ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, ΕΚΜΙΣΘΩΣΗΣ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ, ΜΟΤΟΣΙΚΛΕΤΩΝ, ΣΚΑΦΩΝ ΚΑΙ ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΩΝ

Transcript

1 ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, ΕΚΜΙΣΘΩΣΗΣ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ, ΜΟΤΟΣΙΚΛΕΤΩΝ, ΣΚΑΦΩΝ ΚΑΙ ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΩΝ Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεµβρίου 2013 (Περίοδος 1 η Ιανουαρίου 2013 έως 31 η Δεκεµβρίου 2013) Σύµφωνα µε τις αρχές των Διεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Οι συνηµµένες Οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συµβούλιο της «ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ Α.Ε.» την και έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση

2 Οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα Διεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως Αρ. Μ.Α.Ε.: 41388/01ΔΤ/Β/98/59 Λεωφ. Κηφισού Περιστέρι Αττικής Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 2

3 Περιεχόµενα Σελίδα I. Έκθεση Διαχειρίσεως του Διοικητικού Συµβουλίου 4 II. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 15 III. Κατάσταση οικονοµικής θέσης 18 IV. Κατάσταση συνολικών εσόδων 19 V. Κατάσταση µεταβολών Ιδίων κεφαλαίων 20 VI. Κατάσταση ταµειακών ροών 21 VII. Προσάρτηµα στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις Γενικές πληροφορίες Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών Διαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της διοικήσεως Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία Στόλος Λοιπά ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Αναβαλλόµενη φορολογία Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Δάνεια Προβλέψεις για λοιπές υποχρεώσεις και έξοδα Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Φόροι και ασφαλιστικές εισφορές Ανάλυση των εσόδων Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / έξοδα καθαρά Κατανοµή εξόδων σε κέντρα κόστους Παροχές σε εργαζοµένους Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων και άυλων περιουσιακών στοιχείων Φόρος εισοδήµατος Ενδεχόµενα Συναλλαγές µε συνδεδεµένα Σηµαντικές πληροφορίες Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού Αλλαγή λογιστικών πολιτικών / εκτιµήσεων 52 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 3

4 I. Έκθεση Διαχειρίσεως του Διοικητικού Συµβουλίου ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΑΝΩΝΥΜΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ «ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, ΕΚΜΙΣΘΩΣΗΣ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ, ΜΟΤΟΣΙΚΛΕΤΩΝ, ΣΚΑΦΩΝ ΚΑΙ ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΩΝ» ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ 2013 Κύριοι Μέτοχοι, Το Διοικητικό Συµβούλιο σε ειδική συνεδρίαση που έγινε για να εξετάσει τα στοιχεία των Οικονοµικών Καταστάσεων για την 15η εταιρική χρήση 1/1/ /12/2013, δηλαδή των Καταστάσεων Οικονοµικής Θέσης της 31ης Δεκεµβρίου 2013, Συνολικών Εσόδων, Μεταβολών Καθαρής Θέσης και Ταµειακών Ροών, οι οποίες, όπως και την προηγούµενη χρήση, συντάχθηκαν βάσει των Δ.Π.Χ.Α. / Δ.Λ.Π., και µετά από λεπτοµερή έλεγχο των δεδοµένων των βιβλίων και στοιχείων της εταιρείας, κατέληξε οµόφωνα στα παρακάτω: ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΩΝ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Κατά τη χρήση του 2013 (15η εταιρική) ο κύκλος εργασιών της εταιρείας ανήλθε στα ,68 (από τα οποία ποσό ,00 ευρώ αφορά τα έσοδα από ενοικιάσεις αυτοκινήτων και λοιπά συναφή, ποσό 1.187,66 ευρώ πωλήσεις µεταχειρισµένων υλικών, και ποσό ,02 ευρώ αφορά τα έσοδα από πωλήσεις µεταχειρισµένων αυτοκινήτων του στόλου) παρουσιάζοντας µείωση κατά 26,18% σε σύγκριση µε τα αντίστοιχα στοιχεία της προηγούµενης χρήσης. Η µείωση αυτή οφείλεται στη µείωση κατά 13,19% των εσόδων από ενοικιάσεις αυτοκινήτων, σε σύγκριση µε τη προηγούµενη χρήση 2012 που ανέρχονταν σε ,62 ευρώ, αλλά και στην µείωση των εσόδων από πωλήσεις µεταχειρισµένων αυτοκινήτων κατά 59,58%, σε σύγκριση µε την προηγούµενη χρήση 2012 που ανέρχονταν σε ,52 ευρώ. Τα συνολικά έσοδα έφθασαν τα ,91 ευρώ παρουσιάζοντας µείωση κατά 26,45% περίπου σε σύγκριση µε τη προηγούµενη χρήση 2012 όπου ανέρχονταν σε ,06 ευρώ. Τα καθαρά αποτελέσµατα (ζηµίες) της χρήσης 2013 ανήλθαν στο ποσό των ,31 ευρώ, ενώ τη χρήση 2012 υπήρχαν επίσης ζηµίες ποσού ,80 ευρώ. Έτσι οι συσσωρευµένες ζηµιές την 31/12/2013 ανέρχονται πλέον στό ποσό των ,55 ευρώ, έναντι συσσωρευµένων ζηµιών ποσού ,24 ευρώ την 31/12/2012. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 4

5 Το µικτό αποτέλεσµα (ζηµία) εκµετάλλευσης ανήλθε σε ευρώ ,24, έναντι ζηµίας ποσού ευρώ ,08 την προηγούµενη χρήση, που αντιστοιχεί σε ποσοστό -0,53% επί των πωλήσεων (έναντι ποσοστού - 12,13% της προηγούµενης χρήσης), παρουσιάζοντας σηµαντική βελτίωση, οφειλόµενη στην καλύτερη διαχείριση και µείωση του κόστους (κυρίως µε εξοµάλυνση των αποσβέσεων του στόλου αυτοκινήτων). Η µικτή ζηµία από την πώληση των µεταχειρισµένων αυτοκινήτων, ανήλθε σε ,75 ευρώ, έναντι ,41 ευρώ την προηγούµενη χρήση 2012 (δηλαδή ποσοστό ζηµίας 14,21% επί των αντίστοιχων πωλήσεων, έναντι ποσοστού ζηµίας 11,88% την προηγούµενη χρήση), ενώ από την ενοικίαση αυτοκινήτων προέκυψε µικτό κέρδος που ανήλθε σε ,51 ευρώ (δηλαδή ποσοστό κέρδους 1,95% επί των αντίστοιχων εσόδων, έναντι ποσοστού ζηµίας 12,23% της προηγούµενης χρήσης). Η ζηµία από την πώληση των µεταχειρισµένων αυτοκινήτων οφείλεται κατά κύριο λόγο στη, για λόγους ρευστότητας, πολιτική εκποίησης µέσω χονδρικών πωλήσεων του µη απαραίτητου για τις λειτουργικές ανάγκες της εταιρείας στόλου, λαµβανοµένης υπόψη της οικονοµικής δυσπραγίας της αγοράς. Η σηµαντική βελτίωση του αποτελέσµατος από την ενοικίαση αυτοκινήτων οφείλεται στην καλύτερη διαχείριση του κόστους πωλήσεων, το οποίο µειώθηκε κατά 24,16% σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση, αντισταθµίζοντας την κατά 13,19% µείωση των εσόδων από την ενοικίαση αυτοκινήτων. Τα καθαρό χρηµατοοικονοµικό κόστος ανήλθε σε ποσό ,32 ευρώ αντί ποσού ,54 ευρώ κατά τη χρήση 2012, παρουσιάζοντας µείωση κατά 8,98%, λόγω της πτωτικής πορείας των επιτοκίων. Οι µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις της εταιρείας προς Τράπεζες (οµολογιακά δάνεια) µειώθηκαν από ,99 ευρώ το 2012 σε ,00 ευρώ το 2013, ενώ οι βραχυπρόθεσµες αυξήθηκαν από ,88 ευρώ το 2012 σε ,51 ευρώ το Οι συνολικές υποχρεώσεις (βραχυπρόθεσµες και µακροπρόθεσµες) προς Τράπεζες την 31/12/2013 ανήλθαν σε ύψος ,51 ευρώ (έναντι ,87 ευρώ την προηγούµενη χρήση 2012), δηλαδή µειώθηκαν ελάχιστα κατά 0,09% σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση. Ο δείκτης δανειακής κάλυψης (ΞΚ/ΣΕ) ανήλθε τη χρήση 2013 σε ποσοστό 114,64% ενώ την χρήση 2012 είχε ανέλθει σε ποσοστό 105,98%. Το σύνολο των εξόδων, το 2013 ανήλθε στο ποσό των ,48 ευρώ έναντι ,24 ευρώ το 2012 είχαµε δηλαδή µια σηµαντική µείωση των συνολικών εξόδων της εταιρείας κατά 20,45%. Ο επιµερισµός των εξόδων του 2013 έγινε ως κάτωθι : Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 5

6 ΚΟΣΤΟΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ : ,15 71,14% ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΕΩΣ : ,43 2,81% ΕΞΟΔΑ ΠΩΛΗΣΕΩΝ : ,09 7,13% ΑΛΛΑ ΕΞΟΔΑ : ,89 0,35% ΧΡΗΜ/ΚΟ ΚΟΣΤΟΣ : ,92 18,57% ,48 100,00% Το κόστος πωληθέντων µεταχειρισµένων αυτοκινήτων (αναπόσβεστη αξία) ανήλθε σε ,77 ευρώ. Οι επενδύσεις της χρήσης σε πάγια περιουσιακά στοιχεία (συµπεριλαµβανοµένων των αϋλων) ανήλθαν σε ,06 ευρώ και αναλυτικά επενδύθηκαν σε : ι) Εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων : 825,00 ευρώ ιι) Μηχανήµατα : 653,97 ευρώ ιιι) Μεταφορικά µέσα : ,29 ευρώ ιv) Έπιπλα & λοιπό εξοπλ. : ,80 ευρώ v) Άϋλα στοιχεία : ,00 ευρώ ΣΥΝΟΛΟ ,06 ευρώ Οι ανωτέρω επενδύσεις αφορούν κυρίως την ανανέωση µέρους του στόλου αυτοκινήτων που διατίθενται για τις βραχυχρόνιες µισθώσεις (ενώ µικρή ανανέωση αφορούσε τις µακροχρόνιες µισθώσεις), αλλά και τη βελτίωση της υλικοτεχνικής υποδοµής των υποκαταστηµάτων της εταιρείας. Η εταιρεία δηµιούργησε ένα νέο υποκατάστηµα κατά την χρήση του 2013, αλλά και διέκοψε τη λειτουργία ενός, µε αποτέλεσµα οι υπάρχουσες εγκαταστάσεις να παραµείνουν 34 (συµπεριλαµβανοµένης και της έδρας). Τα υποκαταστήµατα της εταιρείας την 31/12/2013 ήταν τα παρακάτω: α/α ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΠΟΛΗ 1 Λ.ΚΗΦΙΣΟΥ (ΚΕΝΤΡΙΚΟ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑ) ΠΕΡΙΣΤΕΡΙ 2 Λ.ΣΥΓΓΡΟΥ 21 ΑΘΗΝΑ 3 ΕΝΤΟΣ ΑΕΡΟΔΡΟΜΙΟΥ "ΕΛΕΥΘΕΡΙΟΣ ΒΕΝΙΖΕΛΟΣ" ΣΠΑΤΑ ΣΠΑΤΩΝ 4 Γ.ΠΑΠΑΝΔΡΕΟΥ 35 ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 5 Λ.ΙΚΑΡΟΥ 93 Ν.ΑΛΙΚΑΡΝΑΣΣΟΣ ΗΡΑΚΛΕΙΟΥ 6 ΕΝΤΟΣ ΑΕΡΟΛΙΜΕΝΟΣ "Ν.ΚΑΖΑΝΤΖΑΚΗΣ" ΗΡΑΚΛΕΙΟ 7 ΕΝΤΟΣ ΑΕΡΟΛΙΜΕΝΟΣ "ΜΑΚΕΔΟΝΙΑ" ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 8 ΑΓ.ΔΙΟΝΥΣΙΟΥ 2 ΠΑΤΡΑ 9 ΕΠΙ ΕΘΝ.ΟΔΟΥ ΧΑΝΙΩΝ-ΚΙΣΣΑΜΟΥ ΧΑΝΙΑ Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 6

