ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ για την Οικονομική Χρήση 2016 (1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2016) Forthnet Media Α.Ε. Αριθμός Μητρώου Α.Ε /01ΝΤ/Β/08/117 Γ.Ε.Μ.Η. : Οδός Μάνης Θέση Κάντζα

2 ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ... 3 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (ΕΜΜΕΣΗ ΜΕΘΟΔΟΣ) ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ: ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ ΤΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ: ΕΓΚΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ: ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ: ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΡΙΣΕΙΣ: ΣΥΝΕΧΙΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ: ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ: ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ: ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ: ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟΔΑ / (ΕΞΟΔΑ): ΛΟΙΠΑ ΕΞΟΔΑ: ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ: ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ: ΙΔΙΟΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΟΥΜΕΝΑ ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ: ΑΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ: ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΤΑΙΝΙΩΝ: ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ: ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ: ΠΡΟΚΑΤΑΒΟΛΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ: ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ: ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ: ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ: ΛΟΙΠΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ: ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΑ ΔΑΝΕΙΑ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΜΙΣΘΩΣΕΙΣ ΑΝΑΜΕΤΑΔΟΤΩΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΤΑΙΝΙΩΝ: ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ: ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ: ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΑΠΟΧΩΡΗΣΕΩΝ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΩΝ: ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ: ΔΕΣΜΕΥΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ: ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ: ΔΙΚΑΣΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ-ΔΙΑΙΤΗΣΙΕΣ: ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ: Σελίδα 2 από 69

3 ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ της εταιρείας με την επωνυμία «FORTHNET ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΙΚΗΣ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗΣ, ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.» με το διακριτικό τίτλο «FORTHNET MEDIA Α.Ε.» 1. Ισορροπημένη και ολοκληρωμένη ανάλυση της εξέλιξης & των επιδόσεων των δραστηριοτήτων της Εταιρείας και της θέσης της. Α) Επιχειρηματικό Μοντέλο Η Εταιρεία παρέχει υψηλού επιπέδου υπηρεσίες συνδρομητικής τηλεόρασης στην Ελλάδα και στην Κύπρο. Η επιχειρηματική στρατηγική της Εταιρείας είναι άρρηκτα συνδεδεμένη με την στρατηγική βιώσιμης ανάπτυξης της στοχεύοντας στη διαρκή δημιουργία αξίας στους πελάτες της, προσφέροντας υψηλών προδιαγραφών υπηρεσίες, στους εργαζόμενους της, διασφαλίζοντας ένα άριστο εργασιακό περιβάλλον, στους μετόχους της, αλλά και στο κοινωνικό σύνολο, αναπτύσσοντας δράσεις κοινωνικού και περιβαλλοντικού περιεχομένου. Ο τομέας συνδρομητικής τηλεόρασης περιλαμβάνει την παροχή υπηρεσιών αθλητικού, κινηματογραφικού και ψυχαγωγικού περιεχομένου. H Εταιρεία μέσω της πλατφόρμας Nova προσφέρει στους πελάτες της «Απευθείας κατ οίκον» (Direct-to-home DTH) πάνω από 60 κανάλια, ευρείας γκάμας καλύπτοντας τις ανάγκες όλων των ηλικιών. Το σύνολο των υπηρεσιών της Εταιρείας απευθύνεται τόσο σε ιδιώτες όσο και σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Η επιχειρηματική προσέγγιση της Εταιρείας είναι άμεσα συνδεδεμένη με αυτή του Ομίλου Forthnet παρέχοντας από κοινού υψηλής ποιότητας τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες και υπηρεσίες συνδρομητικής τηλεόρασης, μέσω συνδυαστικών υπηρεσιών (3play κλπ). Ειδικότερα, οι υπηρεσίες Nova 3play, που αποτελούν την αιχμή της εμπορικής πολιτικής του Ομίλου, δίνουν στον συνδρομητή τη δυνατότητα να συνδυάσει υπηρεσίες σταθερής τηλεφωνίας, ευρυζωνικής πρόσβασης στο Internet και συνδρομητικής τηλεόρασης, μέσω μίας κοινής εμπειρίας χρήσης (crosssell). Επιπροσθέτως, η Εταιρεία και ο Όμιλος Forthnet στον οποίο ανήκει η Εταιρεία ( εφεξης ο «Όμιλος»), προχωρά διαρκώς στην διάθεση νέων, καινοτόμων υπηρεσιών προστιθέμενης αξίας (ΟΤΤ) προσφέροντας ακόμα μεγαλύτερη αξία στους πελάτες τους. Εκμεταλλευόμενος πλήρως τις νέες τεχνολογίες και θέτοντας τις βάσεις για το μέλλον λάνσαρε τις υπηρεσίες Nova GO και Nova On Demand ώστε οι συνδρομητές του να μπορούν να απολαμβάνουν το περιεχόμενο όποτε αυτοί το επιθυμούν, όπου κι αν βρίσκονται, μέσω του Internet. Προτεραιότητα επίσης της Εταιρείας και του Ομίλου είναι η αξιοποίηση όλων των δυνατών μηχανισμών πώλησης προς όλα τα τμήματα της αγοράς. Εκτός από την αλυσίδα των καταστημάτων Nova που αποτελούν το σημαντικότερο «όχημα» πώλησης της Εταιρείας, δίνεται έμφαση στην προώθηση υπηρεσιών του και μέσα από τα υπόλοιπα δίκτυα πώλησης όπως αλυσίδες λιανικής, μεταπωλητές μέσω φυσικών σημείων παρουσίας αλλά και τηλεπωλήσεων. Όσον αφορά την διάθεση των υπηρεσιών προς εταιρικούς πελάτες η Εταιρεία και ο Όμιλος παρέχει τα προϊόντα και τις υπηρεσίες τους μέσω του τμήματος εταιρικών πωλήσεων, των Καταστημάτων Nova και των συμβούλων πωλήσεων «door to door». Παράλληλα, υπάρχει υποστηρικτική ομάδα σχεδιασμού (pre-sales), η οποία σε συνεργασία με την ομάδα πωλήσεων διαμορφώνουν εξειδικευμένες λύσεις τηλεπικοινωνιών και συνδρομητικής τηλεόρασης που ανταποκρίνονται στις ιδιαίτερες ανάγκες κάθε επιχείρησης. Β) Στόχοι, βασικές αξίες και κύριες στρατηγικές Το 2017, η στρατηγική της Εταιρείας και του Ομίλου Forthnet θα είναι η διατήρηση της υφιστάμενης θέσης στην αγορά της συνδρομητικής τηλεόρασης και η δυνατότητα να διαφοροποιηθούν μέσω της ανάπτυξης νέων υπηρεσιών. Παράλληλα, θα δοθεί προτεραιότητα στη προσέλκυση πελατών μεγαλύτερης αξίας, ακολουθώντας στρατηγική με έμφαση στην αξία των υπηρεσιών παρά στη μειωμένη ή επιθετική τιμή. Την ίδια στιγμή, καθώς οι παραδοσιακές υπηρεσίες, ως αυτόνομα (standalone) πακέτα υπηρεσιών, ευρυζωνικότητας (broadband), τηλεφωνίας ή τηλεόρασης, εκτιμάται ότι θα συνεχίσουν να βαίνουν μειούμενες, ενώ η κυρίαρχη τάση, τόσο στην Ευρώπη, όσο και στην Ελλάδα, προβλέπεται να είναι οι συνδυαστικές υπηρεσίες (multi-play), ο Όμιλος θα Σελίδα 3 από 69

