ΠEPIEXOMENA 1. INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPIΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY... 7

Transcript

1

2 ΠEPIEXOMENA 1. INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPIΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN EYPΩΠH METOXIKO EΞΩTEPIKOY INTERAMERICAN US METOXIKO EΞΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΔIEΘNΩN EYKAIPIΩN METOXIKO EΞΩTEPIKOY INTERAMERICAN FUND OF FUNDS TOP MIX MIKTO INTERAMERICAN FUND OF FUNDS TOP MIX OMOΛOΓIAKO INTERAMERICAN DOUBLE CLICK MIKTO EΞΩTEPIKOY INTERAMERICAN EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY (USD) OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΞΩTEPIKOY

3 INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Αρνητικά κινήθηκε το Χρηματιστήριο Αθηνών κατά το 2008 (-65,7%) επηρεαζόμενο αναπόφευκτα από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 1.786,51 μονάδες. Η μέση ημερήσια συναλλακτική δραστηριότητα διαμορφώθηκε στα 316,4 εκ. ευρώ, μειωμένη κατά 34,2% σε σχέση με το 2007, ενώ μείωση παρατηρήθηκε και στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., που διαμορφώθηκε στο τέλος Δεκεμβρίου στα 69,3 δις ευρώ από 197,2 δις ευρώ στις αρχές του έτους (-64,8%). Σε επίπεδο μήνα, η καλύτερη απόδοση επιτεύχθηκε τον Απρίλιο, που ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε κέρδη 5,7%, ενώ η χειρότερη απόδοση σημειώθηκε τον Οκτώβριο (-27,9%), ο οποίος καταγράφηκε ως ο χειρότερος μήνας για τα χρηματιστήρια διεθνώς. Ας σημειωθεί ότι υπήρξαν μέσα στο 2008 ορισμένες θετικές εξελίξεις και συγκεκριμένα στο 2ο τρίμηνο, (όπως η συμφωνία Ελληνικού Δημοσίου και Deutsche Telekom για την πώληση του ΟΤΕ, οι διαγωνισμοί για τον ΟΛΠ και τον ΟΛΘ και αρκετά ενθαρρυντικά εταιρικά αποτελέσματα α τριμήνου), οι οποίες ωστόσο υπό το βάρος της κλιμάκωσης των ανησυχιών για την παγκόσμια οικονομία δεν υπήρξαν επαρκείς για να συντηρήσουν τις θετικές προσδοκίες που δημιουργήθηκαν στα τέλη Απριλίου αρχές Μαΐου πέραν του εν λόγω διαστήματος. Όσον αφορά τους κλάδους και τους δείκτες του χρηματιστηρίου, ο δείκτης των εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης ο FTSE ΑΤΗΕΧ 20 υποχώρησε -66,1% με οδηγό τις Τράπεζες (-74%), τις εταιρείες Κοινής Ωφέλειας (-65%), τον κλάδο Τροφίμων και Ποτών (-65%) και τις Τηλεπικοινωνίες (-52,8%). Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση ο FTSE/ΑΤΗΕΧ 40 υποχώρησε -69,7%, ενώ η μικρή κεφαλαιοποίηση FTSE/ΑΤΗΕΧ 80-60%. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Το Interamerican Δυναμικό Μετοχικό Εσωτερικού στο τέλος 2008 κατέγραψε απόδοση -60,47%. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια του Α/Κ διαμορφώθηκαν στα 172,54 εκ. ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Κλαδική Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της

4 INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ 4 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ METOXEΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΤΡΑΠΕΖΕΣ ALPHA Δƒ.. ( ) , ,00 π Δƒ Δ.. ( ) , ,00 Δƒ πƒ πø.. ( ) , ,00 Δƒ EFG EUROBANK ERGASIAS ( ) , ,00 À ,00 18,91% Δ π π ø π.δ.. ( ) , ,00 À ,00 8,37% à ªπ Δƒ À º ƒª μ ( ) , ,00 À ,00 0,07% π Δ ƒπ À π PASAL ø Àª Δ πƒ π ΔÀ ø π Δø ( ) , ,00 LAMDA DEVELOPMENT A.E. ( ) , ,04 À ,04 0,93% Δ À π À π Δ Àø ΔπΔ ø Àª Δ πƒ π Δ πª Δø ( ) , ,20 Δøƒ.. ( ) , ,16 J.& P. - μ.. ( ) , ,00 Δ ƒ.. Àªª Δ Ãø, π Δø, Δ Àø ( ) , ,00 À ,36 10,86% À π π Δƒπ ø... ( ) , ,00 À ,00 0,08% Δ π π π æàã ATTICA.. Àªª Δ Ãø ( ) , ,44.. ( ) , ,00 π Δƒ Δ.. ( ) , ,00 À ,44 10,67% Δƒ ºπª π Δ COCA-COLA E.E.E.. ( ) , ,00 πã À Δƒ º π Δ.... ( ) , ,00 À ,00 7,95% Δƒ π π ƒπ π Δƒ π.. ( ) , ,60 ª Δ ƒ ( ) πà π Δ ƒπ ƒπ À ( ) , ,52 À ,12 4,20% ƒøδ À μ.. μπ ª Ã π ƒ π Àªπ π À ( ) , ,77 ªÀΔπ π.. - ªπ πã/ ø ( ) , ,00 π ƒ.. ( ) , ,80 S & B μπ ª Ã π ƒà Δ.. ( ) , ,00 À ,57 4,91% μπ ª Ã π ƒ Δ π À ƒ π μπ Ã.μ. à À π Àªπ π À.. ( ) , ,00 ª Δ.. ( ) , ,80 FRIGOGLASS.B.E.E. ( ) , ,00 KLEEMAN HELLAS.μ... ( ) , ,00 π ø π.. ( ) , ,00 À ,80 4,28% ƒ ø π π π π ƒ. ƒ Δ.μ... ( ) , ,00 FOURLIS A.E. Àªª Δ Ãø ( ) , ,00 JUMBO A ø Àª ª ƒπ Δ πƒ π ( ) , ,00 FOLLI-FOLLIE.μ... ( ) , ,00 À ,00 4,98% ª ƒπ..... ( ) , ,72 À ,72 0,84% ª ª ƒø πã πƒ π à À π π.. ( ) , ,00 À ,00 0,11% À ƒ π π øº π Δ.À ƒ À & Ã Δ À /.. ( ) , ,00.. ( ) , ,12.À..... ( ) , ,00 À ,12 7,99% à ª Δ π ªπ À ƒ π π...ã. ( ) , ,84 π à ª Δπ Δ ƒπ.. Àªª Δ Ãø ( ) , ,00 À ,84 0,53% À ª Δ Ãø π ª ø Δ Ã ,01 85,68% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,01 85,68% B. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ METOXE π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À ƒπ π (EUR) SUEZ ENVIRO MENT SA , ,00 À ,00 0,21% ª π π (EUR) π NOMURA μ INTL PLC 19/12/08-22/08/17, STP (CREDIT LINKED) , ,00 À ,00 3,51% À ªμ Àƒ LEHMAN BROTHERS TSY BV 07/04/05-15, 0,00%, VARIABLE (CALLABLE) , ,00 À ,00 0,77%

5 À ª π ø πø ,00 4,28% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,00 4,49% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,01 90,17% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Μονάδες Τρέχουσα τιμή σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR à ø Δ π º ƒ π ,19 À ,19 1,33% ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) EUR ,20 USD 608,52 0, ,25 À ,45 2,46% À πδ ø ,64 3,79% III. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Δ π æ ø ,22 À ,22 1,30% ƒ ªπ Δ π ,00 À ,00 4,60% À à ª Δπ ø π πªø ,22 5,90% IV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ À Àª ,09 À ,09 0,14% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,96 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ FTSE/ASE 20 MAR ,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ π. π ΔøΔ π º ƒ π ,71 ππ. π πøª Δ ƒ πƒ (CALL OPTIONS) CALL OPTION DEH MAR09 S.P ,00 πiπ. À à ø π º ƒ À - Δ ,33 πv. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,07 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ,02) ,05 V. Δ π π Àªª Δ Ã Δ / (ª ƒπ π ƒ ) ,98 Vπ. π º ƒ Δπª À ø ( ,11) À Δπ À ,96 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ FTSE/ASE 20 MAR ,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΜΕ FTSE/ASE 20 MAR09 (LONG) , ,00 0,82% ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΠΡΟΑΙΡΕΣΗΣ (CALL OPTIONS) CALL OPTION DEH MAR09 S.P. 11 (SHORT) 550 (12.100,00) (89.650,00) 0,05% ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈ - ÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. OÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ) Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ - ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÙË È ÚÎÂÈ ÙÔ ÙÔ 2008 Ë Ù ÈÚÂ È ÂÈÚ Ûˆ Û ÌÌÂÙ  ÛÙÈ ÂÓÈÎ ÓÂÏ ÛÂÈ ÙˆÓ appleâúèûûôù ÚˆÓ applefi ÙÈ ÂÎ fiùúèâ ÂÙ ÈÚÂ Â ÙˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÙÔ Ã ÚÙÔÊ Ï Î Ô ÙÔ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô Î È ÛÎËÛ ÈÎ ˆÌ ÊÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Â Ó È Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ Ûˆ - ÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı' fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ - ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. È Ù ÌÔÏÔÁÈ Î ÓÂÈ ÍˆÙÂÚÈÎÔ ÂÓ Ú ıëîâ appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë applefi ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú. 8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «Δƒ EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG EUROBANK ERGASIAS AE», 4,73% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «π AE û, 0,05% È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 8,14% ) ŸÌÈÏÔ «ªÀΔπ π - ªπ πã πƒ ø» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «ªÀΔπ π - ªπ πã πƒ ø», 2,98% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «ª Δ», 2,53% Á) ŸÌÈÏÔ «μπ Ã.μ. à À π Àªπ π À» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «μ μπ ª Ã π ƒ π Àªπ π À», 0,41% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «π ƒ», 0,64% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «μπ Ã.μ. à À π Àªπ π À», 1,19% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «π ø π», 0,17% ) ŸÌÈÏÔ «FOLLI - FOLLIE ABEE» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «FOLLI - FOLLIE ABEE», 1,13% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «KAE», 0,85% Â) ŸÌÈÏÔ «COCA COLA HELLENIC BOTTLING Co» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «COCA-COLA EEE AE», 7,82% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «FRIGOGLASS ABEE», 0,25% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,06 ΠΛΕΟΝ: π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,09 ΜΕΙΟΝ: ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,272 ( ,701) ( ,88) ΠΛΕΟΝ: ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,80 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,07 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: H appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ ÓˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈÔ ıëóòó ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙË MÂÙÔ ÍˆÙÂÚÈÎÔ Î È ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,57 Δ π ,44 À ,01 5

6 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,23 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,55) À ( ,32). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ( ,33) À ( ,33). ƒ π ƒ ø ƒ ,30 ªπ ( ,80) À ,50 À ø ( +μ+ + ) ( ,14) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,93) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,95) ( ,88) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) à ø ( ,02) ( ,02) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,96 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,07 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,02) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,02) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,94 ƒ Δπª ª ƒπ π À 43, , , ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 2,04% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,65% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 ( ,11) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΜΕΡΙΔΙΑ ,937 à 20,0701) ,94 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», που κα - ταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιο λόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ου - σιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 6

7 INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Αρνητικά κινήθηκε το Χρηματιστήριο Αθηνών κατά το 2008 (-65,7%) επηρεαζόμενο αναπόφευκτα από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 1.786,51 μονάδες. Η μέση ημερήσια συναλλακτική δραστηριότητα διαμορφώθηκε στα 316,4 εκ. ευρώ, μειωμένη κατά 34,2% σε σχέση με το 2007, ενώ μείωση παρατηρήθηκε και στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., που διαμορφώθηκε στο τέλος Δεκεμβρίου στα 69,3 δις ευρώ από 197,2 δις ευρώ στις αρχές του έτους (-64,8%). Σε επίπεδο μήνα, η καλύτερη απόδοση επιτεύχθηκε τον Απρίλιο, που ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε κέρδη 5,7%, ενώ η χειρότερη απόδοση σημειώθηκε τον Οκτώβριο (-27,9%), ο οποίος καταγράφηκε ως ο χειρότερος μήνας για τα χρηματιστήρια διεθνώς. Ας σημειωθεί ότι υπήρξαν μέσα στο 2008 ορισμένες θετικές εξελίξεις και συγκεκριμένα στο 2ο τρίμηνο, (όπως η συμφωνία Ελληνικού Δημοσίου και Deutsche Telekom για την πώληση του ΟΤΕ, οι διαγωνισμοί για τον ΟΛΠ και τον ΟΛΘ και αρκετά ενθαρρυντικά εταιρικά αποτελέσματα α τριμήνου), οι οποίες ωστόσο υπό το βάρος της κλιμάκωσης των ανησυχιών για την παγκόσμια οικονομία δεν υπήρξαν επαρκείς για να συντηρήσουν τις θετικές προσδοκίες που δημιουργήθηκαν στα τέλη Απριλίου αρχές Μαΐου πέραν του εν λόγω διαστήματος. Όσον αφορά τους κλάδους και τους δείκτες του χρηματιστηρίου, ο δείκτης των εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης ο FTSE ΑΤΗΕΧ 20 υποχώρησε -66,1% με οδηγό τις Τράπεζες (-74%), τις εταιρείες Κοινής Ωφέλειας (-65%), τον κλάδο Τροφίμων και Ποτών (-65%) και τις Τηλεπικοινωνίες (-52,8%). Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση ο FTSE/ΑΤΗΕΧ 40 υποχώρησε -69,7%, ενώ η μικρή κεφαλαιοποίηση FTSE/ΑΤΗΕΧ 80-60%. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Το Interamerican Αναπτυσσομένων Εταιριών Μετοχικό Εσωτερικού κατέγραψε στις 31/12/2008 ετήσια απόδοση -62,75% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 58,41 εκ. ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Κλαδική Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της

