλαγές που προκαλούνται από την τροποποίηση του Δ.Λ.Π. 1 εφαρμόζονται αναδρομικά (Δ.Λ.Π (β)). Νωρίτερη εφαρμογή ενθαρρύνεται, αρκεί το γεγονός αυτό να γνωστοποιείται στις επεξηγηματικές σημειώσεις που συνοδεύουν τις οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης. Με βάση την υπάρχουσα δομή της εταιρείας και τις λογιστικές πολιτικές που ακολουθούνται, η Διοίκηση δεν αναμένει σημαντικές επιδράσεις στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας από την εφαρμογή των ανωτέρω Προτύπων και διερμηνειών, όταν αυτά καταστούν εφαρμόσιμα. Δ.Π.Χ.Α. 2 Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών Η IASB προχώρησε σε έκδοση τροποποίησης του Δ.Π.Χ.Α. 2 αναφορικά με τις συνθήκες επένδυσης του κεφαλαίου σύνταξης και της ακύρωσης του. Κανένα από τα τωρινά προγράμματα πληρωμών βασιζόμενων σε συμμετοχικούς τίτλους δεν επηρεάζεται από τις τροποποιήσεις αυτές. Η Διοίκηση εκτιμά ότι οι τροποποιήσεις του Δ.Π.Χ.Α. 2 δε θα έχουν επίδραση στις λογιστικές πολιτικές της εταιρείας. Δ.Π.Χ.Α. 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων Το αναθεωρημένο πρότυπο εφαρμόζεται για συνενώσεις επιχειρήσεων που συμβαίνουν την 1 Ιουλίου 2009 ή μεταγενέστερα και εφαρμόζεται από την ημερομηνία αυτή και έπειτα. Το αναθεωρημένο πρότυπο επιφέρει αλλαγές στις λογιστικές απαιτήσεις για τις συνενώσεις επιχειρήσεων, αλλά συνεχίζει να απαιτεί την εφαρμογή της μεθόδου αγοράς (Purchase Method) και έχει σημαντική επίδραση στις συνενώσεις επιχειρήσεων οι οποίες θα συμβούν την 1 Ιουλίου 2009 ή μεταγενέστερα. 20

21 Δ.Λ.Π. 27 Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις και λογιστικός χειρισμός για επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις Το αναθεωρημένο πρότυπο επιφέρει αλλαγές στις λογιστικές απαιτήσεις που αφορούν την απώλεια ελέγχου σε μια θυγατρική καθώς και αλλαγές που αφορούν το χρηματοοικονομικό κόστος στις θυγατρικές. Η διοίκηση εκτιμά ότι το αναθεωρημένο πρότυπο δεν θα έχει καμία επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας διότι η εταιρεία δεν καταρτίζει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Δ.Λ.Π. 32 Χρηματοοικονομικά μέσα Γνωστοποίηση και Παρουσίαση και Δ.Λ.Π. 1 Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων Τροποποιήσεις στα Χρηματοοικονομικά Μέσα διαθέσιμα από τον κάτοχο puttable Με βάση τη τροποποίηση του Δ.Λ.Π. 32 απαιτείται, εφόσον εάν πληρούνται συγκεκριμένα κριτήρια, ορισμένα χρηματοοικονομικά μέσα διαθέσιμα από τον κάτοχο «puttable» και υποχρεώσεις που ανακύπτουν κατά την ρευστοποίηση μιας επιχειρηματικής οντότητας να καταταχθούν ως μέρος των Ιδίων Κεφαλαίων. Η τροποποίηση στο Δ.Λ.Π. 1 αναφέρεται στη γνωστοποίηση πληροφοριών σχετικά με τα ανωτέρω μέσα που έχουν καταταχθεί ως μέρος των Ιδίων Κεφαλαίων. Η εταιρεία αναμένει ότι αυτές οι τροποποιήσεις δεν θα επηρεάσουν τις οικονομικές της καταστάσεις. Οι τροποποιήσεις στο Δ.Λ.Π. 32 εφαρμόζεται από επιχειρήσεις για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2009. Νωρίτερη εφαρμογή της Διερμηνείας ενθαρρύνεται αρκεί το γεγονός αυτό να γνωστοποιείται στις Επεξηγηματικές Σημειώσεις των Οικονομικών Καταστάσεων της επιχείρησης. Δ.Λ.Π. 39. Αναγνώριση και Αποτίμηση Τροποποίηση του Δ.Λ.