ΠEPIEXOMENA 1. EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY... 3

Transcript

1

2 ΠEPIEXOMENA 1. EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY EUROBANK MIDCAP PRIVATE SECTOR 50 INDEX FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY EUROBANK ΘEΣMIKΩN XAPTOΦYΛAKIΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY EUROBANK ΔYNAMIKO EYPΩΠAΪKO METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK US GROWTH METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK EYKAIPIΩN NOTIOANATOΛIKHΣ EYPΩΠHΣ METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK PRIME YΨHΛOY EIΣOΔHMATOΣ FUND OF FUNDS MIKTO EUROBANK PRIME YΠEPAΞIAΣ FUND OF FUNDS METOXIKO EUROBANK CLICK MIKTO EΞΩTEPIKOY EUROBANK DOUBLE CLICK MIKTO EΞΩTEPIKOY EUROBANK WIN-WIN MIKTO EΞΩTEPIKOY EUROBANK ALL WEATHER METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK MIKTO EΞΩTEPIKOY EUROBANK PLUS OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΞΩTEPIKOY

3 EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUND ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Αρνητικά κινήθηκε το Χρηματιστήριο Αθηνών κατά το 2008 (-65,7%) επηρεαζόμενο αναπόφευκτα από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 1.786,51 μονάδες. Η μέση ημερήσια συναλλακτική δραστηριότητα διαμορφώθηκε στα 316,4 εκ. ευρώ, μειωμένη κατά 34,2% σε σχέση με το 2007, ενώ μείωση παρατηρήθηκε και στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., που διαμορφώθηκε στο τέλος Δεκεμβρίου στα 69,3 δις ευρώ από 197,2 δις ευρώ στις αρχές του έτους (-64,8%). Σε επίπεδο μήνα, η καλύτερη απόδοση επιτεύχθηκε τον Απρίλιο, που ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε κέρδη 5,7%, ενώ η χειρότερη απόδοση σημειώθηκε τον Οκτώβριο (-27,9%), ο οποίος καταγράφηκε ως ο χειρότερος μήνας για τα χρηματιστήρια διεθνώς. Ας σημειωθεί ότι υπήρξαν μέσα στο 2008 ορισμένες θετικές εξελίξεις και συγκεκριμένα στο 2ο τρίμηνο, (όπως η συμφωνία Ελληνικού Δημοσίου και Deutsche Telekom για την πώληση του ΟΤΕ, οι διαγωνισμοί για τον ΟΛΠ και τον ΟΛΘ και αρκετά ενθαρρυντικά εταιρικά αποτελέσματα α τριμήνου), οι οποίες ωστόσο υπό το βάρος της κλιμάκωσης των ανησυχιών για την παγκόσμια οικονομία δεν υπήρξαν επαρκείς για να συντηρήσουν τις θετικές προσδοκίες που δημιουργήθηκαν στα τέλη Απριλίου αρχές Μαΐου πέραν του εν λόγω διαστήματος. Όσον αφορά τους κλάδους και τους δείκτες του χρηματιστηρίου, ο δείκτης των εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης ο FTSE ΑΤΗΕΧ 20 υποχώρησε -66,1% με οδηγό τις Τράπεζες (-74%), τις εταιρείες Κοινής Ωφέλειας (-65%), τον κλάδο Τροφίμων και Ποτών (-65%) και τις Τηλεπικοινωνίες (-52,8%). Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση ο FTSE/ΑΤΗΕΧ 40 υποχώρησε -69,7%, ενώ η μικρή κεφαλαιοποίηση FTSE/ΑΤΗΕΧ 80-60%. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008, η ετήσια απόδοση του Eurobank Value FTSE/ASE 20 Index Fund υποχώρησε στο -65,42% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 46,9 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της

4 EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUND ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 29/572/ ΦΕΚ 1024 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. à ƒ º øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ METOXE π ª Δ Ã. Δƒ ALPHA Δƒ.. ( ) , ,00 π Δƒ Δ.. ( ) , ,00 Δƒ πƒ πø.. ( ) , ,00 ƒ Δπ Δƒ Δ.. ( ) , ,00 MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTD (KO) , ,00 Δƒ EFG EUROBANK ERGASIAS ( ) , ,00 Δƒ À ƒ À ª π Δ πƒπ πªπδ ( ) , ,00 Δ ÃÀ ƒ ªπ Δ ªπ ÀΔ ƒπ.δ.. ( ) , ,00 À ,00 48,26% Δ π π ø π.δ.. ( ) , ,00 À ,00 12,13% Δ À & À π Δ Àø ΔπΔ ø Àª Δ πƒ π Δ πª Δø ( ) , ,00 Δøƒ ( ) , ,00 À ,00 4,42% Δ π π & æàã AE ( ) , ,00 π Δƒ Δ.. ( ) , ,00 À ,00 14,61% Δƒ ºπª & Δ COCA-COLA E.E.E.. ( ) , ,00 À ,00 4,18% Δƒ π & ƒπ π Δƒ π.. ( ) , ,00 ª Δ ƒ ( ) πà π Δ ƒπ ƒπ À ( ) , ,00 À ,00 2,62% ƒøδ À ªÀΔπ π.. - ªπ πã πƒ ø ( ) , ,00 À ,00 0,92% μπ ª Ã π ƒ Δ & À ƒ π μπ Ã.μ. à À π Àªπ π À.. ( ) , ,00 À ,00 1,17% À ƒ π π øº π.. ( ) , ,00 À ,00 3,78% à ª Δ π ªπ À ƒ π MARFIN INVESTMENT GROUP.. Àªª Δ Ãø ( ) , ,00 À ,00 5,97% ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ À ª Δ Ãø π ª ø Δ Ã ,00 98,06% ª Δ Ã ª π ª Δ Ã. LEON ENGINEERING A.B.E ,01 645,00 À 645,00 0,00% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,00 98,06% π À à ƒ ºø ,00 98,06% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) 441,09 À 441,09 0,00% à ø Δ π º ƒ π ,94 À ,94 1,36% ª ƒπ ª Δ π ƒ Δ ,00 À ,00 0,24% À πδ ø ,03 1,60% III. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,06 À ,06 0,29% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,14 À ,14 0,05% À ƒ Δπ À ,23 100,00% ƒπ ª π Δ ø à ø Δπ π πδ π ªº Δ ƒ μ ƒ π Àªμ π AΡΙΘΜΟΣ Àªμ π ª Δπ ƒø (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ Δ MAR ,00 FTSE/ASE 20 MAR ,50 AΡΙΘΜΟΣ STOCK REPO ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ 3E JUN ,00 DEH JUN ,00 BIOXALKO JUN ,50 OPAP JUN ,00 INTRALOT JUN ,00 ATE JUN ,00 MARFIN JUN ,00 MIG JUN ,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,63 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,50 III. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,06 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ,21) ,85 IV. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ Α/Κ (ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) 1.400,00 V. π º ƒ Δπª À ø ( ,75) À Δπ À ,23 4

5 ƒπ ª π Δ ø π ΔøΔπ π À à ø π ªº Δ ƒ μ ƒ π Àªμ π AΡΙΘΜΟΣ Àªμ π ª Δπ ƒø (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ Δ MAR ,00 FTSE/ASE 20 MAR ,50 AΡΙΘΜΟΣ STOCK REPO ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ 3E JUN ,00 DEH JUN ,00 BIOXALKO JUN ,50 OPAP JUN ,00 INTRALOT JUN ,00 ATE JUN ,00 MARFIN JUN ,00 MIG JUN ,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΜΕ Δ MAR09 (LONG) , ,00 0,28% FTSE/ASE 20 MAR09 (LONG) , ,50 0,05% STOCK REPO 3E JUN09 (LONG) , ,00 0,08% DEH JUN09 (LONG) , ,00 0,11% BIOXALKO JUN09 (LONG) , ,50 0,04% OPAP JUN09 (LONG) , ,00 0,36% INTRALOT JUN09 (LONG) , ,00 0,11% ATE JUN09 (LONG) , ,00 0,21% MARFIN JUN09 (LONG) , ,00 1,07% MIG JUN09 (LONG) , ,00 1,07% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: H appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ ÓˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈÔ ıëóòó ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙË ÌÂÙÔ «LEON ENGINEERING ABE» ÁÈÓ Ì ÙÈÌ appleâóı ÌÈÛË. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù - ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÙË È ÚÎÂÈ ÙÔ ÙÔ 2008 Ë Ù ÈÚÂ È ÂÈÚ Ûˆ Û ÌÌÂÙ  ÛÙÈ ÂÓÈÎ ÓÂÏ ÛÂÈ ÙˆÓ appleâúèûûôù ÚˆÓ applefi ÙÈ ÂÎ fiùúèâ ÂÙ ÈÚÂ Â ÙˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÙÔ Ã ÚÙÔÊ Ï Î Ô ÙÔ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô Î È ÛÎËÛ ÈÎ ˆÌ ÊÔ. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Â Ó È Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ Ûˆ Ù - ÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. ËÌÂÈÒÓÂÙ È fiùè, Û ÌÊˆÓ Ì ÙËÓ applefiê ÛË ÙË appleèùúôapple ÂÊ Ï È ÁÔÚ 4/418/ , Ë ÙÔappleÔı ÙËÛË ÙÔ Î ı ÚÔ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ ÙÔ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô Û ÌÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «π Δƒ Δ..» ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ú ÂÙ È Û appleôûôûùfi Ó ÏÔÁÔ Ì ÙË Ú ÙËÙ ÙË ÂÓ ÏfiÁˆ ÌÂÙÔ ÛÙÔÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Îfi  ÎÙË, FTSE-ASE 20, Ì appleô ÛÔ - ÛÙfi 18,16%. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú.8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «Δƒ EFG EUROBANK ERGASIAS AE», 6,32% - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 0,30% ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,463 ( ,573) ( ,72) : ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,71 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,06 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,76 Δ π ,37 ΣÀ ,13 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,69 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,29) ΣÀ ( ,60). π ƒ. à ø E ƒ. à ø ,41 ΣÀ ,41. ƒ π ƒ ø ƒ ,90 ªπ ( ,90) ΣÀ ( ,00) À ø ( +μ+ + ) ( ,06) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,33) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,82) ( ,15) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,21) ( ,21) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,23 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,98 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,313 à 8,9712) ,10 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,21) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,21) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ( ,75) π ƒ À ƒ Δπ À , , ,10 ƒ Δπª ª ƒπ π À 22, ,9465 8, ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,84 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,23 5. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 2,71% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,36% 5

6 7. TYΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ Α/Κ ΑΠΟ ΤΟ ΔΕΙΚΤΗ ΠΟΥ ΑΝΑΠΑΡΑΓΟΥΝ Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. ( applefiê... 3/435/ , ÚıÚÔ 2) 1,50% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUND METOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUND METOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 6

7 EUROBANK MIDCAP PRIVATE SECTOR 50 INDEX FUND ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Αρνητικά κινήθηκε το Χρηματιστήριο Αθηνών κατά το 2008 (-65,7%) επηρεαζόμενο αναπόφευκτα από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση με το Δείκτη MidCap Private Sector 50 να κλείνει στις 960,77 μονάδες, δηλαδή -63,5% μεταβολή έτους. Γενικά, η μέση ημερήσια συναλλακτική δραστηριότητα στο ελληνικό χρηματιστήριο διαμορφώθηκε στα 316,4 εκ. ευρώ, μειωμένη κατά 34,2% σε σχέση με το 2007, ενώ μείωση παρατηρήθηκε και στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., που διαμορφώθηκε στο τέλος Δεκεμβρίου στα 69,3 δις ευρώ από 197,2 δις ευρώ στις αρχές του έτους (-64,8%). Ας σημειωθεί ότι υπήρξαν μέσα στο 2008 ορισμένες θετικές εξελίξεις και συγκεκριμένα στο 2ο τρίμηνο, (όπως η συμφωνία Ελληνικού Δημοσίου και Deutsche Telekom για την πώληση του ΟΤΕ, οι διαγωνισμοί για τον ΟΛΠ και τον ΟΛΘ και αρκετά ενθαρρυντικά εταιρικά αποτελέσματα α τριμήνου), οι οποίες ωστόσο υπό το βάρος της κλιμάκωσης των ανησυχιών για την παγκόσμια οικονομία δεν υπήρξαν επαρκείς για να συντηρήσουν τις θετικές προσδοκίες που δημιουργήθηκαν στα τέλη Απριλίου αρχές Μαΐου πέραν του εν λόγω διαστήματος. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008, η απόδοση του Eurobank MidCap Private Sector 50 Index Fund υποχώρησε στο -63,59% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 11,8 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της

8 EUROBANK MIDCAP PRIVATE SECTOR 50 INDEX FUND ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135B/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. à ƒ º øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ METOXE π ª Δ Ã.. À π LAVIPHARM.. (KO) , ,36 π Δƒπ ø... ( ) , ,00 π ø ΔIKO & ƒ ÀΔπ Δƒ ø À π.. ( ) , ,80 π ø.. ( ) , ,68 À ,84 6,80% ƒ ø π & π π ƒ. ƒ Δ.μ... ( ) , ,92 FOURLIS A.E. Àªª Δ Ãø ( ) , ,00 FOLLI-FOLLIE.μ... ( ) , ,00 F.G. EUROPE.. ( ) , ,96 À ,88 6,11% ª ƒπ º π..μ.. ( ) , ,42 º -μ Δ μ π À.. ( ) , ,00 Δƒ π ø... ( ) , ,00 SPRIDER STORES.. ( ) , ,10 Δ Δ ª Δ º ƒ Δø π ø.. ( ) , ,72 À ,24 9,46% π Δ ƒπ À π SCIENS π À ø π Àªª Δ Ãø ( ) , ,88 M ª μøμ π Δ Ã π.. ( ) , ,60 LAMDA DEVELOPMENT A.E. ( ) , ,70 REDS.. ΔÀ π Δø & À ƒ πø (KA) , ,00 À ,18 6,89% Δ π π & æàã AUTOHELLAS ø Àª Δ Àƒπ Δπ & ª ƒπ ( ) , ,72 ø Àª ÀΔπ π Δ πƒπ ƒ Δ.. ( ) , ,04 ªπ øπ ƒ ªª A ( ) , ,40 π Δƒ Δ.. ( ) , ,00 ƒ ƒπ π π À.. (KO) , ,23 À ,39 12,96% À ƒ π π øº π Δ ƒ ƒ Eπ.μ..Δ.. ( ) , ,22 À ,22 4,68% Δ À & À π Δ Àø ª à π.. ( ) , ,08 J.& P. - μ.. ( ) , ,10 π. À π -π. Δ Ã π & ª ƒπ A.E. ( ) , ,14 Δ ƒ.. Àªª Δ Ãø, π Δø, Δ Àø ( ) , ,40 À ,72 7,27% ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Ã ªπ Δπ.μ... ( ) , ,56 Δπ ƒ Δ.μ... ( ) , ,20 À ,76 1,77% Δƒ ºπª & Δ ƒ Δ º ƒª.μ.. ( ) , ,16 ƒ À.. ( ) , ,57 À ,73 1,57% ƒøδ À μ.. μπ ª Ã π ƒ π Àªπ π À ( ) , ,78 ªÀΔπ π.. - ªπ πã πƒπ ø ( ) , ,96 π ƒ.. ( ) , ,20 à ƒ.. ( ) , ,25 S & B μπ ª Ã π ƒà Δ.. ( ) , ,00 ø Àƒ π ƒπ À.. ( ) , ,32 À ,51 14,31% μπ ª Ã π ƒ Δ & À ƒ π μπ Ã.μ. à À π Àªπ π À.. ( ) , ,48 ª Δ.. ( ) , ,28 π ø π.. ( ) , ,08 FRIGOGLASS.B.E.E. ( ) , ,60 À ,44 14,79% Δ Ã π π Δƒ ª.. Àªª Δ Ãø ( ) , ,60 Forthnet A.E. ( ) , ,77 Info-Quest..μ.. ( ) , ,12 SINGULARLOGIC S.A. ( ) , ,45 π π COMPUTERS A..μ.. ( ) , ,10 À ,04 5,25% ª ª ƒø ª π ƒ ºπ ƒ π ª ª ƒ.. ( ) , ,70 ª ƒπ.. ( ) , ,00 Δπ.. ( ) , ,30 Δ ΔÀ.. ( ) , ,42 À ,42 6,53% À ª Δ Ãø π ª ø Δ Ã ,37 98,39% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,37 98,39% π À à ƒ ºø ,37 98,39% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Ãƒ ø Δ π º ƒ π ,57 À ,57 0,82% ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) 97,89 À 97,89 0,00% À πδ ø ,46 0,82% IIπ. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,07 À ,07 0,73% 8

9 IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π Δπ À À Àª 7.387,07 À 7.387,07 0,06% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,97 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,96 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,63 III. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,43 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ,20) ,23 IV. Δ π π Àªª Δ Ã Δ / (ª ƒπ π ƒ ) 6.000,00 V. π º ƒ Δπª À ø ( ,85) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,97 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,98 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,50) ΣÀ ( ,52) À ø ( +μ) ( ,53) ª π : Δ ø ƒ ø (84.217,33) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,34) ( ,67) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,20) ( ,20) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,97 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,82 ( ,85) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,071 à 2,4825) ,38 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: H appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ ÓˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈÔ ıëóòó ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008 Ô Ó Î Ù - ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÙË È ÚÎÂÈ ÙÔ ÙÔ 2008 Ë Ù ÈÚÂ È ÂÈÚ Ûˆ Û ÌÌÂÙ  ÛÙÈ ÂÓÈÎ ÓÂÏ ÛÂÈ ÙˆÓ appleâúèûûôù ÚˆÓ applefi ÙÈ ÂÎ fiùúèâ ÂÙ ÈÚÂ Â ÙˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÙÔ Ã ÚÙÔÊ Ï Î Ô ÙÔ ÌÔÈ - Ô ÂÊ Ï Ô Î È ÛÎËÛ ÈÎ ˆÌ ÊÔ. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú.8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «GEK TERNA HOLDING REAL ESTATE» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «Δ ƒ Àªª Δ Ãø, π Δø, Δ Àø», 3,97%. - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «Δ ƒ ƒ π μ Δ», 4,71%. ) ŸÌÈÏÔ «ªÀΔπ π - ªπ πã πƒ ø» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «ªÀΔπ π - ªπ πã πƒ ø», 5,05%. - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «ª Δ», 3,83%. Á) ŸÌÈÏÔ «μπ Ã.μ. à À π Àªπ π À» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «μ E μπ ª Ã π ƒ π Àªπ π À», 1,20%. - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «π ƒ», 3,39%. - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «Ã ƒ», 0,83%. - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «ø Àƒ π ƒπ À», 1,14%. - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «μπ Ã.μ. à À π Àªπ π À», 9,16%. - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «π ø π», 0,44%. ) ŸÌÈÏÔ «FOLLI-FOLLIE μ» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «FOLLI-FOLLIE μ», 2,11%. - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚÂ, 3,37%. 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,20) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,20) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,38 ƒ Δπª ª ƒπ π À 5,8567 6,8188 2, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 1,93% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ ,326 ( ,83) : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,63 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,790 ( ,255) ( ,36) : ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,99 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. 1,27% 7. TYΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ Α/Κ ΑΠΟ ΤΟ ΔΕΙΚΤΗ ΠΟΥ ΑΝΑΠΑΡΑΓΟΥΝ ( applefiê... 3/435/ , ÚıÚÔ 2) 1,30% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,43 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,19 Δ π ,80 ΣÀ ,99 9

