Eτήσια Έκθεση Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Transcript

1 Eτήσια Έκθεση 2012 Αμοιβαίων Κεφαλαίων ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 EΔΡΑ: Ξενοφώντος 8, Αθήνα Τηλ.: Fax: AΡ.Μ.Α.Ε.: 26529/06/Β/92/10 Ιδρύθηκε το 1992 με βάση τον Ν. 1969/1991 (Φ.Ε.Κ. 1594/ ) Τεύχος Ανωνύμων Εταιρειών και Εταιρειών Περιορισμένης Ευθύνης, με αποκλειστικό σκοπό τη διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων ΔΙOΙΚΗΤΙΚO ΣΥΜΒOΥΛΙO (θητεία μέχρι τον Ιούνιο 2014) Χατζηδημητρίου Μιχαήλ του Παναγιώτη, Βασιλάτος Ιωάννης του Γεράσιμου, Αδαμαντιάδης Νικόλαoς τoυ Χρήστoυ, Hubert Penot του François, Ελένη Παπαγγελοπούλου του Στέφανου, Πρόεδρoς τoυ Δ.Σ., Επικεφαλής Περιφέρειας Ανατολικής και Νότιας Ευρώπης MetLife Αντιπρόεδρος του Δ.Σ., Περιφερειακός Αντιπρόεδρος, Διοικητικός Διευθυντής Ανατολικής και Νότιας Ευρώπης MetLife Μέλος του Δ.Σ., Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβoυλoς της «ΝΕΛΛOΣ Α. ΚΑΝΕΛΛOΠOΥΛOΣ - ΧΡΗΣΤΟΣ ΑΔΑΜΑΝΤΙΑΔΗΣ Α.Ε.» Μέλος του Δ.Σ., Διευθυντής Επενδύσεων Ευρώπης, Μέσης Ανατολής και Αφρικής MetLife Μέλος του Δ.Σ., Περιφερειακή Διευθύντρια Επενδύσεων Ελλάδας, Κύπρου, Βουλγαρίας, Σερβίας και Ρωσίας της MetLife Alico ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Οι κ.κ. Βασιλάτος Ιωάννης του Γεράσιμου, Γενικός Διευθυντής και Κωνσταντίνος Καλογεράς του Πέτρου, Οικονομικός Διευθυντής, είναι υπεύθυνοι για τη διεύθυνση των εργασιών της Α.Ε.Δ.Α.Κ., σύμφωνα με το άρθρο 16, του Ν. 4099/2012. ΔΙΕΥΘΥΝΤΙΚΑ ΣΤΕΛΕΧΗ Βασιλάτος Ιωάννης του Γεράσιμου, Κωνσταντίνoς Καλoγεράς τoυ Πέτρoυ, Βασίλειος Αντωνιάδης του Αντωνίου, Χριστίνα Κατσίλη του Γεωργίου, Γεώργιος Μπουλούκος του Παντελή, ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΕΠΙΤΡΟΠΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΩΝ Α/Κ ALICO ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΩΝ Α/Κ CITIFUNDS ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΟΥ Α/Κ ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΟΥ Α/Κ ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΟΥ Α/Κ BETA GLOBAL ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΩΝ Α/Κ PROTON & ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Γενικός Διευθυντής Oικoνoμικός Διευθυντής Διευθυντής Επενδύσεων Διευθυντής Πωλήσεων Εσωτερικός Ελεγκτής Ιωάννης Βασιλάτος, Ελένη Παπαγγελοπούλου, Hubert Penot, Βασίλειος Αντωνιάδης, Γεώργιος Χρύσης Ιωάννης Βασιλάτος, Ελένη Παπαγγελοπούλου, Βασίλειος Αντωνιάδης, Γεώργιος Χρύσης Αλέξανδρος Παπαϊωάννου, Παναγιώτης Γαζέτας, Ιωάννης Βασιλάτος, Ελένη Παπαγγελοπούλου, Βασίλειος Αντωνιάδης, Γεώργιος Χρύσης Θεόδωρος Λυμπερόπουλος, Κωνσταντίνος Κούλης, Ιωάννης Βασιλάτος, Ελένη Παπαγγελοπούλου, Βασίλειος Αντωνιάδης, Γεώργιος Χρύσης Κωνσταντίνος Μπούκας, Ιωάννης Βασιλάτος, Βασίλειος Αντωνιάδης, Γεώργιος Χρύσης Βασίλειος Καραρίζος, Ιωάννης Βασιλάτος, Βασίλειος Αντωνιάδης, Γεώργιος Χρύσης OΡΚΩΤOΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Deloitte Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία ΣΟΛ Α.Ε. (Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές) ΘΕΜΑΤOΦΥΛΑΚΕΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. Υπoθεματoφύλακας για τις επενδύσεις εξωτερικoύ: DEUTSCHE BANK Φρανκφoύρτης Citibank International plc., για τα αμοιβαία κεφάλαια της Citibank και τα αμοιβαία κεφάλαια ALICO FUND OF FUNDS Μικτό και ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΙΚΩΝ ΑΞΙΩΝ