4 δώσει περαιτέρω έμφαση στην αναβάθμιση των συνδυαστικών της υπηρεσιών. Προς αυτή την κατεύθυνση, θα επεκτείνει την παροχή των επιτυχημένων συνδυασμένων εμπορικών προτάσεων 3Play που περιλαμβάνουν υπηρεσίες internet, τηλεφωνίας και συνδρομητικής τηλεόρασης. Ειδικότερα: Όσον αφορά τις Υπηρεσίες προς Οικιακούς Πελάτες, η Εταιρεία και ο Όμιλος για το 2017 θα επικεντρώσει το ενδιαφέρον του στην διακράτηση του υφιστάμενου πελατολογίου της μέσω της βελτίωσης της συνολικής εμπειρίας πελάτης, τόσο στο επίπεδο της ποιότητας των παρεχόμενων υπηρεσιών, όσο και στο επίπεδο της υποστήριξης. Παράλληλα, θα επιδιώξει την ανάπτυξη της συνδρομητικής της βάσης διαθέτοντας ποιοτικές υπηρεσίες προσαρμοσμένες στις ιδιαίτερες ανάγκες της ελληνικής οικογένειας για επικοινωνία και ψυχαγωγία στο σπίτι. Πιο συγκεκριμένα: με την ενδυνάμωση των υπηρεσιών Nova 3Play με επιπρόσθετες υπηρεσίες (add-ons) που θα βελτιώνουν τη συνολική εμπειρία πελάτη. με την διάθεση νέων καινοτόμων υπηρεσιών για αξιόπιστη επικοινωνία και ποιοτική ψυχαγωγία σε προσιτή τιμή. Το Nova 3Play θα συνεχίσει να είναι ο βασικός άξονας ανάπτυξης της Εταιρείας και του Ομίλου στην αγορά της συνδρομητικής τηλεόρασης ακολουθώντας στρατηγική με έμφαση στον εμπλουτισμό των παρεχομένων υπηρεσιών παρά στη μείωση των τιμών. Ειδικότερα, θα επιδιώξει την ανάπτυξη νέων υπηρεσιών συνδρομητικής τηλεόρασης κατόπιν ζήτησης (ondemand), αξιοποιώντας πλήρως τις δυνατότητες των αποκωδικοποιητών νέας γενιάς της τηλεοπτικής πλατφόρμας. Τέλος, ακολουθώντας τις διεθνείς τάσεις, στρατηγική τοποθέτηση του Ομίλου αποτελεί η περαιτέρω ενδυνάμωση της δυνατότητας παροχής υπηρεσιών περιεχομένου σε άλλα μέσα (π.χ. διαδίκτυο). Βασικό εργαλείο των υπηρεσιών μετάδοσης περιεχομένου μέσω διαδικτύου (Over The Top) αποτελεί η υπηρεσία NovaGO, η οποία αναβαθμίζεται συνεχώς προσφέροντας νέες δυνατότητες θέασης, ακόμα περισσότερα κανάλια που μεταδίδονται ζωντανά (live) και εκατοντάδες τίτλους κατόπιν ζήτησης (on demand) μέσω φορητών συσκευών. Όσο αφορά τις Υπηρεσίες προς Εταιρικούς Πελάτες & Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις και για το έτος 2017 ιδιαίτερη έμφαση θα δοθεί στην περαιτέρω ανάπτυξη της αγοράς Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων καθώς και Διαφήμισης. Παράλληλα, θα εντατικοποιηθούν οι προσπάθειες προώθησης συνδυαστικών υπηρεσιών εστιασμένων στις ιδιαίτερες ανάγκες μικρών και μεγάλων επιχειρήσεων. Οι επενδύσεις που προβλέπονται για το 2017 έχουν ως στόχο την περαιτέρω βελτίωση και διασφάλιση των προσφερομένων υπηρεσιών καθώς και τη δημιουργία υποδομών για την παροχή νέων υπηρεσιών. Επιπλέον, κατά τη διάρκεια του 2017 θα συνεχιστούν οι πρωτοβουλίες μείωσης του λειτουργικού κόστους με έμφαση στη βελτιστοποίηση των λειτουργιών και τη μεγιστοποίηση της αποδοτικότητας των υφιστάμενων υποδομών και εν γένει περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας. Γ) Αρχές διοίκησης και εσωτερικά συστήματα διαχείρισης Η διοίκηση και λειτουργία της Εταιρείας καθορίζεται από τον Κ.Ν. 2190/1920, το Καταστατικό της και το εκάστοτε εφαρμοστέο νομοθετικό πλαίσιο. Η Εταιρεία διοικείται από Διοικητικό Συμβούλιο, το οποίο, σύμφωνα με το καταστατικό της, αποτελείται από τρία (3) έως επτά (7) μέλη. Το Διοικητικό Συμβούλιο μόλις εκλεγεί συνέρχεται και συγκροτείται σε Σώμα εκλέγοντας τον Πρόεδρο, τον Αντιπρόεδρο, τον Διευθύνοντα Σύμβουλο και τα Μέλη. Το σημερινό Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας είναι τετραμελές, εκλέχτηκε από την έκτακτη Γενική Συνέλευση της 23ης Νοεμβρίου Σελίδα 4 από 69

5 Κατόπιν της αντικατάστασης του παραιτηθέντος μέλους, Ιωάννη Καβακλή, από τον Γεώργιο Μαντζώρο, για το υπόλοιπο της θητείας αυτού, το Διοικητικό Συμβούλιο επανασυγκροτήθηκε σε σώμα δυνάμει της από απόφασής του, και απαρτίζεται σήμερα από τα ακόλουθα πρόσωπα: Ονοματεπώνυμο Παναγιώτης Παπαδόπουλος Νεκτάριος Κόκκοβας Γεώργιος Μαντζώρος Αικατερίνη Κασκανιώτη ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Θέση Πρόεδρος ΔΣ και Διευθύνων Σύμβουλος Αντιπρόεδρος ΔΣ Μέλος ΔΣ Μέλος ΔΣ Η θητεία του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας είναι πενταετής και λήγει στις , παρατεινόμενη αυτοδικαίως, δυνάμει του άρθρου 19, παρ. 2 του καταστατικού της, μέχρι τη λήξη της προθεσμίας εντός της οποίας πρέπει να συγκληθεί η επόμενη τακτική γενική συνέλευση των μετόχων της. Επιπλέον δυνάμει του άρθρου 22 του Καταστατικού αυτής, αν κάποιο μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου παραιτηθεί, πεθάνει ή εκπέσει από το αξίωμά του με οποιονδήποτε τρόπο, τα υπόλοιπα μέλη, εφόσον είναι τουλάχιστον τρία (3), μπορούν να εκλέξουν προσωρινά αντικαταστάτη του για το υπόλοιπο της θητείας του μέλους που αναπληρώνεται. Η εκλογή αυτή ανακοινώνεται στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων. Εσωτερικός Έλεγχος Η Eταιρεία διαθέτει Τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου στις αρμοδιότητές του οποίου περιλαμβάνονται, μεταξύ άλλων, η παρακολούθηση της οικονομικής πληροφόρησης, η αξιολόγηση και εισήγηση βελτιώσεων των συστημάτων διαχείρισης κινδύνων και εσωτερικού ελέγχου, καθώς επίσης η εξακρίβωση της συμμόρφωσης με τις θεσμοθετημένες πολιτικές και διαδικασίες όπως αυτές οριοθετούνται στον Εσωτερικό Κανονισμό Λειτουργίας της Εταιρίας, την ισχύουσα νομοθεσία και τις κανονιστικές διατάξεις. Κύρια Χαρακτηριστικά Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου σε σχέση με τη διαδικασία σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων και διαχείρισης κινδύνων Η εταιρεία υπόκειται στο σύστημα εσωτερικού ελέγχου (ΣΕΕ) της εισηγμένης μητρικής εταιρείας Forthnet A.Ε που περιλαμβάνει ένα σύνολο από ελεγκτικούς μηχανισμούς και διαδικασίες, με στόχο τη διασφάλιση της πληρότητας και της αξιοπιστίας των στοιχείων και πληροφοριών που απαιτούνται για τον ακριβή και έγκαιρο προσδιορισμό της χρηματοοικονομικής κατάστασης του Ομίλου και τη σύνταξη αξιόπιστων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Βασικά, μεταξύ άλλων, στοιχεία του συστήματος αυτού αποτελούν: η αναλυτική διαδικασία σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων, η συγκεκριμένη οργανωτική δομή της οικονομικής διεύθυνσης που εξασφαλίζει το διαχωρισμό λειτουργιών και καθηκόντων μεταξύ του λογιστηρίου και του τμήματος σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων για την αποφυγή ασυμβίβαστων ρόλων, καθώς και η υπηρεσία εσωτερικού ελέγχου που επισκοπεί και αξιολογεί το ΣΕΕ, Στο ευρύτερο πλαίσιο του ΣΕΕ εντάσσεται και η κατάλληλη επικοινωνία μεταξύ της νομικής υπηρεσίας, της οικονομικής διεύθυνσης και του εσωτερικού έλεγχου για την αποτελεσματική παρακολούθηση και διαρκή συμμόρφωση με το θεσμικό πλαίσιο που διέπει τη σύνταξη και δημοσιοποίηση των χρηματοοικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. Σελίδα 5 από 69