7 10 ΕΝΤΟΣ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΟΥ CLUB ΚYLLINI BEACH BAΡΘΟΛΟΜΙΟ ΗΛΕΙΑΣ 11 ΑΚΑΔΗΜΙΑΣ VIVI ΚΟΜΒΟΣ ΑΜΑΡΙΟΥ ΡΕΘΥΜΝΟ 12 ΕΝΤΟΣ ΑΕΡΟΛΙΜΕΝΟΣ "ΔΙΑΓΟΡΑΣ" ΡΟΔΟΣ 13 Λ.ΗΡΑΚΛΕΙΔΩΝ 141 ΙΑΛΥΣΟΣ ΡΟΔΟΣ 14 ΕΛΕΥΘ.ΒΕΝΙΖΕΛΟΥ 12 ΚΕΡΚΥΡΑ 15 ΑΚΤΗ ΣΤ.ΚΟΥΝΔΟΥΡΟΥ 28 ΑΓ.ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΚΡΗΤΗ 16 ΘΕΣΗ ΑΓΙΑ ΑΝΝΑ Π.Ε.Ο. ΗΡΑΚΛΕΙΟΥ-ΑΓ.ΝΙΚΟΛΑΟΥ ΛΙΜΕΝΑΣ ΧΕΡΣΟΝΗΣΟΥ 17 ΕΝΤΟΣ ΑΕΡΟΔΡΟΜΙΟΥ ΜΥΚΟΝΟΥ ΜΥΚΟΝΟΣ 18 ΕΝΤΟΣ ΑΕΡΟΔΡΟΜΙΟΥ "Μ.ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ" ΧΡΥΣΟΥΠΟΛΗ ΚΑΒΑΛΑΣ 19 7ο ΧΛΜ ΑΘΗΝΩΝ-ΛΑΜΙΑΣ Ν.ΦΙΛΑΔΕΛΦΕΙΑ 20 ΑΕΡΟΔΡΟΜΙΟΥ ΧΑΝΙΩΝ ΧΑΝΙΑ 21 ΧΑΡΜΥΛΟΥ 2 ΚΩΣ 22 ΦΗΡΑ ΘΗΡΑΣ ΦΗΡΑ ΘΗΡΑΣ 23 ΕΝΤΟΣ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΟΥ GRAND BLEU ΕΡΕΤΡΙΑ 24 ΕΝΤΟΣ ΚΡΑΤΙΚΟΥ ΑΕΡΟΛΙΜΕΝΑ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΥΠΟΛΗ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΥΠΟΛΗΣ 25 ΣΤΡΑΒΟΠΟΔΗ 20 ΖΑΚΥΝΘΟΣ 26 ΕΝΤΟΣ ΚΡΑΤ.ΑΕΡΟΛΙΜΕΝΑ "Ι.ΚΑΠΟΔΙΣΤΡΙΑΣ" ΚΕΡΚΥΡΑ 27 ΕΝΤΟΣ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΟΥ CANDIA PARK VILLAGE ΑΓΙΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ 28 ΕΝΤΟΣ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΟΥ IBEROSTAR CRETA MARINE ΡΕΘΥΜΝΟ 29 ΑΠΟΛΛΩΝΟΣ 40 (ΕΝΤΟΣ ΞΕΝΟΔ. ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ) ΒΟΥΛΙΑΓΜΕΝΗ ΑΤΤΙΚΗΣ 30 ΘΕΣΗ ΝΕΚΡΟΤΑΦΕΙΟ ΜΑΡΚΟΠΟΥΛΟΥ- ΜΑΡΚΟΠΟΥΛΟ ΛΥΚΟΜΠΟΥΚΙ 31 ΕΝΤΟΣ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΟΥ KINETTA BEACH 57o ΚΙΝΕΤΤΑ ΜΕΓΑΡΩΝ ΧΙΛ.Π.Ε.Ο.Α.Κ. 32 ΕΝΤΟΣ ΚΡΑΤΙΚΟΥ ΑΕΡΟΛΙΜΕΝΑ ΚΑΛΑΜΑΤΑΣ ΚΑΛΑΜΑΤΑ 33 ΒΑΣ.ΣΟΦΙΑΣ 46 (ΕΝΤΟΣ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΟΥ ΧΙΛΤΟΝ) ΑΘΗΝΑ 34 ΕΝΤΟΣ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΟΥ THE MET HOTEL ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ Όσο αφορά το προσωπικό απασχολήθηκαν κατά µέσο όρο 132 άτοµα, παρουσίασε δηλαδή µείωση κατά 3,65% σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση (οφειλόµενη στην προσπάθεια µείωσης του λειτουργικού κόστους και την µείωση των υποκαταστηµάτων), ενώ στην περίοδο αιχµής έφτασε τα 176 άτοµα συνολικά. Καταβάλλεται συνεχής προσπάθεια βελτίωσης των συνθηκών εργασίας του προσωπικού µας ώστε αυτό να µπορεί να αφοσιώνεται στα καθήκοντά του και να παρέχει την βέλτιστη εξυπηρέτηση των πελατών της εταιρείας. Οι εργαζόµενοι συµµετέχουν σε όλα τα επίπεδα, η γνώση και οι δεξιότητες τους αναπτύσσονται σε καθηµερινή βάση. Η εταιρία επενδύει στην εκπαίδευση του ανθρώπινου δυναµικού σε όλα τα επίπεδα και για όλες τις θέσεις. H εταιρεία, προκειµένου να συµβάλει στην προστασία του περιβάλλοντος, δίνει ιδιαίτερη σηµασία στη συντήρηση των αυτοκινήτων του στόλου της, ώστε τα αυτοκίνητα της να διατηρούνται σε άψογη µηχανολογική κατάσταση. Επίσης δίνεται ιδιαίτερη προσοχή στον περιορισµό των αποβλήτων και στην ανακύκλωση αυτών (λιπαντικά, λάστιχα, µπαταρίες, Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 7

8 κλπ.). Η εταιρεία αντιµετωπίζει ευνοϊκά την προώθηση αυτοκινήτων υβριδικής τεχνολογίας ώστε να συµβάλλει και αυτή ενεργά στην αντιµετώπιση του περιβαλλοντολογικού προβλήµατος. Ανάλυση και πληροφορίες των απαιτήσεων και υποχρεώσεων της εταιρείας αναφέρονται στις οικονοµικές καταστάσεις και στο προσάρτηµα αυτών, τα οποία είναι αναρτηµένα και στην ιστοσελίδα sixt.gr της εταιρείας στο διαδίκτυο. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η πραγµατική εικόνα της οικονοµικής θέσης της εταιρείας είναι σαφώς καλύτερη από ότι εµφανίζεται στον Ισολογισµό µε δεδοµένη την φήµη και πελατεία που έχει αποκτήσει. Επίσης οι µελλοντικές τιµολογήσεις και εισπράξεις από ήδη συναφθείσες συµβάσεις µακροχρόνιας µίσθωσης, ανέρχονται στις 31/12/2013 στο ποσό των ,89 ευρώ. Προβλήµατα ρευστότητας δεν προβλέπεται να αντιµετωπίσει η εταιρεία. Ο δείκτης Γενικής Ρευστότητας ανήλθε τη χρήση 2013 σε ποσοστό 22,60% ενώ την χρήση 2012 είχε ανέλθει σε ποσοστό 25,44%. Οι βασικοί χρηµατοοικονοµικοί δείκτες της εταιρείας για τις χρήσεις 2013 και 2012 έχουν ως εξής : Αριθµοδείκτες οικονοµικής διάρθρωσης 31/12/ /12/2012 Κυκλοφορούν ενεργητικό 21,02% 20,42% Σύνολο ενεργητικού Πάγιο ενεργητικό 67,71% 69,52% Σύνολο ενεργητικού Οι παραπάνω δείκτες δείχνουν την αναλογία κεφαλαίων που έχει διατεθεί σε κυκλοφοριακό και πάγιο ενεργητικό. Ίδια κεφάλαια -12,77% -5,64% Σύνολο υποχρεώσεων Ο παραπάνω δείκτης δείχνει την οικονοµική αυτάρκεια της Εταιρείας. Σύνολο υποχρεώσεων 114,64% 105,98% Σύνολο παθητικού Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 8

9 Ίδια κεφάλαια -14,64% -5,98% Σύνολο παθητικού Οι παραπάνω δείκτες δείχνουν την δανειακή εξάρτηση της εταιρείας Ίδια κεφάλαια -0,22-0,09 Πάγιο ενεργητικό Ο δείκτης αυτός δείχνει το βαθµό χρηµατοδοτήσεως των ακινητοποιήσεων της εταιρείας από τα Ίδια Κεφάλαια. Κυκλοφορούν ενεργητικό 0,23 0,25 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Ο δείκτης αυτός δείχνει την δυνατότητα της Εταιρείας να καλύψει τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις της µε στοιχεία του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Κεφάλαιο κινήσεως -342,45% -293,14% Κυκλοφορούν ενεργητικό Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει σε ποσοστό το τµήµα του Κυκλοφορούντος ενεργητικού το οποίο χρηµατοδοτείται από το πλεόνασµα των διαρκών κεφαλαίων (Ιδίων Κεφαλαίων και Μακροπρόθεσµων υποχρεώσεων). Αριθµοδείκτες αποδόσεως και αποδοτικότητας Καθαρά αποτελέσµατα προ φόρων και χρηµ/κών αποτελ/των -10,60% -19,70% Πωλήσεις αποθεµάτων & υπηρεσιών Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την απόδοση της εταιρείας χωρίς το συνυπολογισµό των εκτάκτων και ανόργανων αποτελεσµάτων. Καθαρά αποτελέσµατα χρήσεως προ φόρων -31,66% -36,43% Σύνολο εσόδων Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την συνολική απόδοση της εταιρείας σε σύγκριση µε τα συνολικά της έσοδα Καθαρά αποτελέσµατα χρήσεως προ φόρων 54,58% 189,32% Ίδια κεφάλαια (αρνητικά) Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 9

