ΠΕΙΡΑΙΩΣ WEALTH MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ. Ατομικές Οικονομικές Kαταστάσεις. 31 Δεκεμβρίου 2012

Transcript

1 ΠΕΙΡΑΙΩΣ WEALTH MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Ατομικές Οικονομικές Kαταστάσεις 31 Δεκεμβρίου 2012 Βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της ΠΕΙΡΑΙΩΣ WEALTH MANAGEMENT Α.Ε.Π.Ε.Υ. την 25η Φεβρουαρίου 2013 και έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στη διεύθυνση

2

3 Πίνακας Περιεχομένων των Οικονομικών Καταστάσεων Σημείωση Σελίδα ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 5 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ 6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 8 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ: 1 ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 9 2 ΣΥΝΟΨΗ ΤΩΝ ΓΕΝΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΑΡΧΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Βάση κατάρτισης των Οικονομικών Καταστάσεων Συναλλαγματικές μετατροπές Ενσώματα πάγια Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Μισθωμένα πάγια Επενδύσεις σε Θυγατρικές εταιρείες Απαιτήσεις από πελάτες Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετοχικό κεφάλαιο Αναβαλλόμενοι φόροι Παροχές σε εργαζομένους Προβλέψεις Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Διανομή μερισμάτων Συναλλαγές συνδεδεμένων μερών Νέα λογιστικά πρότυπα και διερμηνείες 11 3 ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ ΤΗΣ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ 12 4 ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Κίνδυνος αγοράς Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κεφαλαιακή επάρκεια 13 5 ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ 14 6 ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 14 7 ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΣΕ ΣΥΝΕΓΓΥΗΤΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 15 8 ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ 15 9 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΠΕΛΑΤΕΣ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΙΣΟΔΥΝΑΜΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 16 Σημείωση 13 ( ΖΗΜΙΕΣ ) ΕΙΣ ΝΕΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟΔΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 17

4 16 ΕΣΟΔΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ ΕΞΟΔΑ ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΛΟΙΠΑ ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΖΗΜΙΕΣ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟΔΑ ΚΑΘΑΡΑ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΑΝΑΤΑΞΙΝΟΜΗΣΗ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΩΝ ΚΟΝΔΥΛΙΩΝ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ 20 ΈΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 21 ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ

5 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Σημείωση ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώματα πάγια , ,08 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία , ,44 Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 5.890, ,00 Συμμετοχές σε συνεγγυητικό κεφάλαιο , ,00 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις , , , ,48 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Απαιτήσεις από πελάτες , ,55 Λοιπές απαιτήσεις , ,88 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , , , ,06 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,54 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ & ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο , ,00 Ζημίες εις νέο 13 ( ,69) ( ,96) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων , ,04 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία , , , ,00 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , , , ,50 Σύνολο υποχρεώσεων , ,50 ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ , ,54 Οι σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 9 έως 20 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων της 31ης Δεκεμβρίου

6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Χρήση που έληξε την Σημείωση Κύκλος εργασιών (έσοδα διαχείρισης) , ,18 Κόστος υπηρεσιών 18 ( ,50) ( ,82) Μικτά κέρδη , ,36 Έξοδα διοίκησης 18 ( ,40) ( ,45) Έξοδα διάθεσης 18 (99.453,77) ( ,02) Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης , ,68 Αποτελέσματα προ αποσβέσεων και ζημιών θυγατρικής ,75 ( ,43) Αποσβέσεις πάγιων στοιχείων 5, 6 ( ,19) ( ,46) Ζημίες θυγατρικής 20 0,00 ( ,98) Αποτελέσματα (ζημίες) εκμετάλλευσης ( ,44) ( ,87) Χρηματοοικονομικά έσοδα καθαρά , ,92 Ζημίες προ φόρων ( ,13) ( ,95) Φόρος εισοδήματος ,40 ( ,48) Ζημίες μετά από φόρους (α) ( ,73) ( ,43) Λοιπά συνολικά έσοδα (β) 0,00 0,00 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα μετά από φόρους (α)+(β) ( ,73) ( ,43) Ζημίες ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους (σε ) (4,1563) (67,3046) Οι σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 9 έως 20 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων της 31ης Δεκεμβρίου

7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σημείωση Μετοχικό Κεφάλαιο Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Zημίες εις νέο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο έναρξης την 1 Ιανουαρίου ,00 0,00 ( ,53) ,47 Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου , ,00 0, ,00 Φόρος συγκέντρωσης κεφαλαίων 0,00 0,00 (500,00) (500,00) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα μετά από φόρους ,00 0,00 ( ,43) ( ,43) Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου , ,00 ( ,96) ,04 Υπόλοιπο έναρξης την 1 Ιανουαρίου , ,00 ( ,96) ,04 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα μετά από φόρους ,00 0,00 ( ,73) ( ,73) Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου , ,00 ( ,69) ,31 Οι σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 9 έως 20 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων της 31ης Δεκεμβρίου

8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Χρήση που έληξε την Σημείωση Ταμειακές Ροές από Λειτουργικές Δραστηριότητες ( Ζημίες ) προ φόρων ( ,13) ( ,95) Πλέον / μείον προσαρμογές για : Αποσβέσεις 5, , ,46 Προβλέψεις 14, , ,98 Αποτελέσματα (έσοδα,έξοδα,κέρδη και ζημίες) επενδυτικής δραστηριότητας 21 ( ,85) (82.521,85) Πλέον / μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες : Μείωση / (Αύξηση) απαιτήσεων ,59 ( ,25) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) ( ,59) ( ,71) Μείον: Καταβλημένοι φόροι 0,00 0,00 Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες ,21 ( ,32) Ταμειακές Ροές από Επενδυτικές Δραστηριότητες Αγορές ενσώματων και άυλων πάγιων περιουσιακών στοιχείων 5, 6 (33.715,40) ( ,03) Τόκοι εισπραχθέντες , ,85 Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες ,45 (20.713,18) Ταμειακές Ροές από Χρηματοδοτικές Δραστηριότητες Εισπράξεις απο αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 12 0, ,00 Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 0, ,00 Καθαρή αύξηση ταμείου και ταμειακών ισοδυνάμων χρήσης , ,50 Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα έναρξης χρήσης , ,13 Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα λήξης χρήσης , ,63 Οι σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 9 έως 20 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων της 31ης Δεκεμβρίου