6 Δ) Περιγραφή των επιδόσεων της Εταιρείας, της αλυσίδας αξίας και των ενσώματων και άυλων παγίων στοιχείων Οικονομικά Αποτελέσματα Τα συνολικά έσοδα για το δωδεκάμηνο του 2016, ανήλθαν στα 150,5 εκατ., παρουσιάζοντας μείωση κατά 9,5% σε σχέση με το δωδεκάμηνο του 2015, εξαιτίας της μείωσης της αγοραστικής δύναμης των καταναλωτών και της συντηρητικής προσέγγισης στην εμπορική πολιτική το Το έσοδο από διαφήμιση βελτιωμένο κατά 9,3% ως αποτέλεσμα του διαρκώς αναβαθμιζόμενου περιεχομένου του τηλεοπτικού προγράμματος της Nova. Οι συνεχείς προσπάθειες βελτιστοποίησης της κοστολογικής μας βάσης αύξησαν το περιθώριο EBITDA από 9,6% σε 14,3%. Το EBITDA του δωδεκαμήνου του 2016 ανήλθε σε 21,5 εκατ., έναντι 15,9 εκατ. του δωδεκαμήνου του Συνδυαστικές Υπηρεσίες/3Play Στο τέλος του Δεκεμβρίου του 2016, τα νοικοκυριά με Nova 3Play/συνδυαστικές υπηρεσίες του Ομίλου, ανήλθαν στα 301,6 χιλιάδες. Το μερίδιο των συνδρομητών Nova 3Play, σε σχέση με το σύνολο της συνδρομητικής βάσης του Ομίλου διαμορφώθηκε στο 41,9%. Νοικοκυριά με Nova 3Play/συνδυαστικές υπηρεσίες Ποσοστό νοικοκυριών με Nova 3Play/συνδυαστικές υπηρεσίες 12M M 2015 Δ ,9% 41,91% 43,89% -1,99π.μ. Υπηρεσίες Συνδρομητικής Τηλεόρασης Στο τέλος του 2016, η συνδρομητική βάση Pay TV έκλεισε στους 439,4 χιλιάδες συνδρομητές. 12M M 2015 Δ Συνδρομητές PayTV Ελλάδα ,2% Ο συνολικός τραπεζικός δανεισμός το Δεκέμβριο του 2016 ανέρχεται σε 176,5 εκ. Σημαντικά γεγονότα μέσα στη χρήση 2017 Δικαιώματα Περιεχομένου Κατά τη διάρκεια του 2016, η ψηφιακή πλατφόρμα της Nova: Ανανέωσε και επέκτεινε για τις περιόδους 2017/18, 2018/19 και 2019/20, τη συμφωνία για τη μετάδοση των αγώνων της κορυφαίας ευρωπαϊκής διασυλλογικής διοργάνωσης καλαθοσφαίρισης «Euroleague Basketball», στην οποία θα συμμετέχουν εγγυημένα οι ομάδες του ΟΛΥΜΠΙΑΚΟΥ και ΠΑΝΑΘΗΝΑΪΚΟΥ. Η συμφωνία καλύπτει την αποκλειστική μετάδοση του συνόλου των αγώνων της Euroleague Basketball, σε κάθε μία από τις παραπάνω αγωνιστικές περιόδους, στη γεωγραφική περιοχή της Ελλάδας και της Κύπρου. Απέκτησε σε αποκλειστική βάση τα δικαιώματα της νέας ευρωπαϊκής διασυλλογικής διοργάνωσης καλαθοσφαίρισης «Basketball Champions League», που διοργανώνει η παγκόσμια ομοσπονδία καλαθοσφαίρισης FIBA, για τις τρεις (3) αγωνιστικές περιόδους 2016/17, 2017/18 και 2018/19, στη γεωγραφική περιοχή της Ελλάδας και της Κύπρου. Στην εν λόγω διοργάνωση συμμετέχουν τρεις (3) δημοφιλείς ελληνικές ομάδες, η ΑΕΚ, ο ΠΑΟΚ και ο ΑΡΗΣ. Ανανέωσε για επιπλέον τρία (3) έτη (2017, 2018 και 2019) τη συμφωνία της για την αποκλειστική μετάδοση στην Ελλάδα του πλέον ιστορικού και φημισμένου τουρνουά tennis «The Wimbledon Championships». Ολοκλήρωσε συμφωνία με την ΠΑΕ ΑΕΚ, δυνάμει της οποίας οι εντός έδρας ευρωπαϊκοί προκριματικοί αγώνες της ως άνω ομάδας στα πλαίσια του UEFA Champions League ή/και του UEFA Europa League, καθώς και οι εντός Σελίδα 6 από 69

7 έδρας φιλικοί της αγώνες θα μεταδίδονται αποκλειστικά από τη Nova για τις αγωνιστικές περιόδους και Τα εν λόγω δικαιώματα παραχωρήθηκαν στη Nova σε παγκόσμιο επίπεδο. Επέκτεινε για μία (1) επιπλέον αγωνιστική περίοδο (μέχρι και την αγωνιστική περίοδο ) τη συνεργασία της με τη διοργανώτρια αρχή του Εθνικού Πρωταθλήματος Πετοσφαίρισης (Volley) της Α1 Ανδρών [ΕΣΑΠ], διαμέσου της οποίας θα δικαιούται να μεταδίδει, σε αποκλειστική βάση όλους τους αγώνες του εν λόγω Πρωταθλήματος. Ανανέωσε για δύο (2) ακόμη αγωνιστικές περιόδους ( και ) τα δικαιώματα αποκλειστικής μετάδοσης σε Ελλάδα και Κύπρο του Γαλλικού πρωταθλήματος ποδοσφαίρου, ενώ ενίσχυσε, περαιτέρω το αθλητικό περιεχόμενο των καναλιών Novasports, αποκτώντας, σε αποκλειστική βάση μέχρι και το 2018, τα δικαιώματα μετάδοσης: α) του Αγγλικού Κυπέλλου Ποδοσφαίρου, β) του Ιταλικού Κυπέλλου ποδοσφαίρου και του SuperCup Ιταλίας, γ) του Γερμανικού Κυπέλλου Ποδοσφαίρου και δ) του Τελικού του Ισπανικού Κυπέλλου Ποδοσφαίρου, καθώς και του SuperCup Ισπανίας. Προχώρησε σε ανανέωση της μακροχρόνιας αποκλειστικής συνεργασίας της με δύο εκ των μεγάλων κινηματογραφικών studios της Αμερικής, την «Columbia» και την «Warner», που κάθε χρόνο παράγουν ταινίες και σειρές που ξεχωρίζουν στο Αμερικάνικο και Ελληνικό Box Office, εξασφαλίζοντας στους συνδρομητές πλούσιο πρόγραμμα ταινιών και σειρών, 1 ης προβολής, πολύ κοντά στην Αμερική. Εξασφάλισε τα τηλεοπτικά δικαιώματα για ένα πακέτο μεγάλων κινηματογραφικών επιτυχιών από τα «Universal Studios» (επίσης ένα από τα μεγαλύτερα studios της Αμερικής), ενώ παράλληλα έκλεισε συμφωνίες για τα δικαιώματα νέων σειρών, 1 ης προβολής, από Universal, BetaFilm, CBS/Paramount, κ.α. Η Νοva προχώρησε σε ανανέωση της αποκλειστικής πολυετούς συνεργασίας της με την ΗΒΟ, το μεγαλύτερο ανεξάρτητο studio παραγωγής με τις πολύ επιτυχημένες σειρές, όπως το Game of Thrones, Westworld, κ.α. Ταυτόχρονα ανανέωσε για ακόμα 2 έτη την αποκλειστική συνεργασία της με την εταιρεία διανομής κινηματογραφικού προγράμματος στην Ελλάδα «Odeon», εξασφαλίζοντας στους συνδρομητές της πλήθος ταινιών 1 ης προβολής από τον Αμερικανικό & Ευρωπαϊκό κινηματογράφο. Εκτός της συνεργασίας περιεχομένου, υπάρχει στενή συνεργασία μεταξύ των 2 εταιριών σε πολλά επίπεδα (χορηγία κινηματογραφικής αίθουσας, συμπαραγωγές, κ.