10 Μικτά αποτελέσµατα -0,53% -12,13% Πωλήσεις αποθεµάτων & υπηρεσιών Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει το ποσοστιαίο µέγεθος του µικτού κέρδους επί των πωλήσεων της εταιρείας. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΠΟΡΕΙΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Στην τρέχουσα περίοδο αναµένεται µια σταθεροποίηση (ενδεχοµένως και µικρή αύξηση) του συνολικού κύκλου εργασιών της εταιρείας, λόγω αντιστάθµισης της αναµενόµενης µείωσης των εσόδων από µακροχρόνιες µισθώσεις, από την προβλεπόµενη αύξηση των εσόδων από βραχυχρόνιες µισθώσεις. Τα έσοδα µακροχρονίων µισθώσεων (το µερίδιο των οποίων στον συνολικό κύκλο εργασιών από εκµίσθωση αυτοκινήτων ήταν για το % περίπου, ενώ για το 2014 αναµένεται να είναι περίπου 30%), αναµένεται να µειωθούν περαιτέρω λόγω της δυσµενούς για την ελληνική αγορά οικονοµικής συγκυρίας, αλλά και των διατάξεων της φορολογικής νοµοθεσίας σχετικά µε τα τεκµήρια χρήσης αυτοκινήτων µεγάλης αξίας και κυβισµού. Σηµαντική αύξηση πάντως αναµένεται στα έσοδα από βραχυχρόνιες µισθώσεις, λόγω της αναµενόµενης αυξηµένης τουριστικής κίνησης στην Ελλάδα κατά το Στόχος της εταιρείας είναι η αύξηση των εσόδων και του µεριδίου της στην αγορά των βραχυχρόνιων ενοικιάσεων όσο και η κατά το δυνατόν διατήρηση εσόδων των µακροχρονίων ενοικιάσεων σε ένα ικανοποιητικό, αναλόγως των συνθηκών, επίπεδο. Ειδικότερα για την τρέχουσα περίοδο βασικός της στόχος είναι η θωράκιση της εταιρείας ώστε να ανταπεξέλθει µε επιτυχία στις εξαιρετικά δυσκολες οικονοµικά συνθήκες της περιόδου που διανύουµε. Για τη χρήση 2014 υπολογίζεται ότι ο τζίρος από ενοικιάσεις αυτοκινήτων θα κυµανθεί συνολικά στα ,00. Καταβάλλεται ήδη από τη Διοίκηση της εταιρείας έντονη και συστηµατική προσπάθεια για την περαιτέρω µείωση του κόστους και την συστηµατικότερη και καλύτερη παρακολούθηση των εξόδων, κατά τµήµα και υποκατάστηµα. Επίσης καταβάλλεται συνεχής προσπάθεια, στα πλαίσια του δυνατού, για την µείωση και αναδιάταξη της δανειακής εξάρτησης της εταιρείας, η οποία θα βοηθήσει στην συγκράτηση του διαρκώς αυξανόµενου χρηµατοοικονοµικού κόστους. Τέλος θα συνεχιστεί η προσπάθεια επίτευξης καλύτερων αποτελεσµάτων από την πώληση των µεταχειρισµένων αυτοκινήτων του στόλου της εταιρείας, κυρίως δε µε αύξηση των πωλήσεων προς το εξωτερικό. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 10

11 ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ Η Εταιρεία εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως κινδύνους αγοράς (µεταβολές σε επιτόκια, τιµές αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας, κίνδυνο ταµειακών ροών και κίνδυνο εύλογης αξίας από µεταβολές επιτοκίων. Το γενικό πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας εστιάζεται στη µη προβλεψιµότητα των χρηµατοπιστωτικών αγορών και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόµενη αρνητική επίδραση της µεταβλητότητας των χρηµατοπιστωτικών αγορών στη χρηµατοοικονοµική απόδοση της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν χρησιµοποιεί παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα όπως προθεσµιακά συµβόλαια συναλλάγµατος και συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίου µε σκοπό να αντισταθµίσει την έκθεσή του σε συγκεκριµένους κινδύνους. α. Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος από µεταβολές τιµών Ο σηµαντικότερος κίνδυνος στον οποίο εκτίθεται η Εταιρεία είναι ο κίνδυνος µεταβολής της υπολειµµατικής αξίας του στόλου που περιλαµβάνεται στις λειτουργικές µισθώσεις (βραχυχρόνιες και µακροχρόνιες) των αυτοκινήτων που, όπως αναφέραµε και προηγούµενα, συµπεριλαµβάνονται στα ενσώµατα πάγια στοιχεία της Εταιρείας. Ο κίνδυνος της υπολειµµατικής αξίας του στόλου αφορά την έκθεση της Εταιρείας σε πιθανό κέρδος ή ζηµιά από την πώληση αυτών σε τιµή υψηλότερη ή χαµηλότερη από αυτή που εκτιµήθηκε κατά την σύναψη της σύµβασης µίσθωσης. Η υπολειµµατική αξία αντανακλά την εκτίµηση της αξίας του αυτοκινήτου στη λήξη της µίσθωσης και αποτελεί έναν κίνδυνο αγοράς κατά το βαθµό που αυτή µπορεί να διαφέρει από την µελλοντική αγοραία αξία πώλησης. Ο κίνδυνος επηρεάζεται κατά κύριο λόγο από εξωτερικούς παράγοντες και αξιολογείται µέσω µηχανισµών εσωτερικών διαδικασιών. Η πρόβλεψη των µεταβολών των εξωτερικών παραγόντων, όπως η αγορά µεταχειρισµένων αυτοκινήτων, οι καταναλωτικές προτιµήσεις, οι συναλλαγµατικές ισοτιµίες και η κρατική νοµοθεσία, είναι εφικτή σε περιορισµένο βαθµό. Η Εταιρεία προβαίνει τουλάχιστον µία φορά το χρόνο σε επισκόπηση του συνόλου του στόλου των αυτοκινήτων της, λαµβάνοντας υπόψη τις επιδράσεις εξωτερικών παραγόντων και εσωτερικών συνθηκών και κρίνει αν υπάρχουν ενδείξεις µεταβολής της υπολειµµατικής αξίας. Μια αλλαγή στην εκτιµώµενη υπολειµµατική αξία είναι δυνατό να επιφέρει µια αλλαγή στις αποσβέσεις, που έχει επίδραση στην τρέχουσα περίοδο και/ή σε επόµενες περιόδους. Στις χρηµατοδοτικές µισθώσεις και στις λειτουργικές µισθώσεις µε δικαίωµα επαναγοράς (εφόσον ασκείται το δικαίωµα) ο εν λόγω κίνδυνος δεν Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 11

12 θεωρείται σηµαντικός, γιατί οι υπολειµµατικές αξίες προσδιορίζονται από συµφωνηµένες τιµές. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρεία δραστηριοποιείται αποκλειστικά στην Ελλάδα και όλες οι συναλλαγές της διεξάγονται σε Ευρώ. Η Εταιρεία κατά πάγια τακτική, δεν προαγοράζει συνάλλαγµα και δεν συνάπτει συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγµατος µε εξωτερικούς αντισυµβαλλόµενους. Κίνδυνος διακύµανσης επιτοκίων Οι δανειακές υποχρεώσεις της Εταιρείας συνδέονται µε κυµαινόµενα επιτόκια, τα οποία ανάλογα µε τις συνθήκες της αγοράς µπορούν είτε να παραµείνουν κυµαινόµενα ή να µετατραπούν σε σταθερά. Σηµαντικές αυξήσεις στα επιτόκια ενδέχεται να έχουν σηµαντική αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν χρησιµοποιεί χρηµατοοικονοµικά παράγωγα. β. Πιστωτικός κίνδυνος Η εταιρεία δεν έχει σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Οι λιανικές πωλήσεις είναι σε µεγάλο βαθµό εξασφαλισµένες γιατί γίνονται είτε τις µετρητοίς είτε µέσω πιστωτικών καρτών. Ο πιστωτικός κίνδυνος που αναλαµβάνει η Εταιρεία απορρέει κυρίως από την πιθανότητα µη εισπράξεως του συνόλου των µισθωµάτων από τους µισθωτές των µακροχρόνιων µισθώσεων σύµφωνα µε τους όρους αποπληρωµής των συµβάσεων. Η έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο εξετάζεται µέσα από την συνεχή ανάλυση των ήδη υφισταµένων και υποψήφιων µισθωτών να ανταποκριθούν στις υποχρεώσεις τους. Η διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου περιλαµβάνει την λήψη από τους µισθωτές χρηµατικών εγγυήσεων ενώ, σε ελάχιστες περιπτώσεις, τη λήψη εγγυητικών επιστολών. Η Εταιρεία αποδίδει ιδιαίτερη σηµασία στην κατάλληλη διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου, εποµένως οι µισθωτές της υπόκεινται εξ αρχής σε διαδικασίες πιστοληπτικής αξιολογήσεως. Οι µέθοδοι αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας των µισθωτών διαφοροποιούνται ανάλογα µε το µέγεθος τους. Δηλαδή για τις µεγαλύτερες επιχειρήσεις η εκτίµηση βασίζεται περισσότερο στα οικονοµικά στοιχεία και στην ανάλυση του κλάδου που δραστηριοποιούνται, ενώ για τις µικρότερες επιχειρήσεις δίνεται έµφαση στα ποιοτικά χαρακτηριστικά τους. Η παρακολούθηση της πιστοληπτικής ικανότητας των αντισυµβαλλοµένων και των πιστωτικών ανοιγµάτων σε συνδυασµό µε τα αντίστοιχα εγκεκριµένα όρια, γίνεται σε συστηµατική βάση. Λόγω του µεγάλου όγκου και της διασποράς της Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 12

13 πελατειακής βάσης της Εταιρείας, ο πιστωτικός κίνδυνος αναφορικά µε τις απαιτήσεις από µισθώσεις είναι περιορισµένος. γ. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαµηλά επίπεδα, µέσω της διαθεσιµότητας επαρκών πιστωτικών ορίων. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στην ισοσκέλιση των ταµειακών εισροών και εκροών σε χρονικές περιόδους, ώστε κάτω από φυσιολογικές συνθήκες, η Εταιρεία να έχει την δυνατότητα να ανταποκριθεί στις ταµειακές της υποχρεώσεις. Διαχείριση κεφαλαιακού κινδύνου Οι στόχοι της Εταιρείας κατά τη διαχείριση του κεφαλαίου είναι να διασφαλίσει την ικανότητα της εταιρείας να συνεχίσει να υπάρχει ως οικονοµική οντότητα και στο µέλλον για να είναι σε θέση να προσφέρει αποδόσεις στους µετόχους και οφέλη σε όλους τους εµπλεκόµενους και να διατηρήσει µία κατάλληλη κεφαλαιακή δοµή για να µειώσει το κόστος του κεφαλαίου. Προκειµένου να διατηρήσει ή να προσαρµόσει την κεφαλαιακή δοµή, η Εταιρεία µπορεί να εκδώσει νέες µετοχές ή να προσφύγει σε δανεισµό. ΚΑΤΕΧΟΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Η εταιρεία δεν έχει στην κατοχή της χρεόγραφα κατά την ΔΙΑΘΕΣΙΜΟ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ Διαθέσιµο συνάλλαγµα η εταιρεία δεν έχει. ΑΚΙΝΗΤΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η εταιρεία δεν έχει ακίνητα στην κατοχή της κατά την ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Υπόλοιπα τέλους περιόδου Απαιτήσεις από εκµισθώσεις οχηµάτων ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε ,11 TEOMOTO Α.Ε ,67 Σύνολο 3.968, ,78 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 13