3

4 Περιεχόμενα Γενικές Συνελεύσεις 4 Mήνυμα του Αντιπροέδρου του Δ.Σ. 5 ALICO ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 6 ALICO ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 10 ALICO ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 15 ALICO ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΟΛΑΡΙΑΚΟ 21 ALICO ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 25 ALICO ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 31 ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 35 ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΣΑΙΑΣ & ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 40 ΜΕΤLIFE ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΔΕΙΚΤΗ ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ Χ.Α. 45 ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ 50 ALICO FUND OF FUNDS MIKTO 55 ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 59 ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 64 BETA GLOBAL ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 69 ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΙΚΩΝ ΑΞΙΩΝ 75 ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 79 ΑLICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ 84 Σημεία Διάθεσης και Εξαγοράς Υπηρεσία Εξυπηρέτησης και Πληροφόρησης Επενδυτών 88

5

6 Απρίλιος 2013 Αγαπητοί Μεριδιούχοι, Οι πρωτόγνωρες συνθήκες που επικρατούν στην Ελληνική αλλά και στη διεθνή οικονομία έχουν αυξήσει την αβεβαιότητα και τα επίπεδα μεταβλητότητας στις αγορές. Την περίοδο αυτή αναγνωρίζουμε ότι οι ευθύνες μας για παροχή επαγγελματικών υπηρεσιών αυξάνονται. Πρωταρχικό μας μέλημα είναι η παροχή υπηρεσιών κορυφαίου επιπέδου, με έμφαση στην κατάλληλη διαχείριση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, πάντοτε μέσα στα πλαίσια των κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης. Οι αρχές αυτές, σε συνδυασμό με την επίτευξη του υψηλότερου βαθμού ικανοποίησης των πελατών μας, καθορίζουν σε καθημερινή βάση τις επιλογές μας και εξασφαλίζουν την επιτυχία μας. Οι συνθήκες που επικρατούν σήμερα στην οικονομία και στην κοινωνία διαμορφώνουν ένα πρωτόγνωρο περιβάλλον, το οποίο επηρεάζει και τις προτεραιότητες των Μεριδιούχων μας. Χρησιμοποιώντας με σύνεση τις ικανότητες και την εμπειρία που έχουμε συσσωρεύσει μέσα από μια επιτυχημένη πορεία 20 ετών, επιτύχαμε και πάλι μια σειρά από ιδιαίτερα σημαντικές διακρίσεις: Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Alico Ομολογιών Εξωτερικού Δολαριακό 1 κατέλαβε το 2011 την πρώτη θέση στην κατηγορία του και ήταν το μοναδικό με διψήφια απόδοση ανάμεσα σε 310 Αμοιβαία Κεφάλαια της Αγοράς. Το 2012, συνεχίζοντας την παράδοση, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Alico Μετοχικό Εσωτερικού Μεσαίας και Μικρής Κεφαλαιοποίησης 2 κατέλαβε την πρώτη θέση στην κατηγορία του και μεταξύ όλων των μετοχικών εσωτερικού και εξωτερικού, καταγράφοντας ετήσια απόδοση 76,46%. Η MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. το 2012, κατέκτησε την 2η θέση ανάμεσα σε 20 εταιρείες διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και συνολικά 11 βραβεία για τα υπό διαχείρισή της Αμοιβαία Κεφάλαια 3, στα πλαίσια της διοργάνωσης Fund Managers Awards, της Πανελλήνιας Ένωσης Μεριδιούχων Αμοιβαίων Κεφαλαίων & Ομολόγων (ΠΕΜΑΚΟ). Κορυφαίοι Οργανισμοί και Ταμεία Επικουρικής Ασφάλισης, επιβραβεύουν με τη συνεργασία τους, την επί σειρά ετών καταξιωμένη πορεία μας. Πρωταρχικός μας στόχος είναι κάθε πελάτης μας να αισθάνεται ασφαλής που επέλεξε εμάς για την επένδυση του κεφαλαίου του. Σας διαβεβαιώνω ότι θα καταβάλουμε κάθε προσπάθεια ώστε η σχέση αυτή να είναι διαχρονικά αποδοτική για εσάς. Με εκτίμηση, Ιωάννης Βασιλάτος Αντιπρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. 1 Αρ. Αδείας 2/8/ , ετήσια απόδοση (2011) 13,49% 2 Αρ. Αδείας 902/Β/ , Τροποποίηση 16/860/ , ετήσια απόδοση (2012) 76,46% 3 για την περίοδο έως και έως Τα αμοιβαία κεφάλαια «Alico Μετοχικό Εσωτερικού Μεσαίας & Μικρής Κεφαλαιοποίησης» και «Alico Ομολογιών Εξωτερικού Δολαριακό» κατέκτησαν τις πρώτες θέσεις για έτος και τριετία αντίστοιχα.