α.) Επίσης, εξασφάλισε για το 2017 & το 2018, την απευθείας αποκλειστική μετάδοση των κινηματογραφικών βραβείων «Golden Globe Awards» & «Screen Actors Guild Awards, που με μεγάλη επιτυχία φέρνει αποκλειστικά για τους συνδρομητές της NOVA στην Ελλάδα και την Κύπρο εδώ και πολλά χρόνια. Για πρώτη φορά, εξάλλου, σύναψε συμφωνία για την απευθείας αποκλειστική μετάδοση των κινηματογραφικών βραβείων «Bafta Awards», για τους συνδρομητές της NOVA στην Ελλάδα και την Κύπρο, για το 2017 & το Eπιπλέον ανανέωσε τη συνεργασία της με τα διεθνούς φήμης παιδικά κανάλια «Disney Channel» & «DXD, Boomerang», συνεχίζοντας έτσι να προσφέρει στους συνδρομητές της τo καλύτερo πρόγραμμα για παιδιά όλων των ηλικιών. Παράλληλα, ανανέωσε τη συνεργασία της με το «History Channel» και τα κανάλια «Μad greek z», «MTV», «Nickelodeon», «VH1», εξασφαλίζοντας την αδιάκοπη ψυχαγωγία των συνδρομητών της και εμπλούτισε το μπουκέτο της με 2 νέα μουσικά κανάλια, το «MTV Hits»& το «MTV Live HD». Ένας από τους σημαντικότερους σταθμούς της πλατφόρμας το 2016 ήταν η μεγάλη αναβάθμιση μεγάλου αριθμού των καναλιών της σε εικόνα υψηλής ευκρίνειας. Τα κανάλια που αναβαθμίστηκαν είναι τα Novacinema3 HD, Novacinema4 HD, Novalife HD, Novasports3 HD, Novasports4 HD, Novasports5 HD, Boomerang HD, το αθλητικό Motors TV HD και τα ψυχαγωγικά κανάλια FOX HD, FOX life HD και Ε!Entertainment HD. Η ΝΟVA προχώρησε σε συμφωνίες παροχής δικαιωμάτων εκμετάλλευσης περιεχομένου των καναλιών Novacinema και Novasports σε Κυπριακές Πλατφόρμες. Πληροφορίες για τα ενσώματα και άυλα πάγια στοιχεία της Εταιρείας περιλαμβάνονται στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις στις σημειώσεις 12 και 13. Σελίδα 7 από 69

8 2. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Α) Κίνδυνοι που σχετίζονται με την επιχειρηματική δραστηριότητα του Ομίλου και της Εταιρείας Η ανεπάρκεια του κεφαλαίου κίνησης του Ομίλου και της Εταιρείας για τους επόμενους 12 μήνες από την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου και η αβεβαιότητα για την αποτελεσματικότητα των σκοπούμενων ενεργειών για την κάλυψή του υποδηλώνουν την ύπαρξη σημαντικής αβεβαιότητας σχετικά με τη δυνατότητα συνέχισης της δραστηριότητας της Εταιρείας και του Ομίλου. Η Διοίκηση της Εταιρείας και του Ομίλου με βάση τα σημερινά δεδομένα και την προϋπόθεση της επιτυχούς ολοκλήρωσης της Αναχρηματοδότησης των δανειακών υποχρεώσεων του Ομίλου που απορρέουν από τις συμβάσεις των υφιστάμενων κοινών ομολογιακών δανείων εκδόσεως της Forthnet A.E. και της Forthnet Media A.E. («FM») συνολικού ύψους 255 εκατ., που έχει η συνάψει η Forthnet και η θυγατρική της FM, με τις δανείστριες τράπεζες («Υφιστάμενα ΚΟΔ», βλ. και Σημείωση 4 των παρουσών χρηματοοικονομικών καταστάσεων, «Συνέχιση Δραστηριότητας»), θα επιδιώξει την περαιτέρω μείωση του λειτουργικού της κόστους, την επιμήκυνση του χρόνου αποπληρωμής των προμηθευτών της, τη σύναψη νέου βραχυχρόνιου δανεισμού και, τέλος, την άντληση νέων κεφαλαίων από τους Μετόχους ή/και τυχόν τρίτους ενδιαφερόμενους επενδυτές. Αν οι ανωτέρω επιδιωκόμενες ενέργειες της Διοίκησης δεν τελεσφορήσουν ή αποδειχτούν ανεπαρκείς, λόγω της αστάθειας και της αβεβαιότητας που επικρατεί στην Ελλάδα αλλά και διεθνώς, καθώς και της αβεβαιότητας ως προς την υλοποίηση αυτών των ενεργειών (ιδιαίτερα δε όσων δεν εξαρτώνται αποκλειστικά από την Διοίκηση του Ομίλου) με αποτέλεσμα να μην είναι δυνατή η ολική ή μερική κάλυψη των ταμειακών αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης, τότε ενδέχεται να επηρεαστούν δυσμενώς τα αποτελέσματα, η λειτουργία και οι προοπτικές του Ομίλου και κατά συνέπεια της FM. Η οικονομική κατάσταση, οι προοπτικές και η δυνατότητα συνέχισης της δραστηριότητας της Εταιρείας και των λοιπών μελών του Ομίλου εξαρτώνται από την ολοκλήρωση της Αναχρηματοδότησης. Όπως αναφέρεται και στη Σημείωση 4 των παρουσών χρηματοοικονομικών καταστάσεων (Συνέχιση δραστηριότητας) ο Όμιλος ήλθε σε συμφωνία με τις δανείστριες τράπεζες επί των βασικών όρων της αναχρηματοδότησης των Υφιστάμενων ΚΟΔ, συνολικού ποσού 255 εκατ. Η υλοποίηση της Αναχρηματοδότησης προϋποθέτει, μεταξύ άλλων, την καταβολή ενός ελάχιστου αναγκαίου ποσού 70 εκατ. Η μητρική της FM, Forthnet A.E άντλησε μέσω του προσφάτως εκδοθέντος μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου συνολικά το ποσό των (στο εξής «ΜΟΔ», βλ. και Σημείωση 4 των παρουσών χρηματοοικονομικών καταστάσεων, «Συνέχιση Δραστηριότητας»), πιστοποίησε τη μερική κάλυψή του και κατέβαλε στις δανείστριες τράπεζες το ελάχιστο αναγκαίο ποσό των 70 εκατ. Συνεπώς, εκπληρώθηκε η βασική προϋπόθεση που είχε αναλάβει η Forthnet A.E. προς τις δανείστριες τράπεζες για την Αναχρηματοδότηση των Υφιστάμενων ΚΟΔ. Έχοντας εκπληρώσει την βασική υποχρέωση αποπληρωμής των 70 εκατ. ο Όμιλος βρίσκεται σε προχωρημένες συζητήσεις με τις δανείστριες τράπεζες για την υπογραφή των σχετικών συμβάσεων και την ολοκλήρωση της Αναχρηματοδότησης των Υφιστάμενων ΚΟΔ. Εάν δεν ολοκληρωθεί η Αναχρηματοδότηση, οι δανείστριες τράπεζες θα δικαιούνται να καταγγείλουν τα Υφιστάμενα ΚΟΔ και απαιτήσουν την άμεση εξόφλησή τους. Σε αυτήν την περίπτωση, η Εταιρεία και η μητρική της Forthent A.E. δεν θα έχουν τη δυνατότητα εξόφλησης των Υφιστάμενων ΚΟΔ, με αποτέλεσμα να προκύπτει σημαντική αβεβαιότητα ως προς τη δυνατότητα συνέχισης της δραστηριότητας της Εταιρείας και του Ομίλου. Μέχρι την ολοκλήρωση της Αναχρηματοδότησης, η αθέτηση συμβατικών όρων από τα Υφιστάμενα ΚΟΔ από τη Εταιρεία και την μητρική της Forthnet A.E. και ενδεχόμενη μη ικανοποίηση των αιτημάτων τους προς τις οικείες δανείστριες τράπεζες για τη ρύθμιση ή την άρση των συνεπειών αυτής, θα μπορούσε να έχει ουσιώδη δυσμενή επίπτωση στις δραστηριότητες, στην οικονομική κατάσταση και στις προοπτικές της Εταιρείας και του Ομίλου. Κατά το παρελθόν, η Εταιρεία και η μητρική της Forthnet A.E., έχουν ζητήσει και λάβει από τις οικείες δανείστριες τράπεζες είτε ρυθμίσεις, όπως χρονικές παρατάσεις για την εκπλήρωση των υποχρεώσεών τους, είτε τη συναίνεσή τους ή την επίδειξη ανοχής σχετικά με την αθέτηση σημαντικών όρων των Υφιστάμενων ΚΟΔ. Εάν η Εταιρεία ή/και η Forthnet Α.Ε. αθετήσουν σημαντικούς όρους που προβλέπονται στα Υφιστάμενα ΚΟΔ και οι οικείες δανείστριες τράπεζες δεν αποδεχθούν εκκρεμή ή νέα αιτήματα της Εταιρείας και της Forthnet Α.Ε. αναφορικά με τη μη συμμόρφωσή τους με τέτοιους όρους των Υφιστάμενων ΚΟΔ και καταγγείλουν αυτά τα δάνεια πριν από την ολοκλήρωση της Αναχρηματοδότησης, η Αναχρηματοδότηση ενδέχεται να ματαιωθεί, ενώ η Εταιρεία και η Forthnet Α.Ε. δεν θα έχουν τη δυνατότητα εξόφλησης των Υφιστάμενων ΚΟΔ, και αυτά τα ενδεχόμενα θα μπορούσαν να έχουν Σελίδα 8 από 69