14 Υποχρεώσεις ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε , ,07 Σύνολο , ,07 Επιταγές πληρωτέες ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε , ,72 Σύνολο , ,72 Αγορές ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε , ,10 Σύνολο , ,10 Έξοδα ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε , ,68 Σύνολο , ,68 Έσοδα ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. (πωλήσεις , ,83 µεταχειρισµένων) ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. (παροχή υπηρεσιών) , ,12 TEOMOTO Α.Ε. (παροχή υπηρεσιών) 6.082, ,02 Σύνολο , ,97 ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΖΗΜΙΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Την παρούσα χρήση προέκυψαν ζηµιές ,31 ευρώ, ενώ το υπόλοιπο ζηµιών την 31/12/2013, αφού αυτές προστεθούν στο υπόλοιπο ζηµιών προηγουµένων χρήσεων εις νέο ευρώ ,24, ανέρχεται σε ευρώ ,55. Κατόπιν του γεγονότος ότι µετά και τα αποτελέσµατα της χρήσης 2013, τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας εξακολουθούν να είναι αρνητικά, προτείνεται από το Διοικητικό Συµβούλιο πρός την τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων, η αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου, ώστε τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας να καταστούν και πάλι θετικά. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΠΟΥ ΣΥΝΕΒΗΣΑΝ ΑΠΟ ΤΗ ΛΗΞΗ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΜΕΧΡΙ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΥΠΟΒΟΛΗΣ ΤΗΣ ΠΑΡΟΥΣΑΣ ΕΚΘΕΣΗΣ Μέχρι την ηµεροµηνία υποβολής της Έκθεσης αυτής δεν έχει συµβεί κανένα άλλο γεγονός που θα µπορούσε να επηρεάσει σηµαντικά την οικονοµική θέση και την πορεία της εταιρείας. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 14

15 Έχοντας υπόψη ότι µε βάση τα προαναφερθέντα στοιχεία απεικονίσθηκε επακριβώς η οικονοµική κατάσταση της εταιρείας για την χρήση 2013 παρακαλούµε κύριοι µέτοχοι να εγκρίνετε τις οικονοµικές καταστάσεις της χρήσεως 2013 και να απαλλάξετε εµάς και τους ελεγκτές από κάθε ευθύνη για την διαχείριση της εταιρικής χρήσης. Αθήνα, 30 Απριλίου 2014 Με εντολή του Διοικητικού Συµβουλίου Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύµβουλος Παναγιώτης Φωτόπουλος ΑΔΤ ΑΚ Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 15

16 II. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της «ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ», οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 ης Δεκεµβρίου 2013, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα Διεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. Διενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 16

17 Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας «ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» κατά την 31 η Δεκεµβρίου 2013 και τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα Διεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Έµφαση Θεµάτων Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη στη γνώµη µας, εφιστούµε την προσοχή σας στα εξής: α) στις σηµειώσεις Νο 3 και 4 επί των συνηµµένων σηµειώσεων των οικονοµικών καταστάσεων, στις οποίες γίνεται αναφορά στον τρόπο προσδιορισµού της υπολειµµατικής αξίας των αυτοκινήτων που συµπεριλαµβάνονται στα ενσώµατα πάγια στοιχεία της Εταιρείας. Με βάση τις εφαρµοζόµενες διαδικασίες εσωτερικού ελέγχου, ο προσδιορισµός της υπολειµµατικής αξίας των αυτοκινήτων στηρίζεται στην τακτική αξιολόγηση των επιδράσεων εξωτερικών παραγόντων, που ισχύουν στην αγορά. Σηµειώνεται ότι, µε δεδοµένες τις αντιξοότητες που υπάρχουν στην αγορά των αυτοκινήτων, η εκτίµηση των µεταβολών των παραγόντων αυτών εµπεριέχει σχετικό βαθµό υποκειµενικότητας και ως εκ τούτου, οποιαδήποτε αναγκαία επανεκτίµηση της υπολειµµατικής αξίας των αυτοκινήτων θα επηρεάσει τις αποσβέσεις και την αναπόσβεστη αξία του στόλου των αυτοκινήτων της Εταιρείας. β) στις σηµειώσεις της παραγράφου 26 του Προσαρτήµατος, όπου αναφέρονται τα µέτρα, όπως η αποφασισθείσα, µε την υπ αρ. 26/ απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων, αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατά ποσό ευρώ 16,6 εκ., τα οποία θα λάβει η διοίκηση της εταιρείας ώστε να αντιµετωπίσει το γεγονός ότι τα ίδια κεφάλαια της είναι αρνητικά και συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρµογής των διατάξεων του άρθρου 48 του Κ.Ν. 2190/1920. Στη γνώµη µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε το θέµατα αυτά. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 4 Ιουνίου 2014 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΒΑΣ. ΤΡΙΜΠΟΝΙΑΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ. Μ. ΣΟΕΛ 125 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 17

18 III. Κατάσταση οικονοµικής θέσης ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Σηµ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώµατα πάγια - στόλος , ,81 Λοιπά ενσώµατα πάγια , ,74 Άυλα περιουσιακά στοιχεία , ,06 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις , ,61 Εγγυήσεις , ,00 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 9 & , ,06 Ταµιακά Διαθέσιµα και ισοδύναµα , ,82 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,10 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Ίδια κεφάλαια και αποθεµατικά Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Υπέρ το άρτιο , ,00 Αποθεµατικά (διάφορα) , ,66 Σωρευµένες ζηµίες / (κέρδη) , ,24 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις από παροχές αποχ/σεων εργαζοµένων , ,36 Οµολογιακά δάνεια , ,99 Ληφθείσες εγγυήσεις , ,55 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Λοιπές προβλέψεις , ,00 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , ,43 Βραχυπρόθεσµα δάνεια , ,88 Φόροι και ασφαλιστικές εισφορές , ,47 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ , ,10 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 18

19 IV. Κατάσταση συνολικών εσόδων ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ (ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΜΕΧΡΙ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Σηµ Κύκλος εργασιών , ,14 Μείον: Κόστος πωλήσεων , ,22 Μικτά αποτελέσµατα , ,08 Πλέον: Αλλά έσοδα εκµεταλλεύσεως , ,92 Μείον: Έξοδα διοικητικής λειτουργίας , ,30 Έξοδα λειτουργίας πωλήσεων , ,49 Άλλα έξοδα , ,35 Κέρδη/Ζηµιές προ φόρων και χρηµατοδοτικών αποτελεσµάτων , ,30 Κέρδη/Ζηµιές προ φόρων και χρηµατοδοτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων , ,80 Μείον: Χρηµατοοικονοµικό κόστος - καθαρό , ,54 Μείον: Σύνολο αποσβέσεων παγίων στοιχείων , ,10 Μείον: Οι από αυτές ενσωµ. στο λειτουρ. κόστος , ,10 Καθαρά Κέρδη/Ζηµιές προ φόρων , ,84 Φόρος εισοδήµατος , ,04 Καθαρές Ζηµίες περιόδου µετά από φόρους , ,80 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 19

20 V. Κατάσταση µεταβολών Ιδίων κεφαλαίων Kατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων χρήσης 2013 Μετοχικό Υπερ το Αποθεµατι Σωρευµένα Σύνολο ιδίων κεφάλαιο άρτιο κά κέρδη κεφαλαίων Υπόλοιπα , , , , ,72 Αποτελέσµατα χρήσης , ,80 Αυξηση µετοχικού κεφαλαίου 0,00 0,00 Υπερ το άρτιο 0, , ,50 Υπόλοιπα , , , , ,58 Υπόλοιπα , , , , ,58 Αποτελέσµατα χρήσης , ,31 Αυξηση µετοχικού κεφαλαίου 0,00 0,00 Υπερ το άρτιο 0,00 0,00 Υπόλοιπα , , , , ,89 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 20

21 Κατάσταση ταµειακών ροών VI. 01/01-01/01-31/12/ /12/2012 Ζηµιές προ φόρων , ,84 Προσαρµογές για: Αποσβέσεις παγίων στοιχείων , ,10 Αποµειώσεις περιουσιακών στοιχείων 0,00 0,00 Προβλέψεις , ,00 Ζηµία / Κέρδος από πώληση παγίων , ,89 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή εξοδα , , , ,96 Μεταβολές Κεφαλαίου κίνησης Αύξηση / (Μείωση) απαιτήσεων , ,73 Αύξηση / (Μείωση) υποχρεώσεων (πλήν τραπεζών) , ,18 Αγορές αυτοκινήτων , ,83 Πωλήσεις αυτοκινήτων , , , ,76 Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες προ τόκων και φόρων , ,20 Χρεωστικοί τόκοι και συναφη έξοδα καταβληµένα , ,90 Καταβληµένοι Φόροι , ,77 Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες , ,47 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώµατων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων , ,60 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άυλων πάγιων στοιχείων 0,00 660,00 Τόκοι εισπραχθέντες 2.020, ,27 Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες , ,67 Ταµειακές ροές από Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Δάνεια αναληφθέντα 0,00 0,00 Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου 0, ,00 Κόστος αύξησης µετοχικού κεφαλαίου 0,00 0,00 Εξοφλήσεις δανείων , ,09 Μερίσµατα πληρωθέντα 0,00 0,00 Καθαρές ταµειακές ροές από Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες , ,09 καθαρη µείωση / (αύξηση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα , ,29 Ταµειακά Διαθέσιµα και ισοδύναµα στην αρχή της χρήσης , ,53 Ταµειακά Διαθέσιµα και ισοδύναµα στο τέλος της χρήσης , ,82 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 21