8 INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ METOXEΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΤΡΑΠΕΖΕΣ ALPHA Δƒ.. ( ) , ,00 π Δƒ Δ.. ( ) , ,00 ΔƒA EFG EUROBANK ERGASIAS.. ( ) , ,00 À ,00 3,45% π Δ ƒπ À π PASAL ø Àª Δ πƒπ ΔÀ ø π Δø ( ) , ,00 M ª μøμ π Δ Ã π.. ( ) , ,00 LAMDA DEVELOPMENT A.E. ( ) , ,00 EUROBANK PROPERTIES AEEA (KO) , ,00 À ,00 4,82% Δ À & À π Δ Àø Δøƒ.. ( ) , ,00 J.& P. - μ.. ( ) , ,02 π. À π -π. Δ Ã π & ª ƒπ.. ( ) , ,00 Δ ƒ.. Àªª Δ Ãø, π Δø, Δ Àø ( ) , ,74 À ,76 10,02% À π AXON.. Àªª Δ Ãø ( ) , ,60 π Δƒπ ø... ( ) , ,00 π ø.. ( ) , ,80 EUROMEDICA.. ƒ à π Δƒπ ø À ƒ πø ( ) , ,40 À ,80 4,25% Δ π π & æàã ATTICA.. Àªª Δ Ãø ( ) , ,04.. ( ) , ,00 π Δƒ Δ.. ( ) , ,00 Δ ƒ μ À π ª... ( ) , ,00 ƒ ƒπ π π À.. ( ) , À ,04 3,53% Δƒ ºπª & Δ COCA-COLA E.E.E.. ( ) , ,00 À ,00 2,47% μπ ª Ã π ƒ Δ & À ƒ π ª Δ.. ( ) , ,00 FRIGOGLASS.B.E.E. ( ) , ,00 KLEEMAN HELLAS.μ... ( ) , ,60 π ø π.. ( ) , ,00 Δƒ Δƒ À..μ.. ( ) , ,00 À ,60 7,49% ƒøδ À μ.. μπ ª Ã π ƒ π Àªπ π À ( ) , ,00 ªÀΔπ π.. - ªπ πã πƒ ø ( ) , ,00 π ƒ.. ( ) , ,00 S & B μπ ª Ã π ƒà Δ.. ( ) , ,00 ø Àƒ π ƒπ À.. ( ) , ,00 À ,00 9,60% ƒ ø π & π π ƒ. ƒ Δ.μ... ( ) , ,00 FOURLIS A.E. Àªª Δ Ãø ( ) , ,00 JUMBO A ø Àª ª ƒπ Δ πƒ π ( ) , ,08 FOLLI-FOLLIE.μ... ( ) , ,00 À ,08 18,80% ª ƒπ μ ƒ..μ... ( ) , ,00 À ,00 0,13% ª ª ƒø πã πƒ π à À π π.. ( ) , ,00 À ,00 0,32% À ƒ π π øº π Δ.À ƒ À & Ã Δ À /.. ( ) , ,00.. ( ) , ,00.À..... ( ) , ,70 Δ ƒ ƒ π.μ..δ.. ( ) , ,00 À ,70 9,97% à ª Δ π ªπ À ƒ π π à ª Δπ Δ ƒπ.. Àª/Ãø ( ) , ,00 À ,00 6,64% À ª Δ Ãø π ª ø Δ Ã ,98 81,49% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,98 81,49% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ª π π (EUR) π NOMURA μ INTL PLC 19/12/08-22/08/17, STP (CREDIT LINKED) , ,00 2,79% À ,00 À ªμ Àƒ LEHMAN BROTHERS TSY BV 07/04/05-15, 0,00% VARIABLE (CALLABLE) , ,00 À ,00 0,51% À ª π ø πø ,00 3,30% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,00 3,30% π À à ƒ ºø ,98 84,79% ππ. πδ π ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) ,18 À ,18 1,74% 8

9 à ø Δ π º ƒ π ,44 À ,44 0,31% À πδ ø ,62 2,05% Iππ. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,02 À ,02 2,72% ƒ ªπ Δ π ,00 À ,00 10,16% À à ª Δπ ø π πªø ,02 12,88% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,88 À ,88 0,28% À ƒ Δπ À ,50 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ EUROSTOXX 50 FUT MAR ,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,23 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,04 III. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια μεριδιούχων ,09 ii) Ζημίες χρήσεως σε μείωση κεφαλαίου ( ,21) ,88 IV. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ Α/Κ (ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) ,00 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ( ,65) À Δπ À ,50 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ EUROSTOXX 50 FUT MAR ,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ Î È ÙˆÓ Ú ÁˆÁˆÓ ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ª ÛˆÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. È Ù ÌÔÏÔÁÈ Î ÓÂÈ ÍˆÙÂÚÈÎÔ ÂÓ Ú ıëîâ appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë applefi ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú. 8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ. 3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «π Δƒ» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «π Δƒ Δ», 1,69% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «Δ ƒ μ À 𠪻, 0,06% ) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «Δƒ EFG EUROBANK ERGASIAS AE», 0,78% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «EUROBANK PROPERTIES», 0,43% È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 14,20% Á) ŸÌÈÏÔ «GEK TERNA HOLDING REAL ESTATE» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «- Δ ƒ Àªª Δ Ãø, π Δø, Δ Àø», 6,31% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «Δ ƒ ƒ π μ Δ», 0,66% ) ŸÌÈÏÔ «ªÀΔπ π - ªπ πã πƒ ø» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «ªÀΔπ π - ªπ πã πƒ ø», 3,51% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «ª Δ», 6,48% Â) ŸÌÈÏÔ «μπ Ã.μ. à À π Àªπ π À» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «μ E μπ ª Ã π ƒ π Àªπ π À», 1,04% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «π ƒ», 2,74% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «π ø π», 0,25% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «ø Àƒ π ƒπ À», 0,12% ÛÙ) ŸÌÈÏÔ «COCA COLA HELLENIC BOTTLING Co» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «COCA-COLA EEE AE», 2,49% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «FRIGOGLASS ABEE», 0,29% ) ŸÌÈÏÔ «AXON SA HOLDING» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «Ã Àªª Δ Ãø», 0,05% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «EUROMEDICA AE ƒ à π Δƒπ ø À ƒ πø», 0,37% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΜΕ EUROSTOXX 50 FUT MAR09 (LONG) , ,00 4,19% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: H appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ ÓˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈÔ ıëóòó ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈ - ÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ) Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ - ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÙË È ÚÎÂÈ ÙÔ ÙÔ 2008 Ë Ù ÈÚÂ È ÂÈÚ Ûˆ Û ÌÌÂÙ  ÛÙÈ ÂÓÈÎ ÓÂÏ ÛÂÈ ÙˆÓ appleâúèûûôù ÚˆÓ applefi ÙÈ ÂÎ fiùúèâ ÂÙ ÈÚÂ Â ÙˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ ÙÔ Ã ÚÙÔÊ - Ï Î Ô ÙÔ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô Î È ÛÎËÛ ÈÎ ˆÌ ÊÔ. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Â Ó È Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ ÛˆÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,08 ΠΛΕΟΝ: π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,35 ΜΕΙΟΝ: ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,323 ( ,328)( ,69) ΠΛΕΟΝ: ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,35 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,09 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,25 Δ π ,97 À ,22 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,86 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,49) À ( ,63). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ (68.716,47) À (68.716,47) 9

10 . ƒ π ƒ ø ƒ ,14 ªπ ( ,74) À ( ,60) À ø ( +μ+ + ) ( ,48) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,80) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,93) ( ,73) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,21) ( ,21) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,50 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,15 ( ,65) À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,571 à 4,4054) ,23 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩ - ΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και πε - ριλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοι - βαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,21) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,21) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,23 ƒ Δπª ª ƒπ π À 10, ,8252 4, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 1,94% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,76% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 10

11 INTERAMERICAN ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Σημαντική υποχώρηση παρατηρήθηκε το 2008 στα χρηματιστήρια της Ευρώπης λόγω της εισόδου των ευρωπαϊκών οικονομιών σε ύφεση και την κορύφωση της πιστωτικής κρίσης. Κατά τη διάρκεια του 1ου τριμήνου του έτους έντονο προβληματισμό προκάλεσαν οι προειδοποιήσεις μεγάλων εταιρειών για μείωση της κερδοφορίας, λόγω των δύσκολων συνθηκών της αγοράς, ενώ ιδιαίτερης σημασίας ήταν οι προειδοποιήσεις μεγάλων τραπεζών. Στο 2ο τρίμηνο η σημαντική άνοδος της τιμής του πετρελαίου μαζί με την νέα υποχώρηση των τραπεζικών μετοχών, τον προβληματισμό για τον πληθωρισμό, το ενδεχόμενο αύξησης επιτοκίων από την ΕΚΤ, τη διατήρηση του ευρώ σε υψηλά επίπεδα και τις ενδείξεις επιβράδυνσης και των Ευρωπαϊκών οικονομιών διαμόρφωσαν ένα αρνητικό περιβάλλον για τις μετοχές. Η έναρξη του δευτέρου εξαμήνου έφερε και αύξηση των φόβων για τη διεύρυνση της χρηματοπιστωτικής κρίσης, καθώς η πορεία της αγοράς επηρεάστηκε από προβληματισμούς για την κεφαλαιακή επάρκεια των ευρωπαϊκών τραπεζών. Σημαντικό ρόλο στο αρνητικό κλίμα των αγορών έπαιξαν και οι φόβοι για τις επιπτώσεις της πιστωτικής κρίσης στην οικονομία. Προς το τέλος του έτους οι ευρωπαϊκές αγορές υπέστησαν τις σημαντικότερες απώλειές τους, κυρίως λόγω της ταχείας επέκτασης της χρηματοπιστωτικής κρίσης στην Ευρώπη. Στα σημαντικότερα γεγονότα του 4ου τριμήνου συγκαταλέγονται οι αποφάσεις πολλών ευρωπαϊκών κυβερνήσεων να λάβουν μέτρα για την ενίσχυση του τραπεζικού συστήματος με στόχο τη διάσωση των προβληματικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Τις αγορές επηρέασαν οι αλλεπάλληλες προειδοποιήσεις μεγάλων εταιρειών για μείωση κερδών, πωλήσεων και θέσεων εργασίας. Θετικό στοιχείο για τις αγορές προς το τέλος του έτους ήταν η απόφαση πολλών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων να λάβουν ενίσχυση από τα νέοδημιουργηθέντα κρατικά ταμεία στήριξης των χωρών τους, αλλά και η πρόθεση πολλών κυβερνήσεων να ακολουθήσουν πιο επεκτατική δημοσιονομική πολιτική. Σε επίπεδο έτους, οι βασικοί Ευρωπαϊκοί δείκτες κατέγραψαν σημαντικές απώλειες: DJ Stoxx 600 (-46%), DJ EuroStoxx 50 (-44,3%), CAC 40 (-42,7%), DAX (-40,4%) και FTSE 100 (-31,3%). Σε κλαδικό επίπεδο, τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν στο 2008 οι ευρωπαϊκές τράπεζες (-63,8%), ενώ ακολούθησαν οι εταιρείες πρώτων υλών (- 58,4%), τεχνολογίας (-51,7%) και αυτοκινήτων (-44,2%). Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008 η ετήσια απόδοση του Interamerican Ευρώπη διαμορφώθηκε στο -41,82%, ενώ τα υπό διαχείριση κεφάλαια στα 10 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Κλαδική Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της

12 INTERAMERICAN EYΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ι. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ºƒ º ÀƒΔ (EUR) DAIMLER AG , ,00 DEUTSCHE BANK , ,58 SAP AG , ,00 ALLIANZ AG , ,00 SIEMENS AG , ,00 BAYER AG CO , ,05 E.ON AG , ,00 DEUTSCHE TELECOM AG , ,50 BASF SE , ,00 MUENCHENER RUECKVERS , ,00 RWE AG , ,00 DEUTSCHE BOERSE AG , ,60 À ,73 22,28% ƒπ π (EUR) TOTAL , ,00 LOREAL , ,00 AXA SA , ,69 VIVENDI UNIVERSAL , ,00 CARREFOUR SA , ,88 FRANCE TELECOM SA , ,92 BNP PARIBAS , ,75 DANONE , ,84 SOCIETE GENERALE , ,00 LVMH MOET-HENNESSY LOUIS , ,00 AIR LIQUIDE(L) EUR , ,00 SANOFI -AVENTIS , ,80 CIE DE ST-GOBAIN , ,46 VINCI , ,00 SCHNEIDER ELECTRIC , ,00 GDF SUEZ , ,75 CREDIT AGRICOLE , ,00 RENAULT , ,40 SUEZ ENVIRONMENT SA , ,50 ARCELORMITTAL SA , ,00 À ,99 34,89% ª Δ ƒ Δ ª (EUR) FORTIS (NL) , ,00 KONINKLIJKE PHILIPS ELEC , ,00 AEGON NV , ,00 ING GROUP NV , ,00 UNILEVER NV CVA , ,00 À ,00 5,97% ªπ (EUR) ENI , ,00 ASSICURAZIONE GENERALI SPA , ,60 INTESA SANPAOLO , ,69 UNICREDITO ITALIANO , ,00 ENEL SPA , ,78 TELECOM ITALIA SPA , ,10 À ,17 9,28% π π ( UR) NOKIA , ,00 À ,00 2,74% ª ƒπδ (EUR) TELEFONICA SA , ,25 BANCO DE SANTANDER SA , ,25 BANCO BILBAO VIZCAYA , ,90 AC NUEVAS IBERDROLA , ,00 REPSOL YPF SA , ,80 À ,20 13,74% À ª Δ Ãø π ª ø à ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À ,09 88,90% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,09 88,90% π À à ƒ ºø ,09 88,90% πi. πδ π ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) ,91 À ,91 1,12% III. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,33 À ,33 9,78% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,18 À ,18 0,20% À ƒ Δπ À ,51 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,88 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,68 III. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια μεριδιούχων ,69 ii) Ζημίες χρήσεως σε μείωση κεφαλαίου ( ,55) ,14 IV. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ Α/Κ (ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) ,00 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ( ,19) À Δπ À ,51 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ªÂÙÔ ÒÓ ÍˆÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ - ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ - ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008 Ô Ó Î Ù - ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters. 12