9 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1 ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Η «ΠΕΙΡΑΙΩΣ Wealth Management Α.Ε.Π.Ε.Υ.» («Εταιρεία»), συστάθηκε στις 04 Σεπτεμβρίου 2007 με την αρχική επωνυμία «PLG ΣΥΜΒΟΥΛΕΥΤΙΚΩΝ ΚΑΙ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ». Με την υπ. αριθμ. 18/530/ απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, εγκρίθηκε η χορήγηση άδειας λειτουργίας στην Εταιρεία <<ΠΕΙΡΑΙΩΣ WEALTH MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ>>. Σύμφωνα με το καταστατικό, σκοπός της Εταιρείας είναι η παροχή επενδυτικών υπηρεσιών με κύριο σκοπό: α) Τη λήψη και διαβίβαση εντολών, β) Την εκτέλεση εντολών για λογαριασμό των πελατών της, γ) Τη διαχείριση χαρτοφυλακίου, δ) Την παροχή επενδυτικών συμβουλών. Η διάρκεια της Εταιρείας αρχίζει από τη νόμιμη σύστασή της και λήγει στις 4 Σεπτεμβρίου Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και η έδρα της είναι επί της Λεωφόρου Βασιλίσσης Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 στην Αθήνα. Στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας συμμετέχει η Τράπεζα Πειραιώς με ποσοστό 65% και η BNP Paribas Wealth Management με ποσοστό 35%. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου Εταιρειών "Τράπεζα Πειραιώς" με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης. Οι παρούσες ατομικές οικονομικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις ΣΥΝΟΨΗ ΤΩΝ ΓΕΝΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΑΡΧΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν και ακολουθούνται κατά τη σύνταξη των συνημμένων οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α., περιλαμβάνονται στις παρακάτω αρχές, οι οποίες έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια σε όλα τα έτη υπό αναφορά, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά Βάση κατάρτισης των Οικονομικών Καταστάσεων Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις συντάχθηκαν εφαρμόζοντας πλήρως τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) και τις διερμηνείες που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και που η εφαρμογή τους είναι υποχρεωτική για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων που καλύπτουν περιόδους μετά την Η Εταιρεία πραγματοποίησε το 2012 ζημίες μετά φόρων ,73 και αντίστοιχα το ,43. Στα ανωτέρω ποσά περιλαμβάνονται αποσβέσεις δαπανών σύστασης πελατείας ποσού ,97 ανά έτος, όπως αναφέρεται στη σημείωση 6 των οικονομικών καταστάσεων. Η διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι η Εταιρεία θα συνεχίσει τη δραστηριότητά της στο άμεσο μέλλον χωρίς να απαιτηθεί κεφαλαιακή ή άλλου είδους ενίσχυση από τους μετόχους βασιζόμενη στο επιχειρηματικό σχέδιο της Εταιρείας και εκτιμώντας ότι η διαδικασία ολοκλήρωσης της ανακεφαλαιοποίησης της μητρικής εταιρείας Τράπεζα Πειραιώς δεν έχει άμεση επίδραση στις εργασίες της Εταιρείας. Λαμβάνοντας τα παραπάνω υπόψιν, οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή της συνεχιζόμενης δραστηριότητας. Βασική αρχή κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων αποτελεί το ιστορικό κόστος το οποίο αναπροσαρμόζεται με τις αποτιμήσεις σε εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων. Η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων βάσει Δ.Π.Χ.Α. απαιτεί την υιοθέτηση εκτιμήσεων, αρχών και παραδοχών οι οποίες επηρεάζουν την αποτίμηση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, την αναγνώριση ενδεχόμενων υποχρεώσεων, καθώς και την καταχώριση των εσόδων και εξόδων στις οικονομικές καταστάσεις. Οι οικονομικές καταστάσεις αποτυπώνουν τη δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής κατάστασης της επιχείρησης κατά την ημερομηνία σύνταξής τους. Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α. απαιτεί τη χρήση ορισμένων λογιστικών εκτιμήσεων και παραδοχών. Επίσης, απαιτεί την άσκηση κρίσης από τη Διοίκηση κατά τη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Οι περιοχές που εμπεριέχουν μεγαλύτερο βαθμό άσκησης κρίσης ή πολυπλοκότητας, ή όπου οι εκτιμήσεις και παραδοχές είναι σημαντικές για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων, παρουσιάζονται στη Σημείωση 3. Η Εταιρεία δεν προέβη στη πρόωρη εφαρμογή κάποιου Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου Συναλλαγματικές μετατροπές Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας καταρτίζονται σε ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας. Η Εταιρεία τηρεί τα λογιστικά της βιβλία σε ευρώ. Συναλλαγές που γίνονται σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται σε ευρώ µε βάση την επίσημη τιμή του ξένου νοµίσµατος που ισχύει την ηµέρα της συναλλαγής. Κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων, οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένα νοµίσµατα, μετατρέπονται σε ευρώ µε βάση την επίσηµη τιµή του ξένου νοµίσµατος που ισχύει την ηµεροµηνία αυτή. Τα κέρδη ή ζηµίες από συναλλαγµατικές διαφορές καταχωρούνται στα αποτελέσματα Ενσώματα πάγια Τα ενσώματα πάγια αποτιμώνται στο κόστος κτήσης μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις. Το κόστος κτήσης περιλαμβάνει όλες τις άμεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση αυτών των στοιχείων. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της χρήσης που πραγματοποιούνται. Αντίθετα, σημαντικές μεταγενέστερες προσθήκες και βελτιώσεις κεφαλαιοποιούνται στο κόστος των σχετικών παγίων, εφόσον προσαυξάνουν την ωφέλιμη ζωή τους. Οι αποσβέσεις αυτών των στοιχείων υπολογίζονται με τη σταθερή μέθοδο μέσα στην ωφέλιμη ζωή τους που έχει ως εξής: Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός : Ηλεκτρονικοί υπολογιστές: Εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων: 5 έτη 3 4 έτη 12,5 έτη Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσώματων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ετήσια κατάσταση οικονομικής θέσης. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώματων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, οι διαφορές (απομείωση) καταχωρούνται στα έξοδα. Κατά την πώληση ή απόσυρση κάποιου περιουσιακού στοιχείου, το σχετικό κόστος και οι σωρευμένες αποσβέσεις διαγράφονται από τους αντίστοιχους λογαριασμούς, την περίοδο της πώλησης ή απόσυρσης Άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο ποσό αυτό μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις και τις τυχόν σωρευμένες ζηµίες απομείωσης της αξίας τους. Το κόστος των άυλων περιουσιακών στοιχείων αποσβένεται βάσει συντελεστών που προσεγγίζουν την ωφέλιμη ζωή τους. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας αφορούν λογισμικό και δαπάνες σύστασης πελατείας. Το κόστος λογισμικού αποσβένεται µε την σταθερή μέθοδο εντός 3 4 ετών και οι δαπάνες σύστασης πελατείας αποσβένονται με την σταθερή μέθοδο εντός 5 ετών. Υπολειμματικές αξίες δεν αναγνωρίζονται. Οι ωφέλιμες ζωές των άυλων περιουσιακών στοιχείων αξιολογούνται σε ετήσια βάση και οποιεσδήποτε τυχόν αναμορφώσεις εφαρμόζονται μελλοντικά. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία ελέγχονται για απομείωση τουλάχιστον ετησίως σε εξατομικευμένο επίπεδο ή σε επίπεδο μονάδας δημιουργίας χρηματοροών στην οποία ανήκουν. 9

10 2.5. Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Σε κάθε ηµεροµηνία σύνταξης της κατάστασης οικονομικής θέσης, και εφόσον υπάρχει οποιαδήποτε σχετική ένδειξη ότι ένα περιουσιακό στοιχείο μπορεί να είναι απομειωµένο, η Εταιρεία εκτιμά το ανακτήσιμο ποσό του περιουσιακού στοιχείου. Όταν και µόνο όταν, το ανακτήσιμο ποσό του περιουσιακού στοιχείου είναι μικρότερο από τη λογιστική αξία του, η τελευταία θα μειώνεται στο ανακτήσιμο ποσό του και θα αναγνωρίζεται µία ζημία απομείωσης. Η ζημία απομείωσης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσματα αμέσως, εκτός και αν προβλέπεται διαφορετικός λογιστικός χειρισμός από άλλο Δ.Λ.Π. Μία ζημία απομείωσης που καταχωρήθηκε για ένα περιουσιακό στοιχείο σε προηγούμενα έτη αναστρέφεται αν και μόνον αν έχει υπάρξει µία μεταβολή στις εκτιμήσεις που χρησιμοποιήθηκαν για να προσδιοριστεί το ανακτήσιμο ποσό του περιουσιακού στοιχείου από την τελευταία ζημία απομείωσης που είχε καταχωρηθεί. Αν αυτό συμβαίνει, η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται στο ανακτήσιμο ποσό του Μισθωμένα πάγια Οι μισθώσεις στις οποίες ο εκμισθωτής διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους, αλλά και τις ωφέλειες που απορρέουν από το ιδιοκτησιακό καθεστώς καταχωρούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρωμές που πραγματοποιούνται στα πλαίσια των λειτουργικών μισθώσεων (καθαρές από τυχόν άλλα κίνητρα που έλαβε ο εκμισθωτής) καταχωρούνται αναλογικά στα αποτελέσματα χρήσης κατά την διάρκεια της μίσθωσης Επενδύσεις σε Θυγατρικές εταιρείες Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες αναγνωρίζονται αρχικά επιμετρώνται στο κόστος κτήσεως μείον ζημίες απομείωσης στο κόστος κτήσεως (συμπεριλαμβανομένων και των εξόδων συναλλαγών). Μεταγενέστερα Η Διοίκηση της Εταιρείας εξετάζει, σε κάθε περίοδο σύνταξης οικονομικών καταστάσεων, την ύπαρξη ενδείξεων μόνιμης απομείωσης (σημαντικές ή παρατεταμένες μειώσεις της εύλογης αξίας) των χρεογράφων αυτών. Σε περιπτώσεις που διαπιστώνεται ένδειξη μόνιμης απομείωσης, η ζημιά καταχωρείται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος Απαιτήσεις από πελάτες Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη χρήση του πραγματικού επιτοκίου (εάν αυτές είναι απαιτητές σε διάστημα άνω του ενός έτους), αφαιρουμένων και των ζημιών απομείωσης. Οι ζημίες απομείωσης (απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις) αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη ότι η Εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους. Το ποσό της ζημίας απομείωσης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλουμένων με το πραγματικό επιτόκιο. Το ποσό της ζημίας απομείωσης καταχωρείται ως έξοδο στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Το ταμείο και τα χρηματικά διαθέσιμα είναι περιουσιακά στοιχεία μειωμένου κινδύνου και εμπεριέχουν υπόλοιπα με ληκτότητα μικρότερη των τριών μηνών από την πρώτη ημέρα έκδοσής τους όπως μετρητά και χρηματικά διαθέσιμα σε Τράπεζες Μετοχικό κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας αποτελείται από κοινές ονομαστικές μετοχές. Άμεσα κόστη για την έκδοση μετοχών, εμφανίζονται, μετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήματος, σε μείωση του προϊόντος της έκδοσης Αναβαλλόμενοι φόροι Οι αναβαλλόμενοι φόροι αφορούν περιπτώσεις προσωρινών διαφορών μεταξύ φορολογικής αναγνώρισης στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και αναγνώρισής τους για σκοπούς σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων και υπολογίζονται με χρήση των φορολογικών συντελεστών που θα ισχύουν κατά τις χρήσεις που αναμένεται να ανακτηθούν τα στοιχεία του ενεργητικού και να τακτοποιηθούν οι υποχρεώσεις. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται για όλες τις εκπεστέες προσωρινές διαφορές και τις αχρησιμοποίητες φορολογικές ζημιές κατά την έκταση που είναι πιθανό ότι θα υπάρξει επαρκές φορολογικό εισόδημα για να καλύψει τις προσωρινές διαφορές. Η αξία των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων ελέγχεται σε κάθε ημερομηνία σύνταξης της κατάστασης οικονομικής θέσης και μειώνεται κατά την έκταση που δεν αναμένεται να υπάρξει επαρκές φορολογητέο εισόδημα που θα καλύψει την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση Παροχές σε εργαζομένους Οι παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαμβάνουν τόσο προγράμματα καθορισμένων εισφορών όσο και προγράμματα καθορισμένων παροχών. Το δεδουλευμένο κόστος των προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. Η υποχρέωση που καταχωρείται στην κατάσταση οικονομικής θέσης για το πρόγραμμα καθορισμένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή μείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος και τις μεταβολές που προκύπτουν από τα μη αναγνωρισμένα αναλογιστικά κέρδη και ζημίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή με τη χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος (projected unit credit method). Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζημίες που προκύπτουν από τις προσαρμογές με βάση τα ιστορικά δεδομένα και είναι πάνω ή κάτω από το περιθώριο του 10% της σωρευμένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσματα μέσα στον αναμενόμενο μέσο ασφαλιστικό χρόνο των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα με εξαίρεση την περίπτωση που οι μεταβολές του προγράμματος εξαρτώνται από τον εναπομένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζομένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος με τη σταθερή μέθοδο μέσα στην περίοδο ωρίμανσης Προβλέψεις Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία έχει µία παρούσα δέσμευση (νομική ή τεκμαιρόµενη), ως αποτέλεσμα γεγονότων του παρελθόντος, είναι πιθανό ότι θα υπάρξει εκροή πόρων για το διακανονισμό της δέσμευσης και το ποσό αυτής μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα. Σε περίπτωση που καταστεί πραγματικά βέβαιο, ότι θα προκύψει µία εισροή οικονοµικών ωφελειών, το περιουσιακό στοιχείο και το σχετικό έσοδο καταχωρούνται στις οικονομικές καταστάσεις της περιόδου στην οποία συμβαίνει η μεταβολή. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται σε κάθε ηµεροµηνία σύνταξης της κατάστασης οικονομικής θέσης και αν δεν είναι πλέον πιθανό ότι θα υπάρξει εκροή πόρων για το διακανονισμό της δέσμευσης, οι προβλέψεις αντιλογίζονται. Οι προβλέψεις χρησιμοποιούνται µόνο για το σκοπό για τον οποίο αρχικά δημιουργήθηκαν. Δεν αναγνωρίζονται προβλέψεις για μελλοντικές ζηµίες. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται, παρά μόνο αν είναι βέβαιες. 10