7 Alico Διαχείρισης Διαθεσίμων ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 20/229/ ΦΕΚ: 345/Β/ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 101/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (Άρθρα 11 και 77 του Ν.4099/12) ΤΕΜΑΧΙΑ EIΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ EURO ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π GGB (GDP)-ΑΕΠ 0,01% 0, ,46 0,01% 845,46 ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ SUPRANATIONAL ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΣΕ EUR) 300 EFSF ,40% 0,36% 100, , EFSF ,00% 0,36% 100, ,00 0,72% ,50 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 0,73% ,96 ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ SUPRANATIONAL TREASURY BILL (ΣΕ EUR) 449,34 EFSF TREASURY BILL ,53% 99, ,59 ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 0,01% 773,69 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,84% ,56 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 1,38% ,84 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 96,32% ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 11,86% ,00 ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. 18,47% ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 14,23% ,00 HELLENIC BANK PUBLIC COMPANY Ltd 17,97% ,00 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 16,28% ,00 CYPRUS POPULAR BANK PUBLIC Co Ltd 17,51% ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 5,37% ,02 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 5,37% ,95 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 0,00% 67,07 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 101,68% ,02 ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 103,79% ,82 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -3,75% ,99 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,04% ,50 ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -3,79% ,49 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% ,33 (Μερίδια ,54 x 13,3715 EUR) 6

8 ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,57 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 0,73% 1,80% -1,07% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΙ. ΟΜΟΛΟΓΑ 0,00% 1,80% -1,80% ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 0,01% 0,00% 0,01% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 0,72% 0,00% 0,72% ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ/ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ 0,53% 0,00% 0,53% TREASURY BILLS 0,53% 0,00% 0,53% ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ I. Τόκοι Καταθέσεων ,31 II. Έσοδα Ομολογιών Δανείων Ελληνικού Δημοσίου 4.279,93 ΙII. Έσοδα Ομολογιών αλλοδαπών Δανείων 336,32 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Ζημιές από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων ( ,41) II. Λοιπά έσοδα κεφαλαίου 0,11 Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρείας Διαχείρισης (43.172,22) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (4.317,22) III. Φόροι (7.835,32) IV. Τόκοι και Συναφή Έξοδα (3,33) V. Έξοδα Άρθρου 9 του Κανονισμού (7.640,16) ΑΞΙΑ ΣΕ EUR ,56 ( ,30) (62.968,25) ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,01 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕUR Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,57 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,98 Μείον Εξαγορές μεριδίων ( ,170) ( ,54) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,01 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ , ,02 7

9 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,24 Σε τρέχουσες τιμές την ,55 β. Λοιπά στοιχεία Ενεργητικού/Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,78 Σε τρέχουσες τιμές την , ,31 0, ,31 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,33 (Μερίδια ,54 x 13,3715 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2010 ΧΡΗΣΗ 2011 ΧΡΗΣΗ /1/10-31/12/10 1/1/11-31/12/11 1/1/12-31/12/12 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,33 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 12, ,878 13,3715 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την , ήταν κάτω από το νόμιμο όριο του 20% του Καθαρού Ενεργητικού. Οι Επενδύσεις σε Ομίλους Εταιρειών την είχαν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΞΙΑ % ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ,00 11,86% ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ,95 5,37% 17,23% ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01/01/12-31/12/12 Τα επιτόκια στην αγορά διαθεσίμων έχουν σχεδόν μηδενιστεί και δεν προσφέρουν ουσιαστικές αποδόσεις για τους επενδυτές, που θα πρέπει να στραφούν είτε σε τίτλους μεγαλύτερης διάρκειας ή σε εκδότες μεγάλου πιστωτικού κινδύνου για να απολαύσουν θετικές αποδόσεις. Ακόμη και οι Ιταλοί και Ισπανοί εκδότες, δανείζονται με επιτόκια κάτω του 1% στο διάστημα έως 1 έτος. Η αβεβαιότητα στο εγχώριο οικονομικό περιβάλλον εξακολουθεί να έχει δυσμενείς επιπτώσεις στο κόστος δανεισμού των ελληνικών τραπεζών. Οι ελληνικές τράπεζες παραμένουν ανταγωνιστικές στα επιτόκια καταθέσεων δεδομένου ότι προσφέρουν αποδόσεις πολλαπλάσιες του τρέχοντος euribor, αντικατοπτρίζοντας τον αυξημένο πιστωτικό τους κίνδυνο, την έλλειψη ρευστότητας και το country risk της Ελλάδος. Οι συγχωνεύσεις και οι κεφαλαιακές ενισχύσεις έχουν ήδη οδηγήσει σε μία μικρή μείωση των επιτοκίων καταθέσεων που αναμένεται να συνεχισθεί εφ όσον το πρόγραμμα προσαρμογής της Ελλάδος συνεχιστεί χωρίς παλινωδίες. Το Α/Κ είχε καθαρή θετική ετήσια απόδοση 3,83% στο 2012, παρά την αρνητική επίδραση του PSI. Το Alico Διαχείρισης Διαθεσίμων επενδύει 98%-99% του καθαρού ενεργητικού του κυρίως σε 3μηνιαίες προθεσμιακές τοποθετήσεις σε ημεδαπά τραπεζικά ιδρύματα και υποκαταστήματα Κυπριακών Τραπεζών στην Ελλάδα. Στα τέλη του χρόνου η μέση μικτή απόδοση των καταθέσεών του ήταν 4,94% και η τρέχουσα στο 4,77%. Στα τέλη του χρόνου η μέση καθαρή απόδοση του χαρτοφυλακίου ήταν 4,23% και η τρέχουσα στο 4,06%. Η μέση διάρκεια των καταθέσεων κυμαίνεται στις 64 ημέρες. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάση δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/12, σε Ευρώ ,55. 8