22 VII. Προσάρτηµα στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις 1. Γενικές πληροφορίες Η ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, ΕΚΜΙΣΘΩΣΗΣ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ, ΜΟΤΟΣΙΚΛΕΤΩΝ, ΣΚΑΦΩΝ ΚΑΙ ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΩΝ και διακριτικό τίτλο «ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ A.E.» ιδρύθηκε στην Ελλάδα τον Σεπτέµβριο του 1998 (ΦΕΚ 8353/ ). Η εταιρεία έχει έδρα στην Ελλάδα, Λεωφ. Κηφισού στο Περιστέρι Αττικής. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της είναι Η ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ A.E. παρέχει υπηρεσίες στην ευρύτερη αγορά της ενοικίασης οχηµάτων, καλύπτοντας τόσο την βραχυχρόνια µίσθωση ( Rent a Car), όσο και την µακροχρόνια µίσθωση (Long term). Η ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ Α.Ε. παρέχει συνεχώς βελτιούµενες, ποιοτικές, αξιόπιστες και όσο το δυνατόν οικονοµικά συµφερότερες υπηρεσίες σε σχέση µε τον ανταγωνισµό. Η εξυπηρέτηση και η ικανοποίηση του πελάτη είναι από τις βασικότερες επιδιώξεις της και αυτό επιτυγχάνεται µέσα από το προσωποποιηµένο service. Η ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ A.E. λόγω των ανωτέρω αντιπροσωπεύει µία αξιόπιστη επιλογή για τους πελάτες της και για αυτό βρίσκεται σε συνεχώς ανοδική πορεία που την κατατάσσει στις µεγαλύτερες της αγοράς ενοικιάσεων οχηµάτων. Η ΛΑΙΟΝ ΡΕΝΤΑΛ A.E., στην κατηγορία του Rent a Car (Rac), δραστηριοποιείται στην ελληνική αγορά από το 1998, ως αποκλειστικός αντιπρόσωπος της SIXT GmbH & Co. Η Διοίκηση της SIXT παρακολουθεί συνεχώς τις εξελίξεις τόσο Ελληνική αγορά ενοικίασης οχηµάτων, όσο και στη διεθνή, προκειµένου έγκαιρα να εντοπίζονται και να εφαρµόζονται νέες τεχνικές διοίκησης µέσω των οποίων αφενός θα αξιοποιείται κατά τον καλύτερο τρόπο η εµπειρία και η τεχνογνωσία της SIXT GmbH & Co και αφετέρου να λαµβάνονται υπόψη οι ιδιαίτερες επιχειρηµατικές συνθήκες και πρακτικές της χώρας µας. Οι παρούσες ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα υιοθετηθέντα από την Ευρωπαϊκή Ένωση Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα και είναι οι πρώτες ετήσιες που συντάσσονται και δηµοσιοποιούνται πάνω σε αυτή τη βάση και είναι εκφρασµένες σε ευρώ. 2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών 2.1 Αρχές σύνταξης των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές αυτές καταστάσεις έχουν συνταχθεί για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεµβρίου 2012, σύµφωνα µε τα Διεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) περιλαµβανοµένων των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (ΔΛΠ) και των ερµηνειών που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διερµηνειών των Διεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως έχουν υιοθετηθεί από την Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 22

23 Ευρωπαϊκή Ένωση και τα ΔΠΧΑ που έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (ΣΔΛΠ). Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς. Οι περιοχές που αφορούν περίπλοκες συναλλαγές και εµπεριέχουν σχετικό βαθµό υποκειµενικότητας, ή οι υποθέσεις και εκτιµήσεις που είναι σηµαντικές για τις οικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται στη Σηµείωση Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση της εταιρίας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα υποχρεωτικά για τη χρήση που έληξε την : ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση των κονδυλίων της κατάστασης λοιπών συνολικών εισοδηµάτων» (εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιουλίου 2012) Η τροποποίηση απαιτεί την οµαδοποίηση των κονδυλίων που παρουσιάζονται στην κατάσταση λοιπών συνολικών εισοδηµάτων, µε βάση το εάν µεταγενέστερα αναταξινοµούνται στην κατάσταση αποτελεσµάτων (κέρδη και ζηµίες). Δεν είχε επίδραση για την εταιρεία. ΔΠΧΑ 11 «Κοινοί διακανονισµοί» (εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2013) Το πρότυπο αυτό αντικαθιστά το ΔΛΠ 31 «Δικαιώµατα σε κοινοπραξίες» και την Διερµηνεία 13 «από κοινού ελεγχόµενες οντότητες µη χρηµατικές εισφορές από κοινοπρακτούντες». Το πρότυπο διακρίνει τους κοινούς διακανονισµούς σε κοινές δραστηριότητες και σε κοινοπραξίες. Οι κοινές δραστηριότητες λογιστικοποιούνται σύµφωνα µε τα πρότυπα που πραγµατεύονται τα σχετικά περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις, έσοδα και έξοδα της κοινής λειτουργίας. Τα δικαιώµατα σε κοινοπραξίες λογιστικοποιούνται µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. Το ΔΛΠ 28 µετονοµάζεται σε «Επενδύσεις σε συγγενείς και κοινοπραξίες». Δεν είχε ουσιώδη επίδραση για την εταιρεία. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 23

24 ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποιήσεις των δικαιωµάτων σε άλλες οντότητες» (εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2013) Το πρότυπο καθορίζει τις ελάχιστες γνωστοποιήσεις σχετικά µε δικαιώµατα σε θυγατρικές, συγγενείς, κοινοπραξίες και δοµηµένες µη ελεγχόµενες µη ενοποιούµενες οντότητες. Δεν είχε επίδραση για την εταιρεία. ΔΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση εύλογης αξίας» (εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2013) Με το πρότυπο αυτό συγκεντρώνονται σε ένα Πρότυπο Πλαίσιο, τα θέµατα του καθορισµού της εύλογης αξίας, της επιµέτρησης της εύλογης αξίας και των απαιτούµενων γνωστοποιήσεων. Δεν είχε ουσιώδη επίδραση για την εταιρεία. ΔΛΠ 19 (Νέο Τροποποιηµένο) «Παροχές σε εργαζοµένους» (εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2013) Το νέο πρότυπο απαλείφει την προσέγγιση του περιθωρίου σχετικά µε την αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών (το σύνολο των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών αναγνωρίζεται στην κατάσταση λοιπών συνολικών εισοδηµάτων) και ορίζει ότι το χρηµατοοικονοµικό κόστος υπολογίζεται στη βάση της καθαρής χρηµατοδότησης. Δεν είχε ουσιώδη επίδραση για την εταιρεία. Πρότυπα και Διερµηνείες µε ισχύ µετά από τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεµβρίου 2013: Ετήσιες βελτιώσεις που εγκρίθηκαν τον Δεκέµβριο του 2013 και αφορούν τα πρότυπα IAS 16, IAS 24, IAS 38, IFRS 2, IFRS, 3, IFRS 8 και IFRS 13, µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν κυρίως την ή µετά την Δεν αναµένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία. Ετήσιες βελτιώσεις που εγκρίθηκαν το Δεκέµβριο του 2013 και αφορούν τα πρότυπα IAS 40, IFRS 1, IFRS 3 και IFRS 13, µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την Δεν αναµένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία. Τροποποίηση του ΔΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζόµενους» που εγκρίθηκε τον Νοέµβρη του 2013 και αναφέρεται σε εισφορές προγραµµάτων καθορισµένων παροχών από εργαζόµενους ή τρίτα πρόσωπα οι οποίες συνδέονται µε την παροχή υπηρεσίας. Η τροποποίηση έχει ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την και δεν αναµένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία. Τροποποίηση του ΔΛΠ 36 «Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων» που εγκρίθηκε τον Μάιο του 2013 και αναφέρεται σε γνωστοποιήσεις για αποµειωµένα µη χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία. Η τροποποίηση έχει ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την και δεν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 24

25 Τροποποίηση του ΔΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία» µε την προσθήκη τρίτου κεφαλαίου στον εν λόγω πρότυπο που αφορά την «Λογιστική της αντιστάθµισης» και τροποποιήσεις στα ΔΛΠ 39, ΔΠΧΑ 7 και ΔΠΧΑ 9, που εγκρίθηκαν τον Νοέµβριο του Οι εν λόγω τροποποιήσεις είναι διαθέσιµες για άµεση χρήση. Η ηµεροµηνία υποχρεωτικής εφαρµογής του Προτύπου ΔΠΧΑ 9 θα καθοριστεί µετά την ολοκλήρωσή του. Οι εν λόγω τροποποιήσεις δεν αναµένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία. Τροποποίηση του ΔΛΠ 39 «Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία», αναφορικά µε την «Ανανέωση Παραγώγων και τη Συνέχιση της Λογιστικής Αντιστάθµισης» που εγκρίθηκε τον Ιούνιο 2013 και είναι υποχρεωτικής εφαρµογής για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την Δεν αναµένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία. Τροποποίηση του ΔΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία-Παρουσίαση» µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την και αναφέρεται στον συµψηφισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων µε χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις. Δεν αναµένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία. Επενδυτικές Οντότητες (Τροποποίηση στα ΔΠΧΑ 10,ΔΠΧΑ 11, και ΔΛΠ 27) µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την Δεν έχει εφαρµογή στην εταιρεία. Διερµηνεία 23 «Φόροι», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την και αναφέρεται στο λογιστικό χειρισµό της πληρωµής φόρων που εµπίπτουν στο πεδίο εφαρµογής του ΔΛΠ 37, καθώς και στο λογιστικό χειρισµό της υποχρέωσης για πληρωµή φόρου όταν ο χρόνος και το ποσό της πληρωµής είναι βέβαια. Δεν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία. 2.3 Μετατροπή ξένου νοµίσµατος (α) Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας επιµετρώνται βάσει του νοµίσµατος του πρωτεύοντος οικονοµικού περιβάλλοντος, στο οποίο η Εταιρεία λειτουργεί (λειτουργικό νόµισµα). Όλες οι συναλλαγές της Εταιρείας γίνονται σε Ευρώ (εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά) και οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένο νόµισµα µετατρέπονται στο λειτουργικό νόµισµα µε ισοτιµίες που ισχύουν κατά τις ηµεροµηνίες των συναλλαγών. Οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων προσαρµόζονται ώστε να αντανακλούν τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες της ηµεροµηνίας σύνταξης. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από τέτοιες συναλλαγές κατά τη διάρκεια της περιόδου (και από Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 25