Π. 39 για στοιχεία που πληρούν τις προϋποθέσεις λογιστικής αντιστάθμισης Η τροποποίηση του Δ.Λ.Π. 39 αποσαφηνίζει θέματα λογιστικής αντιστάθμισης και πιο συγκεκριμένα τον πληθωρισμό και τον one-sided κίνδυνο ενός αντισταθμιζόμενου στοιχείου. Οι τροποποιήσεις στο Δ.Λ.Π. 39 εφαρμόζονται από επιχειρήσεις για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/07/2009. Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 16: Αντισταθμίσεις Καθαρής Επένδυσης σε Επιχειρηματική Δραστηριότητα του Εξωτερικού Οι επενδύσεις σε επιχειρηματικές δραστηριότητες του εξωτερικού μπορεί να κατέχονται άμεσα από μία μητρική επιχείρηση ή έμμεσα από κάποια θυγατρική της. Σκοπός της Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 16 είναι η παροχή καθοδήγησης σχετικά με τη φύση των αντισταθμιζόμενων κινδύνων και το ποσό που έχει αναγνωριστεί στο αντισταθμιζόμενο στοιχείο για το οποίο έχει προσδιοριστεί σε μία σχέση αντιστάθμισης, και το ποια ποσά πρέπει να ανακατατάσσονται από ίδια κεφάλαια στα αποτελέσματα ως προσαρμογές ανακατάταξης, με τη διάθεση της επιχειρηματικής δραστηριότητας του εξωτερικού. Η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 16 εφαρμόζεται από μία επιχείρηση, η οποία αντισταθμίζει τον συναλλαγματικό κίνδυνο που προέρχεται από μία καθαρή επένδυση σε επιχειρηματική δραστηριότητα του εξωτερικού και επιδιώκει να καλύψει τις προϋποθέσεις της λογιστική αντιστάθμισης, σύμφωνα με το Δ.Λ.Π. 39. Η παρούσα Διερμηνεία εφαρμόζεται μόνο σε αντισταθμίσεις καθαρών επενδύσεων σε επιχειρηματικές δραστηριότητες στο εξωτερικό, ενώ δεν έχει εφαρμογή σε άλλους τύπους λογιστικής αντιστάθμισης, όπως για παράδειγμα για αντισταθμίσεις εύλογης αξίας ή ταμειακών ροών. Η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 16 «Αντισταθμίσεις Καθαρής Επένδυσης σε Επιχειρηματική Δραστηριότητα του Εξωτερικού» εφαρμόζεται από επιχειρήσεις για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/10/2008. Νωρίτερη εφαρμογή της Διερμηνείας ενθαρρύνεται αρκεί το γεγονός αυτό να γνωστοποιείται στις Επεξηγηματικές Σημειώσεις των Οικονομικών Καταστάσεων της επιχείρησης. 21

22 Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 17. Διανομές μη ταμειακών στοιχείων του ενεργητικού στους Ιδιοκτήτες Όταν μία επιχείρηση προβαίνει στην ανακοίνωση διανομής και έχει την υποχρέωση να διανείμει στοιχεία του ενεργητικού που αφορούν στους ιδιοκτήτες της, θα πρέπει να αναγνωρίζει μία υποχρέωση για αυτά τα πληρωτέα μερίσματα. Σκοπός της Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 17 είναι η παροχή οδηγιών αναφορικά με το πότε θα πρέπει μία επιχείρηση να αναγνωρίζει τα μερίσματα πληρωτέα το πώς θα πρέπει να τα μετρά καθώς και, το πώς θα πρέπει λογιστικοποιεί τις διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας των στοιχείων του ενεργητικού που διανέμονται και της λογιστική αξία των πληρωτέων μερισμάτων όταν η επιχείρηση εξοφλεί τα μερίσματα πληρωτέα. Η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 17 «Διανομές μη Ταμειακών Στοιχείων του Ενεργητικού στους Ιδιοκτήτες» εφαρμόζεται από τις επιχειρήσεις μελλοντικά για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/07/2009. Νωρίτερη εφαρμογή της Διερμηνείας επιτρέπεται αρκεί η επιχείρηση να γνωστοποιεί το γεγονός αυτό στις Επεξηγηματικές Σημειώσεις των Οικονομικών Καταστάσεων και ταυτόχρονα να εφαρμόζει το Δ.