11 2.14. Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Τα έσοδα και τα έξοδα της Εταιρείας αναγνωρίζονται όταν καθίστανται δεδουλευμένα. Αναλυτικότερα: τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, με βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόμενης υπηρεσίας σε σχέση με το σύνολο των παρεχόμενων υπηρεσιών τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται όταν καθίστανται δεδουλευμένα τα έσοδα από μερίσματα (εάν υπάρχουν) αναγνωρίζονται όταν εγκριθούν από την αρμόδια τακτική γενική συνέλευση των μετόχων τα έξοδα αναγνωρίζονται όταν καθίστανται δεδουλευμένα Διανομή μερισμάτων Τα μερίσματα που διανέμονται στους μετόχους απεικονίζονται σαν υποχρέωση τη χρονική στιγμή κατά την οποία εγκρίνονται από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων Συναλλαγές συνδεδεμένων μερών Τα συνδεδεμένα μέρη περιλαμβάνουν α) Το μέτοχο Τράπεζα Πειραιώς, β) Το μέτοχο BNP Paribas Wealth Management, γ) Εταιρείες που ελέγχουν οι μητρικές εταιρείες και με τις οποίες η Εταιρεία τελεί υπό κοινό έλεγχο, δ) Μέλη Δ.Σ. και Διοίκησης της Εταιρείας και ε) Οικονομικά εξαρτώμενα μέλη και συγγενείς πρώτου βαθμού (σύζυγοι, τέκνα, κ.ά.) των μελών Δ.Σ. και Διοίκησης. Συναλλαγές παρόμοιας φύσης γνωστοποιούνται συγκεντρωτικά. Όλες οι συναλλαγές με τις μητρικές και τα συνδεδεμένα μέρη διενεργούνται με όρους που ισοδυναμούν με εκείνους που επικρατούν σε συναλλαγές σε καθαρά εμπορική βάση Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες Συγκεκριμένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή μεταγενέστερα. Η εκτίμηση της Εταιρείας σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερμηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικές για τη χρήση 31 Δεκεμβρίου 2012 ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» - μεταβιβάσεις χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων Η παρούσα τροποποίηση παρέχει τις γνωστοποιήσεις για μεταβιβασμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν αποαναγνωριστεί εξ ολοκλήρου καθώς και για μεταβιβασμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν αποαναγνωριστεί εξ ολοκλήρου αλλά για τα οποία η Εταιρεία έχει συνεχιζόμενη ανάμειξη. Παρέχει επίσης καθοδήγηση για την εφαρμογή των απαιτούμενων γνωστοποιήσεων. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικές από περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από 1 Ιανουαρίου 2013 ΔΠΧΑ 7(Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΣΔΛΠ δημοσίευσε αυτή την τροποποίηση προκειμένου να συμπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων μίας οικονομικής οντότητας να αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συμφωνίες για διακανονισμό χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένου του δικαιώματος για συμψηφισμό που σχετίζεται με αναγνωρισμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονομική θέση της οικονομικής οντότητας. ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2015) Το ΔΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΔΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Το ΣΔΛΠ στις επόμενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΔΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την απομείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθμισης. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης του ΔΠΧΑ 9 στις οικονομικές του καταστάσεις. Το ΔΠΧΑ 9 δεν μπορεί να εφαρμοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, η Εταιρεία θα αποφασίσει εάν θα εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 9 νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρμογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισμό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο με βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία και όχι μόνο τα χρηματοοικονομικά. ΔΛΠ 1(Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2012) Αυτή η τροποποίηση απαιτεί από τις οικονομικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα σε δύο ομάδες, με βάση το αν αυτά στο μέλλον είναι πιθανό να μεταφερθούν στα αποτελέσματα χρήσεως ή όχι. ΔΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήματος» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Η τροποποίηση του ΔΛΠ 12 παρέχει μια πρακτική μέθοδο για την επιμέτρηση των αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόμενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιμετρώνται με τη μέθοδο εύλογης αξίας σύμφωνα με το ΔΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρμογή στην Εταιρεία. 11