9 ουσιώδη δυσμενή επίπτωση στις δραστηριότητες, στην οικονομική κατάσταση και στις προοπτικές της Εταιρείας και του Ομίλου. Η ομαλή διεξαγωγή των δραστηριοτήτων του Ομίλου, η οικονομική κατάσταση και οι προοπτικές του εξαρτώνται επίσης και από την ικανότητά του να εξυπηρετεί προσηκόντως τους όρους του ΜΟΔ, καθώς επίσης και τον υψηλό τραπεζικό δανεισμό του μετά την ολοκλήρωση της Αναχρηματοδότησης και να συμμορφώνεται με τους χρηματοοικονομικούς δείκτες και τους λοιπούς όρους των Νέων ΚΟΔ, οι οποίοι θα προσδιοριστούν και εξειδικευθούν σε μεταγενέστερο στάδιο κατά τη διαπραγμάτευση των συμβατικών κειμένων για την έκδοση και κάλυψη των Νέων ΚΟΔ που θα εκδοθούν από την Εταιρεία και την Forthnet A.E. στο πλαίσιο της Αναχρηματοδότησης. Ειδικότερα, η δομή της Αναχρηματοδότησης συνίσταται στα ακόλουθα: (i) Στην έκδοση από την Forthnet A.E. ενός νέου κοινού, εμπραγμάτως εξασφαλισμένου, ομολογιακού δανείου συνολικού ύψους με συνδιοργανώτριες τις τράπεζες Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, Τράπεζα Πειραιώς, Alpha Τράπεζα και Τράπεζα Αττικής, οκταετούς διάρκειας με τριετή περίοδο χάριτος και πρώτη ημερομηνία καταβολής χρεολυτικής δόσης στις , κυμαινόμενο επιτόκιο βάσει του Euribor έξι μηνών πλέον περιθωρίου και θα εκδοθεί με την εγγύηση της FM και (ii) Στην έκδοση από τηv Εταιρεία ενός νέου κοινού, εμπραγμάτως εξασφαλισμένου, ομολογιακού δανείου συνολικού ύψους με συνδιοργανώτριες τις τράπεζες Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, Τράπεζα Πειραιώς και Alpha Τράπεζα, οκταετούς διάρκειας με τριετή περίοδο χάριτος και πρώτη ημερομηνία καταβολής χρεολυτικής δόσης στις , κυμαινόμενο επιτόκιο βάσει του Euribor έξι μηνών πλέον περιθωρίου και θα εκδοθεί με την εγγύηση της Forthnet A.E. Η παραβίαση οποιασδήποτε εκ των συμβατικών υποχρεώσεων που θα συμφωνηθούν στο πλαίσιο των Νέων ΚΟΔ θα μπορούσε να έχει ουσιώδη δυσμενή επίπτωση στις δραστηριότητες, στην οικονομική κατάσταση και στις προοπτικές της Εταιρείας και του Ομίλου. Τυχόν πρόωρη λήξη ή μη ανανέωση δικαιωμάτων περιεχομένου που λήγουν ή αδυναμία εμπλουτισμού του υφιστάμενου προγράμματος της εταιρείας και του Ομίλου θα έχει ουσιώδη δυσμενή επίπτωση στις δραστηριότητες, στην οικονομική κατάσταση, στα λειτουργικά αποτελέσματα και στις προοπτικές του. Ο Όμιλος και η Εταιρεία διατηρούν ουσιώδεις συνεργασίες για την απόκτηση αποκλειστικών τηλεοπτικών δικαιωμάτων μετάδοσης ελκυστικού οπτικοακουστικού περιεχομένου. Ο Όμιλος και η Εταιρεία προβαίνει στις απαιτούμενες ενέργειες για την έγκαιρη ανανέωση των δικαιωμάτων περιεχομένου αλλά και τον εμπλουτισμό αυτών με νέα δικαιώματα ποικίλου περιεχομένου, προκειμένου να καθίστανται επίκαιροι και ανταγωνιστικοί. Τυχόν πρόωρη λήξη ή μη ανανέωση ουσιωδών συνεργασιών του Ομίλου και η Εταιρείας με παραγωγούς, δικαιούχους ή διανομείς αθλητικού, ψυχαγωγικού, ενημερωτικού, επιμορφωτικού ή άλλου περιεχομένου ή αδυναμία εμπλουτισμού του περιεχομένου υφιστάμενων προγραμμάτων τους είτε γενικώς είτε υπό εμπορικώς εύλογους όρους, θα μπορούσε να έχει ουσιώδη δυσμενή επίπτωση στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση, στα λειτουργικά αποτελέσματα και στις προοπτικές της Εταιρείας και του Ομίλου. Έκθεση σε χρηματοοικονομικούς κινδύνους. Η Εταιρεία δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου λόγω του ότι οι απαιτήσεις της προέρχονται από ευρεία πελατειακή βάση. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος της Εταιρείας ποικίλει κατά την διάρκεια του έτους ανάλογα με τον όγκο συναλλαγών σε ξένο νόμισμα. Η ανάλυση στην σημείωση 30 του παρόντος θεωρείται αντιπροσωπευτική της έκθεσης της Εταιρείας στο συναλλαγματικό κίνδυνο. Επιπλέον ο κίνδυνος από αύξηση του επιτοκίου των δανείων με κυμαινόμενο επιτόκιο θα μπορούσε να έχει αρνητική επίδραση στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση και στα λειτουργικά αποτελέσματα της Εταιρείας. Η Εταιρεία βασίζεται στο στελεχιακό δυναμικό και προσωπικό της. Η ικανότητά της να παραμείνει ανταγωνιστική και να υλοποιεί αποτελεσματικά την επιχειρηματική της στρατηγική εξαρτάται σε μεγάλο μέγεθος από τις υπηρεσίες του στελεχιακού δυναμικού της και του προσωπικού της εν γένει. Οι συχνές αλλαγές στη φορολογική και ασφαλιστική νομοθεσία επιτείνουν την αβεβαιότητα, μειώνουν τη δυνατότητα προγραμματισμού και ενδέχεται να έχουν ουσιώδη δυσμενή επίπτωση στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση και στα λειτουργικά αποτελέσματα της Εταιρείας. Βασικοί Μέτοχοι της μητρικής Forthnet A.E. δύνανται να επηρεάσουν τη λήψη σημαντικών αποφάσεων που αφορούν τον Όμιλο και κατ επέκταση την Εταιρεία, και τυχόν σύγκρουση συμφερόντων τους ενδέχεται να έχει ουσιώδη επίπτωση στις δραστηριότητες, στην οικονομική κατάσταση, στα λειτουργικά αποτελέσματα και στις προοπτικές τους. Λόγω του ποσοστού συμμετοχής τους, οι Βασικοί Μέτοχοι της μητρικής Forthnet A.E. δύνανται να ασκούν σημαντική επιρροή στη λήψη αποφάσεων επί θεμάτων αρμοδιότητας της Γενικής Σελίδα 9 από 69

10 Συνέλευσης, ιδίως επί θεμάτων για τα οποία απαιτείται αυξημένη απαρτία και πλειοψηφία σύμφωνα με τον Κ.Ν. 2190/1920 και το Καταστατικό όπως, μεταξύ άλλων, αύξηση και μείωση του μετοχικού κεφαλαίου, έκδοση μετατρέψιμων ομολογιών, μεταβολή της εθνικότητας και του σκοπού της Εταιρείας, συγχώνευση, διάσπαση, διάλυση, αλλαγή του τρόπου διάθεσης κερδών και λοιπές εταιρικές πράξεις. Η λειτουργία και ανάπτυξη της Εταιρείας και του Ομίλου καθώς και η δυνατότητά τους να παρέχουν υπηρεσίες σε συνδρομητές εξαρτώνται από τον πάροχο με Σημαντική Ισχύ στην Αγορά. Η ικανότητα της Εταιρείας να διατηρεί τους υφιστάμενους πελάτες και να προσελκύει νέους εξαρτάται από τη δική της ικανότητα να ανταποκριθεί επιτυχημένα στις απαιτήσεις της αγοράς αλλά και ενδεχομένως από άλλους παράγοντες που εκφεύγουν του ελέγχου της. Η επιτυχία των προσπαθειών της Εταιρείας και του Ομίλου όσον αφορά τη διατήρηση των υφιστάμενων πελατών και την προσέλκυση νέων εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη δυνατότητα προσφοράς προϊόντων και υπηρεσιών τιμολογημένων ελκυστικά σε σχέση με τον ανταγωνισμό και τις οικονομικές δυνατότητες των ελληνικών νοικοκυριών και επιχειρήσεων, από την ικανότητα να επενδύσει στην ποιότητα των προσφερόμενων υπηρεσιών (συμπεριλαμβανόμενης και της αποτελεσματικής εξυπηρέτησης της πελατειακής βάσης) και από την ικανότητα του να διατηρεί το επίπεδο των τεχνικών υποδομών και την ελκυστικότητα του τηλεοπτικού περιεχομένου. Εάν ο Όμιλος δεν καταφέρει να προσελκύσει νέους πελάτες και/ή να διατηρήσει τους υφιστάμενους, δεν εξασφαλίσει ή ανανεώσει τηλεοπτικά προγράμματα με ελκυστικό περιεχόμενο και δεν μπορέσει να ανταποκριθεί έγκαιρα και με συνέπεια στα αιτήματα νέων ή υφιστάμενων πελατών για υποστήριξη, τα έσοδα και οι ταμειακές ροές του ενδέχεται να μειωθούν, γεγονός που μπορεί να έχει