10 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK MIDCAP PRIVATE SECTOR 50 INDEX FUND METOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK MIDCAP PRIVATE SECTOR 50 INDEX FUND METOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 10

11 EUROBANK ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Αρνητικά κινήθηκε το Χρηματιστήριο Αθηνών κατά το 2008 (-65,7%) επηρεαζόμενο αναπόφευκτα από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 1.786,51 μονάδες. Η μέση ημερήσια συναλλακτική δραστηριότητα διαμορφώθηκε στα 316,4 εκ. ευρώ, μειωμένη κατά 34,2% σε σχέση με το 2007, ενώ μείωση παρατηρήθηκε και στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., που διαμορφώθηκε στο τέλος Δεκεμβρίου στα 69,3 δις ευρώ από 197,2 δις ευρώ στις αρχές του έτους (-64,8%). Σε επίπεδο μήνα, η καλύτερη απόδοση επιτεύχθηκε τον Απρίλιο, που ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε κέρδη 5,7%, ενώ η χειρότερη απόδοση σημειώθηκε τον Οκτώβριο (-27,9%), ο οποίος καταγράφηκε ως ο χειρότερος μήνας για τα χρηματιστήρια διεθνώς. Ας σημειωθεί ότι υπήρξαν μέσα στο 2008 ορισμένες θετικές εξελίξεις και συγκεκριμένα στο 2ο τρίμηνο, (όπως η συμφωνία Ελληνικού Δημοσίου και Deutsche Telekom για την πώληση του ΟΤΕ, οι διαγωνισμοί για τον ΟΛΠ και τον ΟΛΘ και αρκετά ενθαρρυντικά εταιρικά αποτελέσματα α τριμήνου), οι οποίες ωστόσο υπό το βάρος της κλιμάκωσης των ανησυχιών για την παγκόσμια οικονομία δεν υπήρξαν επαρκείς για να συντηρήσουν τις θετικές προσδοκίες που δημιουργήθηκαν στα τέλη Απριλίου αρχές Μαΐου πέραν του εν λόγω διαστήματος. Όσον αφορά τους κλάδους και τους δείκτες του χρηματιστηρίου, ο δείκτης των εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης ο FTSE ΑΤΗΕΧ 20 υποχώρησε -66,1% με οδηγό τις Τράπεζες (-74%), τις εταιρείες Κοινής Ωφέλειας (-65%), τον κλάδο Τροφίμων και Ποτών (-65%) και τις Τηλεπικοινωνίες (-52,8%). Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση ο FTSE/ΑΤΗΕΧ 40 υποχώρησε -69,7%, ενώ η μικρή κεφαλαιοποίηση FTSE/ΑΤΗΕΧ 80-60%. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008, η ετήσια απόδοση του Eurobank Θεσμικών Χαρτοφυλακίων υποχώρησε στο -63,02% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 6,7 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της

12 EUROBANK ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. à ƒ º øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ METOXE π ª Δ Ã.. Δƒ ALPHA Δƒ.. ( ) , ,00 π Δƒ Δ.. ( ) , ,00 Δƒ πƒ πø.. ( ) , ,00 MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTD (KO) , ,00 ΔƒA EFG EUROBANK ERGASIAS ( ) , ,00 Δ ÃÀ ƒ ªπ Δ ªπ ÀΔ ƒπ.δ.. ( ) , ,00 À ,00 26,41% Δ π π ø π.δ.. ( ) , ,00 À ,00 8,63% Δ À & À π Δ Àø Δøƒ.. ( ) , ,00 À ,00 5,07% À π π Δƒπ ø... ( ) , ,00 π ø Δπ & ƒ ÀΔπ Δƒ ø À π.. ( ) , ,00 π ø.. ( ) , ,20 À ,20 5,15% Δ π π & æàã π Δƒ Δ.. ( ) , ,00 À ,00 0,98% Δƒ ºπª & Δ COCA-COLA E.E.E.. ( ) , ,00 À ,00 4,62% Δƒ π & ƒπ π Δƒ π.. ( ) , ,00 ª Δ ƒ ( ) πà π Δ ƒπ ƒπ À.. ( ) , ,00 À ,00 10,12% ƒøδ À ªÀΔπ π.. - ªπ πã πƒ ø ( ) , ,00 S & B μπ ª Ã π ƒà Δ.. ( ) , ,00 À ,00 3,29% μπ ª Ã π ƒ Δ & À ƒ π ª Δ.. ( ) , ,00 FRIGOGLASS.B.E.E. ( ) , ,00 ƒ π ª πª πƒ πø..( ) , ,00 À ,00 7,45% ƒ ø π & π π FOURLIS A.E. Àªª Δ Ãø ( ) , ,00 JUMBO A ø Àª ª ƒπ Δ πƒ π ( ) , ,00 À ,00 5,12% ª ª ƒø ª ƒπ.. ( ) , ,00 À ,00 0,80% À ƒ π π øº π.. ( ) , ,00.À..... ( ) , ,00 À ,00 8,60% à ª Δ π ªπ À ƒ π π à ª Δπ Δ ƒπ.. Àªª Δ Ãø ( ) , ,00 À ,00 0,83% Δ Ã π π π COMPUTERS A..μ..( ) , ,00 À ,00 0,84% À ª Δ Ãø π ª ø Δ Ã ,20 87,91% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,20 87,91% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,20 87,91% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) 741,23 À 741,23 0,01% πππ. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,79 À ,79 11,92% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,52 À ,52 0,16% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,74 100,00% ƒπ ª π Δ ø à ø Δπ π πδ π ªº Δ ƒ μ ƒ π Àªμ π AΡΙΘΜΟΣ Àªμ π ª Δπ ƒø (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ FTSE/ASE 20 MAR ,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,42 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,36 III. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,35 ii) ZËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ) ,91 πv. π º ƒ Δπª À ø ( ,95) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,74 ƒπ ª π Δ ø π ΔøΔπ π ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ À à ø π ªº Δ ƒ μ ƒ π Àªμ π AΡΙΘΜΟΣ Àªμ π ª Δπ ƒø (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ FTSE/ASE 20 MAR ,00 12

13 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΜΕ FTSE/ASE 20 MAR09 (LONG) ,00 8,41% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: H appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ ÓˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈÔ ıëóòó ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008 Ô Ó Î Ù - ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÙË È ÚÎÂÈ ÙÔ ÙÔ 2008 Ë Ù ÈÚÂ È ÂÈÚ Ûˆ Û ÌÌÂÙ  ÛÙÈ ÂÓÈÎ ÓÂÏ ÛÂÈ ÙˆÓ appleâúèûûôù ÚˆÓ applefi ÙÈ ÂÎ fiùúèâ ÂÙ ÈÚÂ Â ÙˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÙÔ Ã ÚÙÔÊ Ï Î Ô ÙÔ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô Î È ÛÎËÛ ÈÎ ˆÌ ÊÔ. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Â Ó È Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ ÛˆÙ - ÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú.8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «ªÀΔπ π.. - ªπ πã πƒ ø» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «ªÀΔπ π - ªπ πã πƒ ø», 2,12%. - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «ª Δ», 2,47%. ) ŸÌÈÏÔ «COCA-COLA HELLENIC BOTTLING Co» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «COCA-COLA EEE AE», 4,65%. - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «FRIGOGLASS B E», 1,27%. Á) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG EUROBANK ERGASIAS AE», 5,52%. - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ,12,01%. ª π : Δ ø ƒ ø ( ,01) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,86) ( ,87) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,44) ( ,44) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,74 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,69 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,44) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,44) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,96 ƒ Δπª ª ƒπ π À 6,3847 7,3513 2, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) ( ,95) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,656 à 2,7186) ,96 2,38% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,28 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,90 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,045 ( ,611) ( ,67) : ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,84 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,44% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,35 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,41 Δ π ,20 ΣÀ ,61 μ. º π À K ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,62 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,80) ΣÀ ( ,18). ƒ π ƒ ø ƒ ,34 ªπ ( ,34) ΣÀ ( ,00) À ø ( +μ+ ) ( ,57) 13

14 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 14

15 EUROBANK ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Σημαντική υποχώρηση παρατηρήθηκε το 2008 στα χρηματιστήρια της Ευρώπης λόγω της εισόδου των ευρωπαϊκών οικονομιών σε ύφεση και την κορύφωση της πιστωτικής κρίσης. Κατά τη διάρκεια του 1ου τριμήνου του έτους έντονο προβληματισμό προκάλεσαν οι προειδοποιήσεις μεγάλων εταιρειών για μείωση της κερδοφορίας, λόγω των δύσκολων συνθηκών της αγοράς, ενώ ιδιαίτερης σημασίας ήταν οι προειδοποιήσεις μεγάλων τραπεζών. Στο 2ο τρίμηνο η σημαντική άνοδος της τιμής του πετρελαίου μαζί με την νέα υποχώρηση των τραπεζικών μετοχών, τον προβληματισμό για τον πληθωρισμό, το ενδεχόμενο αύξησης επιτοκίων από την ΕΚΤ, τη διατήρηση του ευρώ σε υψηλά επίπεδα και τις ενδείξεις επιβράδυνσης και των Ευρωπαϊκών οικονομιών διαμόρφωσαν ένα αρνητικό περιβάλλον για τις μετοχές. Η έναρξη του δευτέρου εξαμήνου έφερε και αύξηση των φόβων για τη διεύρυνση της χρηματοπιστωτικής κρίσης, καθώς η πορεία της αγοράς επηρεάστηκε από προβληματισμούς για την κεφαλαιακή επάρκεια των ευρωπαϊκών τραπεζών. Σημαντικό ρόλο στο αρνητικό κλίμα των αγορών έπαιξαν και οι φόβοι για τις επιπτώσεις της πιστωτικής κρίσης στην οικονομία. Προς το τέλος του έτους οι ευρωπαϊκές αγορές υπέστησαν τις σημαντικότερες απώλειές τους, κυρίως λόγω της ταχείας επέκτασης της χρηματοπιστωτικής κρίσης στην Ευρώπη. Στα σημαντικότερα γεγονότα του 4ου τριμήνου συγκαταλέγονται οι αποφάσεις πολλών ευρωπαϊκών κυβερνήσεων να λάβουν μέτρα για την ενίσχυση του τραπεζικού συστήματος με στόχο τη διάσωση των προβληματικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Τις αγορές επηρέασαν οι αλλεπάλληλες προειδοποιήσεις μεγάλων εταιρειών για μείωση κερδών, πωλήσεων και θέσεων εργασίας. Θετικό στοιχείο για τις αγορές προς το τέλος του έτους ήταν η απόφαση πολλών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων να λάβουν ενίσχυση από τα νέο-δημιουργηθέντα κρατικά ταμεία στήριξης των χωρών τους, αλλά και η πρόθεση πολλών κυβερνήσεων να ακολουθήσουν πιο επεκτατική δημοσιονομική πολιτική. Σε επίπεδο έτους, οι βασικοί Ευρωπαϊκοί δείκτες κατέγραψαν σημαντικές απώλειες: DJ Stoxx 600 (-46%), DJ EuroStoxx 50 (-44,3%), CAC 40 (-42,7%), DAX (-40,4%) και FTSE 100 (-31,3%). Σε κλαδικό επίπεδο, τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν στο 2008 οι ευρωπαϊκές τράπεζες (-63,8%), ενώ ακολούθησαν οι εταιρείες πρώτων υλών (-58,4%), τεχνολογίας (-51,7%) και αυτοκινήτων (-44,2%). Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008 η ετήσια απόδοση του Eurobank Δυναμικό Ευρωπαϊκό υποχώρησε στο -43,76% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 27,3 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31 December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 15

16 EUROBANK ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. à ƒ º. øδ ƒπ À ª Δ Ã π ª Δ Ã. Δƒ ΔƒA EFG EUROBANK ERGASIAS ( ) , ,00 À ,00 1,24% Δƒ ºIª & Δ COCA-COLA E.E.E ( A) , ,20 À ,20 1,85% Δ π π & æàã ( ) , ,16 À ,16 2,20% Δ π π ø π.δ.. ( ) , ,00 À ,00 1,27% μπ ª Ã π ƒ Δ & À ƒ π ª Δ.. ( ) , ,00 À ,00 0,12% ƒ ø π & π π ƒ. ƒ Δ μ ( ) , ,00 À ,00 0,20% à ª Δ π ªπ À ƒ π MARFIN INVESTMENT GROUP.. Àªª Δ Ãø ( ) , ,00 À ,00 0,95% À ª Δ Ãø π ª ø TO X.A ,36 7,83% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,36 7,83% μ. øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª Δ Ã π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À NASDAC (USD) CEYONIC AKT 17 0,000 0,00 À 0,00 0,00% π (GBP) VELTI PLC , ,06 ANGLO AMERICAN PLC , ,66 À ,72 2,05% ºƒ º ÀƒΔ (EUR) BAYER AG CO , ,80 E.ON AG , ,00 SOLARWORLD AG , ,80 HOCHTIEF , ,98 DEUTSCHE POSTBANK , ,50 TUI AG , ,72 LUFTHANSA , ,10 FRESENIUS AG VORZ , ,05 MERC STA , ,27 CELESIO AG , ,20 L KGaA VZ , ,31 LANXESS AGNPV , ,15 SYMRISE AG , ,22 ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ BEIERSDORF , ,00 GEA GROUP AG , ,30 SALZGITTER AG , ,00 METRO AG , ,32 Q-CELLS AG , ,60 QIAGEN N.V , ,22 À ,54 17,64% ƒπ π (EUR) AXA S.A , ,44 VIVENDI UNIVERSAL , ,00 LAGARDERE S.C.A , ,00 BNP PARIBAS , ,00 SOCIETE GENERALE , ,00 NEOPOST SA , ,79 THALES , ,80 LAFARGE SA , ,75 SODEXO , ,38 CASINO-G.P , ,90 SAFRAN , ,58 CNP , ,76 CHRISTIAN DIOR , ,75 PUBLICIS GROUPE , ,59 WENDEL , ,40 SES GLOBAL S.A , ,18 NATIXIS , ,25 GEOPHπSIQUE-VERITAS , ,80 ERAMET , ,00 SUEZ ENVIRO MENT SA , ,60 EADS , ,83 À ,80 19,52% ªπ (EUR) MEDIOBANCA , ,11 ALLEANZA ASSICURAZIONI , ,00 FIAT SPA , ,00 BANCA POPOLARE DI MILANO , ,50 LUXOTTICA , ,35 ATLANTIA SPA , ,90 SNAM , ,16 FINMECCANICA , ,58 TERNA SPA , ,04 PARMALAT SPA , ,88 A2A S.p.A , ,57 ST MICROELECTRONICS , ,99 À ,08 11,13% ª ƒπδ (EUR) ENDESA SA , ,40 GAS NATURAL SDG , ,00 ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA , ,00 GAMESA , ,44 ENAGAS , ,16 RED ELECTRICA DI ESPAGNA , ,00 ACCIONA SA , ,00 IBERDROLA RENOVABLES SA , ,90 GRIFOLS SA , ,92 À ,82 9,85% E π π ( EUR) ELISA CORPORATION , ,70 NOKIAN RENKAAT , ,08 16

17 METSO CORP , ,04 NESTE OIL CORP , ,44 KONE CLASS B , ,15 WARTSILA OUJ-B SHARES , ,78 RAUTAUUKKI OYJ , ,64 À ,83 4,24% μπ (EUR) TELECOM AUSTRIA AG , ,20 RAIFFEISEN INTL BANK HLDG , ,60 À ,80 2,00% Àμ π (EUR) RYANAIR HLDGS , ,32 À ,32 1,48% π μø (EUR) BCO ESPIR SANTO SA , ,94 À ,94 0,64% μƒà ( EUR) GROUPE BRUXELLES LAMBERT ,009 15,30 DELHAIZE , ,80 BELGACOM , ,96 UMICORE , ,72 SOLVAY SA , ,70 À ,48 5,08% ª Δ ƒ Δ ª ( EUR) ING GROUP NV , ,00 KONINKLIJKE DSM NV , ,73 WOLTERS KLUWERORD NV , ,44 HEINEKEN NV , ,20 SBM OFFSHORE NV , ,78 FUGRO NV-CVA , ,44 À ,59 5,38% À ª Δ Ãø π ª ø à ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À ,92 79,01% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,92 79,01% π À à ƒ ºø % II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) ,17 À ,17 1,47% à ø Δ π º ƒ π ,58 À ,58 1,27% ª ƒπ ª Δ π ƒ Δ 146,27 À 146,27 0,00% À πδ ø ,02 2,74% ππi. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,40 À ,40 10,21% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,55 À ,55 0,21% À ƒ Δπ À ,25 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,51 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,03 III. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια μεριδιούχων ,40 ii) ZËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ,77) ,63 IV. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ Α/Κ (ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) ,00 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ( ,92) À Δπ À ,25 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: H appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ ÓˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈÔ ıëóòó ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ MÂÙÔ ÒÓ ÍˆÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ - ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ ÓÂ.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó Ï - Ï Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈ ÛÙË - ÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008 Ô Ó Î Ù - ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. ÙË È ÚÎÂÈ ÙÔ ÙÔ 2008 Ë Ù ÈÚÂ È ÂÈÚ Ûˆ Û ÌÌÂÙ  ÛÙÈ ÂÓÈÎ ÓÂÏ ÛÂÈ ÙˆÓ appleâúèûûôù ÚˆÓ applefi ÙÈ ÂÎ fiùúèâ ÂÙ ÈÚÂ Â ÙˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ ÙÔ Ã ÚÙÔÊ Ï - Î Ô ÙÔ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô Î È ÛÎËÛ ÈÎ ˆÌ ÊÔ. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ ÛˆÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î π Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleô- ÙÂÏ ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. OÈ ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú. 8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «Δƒ EFG UROμ ERGASIAS AE», 1,25% - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 10,62% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,68 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,73 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,133 ( ,753) ( ,61) : ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,60 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,40 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,64 Δ π ,81 ΣÀ ,45 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,88 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,42) ΣÀ ( ,54). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ( ,59) À ( ,59). ƒ π ƒ ø ƒ ,67 ªπ ( ,67) ΣÀ ,00 À ø ( +μ+ + ) ( ,68) 17

18 ª π : Δ ø ƒ ø ( ,74) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,35) ( ,09) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,77) ( ,77) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,25 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,17 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,77) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,77) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ( ,92) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,909 X 1,0916) , π ƒ À ƒ Δπ À , , ,71 ƒ Δπª ª ƒπ π À 1,9710 1,9408 1,0916 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώ - νυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμ φωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. 5. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 1,89% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,89% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχει - ρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέν - τρω ση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 18