Π.Χ.Α. 3 (όπως αναθεωρήθηκε το 2008), το Δ.Λ.Π. 27 (όπως τροποποιήθηκε τον Μάιο του 2008) και το Δ.Π.Χ.Α. 5 (όπως τροποποιήθηκε από την παρούσα Διερμηνεία). Η αναδρομική εφαρμογή της Διερμηνείας δεν επιτρέπεται. ΕΔΔΠΧΑ 18: Μεταφορές στοιχείων ενεργητικού από Πελάτες (ισχύει για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009) Σκοπός της ΕΔΔΠΧΑ 18 αποσαφηνίζει τις απαιτήσεις των ΔΠΧΑ σχετικά με τις συμφωνίες κατά τις οποίες μια επιχείρηση λαμβάνει από ένα πελάτη της μέρος ενσώματων παγίων (οικόπεδα, κτηριακές εγκαταστάσεις ή εξοπλισμό τον οποίο η επιχείρηση θα πρέπει να χρησιμοποιήσει είτε με σκοπό ο πελάτης να αποτελέσει μέρος ενός δικτύου ή με σκοπό ο πελάτης να αποκτήσει συνεχή πρόσβαση στη παροχή αγαθών ή υπηρεσιών (όπως για παράδειγμα παροχή ηλεκτρισμού ή νερού. Η ΕΔΔΠΧΑ εφαρμόζεται κυρίως στις επιχειρήσεις ή οργανισμούς κοινής ωφέλειας και δεν έχει εφαρμογή στις εργασίες της Εταιρείας. Ετήσιες Βελτιώσεις 2008 Η IASB προχώρησε μέσα στο 2008 στην έκδοση «Βελτιώσεις των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης 2008». Οι περισσότερες από τις τροποποιήσεις αυτές έχουν έναρξη ισχύος την 1 Ιανουαρίου 2009 ή μεταγενέστερα. Η Διοίκηση της εταιρείας εκτιμά ότι η επίδραση από τις τροποποιήσεις αυτές δε θα είναι σημαντική στις Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας. (2.5) Σημαντικές λογιστικές κρίσεις, εκτιμήσεις και υποθέσεις Η προετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ απαιτεί από τη διοίκηση τον σχηματισμό κρίσεων, εκτιμήσεων και υποθέσεων οι οποίες επηρεάζουν τα δημοσιευμένα στοιχεία του ενεργητικού και τις υποχρεώσεις, όπως επίσης την γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων και τα δημοσιευμένα ποσά εσόδων και εξόδων κατά την περίοδο αναφοράς. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από αυτά τα οποία έχουν εκτιμηθεί. Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις επαναξιολογούνται συνεχώς και βασίζονται τόσο στην εμπειρία του παρελθόντος όσο και σε άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων και των προσδοκιών για μελλοντικά γεγονότα τα οποία θεωρούνται λογικά με βάση τις συγκεκριμένες συνθήκες. Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. 22

23 3. ΣΥΝΟΨΗ ΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΠΟΛΙΤΙΚΩΝ (3.1) Γενικά Οι σημαντικές λογιστικές πολιτικές οι οποίες έχουν χρησιμοποιηθεί στην κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων συνοψίζονται παρακάτω. Αξίζει να σημειωθεί όπως αναφέρθηκε αναλυτικότερα ανωτέρω στην προηγούμενη παράγραφο ότι χρησιμοποιούνται λογιστικές εκτιμήσεις και υποθέσεις στην κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων. Παρά το γεγονός ότι αυτές οι εκτιμήσεις βασίζονται στην καλύτερη γνώση της διοίκησης σχετικά με τα τρέχοντα γεγονότα και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα είναι πιθανό να διαφέρουν τελικά από αυτά τα οποία έχουν εκτιμηθεί. (3.2) Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα Το συναλλακτικό νόμισμα είναι το Ευρώ ( ). Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο συναλλακτικό νόμισμα με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ίσχυαν τις ημερομηνίες διενέργειας των εκάστοτε συναλλαγών. Τα εκφρασμένα σε ξένο νόμισμα νομισματικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις μετατρέπονται στο συναλλακτικό νόμισμα με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ίσχυαν την ημερομηνία κλεισίματος του ισολογισμού. Οι προκύπτουσες συναλλαγματικές διαφορές καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσεως. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή των μη νομισματικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αποτελούν ένα συστατικό στοιχείο της μεταβολής της εύλογης αξίας τους. Για ένα μη νομισματικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα στοιχείο που έχει ταξινομηθεί στο χαρτοφυλάκιο εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, οι προκύπτουσες συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Ενώ αντίθετα για ένα μη νομισματικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο, όπως μία μετοχή, το οποίο έχει ταξινομηθεί ως διαθέσιμο προς πώληση οι προκύπτουσες συναλλαγματικές διαφορές καταχωρούνται κατευθείαν στα ίδια κεφάλαια μέχρι την πώληση του μη νομισματικού χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. (3.3) Επενδύσεις σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Η εταιρία ταξινομεί τις επενδύσεις της σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ως διαθέσιμες προς πώληση και στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων. Η απόφαση για την ταξινόμηση των επενδύσεων λαμβάνεται κατά την απόκτησή τους. Αρχικά όλες οι επενδύσεις καταχωρούνται με βάση την ημερομηνία συναλλαγής και αποτιμούνται στην αξία κτήσης, που είναι η εύλογη αξία της αντιπαροχής που καταβάλλεται, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων αγοράς που σχετίζονται με την επένδυση, εφόσον πρόκειται για επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση. Τα έξοδα επενδύσεων στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων δεν κεφαλαιοποιούνται αλλά καταχωρούνται κατευθείαν στα αποτελέσματα χρήσης. Διακρατούμενες μέχρι την λήξη επενδύσεις: Οι διακρατούμενες μέχρι την λήξη επενδύσεις είναι μη παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία με καθορισμένες ή προσδιοριζόμενες πληρωμές και καθορισμένη λήξη. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία χαρακτηρίζονται σαν διακρατούμενες μέχρι την λήξη επενδύσεις εφόσον η Διοίκηση του Ομίλου έχει την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα διακρατήσει μέχρι τη λήξη τους Μετά την αρχική αναγνώριση, οι επενδύσεις που εμπίπτουν στην κατηγορία αυτή, αποτιμώνται στο αποσβεσμένο κόστος βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Το αποσβεσμένο κόστος είναι το ποσό στο οποίο αρχικά επιμετρήθηκε το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο ή η χρηματοοικονομική υποχρέωση μετά την αφαίρεση των αποπληρωμών κεφαλαίου, πλέον ή μείον τη συσσωρευμένη απόσβεση κάθε διαφοράς μεταξύ του αρχικού αυτού ποσού και του καταβλητέου στη λήξη ποσού υπολογιζόμενη με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, και μετά την αφαίρεση κάθε υποτίμησης. Στον υπολογισμό περιλαμβάνονται όλες οι αμοιβές και οι μονάδες που καταβλήθηκαν ή ελήφθησαν 23