26 τη µετατροπή των στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού που εκφράζονται σε ξένο νόµισµα) αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων. 2.4 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώµατα πάγια αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν αποµειώσεις των. Το κόστος κτήσεως αποτελείται από όλες τις άµεσες δαπάνες που γίνονται για την απόκτηση των παγίων στοιχείων. Δαπάνες που γίνονται µεταγενέστερα επαυξάνουν τη λογιστική αξία των ενσωµάτων παγίων ή καταχωρούνται ως ξεχωριστό πάγιο µόνον εάν είναι πιθανό τα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη να εισρεύσουν στην Εταιρεία και το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσµατα της χρήσεως που πραγµατοποιούνται. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Η εταιρεία δεν έχει στην κατοχή της οικόπεδα. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωµάτων παγίων υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο στη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους, που έχει ως εξής, ανάλογα µε το είδος και τη χρήση τους : Μεταφορικά µέσα 2 7 χρόνια Μηχανολογικός εξοπλισµός, έπιπλα, ηλεκτρονικοί υπολογιστές 3-7 έτη Εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων ανάλογα µε τη διάρκεια της µίσθωσης Οι υπολειµµατικές αξίες των µεταφορικών µέσων υπολογίζονται βάσει της τρέχουσας αξίας τους κατά την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων. Για τα υπόλοιπα ενσώµατα πάγια στοιχεία δεν έχουν υπολογισθεί υπολειµµατικές αξίες. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωµάτων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, οι διαφορές (αποµείωση) καταχωρούνται άµεσα ως έξοδο στα αποτελέσµατα. Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής - αναπόσβεστης αξίας τους καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα. Τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσεως µε την πραγµατοποίησή τους. 2.5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας περιλαµβάνονται µόνο λογισµικά ηλεκτρονικών υπολογιστών. Οι άδειες λογισµικού αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις συσσωρευµένες αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιµης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία κυµαίνεται από 2 έως 5 χρόνια. Δαπάνες που σχετίζονται µε τη συντήρηση λογισµικών προγραµµάτων αναγνωρίζονται ως έξοδα όταν πραγµατοποιούνται. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 26

27 Εφόσον πραγµατοποιηθούν δαπάνες για την ανάπτυξη συγκεκριµένων λογισµικών προγραµµάτων, τα οποία θα κατέχονται από την Εταιρεία, αυτά θα αναγνωρίζονται ως µέρος των άυλων περιουσιακών στοιχείων. 2.6 Αποµείωση αξίας µη χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται και υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους ετησίως και όταν κάποια έκτακτα γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική τους αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της λογιστικής τους αξίας όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η αξία αυτή δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη αξία µεταξύ, εύλογης αξίας, µειωµένη µε το απαιτούµενο για την πώληση κόστος, και λογιστικής αξίας. Για την εκτίµηση των ζηµιών αποµείωσης τα περιουσιακά στοιχεία εντάσσονται στις µικρότερες δυνατές µονάδες δηµιουργίας ταµειακών ροών. Οι ζηµιές αποµείωσης καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσµατα της χρήσεως που προκύπτουν. 2.7 Μισθώσεις Εταιρεία ως εκµισθωτής Όπως αναφέρεται στη σηµείωση 1 (Γενικές Πληροφορίες), η Εταιρεία δραστηριοποιείται τόσο στο χώρο της βραχυχρόνιας µίσθωσης (Rent a Car), όσο και στο χώρο της µακροχρόνιας µίσθωσης (Long term). Το σύνολο των αυτοκινήτων που ταξινοµούνται σε βραχυχρόνιες µισθώσεις αφορούν αποκλειστικά λειτουργικές µισθώσεις αυτοκινήτων και συµπεριλαµβάνονται στα ενσώµατα πάγια στοιχεία. Τα αυτοκίνητα που ταξινοµούνται στις µακροχρόνιες µισθώσεις αφορούν αποκλειστικά λειτουργικές µισθώσεις αυτοκινήτων και συµπεριλαµβάνονται στα ενσώµατα πάγια στοιχεία. Η εταιρεία δεν έχει διενεργήσει µισθώσεις αυτοκινήτων που να χαρακτηρίζονται ως χρηµατοδοτικές µισθώσεις και να συµπεριλαµβάνονται στις απαιτήσεις της. Τα αυτοκίνητα που η εταιρεία αγοράζει µε δυνατότητα (option) άσκησης δικαιώµατος επαναγοράς (από τους προµηθευτές τους) συµπεριλαµβάνονται επίσης στα πάγια της γιατί δεν είναι βέβαιο κατά την στιγµή της αγοράς ότι θα ασκηθεί το δικαίωµα και επίσης η εταιρεία εξοφλεί (κατά την αγορά) την αξία αγοράς των αυτοκινήτων αυτών. Οι πολιτικές της Εταιρείας σε ότι αφορά τις λειτουργικές και τις χρηµατοδοτικές µισθώσεις αναλύονται ως εξής: Α. Λειτουργικές µισθώσεις Α.1 Ενσώµατα πάγια στοιχεία Οι µισθώσεις όπου οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας διατηρούνται ουσιωδώς από τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 27

28 (βραχυχρόνιες και µακροχρόνιες). Τα αυτοκίνητα που εκµισθώνονται µε λειτουργικές µισθώσεις συµπεριλαµβάνονται στα ενσώµατα πάγια στοιχεία (στόλος) του ισολογισµού. Το έσοδο του ενοικίου αναγνωρίζεται µε τη σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της περιόδου της µίσθωσης. Τα αυτοκίνητα που είναι µισθωµένα µε συµβάσεις λειτουργικής µίσθωσης, επιµετρούνται στο κόστος µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και αποµείωση. Η πολιτική απόσβεσης για τα αποσβέσιµα µισθωµένα αυτοκίνητα είναι η ίδια µε την συνήθη πολιτική αποσβέσεων της εταιρείας για παρόµοια πάγια στοιχεία. Η αποσβέσιµη αξία των µισθωµένων αυτοκινήτων είναι ίση µε την αξία κτήσης µείον την εκάστοτε εκτιµώµενη υπολειµµατική αξία, και αποσβένεται µε τη σταθερή µέθοδο στη διάρκεια της µισθωτικής περιόδου, η οποία κατά µέσο όρο είναι από 2 έως 6 έτη. Α.2 Οχήµατα µε δικαίωµα επαναγοράς Τα µισθούµενα αυτοκίνητα, τα οποία η Εταιρεία έχει το δικαίωµα της πώλησής των ή µη στον προµηθευτή κατά το τέλος της µίσθωσης, σε καθορισµένες τιµές, εντάσσονται ως πάγια στοιχεία, στα λογιστικά της βιβλία και στον Ισολογισµό, µε κόστος κτήσεως την αξία αγοράς τους προσαυξηµένη µε τα άµεσα έξοδα που γίνονται για αυτά. Η εταιρεία καταχωρεί τα αυτοκίνητα αυτά ως πάγια στοιχεία γιατί κατά την αγορά τους δεν γνωρίζει εάν θα ασκήσει ή όχι το δικαίωµα της πώλησης αυτών και επίσης τα εξοφλεί στο σύνολό τους. Β. Χρηµατοδοτικές µισθώσεις Η εταιρεία τις χρήσεις 2012 και 2011 δεν είχε µισθώσεις (χρηµατοδοτικές) αυτοκινήτων, στις οποίες να µεταβιβάζονται ουσιωδώς στους πελάτες της όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας και κατά συνέπεια να ταξινοµούνται ως χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις, εφόσον υπάρξουν, θα αναγνωρίζονται αρχικά ως απαιτήσεις κατά την έναρξη της µισθωτικής περιόδου στη χαµηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας του αυτοκινήτου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων εισπρακτέων µισθωµάτων. Η διαφορά µεταξύ του µικτού ποσού της απαίτησης και της παρούσας αξίας της απαίτησης θα αναγνωρίζεται ως µη δεδουλευµένο χρηµατοοικονοµικό έσοδο. Το έσοδο από την εκµίσθωση θα αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα χρήσης κατά τη διάρκεια της µίσθωσης χρησιµοποιώντας τη µέθοδο της καθαρής επένδυσης, η οποία θα αντιπροσωπεύει µια σταθερή περιοδική απόδοση. Οι τυχόν απαιτήσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις θα είναι µακροχρόνιες µισθώσεις, οι οποίες θα εντάσσονται στον ισολογισµό στην κατηγορία Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις. Οι απαιτήσεις αυτές θα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη χρήση του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης θα αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η Εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Η πρόβλεψη ζηµιών αποµείωσης θα στηρίζεται στην ιστορική γνώση της εταιρείας και τους ενδογενείς κινδύνους στο χαρτοφυλάκιό της. Η αξιολόγηση των απαιτήσεων θα στηρίζεται στην αξιολόγηση φερεγγυότητας του Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 28

29 µισθωτή και των εκάστοτε καλύψεων (όταν υπάρχουν). Το ποσό της πρόβλεψης θα είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλούµενων µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης θα καταχωρείται ως έξοδο στην κατάσταση αποτελεσµάτων. Εταιρεία ως µισθωτής Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις, οι οποίες µεταβιβάζουν στην εταιρεία ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη που απορρέουν από την κυριότητα του µισθωµένου περιουσιακού στοιχείου, καταχωρούνται ως περιουσιακά στοιχεία µε αξία ίση κατά την έναρξη της µίσθωσης µε την εύλογη αξία της µισθωµένης ιδιοκτησίας ή, αν είναι χαµηλότερη, την παρούσα αξία των ελαχίστων µισθωµάτων. Τα µισθώµατα επιµερίζονται µεταξύ χρηµατοοικονοµικών εξόδων και µείωσης της ανεξόφλητης υποχρέωσης, έτσι ώστε να προκύπτει ένα σταθερό περιοδικό επιτόκιο επί του ανεξόφλητου υπολοίπου της χρηµατοδότησης (υποχρέωση). Τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα αναγνωρίζονται απευθείας στα αποτελέσµατα χρήσεως. Τα µισθωµένα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται µε βάση την ωφέλιµη ζωή τους όπως και τα αντίστοιχα ιδιόκτητα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας. ωστόσο, αν δεν είναι βέβαιο ότι τα µισθωµένα περιουσιακά στοιχεία θα περιέλθουν στην ιδιοκτησία της Εταιρείας µε τη λήξη της µίσθωσης, τότε αποσβένονται στο συντοµότερο διάστηµα µεταξύ της ωφέλιµης ζωής του περιουσιακού στοιχείου και της διάρκειας της µίσθωσης. Μισθώσεις όπου ο εκµισθωτής διατηρεί ουσιαστικά όλα τα οφέλη και τους κινδύνους που απορρέουν από την κυριότητα του περιουσιακού στοιχείου ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Τα καταβαλλόµενα µισθώµατα για λειτουργικές µισθώσεις καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσµατα σε συστηµατική βάση κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Σε περίπτωση που σύµβαση λειτουργικής µίσθωσης διακοπεί πριν από την ηµεροµηνία λήξης της, το ποσό που καταβάλλεται στον εκµισθωτή µε τη µορφή αποζηµίωσης, αναγνωρίζεται ως έξοδο την περίοδο στην οποία γίνεται η διακοπή της µίσθωσης. Οι µισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι πληρωµές που γίνονται για λειτουργικές µισθώσεις (καθαρές από τυχόν κίνητρα που προσφέρθηκαν από τον εκµισθωτή) αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα της χρήσης αναλογικά κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. 2.8 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού (α) Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές στα αποτελέσµατα Η κατηγορία αυτή περιλαµβάνει χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποκτήθηκαν µε σκοπό την πώληση σε σύντοµο χρονικό διάστηµα ή που έχουν Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 29