19 EUROBANK US GROWTH ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Oι ΗΠΑ βίωσαν την χειρότερη οικονομική κρίση από την δεκαετία του Οι απώλειες που σημειώθηκαν στην αγορά των ενυπόθηκων δανείων μειωμένης εξασφάλισης είχαν ως αποτέλεσμα οι περισσότερες μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ να καταγράψουν σημαντικές ζημιές. Ορισμένοι χρηματοπιστωτικοί οίκοι δεν άντεξαν υπό την πίεση των ζημιών και αναγκάστηκαν να προβούν σε συγχώνευση με μεγαλύτερους και πιο εύρωστους οίκους (για παράδειγμα, η εξαγορά της Bear Sterns από την JP Morgan Chase) ή να κηρύξουν πτώχευση (Lehman Brothers). Η πτώχευση της Lehman Brothers ωστόσο κλόνισε το ήδη εύθραυστο επενδυτικό περιβάλλον και οδήγησε σε κρίση εμπιστοσύνης στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Ο δανεισμός πάγωσε σχεδόν ολοκληρωτικά, με αποτέλεσμα η οικονομία να πάψει να λειτουργεί ομαλά. Η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ (FED) υιοθέτησε σωρεία μέτρων τα οποία ωστόσο δεν στάθηκαν ικανά να τονώσουν την οικονομία και να αποκαταστήσουν την εμπιστοσύνη στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι δύσκολες αυτές συνθήκες ανάγκασαν την κυβέρνηση Bush να ζητήσει από το Κογκρέσο την έγκριση πακέτου ενίσχυσης ύψους 700 δις δολαρίων, προκειμένου να ενισχύσει το τραπεζικό σύστημα. Το Κογκρέσο παρά την αρχική του άρνηση, που οδήγησε σε μεγάλη ρευστοποίηση αμερικανικών μετοχών, τελικά ενέκρινε τη χορήγηση των κονδυλίων. Χρηματική αρωγή χρειάστηκε και η αμερικανική αυτοκινητοβιομηχανία καθώς οι τρεις μεγαλύτερες εταιρείες παραγωγής αυτοκινήτων (Ford, General Motors, Chrysler) υποχρεώθηκαν να ζητήσουν εκτάκτως δάνεια πολλών δις δολαρίων προκειμένου να μην χρεοκοπήσουν, καθώς βρέθηκαν σε δεινή θέση ως απόρροια της πιστωτικής κρίσης. Άλλα σημαντικά γεγονότα ήταν οι κρατικοποιήσεις των Freddie Mac και Fannie Mae, και οι αποφάσεις διάσωσης των Citigroup, AIG, Fortis. Αισιοδοξία δημιούργησε το Δεκέμβριο η εκλογή του Barack Obama στις ΗΠΑ που αύξησε τις προσδοκίες των επενδυτών για την υιοθέτηση μέτρων για την ενίσχυση της αμερικανικής οικονομίας. Οι τρεις βασικοί δείκτες στις Η.Π.Α. κατέγραψαν ιδιαίτερα μεγάλες απώλειες με το δείκτη τεχνολογίας Nasdaq να υποχωρεί κατά -40,5%, το δείκτη Dow Jones -33,8% και το S&P 500 να κλείνει το 2008 με ζημιές της τάξης του -38,5% (σε όρους δολαρίου). Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008, η απόδοση του Eurobank US Growth διαμορφώθηκε στο -34,84% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια στα 31,6 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της

20 EUROBANK US GROWTH ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ 20 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. à ƒ º øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª Δ Ã π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À À ƒ (USD) GENERAL MILLS INC 5.311,00 43, ,91 CLIFFS NATURAL RESOURCES INC 4.431,00 18, ,06 CF INDUSTRIES HOLDINGS INC 2.407,00 35, ,16 J.M. SMUCKER 5.044,00 31, ,57 L-3 COMMUNICATIONS HOLDINGS 3.355,00 53, ,97 NORTHROP CRUMMAN 4.820,00 32, ,09 WESTERN DIGITAL ,00 8, ,11 UNIVERSAL HEALTH SERVICES INC 3.807,00 26, ,86 INGRAM MICRO CLASS A ,00 9, ,48 COMMUNITY HEALTH SYSTEMS 6.318,00 10, ,87 MCAFFE INC ,00 24, ,50 AGCO CORP 4.127,00 16, ,68 AGL RESOURCES INC ,00 22, ,86 ALBEMARLE CORP 8.223,00 16, ,80 ALEXANDER & BALDWIN INC 4.804,00 18, ,45 ALLIANT ENERGY CORP ,00 20, ,19 ARROW ELECTRONICS INC ,00 13, ,48 AVNET INC 9.245,00 13, ,20 BJ WHOLESALE CLUB INC 7.349,00 24, ,08 CITY NATIONAL CORP 3.831,00 34, ,85 COMMONSCOPE 8.188,00 11, ,84 CAMERON INTERNATIONAL CORPORATION ,00 14, ,01 CYTEC 4.178,00 15, ,22 DEVRY 6.700,00 41, ,43 EVEREST 3.665,00 54, ,39 FAIR ISAAC 9.652,00 12, ,89 FEDERAL SIGNAL ,00 5, ,81 FIRST AMERICAN CORP 9.582,00 20, ,67 FMC CORP 6.224,00 32, ,77 FOREST OIL 6.765,00 11, ,25 GRANITE CONSTRUCTION INC 5.996,00 31, ,00 HAWAIIN ELECTRIC INDUST ,00 15, ,60 HCC INSURANSE ,00 19, ,07 HELMERICH&PAYNE 9.999,00 16, ,79 MINERALS TECHNOLOGIES INC 3.690,00 29, ,63 MPS GROUP INC ,00 5, ,08 NATIONAL FUEL GAS CO ,00 22, ,16 NEWFIELD EXPLORATION CO 6.589,00 14, ,32 OMNICARE INC 6.658,00 19, ,98 OVERSEAS SHIPHOLDING GROUP INC 6.629,00 30, ,00 PIONEER NATURAL RESOURCES CO ,00 11, ,80 PRIDE INTERNATIONAL INC ,00 11, ,96 PUGET ENERGY INC 9.469,00 19, ,60 QUANTA SERVICES INC ,00 14, ,31 RUDDICK CORP 7.279,00 19, ,63 SAKS INC ,00 3, ,88 SCANA CORP 7.510,00 25, ,49 SCOTTS MIRACLE GRO CO 5.765,00 21, ,60 SMITHFIELD FOODS INC ,00 10, ,52 SPX CORP 3.417,00 29, ,22 STERIS CORP 4.360,00 17, ,00 TELEFLEX INC 3.876,00 35, ,66 THOMAS&BETTS CORP 4.438,00 17, ,51 TIDEWATER INC 5.811,00 28, ,13 TRINITY INDUSTRIES INC ,00 11, ,98 UNIVERSAL CORP 3.985,00 21, ,89 ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ VECTREN CORP ,00 17, ,23 W.R.BERKLEY CORP ,00 22, ,90 WESTAR ENERGY INC 5.032,00 14, ,45 WGL HOLDINGS INC 2.921,00 23, ,12 WISCONSIN ENERGY CORP 5.514,00 30, ,31 WORHINGTON INDUSTRIES INC ,00 7, ,74 ARCH COAL INC 8.341,00 11, ,31 WASTE CONNECTION INC ,00 22, ,85 CHARLES RIVER 3.540,00 18, ,67 BRINKS CO 3.853,00 19, ,80 AIRGAS INC 4.168,00 28, ,09 CRANE CO 5.665,00 12, ,47 FIDELITY NATIONAL FINANCIAL INC ,00 12, ,24 AMETEK INC 9.928,00 21, ,72 CULLEN FROST BANKERS INC 5.056,00 36, ,76 SCHWAB CORP ,00 11, ,56 SOTHEBY'S ,00 6, ,69 EQUITABLE RES INC 4.842,00 24, ,10 WILMINGTON TRUST CORP 4.086,00 15, ,14 ALLIANCE DATA SYSTEMS CORP 6.004,00 33, ,31 AMPHENOL CORP.CL A NEW ,00 17, ,43 GARTNER INC ,00 12, ,29 HARRIS CORP 9.670,00 27, ,21 TIMKEN CO ,00 14, ,32 MSC INDUSTRIAL DIRECT 5.681,00 26, ,19 GRACO 7.594,00 17, ,97 DST SUSTEMS 5.724,00 27, ,05 ALLIANT TECHSYSTEMS 2.956,00 61, ,04 SOUTHWESTERN ENERGY 9.500,00 20, ,54 TUPPERWARE BRANDS CORP 9.428,00 16, ,98 KELLOGG CO 5.807,00 31, ,28 WASHINGTON POST 474,00 280, ,50 SEI INVESTMENTS COMPANY ,00 11, ,28 ROPER INDUSTRIES INC 7.326,00 31, ,08 DUN&BRASTREET COPRORATION 4.536,00 55, ,75 AMERICAN TOWER CORP 9.745,00 21, ,31 FIDELITY NATIONAL INF SVC ,00 11, ,83 TRAVELCENTERS OF AMERICA 0,10 1,700 0,17 BECKMAN COULTER INC 4.167,00 31, ,26 EDWARDS LIFESCIENCES CORP 3.771,00 39, ,48 LIFE TIME FITNESS ,00 9, ,12 COMMERCIAL METALS 8.182,00 8, ,40 COVANCE 3.568,00 33, ,38 GUESS? INC 6.302,00 11, ,02 PLAINS EXPLORATION & PRODUCTION 6.842,00 16, ,57 TJX COMPANIES INC ,00 14, ,18 LENDER PROCESSING SERVICES 4.991,00 21, ,40 BANK OF HAWAII CORP 4.019,00 32, ,51 TCF FINANCIAL CORP ,00 9, ,27 ALEXANDRIA REAL ESTATE 1.841,00 43, ,32 ITT EDUCATIONAL SERVICES INC 2.516,00 68, ,63 MATTHEWS INTL CORP - CL A 2.800,00 26, ,51 WENDYãS/ARBY'S GROUP INC ,00 3, ,22 RALCORP HOLDINGS INC 3.701,00 41, ,31 HORMEL FOODS CORP 5.083,00 22, ,59 VALEANT PHARMACEUTICALS INT 5.299,00 16, ,43 RESMED INC 5.161,00 26, ,36 KINETIC CONCEPTS INC 4.500,00 13, ,68 SYNOVUS FINANCIAL CORP ,00 5, ,44 BANCORPSOUTH INC 4.500,00 16, ,52 NBTY INC 8.058,00 11, ,14 ALBERTO-CULVER CO 6.944,00 17, ,63

21 CHURCH & DWIGHT CO INC 4.467,00 40, ,80 À ,50% NASDAQ (USD) LIFE TECHNOLOGIES CORP 5.044,00 16, ,47 LOCKHEED MAPTIN CORP COM 3.393,00 60, ,18 ACTIVISION BLIZZARD INC ,00 6, ,97 3COM ,00 1, ,73 TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES , ,19 POLYCOM ,00 9, ,12 SYNOPSYS ,00 13, ,97 BOB EVANS FARMS INC 5.316,00 14, ,28 FIRSTMERIT ,00 14, ,80 KELLY SERVICES INC CL A 8.555,00 9, ,53 KENNAMETAL ,00 15, ,04 LUBRIZOL 7.195,00 26, ,97 MANPOWER INC 4.631,00 24, ,61 MARTIN MARIETTA MATERIALS INC 2.814,00 69, ,55 MENTOR GRAPHICS CORP ,00 3, ,86 PERRIGO CO 5.489,00 23, ,78 RENT-A-CENTER INC 8.207,00 12, ,89 VARIAN INC 4.761,00 24, ,57 ASSOCIATED BANC CORP 7.964,00 15, ,88 ACXIOM CORP ,00 5, ,90 SCIENTIFIC GAMES 7.001,00 12, ,64 PDL BIOPHARMA INC ,00 4, ,56 F5 NETWORKS INC ,00 16, ,56 LINCARE HOLD INC 6.903,00 19, ,05 DENTSPLY INC 7.347,00 20, ,34 FASTENAL CO 6.354,00 25, ,52 MERCURY GENL COPR 4.319,00 33, ,31 ROSS STORES 8.595,00 21, ,51 ZEBRA TCHNOLOGIES 7.687,00 14, ,31 PATTERSON-UTI ENERGY ,00 8, ,26 INTUITIVE SURGICAL 1.910,00 91, ,90 CORP EXECUTIVE BOARD 4.888,00 15, ,26 JACK HENRY & ASSOCIATES ,00 13, ,23 HOLOGIC INC ,00 9, ,39 WESTAMERICA BANCORPORATION 2.200,00 36, ,94 GEN-PROBE INC 3.477,00 30, ,74 CEPHALON INC 4.460,00 55, ,14 UNITED THERAPEUTICS CORP 1.486,00 44, ,32 COMMERCE BANCSHARES INC 2.185,00 31, ,48 VERTEX PHARMACEUTICALS 9.950,00 21, ,70 HANSEN NATURAL CORPORATION 6.090,00 24, ,37 CERNER CORP 4.989,00 27, ,49 ENDO PHARMACEUT HLDGS INC 8.135,00 18, ,15 VCA ANTECH INC 5.475,00 14, ,67 PCYCHIATRIC SOLUTIONS INC 5.042,00 20, ,97 LIFEPOINT HOSPITALS INC 9.857,00 16, ,97 HENRY SCHEIN INC 5.997,00 26, ,55 IDEXX LABORATORIES INC 4.177,00 25, ,26 FACET BIOTECH CORP , ,49 À ,37 20,40% À ª Δ Ãø π ª ø à ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À ,48 74,90% ª ƒπ π.... π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À (E.T.F) À ƒ (USD) TECHNOLOGY SELECT SECTOR SPDR , ,09 FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR , ,65 CONSUMER STAPLES SELECT SECTOR SPDR , ,60 À ,34 9,16% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,82 84,06% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,82 84,06% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Μονάδες Τρέχουσα ƒπ ª π ƒπ øƒπ À σε Ξ.Ν. μονάδος σε ΕUR º π (MARGIN) EUR ,10 USD ,01 0, ,29 À ,39 1,97% ª ƒπ ª Δ π ƒ Δ USD ,48 0, ,71 À ,71 0,04% À πδ ø ,10 2,01% III. à ª Δπ π πª Δ π æ ø EUR ,28 USD 4.160,50 0, ,51 À ,79 4,36% ƒ ªπ Δ π ,00 À ,00 9,43% À à ª Δπ ø π πªø ,79 13,79% πv. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,18 À ,18 0,14% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,89 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,01 ππ. À à ø π º ƒ À - Δ ,06 III. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,30 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ,32) ,98 IV. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ Α/Κ (ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) 60,00 V. π º ƒ Δπª À ø ( ,16) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,89 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ MÂÙÔ ÒÓ ÍˆÙÂÚÈÎÔ Î È ÙˆÓ ªÂÚÈ ˆÓ E.T.F. ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈ - Û Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ - appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ - Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008 Ô Ó Î Ù - ˆ ÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û XÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ ÛˆÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı' fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâ - Ï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. OÈ ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú. 8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ "STATE STREET CORP" - ªÂÚ È..... «TECHNOLOGY SELECT SECTOR SPDR», 1,19%. - ªÂÚ È..... «FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR», 5,21%. - ªÂÚ È..... «CONSUMER STAPLES SELECT SECTOR SPDR», 2,82%. 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,09 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,62 21

22 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,291 ( ,333) ( ,71) ª π : ªπ ƒ Àª à ø º π π π ( ,70) ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,30 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,52 Δ π ,15 ΣÀ ,67 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,63 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,38) ΣÀ ( ,75). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ( ,39) ΣÀ ( ,39). ƒ π ƒ ø ƒ ,03 ªπ ( ,50) À ( ,47) À ø ( +μ+ + ) ( ,94) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,07) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,31) ( ,38) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,32) ( ,32) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,89 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,05 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,32) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,32) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,82 ƒ Δπª ª ƒπ π À 2,1715 2,0404 1, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 2,34% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( ,16) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,742 à 1,3296) ,82 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK US GROWTH METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK US GROWTH METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτί - στηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,89% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ 22

23 EUROBANK ΕΥΚΑΙΡΙΩΝ ΝΟΤΙΟΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Οι χρηματιστηριακές αγορές της Αναδυόμενης Ευρώπης σημείωσαν σημαντικά αρνητικές αποδόσεις κατά το 2008, καθώς επηρεάστηκαν από την πιστωτική κρίση που προήλθε από τις ΗΠΑ, η οποία στη συνέχεια επεκτάθηκε σε ολόκληρη την παγκόσμια οικονομία. Εκτός από την πιστωτική κρίση, ορισμένες αγορές επηρεάστηκαν αρνητικά και από εγχώριους παράγοντες. Συγκεκριμένα, η χρηματιστηριακή αγορά της Ρωσίας κατά το 1ο εξάμηνο του έτους σημείωσε θετική απόδοση, σε αντίθεση με τις περισσότερες χρηματιστηριακές αγορές διεθνώς, η οποία όμως στην συνέχεια αντιστράφηκε εξαιτίας του πολέμου στη Γεωργία. Παράλληλα, η υποχώρηση της τιμής του πετρελαίου συνέβαλε στο αρνητικό κλίμα που είχε αρχίσει να διαμορφώνεται. Πρέπει να σημειωθεί ότι με βάση τις τιμές πετρελαίου που διαμορφώθηκαν στα τέλη του 4ου τριμήνου του έτους, η Ρωσία περνάει από πλεόνασμα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών σε έλλειμμα, ενώ ενδέχεται να σημειωθεί έλλειμμα και στον προϋπολογισμό της. Το μεγάλο ύψος συναλλαγματικών αποθεμάτων που διαθέτει η Ρωσία, την καθιστά μεν ικανή να αντιμετωπίσει επιτυχώς την κρίση που έχει δημιουργηθεί, την υποχρεώνει όμως να αναβάλει τα έργα για τον εκσυγχρονισμό και τη διαφοροποίηση της οικονομίας της. Στην Τουρκία, το επενδυτικό κλίμα το 1ο εξάμηνο του έτους επηρεάστηκε ιδιαιτέρως αρνητικά από την κατάθεση αιτήματος διάλυσης του κυβερνώντος κόμματος (ΑΚΡ), με την αιτιολογία ότι προέβη σε πράξεις που αντιτίθενται στην κοσμικότητα του σύγχρονου Τουρκικού κράτους, οδηγώντας σε πολιτική αστάθεια και αβεβαιότητα. Στις αρχές του 2ου εξαμήνου το Συνταγματικό Δικαστήριο αποφάσισε να μην κλείσει το κυβερνών κόμμα, βγάζοντας έτσι την χώρα από την πολιτική αβεβαιότητα. Εντούτοις, κατά το 2ο εξάμηνο η αγορά και πάλι σημείωσε απώλειες, καθώς ο αρνητικός αντίκτυπος της διεθνούς οικονομικής κρίσης συνέβαλε στη σημαντική επιβράδυνση της οικονομίας. Παράλληλα, η περαιτέρω επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης ενίσχυσε την πιθανότητα η χώρα να στραφεί στο ΔΝΤ (Διεθνές Νομισματικό Ταμείο). Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008, η ετήσια απόδοση του Eurobank Ευκαιριών Νοτιοανατολικής Ευρώπης υποχώρησε στο -61,34% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 6,6 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της (ανά έδρα εταιριών) 2008 Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31 December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 23