12 ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζομένους» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σημαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιμέτρηση του κόστους των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της μεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζομένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζημιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιμέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισμό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται με τα προγράμματα καθορισμένων παροχών, καθώς και στη διάκριση μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων παροχών. ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρμογής του ΔΛΠ 32 παρέχει διευκρινήσεις σχετικά με κάποιες απαιτήσεις για τον συμψηφισμό χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση οικονομικής θέσης. ΕΔΔΠΧΑ 20 «Δαπάνες απογύμνωσης υπαίθριων ορυχείων κατά το στάδιο της παραγωγής» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Αυτή η διερμηνεία παρέχει καθοδήγηση για τη λογιστικοποίηση των δαπανών της απομάκρυνσης των στείρων υπερκείμενων («απογύμωνση») κατά το στάδιο της παραγωγής ενός ορυχείου. Βάσει αυτής της διερμηνείας, οι μεταλλευτικές οικονομικές οντότητες πιθανώς να χρειαστεί να διαγράψουν στα αποτελέσματα εις νέον της έναρξης της περιόδου τις ήδη κεφαλαιοποιημένες δαπάνες απογύμνωσης των ορυχείων οι οποίες δεν μπορούν να αποδοθούν σε ένα αναγνωρίσιμο συστατικό ενός αποθέματος μεταλλεύματος ( ore body ). Η διερμηνεία έχει εφαρμογή μόνο σε δαπάνες υπαίθριων ορυχείων και όχι σε υπόγεια ορυχεία ή σε δραστηριότητες εξόρυξης πετρελαίου και φυσικού αερίου. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τμήμα του προγράμματος ετήσιων βελτιώσεων για το 2011 του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σημαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσμάτων του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ που δημοσιεύτηκε τον Μάιο Οι τροποποιήσεις αυτές εφαρμόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013 και δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων» Η τροποποίηση παρέχει διευκρινίσεις σχετικά με τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τη συγκριτική πληροφόρηση όταν μια οικονομική οντότητα συντάσσει έναν επιπλέον ισολογισμό είτε (α) όπως απαιτείται από το ΔΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, μεταβολές των λογιστικών εκτιμήσεων και λάθη» είτε (β) εθελοντικά. ΔΛΠ 16 «Ενσώματα πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως τα ανταλλακτικά και ο λοιπός εξοπλισμός συντήρησης ταξινομούνται ως ενσώματα πάγια και όχι ως αποθέματα όταν πληρούν τον ορισμό των ενσώματων παγίων, δηλαδή όταν χρησιμοποιούνται για περισσότερες από μία περιόδους. ΔΛΠ 32 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Παρουσίαση» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως ο φόρος εισοδήματος που σχετίζεται με τη διανομή αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα και ο φόρος εισοδήματος που σχετίζεται με τα έξοδα συναλλαγών απευθείας στην καθαρή θέση αναγνωρίζεται στην καθαρή θέση, σύμφωνα με το ΔΛΠ 12. ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις των τομέων στην ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά, σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τομείς». 3 ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ ΤΗΣ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύμφωνα µε τα.π.χ.α. μπορεί να απαιτήσει τη διενέργεια κάποιων εκτιμήσεων και παραδοχών από πλευράς της Διοίκησης της Εταιρείας, που επηρεάζουν τα ποσά που περιλαµβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Εφόσον πραγματοποιηθούν τέτοιες εκτιμήσεις θα παρατεθούν αναλυτικά στις σημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων για κάθε σχετική περίπτωση. Τα απολογιστικά στοιχεία είναι πιθανό να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι βασικές εκτιμήσεις για τις οικονομικές καταστάσεις της κλειόμενης χρήσης αφορούν την ωφέλιμη ζωή των άϋλων παγίων όπως αναφέρεται στην σημείωση 6 και το συμψηφισμό της αναβαλλόμενης φορολογίας όπως αναφέρεται στην σημείωση 8. 4 ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Πλαίσιο Διαχείρισης Κινδύνων Η επιχειρηματική λειτουργία της Εταιρείας είναι αλληλένδετη με την ανάληψη χρηματοοικονομικών κινδύνων. Η Διοίκηση έχοντας ως γνώμονα τη διατήρηση της σταθερότητας και της συνέχειας των εργασιών της έχει ως στόχο υψηλής προτεραιότητας την εφαρμογή και τη διαρκή εξέλιξη ενός αποτελεσματικού πλαισίου διαχείρισης κινδύνων για την ελαχιστοποίηση των ενδεχόμενων αρνητικών συνεπειών τους στα οικονομικά αποτελέσματα της Εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει τη συνολική ευθύνη για την ανάπτυξη και την επίβλεψη του πλαισίου διαχείρισης κινδύνων. Τόσο οι αρχές όσο και η υφιστάμενη πολιτική διαχείρισης κινδύνων έχουν δημιουργηθεί για τον έγκαιρο εντοπισμό και την ανάλυση των κινδύνων στους οποίους είναι εκτεθειμένη η Εταιρεία, για τη θέσπιση κατάλληλων ορίων και συστημάτων ελέγχου, καθώς επίσης και για τη συστηματική παρακολούθηση των κινδύνων και την τήρηση των θεσπισμένων ορίων. Η Εταιρεία επανεξετάζει σε ετήσια βάση την επάρκεια και την αποτελεσματικότητα του πλαισίου διαχείρισης κινδύνων έτσι ώστε να ανταποκρίνεται στη δυναμική των αγορών, σε μεταβολές στα προσφερόμενα προϊόντα και στις ενδεδειγμένες διεθνείς πρακτικές. Η Εταιρεία παρακολουθεί σε συστηματική βάση τους ακόλουθους κινδύνους οι οποίοι προκύπτουν από τη χρήση χρηματοοικονομικών προϊόντων: α) κίνδυνος αγοράς, β) πιστωτικός κίνδυνος και γ) κίνδυνος ρευστότητας. 12

13 4.1. Κίνδυνος αγοράς Συναλλαγματικός κίνδυνος Η Εταιρεία λειτουργεί σε ένα και μόνο οικονομικό περιβάλλον (Ελλάδα) και δεν είναι εκτεθειμένη σε κινδύνους από ξένο νόμισμα λόγω των περιορισμένων σε όγκο συναλλαγών σε ξένο νόμισμα. Κίνδυνος μεταβολής τιμών χρεογράφων. Η Εταιρεία δε διατηρεί χαρτοφυλάκιο συναλλαγών και συνεπώς δεν εκτίθεται σε κίνδυνο μεταβολής των τιμών των χρεογράφων. Επιτοκιακός κίνδυνος Η Εταιρεία έχει στο ενεργητικό έντοκα στοιχεία που περιλαμβάνουν καταθέσεις όψεως και προθεσμιακές τραπεζικές καταθέσεις. Η Εταιρεία δεν εκτίθεται σημαντικά σε κίνδυνο από διακυμάνσεις στα επιτόκια καθώς οι καταθέσεις των ταμειακών διαθεσίμων της είναι προθεσμιακές με μέγιστη περίοδο τριών μηνών και εγγυημένη απόδοση. Ο Επιτοκιακός κίνδυνος ορίζεται ως ο κίνδυνος της επίπτωσης στην οικονομική θέση της Εταιρείας, εξαιτίας της έκθεσής της σε μεταβολές στις αγορές επιτοκίων. Η επίπτωση στην καθαρή τρέχουσα αξία όλων των έντοκων στοιχείων της Κατάστασης Οικονομικής Θέσης της Εταιρείας, έναντι παράλληλης ανόδου / καθόδου των καμπυλών επιτοκίων κατά μισή ποσοστιαία μονάδα (0,5%), εκτιμάται για το τέλος του 2012 σε ,82 (2011: ,19) θετική / αρνητική επίδραση περίπου. Τα λειτουργικά έσοδα και οι ταμειακές ροές της Εταιρείας επηρεάζονται σε μικρό βαθμό από μεταβολές στις τιμές των επιτοκίων. Η Εταιρεία δεν έχει υποχρεώσεις από τραπεζικό δανεισμό Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος αφορά περιπτώσεις αθέτησης υποχρέωσης αντισυμβαλλομένων να εκπληρώσουν τις συναλλακτικές τους υποχρεώσεις. Οι συναλλαγές της Εταιρείας με πελάτες αναπτύσσονται κατόπιν αξιολόγησης της φερεγγυότητας και της αξιοπιστίας τους, προκειμένου να μην παρατηρούνται προβλήματα καθυστερήσεων πληρωμών και επισφαλειών. Η Εταιρεία δεν έχει υπόλοιπα τραπεζικών πιστώσεων. Στον πίνακα που ακολουθεί αναλύονται περαιτέρω οι απαιτήσεις της Εταιρείας. Τα υπόλοιπα των απαιτήσεων όπως φαίνονται ακολούθως απεικονίζουν και το μέγιστο πιστωτικό κίνδυνο. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού Λόγω της φύσεως των δραστηριοτήτων της Εταιρείας δεν υπάρχουν απαιτήσεις σε καθυστέρηση. Το υπόλοιπο των απαιτήσεων αποτελείται κυρίως από απαιτήσεις με συνδεδεμένα μέρη. Για την χρονολογική κατάταξη των απαιτήσεων βλέπε σημείωση 4.3 παρακάτω Κίνδυνος ρευστότητας Η καλή διαχείριση των διαθεσίμων, η υγιής χρηματοοικονομική διάρθρωση και η προσεκτική επιλογή των επενδυτικών κινήσεων εξασφαλίζει έγκαιρα στην Εταιρεία την αναγκαία ρευστότητα για τις λειτουργίες της. Το υπόλοιπο των πελατών, των λοιπών απαιτήσεων, των προμηθευτών και των λοιπών υποχρεώσεων αναλύεται ανάλογα με το βαθμό ληκτότητάς τους ως ακολούθως: Απαιτήσεις χωρίς καθυστέρηση και χωρίς απομείωση αξίας ΛΟΙΠΕΣ ΛΟΙΠΕΣ ΠΕΛΑΤΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΠΕΛΑΤΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ από 0-3 μήνες , , , ,97 από 3-12 μήνες 0, ,79 0, ,04 πάνω από 12 μήνες 0,00 0,00 0, ,87 Σύνολα , , , ,88 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις από 0-3 μήνες , ,00 από 3-12 μήνες , ,50 πάνω από 12 μήνες 0,00 0,00 Σύνολα , , Κεφαλαιακή επάρκεια Η κεφαλαιακή επάρκεια της Εταιρείας παρακολουθείται σε τακτά χρονικά διαστήματα από τα αρμόδια όργανα της Εταιρείας και υποβάλλεται σε τριμηνιαία βάση στην εποπτεύουσα αρχή, την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς απαιτεί από κάθε Ε.Π.Ε.Υ. αναλαμβανόμενων κινδύνων. να διαθέτει ένα ελάχιστο επίπεδο ίδιων κεφαλαίων σε σχέση πάντοτε με το σύνολο των Ο συντελεστής ορίζεται ως ο λόγος των ίδιων κεφαλαίων προς τα στοιχεία ενεργητικού και τα εκτός ισολογισμού στοιχεία, σταθμισμένα κατά τον αντίστοιχο κίνδυνό τους. Η ελάχιστη τιμή του καθιερώθηκε διεθνώς στο 8% και είναι σχεδιασμένος να καλύπτει τον κίνδυνο μη εκπλήρωσης της υποχρέωσης του αντισυμβαλλομένου. Για να υπολογιστούν τα εποπτικά κεφάλαια, τα ίδια κεφάλαια υπόκεινται σε εποπτικές προσαρμογές, όπως αφαίρεση άυλων πάγιων στοιχείων & υπεραξίας (goodwill), αφαίρεση κερδών από αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία επενδύσεων σε ακίνητα, κ.ά. 13