30 εξαρχής ταξινοµηθεί σε αυτή την κατηγορία από τη Διοίκηση. Κατά τη διάρκεια του έτους η Εταιρεία δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. (β) Δάνεια και απαιτήσεις Τα δάνεια και απαιτήσεις αποτελούν µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε σταθερές ή προκαθορισµένες πληρωµές, τα οποία δε διαπραγµατεύονται σε µια ενεργή αγορά. Συµπεριλαµβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από αυτά µε ωρίµανση άνω των 12 µηνών από την ηµεροµηνία ισολογισµού. Τα τελευταία χαρακτηρίζονται ως µη κυκλοφορούν ενεργητικό. Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη χρήση του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της ζηµιάς αποµείωσης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλουµένων µε το πραγµατικό επιτόκιο. Το ποσό της ζηµιάς αποµείωσης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσµατα. (γ) Επενδύσεις διακρατούµενες ως τη λήξη Η κατηγορία αυτή περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε σταθερές η προκαθορισµένες πληρωµές και συγκεκριµένη λήξη και τα οποία η εταιρεία έχει την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα κρατήσει ως τη λήξη τους. Κατά τη διάρκεια του έτους, η εταιρεία δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. (δ) Διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Η κατηγορία περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία τα οποία είτε έχουν ορισθεί σε αυτήν την κατηγορία, είτε δεν εντάσσονται σε καµία από τις άλλες κατηγορίες. Συµπεριλαµβάνονται στα µακροπρόθεσµα στοιχεία ενεργητικού εφόσον η Διοίκηση δεν έχει την πρόθεση να τα ρευστοποιήσει µέσα σε 12 µήνες από την ηµεροµηνία ισολογισµού. 2.9 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά, τις καταθέσεις όψεως και τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαµηλού ρίσκου Μετοχικό κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο περιλαµβάνει τις κοινές µετοχές. Οι κοινές µετοχές περιλαµβάνονται στα ίδια κεφάλαια. Άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών, Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 30

31 εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του προϊόντος της έκδοσης Δανεισµός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένη µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Στη συνέχεια αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Η διοίκηση της Εταιρείας θεωρεί ότι τα επιτόκια που καταβάλλονται σε σχέση µε τα συναφθέντα δάνεια ισοδυναµούν µε τα τρέχοντα επιτόκια της αγοράς και συνεπώς δεν συντρέχουν οι προϋποθέσεις οποιασδήποτε προσαρµογής της αξίας στην οποία απεικονίζονται οι υποχρεώσεις αυτές. Τα δάνεια ταξινοµούνται ως βραχυπρόθεσµες και µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις βάσει των συµβατικών υποχρεώσεων που απορρέουν από τις αντίστοιχες δανειακές συµβάσεις. Όλα τα κόστη δανεισµού καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µε την πραγµατοποίησή τους Τρέχων και αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος Ο τρέχων φόρος εισοδήµατος υπολογίζεται πάνω στη βάση των φορολογικών νόµων που θεσπίζονται ή ουσιωδώς θεσπίζονται την ηµεροµηνία της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης. Η διοίκηση περιοδικά αξιολογεί τα σηµεία εκείνα στις φορολογικές δηλώσεις που σχετίζονται µε καταστάσεις στις οποίες οι ισχύουσες φορολογικές διατάξεις υπόκεινται σε διαφορετική ερµηνεία και σχηµατίζει προβλέψεις όπου απαιτείται πάνω στη βάση των ποσών που αναµένεται να πληρωθούν στις φορολογικές αρχές. Αναβαλλόµενος φόρος ορίζεται ο φόρος ο οποίος αναµένεται να είναι πληρωτέος ή ανακτήσιµος για διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων σε επίπεδο οικονοµικών καταστάσεων και των αντίστοιχων φορολογικών βάσεων που έχουν χρησιµοποιηθεί στον υπολογισµό του φορολογητέου κέρδους, και λογίζεται χρησιµοποιώντας τη µέθοδο υπολογισµού µε βάση την Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή άλλη εκτός της επιχειρηµατικής συνένωσης και τη στιγµή της συναλλαγής δεν επηρεάζει ούτε το λογιστικό, ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στο βαθµό που είναι πιθανόν να υπάρξουν µελλοντικά φορολογητέα κέρδη έναντι των οποίων θα χρησιµοποιηθούν οι προσωρινές διαφορές. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος καθορίζεται χρησιµοποιώντας φορολογικούς συντελεστές που είχαν τεθεί σε ισχύ ή είχαν ουσιωδώς τεθεί σε ισχύ µέχρι την ηµεροµηνία της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης και αναµένεται να είναι Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 31

32 σε ισχύ την περίοδο που οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις θα καταστούν απαιτητές και οι υποχρεώσεις πληρωτέες. Η αναβαλλόµενη φορολογία χρεώνεται ή πιστώνεται στην κατάσταση αποτελεσµάτων εκτός εάν αφορά στοιχεία που χρεώνονται ή πιστώνονται απευθείας στα ίδια κεφάλαια οπότε και η αναβαλλόµενη φορολογία λογιστικοποιείται απευθείας στα ίδια κεφάλαια Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσµες παροχές Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς το προσωπικό σε χρήµα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευµένες. (β) Παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία Σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 2112/20 η Εταιρεία καταβάλλει αποζηµιώσεις στους αποχωρούντες ή απολυόµενους υπαλλήλους της, το δε ύψος των σχετικών αποζηµιώσεων εξαρτάται από τα έτη προϋπηρεσίας, το ύψος των αποδοχών και τον τρόπο αποµάκρυνσης (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση αποχώρησης λόγω συνταξιοδότησης το ύψος της αποζηµίωσης που θα πρέπει να καταβληθεί είναι ίσο µε το 40% του σχετικού ποσού που θα καταβάλλονταν σε περίπτωση απόλυσης. Τα προγράµµατα για παροχές στους εργαζοµένους όσον αφορά την αποζηµίωση κατά την έξοδο από την υπηρεσία εµπίπτουν στα προγράµµατα καθορισµένων παροχών, σύµφωνα µε το ΔΛΠ 19 Παροχές Εργαζοµένων. Η υποχρέωση που καταχωρείται στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή µείον τις µεταβολές που προκύπτουν από τα ακαταχώρητα αναλογιστικά κέρδη και ζηµίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή µε την χρήση της µεθόδου της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος (projected unit credit method). Για την προεξόφληση χρησιµοποιείται το επιτόκιο των µακροπροθέσµων οµολόγων του Ελληνικού Δηµοσίου. Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και είναι πάνω ή κάτω από το περιθώριο του 10% της σωρευµένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στ αποτελέσµατα µέσα στον αναµενόµενο µέσο ασφαλιστικό χρόνο των συµµετεχόντων στο πρόγραµµα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα µε εξαίρεση την περίπτωση που οι µεταβολές του προγράµµατος εξαρτώνται από τον εναποµένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζοµένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε την σταθερή µέθοδο µέσα στην περίοδο ωρίµανσης Προβλέψεις Η Εταιρεία καταχωρεί προβλέψεις όταν έχει παρούσα, νοµική ή τεκµαιρόµενη, υποχρέωση, ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων και πιθανολογείται ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων ώστε να τακτοποιηθεί η υποχρέωση αυτή και µπορεί να γίνει µια αξιόπιστη εκτίµηση του ποσού. Η Εταιρεία αναγνωρίζει πρόβλεψη για επιζήµιες συµβάσεις όταν τα αναµενόµενα οφέλη που θα παραχθούν Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 32

33 από τη σύµβαση είναι µικρότερα από το αναπόφευκτο κόστος των υποχρεώσεων στο πλαίσιο της σύµβασης. Οι προβλέψεις αναδιάρθρωσης που περιλαµβάνουν τις ρήτρες λήξης µισθώσεων και τις παροχές εξόδων υπαλλήλων, αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η Εταιρεία δεσµεύεται νόµιµα ή τεκµαιρόµενα στην υλοποίηση του σχετικού προγράµµατος αναδιάρθρωσης. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται στο τέλος κάθε χρήσης και προσαρµόζονται έτσι ώστε να απεικονίζουν τις καλύτερες δυνατές εκτιµήσεις Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία της παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα έσοδα αναγνωρίζονται (καταχωρούνται στον λογαριασµό των αποτελεσµάτων) στο βαθµό που το οικονοµικό τους όφελος αναµένεται να εισρεύσει στην Εταιρεία και το ύψος τους µπορεί αξιόπιστα να µετρηθεί. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής : α. Έσοδα από λειτουργικές µισθώσεις Τα έσοδα µισθωµάτων της Εταιρείας προέρχονται από λειτουργικές µισθώσεις και αναγνωρίζονται κατά τη διάρκεια της µισθώσεως στην κατάσταση αποτελεσµάτων. ( Βλέπε σηµ. 2.7 β) β. Έσοδα από πωλήσεις αυτοκινήτων (στόλου) Το καθαρό αποτέλεσµα από την πώληση αυτοκινήτων, των οποίων έχει λήξει η µισθωτική περίοδος, προκύπτει από τη διαφορά της αναπόσβεστης αξίας του οχήµατος κατά τη λήξη του συµβολαίου και της αξίας πώλησης µειωµένη µε τα άµεσα έξοδα πώλησης. Το αποτέλεσµα αναγνωρίζεται κατά τη στιγµή όπου οι κίνδυνοι µεταβιβάζονται στον αγοραστή. γ. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/ έξοδα Τα χρηµατοοικονοµικά έσοδα και έξοδα περιλαµβάνουν έσοδα και έξοδα τόκων. Τα έσοδα και έξοδα τόκων αναφέρονται σε όλα τα τοκοφόρα στοιχεία του ισολογισµού και αναγνωρίζονται σε δεδουλευµένη βάση, χρησιµοποιώντας το πραγµατικό επιτόκιο, δηλαδή το επιτόκιο που προεξοφλεί ακριβώς τις αναµενόµενες µελλοντικές εισπράξεις ή πληρωµές κατά τη διάρκεια της αναµενόµενης ζωής ενός χρηµατοπιστωτικού µέσου ή µέχρι την επόµενη ηµεροµηνία αναπροσαρµογής του επιτοκίου του, ώστε η αξία προεξόφλησης να ισούται µε τη λογιστική του αξία, συµπεριλαµβανοµένων και τυχόν εσόδων/εξόδων συναλλαγών, που έχουν εισπραχθεί/πληρωθεί. Ειδικότερα, τα έσοδα τόκων αναγνωρίζονται κατά τη διάρκεια της µισθωτικής περιόδου και υπολογίζονται βάσει προκαθορισµένου επιτοκίου επί του υπολειπόµενου κεφαλαίου της τυχόν χρηµατοδοτικής µίσθωσης. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 33