24 EUROBANK ΕΥΚΑΙΡΙΩΝ ΝΟΤΙΟΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 179/ ΦΕΚ 457 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. à ƒ º. øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª Δ Ã π ª Δ Ã.. à ª Δ π ªπ À ƒ π π...ã. ( ) ,00 0, ,48 À ,48 0,93% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,48 0,93% μ. øδ ƒπ À ª Δ Ã π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À À ƒ (USD) VIMPEL COMMUNICATII SPON , ,40 ROSTELECOM ADR , ,80 MOBILE TELESYSTEMS OJSC ADS , ,64 WIMM-BILL-DANN FOODS OJSC ADR , ,07 À ,91 10,78% NASDAQ (USD) LUKOIL OIL ADR's , ,82 À ,82 7,80% π (USD) JSC POLIMETAL GDR , ,07 KOMERCNI BANKA AS GDR , ,01 OAO GAZPROM SPONSORED ADR , ,23 NOVATEK OAO -GDR , ,34 TMK , ,00 COMSTAR UNITED TELESYS-GDR , ,45 X5 RETAIL GROUP NV-GDR , ,45 ROSNEFT IOL CO GDR , ,35 TATNEFT GDR , ,44 OGK-2 GDR , ,81 URALKALI JSC GDR , ,86 KAZMUNAIGAS EXPLORATION GDR , ,70 SURGUTNEFTEGAS ADRS , ,16 À ,87 22,83% ƒ (CZK) CEZ AS , ,98 CESKY TELECOM , ,81 À ,79 7,76% μ À Δ (HUF) OTP BANK , ,42 ªAGYAR TELECOM , ,40 À ,82 2,77% μ ƒ μπ (PLN) PKO BANK POLSKI SA , ,50 POLISH OIL & GAS ORD , ,53 GLOBE TRADE CENTRE , ,41 TVN SA , ,70 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA , ,12 BANK PEKAO , ,82 POLSKI KONCERN NAFTOWY , ,09 ASSECO , ,41 ING BANK SLASKI SA , ,29 À ,87 13,74% ø Δ Δπ À (TRL) AKBANK TAS 0,250 2,240 0,56 ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ TURKIYE IS BANKASI AS ,000 1, ,52 KOC HOLDING AS 0,598 1,221 0,73 HACI OMER SABANCI HOLDING AS ,000 1, ,65 DOGAN SIRKETLER GRUBU HOLDING AS 0,100 0,500 0,05 TURKIYE GARANTI BANKASI AS 0,500 1,200 0,60 TUPRAS TURKIYE PETROL ,000 7, ,59 TURKIYE VAKIFLAR BAKASI ,720 0, ,45 MIGROS TURK TAS 0,896 6,373 5,71 TURK SISE VE CAM 0,230 0,522 0,12 TURKIYE SINAI KALKINMA BANK 0,409 0,440 0,18 SODA SANAYII 0,630 0,476 0,30 ANADOLU SIGORTA 0,318 0,440 0,14 AYGAZ AS 1,192 0,940 1,12 AKENERJI ELEKTRIK URETIM ,000 2, ,77 TURK HALK BANKASI ,000 2, ,41 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 3.350,000 15, ,06 ANADOLU EFES BIRACILIK VE ,000 4, ,60 TURKCELL ILETISIM HIZMET ,000 4, ,33 COCA-COLA ICECEK ,000 2, ,76 TURK TELECOMUNICATION AS ,000 1, ,34 À ,99 11,45% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,07 77,13% π À à ƒ ºø ,55 78,06% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Μονάδες Τρέχουσα σε Ξ.Ν. μονάδος σε ΕUR ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) TRL ,13 0, ,20 À ,20 1,11% à ø Δ π º ƒ π 718,67 À 718,67 0,01% À πδ ø ,87 1,12% πππ. à ª Δπ π πª Δ π æ ø EUR ,86 USD ,63 0, ,61 RON ,05 0, ,68 HUF ,30 0, ,20 CZK ,16 0, ,19 TRL ,27 0, ,23 À ,77 4,82% ƒ ªπ Δ π USD ,11 0, ,97 EUR ,00 À ,97 15,63% À à ª Δπ ø π πªø ,74 20,45% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,63 À ,63 0,37% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,79 100,00% 24

25 ƒπ ª π Δ ø à ø Δπ π πδ π ªº Δ ƒ μ ƒ π Àªμ π AΡΙΘΜΟΣ Àªμ π ª Δπ ƒø (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ TyrkDEX-ISE 30 FEB ,98 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,47 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,47 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,80 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,75 TyrkDEX-ISE 30 FEB , ,55 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Μονάδες Τρέχουσα σε Ξ.Ν. μονάδος σε ΕUR Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ EUR ,17 TRL 899,96 0, , ,99 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,01 III. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,66 ii) ZËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ,87) ,79 IV. π º ƒ Δπª À ø ( ,00) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,79 ƒπ ª π Δ ø π ΔøΔπ π À à ø π ªº Δ ƒ μ ƒ π Àªμ π AΡΙΘΜΟΣ Àªμ π ª Δπ ƒø (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ TyrkDEX-ISE 30 FEB ,98 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,47 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,47 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,80 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,75 TyrkDEX-ISE 30 FEB , ,55 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΜΕ TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,98 0,02% TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,47 0,65% TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,47 0,65% TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,80 0,25% TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,75 0,30% TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,08 1,12% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙË ÂÈÛËÁÌ ÓË ÛÙÔ Ã.. ÌÂÙÔ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚË - Ì ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ MÂÙÔ ÒÓ ÍˆÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈ - ÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ ÓÂ.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008 Ô Ó Î Ù - ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈ ÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Â Ó È Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ ÛˆÙ - ÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı' fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ Î È ÙˆÓ Ú ÁˆÁˆÓ ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ª ÛˆÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters. OÈ appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú. 8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ. 3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «π û, 0,94% - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 13,60% ) ŸÌÈÏÔ «HACI OMER SABANCI HOLDING AS» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «AKBANK TAS», 0,00% - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «HACI OMER SABANCI HOLDING AS», 0,78% Á) ŸÌÈÏÔ «SISTEMA JSFS» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «COMSTAR UNITED TELESYS - GDR», 1,15% - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «MOBILE TELESYSTEMS OJSC ADS», 3,35% ) ŸÌÈÏÔ «TURKIYE IS BANKASI» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «TURKIYE IS BANKASI AS», 1,06% - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «SODA SANAYII», 0,00% - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «TURK SISE VE CAM», 0,00% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,73 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,84 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,070 ( ,824) ( ,06) : ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,15 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,66 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,32 Δ π ,66 ΣÀ ,98 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,99 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,81) ΣÀ ( ,82). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ( ,54) ΣÀ ( ,54). π ƒ Àª ø à ø ƒ Àª ø à ø (499,63) ΣÀ (499,63). ƒ π ƒ ø ƒ ,42 ªπ (10.974,08) ΣÀ 1.189,34 À ø ( +μ+ + + ) ( ,67) ª π : Δ ø ƒ ø (79.782,53) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,67) ( ,20) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,87) ( ,87) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,79 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,79 ( ,00) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,661 à 8,2746) ,79 25

26 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,87) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,87) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,79 ƒ Δπª ª ƒπ π À 17, ,4009 8, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. 2,92% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,92% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ΕΥΚΑΙΡΙΩΝ ΝΟΤΙΟΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ΕΥΚΑΙΡΙΩΝ ΝΟΤΙΟΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 26

27 EUROBANK PRIME ΥΨΗΛΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ Πορεία της αγοράς Το 2008 καταγράφτηκε ως μια από τις χειρότερες χρονιές για τις αγορές σε παγκόσμιο επίπεδο με την μεταβλητότητα να ανέρχεται σε πρωτοφανή επίπεδα. Τα περιθώρια απόδοσης (spread) των κρατικών ομολόγων στην Ευρωζώνη διευρύνθηκαν σημαντικά, όπως προκύπτει από τις περιπτώσεις των ομολόγων της Ιρλανδίας, Ιταλίας και Ελλάδας έναντι των γερμανικών ομολόγων. Ο ομολογιακός δείκτης Merrill Lynch EMU Broad Market παρουσίασε άνοδο +6,02% έναντι +9,13% του δείκτη Merrill Lynch EMU Direct Government εξαιτίας του ότι τα μη κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα υποαπόδωσαν έναντι των κρατικών ομολόγων με αντίστοιχα durations. Επίσης, το 2008 ήταν από τις χειρότερες χρονιές και για τις μετοχές και ειδικότερα τις μετοχές του χρηματοοικονομικού κλάδου. Χαρακτηριστικά αναφέρουμε ότι ο μετοχικός δείκτης MSCI World Index υποχώρησε -43,54% σε όρους δολαρίου (-40,28% σε όρους ευρώ), η Ευρώπη, MSCI Europe, -41% σε ευρώ και η Ιαπωνία, MSCI Japan, -25% σε ευρώ. Οι τιμές των εμπορευμάτων ανήλθαν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα στα μέσα του έτους και ειδικά το πετρέλαιο και ο χρυσός παρουσιάζοντας εξαιρετικά μεγάλη άνοδο, ενώ στη συνέχεια σημείωσαν πρωτοφανή πτώση με την απόδοση του δείκτη Dow Jones AIG Commodity το 2008 να διαμορφώνεται στο -36,61% σε όρους δολαρίου (-32,95% σε όρους ευρώ). Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008, η ετήσια απόδοση του Eurobank Prime Υψηλού Εισοδήματος υποχώρησε στο -12,59% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 66,4 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31 December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 27

28 EUROBANK PRIME ΥΨΗΛΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ ΑΠ. Ε.Κ. 223/ ΦΕΚ 579 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. à ƒ º. øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª ƒπ π ª πμ πø º πø / ª π EUROBANK PLUS ª π øδ ƒπ À ,000 3, ,00 À ,00 4,61% / π à πƒπ π πªø EUROBANK DOLLAR PLUS π à πƒπ ø π πªø øδ ƒπ À ,000 8, ,99 À ,99 3,69% / METOXIKA EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUND ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,074 8, ,06 EUROBANK À ªπ Àƒø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 1, ,75 EUROBANK US GROWTH ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 1, ,00 EUROBANK MIDCAP PRIVATE SECTOR 50 INDEX FUND ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 2, ,00 EUROBANK À πƒπø Δπ Δ π Àƒø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 8, ,00 À ,81 4,37% À ª ƒπ πø ª πμ πø º πø ,80 12,67% À Xƒ ƒ ºø øδ ƒπ À ,80 12,67% ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ EUROPEAN GROWTH (EUR) ,376 0, ,99 INVESCO PAN EUROPEAN EQUITY FUND C (EUR) ,000 7, ,00 VANGUARD US 500 STOCK INDEX HEDGED (EUR) ,390 6, ,04 MORGAN STANLEY SICAV AMERICAN FRANCHISE-I (USD) ,023 14, ,97 DWS INVEST BRIC PLUS -FC (EUR) 6.401, , ,18 FORTIS L FUND OPPORTUNITIES USA -I (USD) 280, , ,52 EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 (EUR) 9.502,800 9, ,39 À ,25 12,91% À ª ƒπ πø ª πμ πø º πø ,00 80,46% ª ƒπ π..... π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À (.Δ.F.) ªπ (EUR) POWERSHARE NASDAQ ,000 20, ,00 À ,00 0,92% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,00 81,38% π À à ƒ ºø ,80 94,05% II. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Δ π æ ø ,62 À ,62 5,76% III. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,67 À ,67 0,19% À ƒ Δπ À ,09 100,00% μ. øδ ƒπ À ª ƒπ π ª πμ πø º πø / ª π PIMCO MF BOND FUND INST'L ACCUMUL Δπ (EUR) ,000 13, ,00 PIONEER SF - EURO CURVE 3-5-I= (EUR) 4.957, , ,85 PIONEER FUNDS-EURO BOND-I (EUR) ,000 7, ,00 EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN (EUR) ,981 1, ,72 CREDIT SUISSE BOND FUND (LUX) EURO-I (EUR) 7.152, , ,14 VANGUARD GOVERNMENT BOND FUND (EUR) , , ,04 À ,75 63,38% A/K MIKTA PICTET (LUX) ABSOLUTE RETURN I (EUR) , , ,00 À ,00 4,17% / METOXIKA MORGAN STANLEY SICAV JAPANESE VALUE EQUITY π (JPY) ,000 6, ,16 EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,32 ππ. À à ø π º ƒ À - Δ ,27 III. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,95 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ,86) ,09 IV. π º ƒ Δπª À ø ( ,59) À Δπ À ,09 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÂÚÈ ˆÓ ÙˆÓ ÌÔÈ ˆÓ ÂÊ Ï ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË Ù ÓÙ ÛÙÔÈ ÌÂÚ - ÛÈ ÂÏÙ ÛË Î È ΔÈÌÒÓ ÙË 31/12/2008 ÂÎÙfi ÙˆÓ «PIMCO MF BOND FUND INST'L ACCUMUL Δπ (EUR)», «CREDIT SUISSE BOND FUND (LUX) EURO-I (EUR)», «VANGUARD GOVERNMENT BOND FUND (EUR)», «VANGUARD US 500 STOCK INDEX HEDGED (EUR )», «DWS INVEST BRIC PLUS -FC (EUR)» Î È «FORTIS L FUND OPPORTUNITIES USA -I (USD)» appleô ÁÈÓ Ì 30/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÂÚÈ ˆÓ E.T.F. «POWERSHARE NASDAQ100» ÁÈÓ Ì ÛË ÙË ÙÈÌ ÎÏÂÈ - Û Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙÔ ÏÏÔ appleô ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ Ô ÛÙÔ ÔappleÔ Ô Ù Ó ÂÈÛËÁÌ ÓÔ. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008 Ô Ó Î Ù - ˆ ÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/

29 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,74 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,39 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,521 ( ,555) ( ,52) : ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,34 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,95 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,28 Δ π ,33 ΣÀ ,61 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,73 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,11) ΣÀ ( ,38). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ,36 ΣÀ ,36 À ø ( +μ+ ) ( ,41) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,42) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,03) ( ,45) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,86) ( ,86) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,09 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,68 ( ,59) À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,883 à 2,6966) ,50 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) Οι Οργανισμοί Συλλογικής Επένδυσης σε Κινητές Αξίες (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) του ανωτέρω Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν δημοσίευσαν στοιχεία για το Δείκτη Συνολικών Εξόδων τους και συνεπώς υφίσταται αδυναμία προσδιορισμού του Σύνθετου Δείκτη Συνολικών Εξόδων (Δ.Σ.Ε.). Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως καθώς και οι προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς των μεριδίων που βαρύνουν τους οργανισμούς αυτους παρατίθενται κατωτέρω: Αμοιβή Προμήθεια Διαχειρίσεως Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Διάθεσης Εξαγοράς EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN (EUR) 0,30% 0,00% 0,00% EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - EUROPEAN GROWTH (EUR) 1,38% 0,00% 0,00% EUROBANK DOLLAR PLUS π à πƒπ ø π πªø øδ ƒπ À 0,20% 0,00% 0,00% EUROBANK À ªπ Àƒø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,50% 0,00% 0,00% EUROBANK MIDCAP PRIVATE SECTOR 50 INDEX FUND ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 1,00% 0,00% 0,00% EUROBANK À πƒπø Δπ Δ π Àƒø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,50% 0,00% 0,00% EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUND ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,00% 0,00% 0,00% EUROBANK US GROWTH ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,50% 0,00% 0,00% EUROBANK PLUS ª π øδ ƒπ À 0,80% 0,00% 0,00% CREDIT SUISSE BOND FUND (LUX) EURO-I (EUR) 0,50% 0,00% 0,00% DWS INVEST BRIC PLUS FC (EUR) 0,75% 0,00% 0,00% FORTIS L FUND OPPORTUNITIES USA I (USD) 0,60% 0,00% 0,00% PIONEER SF - EURO CURVE 3-5I= (EUR) 0,40% 0,00% 0,00% PIONEER FUNDS EURO BOND-I (EUR) 0,50% 0,00% 0,00% INVESCO PAN EUROPEAN EQUITY FUND C (EUR) 1,00% 0,00% 0,00% MORGAN STANLEY SICAV JAPANESE VALUE EQUITY π (JPY) 0,75% 0,00% 0,00% MORGAN STANLEY SICAV AMERICAN FRANCHISE-I (USD) 0,70% 0,00% 0,00% PICTET (LUX) ABSOLUTE RETURN I (EUR) 0,50% 0,00% 0,00% PIMCO MF BOND FUND I NST'L ACCUMUL Δπ (EUR) 0,29% 0,00% 0,00% VANGUARD GOVERNMENT BOND FUND (EUR) 0,17% 0,05% 0,00% VANGUARD US 500 STOCK INDEX HEDGED (EUR ) 0,30% 0,00% 0,00% POWERSHARE NASDAQ100 0,14% 0,00% 0,00% EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 (EUR) 0,60% 0,00% 0,00% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,86) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,86) Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,50 ƒ Δπª ª ƒπ π À 3,0737 3,0849 2, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,35% 29

30 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK PRIME ΥΨΗΛΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ FUND OF FUNDS MIKTO» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK PRIME ΥΨΗΛΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ FUND OF FUNDS MIKTO», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 30

31 EUROBANK PRIME ΥΠΕΡΑΞΙΑΣ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ Πορεία της αγοράς Το 2008 καταγράφτηκε ως μια από τις χειρότερες χρονιές για τις χρηματιστηριακές αγορές σε παγκόσμιο επίπεδο και ειδικότερα τις μετοχές του χρηματοοικονομικού κλάδου με την μεταβλητότητα να ανέρχεται σε πρωτοφανή επίπεδα. Χαρακτηριστικά αναφέρουμε ότι ο μετοχικός δείκτης MSCI World Index υποχώρησε -43,54% σε όρους δολαρίου (-40,28% σε όρους ευρώ), η Ευρώπη, MSCI Europe, -41% σε ευρώ και η Ιαπωνία, MSCI Japan, -25% σε ευρώ. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008, η ετήσια απόδοση του Eurobank Prime Υπεραξίας υποχώρησε στο -44,91% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 49,7 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της

32 EUROBANK PRIME YΠΕΡΑΞΙΑΣ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΠ. Ε.Κ. 223/ ΦΕΚ 579 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. à ƒ º. øδ ƒπ À ª ƒπ π ª πμ πø º πø / METOXIKA EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUND ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 8, ,00 EUROBANK À ªπ Àƒø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 1, ,00 EUROBANK US GROWTH ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 1, ,00 EUROBANK MIDCAP PRIVATE SECTOR 50 INDEX FUND ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 2, ,00 EUROBANK À πƒπø Δπ Δ π Àƒø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 8, ,00 À ,00 29,48% / π à πƒπ π πªø EUROBANK DOLLAR PLUS π à πƒπ ø π πªø øδ ƒπ À ,375 8, ,97 À ,97 0,69% À ª ƒπ πø ª πμ πø º πø ,97 30,17% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,97 30,17% μ. øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª ƒπ π ª πμ πø º πø A/K ª Δ Ãπ INVESCO PAN EUROPEAN EQUIT ,000 7, ,00 FIDELITY AMERICA FUND (USD) ,030 2, ,56 FIDELITY LATIN AMERICA FUND (USD) ,000 14, ,03 VANGUARD US 500 STOCK INDEX FUND (EUR) ,170 6, ,25 VANGUARD US 500 STOCK INDEX FUND HEDGED (EUR) ,340 6, ,94 FORTIS L FUND OPPORTUNITIES USA (USD) 704, , ,12 EUROBANK EFG I (LF) EQUITY-US GROWTH (EUR) ,317 0, ,78 EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 (EUR) ,415 9, ,60 EUROBANK EFG I (LF) EQUITY-EMERGING EUROPE MARKETS (EUR) ,250 0, ,65 MORGAN STANLEY SICAV JAPANESE VALUE EQUITY I (JPY) ,721 6, ,65 MORGAN STANLEY SICAV AMERICAN FRANCHISE (USD) ,017 14, ,45 DWS INVEST EURO EQUITIES (EUR) ,919 84, ,06 FRANK TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND (EUR) ,190 9, ,75 À ,84 59,06% À ª ƒπ πø ª πμ πø º πø ,84 59,06% À à O ƒ ºø øδ ƒπ À ,84 59,06% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,81 89,23% ππ. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,59 À ,59 10,48% πii. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,21 À ,21 0,29% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,61 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,46 ππ. À à ø π º ƒ À - Δ ,81 IIπ. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,25 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ,67) ,58 IV. Δ π π Àªª Δ Ã Δ / (ª ƒπ π ƒ ) 312,04 V. π º ƒ Δπª À ø ( ,28) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,61 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÂÚÈ ˆÓ ÌÔÈ ˆÓ ÂÊ Ï ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË Ù ÓÙ ÛÙÔÈ ÌÂÚ ÛÈ ÂÏÙ ÛË Î È ΔÈÌÒÓ ÙË 31/12/2008, ÂÎÙfi ÙˆÓ ÌÂÚÈ ˆÓ ÙˆÓ ÌÔÈ ˆÓ ÂÊ Ï ˆÓ «VANGUARD US 500 STOCK INDEX FUND (EUR)», «VANGUARD US 500 STOCK INDEX FUND HEDGED (EUR)», «FORTIS L FUND OPPORTUNITIES USA (USD)», «DWS INVEST EURO EQUITIES (EUR)» Î È «FRANK TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND (EUR)» appleô ÁÈÓ Ì 30/12/2008. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù - ˆ ÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,15 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,28 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,416 ( ,346) ( ,10) : ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,92 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,25 32