14 Βασικά ίδια κεφάλαια Μετοχικό Κεφάλαιο , ,00 Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο , ,00 Ζημίες εις νέον ( ,69) ( ,96) Σύνολο βασικών ιδίων κεφαλαίων , ,04 Μείον: Άυλα πάγια στοιχεία ( ,12) ( ,44) Μείον: Σύνολο εποπτικών προσαρμογών της λογιστικής καθαρής θέσης 0,00 ( ,00) Σύνολο Εποπτικών Ιδίων Κεφαλαίων , ,60 Σταθμισμένο Ενεργητικό Σύνολο ενεργητικού εκτός χαρτοφυλακίου συναλλαγών , ,93 Κεφαλαιακές απαιτήσεις για κάλυψη κινδύνου αγοράς , ,66 Κεφαλαιακές απαιτήσεις για κάλυψη λειτουργικού κινδύνου , ,95 Σύνολο σταθμισμένου ενεργητικoύ , ,54 Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας Βασιλείας ΙΙ 37,73% 36,44% 5 ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ Τα ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία αναλύονται ως εξής: 2011 Εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Σύνολα Αξία κτήσης Υπόλοιπο έναρξης χρήσης , , ,96 Προσθήκες 0, , ,02 Διαθέσεις 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου , , ,98 Συσσωρευμένες Αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης χρήσης (6.556,74) (21.195,78) (27.752,52) Αποσβέσεις χρήσης (8.821,00) (37.026,38) (45.847,38) Διαθέσεις 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2011 (15.377,74) (58.222,16) (73.599,90) Αναπόσβεστη αξία , , , Εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Σύνολα Αξία κτήσης Υπόλοιπο έναρξης χρήσης , , ,98 Προσθήκες 0, , ,40 Διαθέσεις 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου , , ,38 Συσσωρευμένες Αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης χρήσης (15.377,74) (58.222,16) (73.599,90) Αποσβέσεις χρήσης (8.821,00) (39.198,87) (48.019,87) Διαθέσεις 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2012 (24.198,74) (97.421,03) ( ,77) Αναπόσβεστη αξία , , ,61 6 ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας αφορούν λογισμικό και δαπάνες σύστασης πελατείας και αναλύονται παρακάτω: 2011 Δαπάνες Σύστασης Πελατείας Λογισμικό Σύνολα Αξία κτήσης Υπόλοιπο έναρξης χρήσης , , ,38 Προσθήκες 0, , ,01 Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου , , ,39 Συσσωρευμένες Αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης χρήσης ( ,97) (99.626,90) ( ,87) Αποσβέσεις χρήσης ( ,97) ( ,11) ( ,08) Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2011 ( ,94) ( ,01) ( ,95) Αναπόσβεστη αξία , , ,44 14

15 2012 Δαπάνες Σύστασης Πελατείας Λογισμικό Σύνολα Αξία κτήσης Υπόλοιπο έναρξης χρήσης , , ,39 Προσθήκες 0, , ,00 Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου , , ,39 Συσσωρευμένες Αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης χρήσης ( ,94) ( ,01) ( ,95) Αποσβέσεις χρήσης ( ,97) ( ,35) ( ,32) Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2012 ( ,91) ( ,36) ( ,27) Αναπόσβεστη αξία , , ,12 Η ωφέλιμη ζωή των δαπανών σύστασης πελατείας εκτιμάται από την Εταιρεία σε 5 έτη στα οποία και θα αποσβεστούν με τη σταθερή μέθοδο. 7 ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΣΕ ΣΥΝΕΓΓΥΗΤΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Συνεγγυητικό κεφάλαιο , ,00 Σύνολα , ,00 Η Εταιρεία την , πέραν της παραπάνω συμμετοχής της στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών, για κάλυψη ενδεχόμενων υποχρεώσεων έχει καταθέσει σε αυτό και εγγυητικές επιστολές συνολικού ποσού ,00 ευρώ. Τα ποσά αυτά, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.2533/1997 άρθρο 74 παράγρ.4, σε περίπτωση διακοπής της λειτουργίας της Εταιρείας, επιστρέφονται σε αυτήν, μειωμένα με τις αποζημιώσεις που κατέβαλε ή πιθανολογείται να καταβάλει το Συνεγγυητικό Κεφάλαιο. 8 ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Οι αναβαλλόμενοι φόροι εισοδήματος υπολογίζονται επί του συνόλου των προσωρινών φορολογικών διαφορών μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής αξίας των στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων. Για την χρήση του 2012 ο υπολογισμός των αναβαλλόμενων φόρων έγινε με φορολογικό συντελεστή 20%. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει εφαρμόσιμο νομικό δικαίωμα να συμψηφισθούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι εισοδήματος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. Η Εταιρεία εκτιμά ότι θα παρουσιάσει κέρδη στις επόμενες χρήσεις και επομένως θα μπορεί να συμψηφίσει τις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις. Η ανάλυση των φορολογικών απαιτήσεων για τις χρήσεις 2012 και 2011 έχει ως εξής: Αναβαλλόμενα φορολογικά στοιχεία ενεργητικού Αναβαλλόμενος φόρος επί φορολογικών ζημιών , ,36 Λοιπές προβλέψεις 5.000, ,00 Προβλέψεις αποζημίωσης προσωπικού , ,60 Σύνολα (α) , ,96 Αναβαλλόμενα φορολογικά στοιχεία παθητικού Λοιπά στοιχεία παθητικού 0,00 0,00 Σύνολα (β) 0,00 0,00 Καθαρή αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση (α) - (β) , ,96 Η κίνηση της καθαρής αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης έχει ως εξής: Καθαρή αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση την 1η Ιανουαρίου , ,44 Επίδραση αναβαλλόμενου φόρου στα αποτελέσματα χρήσης 690,40 ( ,48) Καθαρή αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση την 31η Δεκεμβρίου , ,96 Ο αναβαλλόμενος φόρος που επηρέασε τα αποτελέσματα χρήσης αναλύεται ως εξής: Αναβαλλόμενος φόρος (Αποτελέσματα) Αναβαλλόμενος φόρος επί φορολογικών ζημιών 0,00 ( ,81) Άϋλα στοιχεία ενεργητικού 0,00 (805,78) Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 0,00 (4.600,00) Λοιπές προβλέψεις (1.000,00) 6.000,00 Προβλέψεις αποζημίωσης προσωπικού 1.690,40 (1.951,00) Λοιπά στοιχεία παθητικού 0, ,11 Σύνολα 690,40 ( ,48) 15