13 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/ ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,55) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,55) I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,27 ΠΛΕΟΝ: π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,39 ΜΕΙΟΝ: ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,316 ( ,653) ( ,95) ΠΛΕΟΝ: ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,98 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,69 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,34 Δ π ,94 À ,28 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,13 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,79) À ( ,66) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,95 ƒ Δπª ª ƒπ π À 18, , , ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 2,38% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,43% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ 51,53 À 51,53 À ø ( +μ+ ) ( ,85) Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ª π : Δ ø ƒ ø ( ,71) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,99) ( ,70) Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,55) ( ,55) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,51 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,70 ( ,19) À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,411 X 11,3219) ,95 13

14 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ου - σιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 14

15 INTERAMERICAN US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Oι ΗΠΑ βίωσαν την χειρότερη οικονομική κρίση από την δεκαετία του Οι απώλειες που σημειώθηκαν στην αγορά των ενυπόθηκων δανείων μειωμένης εξασφάλισης είχαν ως αποτέλεσμα οι περισσότερες μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ να καταγράψουν σημαντικές ζημιές. Ορισμένοι χρηματο πιστωτικοί οίκοι δεν άντεξαν υπό την πίεση των ζημιών και αναγκάστηκαν να προβούν σε συγχώνευση με μεγαλύτερους και πιο εύρωστους οίκους (για παράδειγμα, η εξαγορά της Bear Sterns από την JP Morgan Chase) ή να κηρύξουν πτώχευση (Lehman Brothers). Η πτώχευση της Lehman Brothers ωστόσο κλόνισε το ήδη εύθραυστο επενδυτικό περιβάλλον και οδήγησε σε κρίση εμπιστοσύνης στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Ο δανεισμός πάγωσε σχεδόν ολοκληρωτικά, με αποτέλεσμα η οικονομία να πάψει να λειτουργεί ομαλά. Η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ (FED) υιοθέτησε σωρεία μέτρων τα οποία ωστόσο δεν στάθηκαν ικανά να τονώσουν την οικονομία και να αποκαταστήσουν την εμπιστοσύνη στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι δύσκολες αυτές συνθήκες ανάγκασαν την κυβέρνηση Bush να ζητήσει από το Κογκρέσο την έγκριση πακέτου ενίσχυσης ύψους 700 δις δολαρίων, προκειμένου να ενισχύσει το τραπεζικό σύστημα. Το Κογκρέσο παρά την αρχική του άρνηση, που οδήγησε σε μεγάλη ρευστοποίηση αμερικανικών μετοχών, τελικά ενέκρινε τη χορήγηση των κονδυλίων. Χρηματική αρωγή χρειάστηκε και η αμερικανική αυτοκινητοβιομηχανία καθώς οι τρεις μεγαλύτερες εταιρείες παραγωγής αυτοκινήτων (Ford, General Motors, Chrysler) υποχρεώθηκαν να ζητήσουν εκτάκτως δάνεια πολλών δις δολαρίων προκειμένου να μην χρεοκοπήσουν, καθώς βρέθηκαν σε δεινή θέση ως απόρροια της πιστωτικής κρίσης. Άλλα σημαντικά γεγονότα ήταν οι κρατικοποιήσεις των Freddie Mac και Fannie Mae, και οι αποφάσεις διάσωσης των Citigroup, AIG, Fortis. Αισιοδοξία δημιούργησε το Δεκέμβριο η εκλογή του Barack Obama στις ΗΠΑ που αύξησε τις προσδοκίες των επενδυτών για την υιοθέτηση μέτρων για την ενίσχυση της αμερικανικής οικονομίας. Οι τρεις βασικοί δείκτες στις Η.Π.Α. κατέγραψαν ιδιαίτερα μεγάλες απώλειες με το δείκτη τεχνολογίας Nasdaq να υποχωρεί κατά -40,5%, το δείκτη Dow Jones -33,8% και το S&P 500 να κλείνει το 2008 με ζημιές της τάξης του -38,5% (σε όρους δολαρίου). Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στο τέλος του 2008, το Interamerican US Μετοχικό κατέγραψε απόδοση έτους -23,82%, ενώ τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 3,6 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Κλαδική Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31-December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 15

16 INTERAMERICAN US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ (USD) COCA COLA CO , ,23 MC DONALDS CORP , ,50 EXXON MOBIL CORPORATION , ,41 DISNEY WALT CO , ,04 INTERNATIONAL BUSINESS MACHS(IBM) , ,45 JOHNSON & JOHNSON , ,31 AMERICAN EXPRESS CO , ,24 PROCTER & GAMBLE CO , ,00 PFIZER INC , ,34 HEWLETT-PACKARD CO , ,32 MERCK & CO INC , ,72 CHEVRON CORPORATION , ,76 GENERAL ELEC CO COM , ,76 ALCOA INC , ,29 E.I. DU PONT DE NEMOURS & CO , ,41 HONEYWELL INTL INC , ,86 ALTRIA GROUP , ,31 BOEING COMPANY , ,92 VERIZON COMMUNICATIONS , ,26 HOME DEPOT , ,73 BANK OF AMERICA CORP , ,50 AT &T INC , ,60 JP MORGAN CHASE& CO , ,78 WAL MAR STORES , ,61 UTD TECHNOLOGIES COM , ,55 3M COMPANY , ,47 CATERPILLAR INC , ,18 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL , ,08 FAIRPOINT COMMUNICATIONS 81 2, ,90 À ,53 83,29% NASDAQ (USD) MICROSOFT CORP , ,77 INTEL CORP , ,11 À ,88 2,78% À ª Δ Ãø π ª ø à ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À ,41 86,07% ª ƒπ π.... π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À (E.T.F) À ƒ (USD) POWERSHARES GLOBAL WATER , ,39 À ,39 0,47% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,80 86,54% π À à ƒ ºø ,80 86,54% ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ III. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Δ π æ ø ,07 À ,07 10,13% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ À Àª 5.452,84 À 5.452,84 0,15% À ƒ Δπ À ,89 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 9.537,54 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,81 III. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια μεριδιούχων ,70 ii) Ζημίες χρήσεως σε μείωση κεφαλαίου ( ,69) ,01 IV. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ Α/Κ (ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) ,00 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ( ,47) À Δπ À ,89 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ªÂÙÔ ÒÓ ÍˆÙÂÚÈÎÔ Î È ÙˆÓ ªÂÚÈ ˆÓ E.T.F. ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈ - Û Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ - appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ - ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008 Ô Ó Î - Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ - ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ ÛˆÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı'fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâ - Ï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters. 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 Μονάδες Τρέχουσα τιμή II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) USD ,36 0, ,73 À ,73 3,12% ª ƒπ ª Δ π ƒ Δ USD 3.063,76 0, ,45 À 2.201,45 0,06% À πδ ø ,18 3,18% I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,35 ΠΛΕΟΝ: π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,17 ΜΕΙΟΝ: ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,409 (42.245,515) ( ,72) 16

17 ΜΕΙΟΝ: ªπ ƒ Àª à ø º π π π (53.168,10) ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,70 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,37 Δ π ,60 À ,97 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,06 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,90) À (67.191,84). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ( ,50) À ( ,50). ƒ π ƒ ø ƒ ,41 À ,41 À ø ( +μ+ + ) ( ,96) ª π : Δ ø ƒ ø (23.304,29) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,44) ( ,73) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,69) ( ,69) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,89 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,36 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,69) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,69) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,54 ƒ Δπª ª ƒπ π À 13, ,9707 9, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 2,08% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,63% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 ( ,47) À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,425 à 9,8814) ,54 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN US METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN US METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ 17

18 INTERAMERICAN ΔΙΕΘΝΩΝ ΕΥΚΑΙΡΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Οι χρηματιστηριακές αγορές της Αναδυόμενης Ευρώπης σημείωσαν σημαντικά αρνητικές αποδόσεις κατά το 2008, καθώς επηρεάστηκαν από την πιστωτική κρίση που προήλθε από τις ΗΠΑ, η οποία στη συνέχεια επεκτάθηκε σε ολόκληρη την παγκόσμια οικονομία. Εκτός από την πιστωτική κρίση, ορισμένες αγορές επηρεάστηκαν αρνητικά και από εγχώριους παράγοντες. Συγκεκριμένα, η χρηματιστηριακή αγορά της Ρωσίας κατά το 1ο εξάμηνο του έτους σημείωσε θετική απόδοση, σε αντίθεση με τις περισσότερες χρηματιστηριακές αγορές διεθνώς, η οποία όμως στην συνέχεια αντιστράφηκε. Η αντιστροφή του θετικού κλίματος για την εν λόγω αγορά ξεκίνησε με τον πόλεμο που ξέσπασε στη Γεωργία. Παράλληλα, η υποχώρηση της τιμής του πετρελαίου συνέβαλε στο αρνητικό κλίμα που είχε αρχίσει να διαμορφώνεται. Πρέπει να σημειωθεί ότι με βάση τις τιμές πετρελαίου που διαμορφώθηκαν στα τέλη του 4ου τριμήνου του έτους, η Ρωσία περνάει από πλεόνασμα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών σε έλλειμμα, ενώ ενδέχεται να σημειωθεί έλλειμμα και στον προϋπολογισμό της. Το μεγάλο ύψος συναλλαγματικών αποθεμάτων που διαθέτει η Ρωσία, την καθιστά μεν ικανή να αντιμετωπίσει επιτυχώς την κρίση που έχει δημιουργηθεί, την υποχρεώνει όμως να αναβάλει τα έργα για τον εκσυγχρονισμό και τη διαφοροποίηση της οικονομίας της. Στην Τουρκία, το επενδυτικό κλίμα το 1ο εξάμηνο του έτους επηρεάστηκε ιδιαιτέρως αρνητικά από την κατάθεση αιτήματος διάλυσης του κυβερνώντος κόμματος (ΑΚΡ), με την αιτιολογία ότι προέβη σε πράξεις που αντιτίθενται στην κοσμικότητα του σύγχρονου Τουρκικού κράτους, οδηγώντας σε πολιτική αστάθεια και αβεβαιότητα. Στις αρχές του 2ου εξαμήνου το Συνταγματικό Δικαστήριο αποφάσισε να μην κλείσει το κυβερνών κόμμα, βγάζοντας έτσι την χώρα από την πολιτική αβεβαιότητα. Εντούτοις, κατά το 2ο εξάμηνο η αγορά και πάλι σημείωσε απώλειες, καθώς ο αρνητικός αντίκτυπος της διεθνούς οικονομικής κρίσης συνέβαλε στη σημαντική επιβράδυνση της οικονομίας. Παράλληλα, η περαιτέρω επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης ενίσχυσε την πιθανότητα η χώρα να στραφεί στο ΔΝΤ (Διεθνές Νομισματικό Ταμείο). Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Interamerican Διεθνών Ευκαιριών Μετοχικό Εξωτερικού στο τέλος του 2008 διαμορφώθηκε στο -62,69%. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια του Α/Κ διαμορφώθηκαν στα 28,62 εκ. ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Διάρθρωση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της , ανά έδρα εταιρείας 2008 Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31-December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 19