ουσιώδη δυσμενή αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση και στα λειτουργικά αποτελέσματά του και κατά συνέπεια να επηρεαστεί εξίσου η Εταιρεία. Το πρόγραμμα συνδρομητικής τηλεόρασης του Ομίλου και της Eταιρείας μεταδίδεται στους πελάτες του μέσω διαφόρων δορυφορικών αναμεταδοτών. Ο Όμιλος και η Eταιρεία έχει συνάψει συμβάσεις μίσθωσης δορυφορικής χωρητικότητας για τη μετάδοση του προγράμματός του. Εάν οι εμπορικές ή τεχνολογικές εξελίξεις καταδείξουν ότι ο εκάστοτε διαθέσιμος στον Όμιλο δορυφορικός χώρος δεν είναι επαρκής, ο Όμιλος ενδέχεται να υποχρεωθεί να αναλάβει σημαντικές δαπάνες για τη μίσθωση πρόσθετης πρόσβασης σε δορυφορικό χώρο μετάδοσης. Τυχόν αδυναμία διασύνδεσης, προβλήματα ή εμπόδια στη διασύνδεση με τα προαναφερθέντα δίκτυα ενδέχεται να επηρεάσουν την ικανότητα του Ομίλου και κατ επέκταση της Εταιρείας να παρέχουν τις υπηρεσίες τους, ενδεχόμενο που μπορεί να έχει ουσιώδη δυσμενή αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση και στα λειτουργικά αποτελέσματά τους. Ο Όμιλος εξαρτάται από την αξιοπιστία των δικών του δικτύων ή των δικτύων τρίτων, και οι βλάβες του συστήματος ή οι παραβιάσεις της ασφάλειας και η μη εξουσιοδοτημένη πρόσβαση στα σήματα του προγράμματός του ενδέχεται να οδηγήσουν σε απώλεια πελατών και εσόδων. Ο Όμιλος είναι σε θέση να παρέχει υπηρεσίες μόνο στο βαθμό στον οποίο μπορεί να συντηρεί και να υποστηρίζει τα συστήματα του δικτύου του από βλάβες που οφείλονται σε προβλήματα σύνδεσης ή σε διακοπές ρεύματος, σε φυσικές καταστροφές, σε τρομοκρατικές ή άλλες εσκεμμένες ενέργειες, σε ηλεκτρονικούς ιούς και σε μη εξουσιοδοτημένη πρόσβαση. Επιπλέον, στο βαθμό που κάποια διαταραχή ή παραβίαση της ασφάλειας οδηγήσει σε απώλεια ή καταστροφή δεδομένων ή αιτήσεων πελατών, ή σε ανάρμοστη γνωστοποίηση εμπιστευτικών πληροφοριών, ο Όμιλος ενδέχεται, ως εκ τούτου, να επιβαρυνθεί με σημαντικές δαπάνες, συμπεριλαμβανομένων της ευθύνης και του κόστους αποκατάστασης των ζημιών που προκλήθηκαν από τις εν λόγω διαταραχές ή παραβιάσεις της ασφάλειας. Οι βλάβες του συστήματος, τα ατυχήματα ή οι παραβιάσεις της ασφάλειας που προκαλούν διακοπές στις εργασίες του Ομίλου και η απώλεια ή η καταστροφή δεδομένων ή αιτήσεων πελατών, ή η ανάρμοστη γνωστοποίηση εμπιστευτικών πληροφοριών μπορούν να οδηγήσουν σε απώλεια πελατών και να έχουν ουσιώδη δυσμενή αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση και στα λειτουργικά αποτελέσματα του Ομίλου. Επιπλέον, η λειτουργία των δορυφόρων εκφεύγει του ελέγχου του Ομίλου και της Εταιρείας. Οι δορυφόροι υπόκεινται σε σημαντικούς κινδύνους, όπως ελαττώματα, εσφαλμένη τροχιακή θέση αυτού, καταστροφή ή/και βλάβη, οι οποίοι ενδέχεται να εμποδίσουν ή να παρακωλύσουν τις ορθές εμπορικές εργασίες. Σελίδα 10 από 69

11 Σε περίπτωση βλάβης των δορυφόρων, ο Όμιλος και η Eταιρεία θα πρέπει να προβεί σε εναλλακτικές συμφωνίες για την εξασφάλιση αναμεταδοτών. Εάν ο Όμιλος και η εταιρεία υποχρεωθεί να αποκτήσει εναλλακτικούς μεταδότες, οι πελάτες ενδέχεται να πρέπει να ευθυγραμμίσουν εκ νέου τις δορυφορικές κεραίες τους, προκειμένου να λαμβάνουν τα σήματα της εκπομπής, κάτι που μπορεί να αποδειχθεί δυσχερές και με σημαντικό κόστος στην εφαρμογή του. Ως εκ τούτου, εάν δεν εξασφαλίσει εγκαίρως και με αποδεκτούς οικονομικά όρους επαρκή δυναμικότητα δορυφορικής μετάδοσης, ο Όμιλος μπορεί να υποστεί ουσιώδη δυσμενή αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση, στα λειτουργικά αποτελέσματα και στις προοπτικές του και κατά συνέπεια να επηρεαστεί εξίσου η Εταιρεία. Ενδεχόμενη σημαντική βλάβη, ανεπάρκεια ή τερματική απαξίωση του εξοπλισμού, διακοπή ρεύματος, φυσική καταστροφή, τρομοκρατική ή άλλη εσκεμμένη ενέργεια ή κάθε άλλη παραβίαση του δικτύου ή της ασφάλειας του συστήματος των ηλεκτρονικών υπολογιστών που επηρεάζει συνδεδεμένα συστήματα και δίκτυα στα οποία βασίζεται ο Όμιλος και η Εταιρεία και από τα οποία εξαρτώνται, καθώς και η μη εξουσιοδοτημένη πρόσβαση στα σήματα του προγράμματος του Ομίλου, ενδέχεται επίσης να οδηγήσει σε απώλεια πελατών και εσόδων, και να έχει ουσιώδη δυσμενή αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση και στα λειτουργικά αποτελέσματά του και κατά συνέπεια να επηρεαστεί εξίσου η Εταιρεία.. Επίσης, ο Όμιλος και η Eταιρεία διατρέχουν τον κίνδυνο πρόσβασης στο σήμα του προγράμματός του από μη εξουσιοδοτημένους χρήστες. Η παροχή συνδρομητικού προγράμματος απαιτεί τη χρήση τεχνολογίας κρυπτογράφησης για την αποτροπή της μη εξουσιοδοτημένης πρόσβασης στο πρόγραμμα, δηλαδή της «πειρατείας». Ο Όμιλος και η εταιρεία χρησιμοποιούν υψηλών προδιαγραφών τεχνολογία κρυπτογράφησης για την ασφαλή μετάδοση του συνδρομητικού τηλεοπτικού σήματός του. Καμία τεχνολογία όμως δεν μπορεί να αποτρέψει πλήρως κάθε πειρατεία, και όλες ουσιαστικά οι αγορές συνδρομητικής τηλεόρασης χαρακτηρίζονται, σε διαφορετικό βαθμό, από πειρατεία, η οποία προσλαμβάνει διάφορες μορφές. Επιπλέον, η τεχνολογία κρυπτογράφησης δεν μπορεί να εμποδίσει τελείως την παράνομη αναμετάδοση ή την κοινή χρήση ενός τηλεοπτικού σήματος από τη στιγμή που αποκρυπτογραφείται. Εάν ο Όμιλος δεν εξακολουθεί να αποτρέπει, με τη χρήση των κατάλληλων μέσων και μέτρων, την μη εξουσιοδοτημένη πρόσβαση στις τηλεοπτικές μεταδόσεις, η ικανότητα του Ομίλου και της εταιρείας να συμβάλλεται για την παροχή υπηρεσιών προγράμματος θα μπορούσε να επηρεασθεί δυσμενώς και, σε κάθε περίπτωση, θα απολέσει έσοδα από πελάτες που λαμβάνουν πειρατικά σήματα. Επίσης ο Όμιλος και η Εταιρεία διατρέχει σοβαρό κίνδυνο στην παροχή υπηρεσιών προς το κοινό από παρεμβολές τρίτων στις δορυφορικές συχνότητες που χρησιμοποιεί. Παρόλο που ο Όμιλος έχει κάνει σχετικές προβλέψεις στη σύμβαση παροχής δορυφορικής χωρητικότητας, μπορεί, ως αποτέλεσμα των ανωτέρω, να υποστεί ουσιώδη δυσμενή αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση, στα λειτουργικά αποτελέσματα και στις προοπτικές του Ομίλου και κατ επέκταση της Εταιρείας. Η ικανότητα της Εταιρείας να παρέχει υπηρεσίες στους συνδρομητές και να διατηρεί υψηλό το επίπεδο ποιότητας αυτών εξαρτάται από τη δυνατότητα συντήρησης και υποστήριξης κρίσιμου εξοπλισμού. Ο Όμιλος και η Εταιρεία βασίζεται σε τρίτους για την πώληση των προϊόντων και των υπηρεσιών του σε πελάτες λιανικής. Τυχόν αδυναμία του Ομίλου να διαχειριστεί αποτελεσματικά το δίκτυο των εμπορικών συνεργατών μπορεί να έχει ουσιώδεις δυσμενές αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση και στα λειτουργικά