16 9 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΠΕΛΑΤΕΣ Το υπόλοιπο των απαιτήσεων από τους πελάτες, αναλύεται ως εξής: Πελάτες εσωτερικού , ,71 Πελάτες εξωτερικού , ,48 Πελάτες συνδεδεμένα μέρη , ,36 Σύνολα , ,55 10 ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Το υπόλοιπο των λοιπών απαιτήσεων αναλύεται ως ακολούθως: Απαιτήσεις από Ελληνικό Δημόσιο , ,91 Λοιπές απαιτήσεις 625, ,19 Έξοδα επόμενων χρήσεων , ,59 Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα , ,19 Σύνολα , ,88 11 ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΙΣΟΔΥΝΑΜΑ Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα της Εταιρείας, αναλύονται ως εξής: Ταμείο 95,94 103,06 Καταθέσεις όψεως , ,57 Καταθέσεις προθεσμίας 0, ,00 Σύνολα , ,63 Η Εταιρεία κατά τη διάρκεια του έτους, τοποθετούσε τα διαθέσιμά της σε προθεσμιακές καταθέσεις με διάρκεια έως τριών μηνών και επιτόκιο που κυμαινόταν ανάλογα με την περίπτωση και τη διάρκεια από 1,10% έως 4,50%. Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα παραπάνω ποσά για τους σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών. 12 ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Σήμερα, το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται σε ευρώ τέσσερα εκατομμύρια εκατόν δέκα χιλιάδες ( ,00), είναι ολοσχερώς καταβεβλημένο και διαιρείται σε σαράντα μία χιλιάδες εκατό (41.100) ονομαστικές μετοχές, ονομαστικής αξίας εκατό (100) ευρώ εκάστη Αριθμός μετοχών Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Υπόλοιπο έναρξης χρήσης ,00 0,00 Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου , ,00 Υπόλοιπο , , Υπόλοιπο έναρξης χρήσης , ,00 Υπόλοιπο , ,00 13 (ΖΗΜΙΕΣ ) ΕΙΣ ΝΕΟ Οι (ζημίες) εις νέο της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: ( Ζημίες ) εις νέο Υπόλοιπο Έναρξης την 1 Ιανουαρίου 2011 ( ,53) Αποτέλεσμα χρήσης ( ,43) Έξοδα αύξησης μετοχικού κεφαλαίου (500,00) Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2011 ( ,96) Υπόλοιπο Έναρξης την 1 Ιανουαρίου 2012 ( ,96) Αποτέλεσμα χρήσης ( ,73) Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2012 ( ,69) 16

17 14 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟΔΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ Η κίνηση της υποχρέωσης όπως αναγνωρίζεται στην κατάσταση οικονομικής θέσης αναλύεται ως εξής: Υπόλοιπο έναρξης , ,00 Μεταβολή στην χρήση 8.452,00 (9.755,00) Υπόλοιπο τέλους , ,00 Τα ποσά που αναγνωρίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης αναλύονται ως εξής: Παρούσα αξία υποχρεώσεων , ,00 Μη καταχωρημένα αναλογιστικά κέρδη , ,00 Υποχρέωση στην κατάσταση οικονομικής θέσης , ,00 Η κίνηση της παρούσας αξίας της υποχρέωσης για τις χρήσεις 2012 και 2011 αναλύεται ως εξής: Υπόλοιπο έναρξης , ,00 Κόστος τρέχουσας υπηρεσίας , ,00 Δαπάνη τόκου 8.256, ,00 Παροχές που καταβλήθηκαν από τον εργοδότη 0,00 ( ,00) Πρόσθετες πληρωμές ή έξοδα (23.905,00) ,00 Προηγούμενο υπηρεσιακό κόστος ,00 0,00 Αναλογιστικά κέρδη (3.011,00) (32.253,00) Υπόλοιπο τέλους , ,00 Τα πόσα που επιβαρύνουν τα αποτελέσματα των χρήσεων 2012 και 2011 έχουν ως εξής: Λογαριασμός αποτελεσμάτων Κόστος τρέχουσας υπηρεσίας , ,00 Δαπάνη τόκου 8.256, ,00 Πληρωμή προηγούμενου υπηρεσιακού κόστους ,00 0,00 Καθαρά αναλογιστικά (ζημίες) / κέρδη για τη χρήση (1.637,00) (241,00) Κέρδος / (κόστος) περικοπών / διακανονισμών / τερματισμού υπηρεσίας 0, ,00 Σύνολο , ,00 Παροχές που καταβλήθηκαν από τον εργοδότη (30.351,00) ( ,00) Σύνολο που περιλαμβάνεται στις δαπάνες προσωπικού 8.452,00 (9.755,00) Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν έχουν ως εξής: Επιτόκιο προεξοφλήσεως 3,20% 5,00% Μελλοντικές αυξήσεις μισθών 2,00% 2,00% Μέση εναπομένουσα εργάσιμη ζωή (έτη) 21,04 22,43 15 ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: Λοιποί φόροι - τέλη , ,99 Υποχρεώσεις προς ασφαλιστικούς οργανισμούς , ,53 Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα μέρη , ,94 Λοιποί πιστωτές , ,94 Έξοδα δεδουλευμένα , ,10 Σύνολα , ,50 Οι υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα μέρη οφείλονται κυρίως στις δαπάνες σύστασης πελατείας (Σημείωση 6). 17

18 16 ΕΣΟΔΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Τα έσοδα διαχείρισης (κύκλος εργασιών) αναλύονται ως ακολούθως: Προμήθειες Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου , ,35 Προμήθειες Θεματοφυλακής , ,49 Προμήθειες Χρηματιστηριακών Συναλλαγών , ,85 Προμήθειες Συναλλαγών Ομολόγων , ,83 Προμήθειες Συναλλαγών Αμοιβαίων Κεφαλαίων , ,65 Προμήθειες Διαπραγμάτευσης Πελατείας , ,82 Προμήθειες Πράξεων Συναλλάγματος , ,46 Προμήθειες Δομημένων Προϊόντων , ,90 Λοιπά Έσοδα , ,83 Σύνολα , ,18 17 ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ Μισθοί & ημερομίσθια - Επιδόματα προσωπικού , ,21 Εισφορές κοινωνικής ασφάλισης , ,97 Λοιπές δαπάνες προσωπικού , ,04 Ομαδικά ασφάλιστρα προσωπικού , ,70 Αποζημιώσεις απόλυσης 0, ,00 Πρόβλεψη αποζημίωσης χρήσης 8.452,00 (9.755,00) Σύνολα , ,92 Μερίστηκαν σε: Κόστος υπηρεσιών , ,96 Έξοδα διοίκησης , ,96 Έξοδα διάθεσης 0,00 0,00 Σύνολα , ,92 Ο αριθμός του απασχολούμενου προσωπικού την ήταν 31 άτομα, ενώ την προηγούμενη χρήση ήταν 30 άτομα. 18 ΕΞΟΔΑ ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ Τα έξοδα αναλύονται ως ακολούθως: Κόστος Υπηρεσιών Έξοδα Διοίκησης Έξοδα Διάθεσης Σύνολο Αμοιβές & έξοδα προσωπικού , ,63 0, ,97 Αμοιβές & έξοδα τρίτων , ,40 0, ,37 Παροχές τρίτων , ,83 0, ,57 Φόροι - τέλη , ,73 0, ,32 Διάφορα έξοδα , , , ,44 Προβλέψεις αποζημίωσης προσωπικού 5.194, ,97 0, ,00 Σύνολα , , , , Κόστος Υπηρεσιών Έξοδα Διοίκησης Έξοδα Διάθεσης Σύνολο Αμοιβές & έξοδα προσωπικού , ,15 0, ,92 Αμοιβές & έξοδα τρίτων , ,62 0, ,72 Παροχές τρίτων , ,54 0, ,81 Φόροι - τέλη , ,34 0, ,20 Διάφορα έξοδα , , , ,64 Προβλέψεις αποζημίωσης προσωπικού (6.579,81) (3.175,19) 0,00 (9.755,00) Σύνολα , , , ,29 18