10 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των Τίτλων Α.Ε.Π. του Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση την τελευταία διαθέσιμη αγοραία τιμή της Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού καθώς και των Treasury Bills έγινε σε αγοραίες τιμές κατά την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσής τους την Οι τιμές των αξιογράφων εμφανίζονται στρογγυλοποιημένες σε τρία δεκαδικά ψηφία και των μεριδίων σε τέσσερα. 4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων και των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 5. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. Αθήνα, 20 Φεβρουαρίου 2013 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΙΚ. ΚΑΛΛΙΜΑΝΗ Ε. ΘΩΜΑΔΑΚΗ Κ. ΚΑΛΟΓΕΡΑΣ Κ. ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της MetLife ALICO Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALICO ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ALICO ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife ALICO Α.Ε.Δ.Α.Κ.» «εφεξής Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Oργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρίες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου μέχρι 31η Δεκεμβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 21 Μαρτίου 2013 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 9

11 Alico Κρατικών Ομολόγων Eξωτερικού ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 2/10/ ΦΕΚ: 205/Β/ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 19/665/3/ ΦΕΚ: 817/B/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (Άρθρα 11 και 77 του Ν.4099/12) ΤΕΜΑΧΙΑ EIΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ EURO ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ A. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΙ. 10 ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π GGB (GDP)-ΑΕΠ 0,02% 0, ,60 0,02% 8.454,60 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,02% 8.454,60 ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR FINNISH RFGB ,75% 2,19% 105, , BELGIUM ,75% 2,41% 115, , FRANCE FRTR ,25% 4,57% 109, , FRANCE OAT ,10% 3,69% 118, , NETHERLANDS GOV ,00% 4,01% 113, , ITALY BTPS ,75% 2,65% 97, , GERMANY DBR ,00% 2,23% 106, , GERMANY DBR ,75% 1,52% 104, , NETHERLANDS ,25% 5,40% 107, , AUSTRIA RAGB ,90% 1,23% 118, , ITALY BTPS ,00% 3,24% 103, , BELGIUM BGB ,75% 3,42% 109, , FRANCE FRTR ,00% 3,85% 123, , FRANCE FRTR ,75% 1,21% 116, , FRANCE FRTR ,50% 2,23% 107, , IRISH TREASURY ,50% 1,04% 100, , POLAND ,25% 2,03% 121, , GERMANY DBR ,25% 3,42% 109, , SPANISH SPGB ,65% 0,57% 91, , SPANISH SPGB ,85% 2,68% 98, , ISRAEL ,625% 2,14% 114, , ITALY BTPS ,10% 6,33% 101, ,00 62,08% ,00 ΣΕ GBP UKT-GOVT ,25% 9,14% 102, , , UKT-GOVT ,25% 4,81% 156, , ,20 13,95% , ,40 ΣΕ USD US TREASURY ,00% 1,63% 103, , , US TREASURY ,125% 3,16% 99, , , US TREASURY ,25% 1,58% 100, , , US TREASURY ,75% 2,39% 100, , , CHILE ,875% 1,06% 112, , , POLAND ,375% 0,49% 124, , , BELGIUM-GOVT ,875% 1,58% 100, , ,59 11,89% , ,42 ΣΥΝΟΛΟ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤ. 87,93% ,82

12 SUPRANATIONAL ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR EFSF ,00% 0,63% 100, , E.I.B ,72% 2,09% 100, , E.I.B ,451% 1,05% 100, , E.I.B ,365% 2,06% 98, , E.I.B ,125% 1,26% 120, ,00 7,09% ,00 ΣΕ GBP E.I.B ,75% 1,51% 118, , ,56 1,51% , ,56 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ SUPRANATIONAL 8,60% ,56 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 96,53% ,37 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 96,53% ,37 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 96,54% ,97 Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Α/Κ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,45 ALICO ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΔΙΑΧ. ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1,04% 3, ,59 1,04% ,59 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,04% ,59 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1,04% ,59 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 97,59% ,56 ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ SUPRANATIONAL TREASURY BILL (ΣΕ EUR) 4.493,419 EFSF TR BILL ,94% 99, ,80 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,99% ,09 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 1,93% ,89 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 0,65% ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 0,65% ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 0,01% 7.168,47 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS ΑΕ. 0,01% 7.112,37 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 0,00% 56,10 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 0,67% ,47 ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,18% ,93 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -0,12% ,72 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,06% ,44 ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΤΟΥ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -0,18% ,16 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% ,77 (Μερίδια ,49 x 17,6771 EUR) 11