33 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ. ƒ π à ƒ ºø ,62 Δ π ,80 ΣÀ ,42 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,54 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,60) ΣÀ ( ,06). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ( ,66) ΣÀ ( ,66) À ø ( +μ+ ) ( ,30) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,14) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,23) ( ,37) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,67) ( ,67) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,61 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,89 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,67) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,67) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ( ,28) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,741 à 1,9907) , π ƒ À ƒ Δπ À , , ,30 ƒ Δπª ª ƒπ π À 3,5674 3,6136 1, ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) Οι Οργανισμοί Συλλογικής Επένδυσης σε Κινητές Αξίες (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) του ανωτέρω Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν δημοσίευσαν στοιχεία για το Δείκτη Συνολικών Εξόδων τους και συνεπώς υφίσταται αδυναμία προσδιορισμού του Σύνθετου Δείκτη Συνολικών Εξόδων (Δ.Σ.Ε.). Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως καθώς και οι προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς των μεριδίων που βαρύνουν τους οργανισμούς αυτους παρατίθενται κατωτέρω: Αμοιβή Προμήθεια Διαχειρίσεως Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Διάθεσης Εξαγοράς EUROBANK EFG I (LF) EQUITY-EMERGING EUROPE MARKETS (EUR) 1,38% 0,00% 0,00% EUROBANK À ªπ Àƒø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,50% 0,00% 0,00% EUROBANK MIDCAP PRIVATE SECTOR 50 INDEX FUND ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 1,00% 0,00% 0,00% EUROBANK À πƒπø Δπ Δ π Àƒø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,50% 0,00% 0,00% EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUND ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,00% 0,00% 0,00% EUROBANK US GROWTH ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,50% 0,00% 0,00% FRANK TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND (EUR) 0,90% 0,00% 0,00% FIDELITY AMERICA FUND (USD) 0,75% 0,00% 0,00% FIDELITY LATIN AMERICA FUND (USD) 0,75% 0,00% 0,00% VANGUARD US 500 STOCK INDEX FUND HEDGED (EUR) 0,30% 0,00% 0,00% VANGUARD US 500 STOCK INDEX FUND (EUR) 0,30% 0,00% 0,00% MORGAN STANLEY SICAV JAPANESE VALUE EQUITY I (JPY) 0,75% 0,00% 0,00% MORGAN STANLEY SICAV AMERICAN FRANCHISE (USD) 0,70% 0,00% 0,00% DWS INVEST EURO EQUITIES (EUR) 0,75% 0,00% 0,00% EUROBANK EFG I (LF) EQUITY-US GROWTH (EUR) 1,38% 0,00% 0,00% EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 (EUR) 0,60% 0,00% 0,00% EUROBANK DOLLAR PLUS π à πƒπ ø π πªø øδ ƒπ À 0,20% 0,00% 0,00% FORTIS L FUND OPPORTUNITIES USA (USD) 0,60% 0,00% 0,00% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 1,44% Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ 33

34 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK PRIME ΥΠΕΡΑΞΙΑΣ FUND OF FUNDS METOXIKO» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK PRIME ΥΠΕΡΑΞΙΑΣ FUND OF FUNDS METOXIKO», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 34

35 EUROBANK CLICK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ H απόδοση του Eurobank Click διαμορφώθηκε στο τέλος του 2008 στο -7,88% με τα υπό διαχείριση κεφάλαια να ανέρχονται στα 129,1 εκ. ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της Γεωγραφική Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31 December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 35

36 EUROBANK CLICK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 27/840/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ I. à ƒ º øδ ƒπ À ª π π (EUR) ª Δ ƒ Δ ª BELGIUM KINGDOM 22/06/07-11, 3ª EURIBOR-15bp , ,00 À , % ƒπ π CREDIT AGRICOLE (LONDON) 15/04/08-10, 3MO EURIBOR+62,50bp , ,00 À ,00 1,26% ºƒ º ÀƒΔ LAND BRANDENBURG 25/01/08-12, 3MO EURIBOR-7bp Aa , ,00 BAYERISCHE LANDESBANK 14/04/04-11, 3MO EURIBOR+9bp AAA , DRESDNER BANK AG 01/07/08-10, 3MO EURIBOR+60bp , ,00 PUBLIC POWER CORP 12/03/99-09, 4,50%, FXD μμμ/* , ,80 À ,05 8,70% π HBOS TREASURY SRVCS 23/06/04-09, 3MO EURIBOR+6,25bp -/* , ,30 ROYAL BK CANADA 23/03/06-11, 3MO EURIBOR+6bp AA , ,00 BANCO COMERC PORTUGUES 28/05/08-10, 3MO EURIBOR+75bp A , ,00 TORONTO-DOMINION BANK 10/09/08-10, 3MO EURIBOR+80bp AA , ,00 KARTA A 29/07/05-15/07/12, 3MO EURIBOR+15bp AAA , ,26 À ,56 10,42% Àμ π THEMELEION MORTGAGE FIN. CLASS A 14/06/04-27/12/36, 3MO EURIBOR+16bp Aaa , ,85 AIB MORTGAGE BANK 05/04/06-30/04/09, 3,50%, FXD (EXTENDIBLE) AAA , ,00 À ,85 2,70% À ªμ Àƒ NBG FINANCE PLC 22/05/07-09, 3MO EURIBOR+8bp BBB , ,80 PIRAEUS GROUP FIN PLC 20/12/05-10, 3MO EURIBOR+30bp BBB , ,15 SANTANDER INTL DEBT SA 06/05/05-09, 3MO EURIBOR+10bp AA , ,00 SOCIETE GENERALE 15/04/08-10, 3MO EURIBOR+60bp AA , ,00 PIRAEUS GROUP FINANCE 29/03/07-10, 3MO EURIBOR+20bp BBB , ,00 UNICREDIT SPA 28/05/08-10, 3MO EURIBOR+52,50bp A , ,00 ALPHA CREDIT GROUP PLC 16/11/04-09, 3MO EURIBOR+25bp BBB , ,00 ALPHA CREDIT GROUP PLC 02/06/06-11, 3MO EURIBOR+24bp BBB , ,00 BANK OF CYPRUS LTD 28/06/07-10, 3MO EURIBOR+20bp A-e , ,60 BANQUE FED CRED MUTUEL 30/04/08-10, 3MO EURIBOR+70bp A , ,00 BNP PARIBAS, 14/04/08-10, 3MO EURIBOR+50bp AA+/* , ,00 EFG HELLAS PLC 28/09/04-09, 3MO EURIBOR+25bp A , ,65 EFG HELLAS PLC 16/02/07-10, 3MO EURIBOR+15bp A , ,00 DEUTSCHE BANK AG 16/06/08-10, 3MO EURIBOR+40bp A , ,00 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 21/05/08-10, 3MO EURIBOR+65bp AA , ,00 CREDIT SUISSE LONDON 04/06/07-12, 3MO EURIBOR+5bp AA-e , ,60 CREDIT AGRICOLE (LONDON) 09/09/08-10, 3MO EURIBOR+75bp AA , ,00 HSBC FRANCE 30/04/07-09, 3MO EURIBOR+2,50bp AA , ,00 INTESA SANPAOLO SPA 03/06/08-10, 3MO EURIBOR+42,50bp AA , ,50 LB BADEN - WUERTTEMBERG 23/04/04-11/12/15, 3MO EURIBOR+10bp AA , ,00 MEDIOBANCA 30/04/07-30/10/09, 3MO EURIBOR+5bp AA , ,00 NATIXIS 28/04/08-10, 3MO EURIBOR+65bp A , ,00 À ,30 39,02% À ª π ø πø (EUR) ,76 68,45% 36

37 ƒ Δ ÀΔ ƒ À ƒ EQUITY BASKET SWAP ,13 À ,13 17,60% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,89 86,05% - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 1,55%. Á) ŸÌÈÏÔ «PIRAEUS BANK SA" - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «PIRAEUS GROUP FIN PLC», 6,39%. - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 3,89%. ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,89 86,05% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Ãƒ ø Δ π º ƒ π ,43 À ,43 0,03% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 III. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,10 À ,10 2,60% ƒ ªπ Δ π ,24 À ,24 10,85% À à ª Δπ ø π πªø ,34 13,45% πv. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,03 À ,03 0,47% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,69 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,64 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,39 III. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,97 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ) ,99 πv. π º ƒ Δπª À ø ( ,33) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,69 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈ - ÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. ËÌÂÈÒÓÂÙ È fiùè Ë ÙÚ Ô Û Í ÙÔ ÌÔÏÔÁÈ ÎÔ ÓÂ Ô «THEMELEION MORTGAGE FIN CLASS A 14/06/04-27/12/36» ÂÌÊ Ó ÂÙ È ÌÂÈˆÌ ÓË Î Ù ÙÔ appleôappleïëúˆı Ó ÎÂÊ Ï ÈÔ ˆ 28/12/2008, Û ÌÊˆÓ Ì ÙÔ fiúô ÂÎ fiûâò ÙÔ. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ), Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ - ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ΔÔ quity Basket Swap ÊÔÚ Û Â͈ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Îfi Ú ÁˆÁÔ (over the counter) ÙÔ ÔappleÔ Ô ÂÈ Û Ó ÊıÂ, Û ÌÊˆÓ Ì ÙÔ ÚıÚÔ 2 ÙÔ ÓÔÓÈÛÌÔ ÙÔ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô, Ì ÙËÓ ΔÚ appleâ SOCIETE GENERALE. appleôù ÌËÛË ÙÔ ÂÓ ÏfiÁˆ Ú ÁÒÁÔ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÚ Ô Û Í 31/12/2008, fiappleˆ Ù appleôïôá ÛÙËΠapplefi ÙËÓ SOCIETE GENERALE Î È Ë ÌÔÛÈ ıëîâ ÛÙÔ Reuters. Δ appleôùâï ÛÌ Ù applefi ÙË Ú ÛË ÙÔ Ú ÁÒÁÔ È ÌÔÚÊÒ - ÓÔÓÙ È Ì ÛË ÙËÓ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÚ Ô Û Í ÙÔ Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙËÓ Î Ù ÛÙ ÛË appleôùâ - ÏÂÛÌ ÙˆÓ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. OÈ ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. H appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ Ï ÊıËΠapplefi ÙÔÓ ÈÂı - ÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors. ÙÈ appleâúèappleùòûâè ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È ıìè - ÛË, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody s Fitch. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú.8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «FG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» - OÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG HELLAS PLC», 8,68%. - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 3,16%. ) ŸÌÈÏÔ «NATIONAL BANK OF GREECE SA» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «NBG FINANCE PLC», 4,09%. I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,06 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,12 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,984 ( ,176) ( ,99) ª π : ªπ ƒ Àª à ø º π π π ( ,22) ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,97 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,72 Δ π ,05 ΣÀ ,77 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,46 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,48) ΣÀ ( ,02). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ,64 ΣÀ ,64. ƒ π ƒ ø ƒ ,09 ªπ ( ,28) ΣÀ ( ,19) À ø ( +μ+ + ) ( ,80) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,14) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,04) ( ,18) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,98) ( ,98) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,69 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,02 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,593 x 3,1153) ,66 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,98) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,98) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ( ,33) π ƒ À ƒ Δπ À , , ,66 ƒ Δπª ª ƒπ π À 3,5635 3,3818 3,

38 5. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,66% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,25% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK CLICK OΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK CLICK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 38

39 EUROBANK DOUBLE CLICK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ H απόδοση του Eurobank Double Click διαμορφώθηκε στο τέλος του 2008 στο -10,93% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια ανήλθαν σε 61,9 εκ. ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της Γεωγραφική Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου 2008 Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31 December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 39

40 EUROBANK DOUBLE CLICK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 27/840/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. à ƒ º øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª π π (EUR) ª Δ ƒ Δ ª ABN AMRO BANK NV 21/01/05-10, 3MO EURIBOR +7,50bp A , ,30 BELGIUM KINGDOM 22/06/07-11, 3ª EURIBOR-15bp AA , ,00 À ,30 7,95% Àμ π AIB MORTGAGE 05/04/06-30/04/09, 3,50%, FXD (EXTENDIBLE) AAA , ,00 GRIF 1A 29/08/06-28/08/39, 6MO EURIBOR+14bp Aaa , ,29 À ,29 6,03% ºƒ º ÀƒΔ LAND BRANDENBURG 25/01/08-12, 3MO EURIBOR-7bp Aa , ,00 DRESDNER BANK AG 01/07/08-10, 3MO EURIBOR+60bp A , ,00 PUBLIC POWER CORP 12/03/99-09, 4,50%, FXD BBB/* , ,50 À ,50 5,43% π HBOS TREASURY SRVCS PLC 23/04/04-09, 3MO EURIBOR+6,25bp AA-/* ,00 98, ,30 KARTA A 29/07/05-15/07/10, 3MO EURIBOR+15bp AAA ,00 96, ,66 ROYAL BK CANADA 23/03/06-11, 3MO EURIBOR+6bp AA ,00 95, ,80 TORONTO-DOMINION BANK 10/09/08-10, 3MO EURIBOR+80bp AA ,00 98, ,75 BANCO COMERC PORTUGUES 28/05/08-10, 3MO EURIBOR+75bp A 6.000,00 97, ,00 À ,51 8,95% ƒπ π CREDIT AGRICOLE (LONDON) 15/04/08-10, 3MO EURIBOR+62,50bp AA , ,00 À ,00 2,02% Y ªμ Àƒ SOCIETE GENERALE 15/04/08-10, 3MO EURIBOR+60bp AA , ,40 NBG FINANCE PLC 22/05/07-09, 3MO ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ EURIBOR+8bp BBB , ,00 DEUTSCHE BANK AG 23/05/07-11, 3MO EURIBOR+3bp A , ,00 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 21/05/08-10, 3MO EURIBOR+65bp AA , ,00 CREDIT SUISSE LONDON 04/06/07-12, 3MO EURIBOR+5bp AA-e , ,60 BANK OF CYPRUS LTD 28/06/07-10, 3MO EURIBOR+20bp A-e , ,80 UNICREDIT SPA 28/05/08-10, 3MO EURIBOR+52,50bp A , ,00 SANTANDER INTL DEBT SA 06/05/05-09, 3MO EURIBOR+10bp AA , ,00 NATIXIS 28/04/08-10, 3MO EURIBOR+65bp A , ,50 HSBC FRANCE 30/04/07-09, 3MO EURIBOR+2,50bp AA , ,00 EFG HELLAS PLC 28/09/04-09, 3MO EURIBOR+25bp A , ,65 ALPHA CREDIT GROUP PLC 16/11/04-09, 3MO EURIBOR+25bp BBB , ,90 INTESA SANPAOLO SPA 03/06/08-10, 3MO EURIBOR+42,50bp AA , ,50 ALPHA CREDIT GROUP PLC 21/06/05-10, 3MO EURIBOR+25bp BBB , ,00 PIRAEUS GROUP FIN PLC 20/12/05-10, 3MO EURIBOR+30bp BBB , ,75 MEDIOBANCA 30/04/07-30/10/09, 3MO EURIBOR+5bp AA , ,00 NATIXIS 09/02/05-09, 3MO EURIBOR+7,50bp A , ,25 EFG HELLAS PLC 16/02/07-10, 3MO EURIBOR+15bp A , ,00 BNP PARIBAS 14/04/08-10, 3MO EURIBOR+50bp AA+/* , ,00 À ,35 36,66% À ª π ø πø (EUR) ,95 67,04% ƒ Δ ÀΔ ƒ À ƒ EQUITY BASKET SWAP ,85 À ,85 15,64% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,80 82,68% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,80 82,68% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Ãƒ ø Δ π º ƒ π ,93 À ,93 0,04% 40

41 IIπ. à ª Δπ π πª Μονάδες Τρέχουσα σε Ξ.Ν. μονάδος σε ΕUR Δ π æ ø EUR ,00 USD 0,01 0, ,01 À ,01 3,81% ƒ ªπ Δ π ,33 À ,33 12,91% À à ª Δπ ø π πªø ,34 16,72% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,87 À ,87 0,56% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,94 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,61 ππ. À à ø π º ƒ À - Δ ,96 πππ. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,66 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ,12) ,54 πv. π º ƒ Δπª À ø ( ,17) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,94 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ, ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈ - ÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. ËÌÂÈÒÓÂÙ È fiùè, Ë ÙÚ Ô Û Í ÙÔ ÌÔÏÔÁÈ ÎÔ - ÓÂ Ô «GRIF 1A 29/08/06-28/08/39», ÂÌÊ Ó ÂÙ È ÌÂÈˆÌ ÓË Î Ù ÙÔ appleôappleïëúˆı Ó ÎÂÊ - Ï ÈÔ ˆ 27/08/2008, Û ÌÊˆÓ Ì ÙÔ fiúô ÂÎ fiûâò ÙÔ. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù - fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ), Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. ΔÔ quity Basket Swap ÊÔÚ Û Â͈ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Îfi Ú ÁˆÁÔ (over the counter) ÙÔ ÔappleÔ Ô ÂÈ Û Ó ÊıÂ, Û ÌÊˆÓ Ì ÙÔ ÚıÚÔ 2 ÙÔ ÓÔÓÈÛÌÔ ÙÔ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô, Ì ÙËÓ ΔÚ appleâ SOCIETE GENERALE. appleôù ÌËÛË ÙÔ ÂÓ ÏfiÁˆ Ú ÁÒÁÔ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÚ Ô Û Í 31/12/2008, fiappleˆ Ù appleôïôá ÛÙËΠapplefi ÙËÓ SOCIETE GENERALE Î È ËÌÔÛÈ ıëîâ ÛÙÔ Reuters. Δ appleôùâï ÛÌ Ù applefi ÙË Ú ÛË ÙÔ Ú ÁÒÁÔ È ÌÔÚÊÒ - ÓÔÓÙ È Ì ÛË ÙËÓ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÚ Ô Û Í ÙÔ Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙËÓ Î Ù ÛÙ ÛË appleôùâïâ - ÛÌ ÙˆÓ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈- ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ - ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌË - ÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ Ï ÊıËΠapplefi ÙÔÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors. ÙÈ appleâúèappleùòûâè ÌÔ - ÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È ıìèûë, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody s Fitch. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú. 8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «ALPHA BANK AE» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «ALPHA CREDIT GROUP PLC», 7,48% - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 3,23%. ) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG HELLAS PLC», 8,64% - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 4,52% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,53 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,05 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,916 ( ,012) ( ,86) ª π : ªπ ƒ Àª à ø º π π π ( ,06) ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,66 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,20 Δ π ,99 ΣÀ ,19 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,39 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,09) ΣÀ ( ,70). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ,73 ΣÀ ,73. ƒ π ƒ ø ƒ ,98 ªπ ( ,31) ΣÀ ( ,33) À ø ( +μ+ + ) ( ,11) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,37) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,64) ( ,01) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,12) ( ,12) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,94 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,11 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,210 à 10,2089) ,37 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,12) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,12) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ( ,17) π ƒ À ƒ Δπ À , , ,37 ƒ Δπª ª ƒπ π À 11, , ,