19 INTERAMERICAN ΔΙΕΘΝΩΝ ΕΥΚΑΙΡΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ A. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣTO X.A. Δƒ Δƒ EFG EUROBANK ERGASIAS ( ) , ,00 À ,00 0,99% à ª Δ π ªπ À ƒ π π...ã. ( ) , ,02 À ,02 0,81% À ª Δ Ãø π ª ø Δ Ã ,02 1,80% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,02 1,80% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ª Δ Ã π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À À ƒ (USD) VIMPEL COMMUNICATII SPON , ,65 ROSTELECOM ADR , ,77 MOBILE TELESYSTEMS OJSC ADS , ,55 WIMM-BILL-DANN FOODS OJSC ADR , ,64 À ,61 10,85% π (EUR) ARGO REAL ESTATE OPPORTUNITIES FUND LTD , ,00 À ,00 0,90% π (USD) JSC POLIMETAL GDR , ,22 KOMERCNI BANKA AS GDR , ,30 OAO GAZPROM SPONSORED ADR , ,02 NOVATEK OAO -GDR , ,07 TMK , ,92 COMSTAR UNITED TELESYS-GDR , ,26 X5 RETAIL GROUP NV-GDR , ,88 ROSNEFT IOL CO GDR , ,96 TATNEFT GDR , ,47 OGK-2 GDR , ,65 URALKALI JSC GDR , ,95 KAZMUNAIGAS EXPLORATION GDR , ,66 SURGUTNEFTEGAS ADRS , ,08 À ,44 21,99% NASDAC (USD) LUKOIL OIL ADR's , ,62 À ,62 8,07% ƒ (CZK) CEZ AS , ,16 CESKY TELECOM , ,51 À ,67 7,96% μ À Δ (HUF) OTP BANK , ,47 ªAGYAR TELECOM , ,22 À ,69 3,18% μ ƒ μπ (PLN) PKO BANK POLSKI SA , ,20 ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ POLISH OIL & GAS ORD , ,53 GLOBE TRADE CENTRE , ,83 TVN SA , ,28 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA , ,98 BANK PEKAO , ,29 POLSKI KONCERN NAFTOWY , ,53 ASSECO , ,08 ING BANK SLASKI SA , ,29 À ,01 13,91% ø Δ Δπ À (TRL) TURKIYE IS BANKASI AS ,000 1, ,67 HACI OMER SABANCI HOLDING AS ,000 1, ,13 DOGAN SIRKETLER GRUBU HOLDING AS 0,718 0,474 0,34 TURKIYE GARANTI BANKASI AS 0,250 1,200 0,30 TUPRAS TURKIYE PETROL ,000 7, ,94 TURKIYE VAKIFLAR BAKASI ,264 0, ,37 MIGROS TURK TAS 0,078 6,410 0,50 TURK SISE VE CAM 0,044 0,455 0,02 AKCANSA CIMENTO 0,050 1,200 0,06 TURKIYE SINAI KALKINMA BANK 1,231 0,431 0,53 SODA SANAYII 0,980 0,480 0,47 AYGAZ AS 1,185 0,937 1,11 AKENERJI ELEKTRIK URETIM ,000 2, ,15 TURK HALK BANKASI ,000 2, ,56 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS ,000 15, ,52 ANADOLU EFES BIRACILIK VE ,000 4, ,46 TURKCELL ILETISIM HIZMET ,000 4, ,19 COCA-COLA ICECEK ,000 2, ,02 TURK TELECOMUNICATION AS ,000 1, ,55 À ,89 10,73% À ª Δ Ãø π ª ø à ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À ,93 77,59% OMO π π (EUR) π NOMURA μ INTL PLC 19/12/08-22/08/17, STP (CREDIT LINKED) , ,00 À ,00 3,86% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,93 81,45% π À à ƒ ºø ,95 83,25% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) TRL ,21 0, ,04 À ,04 0,76% à ø Δ π º ƒ π 1.606,50 À 1.606,50 0,01% À πδ ø ,54 0,77% III. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Μονάδες Τρέχουσα τιμή σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR Δ π æ ø EUR ,42 RON ,25 0, ,09 HUF ,57 0, ,20 20

20 PLN ,54 0, ,17 CZK ,34 0, ,18 TRL ,03 0, ,94 À ,00 3,31% ƒ ªπ Δ π USD ,83 0, ,46 EUR ,00 À ,46 12,38% À à ª Δπ ø π πªø ,46 15,69% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,58 À ,58 0,29% À ƒ Δπ À ,53 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ TyrkDEX-ISE 30 FEB ,80 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,06 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,10 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,22 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,63 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,77 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,60 TyrkDEX-ISE 30 FEB , ,36 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Μονάδες Τρέχουσα τιμή σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR π. π ΔøΔ π º ƒ π UR ,52 TRL 3.899,49 0, , ,25 Iπ. À à ø π º ƒ À - Δ ,74 πiπ. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,68 ii) ËÌ Â Ú Ûˆ Û Ì ˆÛË ÎÂÊ Ï Ô ( ,78) ,90 IV. Δ π π Àªª Δ Ã Δ / (ª ƒπ π ƒ ) ,00 V. π º ƒ Δπª À ø ( ,36) À Δπ À ,53 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ ÓˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈÔ ıëóòó ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ MÂÙÔ ÒÓ ÍˆÙÂÚÈÎÔ Î È ÙÔ ÌÔÏÔÁÈ ÎÔ ÓÂ Ô ÍˆÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈ - ÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙÔ ÌÔÏÔÁÈ ÎÔ ÓÂ Ô (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ) Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Â Ó È Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ ÛˆÙ - ÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı' fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ ÛÙÔ - Ù ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ Î È ÙˆÓ Ú ÁÒÁˆÓ ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ª ÛˆÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. È ÙÔ ÌÔÏÔÁÈ Îfi ÓÂÈÔ ÍˆÙÂÚÈÎÔ ÂÓ Ú ıëîâ appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë applefi ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË. OÈ appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú. 8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ. 3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «Δƒ EFG EUROBANK ERGASIAS AE», 1,00% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «π û, 0,82% È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 10,33% ) ŸÌÈÏÔ «SISTEMA JSFS» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «COMSTAR UNITED TELESYS-GDR», 0,94% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «MOBILE TELESYSTEMS OJSC ADS», 3,40% Á) ŸÌÈÏÔ «TURKIYE IS BANKASI AS» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «TURKIYE IS BANKASI AS», 1,07% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «TURK SISE VE CAM», 0,00% MÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «SODA SANAYII», 0,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ TyrkDEX-ISE 30 FEB ,80 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,06 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,10 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,22 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,63 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,77 TyrkDEX-ISE 30 FEB ,60 TyrkDEX-ISE 30 FEB , ,36 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΜΕ TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,80 0,06% TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,06 0,26% TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,10 0,25% TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,22 0,77% TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,63 0,10% TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,77 0,34% TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,60 0,67% TyrkDEX-ISE 30 FEB.09 (LONG) , ,18 0,51% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,76 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,78 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,549 ( ,727) ( ,81) : ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,95 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,68 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,71 Δ π ,20 À ,91 21

21 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,20 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,80) À ( ,60). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ( ,93) À ( ,93). π ƒ. à ø ƒ. à ø (1.039,58) À (1.039,58). ƒ π ƒ ø ƒ ,79 ªπ (29.012,38) À 8.177,41 À ø ( +μ+ + + ) ( ,79) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,10) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,89) ( ,99) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,78) ( ,78) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,53 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,89 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,78) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,78) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,54 ƒ Δπª ª ƒπ π À 13, ,7290 6, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 2,86% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,57% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 ( ,36) À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,793 à 6,2421) ,54 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΔΙΕΘΝΩΝ ΕΥΚΑΙΡΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΔΙΕΘΝΩΝ ΕΥΚΑΙΡΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ 22

22 INTERAMERICAN FUND OF FUNDS TOP MIX ΜΙΚΤΟ Πορεία της αγοράς Το 2008 καταγράφτηκε ως μια από τις χειρότερες χρονιές για τις αγορές σε παγκόσμιο επίπεδο με την μεταβλητότητα να ανέρχεται σε πρωτοφανή επίπεδα. Τα περιθώρια απόδοσης (spread) των κρατικών ομολόγων στην Ευρωζώνη διευρύνθηκαν σημαντικά, όπως προκύπτει από τις περιπτώσεις των ομολόγων της Ιρλανδίας, Ιταλίας και Ελλάδας έναντι των γερμανικών ομολόγων. Ο ομολογιακός δείκτης Merrill Lynch EMU Broad Market παρουσίασε άνοδο +6,02% έναντι +9,13% του δείκτη Merrill Lynch EMU Direct Government εξαιτίας του ότι τα μη κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα υποαπόδωσαν έναντι των κρατικών ομολόγων με αντίστοιχα durations. Επίσης, το 2008 ήταν από τις χειρότερες χρονιές και για τις μετοχές και ειδικότερα τις μετοχές του χρηματοοικονομικού κλάδου. Χαρακτηριστικά αναφέρουμε ότι ο μετοχικός δείκτης MSCI World Index υποχώρησε -43,54% σε όρους δολαρίου (-40,28% σε όρους ευρώ), η Ευρώπη, MSCI Europe, -41% σε ευρώ και η Ιαπωνία, MSCI Japan, -25% σε ευρώ. Οι τιμές των εμπορευμάτων ανήλθαν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα στα μέσα του έτους και ειδικά το πετρέλαιο και ο χρυσός παρουσιάζοντας εξαιρετικά μεγάλη άνοδο, ενώ στη συνέχεια σημείωσαν πρωτοφανή πτώση με την απόδοση του δείκτη Dow Jones AIG Commodity το 2008 να διαμορφώνεται στο -36,61% σε όρους δολαρίου (-32,95% σε όρους ευρώ). Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Interamerican Fund of Funds Top Mix Μικτό στο τέλος του 2008 διαμορφώθηκε στο -28,65%, ενώ τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 20,95 εκ. ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου ανά Αμοιβαίο Κεφάλαιο της Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου ΙNTER/CAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤ. 19,29% EUROBANK MIKTO EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 13,94% PIONEER FDS BOND 10,85% (LF) ABSOLUTE RETURN II (I) 8,42% EUROBANK US GROWTH ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤ. 6,32% ΙNTER/CAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ MIKTO EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6,29% PIONEER FUNDS US PIONEER FUND IC 4,91% INT/CAN ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4,48% ΙNTER/CAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤ. 4,24% ΙNTER/CAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤ. ΜΕΤΟΧ ΕΣΩΤ. 3,95% INT/CAN US ΜΤΧ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3,64% EUROBANK ETAΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛ.ΕΞ. 3,03% ΙNTER/CAN ΔΙΕΘΝΩΝ ΕΥΚΑΙΡΙΩΝ.ΜΕΤ.ΕΞ. 2,64% (LF) BALANCED GLOBAL 2,16% EUROBANK ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΜΕΤΟΧ.ΕΞ 2,02% EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUN 1,95% TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND (Acc-Ie) 1,12% DB X TRACKERS MSCI EM ASIA 0,74% 23

23 INTERAMERICAN FUND OF FUNDS TOP MIX ΜΙΚΤΟ ΑΠ. Ε.Κ. 26/623/ ΦΕΚ 35 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Α/Κ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ EUROBANK ETAπƒπ ø ª ø ª O π øδ ƒπ À ,235 3, ,59 πnteramerican Δ ƒ ª π øδ ƒπ À ,000 14, ,00 À ,59 20,14% / ªπ Δ EUROBANK MIKTO E øδ ƒπ À ,000 7, ,00 πnter ª RICAN π MIKTO E øδ ƒπ À ,000 14, ,00 À ,00 18,25% / METOXIKA EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUND ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,589 8, ,43 EUROBANK À ªπ Àƒø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 1, ,00 EUROBANK US GROWTH ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 1, ,00 πnteramerican À ªπ ª Δ Ãπ øδepikoy ,000 20, ,00 πnteramerican ΔÀ ª ø ΔAIƒ πø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 4, ,00 INTERAMERICAN Àƒø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 11, ,50 πnter ª RICAN π ø À πƒπø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À ,000 6, ,00 INTERAMERICAN US ªEΔOÃIKO øδ ƒπ À ,464 9, ,18 À ,11 26,38% À ª ƒπ πø ª πμ πø º πø ,70 64,77% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,70 64,77% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ A/K ΜΕΤΟΧΙΚΑ PIONEER FUNDS EURO BOND-I (EUR) ,173 7, ,04 EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN II (EUR) ,194 10, ,20 À ,24 17,39% A/K ªπ Δ EUROBANK EFG I (LF) BALANCED GLOBAL (EUR) ,910 0, ,36 À ,36 1,95% A/K ª Δ Ãπ FRANK TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND (EUR) ,360 9, ,37 PIONEER FUNDS US PIONEER EQUITY (EUR) ,132 3, ,77 À ,14 5,44% À ª ƒπ πø ª πμ πø º πø ,74 24,78% ª ƒπ π.... π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À (E.T.F) ºƒ N º ÀƒΔ (EUR) DB X TRACKERS MSCI EM ASIA , ,00 À ,00 0,67% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,74 25,45% π À à ƒ ºø ,44 90,22% πi. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,76 À ,76 9,68% III. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,74 À ,74 0,10% À ƒ Δπ À ,94 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,30 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,18 III. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια μεριδιούχων ,31 ii) Ζημίες χρήσεως σε μείωση κεφαλαίου ( ,50) ,81 IV. Δ π π Àªª Δ Ã Δ / (ª ƒπ π ƒ ) 1.800,00 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ( ,35) À Δπ À ,94 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÂÚÈ ˆÓ ÙˆÓ ÌÔÈ ˆÓ ÂÊ Ï ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË Ù ÓÙ ÛÙÔÈ ÌÂÚ - ÛÈ ÂÏÙ ÛË Î È ΔÈÌÒÓ ÙË 31/12/2008, ÂÎÙfi ÙÔ «FRANK TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND (EUR)», appleô ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÌÂÚ ÛÈÔ ÂÏÙ Ô ÛË Î È ΔÈÌÒÓ ÙË 30/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ªÂÚÈ ˆÓ E.T.F. «DB X TRACKERS M SCI EM ASIA» ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙÔ ÏÏÔ appleô ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ Ô ÛÙÔ ÔappleÔ Ô Ù Ó ÂÈÛËÁÌ ÓÔ. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008 Ô Ó Î Ù - ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. 24