13 ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,240 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 97,59% 97,96% -0,37% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,02% 0,00% 0,02% ΟΜΟΛΟΓΑ 0,00% 1,86% -1,86% ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 0,02% 0,00% 0,02% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 96,53% 87,99% 8,54% Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1,04% 0,00% 1,04% ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ/ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ 0,94% 0,00% 0,94% TREASURY BILLS 0,94% 0,00% 0,94% ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ I. Τόκοι Καταθέσεων ,22 II. Έσοδα Ομολογιών Δανείων Ελληνικού Δημοσίου ,66 III. Έσοδα Ομολογιών αλλοδαπών Δανείων ,82 IV. Λοιπά έσοδα κεφαλαίου 2,00 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Ζημιές από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων (18.196,20) Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρείας Διαχείρισης ( ,49) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (49.844,83) III. Φόροι (76.451,85) IV. Τόκοι και Συναφή Έξοδα (7,00) V. Έξοδα Άρθρου 9 του Κανονισμού (56.474,44) ,70 (18.196,20) ( ,61) Δ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΘΕΤΙΚΕΣ) ,15 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,04 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕUR Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,63 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,49 Μείον Εξαγορές μεριδίων ( ,280) ( ,11) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,01 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ , ,05 12

14 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,01 Σε τρέχουσες τιμές την ,37 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού / Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,76 Σε τρέχουσες τιμές την , ,36 (684,64) ,72 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,77 (Μερίδια ,49 x 17,6771 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2010 ΧΡΗΣΗ 2011 ΧΡΗΣΗ /1/10-31/12/10 1/1/11-31/12/11 1/1/12-31/12/12 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,77 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 16, , ,6771 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την , ήταν κάτω από το νόμιμο όριο του 20% του Καθαρού Ενεργητικού. ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Τα χαμηλά επιτόκια έχουν προκαλέσει σημαντική άνοδο στις τιμές των ομολόγων, με βασικό προβληματισμό την επίδραση πιθανής άρσης της στήριξης που παρέχει η χαλαρή νομισματική πολιτική, είτε λόγω βελτίωσης της οικονομικής κατάστασης είτε λόγω ενίσχυσης των πληθωριστικών προσδοκιών. Πιθανή άνοδος των επιτοκίων και παύση των προγραμμάτων επαναγοράς χρεογράφων από τις κεντρικές τράπεζες θα πλήξουν άμεσα την αγορά τίτλων σταθερού εισοδήματος, καθώς τα υφιστάμενα επίπεδα τιμών βασίζονται στην υπόθεση της πολυετούς παραμονής των επιτοκίων κοντά στο μηδέν. Παρόλα αυτά, ο τρόπος με τον οποίο θα αρχίσουν να ανεβαίνουν τα επιτόκια, είναι σημαντικός για την ομαλότητα των αγορών. Η απότομη αύξηση των yields και η αβεβαιότητα που αυτή θα προκαλέσει, μπορεί να κάνει τα βραχυχρόνια ή τα συνδεδεμένα με τον πληθωρισμό ομόλογα τις καλύτερες τοποθετήσεις. Από την άλλη συγκρατημένη και σταδιακή άνοδος συνδυαστικά με βελτίωση του οικονομικού περιβάλλοντος θα πιέσει τις τιμές των ομολόγων. Το 2012 το Α/Κ παρέμεινε επενδεδυμένο κατά 96% κατά μέσο όρο σε ομόλογα τα οποία επωφελήθηκαν τόσο από την πτώση των επιτοκίων όσο και από τη μείωση των spreads στους περισσότερους κρατικούς εκδότες, ακόμη και αυτούς της ευρωπαϊκής περιφέρειας. Το χαρτοφυλάκιο έχει μέση πιστοληπτική αξιολόγηση ΑΑ και είναι τοποθετημένο με χαμηλότερη τροποποιημένη διάρκεια έναντι του δείκτη αναφοράς Citigroup World Government Bond Index (4,4 έτη) ώστε να έχει μειωμένη μεταβλητότητα σε περίπτωση ακραίων μεταβολών στα επιτόκια. Θεωρούμε, πάντως, ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν χαμηλά το 2013, αν και δεν αποκλείουμε διακυμάνσεις κυρίως στο μακρινό τμήμα της καμπύλης επιτοκίων. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/2012, σε Ευρώ ,56. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των Τίτλων Α.Ε.Π. του Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού καθώς και των Treasury Bills έγινε σε αγοραίες τιμές κατά την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσής τους την Οι τιμές των αξιογράφων εμφανίζονται στρογγυλοποιημένες σε τρία δεκαδικά ψηφία και των μεριδίων σε τέσσερα. 5. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων και των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 6. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. Αθήνα, 20 Φεβρουαρίου 2013 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΙΚ. ΚΑΛΛΙΜΑΝΗ Ε. ΘΩΜΑΔΑΚΗ Κ. ΚΑΛΟΓΕΡΑΣ Κ. ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ 13