19 19 ΛΟΙΠΑ ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ Τα λοιπά έσοδα και έξοδα εκμετάλλευσης αναλύονται ως ακολούθως: Συναλλαγματικές διαφορές (χρεωστικές) / πιστωτικές (6.639,32) ,89 Λοιπά έσοδα , ,79 Σύνολα , ,68 20 ΖΗΜΙΕΣ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ Πρόβλεψη διαγραφής συμμετοχής σε θυγατρική 0,00 ( ,98) Πρόβλεψη ζημιών εκκαθάρισης θυγατρικής 0,00 ( ,00) Σύνολα 0,00 ( ,98) Εντός του 2012 ολοκληρώθηκε η εκκαθάριση της Piraeus Wealth Management Switzerland A.G. με έδρα τη Ζυρίχη, στην οποία συμμετείχε η Εταιρεία με ποσοστό 65%. Η Piraeus Wealth Management Switzerland A.G. διεγράφει οριστικά από τα μητρώα της έδρας της στις 05/12/2012. Επειδή από την εκκαθάριση δεν προέκυψε επιστροφή κεφαλαίου στην Εταιρεία, η Πειραιώς Wealth Management ΑΕΠΕΥ διέγραψε οριστικά τη συμμετοχή της αυτήν, ύψους ,98. Η ζημία αυτή είχε επιβαρύνει με τη μορφή πρόβλεψης τα Αποτελέσματα της προηγούμενης χρήσης. Η Εταιρεία δε συντάσσει ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις, καθώς οι Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας και της θυγατρικής της (Piraeus Wealth Management Switzerland A.G.) περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της Τράπεζας Πειραιώς με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης. 21 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟΔΑ ΚΑΘΑΡΑ Τόκοι προθεσμιακών καταθέσεων , ,85 Πρόβλεψη δεδουλευμένων τόκων προθεσμιακών καταθέσεων 0, ,00 Προμήθειες εγγυητικών επιστολών και λοιπές προμήθειες τραπεζών (8.274,54) (4.364,93) Σύνολα , ,92 22 ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Η Εταιρεία, ως ανώνυμη και σύμφωνα με τον ισχύοντα φορολογικό νόμο, φορολογείται με συντελεστή 20% επί των κερδών της. Στην παρούσα χρήση η Εταιρεία πραγματοποίησε ζημίες και ως εκ τούτου δεν προκύπτει φόρος εισοδήματος. Υποχρεώσεις από φόρους Τρέχων φόρος 0,00 0,00 Αναβαλλόμενος φόρος (Σημείωση 8) 690,40 ( ,48) Σύνολα 690,40 ( ,48) Ανάλυση Φόρων (Ζημίες) προ φόρων με βάση τα ΔΠΧΑ ( ,13) ( ,95) Φόρος Εισοδήματος 0,00 0,00 Αναβαλλόμενος φόρος επί φορολογικών ζημιών 0, ,99 Αναβαλλόμενος φόρος επί ζημιών που δεν εκπίπτουν φορολογικά 0,00 ( ,80) Αναβαλλόμενος φόρος επί λοιπών στοιχείων 690, ,33 Φόρος 690,40 ( ,48) Έκθεση Φορολογικής Συμμόρφωσης Από τη χρήση 2011 και εντεύθεν, οι Ελληνικές Ανώνυμες Εταιρείες και οι Εταιρείες Περιορισμένης Ευθύνης που οι ετήσιες οικονομικές τους καταστάσεις ελέγχονται υποχρεωτικά, υποχρεούνται να λαμβάνουν «Ετήσιο Πιστοποιητικό» που προβλέπεται στην παρ. 5 του άρθρου 82 του Ν.2238/1994, το οποίο εκδίδεται μετά από φορολογικό έλεγχο που διενεργείται από τον ίδιο Νόμιμο Ελεγκτή ή ελεγκτικό γραφείο που ελέγχει τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις. Κατόπιν ολοκλήρωσης του φορολογικού ελέγχου, ο Νόμιμος Ελεγκτής ή ελεγκτικό γραφείο εκδίδει στην εταιρεία «Έκθεση Φορολογικής Συμμόρφωσης» και στη συνέχεια ο Νόμιμος Ελεγκτής ή ελεγκτικό γραφείο την υποβάλει ηλεκτρονικά στο Υπουργείο Οικονομικών το αργότερο εντός δέκα ημερών από την καταληκτική ημερομηνία έγκρισης του ισολογισμού της εταιρείας από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Το Υπουργείο Οικονομικών θα επιλέξει δείγμα εταιρειών τουλάχιστον της τάξης του 9% για έλεγχο από τις αρμόδιες ελεγκτικές υπηρεσίες του Υπουργείου. Ο έλεγχος αυτός θα πρέπει να ολοκληρωθεί σε διάστημα όχι αργότερο των δεκαοκτώ μηνών από την ημερομηνία υποβολής της «Έκθεσης Φορολογικής Συμμόρφωσης» στο Υπουργείο Οικονομικών. Ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις Η Εταιρεία έχει περαιώσει οριστικά με τις φορολογικές αρχές όλες τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις, μέχρι και τη χρήση του Για την ανέλεγκτη χρήση 2010 δεν έχει σχηματιστεί πρόβλεψη για πιθανούς πρόσθετους φόρους, λόγω φορολογικών ζημιών που εμφάνιζε η Εταιρεία. Για την χρήση 2011, ολοκληρώθηκε ο φορολογικός έλεγχος της Εταιρείας από την PricewaterhouseCoopers A.E. και εκδόθηκε η «Έκθεση Φορολογικής Συμμόρφωσης» χωρίς επιφύλαξη. Σημειώνεται ότι, για σκοπούς φορολογικού ελέγχου, η χρήση 2011 θεωρείται οριστική μετά από δεκαοχτώ μήνες από την υποβολή της «Έκθεση Φορολογικής Συμμόρφωσης» προς το Υπουργείο Οικονομικών. Για τη χρήση 2012 ο φορολογικός έλεγχος ήδη διενεργείται από την PricewaterhouseCoopers Α.Ε. Κατά την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου, η διοίκηση της Εταιρείας δεν αναμένει να προκύψουν σημαντικές φορολογικές υποχρεώσεις πέραν από αυτές που καταχωρήθηκαν και που απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. 19

20 23 ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Στα πλαίσια των δραστηριοτήτων της, η Εταιρεία συναλλάσσεται με άλλες εταιρείες του Ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς και BNP Paribas. Όλες οι συναλλαγές με τους μέτοχους και τα συνδεδεμένα μέρη διενεργούνται με όρους που ισοδυναμούν με εκείνους που επικρατούν σε συναλλαγές σε καθαρά εμπορική βάση. Η ανάλυση των συναλλαγών με συνδεδεμένα μέρη για τις περιόδους και έχει ως εξής: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΕΣΟΔΑ ΕΞΟΔΑ Μέτοχοι , , , ,10 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη , , , ,93 Αμοιβές & αποζημιώσεις μελών του Δ.Σ. 0,00 0,00 0, ,26 Σύνολα , , , , ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΕΣΟΔΑ ΕΞΟΔΑ Μέτοχοι , , , ,18 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη , , , ,08 Αμοιβές & αποζημιώσεις μελών του Δ.Σ. 0,00 0,00 0, ,06 Σύνολα , , , ,32 Οι απαιτήσεις από τους μέτοχους αφορούν καταθέσεις όψεως και έσοδα από παροχή υπηρεσιών. Οι απαιτήσεις από λοιπά συνδεδεμένα μέρη αφορούν εγγυήσεις και έσοδα από παροχή υπηρεσιών. Οι υποχρεώσεις στους μέτοχους και στα λοιπά συνδεδεμένα αφορούν παροχή υπηρεσιών. Τα έσοδα από μέτοχους και λοιπά συνδεδεμένα μέρη αφορούν παροχή υπηρεσιών και τα έξοδα αφορούν ενοίκια, προμήθειες και παροχή υπηρεσιών. 24 ΑΝΑΤΑΞΙΝΟΜΗΣΗ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΩΝ ΚΟΝΔΥΛΙΩΝ Στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος και στις σημειώσεις των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων, ορισμένα κονδύλια της προηγούμενης χρήσης έχουν αναταξινομηθεί έτσι ώστε να είναι συγκρίσιμα με τα αντίστοιχα της τρέχουσας χρήσης. 25 ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΔΕΣΜΕΥΣΕΙΣ Δεν εκκρεμούν αγωγές κατά της Εταιρείας ούτε λοιπές ενδεχόμενες υποχρεώσεις λόγω δεσμεύσεων την που θα επηρέαζαν την οικονομική της κατάσταση. Η Εταιρεία στις είχε ενδεχόμενες υποχρεώσεις από εγγυητικές επιστολές αξίας ,00. Η περίοδος για την οποία η Εταιρεία, μισθώνει τους χώρους των γραφείων της, μέσω λειτουργικής μίσθωσης, είναι έως και διέπεται από τη σχετική περί εμπορικής μίσθωσης νομοθεσία. Με βάση τις μη ακυρούμενες συμβάσεις λειτουργικής μίσθωσης, τα σωρευτικά πληρωτέα μελλοντικά μισθώματα, ανέρχονται στο ποσό των ,95. Αναλυτικότερα: Μέχρι 1 έτος , ,57 Από 1 μέχρι και 5 έτη , ,86 Περισσότερα από 5 έτη , ,21 Σύνολα , ,64 Η περίοδος για την οποία η Εταιρεία μισθώνει μεταφορικά μέσα, μέσω λειτουργικής μίσθωσης, είναι έως Με βάση τις μη ακυρούμενες σύμβασεις λειτουργικής μίσθωσης, τα σωρευτικά πληρωτέα μελλοντικά μισθώματα, ανέρχονται στο ποσό των ,78. Αναλυτικότερα: Μέχρι 1 έτος , ,30 Από 1 μέχρι και 5 έτη , ,14 Σύνολα , ,44 26 ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ Πέρα των ήδη µνηµονευθέντων γεγονότων, δεν υπάρχουν μεταγενέστερα των Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων της γεγονότα που να αφορούν την Εταιρεία και τα οποία να έχουν σημαντική επίδραση στις Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας. Αθήνα, 25 Φεβρουαρίου 2013 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. Ο ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Για την ACT SERVICES Α.Ε. Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΠΥΡΙΔΩΝ Α. ΠΑΠΑΣΠΥΡΟΥ Α.Δ.Τ. Φ ΚΑΝΑΓΚΙΝΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Α.Δ.Τ. Μ ΙΩΑΝΝΗΣ Α. ΛΕΤΣΙΟΣ Α.Δ.Τ. Ξ Α.Μ.Αδείας Ο.Ε.Ε. Α/