24 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,50 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,57 MEION: E ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,422 ( ,871)( ,47) : ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,71 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,31 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,00 Δ π ,79 À ,79 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,94 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,51) À ( ,57). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ (1.035,14) À (1.035,14) À ø ( +μ+ ) ( ,92) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,35) ƒ ø π à ƒ ºø (57.154,23) ( ,58) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,50) ( ,50) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,94 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,29 ( ,35) À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,781 X 2,2650) ,46 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) Οι Οργανισμοί Συλλογικής Επένδυσης σε Κινητές Αξίες (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) του ανωτέρω Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν δημοσίευσαν στοιχεία για το Δείκτη Συνολικών Εξόδων τους και συνεπώς υφίσταται αδυναμία προσδιορισμού του Σύνθετου Δείκτη Συνολικών Εξόδων (Δ.Σ.Ε.). Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως καθώς και οι προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς των μεριδίων που βαρύνουν τους οργανισμούς αυτους παρατίθενται κατωτέρω: Αμοιβή Προμήθεια Διαχειρίσεως Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Διάθεσης Εξαγοράς INTERAMERICAN Δ ƒ ª π øδ ƒπ À 1,00% 0,00% 0,00% INT RAMERICAN ANA ΔÀ ª ø Δ πƒπø ªEΔOÃIKO øδ ƒπ À 2,40% 0,00% 0,00% INTERAMERICAN US ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,00% 0,00% 0,00% π Δ RAMERICAN EYƒø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,00% 0,00% 0,00% π Δ RAMERICAN π ø À πƒπø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,20% 0,00% 0,00% INTERAMERICAN π ªπ Δ øδ ƒπ À 2,00% 0,00% 0,00% INTERAMERICAN À ªπ ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,30% 0,00% 0,00% EUROBANK Δ πƒπ ø ª ø ª π øδ ƒπ À 1,00% 0,00% 0,00% EUROBANK MIKTO E øδ ƒπ À 1,80% 0,00% 0,00% EUROBANK EFG π (LF) ABSOLUTE RETURN ππ (EUR) 0,35% 0,00% 0,00% EUROBANK À ªπ Àƒø ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,50% 0,00% 0,00% EUROBANK US GROWTH ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,50% 0,00% 0,00% EUROBANK EFG I (LF) BALANCED GLOBAL (EUR) 1,00% 0,00% 0,00% PIONEER FUNDS EURO BOND-I (EUR) 0,50% 0,00% 0,00% FRANK TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND (EUR) 0,90% 0,00% 0,00% PIONEER FUNDS US PIONEER EQUITY (EUR) 0,70% 0,00% 0,00% EUROBANK VALUE FTSE/ASE 20 INDEX FUND ª Δ Ãπ øδ ƒπ À 2,00% 0,00% 0,00% DB X TRACKERS MSCI EM ASIA 0,65% 0,00% 0,00% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,50) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,50) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,46 ƒ Δπª ª ƒπ π À 3,0882 3,1743 2, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,83% 25

25 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN FUND OF FUNDS TOP MIX MIKTO» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN FUND OF FUNDS TOP MIX MIKTO», που καταρτί - στηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιου - σιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, κα - θώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ου - σιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 26

26 INTERAMERICAN FUND OF FUNDS TOP MIX ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Πορεία της αγοράς Το 2008 καταγράφτηκε ως μια από τις χειρότερες χρονιές για τις αγορές σε παγκόσμιο επίπεδο με την μεταβλητότητα να ανέρχεται σε πρωτοφανή επίπεδα. Τα περιθώρια απόδοσης (spread) των κρατικών ομολόγων στην Ευρωζώνη διευρύνθηκαν σημαντικά, όπως προκύπτει από τις περιπτώσεις των ομολόγων της Ιρλανδίας, Ιταλίας και Ελλάδας έναντι των γερμανικών ομολόγων. Ο ομολογιακός δείκτης Merrill Lynch EMU Broad Market παρουσίασε άνοδο +6,02% έναντι +9,13% του δείκτη Merrill Lynch EMU Direct Government εξαιτίας του ότι τα μη κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα υποαπόδωσαν έναντι των κρατικών ομολόγων με αντίστοιχα durations. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Interamerican Fund of Funds Top Mix Ομολογιακό στο τέλος του 2008 διαμορφώθηκε στο -1,25%. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια του Α/Κ ανήλθαν στα 10,5 εκ. ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου ανά Αμοιβαίο Κεφάλαιο της

27 INTERAMERICAN FUND OF FUNDS TOP MIX ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΑΠ. Ε.Κ. 26/640/ ΦΕΚ 352Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Α/Κ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ EUROBANK ETAπƒπ ø ª ø ª π øδ ƒπ À ,000 3, ,00 πnteramerican Δ ƒ ª π øδ ƒπ À ,000 14, ,50 À ,50 19,42% À Xƒ ƒ ºø øδ ƒπ À ,50 19,42% B. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ª ƒπ π ª πμ πø º πø / ª π FORTIS L FUND BOND GOVERNMENT EUR-IN (EUR) 4.003, , ,96 EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN (II) (EUR) ,000 10, ,00 CREDIT SUISSE BOND FUND I (LUX) (EUR) 1.380, , ,00 PIONEER FUNDS - EURO BOND-I (EUR) ,000 7, ,00 À ,96 55,46% / π à πƒi π πªø EUROBANK EFG I (LF) MONEY MARKET - CASH FUND (EUR) ,000 1, ,00 À ,00 10,13% À ª ƒπ πø ª πμ πø º πø ,96 65,59% À Xƒ ƒ ºø øδ ƒπ À ,96 65,59% π À à ƒ ºø ,46 85,01% II. πδ π à ø Δ π º ƒ π ,00 À ,00 4,54% πii. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,27 À ,27 1,29% ƒ ªπ Δ π ,00 À ,00 9,06% À à ª Δπ ø π πªø ,27 10,35% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,12 À ,12 0,10% À ƒ Δπ À ,85 100,00% πv. Δ π π Àªª Δ Ã Δ / (ª ƒπ π ƒ ) 6.500,00 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ,00 À Δπ À ,85 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÂÚÈ ˆÓ ÙˆÓ ÌÔÈ ˆÓ ÂÊ Ï ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË Ù ÓÙ ÛÙÔÈ ÌÂÚ - ÛÈ ÂÏÙ ÛË Î È ΔÈÌÒÓ ÙË 31/12/2008, ÂÎÙfi ÙˆÓ «FORTIS L FUND BOND GOVERN - MENT EUR-IN» Î È «CREDIT SUISSE BOND FUND I (LUX) (EUR)», appleô ÁÈÓ Ì ÛË Ù Ì - Ú ÛÈ ÂÏÙ ÛË Î È ΔÈÌÒÓ ÙË 30/12/2008. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008 Ô Ó Î Ù - ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,56 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,21 MEION: E ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,686 ( ,745)( ,57) ON: ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,28 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,48 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,00 Δ π ,69 À ,69 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,01 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,82) À ( ,81) À ø ( +μ) ( ,12) ª π : Δ ø ƒ ø (72.594,81) ƒ ø π à ƒ ºø (40.628,99) ( ,80) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,92) ( ,92) ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,47 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,82 III. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια μεριδιούχων ,48 ii) Ζημίες χρήσεως σε μείωση κεφαλαίου ( ,92) ,56 IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,85 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ , ,00 À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,931 à 2,9345) ,56 28

28 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,92) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,92) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,56 ƒ Δπª ª ƒπ π À 2,9490 2,9715 2, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,15% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) Οι Οργανισμοί Συλλογικής Επένδυσης σε Κινητές Αξίες (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) του ανωτέρω Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν δημοσίευσαν στοιχεία για το Δείκτη Συνολικών Εξόδων τους και συνεπώς υφίσταται αδυναμία προσδιορισμού του Σύνθετου Δείκτη Συνολικών Εξόδων (Δ.Σ.Ε.). Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως καθώς και οι προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς των μεριδίων που βαρύνουν τους οργανισμούς αυτους παρατίθενται κατωτέρω: Αμοιβή Προμήθεια Διαχειρίσεως Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Διάθεσης Εξαγοράς INTERAMERICAN Δ ƒ ª π øδ ƒπ À 1,00% 0,00% 0,00% EUROBANK EFG I(LF) MONEY MARKET - CASH FUND (EUR) 0,20% 0,00% 0,00% EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN (II) (EUR) 0,35% 0,00% 0,00% EUROBANK ETAπƒπ ø ª ø ª π øδ ƒπ À 1,00% 0,00% 0,00% FORTIS L FUND BOND GOVERNMENT EUR-IN (EUR) 0,20% 0,00% 0,00% CREDIT SUISSE BOND FUND I (LUX) (EUR) 0,50% 0,00% 0,00% PIONEER FUNDS - EURO BOND-I (EUR) 0,50% 0,00% 0,00% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN FUND OF FUNDS TOP MIX ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN FUND OF FUNDS TOP MIX ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 29

29 INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Η απόδοση του Interamerican Double Click Ομολογιακό Εξωτερικού στο τέλος του 2008 διαμορφώθηκε στο -12,06% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια ανήλθαν στα 14,22 εκ. ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της Ομόλογα Εξωτερικού 83,7% Χρηματικά Διαθέσιμα Εσωτερικού 12,8% Ομόλογα Εσωτερικού 2,8% Λοιπά στοιχεία Ενεργητικού / Παθητικού 0,7% Γεωγραφική Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31-December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 31

30 INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 27/840/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 32 I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ª π π (EUR) Àμ π AIB MORTGAGE BANK 05/04/06-30/04/09, 3,50%, FXD (EXTENDIBLE) AAA , ,00 À ,00 2,37% π HBOS TREASURY SRVCS PLC 23/04/04-09, 3MO EURIBOR+6,25bp AA-/* , ,60 KARTA A 29/07/05-15/07/10, 3MO EURIBOR+15bp AAA , ,40 ROYAL BK CANADA 23/03/06-11, 3MO EURIBOR+6bp AA , ,40 TORONTO-DOMINION BANK 10/09/08-10, 3MO EURIBOR+80bp AA , ,25 BANCO COMERC PORTUGUES 28/05/08-10, 3MO EURIBOR+75bp A , ,00 À ,65 12,33% À ªμ Àƒ EFG HELLAS PLC 28/09/04-09, 3MO EURIBOR+25bp A , ,50 ALPHA CREDIT GROUP PLC 16/11/04-09, 3MO EURIBOR+25bp BBB , ,46 SANTANDER INTL. DEBT. SA 21/10/05-09, 3MO EURIBOR+5bp AA , ,50 PIRAEUS GROUP FIN PLC 20/12/05-10, 3MO EURIBOR+30bp BBB , ,88 CITIGROUP INC 09/02/06-16, 3MO EURIBOR+20bp A , ,00 EFG HELLAS PLC 16/02/07-10, 3MO EURIBOR+15bp A , ,00 NBG FINANCE PLC 22/05/07-09, 3MO EURIBOR+8bp BBB , ,00 DEUTSCHE BANK AG 23/05/07-11, 3MO EURIBOR+3bp A , ,00 UNICREDIT SPA 28/05/08-10, 3MO EURIBOR+52,50bp A , ,00 INTESA SANPAOLO 03/06/08-10, 3MO EURIBOR+42,50bp AA , ,00 CREDIT SUISSE LONDON 04/06/07-12, 3MO EURIBOR+5bp AA-e , ,60 HSBC FRANCE 30/04/07-09, 3MO EURIBOR+2,50bp AA , ,50 MEDIOBANCA 30/04/07-30/10/09, 3MO EURIBOR+5bp AA , ,60 BANK OF CYPRUS LTD 28/06/07-10, 3MO EURIBOR+20bp A-e , ,90 NATIXIS 28/04/08-10, 3MO EURIBOR+65bp A , ,50 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS 21/05/08-10, 3MO EURIBOR+65bp AA , ,80 SOCIETE GENERALE 15/04/08-10, 3MO EURIBOR+60bp AA , ,60 BNP PARIBAS 14/04/08-10, 3MO EURIBOR+50bp AA+/* , ,00 À ,84 46,92% ºƒ º ÀƒΔ PUBLIC POWER CORP 12/03/99-09, 4,50%, FXD BBB/* , ,60 DRESDNER BANK AG 01/07/08-10, 3MO EURIBOR+60bp A , ,20 À ,80 3,55% ƒπ π CREDIT AGRICOLE (LONDON) 15/04/08-10, 3MO EURIBOR+62,50bp AA , ,20 À ,20 1,76% Aª Δ ƒ Δ M BELGIUM KINGDOM 22/06/07-11, 3MO EURIBOR-15bp AA , ,00 À ,00 5,89% À ª π ø πø (EUR) ,49 72,82% ƒ Δ ÀΔ ƒ À ƒ EQUITY BASKET SWAP ,56 À ,56 15,82% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,05 88,64% π À à ƒ ºø ,05 88,64% II. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,95 À ,95 7,21% ƒ ªπ Δ π ,73 À ,73 3,55% À à ª Δπ ø π πªø ,68 10,76% III. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,18 À ,18 0,60% À ƒ Δπ À ,91 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,16 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,94 III. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια μεριδιούχων ,94 ii) Ζημίες χρήσεως σε μείωση κεφαλαίου ( ,57) ,37 πv. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ( ,56) À Δπ À ,91

31 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ, ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ - ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ) Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ - ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ΔÔ quity Basket Swap ÊÔÚ Û Â͈ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Îfi Ú ÁˆÁÔ (over the counter) ÙÔ ÔappleÔ Ô ÂÈ Û Ó ÊıÂ, Û ÌÊˆÓ Ì ÙÔ ÚıÚÔ 2 ÙÔ ÓÔÓÈÛÌÔ ÙÔ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô, Ì ÙËÓ ΔÚ appleâ SOCIETE GENERALE. appleôù ÌËÛË ÙÔ ÂÓ ÏfiÁˆ Ú ÁÒÁÔ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÚ Ô Û Í 31/12/2008, fiappleˆ Ù appleôïôá ÛÙËΠapplefi ÙËÓ SOCIETE GENERALE Î È ËÌÔÛÈ ıëîâ ÛÙÔ Reuters. T appleôùâï ÛÌ Ù applefi ÙË Ú ÛË ÙÔ Ú ÁÒÁÔ È ÌÔÚÊÒ - ÓÔÓÙ È Ì ÛË ÙËÓ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÚ Ô Û Í ÙÔ Î È ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙËÓ Î Ù ÛÙ ÛË appleô - ÙÂÏÂÛÌ ÙˆÓ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. H appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ Ï ÊıËΠapplefi ÙÔÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors. ÙÈ appleâúèappleùòûâè ÌÔ - ÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È ıìè ÛË, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody s Fitch. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú. 8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «NATIONAL BANK OF GREECE S.A.» ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «μg FINANCE PLC», 3,50% È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 4,22% ) ' ÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG HELLAS PLC», 8,28% È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 8,57% μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,60 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,81) À ( ,21). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ,22 À ,22. ƒ π ƒ ø ƒ ,22 ªπ ( ,03) À ,19 À ø ( +μ+ + ) ( ,27) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,86) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,44) ( ,30) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,57) ( ,57) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,91 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,47 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,57) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,57) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ( ,56) À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,098 à 10,0941) , ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,08 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,26 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,211 (32.793,516) ( ,07) ª π : ªπ ƒ Àª à ø º π π π ( ,330) ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,94 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø 9.638,10 Δ π ,43 À ,53 π ƒ À ƒ Δπ À , , ,81 ƒ Δπª ª ƒπ π À 11, , , ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,74% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,87% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ 33