24 μεταξύ των συμβαλλόμενων που αποτελούν αναπόσπαστο μέρος του πραγματικού επιτοκίου τα κόστη συναλλαγής και κάθε επαύξηση ή έκπτωση. Επιπλέον, εάν υπάρχουν αντικειμενικά τεκμήρια ότι το χρηματοοικονομικό στοιχείο έχει υποστεί μείωση της αξίας του, τότε η επένδυση αποτιμάται στην παρούσα αξία των προβλεπόμενων ταμιακών ροών της και κάθε διαφορά με την λογιστική αξία της επένδυσης αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα ως ζημία. Επενδύσεις στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων: Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει: Επενδύσεις κρατούμενες για εμπορία. Οι Επενδύσεις κρατούμενες για εμπορία αποκτώνται με σκοπό το βραχυπρόθεσμο κέρδος και περιλαμβάνουν αξιόγραφα όπως μετοχές, ομόλογα, μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων. Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση: Επενδύσεις οι οποίες μπορεί είτε να κρατούνται μέχρι τη λήξη ή να πωληθούν προκειμένου να ικανοποιηθούν ανάγκες ρευστότητας ή να επιτευχθούν κέρδη από μεταβολή των επιτοκίων ή της τιμής ξένων νομισμάτων, ταξινομούνται ως διαθέσιμες προς πώληση. Έπειτα από την αρχική καταχώρησή τους, οι επενδύσεις που έχουν ταξινομηθεί ως διαθέσιμες προς πώληση, αποτιμούνται στην εύλογη αξία τους. Τα κέρδη ή οι ζημίες που προκύπτουν από την αποτίμηση των διαθέσιμων προς πώληση επενδύσεων καταχωρούνται σε ξεχωριστό λογαριασμό της καθαρής θέσης έως ότου εκποιηθούν ή εισπραχθούν ή διαπιστωθεί ότι υπάρχει απομείωση στην αξία τους, οπότε και μεταφέρονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης. Υπολογισμός Εύλογης Αξίας Επενδύσεις που διαπραγματεύονται σε οργανωμένες χρηματαγορές, αποτιμούνται στην εύλογη αξία τους, η οποία προσδιορίζεται με βάση την τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία, την ημέρα κλεισίματος των οικονομικών καταστάσεων. Επενδύσεις σε μη εισηγμένους τίτλους αποτιμούνται στην εκτιμώμενη εύλογη αξία τους, όπως αυτή προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας αναγνωρισμένα μοντέλα και δείκτες αποτίμησης, προσαρμοσμένα κατάλληλα προκειμένου να ληφθούν υπόψη οι ιδιαιτερότητες των εκδοτών των ανωτέρω τίτλων και αφού συγκριθεί με τρέχουσες αγοραίες αξίες παρόμοιων εταιριών εισηγμένων σε χρηματιστήρια. Όλες οι κανονικές συναλλαγές αγοράς και πώλησης επενδύσεων σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, καταχωρούνται την ημερομηνία σύναψης της συναλλαγής (trade date), η οποία αντιστοιχεί στην ημερομηνία κατά την οποία η Τράπεζα δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο. Ο όρος «κανονικές» συναλλαγές αγοράς και πώλησης χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων απαιτεί η παράδοση του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου να ολοκληρωθεί εντός του χρονικού πλαισίου που έχουν θεσπίσει τα νομοθετικά όργανα ή έχει καθιερωθεί από την πρακτική λειτουργία των αγορών. (3.4) Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία είναι ιδιοχρησιμοποιούμενα είτε για τις λειτουργικές εργασίες της Εταιρίας είτε για διοικητικούς σκοπούς. Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία εμφανίζονται στο κόστος κτήσης μειωμένο με τις σωρευμένες αποσβέσεις και οποιεσδήποτε σωρευμένες ζημίες απομείωσης. Στο κόστος περιλαμβάνονται επίσης βελτιώσεις μισθωμένων ακινήτων, έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός. Οι βελτιώσεις μισθωμένων ακινήτων, τα έπιπλα, καθώς και ο λοιπός εξοπλισμός αποτιμούνται στην αξία κτήσης μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις και σωρευμένες απομειώσεις. Αποσβέσεις. Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται με βάση την μέθοδο της σταθερής απόσβεσης κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής τους, η οποία επανεξετάζεται σε ετήσια βάση. Η ωφέλιμη ζωή των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων ανά κατηγορία, έχει ως εξής: Ηλεκτρονικός εξοπλισμός Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός 3-4 έτη 4-5 έτη 24

25 (3.5) Άυλα περιουσιακά στοιχεία Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία συμπεριλαμβάνονται οι άδειες λογισμικού. Λογισμικό: Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία είναι 4 χρόνια. (3.6) Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα Το ταμείο και τα ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν χρηματικά περιουσιακά στοιχεία της Εταιρίας με ημερομηνία λήξης μικρότερη των τριών μηνών από την ημερομηνία απόκτησης. (3.7) Μισθώσεις Η Εταιρία ως μισθωτής Λειτουργικές Μισθώσεις Η Εταιρία συμμετέχει σε λειτουργικές μισθώσεις όπου ο εκμισθωτής διατηρεί σημαντικό μέρος από τους κινδύνους και τα οφέλη που απορρέουν από τα εκμισθωμένα περιουσιακά στοιχεία. Τα έξοδα των λειτουργικών μισθώσεων καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης, με τη σταθερή μέθοδο, καθ όλη τη διάρκεια της μίσθωσης. Χρηματοδοτικές μισθώσεις Η Εταιρία δεν συμμετέχει σε χρηματοδοτικές μισθώσεις. (3.8) Συμψηφισμός Απαιτήσεων Υποχρεώσεων Ο συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων με υποχρεώσεις και η απεικόνιση του καθαρού ποσού στις Οικονομικές Καταστάσεις, επιτρέπεται μόνο εφόσον υπάρχει νόμιμο δικαίωμα για συμψηφισμό των καταχωρημένων ποσών και υπάρχει πρόθεση είτε για διακανονισμό του καθαρού ποσού που προκύπτει από τον συμψηφισμό ή για ταυτόχρονο διακανονισμό του συνολικού ποσού τόσο του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου όσο και της υποχρέωσης. (3.9) Έσοδα Τα έσοδα καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης, κατά τη διάρκεια της περιόδου στην οποία παρασχέθηκαν οι σχετικές με αυτά υπηρεσίες. - Τα κύρια έσοδα προέρχονται από αμοιβές και προμήθειες από την διαχείριση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. - Τα έσοδα από μερίσματα αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης την ημερομηνία κατά την οποία η εταιρία αποκτά το δικαίωμα απόληψης του μερίσματος. - Τα έσοδα και τα έξοδα από τόκους καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης χρησιμοποιώντας την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. - Έσοδα από τόκους ομολόγων τα οποία αναγνωρίζονται σύμφωνα με την αρχή του δεδουλευμένου εσόδου. - Έσοδα από παράγωγα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα κατά τον χρόνο περαίωσης της συναλλαγής. (3.10) Προβλέψεις Η Εταιρία διενεργεί πρόβλεψη για ενδεχόμενες υποχρεώσεις και κινδύνους όταν - υπάρχει τεκμαιρόμενη ή νόμιμη παρούσα υποχρέωση ως αποτέλεσμα γεγονότων παρελθουσών χρήσεων, - το ποσό της υποχρέωσης είναι δυνατό να προσδιοριστεί αντικειμενικά και 25