15 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της MetLife ALICO Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALICO ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ALICO ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife ALICO Α.Ε.Δ.Α.Κ.» «εφεξής Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Oργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρίες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου μέχρι 31η Δεκεμβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 21 Μαρτίου 2013 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε

16 Alico Εταιρικών Ομολογιών Eξωτερικού ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 131/6/ ΦΕΚ: 27/B/ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 19/665/3/ ΦΕΚ: 817/B/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (Άρθρα 11 και 77 του Ν.4099/12) ΤΕΜΑΧΙΑ EIΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ EURO ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ A. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π ,00 GGB (GDP)-ΑΕΠ 0,01% 0, ,54 0,01% 1.373,54 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,01% 1.373,54 II. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΛΛΟΔΑΠΗΣ XΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΒΕΛΓΙΟΥ (ΣΕ EUR) 222 AGEAS SA/NV VVPR STRIPS 0,00% 0,001 0,22 0,22 ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR IRISH TR ,90% 2,35% 109, , ITALY BTPS I/L ,10% 1,31% 101, ,00 3,66% ,00 ΣΕ USD US TREAS ,00% 1,69% 103, , ,19 1,69% , ,19 ΣΥΝΟΛΟ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤ. 5,35% ,19 SUPRANATIONAL ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 7.000,00 E.I.B ,365% 2,98% 98, ,00 487,50 EFSF ,40% 0,21% 100, ,94 487,50 EFSF ,00% 0,21% 100, ,38 3,40% ,32 ΣΕ GBP E.I.B ,62313% 1,05% 99, , ,67 1,05% , ,67 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ SUPRANATIONAL 4,45% ,99 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR CREDIT AGRICOLE ,875% 1,31% 101, , SANOFI ,00% 0,86% 100, , UCB ,75% 0,95% 109, , OTE ,625% 1,89% 87, , TELEFONICA ,431% 2,02% 104, , JPMORGAN CHASE ,125% 0,92% 106, ,00 15

17 3.000 ING BΑΝK ,679% 1,29% 100, , PROCTER-GAMBLE ,125% 2,79% 117, , ELEC DE FRANCE ,125% 1,41% 108, , TELIASONERA ,75% 1,30% 120, , GE FLOAT ,340% 2,11% 97, , ENI SPA ,125% 2,90% 112, , OTE ,25% 2,69% 96, , EDP FIN ,125% 1,71% 99, , COCA COLA ,25% 1,38% 107, , HERA SPA ,125% 1,36% 105, , CEZ AS ,875% 0,52% 120, , INTESA SANPAOLO IRL ,00% 1,31% 101, , RHEINMETALL ,00% 1,38% 106, , GOLDMAN SACHS ,125% 1,99% 115, , INTESA SANPAOLO ,50% 1,31% 101, , JPM CHASE ,611% 0,63% 96, , ENEL FLOAT ,384% 2,09% 97, , BK OF AMERICA ,625% 1,70% 112, , DEUTSCHE BK ,5830% 1,29% 100, , IBERDROLA ,875% 2,69% 103, , ATLANTIA ,375% 2,01% 103, , CARLSBERG BREW ,375% 1,41% 108, , ARCELORMITTAL MTNA ,375% 1,04% 120, , TOTAL ,50% 1,34% 103, , TELIASONERA ,75% 0,99% 115, , SYNGENTA FIN ,00% 0,90% 104, , VODAFONE ,690% 0,86% 100, , EADS FIN ,625% 1,21% 112, , HEINEKEN ,625% 0,97% 112, , BARCLAYS BK ,001% 2,15% 100, , FRANCE SFEFR ,00% 3,57% 103, , SANTANDER ,8170% 0,68% 45, , RABOBANK ,220% 1,70% 98, , JYSKE BANK ,108% 0,12% 52, , E.ON INTL.FIN ,125% 0,87% 100, , CEZ AS ,75% 0,48% 111, , BRITEL ,25% 1,83% 106, ,00 63,92% ,49 ΣΕ GBP AKZO NOBEL ,00% 1,25% 118, , , WESTPAC BK ,00% 1,52% 115, , ,73 2,77% , ,30 ΣΕ USD HUTCHISON WHAMPOA ,625% 1,76% 108, , , BP CAPITAL ,125% 1,38% 105, , , IBM ,00% 2,03% 103, , , DEUT.TELECOM ,125% 0,86% 105, , , TOTAL CAP ,30% 0,68% 104, , , FANNIE MAE ,875% 1,67% 102, , , FREDDIE MAC ,375% 1,96% 100, , ,29 10,35% , ,46 ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤ. 77,06% ,25 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΛΛΟΔ. ΔΑΝΕΙΩΝ 86,86% ,43 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 86,86% ,65 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 86,87% ,19 Β. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ I. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Α/Κ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,84 ALICO ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΔΙΑΧ. ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1,94% 3, ,05 1,94% ,05 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,94% ,05 16