32 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 34

33 INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Κατά το 2008, η αγορά των ομολόγων χαρακτηρίστηκε από έντονη μεταβλητότητα. Οι κύριοι παράγοντες που καθόρισαν την πορεία αυτή ήταν οι ανησυχίες για την εμφάνιση του στασιμοπληθωρισμού, καθώς και οι εκτιμήσεις της αγοράς για αύξηση των επιτοκίων οι οποίες βασίστηκαν στην αρνητική πορεία των μετοχικών αγορών και της ανόδου των τιμών εμπορευμάτων σε υψηλά ιστορικά επίπεδα στο 1ο εξάμηνο, ενώ στο 2ο εξάμηνο κυριάρχησε η κλιμάκωση της τραπεζικής κρίσης μετά την πτώχευση της επενδυτικής τράπεζας Lehman Brothers, σε συνδυασμό με την επιδείνωση της ύφεσης σε ΗΠΑ και Ευρωζώνη. Η αναθεώρηση του πιστωτικού ρίσκου υπέρ των ασφαλών τοποθετήσεων και η επιδείνωση της παγκόσμιας οικονομικής δραστηριότητας, επηρέασαν αναπόφευκτα την αγορά των κρατικών ομολόγων ελληνικού δημοσίου, όπου τα περιθώρια απόδοσης (spreads) έναντι των αντίστοιχων γερμανικών διευρύνθηκαν σημαντικά. Χαρακτηριστικά, το spread του 10ετούς τίτλου του ελληνικού δημοσίου έναντι του αντίστοιχου γερμανικού σημείωσε υψηλό 10ετίας πάνω από 233 μβ. Αρνητικά κινήθηκε το Χρηματιστήριο Αθηνών κατά το 2008 επηρεαζόμενο αναπόφευκτα από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στο -65,7%. Η μέση ημερήσια συναλλακτική δραστηριότητα διαμορφώθηκε στα 316,4 εκ. ευρώ, μειωμένη κατά 34,2% σε σχέση με το 2007, ενώ μείωση παρατηρήθηκε και στη συνολική κεφαλαιοποίηση του ΧΑ που διαμορφώθηκε στο τέλος Δεκεμβρίου στα 69,3 δις ευρώ από 197,2 δις ευρώ στις αρχές του έτους (-64,8%). Όσον αφορά τους κλάδους και τους δείκτες του χρηματιστηρίου, ο δείκτης των εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης ο FTSE ΑΤΗΕΧ 20 υποχώρησε -66,1% με οδηγό τις Τράπεζες (-74%), τις εταιρείες Κοινής Ωφέλειας (-65%), τον κλάδο Τροφίμων και Ποτών (-65%) και τις Τηλεπικοινωνίες (-52,8%). Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση ο FTSE/ΑΤΗΕΧ 40 υποχώρησε -69,7%, ενώ η μικρή κεφαλαιοποίηση FTSE/ΑΤΗΕΧ 80-60%. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Interamerican Ελληνικό Μικτό Εσωτερικού στο τέλος του 2008 υποχώρησε στο -35,65%. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια του Α/Κ διαμορφώθηκαν στα 32,88 εκ. ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Κλαδική Σύνθεση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου της Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31-December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 35

34 INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ METOXEΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΤΡΑΠΕΖΕΣ ALPHA Δƒ.. ( ) , ,00 π Δƒ Δ.. ( ) , ,00 Δƒ EFG EUROBANK ERGASIAS ( ) , ,00 À ,00 13,37% Δ À & À π Δ Àø Δøƒ.. ( ) , ,00 ΔπΔ ø Àª Δ πƒ π Δ πª Δø ( ) , ,00 Δ ƒ.. Àªª Δ Ãø, π Δø, Δ Àø ( ) , ,00 À ,00 3,88% Δ π π ø π.δ.. ( ) , ,00 À ,00 7,18% Δƒ π & ƒπ ª Δ ƒ ( ) πà π Δ ƒπ ƒπ À ( ) , ,00 À ,00 2,77% À ƒ π π øº π.. ( ) , ,00 À ,00 2,30% ƒøδ À S & B μπ ª Ã π ƒà Δ.. ( ) , ,00 À ,00 0,61% Δƒ ºπª & Δ COCA-COLA E.E.E.. ( ) , ,00 À ,00 3,14% Δ π π & æàã.. ( ) , ,00 π Δƒ Δ.. ( ) , ,00 À ,00 6,30% μπ ª Ã π ƒ Δ & À ƒ π ª Δ.. ( ) , ,00 FRIGOGLASS.B.E.E. ( ) , ,00 À ,00 0,67% À ª Δ Ãø π ª ø Δ Ã ,00 40,22% ª π À ª π À Δ ƒ À πδ π À 13/05/08-20/07/18, 4,60%, FXD , ,00 OE 17/01/03-20/05/13, 4,60%, FXD , ,00 OE 20/04/05-10, 3,10%, FXD , ,00 17/03/06-21/06/2009, 3,40%, FXD , ,00 OE 13/01/04-20/05/14, 4,50%, FXD , ,00 26/03/08-20/08/13, 4,00%, FXD , ,00 À ,00 49,03% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,00 89,25% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (EUR) ΛΟΝΔΙΝΟ NOMURA μ INTL PLC 19/12/08-22/08/17, STP (CREDIT LINKED) , ,00 XSTRATA CANADA FIN CORP 27/05/08-15, 6,25%, FXD μμμ , ,00 À ,00 3,08% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,00 3,08% π À à ƒ ºø ,00 92,33% II. πδ π ƒπ ª π ƒπ øƒπ À º π (MARGIN) ,28 À ,28 3,45% III. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,77 À ,77 0,81% ƒ ªπ Δ π ,91 À ,91 1,96% À à ª Δπ ø π πªø ,68 2,77% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,19 À ,19 1,45% À ƒ Δπ À ,15 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ DJ EURO STOXX 50 MAR ,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,34 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,14 III. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια μεριδιούχων ,82 ii) Ζημίες χρήσεως σε μείωση κεφαλαίου ( ,29) ,53 πv. Δ π π Àªª Δ Ã Δ / (ª ƒπ π ƒ ) ,00 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ( ,86) À Δπ À ,15 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ DJ EURO STOXX 50 MAR ,00 36

35 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΜΕ DJ EURO STOXX 50 MAR09 (LONG) , ,00 2,24% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: H appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ ÓˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈÔ ıëóòó ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008. Δ ÌfiÏÔÁ ÏÏËÓÈÎÔ ËÌÔÛ Ô (...) appleôùèì ıëî Ó Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô ΔÈÌÒÓ ÙË ÏÂÎÙÚÔÓÈÎ Â ÙÂÚÔÁÂÓÔ ÁÔÚ Δ ÙÏˆÓ (...Δ.) ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ - ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙÔ ÏÏÔ appleô ÚËÌ - ÙÈÛÙËÚ Ô Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ Î È ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ), Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÙË È ÚÎÂÈ ÙÔ ÙÔ 2008 Ë Ù ÈÚÂ È ÂÈÚ Ûˆ Û ÌÌÂÙ  ÛÙÈ ÂÓÈÎ ÓÂÏ ÛÂÈ ÙˆÓ appleâúèûûôù ÚˆÓ applefi ÙÈ ÂÎ fiùúèâ ÂÙ ÈÚÂ Â ÙˆÓ ÌÂÙÔ ÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ ÙÔ Ã ÚÙÔ Ê - Ï Î Ô ÙÔ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô Î È ÛÎËÛ ÈÎ ˆÌ ÊÔ. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Â Ó È Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ Ûˆ - ÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ - ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ Î È ÙˆÓ Ú ÁˆÁˆÓ ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ª ÛˆÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ... Î È ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ Ï ÊıËΠapplefi ÙÔÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors. ÙÈ appleâúèappleùòûâè ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È ıìèûë, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody's Fitch. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú.8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «COCA COLA HELLENIC BOTTLING Co» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «COCA-COLA EEE AE», 3,16% ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «FRIGOGLASS ABEE», 0,27% ) ŸÌÈÏÔ «ALPHA BANK SA» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «ALPHA Δƒ», 2,04% È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 1,98% Á) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» ªÂÙÔ ÙË ÂÙ ÈÚ «Δƒ EFG EUROBANK ERGASIAS AE», 3,21% È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 4,29% ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,00 Δ π ,98 À ,98 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,44 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,83) À ( ,39). Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ,04 À ,04. ƒ π ƒ ø ƒ ,16 ªπ ( ,91) À ,25 À ø ( +μ+ + ) ( ,12) ª π : Δ ø ƒ ø ( ,01) ƒ ø π à ƒ ºø ( ) ( ,17) ƒ Δ ª Δ ( ªπ ) ƒπ À ( ,29) ( ,29) IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,15 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,01 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ªπ ƒπ À 01/01/ /12/2008 ( ,29) ª πø Δ À º π À Δø ª ƒπ π ÀÃø ( ,29) 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,67 ƒ Δπª ª ƒπ π À 21, , , ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 ( ,86) À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,180 à 14,8954) ,67 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,81 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,46 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,852 ( ,978) ( ,10) : ƒ ƒ Àª à ø º π I Δ ,65 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,82 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 1,04% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,37% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ 37

36 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχει ρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λά θος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κα τάλ ληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 38

37 INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Κατά το 2008, η αγορά των ομολόγων χαρακτηρίστηκε από έντονη μεταβλητότητα. Για το 1ο εξάμηνο, οι κύριοι παράγοντες ήταν οι ανησυχίες για την εμφάνιση του στασιμοπληθωρισμού, καθώς και οι εκτιμήσεις της αγοράς για αύξηση των επιτοκίων οι οποίες βασίστηκαν στην αρνητική πορεία των μετοχικών αγορών και της ανόδου των τιμών εμπορευμάτων σε υψηλά ιστορικά επίπεδα. Οι φόβοι αύξησης επιτοκίων επιβεβαιώθηκαν από τη στάση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, η οποία αύξησε τα επιτόκια κατά 0,25% τον Ιούλιο διαμορφώνοντας το παρεμβατικό επιτόκιο στο 4,25%. Η απόφαση βασίστηκε στο γεγονός ότι ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη ανήλθε στο 4%, το υψηλότερο επίπεδο σε διάστημα 16 ετών. Αποτέλεσμα, τα κρατικά ομόλογα να σημειώσουν τις μεγαλύτερες απώλειες των τελευταίων 22 ετών. Κατά το 2ο εξάμηνο, η κλιμάκωση της τραπεζικής κρίσης μετά την πτώχευση της επενδυτικής τράπεζας Lehman Brothers, σε συνδυασμό με την επιδείνωση της ύφεσης σε ΗΠΑ και Ευρωζώνη, οδήγησε σε δραστική μείωση των επιτοκίων, διαμορφώνοντας ένα ευνοϊκό περιβάλλον για τα ομόλογα στην Ευρωζώνη, πιέζοντας τις αποδόσεις σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα. Συγκεκριμένα, στο διάστημα αυτό η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προέβη σε μείωση κατά 1,75%, διαμορφώνοντας το παρεμβατικό επιτόκιο στο 2,50% στο τέλος του έτους. Ο πληθωρισμός υποχώρησε στο 2,1% το Νοέμβριο από 3,4% τον Οκτώβριο, ενώ ο δομικός πληθωρισμός παρέμεινε αμετάβλητος στο 1,9%. Η αναθεώρηση του πιστωτικού ρίσκου υπέρ των ασφαλών τοποθετήσεων και η επιδείνωση της παγκόσμιας οικονομικής δραστηριότητας επηρέασαν αναπόφευκτα την αγορά των κρατικών ομολόγων ελληνικού δημοσίου, όπου τα περιθώρια απόδοσης (spreads) έναντι των αντίστοιχων γερμανικών διευρύνθηκαν σημαντικά. Χαρακτηριστικά, το spread του 10ετούς τίτλου του ελληνικού δημοσίου έναντι του αντίστοιχου γερμανικού σημείωσε υψηλό 10ετίας πάνω από 233 μβ. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Interamerican Σταθερό στο τέλος του 2008 παρουσίασε οριακή άνοδο +0,56% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 214,97 εκ ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31-December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 39