αποτελέσματα του Ομίλου και της Εταιρείας. Η επέλευση μη ασφαλισμένων συμβάντων / κινδύνων ή/και η αδυναμία, η Εταιρεία ή/και ο Όμιλος να αποζημιωθεί άμεσα και στο ακέραιο δύνανται να επιδράσουν αρνητικά στη λειτουργία, στα αποτελέσματα και στην οικονομική κατάσταση του Ομίλου και της Εταιρείας. Ο τομέας τηλεπικοινωνιών και συνδρομητικής τηλεόρασης στην Ελλάδα χαρακτηρίζεται από έντονο ανταγωνισμό. Εάν ο Όμιλος δεν κατορθώσει να αξιοποιήσει τις δυνατότητες για να ανταγωνιστεί με επιτυχία τους λοιπούς συμμετέχοντες στην αγορά τηλεπικοινωνιών και συνδρομητικής τηλεόρασης, καθώς και τις νέες ή/και υφιστάμενες πλατφόρμες διανομής συνδρομητικού περιεχομένου (εναλλακτικές της δορυφορικής) όπως το internet (με υπηρεσίες IPTV, VoD, SVoD κλπ) προσφέροντας ελκυστικές υπηρεσίες σε ευνοϊκές τιμές ενδέχεται να απολέσει πελάτες και να μην κατορθώσει να προσελκύσει νέους πελάτες και ως εκ τούτου να υπάρξει δυσμενές αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση και στα λειτουργικά αποτελέσματα του Ομίλου και της Εταιρείας. Σελίδα 11 από 69

12 Ο Όμιλος και η Eταιρεία ενδέχεται να επηρεαστεί αρνητικά από τις επιπτώσεις των συνεχών τεχνολογικών αλλαγών. Ο επιχειρηματικός τομέας της παροχής τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών και της συνδρομητικής τηλεόρασης είναι υψηλής έντασης κεφαλαίου και υπόκειται σε γρήγορες και σημαντικές τεχνολογικές αλλαγές. Η διαρκής τεχνολογική πρόοδος μπορεί να αναγκάσει τον Όμιλο να προβεί σε παρατεταμένες κεφαλαιακές επενδύσεις προκειμένου να διατηρήσει την ανταγωνιστικότητά του, είτε λόγω του κόστους ενσωμάτωσης των νέων τεχνολογιών (π.χ. δικτύων νέας γενιάς NGAs) ή της βελτίωσης ή αντικατάστασης των συστημάτων του προκειμένου να είναι συμβατά, είτε λόγω της πιθανότητας απαξίωσης της υποδομής του. Επιπλέον, η ικανότητα επιτυχούς προσαρμογής στις τεχνολογικές αλλαγές και στην παροχή νέων ή βελτιωμένων υπηρεσιών, έγκαιρα και οικονομικώς αποδοτικά, ή η ικανότητα επιτυχούς πρόβλεψης των απαιτήσεων των πελατών, θα καθορίσει σε μεγάλο βαθμό τη δυνατότητα του Ομίλου να διατηρήσει και να βελτιώσει το μερίδιό του στην αγορά. Τυχόν αδυναμία του Ομίλου να επενδύσει ή να επενδύσει επαρκώς σε νέες τεχνολογίες (όπως τα δίκτυα νέας γενιάς NGAs) ή/και να ανταποκριθεί αποτελεσματικά στις τεχνολογικές αλλαγές μπορεί να έχει ουσιώδη δυσμενή αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση, στα λειτουργικά αποτελέσματα και στις προοπτικές του Ομίλου και της Εταιρείας. Το νομοθετικό, κανονιστικό ρυθμιστικό περιβάλλον εξελίσσεται διαρκώς και είναι αβέβαιο. Το ισχύον κανονιστικό πλαίσιο, καθώς και οι μελλοντικές αλλαγές των νόμων, των κανονισμών, της κυβερνητικής πολιτικής, ή της ερμηνείας της ισχύουσας νομοθεσίας, μπορεί να έχουν ουσιώδες δυσμενές αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση και στα λειτουργικά αποτελέσματα της Εταιρείας και του Ομίλου. Παρά την ύπαρξη νομοθετικού πλαισίου στην Ελλάδα που διέπει τον τομέα των ηλεκτρονικών επικοινωνιών και της συνδρομητικής τηλεόρασης, είναι ενίοτε δύσκολο, λόγω και της ραγδαίας εξέλιξης της τεχνολογίας, να προβλεφθεί με βεβαιότητα ο ακριβής τρόπος με τον οποίο οι νέοι νόμοι και κανονισμοί θα ερμηνευτούν και/ή θα εφαρμοστούν από τις ρυθμιστικές αρχές ή τα δικαστήρια, ο αντίκτυπος που οι νέοι αυτοί νόμοι και κανονισμοί ενδέχεται να έχουν στον Όμιλο και στην επιχειρηματική του δραστηριότητα, ή οι συγκεκριμένες ενέργειες στις οποίες πρέπει να προβεί ενδεχομένως ο Όμιλος ή το εύρος των δαπανών και των πόρων που ενδεχομένως θα απαιτηθούν για τη συμμόρφωσή του. Το ισχύον κανονιστικό πλαίσιο, καθώς και οι μελλοντικές αλλαγές των νόμων, των κανονισμών, της κυβερνητικής πολιτικής ή της ερμηνείας της ισχύουσας νομοθεσίας, μπορεί να έχουν ουσιώδη δυσμενή αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση και στα λειτουργικά αποτελέσματα του Ομίλου και της Εταιρείας. Οι παραβιάσεις της νομοθεσίας περί προστασίας των καταναλωτών και οι συναφείς κυρώσεις ενδέχεται να επηρεάσουν δυσμενώς την επιχειρηματική δραστηριότητα και τη φήμη της Εταιρείας και του Ομίλου. Ο Όμιλος ή/και η Εταιρεία θα μπορούσαν να χάσουν κάποια από τα πιο σημαντικά δικαιώματα προγραμμάτων εάν η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ή οι εθνικές αρχές προστασίας του ανταγωνισμού δεν επιτρέψουν την απόκτηση μακροπρόθεσμων, αποκλειστικών δικαιωμάτων αναμετάδοσης. Η θέσπιση κανονιστικών ή νομοθετικών μέτρων αναφορικά με τη διάθεση αθλητικών δικαιωμάτων ή ταινιών θα μπορούσε να αποκλείσει ή να περιορίσει την απόκτηση μακροπρόθεσμων αποκλειστικών δικαιωμάτων αναμετάδοσης από τον Όμιλο και, συνεπώς, να δημιουργήσει προσκόμματα στην υλοποίηση της στρατηγικής του για περαιτέρω διεύρυνση της πελατειακής βάσης του, και μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να έχει αρνητική επίδραση στην οικονομική κατάσταση, στα λειτουργικά αποτελέσματα και στις προοπτικές της Εταιρείας και του Ομίλου. Β) Κίνδυνοι που σχετίζονται με τις μακροοικονομικές εξελίξεις Οι οικονομικές και πολιτικές συνθήκες και αβεβαιότητες στην Ελλάδα έχουν επηρεάσει δυσμενώς την Εταιρεία και τον Όμιλο και πιθανόν να συνεχίσουν να επιδρούν αρνητικά στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση, στα λειτουργικά αποτελέσματα και στις προοπτικές τους. Η τρέχουσα οικονομική κρίση μπορεί να επιδράσει αρνητικά τόσο στη δυνατότητα του Ομίλου και της εταιρείας να αντλήσει πρόσθετα κεφάλαια όσο και στο κόστος δανεισμού του, γεγονός που θα μπορούσε να έχει αρνητική επίδραση στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση και στις προοπτικές της Εταιρείας και του Ομίλου. Ενδεχόμενη έξοδος της Ελλάδος από την Ευρωζώνη ή και την Ε.Ε. και μετάβαση σε εθνικό νόμισμα αναμένεται να έχουν ουσιώδη δυσμενή επίπτωση στο ΑΕΠ της χώρας, στα οικονομικά μεγέθη της Εταιρεία και του Ομίλου και την αγοραία αξία των Μετοχών και των Μετατρέψιμων Ομολογιών. Σελίδα 12 από 69