18 ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ METOXEΣ MH ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ EUR PARMALAT 0,00% 0,001 1,00 0,00% 1,00 ΣΕ USD 64 ALLY FINANCIAL INC. 0,00% 0,010 0,64 0,49 0,00% 0,64 0,49 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,00% 1,49 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1,94% ,54 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 88,81% ,73 ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ SUPRANATIONAL TREASURY BILL (ΣΕ EUR) 730,18 EFSF TR BILL ,31% 99, ,46 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1,39% ,16 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 1,70% ,62 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 9,65% ,00 ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. 3,23% ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 6,42% ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 0,03% 7.471,50 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 0,03% 7.457,50 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 0,00% 14,00 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 9,68% ,50 ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,19% ,85 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -0,14% ,37 YΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,05% ,73 ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -0,19% ,10 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% ,75 (Μερίδια ,092 χ 13,7885 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,36 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 88,81% 93,16% -4,35% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 0,00% 1,53% -1,53% ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 0,01% 0,00% 0,01% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 86,86% 91,62% -4,76% ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ/ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ 0,31% 3,77% -3,46% TREASURY BILLS 0,31% 3,77% -3,46% 17

19 ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ I. Τόκοι Καταθέσεων Τραπεζών ,08 II. Έσοδα Ομολογιών Δανείων Ελληνικού Δημοσίου 8.796,86 III. Έσοδα Ομολογιών αλλοδαπών Δανείων ,60 ΙV. Μερίσματα μετοχών Αλλοδαπής 2.424,63 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Ζημιές από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων ( ,09) Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρείας Διαχείρισης ( ,68) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (26.275,59) III. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων 0,00 IV. Φόροι (30.531,45) V. Τόκοι και Συναφή Έξοδα (5,00) VI. Έξοδα Άρθρου 9 του Κανονισμού (23.244,39) ΑΞΙΑ ΣΕ EUR ,17 ( ,09) ( ,11) Δ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΘΕΤΙΚΕΣ) ,03 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,00 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕUR Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,12 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,70 Μείον Εξαγορές μεριδίων ( ,270) ( ,43) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,39 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ , ,39 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,78 Σε τρέχουσες τιμές την ,19 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,61 Σε τρέχουσες τιμές την , ,4 (466,05) ,36 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,75 (Μερίδια ,092 x 13,7885 EUR) 18

20 ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2010 ΧΡΗΣΗ 2011 ΧΡΗΣΗ /1/10-31/12/10 1/1/11-31/12/11 1/1/12-31/12/12 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,75 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 12, , ,7885 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την , ήταν κάτω από το νόμιμο όριο του 20% του Καθαρού Ενεργητικού. Οι Επενδύσεις σε Ομίλους Εταιρειών την είχαν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΞΙΑ % ΠΟΣΟΣΤΟ ΟΤΕ ΑΕ ΟΤΕ ΑΕ ΟΜΟΛΟΓΑ OTE ,25% ,00 2,69% ΟΜΟΛΟΓΑ OTE % ,00 1,89% 4,58% INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO ΟΜΟΛΟΓΑ INTESA SANPAOLO ,50% ,00 1,31% ΟΜΟΛΟΓΑ INTESA SANPAOLO IRL ,00% ,00 1,31% 2,62% TELIASONERA TELIASONERA ΟΜΟΛΟΓΑ TELIASONERA ,75% ,00 0,99% ΟΜΟΛΟΓΑ TELIASONERA ,75% ,50 1,30% 2,30% JPMORGAN JPMORGAN ΟΜΟΛΟΓΑ JPM CHASE ,611% ,50 0,63% ΟΜΟΛΟΓΑ JPM CHASE ,125% ,00 0,92% 1,54% TOTAL CAPITAL TOTAL CAPITAL ΟΜΟΛΟΓΑ TOTAL CAPITAL ,50% ,00 1,34% ΟΜΟΛΟΓΑ TOTAL CAPITAL ,30% ,50 0,68% 2,02% CEZ CEZ ΟΜΟΛΟΓΑ CEZ AS ,875% ,00 0,52% ΟΜΟΛΟΓΑ CEZ AS ,75% ,00 0,48% 1,00% ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Τα ομόλογα και ιδιαίτερα τα εταιρικά ομόλογα, κατέγραψαν σημαντικές υπεραξίες το 2012, υποβοηθούμενες από το υφιστάμενο οικονομικό περιβάλλον. Τα επιτόκια είναι καθηλωμένα κοντά στο μηδέν από τις αποπληθωριστικές προσδοκίες και την απομόχλευση, ενώ η νομισματική πολιτική χρησιμοποιείται για τη στήριξη των τιμών των στοιχείων ενεργητικού κάθε φορά που οι αγορές πιέζονται (Bernanke/Draghi 'Put'). Το 2012 το Α/Κ παρέμεινε επενδεδυμένο 94% κατά μέσο όρο σε ομόλογα τα οποία επωφελήθηκαν τόσο από την πτώση των επιτοκίων όσο και από τη μείωση των spreads στους περισσότερους εταιρικούς εκδότες. Παρά την ικανοποιητική απόδοση της τάξης του 10,46% στο 2012, τα εταιρικά ομόλογα συνεχίζουν να προσφέρουν καλύτερο λόγο αναμενόμενης απόδοσης προς αναλαμβανόμενο επενδυτικό κίνδυνο, ιδιαίτερα σε σχέση με τα κρατικά ομόλογα. Τα δημόσια οικονομικά των κρατών της Ευρώπης έχουν επιδεινωθεί από την οικονομική στασιμότητα και τον σκεπτικισμό για την βιωσιμότητα του χρέους. Από την άλλη οι εταιρείες δείχνουν να προσαρμόζονται καλύτερα στις νέες συνθήκες της αγοράς. Το Α/Κ έχει απόδοση στη λήξη 1,84% με τροποποιημένη διάρκεια 2,7 έτη. Παρότι η απόδοση έχει μειωθεί σημαντικά μέσα στο 2012, αν την συγκρίνουμε με τη διάρκεια του χαρτοφυλακίου, τη μέση πιστοληπτική του αξιολόγηση (Α-) και τα μηδενικά επιτόκια στις αγορές χρήματος, εξακολουθεί να δείχνει ικανοποιητική. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/12, σε Ευρώ ,19. 19