38 INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 40 I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΑΘΗΝΑ 24/05/06-20/08/11, 3,90%, FXD A , ,00 O 22/02/05-20/07/15, 3,70%, FXD , ,00 OE 17/01/03-20/05/13, 4,60%, FXD , ,00 OE 02/03/07-20/08/12, 4,10%, FXD , ,00 13/05/08-20/07/18, 4,60%, FXD , ,00 26/03/08-20/08/13, 4,00%, FXD , ,00 01/02/08-20/03/11, 3,80%, FXD , ,00 17/01/07-20/07/17, 4,30%, FXD , ,00 À ,00 62,33% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,00 62,33% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (EUR) ƒπ π BNP PARIBAS COVERED 24/01/08-11, 4,125%, FXD , ,00 À ,00 1,41% ª Δ ƒ Δ ª KONINKLIJKE KPN NV 13/11/07-12, 5,00%, FXD μμμ , ,50 À ,50 0,34% Àμ π GAZ CAPITAL (GAZPROM) 09/12/05-12, 4,56%, FXD μμμ , ,65 THEMELEION MORTGAGE FINANCE PLC 18/06/07-09/08/52, 3MO EURIBOR+13bp , ,09 À ,74 1,20% ºƒ º ÀƒΔ OTE PLC 05/08/03-13, 5,00%, FXD μμμ , ,64 ALPHA CREDIT GROUP PLC 28/02/06-13, 3MO EURIBOR+25bp μμμ , ,00 EFG HELLAS FUNDING LTD 18/03/05-10, 4,45%, VARIABLE (CALLABLE) μμμ , ,00 PUBLIC POWER CORP 08/11/00-10, 6,25%, FXD BBB/ * , ,00 À ,64 3,11% π JP MORGAN CHASE & CO 12/12/08-11, 3,625%, FXD AAA , ,00 NOMURA BANK INTL PLC 19/12/08-22/08/17, STP (CREDIT LINKED) , ,00 ALPHA CREDIT GROUP PLC 13/02/06-09, 3MO EURIBOR+15bp BBB , ,00 EFG HELLAS FUNDING LTD 02/11/05-15, 4,565%, VARIABLE (CALLABLE) BBB , ,50 COCA-COLA HBC FINANCE BV 17/12/08-15/01/14, 7,875%, FXD A , ,30 ANAPT /11/06-20/11/41, 3MO EURIBOR+17bp AAA , ,00 À ,80 4,77% À ªμ Àƒ HELLENIC REPUBLIC 15/05/02-12, 3MO EURIBOR+8bp A , ,00 LAFARGE SA 28/05/08-15, 6,125%, FXD BBB , ,00 LEHMAN BROTHERS TSY BV 07/04/05-15, 0,00%, VARIABLE (CALLABLE) , ,00 OTE PLC 21/11/06-20/05/16, 4,625%, FXD BBB , VW CREDIT INC 19/05/08-11, 5,125%, FXD A , ,00 DEUTSCHE BANK AG LONDON 30/05/07-17, 3MO EURIBOR-39bp (INDEX LINKED) , ,00 EFG PRIVATE BANK SA 10/11/04-30/04/10, 4,716%, VARIABLE (CALLABLE) A , ,00 EFG HELLAS PLC 08/06/07-17, 3MO EURIBOR+30bp (CALLABLE) BBB , ,00 EFG HELLAS PLC 28/09/04-09, 3MO EURIBOR+25bp A , ,20 OTE PLC12/02/08-14/02/11, 5,375 %, FXD BBB , ,40 À ,60 9,79% À ª π ø πø (EUR) ,28 20,62% ª π π (USD) Àμ π UBS AG JERSEY BRANCH 20/07/06-09, STP (CONVERTIBLE) A , ,94 À ,94 0,11% À ª π ø πø ,22 20,73% ª ƒπ π..... π ª Ãƒ ª Δπ Δ ƒπ øδ ƒπ À (E.T.F.) ºƒ º ÀƒΔ (EUR) DB CROSSOVER , ,00 À ,00 2,08% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,22 22,81% π À à ƒ ºø ,22 85,14%

39 II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Μονάδες Τρέχουσα τιμή σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN) EUR ,51 USD ,98 0, ,94 À ,45 3,17% à ø Δ π º ƒ π ,75 À ,75 0,01% À πδ ø ,20 3,18% III. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,47 À ,47 7,11% ƒ ªπ Δ π ,00 À ,00 0,93% Δ π ƒ ªπ (COMMERCIAL PAPERS) ,82 À ,82 1,37% À à ª Δπ ø π πªø ,29 9,41% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,72 À ,72 2,27% À ƒ Δπ À ,43 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ EURO BOBL FUTURES MAR ,00 EURO BUND FUTURES MAR ,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,24 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,58 III. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια μεριδιούχων ,40 ii) Κέρδη χρήσεως σε αύξηση κεφαλαίου , ,97 πv. Δ π π Àªª Δ Ã Δ / (ª ƒπ π ƒ ) ,00 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ( ,36) À Δπ À ,43 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ EURO BOBL FUTURES MAR ,00 EURO BUND FUTURES MAR ,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΜΕ EURO BOBL FUTURES MAR09 (LONG) , ,00 28,54% EURO BUND FUTURES MAR09 (LONG) , ,00 1,16% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: Δ ÌfiÏÔÁ ÏÏËÓÈÎÔ ËÌÔÛ Ô (...) appleôùèì ıëî Ó Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô ΔÈÌÒÓ ÙË ÏÂÎÙÚÔÓÈÎ Â ÙÂÚÔÁÂÓÔ ÁÔÚ Δ ÙÏˆÓ (...Δ.) ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ Î È ÙˆÓ ªÂÚÈ ˆÓ E.T.F., ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ Ï - ÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈ - Ûı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôë ÁÔ - ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. ËÌÂÈÒÓÂÙ È fiùè Ë ÙÚ Ô Û Í ÙÔ ÌÔÏÔÁÈ ÎÔ ÓÂ Ô «THEMELEION MORTGAGE FINANCE PLC 18/06/07-09/08/52» ÂÌÊ Ó ÂÙ È ÌÂÈˆÌ ÓË Î Ù ÙÔ appleôappleïë - Úˆı Ó ÎÂÊ Ï ÈÔ ˆ 09/11/2008, Û ÌÊˆÓ Ì ÙÔ fiúô ÂÎ fiûâò ÙÔ. Δ Commercial Papers appleôùèìô ÓÙ È ˆ appleèûùˆùèîô Ù ÙÏÔÈ ÈÛÔ Ó ÌË Ú ÛÙfiÙËÙ appleúô ÙÚ appleâ ÈÎ Î Ù ı ÛÂÈ. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ... Î È ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ) Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Â Ó È Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ ÛˆÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ Î È ÙˆÓ Ú ÁˆÁˆÓ ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ª ÛˆÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. H appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ... Î È ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ Ï ÊıË - Πapplefi ÙÔÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors.  appleâúèappleùòûâè ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È ıìèûë, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆ - ÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody s Fitch. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú.8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó ŸÌÈÏÔ ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «PIRAEUS BANK SA» Commercial Papers ÙË ÂÙ ÈÚ «PIRAEUS GROUP», 1,40% È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 0,93% ) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG HELLAS PLC», 2,88% ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG HELLAS FUNDING LTD», 0,54% ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG PRIVATE BANK», 0,49% È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 7,14% Á) ŸÌÈÏÔ «DEUTSCHE BANK AG» ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «DEUTSCHE BANK AG LONDON», 1,15% ªÂÚ È..... «DB CROSSOVER», 2,09% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 09/03/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,88 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,71 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,145 ( ,476)( ,06) ª π : ªπ ƒ Àª à ø º π π π ( ,13) ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,40 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π à ƒ ºø ,00 Δ π ,51 À ,51 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,89 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,90) À ( ,01) 41

40 . Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ( ,31) À ( ,31). ƒ π ƒ ø ƒ ,15 ªπ ( ,59) À ,56 À ø ( +μ+ + ) ,75 ª π : Δ ø ƒ ø ( ,46) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,72) ( ,18) ƒ Δ ª Δ ( ƒ ) ƒπ À , ,57 IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,43 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,79 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ƒ ƒπ À 01/01/ /12/ ,57 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ,57 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,61 ƒ Δπª ª ƒπ π À 15, , , ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,23% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 1,23% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. ( ,36) À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,380 X 14,6105) ,61 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ου - σιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 42

41 INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (FED) για πρώτη φορά στην ιστορία της προέβη στην εφαρμογή μηδενικής επιτοκιακής πολιτικής μειώνοντας το παρεμβατικό της επιτόκιο από τα επίπεδα του 4,25% που ήταν στις αρχές του Ας σημειωθεί ότι προς στην ίδια κατεύθυνση κινήθηκαν και άλλες κεντρικές τράπεζες. Χαρακτηριστικά αναφέρουμε την περίπτωση της Κεντρικής Τράπεζας της Αγγλίας και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας οι οποίες προχώρησαν σε δραστική μείωση των επιτοκίων κατά 1,75% και 2,50% αντίστοιχα σε διάστημα μόλις δύο μηνών. Η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου ανήλθε σε ιστορικά υψηλό επίπεδο στο 1,6038 τον Ιούλιο, σημειώνοντας άνοδο κατά 10% από την αρχή της χρονιάς. Ας σημειωθεί ότι η άνοδος προήλθε εν μέρει εξαιτίας της διεύρυνσης της διαφοράς επιτοκίων μεταξύ Ευρωζώνης και ΗΠΑ. Κατά το 2ο εξάμηνο, η τάση αντιστράφηκε, με την ισοτιμία να κυμαίνεται στο χαμηλότερο επίπεδο σε διάστημα 2½ ετών, στο 1,2330. Η εξέλιξη αυτή αντανακλά την πτώση της τιμής του πετρελαίου και τον επαναπατρισμό κεφαλαίων, καθώς οι επενδυτές ρευστοποίησαν τις τοποθετήσεις τους στις ξένες αγορές, προκειμένου να ενισχύσουν τη ρευστότητά τους. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Interamerican Δολαρίου (USD) Ομολογιακό Εξωτερικού στο τέλος του 2008 διαμορφώθηκε στο +15,08% και τα υπό διαχείριση κεφάλαια ανήλθαν στα 9,07 εκ. ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της

42 INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.K. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (USD) À ƒ US TREASURY NB 15/05/03-13, 3,625%, FXD AAA , ,55 US TREASURY N/B 15/08/00-10, 5,75%, FXD AAA , ,36 US TREASURY NOTE 31/03/06-11, 4,75%, FXD AAA , ,52 US TREASURY NB 31/10/06-11, 4,625%, FXD AAA , ,78 US TREASURY 30/11/07-12, 3,375%, FXD AAA , ,23 US TREASURY 31/12/07-12, 3,625%, FXD AAA , ,89 FANNIE MAE 07/02/08-09/04/13, 3,25%, FXD AAA , ,71 MORGAN STANLEY 02/12/08-01/12/11, 3MO US LIBOR+85bp e , ,12 JP MORGAN CHASE & CO 02/12/08-01/12/11, 3,125%, FXD AAA , ,82 À ,98 81,56% ºƒ º ÀƒΔ FEDERAL REP OF GERMANY 01/06/05-10, 3,875%, FXD AAA , ,05 À ,05 6,46% À ªμ Àƒ EUROPEAN INVESTMENT BANK 03/09/08-14/10/11, 3,25%, FXD AAA , ,55 À ,55 2,01% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ CME EURO FX FUTURES MAR ,47 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Μονάδες Τρέχουσα τιμή σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR π. π ΔøΔ π º ƒ π UR ,92 USD ,87 0, , ,04 Iπ. À à ø π º ƒ À - Δ ,49 πiπ. º π i) ÂÊ Ï È ÌÂÚÈ ÈÔ ˆÓ ,53 ii) Ú Ë Ú Ûˆ Û ÍËÛË ÎÂÊ Ï Ô , ,15 IV. Δ π π Àªª Δ Ã Δ / (ª ƒπ π ƒ ) ,00 V. π º ƒ Δπª À ø ,66 À Δπ À ,34 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ CME EURO FX FUTURES MAR ,47 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΜΕ CME EURO FX FUTURES MAR09 (LONG) , ,47 28,94% 44 À ª π ø πø (USD) ,58 90,03% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,58 90,03% π À à ƒ ºø ,58 90,03% II. πδ π Μονάδες Τρέχουσα τιμή ƒπ ª π ƒπ øƒπ À σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR º π (MARGIN) USD ,23 0, ,41 À ,41 3,90% ππi. à ª Δπ π πª Δ π æ ø EUR ,00 USD ,71 0, ,28 À ,28 2,88% ƒ ªπ Δ π (USD) ,00 0, ,70 À ,70 2,33% À à ª Δπ ø π πªø ,98 5,21% IV. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,37 À ,37 0,86% À ƒ Δπ À ,34 100,00% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ ÚËÌ - ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi - Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ), Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008, Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ - ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. ÌÂÙ ÙÚÔapple ÙˆÓ Í ÓˆÓ ÓÔÌÈÛÌ ÙˆÓ Û EUR ÁÈÓ Ì ÛË ÙÔ ÂÏÙ Ô πûôùèìèòó Ó ÊÔÚ ÙË Úˆapple Î ÂÓÙÚÈÎ ΔÚ appleâ ÙË 31/12/2008. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Â Ó È Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ Ûˆ - ÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ - ÛÙÔ Ù ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúôî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. OÈ ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Â͈ÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters. Â

43 ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleô - Ù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. H appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ Ï ÊıËΠapplefi ÙÔÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors. ÙÈ appleâúè - appleùòûâè ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È ıìèûë, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody's Fitch. IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,34 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ , ,66 À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,244 à 28,0284) ,81 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,26 π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,00 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,736 (34.872,597) ( ,63) ªπ ƒ Àª à ø º π π π (17.695,10) ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,53 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π Δ π ,51 À ,51 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,80 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø (6.665,03) À ,77. Δ Δ π ƒ Δ ª Δ À / π º ƒ ( ,63) À ( ,63). ƒ π ƒ ø ƒ ,99 ªπ (46.762,51) 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ƒ ƒπ À 01/01/ /12/ ,62 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ,62 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,81 ƒ Δπª ª ƒπ π À 25, , , ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,89% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 2,03% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 À ,48 À ø ( +μ+ + ) ,13 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ª π : Δ ø ƒ ø (73.947,68) ƒ ø π à ƒ ºø ( ,83) ( ,51) Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ ƒ Δ ª Δ ( ƒ ) ƒπ À , ,62 45

44 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙ ΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώ - νυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 46