21 ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ «ΠΕΙΡΑΙΩΣ WEALTH MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Κύριοι Μέτοχοι, Έχουμε την τιμή να θέσουμε υπόψη σας τις Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας της χρήσης από έως όπως αυτές έχουν συνταχθεί με βάση τα ΔΠΧA. Διευκρινιστικά για τα στοιχεία αυτά, όπως και γενικότερα για την πορεία της Εταιρείας και τις προσπάθειες που καταβλήθηκαν από το Δ.Σ. για την ανάπτυξή της, σας γνωρίζουμε τα ακόλουθα: 1. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η οικονομική κατάσταση της Εταιρείας απεικονίζεται στις εμφανιζόμενες Οικονομικές Καταστάσεις της κλειόμενης χρήσης. Κατά τη σύνταξή τους, η Εταιρεία εφάρμοσε υποχρεωτικά τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ). Τα κυριότερα μεγέθη της οικονομικής χρήσης 2012 έχουν ως κάτωθι: Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Σύνολο Ενεργητικού , , , ,54 Έσοδα διαχείρισης , ,18 Κόστος διαχείρισης ( ,50) ( ,82) Έξοδα διοίκησης και διάθεσης ( ,17) ( ,47) Λοιπά έσοδα Κέρδη / Ζημίες προ αποσβέσεων και ζημίων θυγατρικής , , ,68 ( ,43) Αποσβέσεις ( ,19) ( ,46) Ζημίες θυγατρικής 0,00 ( ,98) Ζημίες προ φόρων ( ,13) ( ,95) Ζημίες μετά από φόρους ( ,73) ( ,43) 2. ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η Εταιρεία κατά την παρούσα χρήση εμφάνισε κέρδη προ αποσβέσεων ύψους ,75 ευρώ. Οι ζημίες προ φόρων ανήλθαν σε ,13 ευρώ. Ο κύκλος εργασιών (έσοδα διαχείρισης) της παρούσας χρήσης ανήλθε στο ποσό των ,49 ευρώ. Τα έξοδα της χρήσης ανήλθαν συνολικά σε ,40 ευρώ. 3. ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η Εταιρεία προσφέρει ένα μοναδικό συνδυασμό εξειδίκευσης στην Ελλάδα μέσω της Τράπεζας Πειραιώς και διεθνούς τεχνογνωσίας μέσω της BNP Paribas, τη μεγαλύτερη τράπεζα στην ευρωζώνη με έναν από τους υψηλότερους δείκτες φερεγγυότητας παγκοσμίως. Παρέχεται πρόσβαση σε καταθετικά και επενδυτικά προϊόντα όπως μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια, συνάλλαγμα και «έξυπνα» προϊόντα στις κύριες διεθνείς αγορές, καθώς και συμβουλευτικές υπηρεσίες για επενδύσεις, φορολογικά θέματα και εξειδικευμένους τομείς όπως ακίνητα σε μεγάλες ευρωπαϊκές πόλεις, έργα τέχνης κ.α. μέσω της BNP Paribas. Στις 31/12/2012 τα κεφάλαια υπό διαχείριση ήταν 647 εκατ. ευρώ. 21

22 4. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ - ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Ι. Προοπτικές Εταιρείας Πιστεύουμε ότι στο 2013, παρά τις σημαντικές δυσκολίες που συνεχίζουν να επηρεάζουν τον χώρο του Wealth Management και σχετίζονται με την πορεία της Ελληνικής οικονομίας, θα επιτύχουμε ικανοποιητική ανάπτυξη εργασιών. Στόχος μας είναι η αύξηση των κεφαλαίων υπό Διαχείριση με την προσέλκυση κεφαλαίων από τον ανταγωνισμό και την ανάπτυξη πελατών του Δικτύου καταστημάτων της Τράπεζας Πειραιώς. ΙΙ. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Πλαίσιο Διαχείρισης Κινδύνων Η επιχειρηματική λειτουργία της Εταιρείας είναι αλληλένδετη με την ανάληψη χρηματοοικονομικών κινδύνων. Η Διοίκηση έχοντας ως γνώμονα τη διατήρηση της σταθερότητας και της συνέχειας των εργασιών της έχει ως στόχο υψηλής προτεραιότητας την εφαρμογή και τη διαρκή εξέλιξη ενός αποτελεσματικού πλαισίου διαχείρισης κινδύνων για την ελαχιστοποίηση των ενδεχόμενων αρνητικών συνεπειών τους στα οικονομικά αποτελέσματα της Εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει τη συνολική ευθύνη για την ανάπτυξη και την επίβλεψη του πλαισίου διαχείρισης κινδύνων. Τόσο οι αρχές που εφαρμόζουμε όσο και η υφιστάμενη πολιτική διαχείρισης κινδύνων έχουν δημιουργηθεί για τον έγκαιρο εντοπισμό και την ανάλυση των κινδύνων στους οποίους είναι εκτεθειμένη η Εταιρεία, για τη θέσπιση κατάλληλων ορίων και συστημάτων ελέγχου, καθώς επίσης και για τη συστηματική παρακολούθηση των κινδύνων και την τήρηση των θεσπισμένων ορίων. Η Εταιρεία επανεξετάζει σε ετήσια βάση την επάρκεια και την αποτελεσματικότητα του πλαισίου διαχείρισης κινδύνων έτσι ώστε να ανταποκρίνεται στη δυναμική των αγορών, σε μεταβολές στα προσφερόμενα προϊόντα και στις ενδεδειγμένες διεθνείς πρακτικές. Η Εταιρεία παρακολουθεί σε συστηματική βάση τους ακόλουθους κινδύνους οι οποίοι προκύπτουν από τη χρήση πιστωτικών και χρηματοοικονομικών προϊόντων : πιστωτικός κίνδυνος, κίνδυνος αγοράς και κίνδυνος ρευστότητας. Α) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος που αναλαμβάνει η Εταιρεία απορρέει από την πιθανότητα µη εισπράξεως του συνόλου του κεφαλαίου από τους πελάτες της, σύμφωνα µε τους όρους αποπληρωµήs των συμβάσεων. Η έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο εξετάζεται μέσα από την συνεχή ανάλυση των ήδη υφιστάμενων και υποψήφιων πελατών να ανταποκριθούν στις υποχρεώσεις τους. B) Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς αφορά την πιθανότητα απωλειών λόγω μεταβολής στο επίπεδο ή στη μεταβλητότητα των τιμών αγοράς, όπως είναι οι τιμές μετοχών, επιτοκίων ή συναλλαγματικών ισοτιμιών. Η Eταιρεία παρόλο που έιναι ελάχιστα εκτεθειμένη στον κίνδυνο αγοράς, παρακολουθεί και διαχειρίζεται τον κίνδυνο αυτόν. Γ) Κίνδυνος ρευστότητας Η Εταιρεία αναγνωρίζει ότι η αποτελεσματική διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας συμβάλλει ουσιαστικά στην ικανότητα εκπλήρωσης των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων, χωρίς τον κίνδυνο να προκύψουν σημαντικές οικονομικές απώλειες. Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα, µέσω της διαθεσιμότητας επαρκών πιστωτικών ορίων. Γενικότερα, η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στην ισοσκέλιση των ταμειακών εισροών και εκροών σε χρονικές περιόδους, ώστε κάτω από φυσιολογικές συνθήκες, η Εταιρεία να έχει την δυνατότητα να ανταποκριθεί στις ταμειακές της υποχρεώσεις. 5. ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Πέρα των ήδη µνηµονευθέντων γεγονότων, δεν υπάρχουν μεταγενέστερα του ισολογισμού της 31ης Δεκεμβρίου 2012 γεγονότα που να αφορούν την Εταιρεία, τα οποία να έχουν σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις. 25 Φεβρουαρίου 2013 Για το Διοικητικό Συμβούλιο Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. ΣΠΥΡΙΔΩΝ Α. ΠΑΠΑΣΠΥΡΟΥ Α.Δ.Τ. Φ

23 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους μετόχους της Ανώνυμης Εταιρείας ΠΕΙΡΑΙΩΣ WEALTH MANAGEMENT Α.Ε.Π.Ε.Υ." Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της «Πειραιώς Wealth Management Ανώνυμη Εταιρεία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών» (Εταιρεία), οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου 2012, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «Πειραιώς Wealth Management Ανώνυμη Εταιρεία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών» κατά την 31η Δεκεμβρίου 2012 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και 37 του κωδ. Ν. 2190/1920. Αθήνα, 28 Φεβρουαρίου 2013 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Δημήτριος Σούρμπης ΑΜ ΣΟΕΛ Πραισγουοτερχαους Κούπερς Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία Λ. Κηφισίας 268, Χαλάνδρι Αρ Μ ΣΟΕΛ 113