21 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των Τίτλων Α.Ε.Π. του Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού καθώς και των Treasury Bills έγινε σε αγοραίες τιμές κατά την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσής τους την Το χρεόγραφο ALLY FINANCIAL INC. αποτιμήθηκε με αξία μνείας 0,01 USD. 5. Η μετοχή "PARMALAT", με Isin code IT , αποτιμήθηκε με αξία μνείας 0,001 EUR. 6. Οι τιμές των αξιογράφων εμφανίζονται στρογγυλοποιημένες σε τρία δεκαδικά ψηφία και των μεριδίων σε τέσσερα. 7. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων και των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 8. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. Αθήνα, 20 Φεβρουαρίου 2013 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΙΚ. ΚΑΛΛΙΜΑΝΗ Ε. ΘΩΜΑΔΑΚΗ Κ. ΚΑΛΟΓΕΡΑΣ Κ. ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της MetLife ALICO Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALICO ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ALICO ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙ- ΚΟΥ (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife ALICO Α.Ε.Δ.Α.Κ.» «εφεξής Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Oργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρίες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου μέχρι 31η Δεκεμβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 21 Μαρτίου 2013 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120

22 Alico Ομολογιών Eξωτερικού Δολαριακό ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 2/8/ ΦΕΚ: 205/B/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (Άρθρα 11 και 77 του Ν.4099/12) ΤΕΜΑΧΙΑ EIΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ EURO ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ A. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ II. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ (ΣΕ USD) US TREASURY ,00% 2,26% 103, , , US TREASURY ,125% 22,96% 99, , , US TREASURY ,25% 8,92% 100, , , US TREASURY ,25% 13,85% 99, , , US TREASURY ,75% 4,99% 100, , , US TREASURY ,50% 2,31% 116, , , US TREASURY ,375% 2,27% 114, , , US TREASURY ,625% 3,26% 109, , , US TREASURY ,625% 4,25% 107, , , US TREASURY ,625% 6,15% 103, , , US TREASURY ,125% 6,72% 113, , , US TR.INFL.LINK ,375% 15,06% 126, , ,56 93,00% , ,52 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ (ΣΕ USD) TOTAL CAPITAL ,30% 2,06% 104, , ,25 2,06% , ,25 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 95,06% ,77 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 95,06% ,77 ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,20% 7.531,19 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 0,20% 7.531,19 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 2,09% ,00 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 2,09% ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 2,83% ,23 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 2,83% ,23 ΣΕ EUR 3.177,43 ΣΕ USD , ,80 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 0,00% 35,00 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 4,92% ,23 ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,18% ,19 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -0,12% ,95 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,06% ,21 ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -0,18% ,16 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% ,03 (Μερίδια ,730 x 11,7393 EUR) 21

23 ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,98 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 95,06% 85,45% 9,61% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 95,06% 85,45% 9,61% ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ/ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ 0,00% 8,38% -8,38% TREASURY BILLS 0,00% 8,38% -8,38% ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ I. Τόκοι Καταθέσεων ,02 II. Τόκοι Ομολόγων Αλλοδαπής 2.335, ,21 Β. ΚΕΡΔΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Κέρδη από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων , ,14 Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρείας Διαχείρισης (49.032,85) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (3.922,62) III. Φόροι (4.485,46) IV. Έξοδα Άρθρου 9 του Κανονισμού (3.118,81) (60.559,74) Δ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΘΕΤΙΚΕΣ) ,03 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,64 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕUR Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,60 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,20 Μείον Εξαγορές μεριδίων ( ,260) ( ,23) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,57 II. ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ , ,21 ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,45 Σε τρέχουσες τιμές την ,77 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,76 Σε τρέχουσες τιμές την , ,32 (2.308,50) ,82 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,03 (Μερίδια ,730 x 11,7393 EUR) 22