13 Oι ενδεχόμενες επιπτώσεις του δημοψηφίσματος της 23ης Ιουνίου που αποφάσισε την έξοδο του Ηνωμένου Βασιλείου από την ΕΕ, για την Ελλάδα δεν δύνανται να προβλεφθούν και θα μπορούσαν να αποδειχθούν σημαντικές επηρεάζοντας δυσμενώς αρνητικά κύριους τομείς της ελληνικής οικονομίας. Μεταβολές στην καταναλωτική συμπεριφορά η οποία εξαρτάται από τις γενικότερες συνθήκες της οικονομίας μπορεί να επηρεάσουν αρνητικά την ζήτηση για προϊόντα και υπηρεσίες του Ομίλου και της εταιρείας γεγονός που ενδέχεται να έχει αρνητικό αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στην οικονομική κατάσταση και στα λειτουργικά αποτελέσματα του Ομίλου και της Εταιρείας. 3. Περιβαλλοντικά ζητήματα Η Εταιρεία θεωρεί την προστασία του περιβάλλοντος αναπόσπαστο άξονα του προγράμματος δράσεων Κοινωνικής Ευθύνης που σχεδιάζει και υλοποιεί. Στο πλαίσιο αυτό, σε συνεργασία με τις λοιπές εταιρείες του Ομίλου Forthnet, έχει αναπτύξει πρωτοβουλίες όπως οι παρακάτω: Ανακύκλωση λαμπτήρων και συσσωρευτών Ανακύκλωση ηλεκτρονικού εξοπλισμού Ανακύκλωση χρησιμοποιούμενων ορυκτέλαιων από τη συντήρηση των γεννητριών Ανακύκλωση χαρτιού, πλαστικού και αλουμινίου σε συνεργασία με τους δήμους των εγκαταστάσεων της Εταιρείας 4. Εργασιακά Ζητήματα Στην Εταιρεία απασχολούνται (με βάση τα στοιχεία της ) 269 εργαζόμενοι συνολικά. Επιπρόσθετα, μέσω των καταστημάτων NOVA, που λειτουργούν ως ανεξάρτητα νομικά πρόσωπα υπό το καθεστώς της δικαιόχρησης (franchise), καθώς και μέσω τρίτων εταιριών απασχολούνται, για έργα & υπηρεσίες της Εταιρείας, πάνω από 700 εργαζόμενοι. Βασική προτεραιότητα της Διοίκησης της Εταιρείας είναι η ρύθμιση των εργασιακών σχέσεων με σεβασμό στην κείμενη σχετική νομοθεσία και βάσει των αρχών της ισότητας, της πολυμορφίας και της διαφάνειας, στοχεύοντας στην προαγωγή του κοινού συμφέροντος της Εταιρείας και των εργαζομένων. Η Εταιρεία βασίζεται στο στελεχιακό δυναμικό και προσωπικό της. Η ικανότητά της να παραμείνει ανταγωνιστική και να υλοποιεί αποτελεσματικά την επιχειρηματική της στρατηγική εξαρτάται σε μεγάλο μέγεθος από τις υπηρεσίες του στελεχιακού δυναμικού της και του προσωπικού της εν γένει. Αναγνωρίζοντας την καταλυτική σημασία του Ανθρώπινου Δυναμικού για την επίτευξη των στρατηγικών στόχων της Εταιρείας, και έχοντας στο επίκεντρο τον κάθε εργαζόμενο ξεχωριστά, η Διοίκηση έχει αναπτύξει σύγχρονα Συστήματα και Πολιτικές Ανάπτυξης Ανθρώπινου Δυναμικού. Τα περισσότερα από αυτά εφαρμόζονται καθολικά σε όλα τα οργανωτικά επίπεδα της Εταιρείας και εξελίσσονται συνεχώς. Η Εταιρεία αποδίδει ύψιστη σημασία στην ασφάλεια στο χώρο εργασίας για το προσωπικό και τους επισκέπτες της. Στο πλαίσιο αυτό επιθεωρούνται τακτικά όλοι οι χώροι της Εταιρείας προκειμένου να διασφαλιστεί ότι είναι ασφαλείς και ότι οι εργαζόμενοι συμμορφώνονται με τις οδηγίες υγείας και ασφάλειας που έχουν οριστεί. Η Εταιρεία απασχολεί σε μόνιμη βάση Τεχνικό Ασφαλείας και Ιατρό Εργασίας οι οποίοι υποβάλλουν προς τη Διοίκηση της Εταιρείας αναφορές σχετικές με την υγεία και ασφάλεια ανά εγκατάσταση. Ο Τεχνικός ασφαλείας εκπονεί μελέτη επικινδυνότητας σύμφωνα με τις εργασίες που εκτελεί το προσωπικό ανά εγκατάσταση. Επίσης, έχουν συσταθεί ομάδες έκτακτων καταστάσεων με σκοπό την αντιμετώπιση συμβάντων που επηρεάζουν την ασφάλεια του προσωπικού και της εκάστοτε εγκατάστασης (σεισμός, φωτιά, πλημμύρα, απειλή για τοποθέτηση εκρηκτικού μηχανισμού κ.λπ.), αλλά και ομάδες πρώτων βοηθειών με σκοπό την αντιμετώπιση ιατρικών περιστατικών. Τα μέλη των παραπάνω ομάδων εκπαιδεύονται τόσο από το γιατρό και τον τεχνικό ασφαλείας όσο και από άλλους φορείς όπως η πυροσβεστική και το ΕΚΑΒ. Σελίδα 13 από 69

14 Όλοι οι εργαζόμενοι της Εταιρείας εντάσσονται με την πρόσληψή τους στο Ομαδικό Εταιρικό Πρόγραμμα Ασφάλισης Ζωής και Υγείας μέσω του οποίου παρέχονται οι ακόλουθες σημαντικές παροχές χωρίς κανένα κόστος για τον εργαζόμενο: (i) Ασφάλεια Ζωής, (ii) Ασφάλεια Ατυχημάτων και Απώλειας Εισοδήματος λόγω ασθένειας ή ατυχήματος (iii) Νοσοκομειακή και Έξω-Νοσοκομειακή Ιατροφαρμακευτική Περίθαλψη. Επιπλέον οι εργαζόμενοι μπορούν να ασφαλίσουν τα εξαρτώμενα μέλη της οικογένειας τους (με μικρή σχετικά επιβάρυνση για τους ίδιους) για παροχή υπηρεσιών Νοσοκομειακής και Έξω-Νοσοκομειακή Ιατροφαρμακευτικής Περίθαλψης. Η Εταιρεία επίσης προσφέρει σε όλους τους εργαζομένους σημαντικές εκπτώσεις σε προϊόντα & υπηρεσίες που διαθέτει όπως το 3play-Staff το οποίο χρησιμοποιεί πάνω από το 80% των εργαζομένων. Επιπλέον παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες τρίτων εταιριών (προμηθευτές κλπ) σε προνομιακές τιμές αποκλειστικά για τους εργαζομένους της Forthnet. 5. Χρηματοοικονομικοί και μη χρηματοοικονομικοί δείκτες επιδόσεων H Εταιρεία χρησιμοποιεί Εναλλακτικούς Δείκτες Μέτρησης Απόδοσης («ΕΔΜΑ ) στα πλαίσια λήψης αποφάσεων σχετικά με τον χρηματοοικονομικό, λειτουργικό και στρατηγικό σχεδιασμό της καθώς και για την αξιολόγηση των επιδόσεών της. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζονται οι σημαντικότεροι δείκτες για τις χρήσεις 2016 και 2015: Δείκτης Περιγραφή Yπολογισμός 2016 Yπολογισμός 2015 Καθαρός Δανεισμός προς Ίδια Κεφάλαια Δείκτης Γενικής Ρευστότητας Δείκτης Άμεσης Ρευστότητας (Δανειακές Υποχρεώσεις Ταμειακά Διαθέσιμα και Ισοδύναμα)/ Ίδια Κεφάλαια Κυκλοφορούν Ενεργητικό/Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Κυκλοφορούν Ενεργητικό- Αποθέματα /Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις ( ) /( ) -67% ( / ) 0,62 ( ) /( ) 0,18 ( ) /( ) -78% ( / ) 0,63 ( ) /( ) 0,19 Δείκτης Κάλυψης Εξόδων χρηματοδότησης ΕΒΙΤDA /Χρηματοοικονομικά Έξοδα ( / ) 1,52 ( / ) 0,90 6. Επιπλέον πληροφόρηση Α) Αναχρηματοδότηση δανειακών υποχρεώσεων του Ομίλου Forthnet 1. Μετά από διαπραγματεύσεις με τις δανείστριες τράπεζες, ο Όμιλος Forthnet ήλθε σε συμφωνία επί των βασικών όρων της αναχρηματοδότησης των υφισταμένων δανειακών υποχρεώσεων του Ομίλου που απορρέουν από τις συμβάσεις των υφιστάμενων κοινών ομολογιακών δανείων εκδόσεως της Forthnet Media A.E. («FM» ή «Nova» ) και της μητρικής της Forthnet A.E. συνολικού ύψους 255 εκατ., που έχει συνάψει με τις δανείστριες τράπεζες («Υφιστάμενα ΚΟΔ»). Ειδικότερα, στις οι δανείστριες τράπεζες απέστειλαν στην Forthnet Media A.E. τους αναλυτικούς βασικούς όρους της αναχρηματοδότησης (εφεξής «Αναχρηματοδότηση»), τους οποίους ενέκριναν τα Δ.Σ. της Forthnet A.E. και της FM με τις από σχετικές αποφάσεις τους. Με βάση τη συμφωνία επί των βασικών όρων, προβλέπεται η αναχρηματοδότηση : (i) των υφιστάμενων δανειακών υποχρεώσεων του Ομίλου, μέσω της έκδοσης ενός νέου κοινού, εμπραγμάτως εξασφαλισμένου, ομολογιακού δανείου συνολικού ύψους με διοργανώτριες τις τράπεζες Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, Τράπεζα Πειραιώς, Alpha Τράπεζα και Τράπεζα Αττικής, κατόπιν της από δεσμευτικής πρότασής τους. Το εν λόγω ομολογιακό δάνειο θα έχει οκταετή διάρκεια, κυμαινόμενο επιτόκιο και θα εκδοθεί για λογαριασμό της Forthnet A.E. με την εγγύηση της Εταιρείας, Forthnet Media A.E., και Σελίδα 14 από 69