42 5. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,75% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,77% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK DOUBLE CLICK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK DOUBLE CLICK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 42

43 EUROBANK WIN-WIN ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Η απόδοση του Eurobank Win-Win διαμορφώθηκε στο τέλος του 2008 στο -17,31% με τα υπό διαχείριση κεφάλαια να ανέρχονται σε 60,4 εκ. ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31 December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 43

44 EUROBANK WIN-WIN ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 5/568/ ΦΕΚ 826 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. à ƒ º øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª Δ Ã π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À ºƒ º ÀƒΔ (EUR) BASF SE , ,33 MAN AG , ,40 DEUTSCHE BOERSE AG , ,20 À ,93 9,96% ƒπ π (EUR) PIN-PRINTEMPS-REDO , ,40 CREDIT AGRICOLE , ,00 À ,40 5,53% À ª Δ Ãø π ª ø à ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À ,33 15,49% ª π π (EUR) À ªμ Àƒ EFG HELLAS PLC 05/04/05-12, 3MO EURIBOR +30bp , ,00 ALPHA CREDIT GROUP PLC 21/06/05-10, 3MO EURIBOR+25bp μμμ , ,00 SANTANDER INTL. DEBT. SA 21/10/05-09, 3MO EURIBOR+5bp , ,00 ALPHA CREDIT GROUP PLC 02/06/06-11, 3MO EURIBOR+24bp μμμ , ,00 BANQUE FED. CRED. MUTUEL 30/ 04/08-10, 3MO EURIBOR+70bp , ,40 DEUTSCHE BANK AG 16/06/08-10, 3MO EURIBOR+40bp , ,50 À ,90 24,57% ºƒ º ÀƒΔ BAYERISCHE LANDESBANK 14/04/04-11, 3MO EURIBOR+9bp , ,00 À ,00 8,21% Àμ π THEMELEION MORTGAGE FIN CLASS A 14/06/04-27/12/36, 3MO EURIBOR+16bp Aaa , ,96 À ,96 0,51% π HBOS TREASURY SRVCS PLC 14/06/05-12, 3MO EURIBOR +10bp -/* , ,00 ALPHA CREDIT GROUP PLC 13/02/06-09, 3MO EURIBOR+15bp μμμ , ,00 À ,00 9,18% ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª Δ ƒ Δ ª ABN AMRO BANK NV 16/09/04-11, 3MO EURIBOR+10bp , ,00 ING BANK NV 21/05/08-10, 3MO EURIBOR+55bp , ,00 À ,00 7,79% ƒπ π CREDIT AGRICOLE (LONDON) 15/04/08-10, 3MO EURIBOR+62,50bp , ,00 À ,00 1,62% À ª π ø πø (EUR) ,86 51,88% ƒ Δ ÀΔ ƒ À ƒ EQUITY BASKET SWAP ,39 À ,39 4,52% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,58 71,89% π À à ƒ ºø ,58 71,89% II. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,63 À ,63 2,20% ƒ ªπ Δ π ,21 À ,21 25,47% À à ª Δπ ø π πªø ,84 27,67% III. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,19 À ,19 0,44% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,61 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,06 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,47 III. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,78 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ,16) ,62 πv. π º ƒ Δπª À ø ,46 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,61 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ªÂÙÔ ÒÓ E͈ÙÂÚÈÎÔ Î È ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ Ï - ÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008 ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. ËÌÂÈÒÓÂÙ È fiùè Ë ÙÚ Ô Û Í ÙÔ ÌÔÏÔÁÈ ÎÔ ÓÂ Ô «Δ ª L π MORTGAGE FIN.CLASS A 14/06/04-27/12/36» ÂÌÊ Ó ÂÙ È ÌÂÈˆÌ ÓË Î Ù ÙÔ appleôappleïëúˆı Ó ÎÂÊ Ï ÈÔ ˆ 28/12/2008,Û ÌÊˆÓ Ì ÙÔ fiúô ÂÎ fiûâò ÙÔ. 44

45 È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ), Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ - ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ΔÔ quity Basket Swap ÊÔÚ Û Â͈ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Îfi Ú ÁˆÁÔ (over the counter) ÙÔ ÔappleÔ Ô ÂÈ Û Ó ÊıÂ, Û ÌÊˆÓ Ì ÙÔ ÚıÚÔ 3 ÙÔ ÓÔÓÈÛÌÔ ÙÔ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô, Ì ÙËÓ ΔÚ appleâ JP MORGAN. appleôù ÌËÛË ÙÔ ÂÓ ÏfiÁˆ Ú ÁÒÁÔ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÚ - Ô Û Í 31/12/2008, fiappleˆ Ù appleôïôá ÛÙËΠapplefi ÙËÓ JP MORGAN Î È ËÌÔÛÈ ıëîâ ÛÙÔ Reuters. T appleôùâï ÛÌ Ù applefi ÙË Ú ÛË ÙÔ Ú ÁÒÁÔ È ÌÔÚÊÒÓÔÓÙ È Ì ÛË ÙËÓ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÚ Ô Û Í ÙÔ Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙËÓ Î Ù ÛÙ ÛË appleôùâïâûì ÙˆÓ ÙË appleâúèfi - Ô 01/01-31/12/2008. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Íˆ - ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ - È ÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌË - ÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËΠapplefi ÙÔÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors. ÙÈ appleâúèappleùòûâè ÌÔ - ÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È ıìèûë, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody's Fitch. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú.8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ΌÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG HELLAS PLC», 4,23% - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 8,02%. ) ΌÌÈÏÔ «ALPHA BANK SA» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «ALPHA CREDIT GROUP PLC», 9,44% - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 5,84%. Á) ŸÌÈÏÔ «CREDIT AGRICOLE» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «CREDIT AGRICOLE (LONDON)», 1,64% - MÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «CREDIT AGRICOLE», 2,20%. 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,33 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,75) ΣÀ ( ,42). ƒ π ƒ ø ƒ ,33 ªπ (15.892,94) ΣÀ ,39 À ø ( +μ+ ) ,20 ª π : Δ ø ƒ ø ( ,41) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,95) ( ,36) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,16) ( ,16) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,61 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,15 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,16) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,16) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ,46 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,836 à 9,0786) , π ƒ À ƒ Δπ À , , ,08 ƒ Δπª ª ƒπ π À 10, ,9794 9,0786 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,87 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,12 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,366 ( ,422) ( ,12) : ƒ ƒ Àª à ø º π π NTA ,91 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,78 5. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 1,07% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,26% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π Δ π ,23 ΣÀ ,23 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ 45

46 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK WIN-WIN MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK WIN-WIN MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 46

47 EUROBANK ALL WEATHER ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Στο τέλος του 2008, τα υπό διαχείριση κεφάλαια του Eurobank All Weather Μετοχικό Εξωτερικού διαμορφώθηκαν στα 77,2 εκ ευρώ και η απόδοσή του έκλεισε με θετικό πρόσημο στο +6,00%. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Γεωγραφική Κατανομή Μετοχών Χαρτοφυλακίου Κλαδική Κατανομή Μετοχών Χαρτοφυλακίου 47

48 EUROBANK ΑLL WEATHER ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 27/840/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. à ƒ º øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª π π (EUR) ª Δ ƒ Δ ª ING BANK NV 21/05/08-10, 3ª EURIBOR+55bp AA , ,60 BELGIUM KINGDOM 22/06/07-11, 3MO EURIBOR-15bp AA , ,00 À ,60 6,44% Àμ π AIB MORTGAGE 05/04/06-30/04/09, 3,50%, FXD (EXTENDIBLE) AAA , ,00 GRIF 1A 29/08/06-28/08/39, 6MO EURIBOR+14bp Aaa , ,12 À ,12 7,20% ºƒ º ÀƒΔ LAND BRANDENBURG 25/01/08-12, 3MO EURIBOR-7bp Aa , DRESDNER BANK AG 01/07/08-10, 3MO EURIBOR+60bp A , ,00 PUBLIC POWER CORP 12/03/99-09, 4,50%, FXD BBB/* , ,80 À ,30 5,94% π KARTA A 29/07/05-15/07/12, 3MO EURIBOR+15bp , ,06 ROYAL BK CANADA 23/03/06-11, 3MO EURIBOR+6bp , ,00 TORONTO-DOMINION BANK 10/09/08-10, 3MO EURIBOR+80bp , ,00 BANCO COMERC PORTUGUES 28/05/08-10, 3MO EURIBOR+75bp , ,00 À ,06 9,85% Y ªμ Àƒ HSBC FRANCE 30/04/07-09, 3MO EURIBOR+2,50bp , ,00 INTESA SANPAOLO SPA 03/06/08-10, 3MO EURIBOR+42,50bp , ,50 MEDIOBANCA 30/04/07-30/10/09, 3MO EURIBOR+5bp , ,00 NATIXIS 09/02/05-09, 3MO EURIBOR+7,50bp , ,00 NATIXIS 28/04/08-10, 3MO EURIBOR+65bp , ,00 NBG FINANCE PLC 22/05/07-09, 3MO EURIBOR+8bp μμμ , ,00 ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ PIRAEUS GROUP FIN PLC 20/12/05-10, 3MO EURIBOR+30bp μμμ , ,16 SANTANDER INTL. DEBT. SA 21/10/05-09, 3MO EURIBOR+5bp , ,50 SOCIETE GENERALE 15/04/08-10, 3MO EURIBOR+60bp , ,00 PIRAEUS GROUP FINANCE 29/03/07-10, 3MO EURIBOR+20bp μμμ , ,00 UNICREDIT SPA 28/05/08-10, 3MO EURIBOR+52,50bp , ,00 ALPHA CREDIT 21/06/05-10, 3MO EURIBOR+25bp μμμ , ,75 ALPHA CREDIT GROUP PLC 30/01/07-09, 3MO EURIBOR+15bp μμμ , ,00 BANK OF CYPRUS LTD 28/06/07-10, 3MO EURIBOR+20bp -e , ,60 BANQUE FED CRED MUTUEL 30/04/08-10, 3MO EURIBOR+70bp A , ,00 BNP PARIBAS 14/04/08-10, 3MO EURIBOR+50bp AA+/* , ,00 CREDIT AGRICOLE (LONDON) 09/09/08-10, 3MO EURIBOR+75bp AA , ,00 CREDIT SUISSE LONDON 04/06/07-12, 3MO EURIBOR+5bp AA-e , ,60 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 21/05/08-10, 3MO EURIBOR+65bp AA , ,00 DEUTSCHE BANK AG 23/05/07-11, 3MO EURIBOR+3bp A , ,00 EFG HELLAS PLC 16/02/07-10, 3MO EURIBOR+15bp A , ,00 EFG HELLAS PLC 28/09/04-09, 3MO EURIBOR+25bp A , ,82 À ,93 45,60% ƒπ π CREDIT AGRICOLE (LONDON) 15/04/08-10, 3MO EURIBOR+62,50bp AA , ,80 À ,80 1,92% À ª π ø πø (EUR) ,81 76,95% ƒ Δ ÀΔ ƒ À ƒ EQUITY BASKET SWAP ,77 À ,77 10,93% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,58 87,88% π À à ƒ ºø ,58 87,88% 48

49 II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Ãƒ ø Δ π º ƒ π ,57 À ,57 0,09% πii. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,25 À ,25 2,22% ƒ ªπ Δ π ,65 À ,65 9,15% À à ª Δπ ø π πªø ,90 11,37% πv. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,24 À ,24 0,66% À ƒ Δπ À ,29 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,77 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,83 III. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,82 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ,86) ,96 IV. π º ƒ Δπª À ø ,73 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,29 - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 5,19%. Á) ŸÌÈÏÔ «ALPHA BANK SA» - OÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «ALPHA CREDIT GROUP PLC», 7,79%. - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 2,59%. ) ŸÌÈÏÔ «NATIONAL BANK OF GREECE SA» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «NBG FINANCE PLC», 0,65% - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 2,59% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,11 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,70 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,737 ( ,365) ( ,08) ª π : ªπ ƒ Àª à ø º π π π ( ,91) ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,82 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈ - ÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó - ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈ ÛÙË- ÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. ËÌÂÈÒÓÂÙ È fiùè Ë ÙÚ Ô - Û Í ÙÔ ÌÔÏÔÁÈ ÎÔ ÓÂ Ô «GRIF 1A 29/08/06-28/08/39» ÂÌÊ Ó ÂÙ È ÌÂÈˆÌ ÓË Î Ù ÙÔ appleôappleïëúˆı Ó ÎÂÊ Ï ÈÔ ˆ 27/08/2008, Û ÌÊˆÓ Ì ÙÔ fiúô ÂÎ fiûâò ÙÔ. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ) Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008 Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ - ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ΔÔ Equity Basket Swap ÊÔÚ Û Â͈ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Îfi apple Ú ÁˆÁÔ (over the counter) ÙÔ ÔappleÔ Ô ÂÈ Û Ó ÊıÂ, Û ÌÊˆÓ Ì ÙÔ ÚıÚÔ 3 ÙÔ ÓÔÓÈÛÌÔ ÙÔ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô, Ì ÙËÓ ΔÚ appleâ SOCIETE GENERALE. appleôù ÌËÛË ÙÔ ÂÓ ÏfiÁˆ Ú ÁÒÁÔ, ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÚ Ô Û Í 31/12/2008, fiappleˆ Ù appleôïôá ÛÙËΠapplefi ÙË SOCIETE GENERALE Î È Ë- ÌÔ ÛÈ ıëîâ ÛÙÔ Reuters. Δ appleôùâï ÛÌ Ù applefi ÙË Ú ÛË ÙÔ Ú ÁÒÁÔ È ÌÔÚÊÒÓÔÓÙ È Ì ÛË ÙËÓ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÚ Ô Û Í ÙÔ Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙËÓ Î Ù ÛÙ ÛË appleôùâïâûì ÙˆÓ appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ ÍˆÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ Ï ÊıËΠapplefi ÙÔÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors. ÙÈ appleâúè appleùòûâè ÌÔ - ÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È ıìèûë, ÚË ÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody s Fitch. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú.8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG HELLAS PLC», 8,34%. - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 2,51%. ) ŸÌÈÏÔ «PIRAEUS BANK SA» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «PIRAEUS GROUP FIN PLC», 7,07%. ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π Δ π ,42 ΣÀ ,42 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,50 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,90) ΣÀ ( ,40). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ,15 ΣÀ ,15. ƒ π ƒ ø ƒ ,33 ªπ ( ,55) ΣÀ ,78 À ø ( +μ+ + ) ( ,05) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,99) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,82) ( ,81) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,86) ( ,86) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,29 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,56 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,604 à 10,5294) ,69 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ,73 ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,86) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,86) 49

50 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,69 ƒ Δπª ª ƒπ π À 10,6996 9, , ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,63% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,25% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ALL WEATHER ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ALL WEATHER ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 50

51 EUROBANK ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Το 2008 καταγράφτηκε ως μια από τις χειρότερες χρονιές για τις αγορές σε παγκόσμιο επίπεδο με την μεταβλητότητα να ανέρχεται σε πρωτοφανή επίπεδα. Τα περιθώρια απόδοσης (spread) των κρατικών ομολόγων στην Ευρωζώνη διευρύνθηκαν σημαντικά, όπως προκύπτει από τις περιπτώσεις των ομολόγων της Ιρλανδίας, Ιταλίας και Ελλάδας έναντι των γερμανικών ομολόγων. Ο ομολογιακός δείκτης Merrill Lynch EMU Broad Market παρουσίασε άνοδο +6,02% έναντι +9,13% του δείκτη Merrill Lynch EMU Direct Government εξαιτίας του ότι τα μη κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα υποαπόδωσαν έναντι των κρατικών ομολόγων με αντίστοιχα durations. Επίσης, το 2008 ήταν από τις χειρότερες χρονιές και για τις μετοχές και ειδικότερα τις μετοχές του χρηματοοικονομικού κλάδου. Χαρακτηριστικά αναφέρουμε ότι ο μετοχικός δείκτης MSCI World Index υποχώρησε -43,54% σε όρους δολαρίου (-40,28% σε όρους ευρώ), η Ευρώπη, MSCI Europe, -41% σε ευρώ και η Ιαπωνία, MSCI Japan, -25% σε ευρώ. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008, η ετήσια απόδοση του Eurobank Μικτό Εξωτερικού υποχώρησε στο -28,93% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 17,7 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της