45 INTERAMERICAN ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Πορεία της αγοράς Κατά το 2008 και ειδικότερα μετά το 2ο εξάμηνο, οι μεγαλύτερες κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως υιοθέτησαν μια άνευ προηγουμένου επιθετική πολιτική, μειώνοντας σημαντικά τα παρεμβατικά τους επιτόκια ως αποτέλεσμα της επιδείνωσης της παγκόσμιας οικονομικής δραστηριότητας. Για πρώτη φορά στην ιστορία της η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ εφάρμοσε μηδενική επιτοκιακή πολιτική, ενώ προς στην ίδια κατεύθυνση κινήθηκε και η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας. Η Κεντρική Τράπεζα της Αγγλίας και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προχώρησαν σε δραστική μείωση των επιτοκίων κατά 1,75% και 2,50% αντίστοιχα σε διάστημα μόλις δύο μηνών. Η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου ανήλθε σε ιστορικά υψηλό επίπεδο στο 1,6038 τον Ιούλιο, σημειώνοντας άνοδο κατά 10% από την αρχή της χρονιάς. Ας σημειωθεί ότι η άνοδος προήλθε εν μέρει εξαιτίας της διεύρυνσης της διαφοράς επιτοκίων μεταξύ Ευρωζώνης και ΗΠΑ. Κατά το 2ο εξάμηνο, η τάση αντιστράφηκε, με την ισοτιμία να κυμαίνεται στο χαμηλότερο επίπεδο σε διάστημα 2½ ετών, στο 1,2330. Η εξέλιξη αυτή αντανακλά την πτώση της τιμής του πετρελαίου και τον επαναπατρισμό κεφαλαίων, καθώς οι επενδυτές ρευστοποίησαν τις τοποθετήσεις τους στις ξένες αγορές για να ενισχύσουν τη ρευστότητά τους. Πορεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Interamerican Διαχειρίσεως Διαθεσίμων Εξωτερικού στο τέλος του 2008 διαμορφώθηκε στο +3,23%, ενώ τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 75,19 εκ. ευρώ. Εξέλιξη απόδοσης καθαρής τιμής μεριδίου Α/Κ Σύνθεση Χαρτοφυλακίου της Morningstar UK. All Rights Reserved. Morningstar Ratings as of 31-December Για τις πληροφορίες, που αφορούν στην Morningstar και παρατίθενται στο παρόν, ισχύουν τα κατωτέρω: (1) αποτελούν πνευματική ιδιοκτησία της Morningstar, (2) απαγορεύεται η καθ οιονδήποτε τρόπο αναπαραγωγή, ενσωμάτωση σε κείμενο ή αναδημοσίευσή τους και (3) δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι είναι ακριβείς, πλήρεις ή επίκαιρες. Οι εν λόγω πληροφορίες σας γνωστοποιούνται από την EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. Η Morningstar και η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. δε φέρουν καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία που τυχόν προκύψει από τη χρήση των πληροφοριών αυτών. Η EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ. σας ενημερώνει επιπλέον ότι: (i) κανένα στοιχείο του παρόντος δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή και κατά συνέπεια δεν εμπεριέχει σύσταση για αγορά ή πώληση μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και (ii) η απόδοση των επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια ενδέχεται να μειώνεται ή να αυξάνεται. 47

46 INTERAMERICAN ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠ. Ε.Κ. 41/ ΦΕΚ 135 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (Περίοδος 01/01/ /12/2008) (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/ ΦΕΚ 210Α / ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (EUR) ΛΟΝΔΙΝΟ ALPHA CREDIT GROUP PLC 13/02/06-09, 3MO EURIBOR+15bp BBB , ,00 ROYAL BK CANADA 23/03/06-11, 3MO EURIBOR+6bp AA , ,00 COCA-COLA HBC FIN PLC 24/03/06-09, 3MO EURIBOR+20bp A , ,00 À ,00 4,52% À ªμ Àƒ EFG HELLAS PLC 30/06/04-14, 3MO EURIBOR+50bp (CALLABLE) BBB , ,00 EFG HELLAS PLC 28/09/04-09, 3MO EURIBOR+25bp A , ,00 SANTANDER INTL. DEBT. SA 21/10/05-09, 3MO EURIBOR+5bp AA , ,00 SOCIETE GENERALE 12/06/06-09, 3MO EURIBOR+5bp AA , ,00 EFG HELLAS PLC 16/02/07-10, 3MO EURIBOR+15bp A , ,00 NBG FINANCE PLC 22/05/07-09, 3MO EURIBOR+8bp BBB , ,00 EFG HELLAS PLC 08/06/07-17, 3MO EURIBOR+30bp (CALLABLE) BBB , ,00 OTE PLC 21/11/06-09, 3MO EURIBOR+28bp BBB , ,80 À ,80 20,22% À ª π ø πø (EUR) ,80 24,74% À à ƒ ºø øδ ƒπ À ,80 24,74% π À à ƒ ºø ,80 24,74% II. à ª Δπ π πª Δ π æ ø ,29 À ,29 1,99% ƒ ªπ Δ π ,37 À ,37 69,86% Δ π ƒ ªπ (COMMERCIAL PAPERS) ,00 À ,00 2,62% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,71 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,49 III. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια μεριδιούχων ,83 ii) Κέρδη χρήσεως σε αύξηση κεφαλαίου , ,70 IV. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ Α/Κ (ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) ,91 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ( ,20) À Δπ À ,61 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ÁÈÓ Ì ÛË ÙËÓ ÙÈÌ ÎÏÂÈÛ Ì ÙÔ ÙˆÓ xúë - Ì ÙÈÛÙËÚÈ ÎÒÓ Û Ó ÏÏ ÁÒÓ ÙÔÈ ÌÂÙÚËÙÔ ÙË 31/12/2008 ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈ ÛÙË - Ú ˆÓ ÛÙ ÔappleÔ Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó.  appleâú appleùˆûë appleô ÂÓ Â Â Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á ÛÙÈ 31/12/2008, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÈÌ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË ËÌ Ú Û ÓÂ Ú ÛË ÙˆÓ ÏÏÔ appleòó ÚËÌ ÙÈ - ÛÙËÚ ˆÓ Î È Â Ó ÂÓ Â Â Ô Ù ÂΠÓË ÙËÓ ËÌ Ú Î Ù ÚÙÈÛı ÚËÌ ÙÈÛÙËÚÈ Î Û Ó ÏÏ Á, ÂÏ ÊıË applefi Ë Ë ÙÂÏ ٠ÙÈÌ appleúôûêôú ÙËÛË, fiappleˆ Û ÂÙÈÎ appleúô Ï appleâù È applefi ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ ÚıÚÔ 20 ÙÔ. 3283/2004. Δ commercial papers appleôùèìô ÓÙ È ˆ appleèûùˆùèîô Ù ÙÏÔÈ ÈÛÔ Ó ÌË Ú ÛÙfiÙËÙ appleúô ÙÚ appleâ ÈÎ Î Ù ı ÛÂÈ. È Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ (ÌÂÈˆÌ ÓÔÈ Î Ù ÙÔ ÙfiÎÔ appleô Ù fió Î Ù Ï ıëî Ó Î Ù ÙËÓ ÁÔÚ ÙÔ ), Î ıò Î È ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÙˆÓ apple ÛË ÌÔÚÊ Î Ù ı ÛÂˆÓ ˆ ÙËÓ 31/12/2008 Ô Ó Î Ù ˆÚËı ÛÙ ÛÔ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008. ÙÔ Û ÓÔÏfi ÙÔ ÔÈ Â Ô ÏÂ Ì ÓÔÈ ÙfiÎÔÈ ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÛÙÔ ªÂÙ - ÙÈÎÔ ÔÁ ÚÈ ÛÌÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ. appleôù ÌËÛË ÙˆÓ.Ã.. appleô Ù Ó ÂÈÛËÁÌ Ó Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ Ú ÁÒÁˆÓ ÛˆÙÂÚÈÎÔ - ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈÓ Πı' fiïë ÙË È ÚÎÂÈ ÙË appleâúèfi Ô 01/01-31/12/2008 ÛÙÈ ÂÎ ÛÙÔÙ ÙÈÌ È Î ÓÔÓÈÛÌÔ (ÎÏÂÈÛ Ì Ù ) Î È Ù appleúoî ÓÙ Î Ú Ë ËÌ Â Ô Ó ÏÔÁÈÛı ÛÙ appleô - ÙÂÏ ÛÌ Ù appleâúèfi Ô. È ÙÈÌ appleôù ÌËÛË ÙˆÓ ÈÓËÙÒÓ ÍÈÒÓ appleô Â Ó È È appleú ÁÌ Ù ÛÈÌ Û ÃÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈ ÍˆÙÂÚÈÎÔ, Ï ÊıËÎ Ó applefi ÙÈ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ Ó appleëá Bloomberg Î È Reuters.  ÂÏ ÈÛÙ appleâúèappleùòûâè appleô ÂÓ apple Ú Â È ı ÛÈÌË ÙÈÌ applefi Bloomberg Î È Reuters, Ë appleôù ÌËÛË ÁÈÓ Ì ÛË ÙÈÌ appleô Ï ÊıËÎ Ó applefi ÓÙÈÛ Ì ÏÏfiÌÂÓÔ. appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ Ï ÊıËΠapplefi ÙÔÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓÔ ÎÔ ÈÛÙÔÏËappleÙÈÎ ÍÈÔÏfiÁËÛË Standard & Poors. ÙÈ appleâúè - appleùòûâè ÌÔÏÔÁÈ ÎÒÓ Ó ˆÓ ͈ÙÂÚÈÎÔ ÁÈ Ù ÔappleÔ Ô ÂÓ ÏfiÁˆ ÎÔ ÂÓ ÂÈ Û ÂÙÈÎ È ıìèûë, ÚËÛÈÌÔappleÔÈ ıëîâ Ë appleèûùôïëappleùèî È ıìèûë ÙˆÓ ÈÂıÓÒ Ó ÁÓˆÚÈÛÌ ÓˆÓ ÎˆÓ Moody's Fitch. È appleâó ÛÂÈ ÙÔ ˆ Óˆ ÌÔÈ Ô ÂÊ Ï Ô appleô ÂÌapple appleùô Ó ÛÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙË apple Ú.8 ÙÔ ÚıÚÔ 22 ÙÔ.3283/2004, ÙËÓ 31/12/2008, Ó Ï ÔÓÙ È Ó fiìèïô ˆ ÂÍ : ) ŸÌÈÏÔ «EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GR» ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «EFG HELLAS PLC», 8,83% È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 9,34% ) ŸÌÈÏÔ «ALPHA BANK SA» ÌÔÏÔÁ  ÙË ÂÙ ÈÚ «ALPHA CREDIT GROUP PLC», 1,99% È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 16,81% Á) ŸÌÈÏÔ «PIRAEUS BANK SA» Commercial papers ÙË ÂÙ ÈÚ «PIRAEUS GROUP», 2,66% È ı ÛÈÌ - Ù ı ÛÂÈ, 12,65% À à ª Δπ ø π πªø ,66 74,47% Iππ. ª Δ μ Δπ π ƒπ ª π ƒ Δπ À À Àª ,15 À ,15 0,79% À ƒ Δπ À ,61 100,00% 48

47 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EUR ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,43 : π π ª ƒπ πø 01/01/ /12/ , ,89 ª π : ƒ ª ƒπ πø 01/01/ /12/ ,484 ( ,799)( ,08) : ƒ ƒ Àª à ø º π π Δ ,59 ª ƒπ π À º ƒπ Δ 31/12/ , ,83 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ƒ π Δ π ,65 À ,65 μ. º π À ƒ ƒ ø π à ƒ ºø ,00 ª π : ªπ ƒ ø π à ƒ ºø ( ,00) À ( ,00). ƒ π ƒ ø ƒ ,00 ªπ (25,00) À ,00 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ƒ ƒπ À 01/01/ /12/ ,87 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ,87 4. ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ π ƒ À ƒ Δπ À , , ,50 ƒ Δπª ª ƒπ π À 6,7964 7,0090 7, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2008 (ÕÚıÚÔ 9, apple Ú. 7 Ò ÈÎ ÂÔÓÙÔÏÔÁ & Ã) 0,02% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( applefiê... 8/335/ , ÚıÚÔ 4) 0,70% ı Ó, 20 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2009 À ø ( +μ+ ) ,65 ª π : Δ ø ƒ ø ( ,01) ƒ ø π à ƒ ºø (25.954,77) ( ,78) ƒ Δ ª Δ ( ƒ ) ƒπ À , ,87 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σ. ΜΑΝΙΟΥΔΑΚΗΣ Ζ. ΤΣΟΓΚΑ Φ. ΑΝΑΓΝΩΣΤΟΥ Α. ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ IΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ƒ Δπ Δƒ à À Δπª Δ 31/12/ ,61 ƒ Δπ Δπª Δ ø Δ 31/12/ ,81 ( ,20) À ƒ À ƒ Δπ À (ª ƒπ π ,054 X 7,2354) ,50 49

48 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν. 3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «EFG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2008, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EFG Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1η Ιανουαρίου 2008 έως 31η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠΑΝΑΓΙΩΤΑ Ν. ΒΛΕΤΣΑ Α.Μ./Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε. 50

49 TÔ apple ÚfiÓ ÓÙ appleô appleôùâïâ Ó applefiûapple ÛÙÔ Ì ÚÔ ÙÔ Ï ÚÔ EÓËÌÂÚˆÙÈÎÔ ÂÏÙ Ô ÙˆÓ INTERAMERICAN AÌÔÈ ˆÓ KÂÊ Ï ˆÓ ÙË È Â ÚÈÛË ÙˆÓ ÔappleÔ ˆÓ ÂÈ Ó Ï ÂÈ Ë EFG A.E..A.K.

50