52 EUROBANK ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 52 I. à ƒ º. øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ METOXE π ª Δ Ã.. à ª Δ π ªπ À ƒ π π...ã.( ) , ,90 À ,90 0,54% Δ π π ø π.δ.. ( ) , ,00 À ,00 2,00% Δƒ ºπª & Δ COCA-COLA E.E.E.. ( ) , ,00 À ,00 0,72% À ª Δ Ãø π ª ø Δ Ã ,90 3,26% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,90 3,26% μ. øδ ƒπ À ª Δ Ã π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À À ƒ (USD) EXXON MOBIL CORPORATION , ,73 DISNEY WALT CO , ,37 JOHNSON & JOHNSON , ,73 PROCTER & GAMBLE CO , ,22 TIME WARNER INC NEWCOM , ,84 GENERAL ELEC CO COM , ,11 ALTRIA GROUP , ,14 CONOCO PHILIPS , ,96 MAXIM INTEGRATED PRODUCT 625 8, ,62 À ,72 6,83% π (GBP) XSTRATA PLC , ,20 ANGLO AMERICAN PLC ORD , ,78 À ,98 1,76% ºƒ º ÀƒΔ (EUR) SIEMENS AG , ,36 KALI UND SALZ , ,50 À ,86 4,24% ƒπ π (EUR) TOTAL , ,70 GEOPHYSIQUE-VERITAS , ,00 À ,70 3,04% π (USD) SAMSUNG ELECTRONICS CO LD GDR , ,49 À ,49 0,70% À - ø - Àƒπà (CHF) ROCHE HOLDING , ,57 NESTLE , ,38 À ,95 2,19% NASDAQ (USD) CISCO SYSTEMS INC , ,64 MICROSOFT CORP , ,42 ORACLE CORPORATION , ,10 INTEL CORP , ,63 À ,79 4,29% À ª Δ Ãø π ª ø à ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À ,49 23,05% ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª ƒπ π.... π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À (E.T.F) À ƒ (USD) OIL SERVICE HOLDRS TRUST , ,23 ENERGY SELECT SECTOR , ,12 COAL , ,75 À ,10 4,34% ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ª π π (EUR) Àμ π THEMELEION MORTGAGE FIN CLASS A 14/06/04-27/12/36, 3MO EURIBOR+16bp Aaa , ,98 À ,98 0,86% ºƒ º ÀƒΔ PUBLIC POWER CORP 12/03/99-09, 4,50%, FXD μμμ/* , ,05 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 16/11/07-04/01/18, 4,00%, FXD , ,00 BUNDESOBLIGATION 28/09/07-12/10/12, 4,25%, FXD , ,00 À ,05 34,12% π HBOS PLC 20/03/07-21/03/17, 3MO EURIBOR+20bp (CALLABLE) /* , ,80 XSTRATA CANADA FIN CORP 27/05/08-15, 6,25%, FXD μμμ , ,80 À ,60 3,18% À ªμ Àƒ OTE PLC 12/02/08-14/02/11, 5,375%, FXD μμμ , ,50 LEHMAN BROTHERS TSY BV 07/04/05-15, 0,00%, VARIABLE (CALLABLE) , ,00 OTE PLC 21/11/06-20/05/16, 4,625%, FXD μμμ , ,00 EFG HELLAS PLC 08/06/07-17, 3MO EURIBOR+30bp (CALLABLE) μμμ , ,00 SOCIETE GENERALE 07/06/07-17, 3MO EURIBOR+17,5bp (CALLABLE) -e , ,40 NATIXIS 06/06/07-06/07/17, 3MO EURIBOR+20bp (CALLABLE) A , ,50 À ,40 11,64% À ª π ø πø ,03 49,80% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,62 77,19% π À à ƒ ºø ,52 80,45% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Μονάδες Τρέχουσα σε Ξ.Ν. μονάδος σε ΕUR à ø Δ π º ƒ π EUR ,93 USD ,25 0, ,97 À ,90 1,66% ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) EUR ,23 USD ,84 0, ,46 À ,69 11,11%

53 ª ƒπ ª Δ π ƒ Δ USD 1.804,32 0, ,49 GBP 2.672,80 1, ,09 À 4.102,58 0,02% À πδ ø ,17 12,79% III. à ª Δπ π πª Δ π æ ø EUR ,24 USD 62,16 0, ,66 À ,90 5,89% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,79 À ,79 0,87% À ƒ Δπ À ,38 100,00% ƒπ ª π Δ ø à ø Δπ π πδ π ªº Δ ƒ μ ƒ π Àªμ π AΡΙΘΜΟΣ Àªμ π ª Δπ ƒø (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ CME EURO FX FUTURES MAR ,18 EUROSTOXX 50 FUT MAR ,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,85 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,75 III. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια μεριδιούχων ,72 ii) Ζημίες χρήσεως σε μείωση κεφαλαίου ( ,78) ,94 IV. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ Α/Κ (ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) 60,00 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ( ,16) À Δπ À ,38 ƒπ ª π Δ ø π ΔøΔπ π À à ø π ªº Δ ƒ μ ƒ π Àªμ π AΡΙΘΜΟΣ Àªμ π ª Δπ ƒø (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ CME EURO FX FUTURES MAR ,18 EUROSTOXX 50 FUT MAR ,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΜΕ CME EURO FX FUTURES MAR09 (LONG) , ,18 17,62% EUROSTOXX 50 FUT MAR09 (LONG) , ,00 12,43% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: H appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ ÓˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈÔ ıëóòó ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ªÂÙÔ ÒÓ ÍˆÙÂÚÈÎÔ, ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ Î È ÙˆÓ ªÂÚÈ ˆÓ E.T.F. ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ - ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙË - Ú ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. ËÌÂÈÒÓÂÙ È fiùè Ë ÙÚ Ô Û Í ÙÔ ÔÌÔÏÔÁÈ ÎÔ ÓÂ Ô «THEMEL ION MORTGAGE FIN CLASS A 14/06/04-27/12/36» ÂÌÊ Ó ÂÙ È ÌÂÈˆÌ ÓË Î Ù ÙÔ appleôappleïëúˆı Ó ÎÂÊ Ï ÈÔ ˆ 28/12/2008 Û ÌÊˆÓ Ì ÙÔ fiúô ÂÎ fiûâò ÙÔ. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ) Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚ Ê Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Â Ó È Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ Ûˆ - ÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ - ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î π Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ Î È ÙˆÓ Ú ÁˆÁˆÓ ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ª ÛˆÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. H appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ Ï ÊıËΠapplefi ÙÔÓ ÈÂı - ÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors. ÙÈ appleâúèappleùòûâè ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È ıìè - ÛË, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody s Fitch. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú.8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «Δ» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «Δ», 2,01% - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «OTE PLC», 5,16% ) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG HELLAS PLC», 2,03% - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «π û, 0,54% - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 17,10% Á) ŸÌÈÏÔ «XSTRATA PLC» - ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «XSTRATA PLC», 0,76% - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «XSTRATA CANADA FIN CORP», 1,40% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,55 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,74 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,997 ( ,756) ( ,04) : ƒ ƒ Àª à ø Κ º π π Δ ,47 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,72 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,24 Δ π ,10 ΣÀ ,34 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,61 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,34) ΣÀ ( ,73). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ( ,99) ΣÀ ( ,99). π ƒ. à ø ƒ. à ø ,93 ΣÀ ,93. ƒ π ƒ ø ƒ ,89 ªπ ( ,05) À (16.680,16) À ø ( +μ+ + + ) ( ,61) 53

54 ª π : Δ ø ƒ ø ( ,41) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,76) ( ,17) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,78) ( ,78) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,38 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,54 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,78) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,78) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,78 ƒ Δπª ª ƒπ π À 10, ,3172 7, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 1,11% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,19% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 ( ,16) À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,300 à 7,3329) ,78 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 54

55 EUROBANK PLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Κατά το 2008, η αγορά των ομολόγων χαρακτηρίστηκε από έντονη μεταβλητότητα. Οι κύριοι παράγοντες που την καθόρισαν ήταν οι ανησυχίες για την εμφάνιση του στασιμοπληθωρισμού, καθώς και οι εκτιμήσεις της αγοράς για αύξηση των επιτοκίων, οι οποίες βασίστηκαν στην αρνητική πορεία των μετοχικών αγορών και της ανόδου των τιμών εμπορευμάτων σε υψηλά ιστορικά επίπεδα. Οι φόβοι αύξησης επιτοκίων επιβεβαιώθηκαν από τη στάση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, η οποία αύξησε τα επιτόκια κατά 0,25% τον Ιούλιο διαμορφώνοντας το παρεμβατικό επιτόκιο στο 4,25%. Η απόφαση βασίστηκε στο γεγονός ότι ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη ανήλθε στο 4%, το υψηλότερο επίπεδο σε διάστημα 16 ετών. Αποτέλεσμα, τα κρατικά ομόλογα να σημειώσουν τις μεγαλύτερες απώλειες των τελευταίων 22 ετών. Κατά το 2ο εξάμηνο, η κλιμάκωση της τραπεζικής κρίσης μετά την πτώχευση της επενδυτικής τράπεζας Lehman Brothers, σε συνδυασμό με την επιδείνωση της ύφεσης σε ΗΠΑ και Ευρωζώνη, οδήγησε σε δραστική μείωση των επιτοκίων, διαμορφώνοντας ένα ευνοϊκό περιβάλλον για τα ομόλογα στην Ευρωζώνη, πιέζοντας τις αποδόσεις σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα. Συγκεκριμένα, στο διάστημα αυτό η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προέβη σε μείωση κατά 1,75% διαμορφώνοντας το παρεμβατικό επιτόκιο στο 2,50% στο τέλος του έτους. Ο πληθωρισμός υποχώρησε στο 2,1% το Νοέμβριο από 3,4% τον Οκτώβριο, ενώ ο δομικός πληθωρισμός παρέμεινε αμετάβλητος στο 1,9%. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Eurobank Plus στο τέλος του 2008 διαμορφώθηκε στο -12,43% επηρεαζόμενο αναπόφευκτα από την πτωτική πορεία των διεθνών ομολογιακών αγορών και τα υπό διαχείριση κεφάλαια στα 129,7 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της

56 EUROBANK PLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 19/583/ ΦΕΚ 1168 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. à ƒ º. øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª π À ª π À (EUR) A 13/05/08-20/07/18, 4,60%, FXD ,000 95, ,00 OE 04/04/05-17, 6ª EURIBOR+9bp ,000 92, ,00 À ,00 12,75% À Xƒ ƒ ºø øδ ƒπ À ,00 12,75% μ. øδ ƒπ À ª π π (EUR) Àμ π GRIFONAS FINANCE PLC 1 C 29/08/06-28/08/39, 6MO EURIBOR+51bp Baa ,000 28, ,00 MORTGAGE FINANCING PLC CLASS A 02/05/06-23/02/42 3MO EURIBOR+15bp AAA ,000 22, ,99 PISCES FINANCE II LTD 20/12/05-15, STP (FUND LINKED) ,000 29, ,00 THEMELEION MORTGAGE FINANCE PLC CLASS C 26/06/06-02/02/43, 3MO EURIBOR+58bp BBB ,000 56, ,11 THEMELEION MORTGAGE FINANCE PLC CLASS A 26/06/06-02/02/43, 3MO EURIBOR+14bp AAA ,000 26, ,76 THEMELEION MORTGAGE FINANCE PLC CLASS B 21/06/05-12/01/40, 3MO EURIBOR+28bp A ,000 49, ,84 VTB CAPITAL (VN ESHTORGBK) 14/03/07-13/03/09, 3MO EURIBOR+60bp BBB 9.000,000 99, ,40 À ,10 11,54% ºƒ º ÀƒΔ EFG HELLAS FUNDING 18/03/05-10, 4,45%, VARIABLE (CALLABLE) BBB ,000 50, ,00 PUBLIC POWER CORP 08/11/00-10, 6,25%, FXD BBB/* , , ,20 ALPHA CREDIT GROUP PLC 28/02/06-13, 3MO EURIBOR+25bp BBB ,000 86, ,00 BUNDESOBLIGATION 28/09/07-12/10/12, 4,25%,FXD AAA , , ,00 OTE PLC 05/08/03-13, 5,00%, FXD BBB 9.850,000 93, ,32 FRENCH TREASURY NOTE 12/07/06-12, 4,50%, FXD AAA , , ,00 À ,52 13,51% ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ π HBOS PLC 28/03/06-29/03/16, 3MO EURIBOR+17,5bp (CALLABLE) A/* ,000 82, ,00 VODAFONE GROUP PLC 14/06/06-13/01/12, 3MO EURIBOR+40bp A ,000 90, ,00 BARCLAYS BANK PLC 21/05/07-22/05/17, STP (INDEX LINKED) ,000 82, ,00 NOMURA BANK INTL PLC 19/12/08-22/08/17, STP (CREDIT LINKED) ,000 53, ,00 BARCLAYS BANK PLC 30/05/07-17, 3MO EURIBOR+20bp (CALLABLE) AA-e ,000 77, ,00 ANAPT /11/06-20/11/41, 3MO EURIBOR+17bp AAA ,000 86, ,00 ALPHA CREDIT GROUP PLC 13/02/06-09, 3MO EURIBOR+15bp BBB ,000 99, ,00 À ,00 17,59% À ªμ Àƒ NOMURA EUROPE FINANCE NV 28/02/06-27/02/09, 3MO EURIBOR+12,5bp A ,000 99, ,00 BNP PARIBAS COVERED 13/12/06-11, 3,75%, FXD AAA , , ,00 LEHMAN BROTHERS TSY BV 07/04/05-15, 0,00%, VARIABLE (CALLABLE) ,000 15, ,00 HELLENIC REPUBLIC 05/04/04-11, 6MO EURIBOR-2bp A ,000 98, ,00 CIE FINANCEMENT FONCIER 16/03/06-26, 0,00%, VARIABLE (CALLABLE) AAA ,000 81, ,00 EFG PRIVATE BANK SA 10/11/04-30/04/10, 4,716%, VARIABLE (CALLABLE) A ,000 36, ,00 EFG HELLAS PLC 08/06/07-17, 3MO EURIBOR+30bp (CALLABLE) BBB ,000 80, ,00 DEUTSCHE BANK AG LONDON 14/05/07-30/05/17, 3MO EURIBOR-39bp (INDEX LINKED) ,000 82, ,00 E. ON INTERNATIONAL FIN 29/05/02-09, 5,75%, FXD A , , ,60 À ,60 17,80% μƒà BELGIUM KINGDOM 02/05/07-28/03/13, 4,00%, FXD AA , , ,00 À ,00 7,90% 56

57 Àƒπà GECINA 19/02/03-10, 4,875%, FXD BB ,000 81, ,63 À ,63 0,10% À ª π ø πø (EUR) ,85 68,44% À Xƒ ƒ ºø øδ ƒπ À ,85 68,44% π À à ƒ ºø ,85 81,19% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Μονάδες Τρέχουσα σε Ξ.Ν. μονάδος σε ΕUR ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) EUR ,49 USD ,42 0, ,96 À ,45 4,93% III. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,72 À ,72 12,10% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,96 À ,96 1,78% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,98 100,00% ƒπ ª π Δ ø à ø Δπ π πδ π ªº Δ ƒ μ ƒ π Àªμ π AΡΙΘΜΟΣ Àªμ π ª Δπ ƒø (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ EURO BUND FUTURES ª R ,00 EURO BOBL FUTURES ª R ,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,70 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,10 III. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,81 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ) ,29 IV. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ Α/Κ (ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) 200,00 V. π º ƒ Δπª À ø ( ,11) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,98 ƒπ ª π Δ ø π ΔøΔπ π À à ø π ªº Δ ƒ μ ƒ π Àªμ π AΡΙΘΜΟΣ Àªμ π ª Δπ ƒø (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ EURO BUND FUTURES ª R ,00 EURO BOBL FUTURES ª R ,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΜΕ EURO BUND FUTURES ª R09 (LONG) , ,00 12,52% EURO BOBL FUTURES ª R09 (LONG) , ,00 39,88% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: Δ ÌfiÏÔÁ ÏÏËÓÈÎÔ ËÌÔÛ Ô (...) appleôùèì ıëî Ó Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô ΔÈÌÒÓ ÙË ÏÂÎÙÚÔ ÓÈÎ Â ÙÂÚoÁÂÓÔ ÁÔÚ Δ ÙÏˆÓ (...Δ.) ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈ - ÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó Ï - Ï Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚË Ì ÙÈ - ÛÙË ÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û Â ÙÈ - Î appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. ËÌÂÈÒÓÂÙ È ÔÙÈ Ë ÙÚ - Ô Û Í ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ) «LITHOS MORTGAGE FINANCING PLC CLASS A 02/05/06-23/02/42», ) «THEMELEION MORTGAGE FINANCE PLC CLASS C 26/06/06-02/02/43», Á) «THEMELEION MORTGAGE FINANCE PLC CLASS A 26/06/06-02/02/43» Î È ) «THEMELEION MORTGAGE FINANCE PLC CLASS B 21/06/05-12/01/40», ÂÌÊ Ó ÂÙ È ÌÂȈ - Ì ÓË Î Ù ÙÔ appleôappleïëúˆı Ó ÎÂÊ Ï ÈÔ ˆ 23/11/2008, 02/11/2008 Î È 12/10/2008 ÓÙ ÛÙÔÈ, Û ÌÊˆÓ Ì ÙÔ fiúô ÂÎ fiûâò ÙÔ. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ Î È ÙˆÓ.. (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ), Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Â Ó È Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ ÛˆÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ Î È ÙˆÓ Ú ÁˆÁˆÓ ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ª ÛˆÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó - ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È - ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. appleèûùôïëappleùî È ıìèûë ÙˆÓ... Î È ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ Ï ÊıË - Πapplefi ÙÔÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors.  appleâúèappleùòûâè ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û Â - ÙÈÎ È ıìèûë, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆ ÚÈ ÛÌ - ÓˆÓ ÎˆÓ Moody s Fitch. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú. 8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ. 3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG PRIVATE BANK», 0,90%. - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG HELLAS PLC», 4,69%. - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG HELLAS FUNDING LTD», 1,56%. - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 12,15%. 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,13 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,14 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,714 ( ,290) ( ,28) : ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,82 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,00 Δ π ,75 ΣÀ ,75 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,70 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,27) ΣÀ ( ,57). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ( ,13) ΣÀ ( ,13) 57

58 . ƒ π ƒ ø ƒ ,18 ªπ ( ,38) ΣÀ ,80 À ø ( +μ+ + ) ,85 ª π : Δ ø ƒ ø ( ,32) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,05) ( ,37) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,52) ( ,52) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,98 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,09 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,52) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,52) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,18 ƒ Δπª ª ƒπ π À 3,4385 3,4769 3, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,31% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 0,88% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 ( ,11) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,095 X 3,0448) ,18 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK PLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK PLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 58

59 EUROBANK ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Κατά το 2008, η αναθεώρηση του πιστωτικού ρίσκου υπέρ των ασφαλών τοποθετήσεων και η επιδείνωση της παγκόσμιας οικονομικής δραστηριότητας που αναπόφευκτα ακολούθησε, επηρέασαν σημαντικά την αγορά των εταιρικών ομολόγων η οποία χαρακτηρίστηκε από ιδιαίτερα έντονη μεταβλητότητα. Οι ΗΠΑ βίωσαν την χειρότερη οικονομική κρίση από την δεκαετία του Οι απώλειες που σημειώθηκαν στην αγορά των ενυπόθηκων δανείων μειωμένης εξασφάλισης είχαν ως αποτέλεσμα οι περισσότερες μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ να καταγράψουν σημαντικές ζημιές. Ορισμένοι χρηματοπιστωτικοί οίκοι δεν άντεξαν υπό την πίεση των ζημιών και αναγκάστηκαν να προβούν σε συγχώνευση με μεγαλύτερους και πιο εύρωστους οίκους (για παράδειγμα, η εξαγορά της Bear Sterns από την JP Morgan Chase), ή να κηρύξουν πτώχευση (Lehman Brothers). Η πτώχευση της Lehman Brothers ωστόσο κλόνισε το ήδη εύθραυστο επενδυτικό περιβάλλον και οδήγησε σε κρίση εμπιστοσύνης στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Ο δανεισμός πάγωσε σχεδόν ολοκληρωτικά, με αποτέλεσμα η οικονομία να πάψει να λειτουργεί ομαλά. Η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ (FED) υιοθέτησε σωρεία μέτρων, τα οποία ωστόσο δεν στάθηκαν ικανά να τονώσουν την οικονομία και να αποκαταστήσουν την εμπιστοσύνη στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Χαρακτηριστικά αναφέρουμε ότι η FED για πρώτη φορά στην ιστορία της προέβη στην εφαρμογή μηδενικής επιτοκιακής πολιτικής, μειώνοντας το παρεμβατικό της επιτόκιο από τα επίπεδα του 4,25% που ήταν στις αρχές του Οι δύσκολες αυτές συνθήκες ανάγκασαν την κυβέρνηση Bush να ζητήσει από το Κογκρέσο την έγκριση πακέτου ενίσχυσης ύψους 700 δις δολαρίων, προκειμένου να ενισχύσει το τραπεζικό σύστημα. Το Κογκρέσο, παρά την αρχική του άρνηση που οδήγησε σε μεγάλη ρευστοποίηση αμερικανικών μετοχών, τελικά ενέκρινε τη χορήγηση των κονδυλίων. Χρηματική αρωγή χρειάστηκε και η αμερικανική αυτοκινητοβιομηχανία, καθώς οι τρεις μεγαλύτερες εταιρείες παραγωγής αυτοκινήτων (Ford, General Motors, Chrysler) υποχρεώθηκαν να ζητήσουν εκτάκτως δάνεια πολλών δις δολαρίων προκειμένου να μην χρεοκοπήσουν, καθώς βρέθηκαν σε δεινή θέση ως απόρροια της πιστωτικής κρίσης. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Το Eurobank Εταιρικών Ομολόγων κατέγραψε ετήσια απόδοση -7,92% στις 31/12/2008 και τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 4,2 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της

60 EUROBANK ETAIΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 60 I. à ƒ º øδ ƒπ À ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª π π (EUR) ª Δ ƒ Δ ª KONINKLIJKE KPN NV 13/11/07-12, 5,00%, FXD μμμ , ,40 À ,40 2,32% μ ƒ π THYSSENKRUPP AG 29/03/04-11, 5,00%, FXD μμμ , ,50 SCNEIDER ELECTRIC S.A. 17/07/06-17/01/14, 4,50%, FXD , ,00 BAYER AG 25/05/06-13, 4,50%, FXD A , ,80 À ,30 5,84% Àμ π GAZ CAPITAL 09/12/05-12, 4,56%, FXD BBB , ,95 ELM BV (SWISS LIFE) 12/04/07-17, 5,849%, VARIABLE (CALLABLE) BBB , ,50 UBS CAPITAL SECS LTD 11/04/08-13, 8,836%, VARIABLE (CALLABLE) BBB , ,00 À ,45 6,57% ºƒ º ÀƒΔ CIE GEN ETAB MICHELIN 03/12/03-33, 6,375%, VARIABLE (CALLABLE) BB , ,45 PUBLIC POWER CORP 08/11/00-10, 6,25%, FXD BBB/ * , ,80 OTE PLC 05/08/03-13, 5,00%, FXD BBB , ,80 PINAULT-PRINTEMPS-REDOUT 29/03/04-11, 5,25%, FXD BBB , ,00 LAFARGE S.A. 16/07/04-14, 5,00%, FXD BBB , ,40 PEMEX PROJ FDG MASTER TR 05/08/04-16, 6,375%, FXD BBB , ,50 EFG HELLAS FUNDING LTD 18/03/05-10, 4,45%, VARIABLE (CALLABLE) BBB , ,00 DONG A/S 29/06/ , 5,50%, VARIABLE (CALLABLE) BBB , ,90 OLIVETTI FINANCE NV 24/04/02-12, 7,25%, FXD BBB , ,80 REPSOL INTL FIN 22/07/03-13, 5,00%, FXD BBB , ,80 LVMH MOET-HENNESY 29/04/03-10, 5,00%, FXD A , ,51 À ,96 28,30% π BAT HOLDINGS BV 07/04/04-15/06/11, 4,375%, FXD BBB , ,40 ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ KINGFISHER PLC 21/10/03-10, 4.50%, FXD BBB , ,20 COMPAGNIE DE ST GOBAIN 11/04/07-12, 3MO EURIBOR+25bp BBB , ,25 TELEFONICA EUROPE BV 14/02/03-13, 5,125%, FXD A , ,10 PORTUGAL TELECOM INT FIN 24/03/05-26/03/12, 3,75%, FXD BBB , ,75 NATL GRID PLC 21/03/06-13, 4,125%, FXD BBB , ,90 À ,60 13,60% À ªμ Àƒ OTE PLC 12/02/08-14/02/11, 5,375%, FXD BBB , ,30 LAFARGE SA 28/05/08-15, 6,125%, FXD BBB , ,30 SCHERING-PLOUGH 01/10/07-10, 5,00%, FXD (CALLABLE) A , ,45 BOUYGUES SA 29/10/04-14, 4,375%, FXD A , ,90 HOLCIM FIN 23/06/03-10, 4,375%, FXD BBB , ,22 BERTELSMANN US FINANCE 03/06/03-10, 4,625%, FXD BBB , ,73 SES GLOBAL S.A. 15/03/06-11, 4,00%, FXD BBB , ,55 SOCIETE GENERALE 22/05/08-13, 7,756%, VARIABLE (CALLABLE) A , ,00 STORA ENSO OYJ 22/06/05-10, 3,25%, FXD BB , ,40 RESONA BANK LTD 25/02/05-15/04/15, 3,75%, VARIABLE (CALLABLE) BBB , ,50 SOCIETE GENERALE 19/12/07-17, 6,999%, VARIABLE (CALLABLE) A , ,30 ETAB ECON CASINO GUICH-P 10/04/07-14, 4,875%, FXD BBB , ,40 À ,05 22,40% ªπ TELECOM ITALIA FIN SA 09/02/99-09, 5,15%, STEP CPN BBB , ,68 À ,68 2,12% Àƒπà GECINA 19/02/03-10, 4,875%, FXD BB , ,00 À ,00 1,94% À ª π ø πø ,44 83,09% ª ƒπ π..... π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À (E.T.F.) ºƒ º ÀƒΔ (EUR) DB CROSSOVER , ,00 À ,00 6,42%

61 À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,44 89,51% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,44 89,51% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Μονάδες Τρέχουσα σε Ξ.Ν. μονάδος σε ΕUR ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) EUR ,83 USD ,55 0, ,36 À ,19 1,63% III. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,06 À ,06 5,98% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,33 À ,33 2,88% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,02 100,00% ƒπ ª π Δ ø à ø Δπ π πδ π ªº Δ ƒ μ ƒ π Àªμ π AΡΙΘΜΟΣ Àªμ π ª Δπ ƒø (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ EURO BOBL FUTURES MAR ,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ π. π ΔøΔ π º ƒ π 7.923,96 ππ. À à ø π º ƒ À - Δ ,15 III. º π i) Κεφάλαια μεριδιούχων ,80 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô (92.936,32) ,48 IV. π º ƒ Δπª À ø ( ,57) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,02 ƒπ ª π Δ ø π ΔøΔπ π À à ø π ªº Δ ƒ μ ƒ π Àªμ π AΡΙΘΜΟΣ Àªμ π ª Δπ ƒø (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ EURO BOBL FUTURES MAR ,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΜΕ EURO BOBL FUTURES MAR09 (LONG) , ,00 8,35% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ Î È ÙˆÓ ªÂÚÈ ˆÓ E.T.F. ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈ - Û Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ - appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ - ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈ ÛÙË - Ú ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ), Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Â Ó È Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ Ûˆ - ÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ - ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ Î È ÙˆÓ Ú ÁˆÁˆÓ ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ª ÛˆÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó - ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È - ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËΠapplefi ÙÔÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors. ÙÈ appleâúèappleùò - ÛÂÈ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È - ıìèûë, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody s Fitch. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú.8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ΌÌÈÏÔ «TELECOM ITALIA SPA» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «OLIVETTI FINANCE NV», 2,40% - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «TELECOM ITALIA FIN SA», 2,13% ) ΌÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG HELLAS FUNDING», 2,40% - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 6,01% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,61 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,10 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,553 ( ,211) ( ,26) ª π : ªπ ƒ Àª à ø º π π π ( ,65) ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,80 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π Δ π ,52 ΣÀ ,52 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,37 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,87) ΣÀ ( ,50). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ 272,86 ΣÀ 272,86. π ƒ. à ø ƒ. à ø 1.657,76 ΣÀ 1.657,76 E. ƒ π ƒ ø ƒ ,36 ªπ (62.740,00) ΣÀ ,36 À ø ( +μ+ + + ) ,00 ª π : Δ ø ƒ ø (74.212,82) ƒ ø π à ƒ ºø (31.582,50) ( ,32) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À (92.936,32) (92.936,32) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,02 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,59 ( ,57) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,773 X 3,3985) ,91 61

62 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 (92.936,32) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø (92.936,32) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,91 ƒ Δπª ª ƒπ π À 3,7108 3,6906 3, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,25% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 1,37% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 62

63 EUROBANK ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Το 2008 ήταν αρκετά δύσκολο για τα ομόλογα των αναδυόμενων αγορών, καθώς η επιδείνωση της πιστωτικής κρίσης οδήγησε στην υποχώρηση όλων των περιφερειακών αξιών. Συγκεκριμένα, τα ομόλογα σε όρους δολαρίου υποχώρησαν κατά -9,7%, ενώ τα ομόλογα σε ευρώ υποχώρησαν κατά -5,28%, με τα spreads να αυξάνονται παράλληλα κατά 390 μ.β στις 630 μ.β. Ιδιαίτερα αρνητική συμπεριφορά καταγράφηκε από τα δολαριακά ομόλογα Αργεντινής -55%, Ουκρανίας -53% και Εκουαδόρ -69%, ενώ οι μόνοι θετικοί πρωταγωνιστές ήταν τα ομόλογα Βραζιλίας +6.2% και Μεξικού +4.6%. Η κατάρρευση της Lehman Brothers σηματοδότησε νέο κύκλο ρευστοποιήσεων, ο οποίος ανακόπηκε με τη συντονισμένη κρατική παρέμβαση των μεγαλύτερων οικονομιών (μειώσεις επιτοκίων πακέτα τόνωσης). Η ανισορροπία στην αγορά χρήματος οδήγησε σε στρεβλώσεις αποτιμήσεων που ανέκαμψαν με την σταδιακή εξομάλυνση των επιτοκίων. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008, το Eurobank Αναδυομένων Αγορών υποχώρησε κατά -8,24% περιορίζοντας την έκθεση στις χαμηλότερες αξιολογήσεις. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 7,6 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Γεωγραφική Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της

64 EUROBANK ANAΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ AΠ. Ε.Κ. 179/ ΦΕΚ 457Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ I. à ƒ º øδ ƒπ À ª π π (EUR) μ ƒ π FED REPUBLIC OF BRAZIL 03/02/05-15, 7,375%, FXD μμμ ,00 103, ,00 REPUBLIC OF TURKEY 21/09/04-09, 5,50%, FXD μμ ,00 99, ,80 ROMANIA 02/07/03-10, 5,75%, FXD μμ ,00 94, ,97 À ,77 26,12% Àμ π TRANSCAPIT (TRANSNEFT) 27/06/07-12, 5,381%, FXD μμμ 2.000,00 71, ,80 GAZ CAPITAL (GAZPROM) 25/10/06-25/02/14, 5,03%, FXD μμμ 4.000,00 66, ,00 GAZ CAPITAL 25/10/07-13/02/18, 6,605%, FXD μμμ 2.000,00 60, ,00 À ,80 6,98% ºƒ º ÀƒΔ REPUBLICA ORIENT URUGUAY 26/07/05-19/01/16, 6,875%, FXD μμ 4.500,00 84, ,00 REPUBLIC OF PHILIPPINES 21/02/03-22/02/10, 9,125%, FXD μμ ,00 101, ,00 KINGDOM OF MOROCCO 27/06/07-17, 5,375%, FXD μμμ ,00 82, ,56 PEMEX PROJ FDG MASTER 24/02/05-25, 5,50%, FXD μμμ ,00 61, ,26 À ,82 25,02% À ªμ Àƒ ROMANIA 18/06/08-18, 6,50%, FXD μμ ,00 71, ,70 REPUBLIC OF PHILIPPINES 11/01/06-15/03/16, 6,25%, FXD μμ ,00 83, ,44 À ,14 6,12% MONAXO REPUBLIC OF PERU 14/10/04-14, 7,50%, FXD μμμ ,00 95, ,00 À ,00 5,86% Δ ÀT ƒ REPUBLIC OF POLAND 15/01/04-09, 3,875%, FXD ,00 100, ,60 À ,60 11,72% Àƒπà REPUBLIC OF COLOMBIA 31/05/01-11, 11,50%, FXD μμμ ,00 106, ,94 FED REPUBLIC OF BRAZIL 04/02/00-10, 11,00%, FXD μμμ- 60,00 107, ,00 FED REPUBLIC OF BRAZIL 24/09/04-12, 8,50%, FXD μμμ ,00 105, ,67 FED REPUBLIC OF BRAZIL 02/04/02-09, 11,50%, FXD μμμ- 330,00 101, ,95 À ,56 9,86% À ª π ø πø (EUR) ,69 91,68% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,69 91,68% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,69 91,68% II. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,95 À ,95 3,87% Iππ. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,62 À ,62 4,45% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,26 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,71 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,86 III. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,62 ii) ZËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ) ,41 πv. π º ƒ Δπª À ø ( ,72) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,26 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ xúëì - ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi - Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓoÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ), Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ - ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. OÈ ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Íˆ ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù - ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ Ï ÊıËΠapplefi ÙÔÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors.  appleâúèappleùòûâè ÌÔ - ÏÔ ÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È ıìèûë, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody s Fitch. 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,64 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,19 64

65 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,992 ( ,223) ( ,85) : ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,64 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,62 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π Δ π ,01 ΣÀ ,01 μ. º π À ƒ Ÿ ƒ ø π à ƒ ºø 0,26 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,97) ΣÀ ( ,71). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ (210,35) ΣÀ (210,35) À ø ( +μ+ ) ( ,05) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,07) ƒ ø π à ƒ ºø (0,09) ( ,16) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,21) ( ,21) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,26 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,98 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,21) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,21) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,69 ƒ Δπª ª ƒπ π À 10,1324 9,8977 9, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,35% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 1,82% ( ,72) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,083 à 9,0817) ,69 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕ ΡΙ - ΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ 65

66 EUROBANK DOLLAR PLUS ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (FED) για πρώτη φορά στην ιστορία της προέβη στην εφαρμογή μηδενικής επιτοκιακής πολιτικής μειώνοντας το παρεμβατικό της επιτόκιο από τα επίπεδα του 4,25% που ήταν στις αρχές του Ας σημειωθεί ότι προς στην ίδια κατεύθυνση κινήθηκαν και άλλες κεντρικές τράπεζες. Χαρακτηριστικά αναφέρουμε την περίπτωση της Κεντρικής Τράπεζας της Αγγλίας και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας οι οποίες προχώρησαν σε δραστική μείωση των επιτοκίων κατά 1,75% και 2,50% αντίστοιχα σε διάστημα μόλις δύο μηνών. Η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου ανήλθε σε ιστορικά υψηλό επίπεδο στο 1,6038 τον Ιούλιο, σημειώνοντας άνοδο κατά 10% από την αρχή της χρονιάς. Ας σημειωθεί ότι η άνοδος προήλθε εν μέρει εξαιτίας της διεύρυνσης της διαφοράς επιτοκίων μεταξύ Ευρωζώνης και ΗΠΑ. Κατά το 2ο εξάμηνο, η τάση αντιστράφηκε, με την ισοτιμία να κυμαίνεται στο χαμηλότερο επίπεδο σε διάστημα 2½ ετών, στο 1,2330. Η εξέλιξη αυτή αντανακλά την πτώση της τιμής του πετρελαίου και τον επαναπατρισμό κεφαλαίων, καθώς οι επενδυτές ρευστοποίησαν τις τοποθετήσεις τους στις ξένες αγορές, προκειμένου να ενισχύσουν τη ρευστότητά τους. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008, η απόδοση του Eurobank Dollar Plus ανήλθε στο +2,52% σε όρους δολαρίου και τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 51,6 εκ δολ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31 December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 67

67 EUROBANK DOLLAR PLUS ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ USD ΣΕ USD ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ NASDAQ WELLS FARGO & COMPANY 10/12/08-09/12/11, 3MO USDLIBOR+85bp Aaae , , ,71 GENERAL ELEC CAP CORP. 09/12/08-11, 3MO USDLIBOR+93bp Aaa , , ,15 ΣΥΝΟΛΟ , ,86 2,74% À ªμ Àƒ PIRAEUS GROUP FINANCE 17/02/06-09, 3MO USDLIBOR+10bp A , , ,60 DEUTSCHE BANK AG 21/03/06-11, 3MO USDLIBOR+5bp Aa , , ,64 À , ,24 6,70% À ª π ø πø , ,10 9,44% À à ƒ ºø øδ ƒπ À , ,10 9,44% π À à ƒ ºø , ,10 9,44% IΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ (USD) , ,67 ΣΥΝΟΛΟ , ,67 0,31% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ (USD) , ,09 ΣΥΝΟΛΟ , ,09 89,51% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ , ,76 89,82% III. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ , ,76 ΣΥΝΟΛΟ , ,76 0,74% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,62 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ , ,76 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ , ,29 ΙII. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια μεριδιούχων , ,80 ii) Κέρδη χρήσεως σε αύξηση κεφαλαίου , , , ,64 IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (12.254,00) ,93 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ , ,62 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ), Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙÔ USD Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ ÛˆÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πıãfiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ Ï ÊıËΠapplefi ÙÔÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors. ÙÈ appleâúèappleùòûâè ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È ıìèûë, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody's Fitch. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú. 8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «PIRAEUS BANK SA» - ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «PIRAEUS GROUP FINANCE», 2,90% - È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 13,77% 68

68 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ USD EUR EUR ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/ , , ,39 ΠΛΕΟΝ: ΔΙΑΘΕΣΕΙΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ 01/01/ /12/ , , ,18 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ 01/01/ /12/ ,481 ( ,667) ( ,50) ( ,71) ΠΛΕΟΝ: ΚΕΡΔΗ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ ,95 ( ,06) ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/ , , ,80 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΤΟΚΟΙ , ,86 ΣΥΝΟΛΟ , ,86 Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΚΕΡΔΗ ΑΠΌ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1.249,83 918,27 ΣΥΝΟΛΟ 1.249,83 918,27 Γ. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (1.144,06) ( ,64) ΣΥΝΟΛΟ (1.144,06) ( ,64) Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΚΕΡΔΗ 3.125, ,21 ΣΥΝΟΛΟ 3.125, ,21 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) , ,70 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ ΕΞΟΔΑ ΚΤΗΣΕΩΣ ΠΡΟΣΟΔΩΝ (79.481,80) (53.677,62) ΕΞΟΔΑ ΑΓΟΑΡΑΠΩΛΗΣΙΑΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ( ,09) ( ,24) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ ( ,89) ,68 ( ,86) ,84 IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΤΙΜΕΣ ΤΗΝ 31/12/ , ,62 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΙΜΕΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΤΗΝ 31/12/ ,39 (12.254,00) , ,93 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,467 Χ $11,4183) , ,57 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/ , ,84 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ , ,84 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 0,29% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ π ƒ À ƒ Δπ À (USD) , , ,37 ƒ Δπª ª ƒπ π Y (USD) 10, , ,4183 Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ 5. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,01% 69

69 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK DOLLAR PLUS ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «EUROBANK DOLLAR PLUS ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙ - ΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 70

70 TÔ apple ÚfiÓ ÓÙ appleô appleôùâïâ Ó applefiûapple ÛÙÔ Ì ÚÔ ÙÔ Ï ÚÔ EÓËÌÂÚˆÙÈÎÔ ÂÏÙ Ô ÙˆÓ Eurobank AÌÔÈ ˆÓ KÂÊ Ï ˆÓ ÙË EFG A.E..A.K.

71