34 3. Διαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Η Εταιρεία εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως κινδύνους αγοράς (µεταβολές σε επιτόκια, µεταβολές σε συναλλαγµατικές ισοτιµίες, τιµές αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας, κίνδυνο ταµειακών ροών και κίνδυνο εύλογης αξίας από µεταβολές επιτοκίων. Το γενικό πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας εστιάζεται στη µη προβλεψιµότητα των χρηµατοπιστωτικών αγορών και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόµενη αρνητική επίδραση της µεταβλητότητας των χρηµατοπιστωτικών αγορών στη χρηµατοοικονοµική απόδοση της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν χρησιµοποιεί παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα όπως προθεσµιακά συµβόλαια συναλλάγµατος και συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίου µε σκοπό να αντισταθµίσει την έκθεσή του σε συγκεκριµένους κινδύνους. α. Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος από µεταβολές τιµών Ο σηµαντικότερος κίνδυνος στον οποίο εκτίθεται η Εταιρεία είναι ο κίνδυνος µεταβολής της υπολειµµατικής αξίας του στόλου που περιλαµβάνεται στις λειτουργικές µισθώσεις (βραχυχρόνιες και µακροχρόνιες) των αυτοκινήτων που, όπως αναφέραµε και προηγούµενα, συµπεριλαµβάνονται στα ενσώµατα πάγια στοιχεία της Εταιρείας. Ο κίνδυνος της υπολειµµατικής αξίας του στόλου αφορά την έκθεση της Εταιρείας σε πιθανό κέρδος ή ζηµιά από την πώληση αυτών σε τιµή υψηλότερη ή χαµηλότερη από αυτή που εκτιµήθηκε κατά την σύναψη της σύµβασης µίσθωσης. Η υπολειµµατική αξία αντανακλά την εκτίµηση της αξίας του αυτοκινήτου στη λήξη της µίσθωσης και αποτελεί έναν κίνδυνο αγοράς κατά το βαθµό που αυτή µπορεί να διαφέρει από την µελλοντική αγοραία αξία πώλησης. Ο κίνδυνος επηρεάζεται κατά κύριο λόγο από εξωτερικούς παράγοντες και αξιολογείται µέσω µηχανισµών εσωτερικών διαδικασιών. Η πρόβλεψη των µεταβολών των εξωτερικών παραγόντων, όπως η αγορά µεταχειρισµένων αυτοκινήτων, οι καταναλωτικές προτιµήσεις, οι συναλλαγµατικές ισοτιµίες και η κρατική νοµοθεσία, είναι εφικτή σε περιορισµένο βαθµό. Η Εταιρεία προβαίνει τουλάχιστον µία φορά το χρόνο σε επισκόπηση του συνόλου του στόλου των αυτοκινήτων της, λαµβάνοντας υπόψη τις επιδράσεις εξωτερικών παραγόντων και εσωτερικών συνθηκών και κρίνει αν υπάρχουν ενδείξεις µεταβολής της υπολειµµατικής αξίας. Μια αλλαγή στην εκτιµώµενη υπολειµµατική αξία είναι δυνατό να επιφέρει µια αλλαγή στις αποσβέσεις, που έχει επίδραση στην τρέχουσα περίοδο και/ή σε επόµενες περιόδους. Στις χρηµατοδοτικές µισθώσεις και στις λειτουργικές µισθώσεις µε δικαίωµα επαναγοράς (εφόσον ασκείται το δικαίωµα) ο εν λόγω κίνδυνος δεν θεωρείται σηµαντικός, γιατί οι υπολειµµατικές αξίες προσδιορίζονται από συµφωνηµένες τιµές. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρεία δραστηριοποιείται αποκλειστικά στην Ελλάδα και όλες οι συναλλαγές της διεξάγονται σε Ευρώ. Η Εταιρεία κατά πάγια τακτική, δεν προαγοράζει συνάλλαγµα και δεν συνάπτει συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγµατος µε εξωτερικούς αντισυµβαλλόµενους. Κίνδυνος διακύµανσης επιτοκίων Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 34

35 Οι δανειακές υποχρεώσεις της Εταιρείας συνδέονται µε κυµαινόµενα επιτόκια, τα οποία ανάλογα µε τις συνθήκες της αγοράς µπορούν είτε να παραµείνουν κυµαινόµενα ή να µετατραπούν σε σταθερά. Σηµαντικές αυξήσεις στα επιτόκια ενδέχεται να έχουν σηµαντική αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν χρησιµοποιεί χρηµατοοικονοµικά παράγωγα. β. Πιστωτικός κίνδυνος Η εταιρεία δεν έχει σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Οι λιανικές πωλήσεις είναι σε µεγάλο βαθµό εξασφαλισµένες γιατί γίνονται είτε τις µετρητοίς είτε µέσω πιστωτικών καρτών. Ο πιστωτικός κίνδυνος που αναλαµβάνει η Εταιρεία απορρέει κυρίως από την πιθανότητα µη εισπράξεως του συνόλου των µισθωµάτων από τους µισθωτές των µακροχρόνιων µισθώσεων σύµφωνα µε τους όρους αποπληρωµής των συµβάσεων. Η έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο εξετάζεται µέσα από την συνεχή ανάλυση των ήδη υφισταµένων και υποψήφιων µισθωτών να ανταποκριθούν στις υποχρεώσεις τους. Η διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου περιλαµβάνει την λήψη από τους µισθωτές χρηµατικών εγγυήσεων ενώ, σε ελάχιστες περιπτώσεις, τη λήψη εγγυητικών επιστολών. Η Εταιρεία αποδίδει ιδιαίτερη σηµασία στην κατάλληλη διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου, εποµένως οι µισθωτές της υπόκεινται εξ αρχής σε διαδικασίες πιστοληπτικής αξιολογήσεως. Οι µέθοδοι αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας των µισθωτών διαφοροποιούνται ανάλογα µε το µέγεθος τους. Δηλαδή για τις µεγαλύτερες επιχειρήσεις η εκτίµηση βασίζεται περισσότερο στα οικονοµικά στοιχεία και στην ανάλυση του κλάδου που δραστηριοποιούνται, ενώ για τις µικρότερες επιχειρήσεις δίνεται έµφαση στα ποιοτικά χαρακτηριστικά τους. Η παρακολούθηση της πιστοληπτικής ικανότητας των αντισυµβαλλοµένων και των πιστωτικών ανοιγµάτων σε συνδυασµό µε τα αντίστοιχα εγκεκριµένα όρια, γίνεται σε συστηµατική βάση. Λόγω του µεγάλου όγκου και της διασποράς της πελατειακής βάσης της Εταιρείας, ο πιστωτικός κίνδυνος αναφορικά µε τις απαιτήσεις από µισθώσεις είναι περιορισµένος. γ. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαµηλά επίπεδα, µέσω της διαθεσιµότητας επαρκών πιστωτικών ορίων. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στην ισοσκέλιση των ταµειακών εισροών και εκροών σε χρονικές περιόδους, ώστε κάτω από φυσιολογικές συνθήκες, η Εταιρεία να έχει την δυνατότητα να ανταποκριθεί στις ταµειακές της υποχρεώσεις. Η χρονική ανάλυση των ταµειακών εκροών αναφορικά µε τις υποχρεώσεις της Εταιρείας αναφέρεται στον παρακάτω πίνακα: Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 35

36 Η χρονική ανάλυση των ταµειακών ροών αναφορικά µε τις υποχρεώσεις της Εταιρείας Εντός 1 έτους Μεταξύ 1 και 2 ετών Μεταξύ 2 και 5 ετών Σύνολο Δάνεια ,51 0,00 0, ,51 Προµηθευτές & λοιπές υποχρεώσεις ,31 0,00 0, ,31 Φόροι και ασφαλιστικές εισφορές ,73 0, , ,73 Σύνολο 31/12/ ,55 0, , ,55 Εντός 1 έτους Μεταξύ 1 και 2 ετών Μεταξύ 2 και 5 ετών Σύνολο Δάνεια ,87 0,00 0, ,87 Προµηθευτές & λοιπές υποχρεώσεις ,43 0,00 0, ,43 Φόροι και ασφαλιστικές εισφορές ,47 0, , ,47 Σύνολο 31/12/ ,77 0, , ,77 Ο δείκτης Ξένα / Ίδια Κεφάλαια έχει ως εξής: Ίδια Κεφάλαια , ,58 Σύνολο δανεισµού , ,87 Μείον: Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα , ,82 Καθαρός Δανεισµός , ,05 Ξενα προς Ίδια Κεφάλαια 116,48% 107,43% Διαχείριση κεφαλαιακού κινδύνου Οι στόχοι της Εταιρείας κατά τη διαχείριση του κεφαλαίου είναι να διασφαλίσει την ικανότητα της εταιρείας να συνεχίσει να υπάρχει ως οικονοµική οντότητα και στο µέλλον για να είναι σε θέση να προσφέρει αποδόσεις στους µετόχους και οφέλη σε όλους τους εµπλεκόµενους και να διατηρήσει µία κατάλληλη κεφαλαιακή δοµή για να µειώσει το κόστος του κεφαλαίου. Προκειµένου να διατηρήσει ή να προσαρµόσει την κεφαλαιακή δοµή, η Εταιρεία µπορεί να εκδώσει νέες µετοχές ή να προσφύγει σε δανεισµό. Σηµειώνεται ότι ο συντελεστής µόχλευσης, όπως προκύπτει από τον ανωτέρω πίνακα, δεν άλλαξε ουσιωδώς στην περίοδο αναφοράς. Οι συντελεστές µόχλευσης την και 2012 αντίστοιχα είχαν ως εξής: Σύνολο Δανεισµού Μείον: Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Καθαρή οφειλή Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων Σύνολο απασχολούµενων κεφαλαίων , , , , , , , , , ,47 Συντελεστής µόχλευσης 121% 108% Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 36

37 4. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της διοικήσεως Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. Η Εταιρεία προβαίνει σε εκτιµήσεις και παραδοχές σχετικά µε την εξέλιξη των µελλοντικών γεγονότων. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρµογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους 12 µήνες έχουν ως εξής: Η Εταιρεία υπόκειται σε φορολόγηση στην Ελλάδα και απαιτείται κρίση για τον προσδιορισµό της πρόβλεψης για φόρο εισοδήµατος. Υπάρχουν πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο τελικός προσδιορισµός του φόρου είναι αβέβαιος. Η εταιρεία αναγνωρίζει υποχρεώσεις από αναµενόµενους φορολογικούς ελέγχους, βάσει εκτιµήσεων για το εάν θα της επιβληθούν φόροι. Εάν το τελικό αποτέλεσµα του ελέγχου είναι διαφορετικό από το αρχικώς αναγνωρισθέν, η διαφορά θα επηρεάσει τον φόρο εισοδήµατος και την πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία της περιόδου. Η βάση υπολογισµού των αποσβέσεων του στόλου είναι η αξία κτήσης µειωµένη κατά την υπολογιζόµενη υπολειµµατική αξία. Η διεύθυνση διαχείρισης και επίβλεψης στόλου προσδιορίζει τις υπολειµµατικές αξίες βασιζόµενη στις συνθήκες αγοράς και στις τιµές των κατασκευαστών αυτοκινήτων. Οι συγκεκριµένες αξίες αναθεωρούνται µία φορά το χρόνο ή και περισσότερο εάν αυτό επιβάλλεται. Οποιαδήποτε επανεκτίµηση της υπολειµµατικής αξίας οδηγεί σε αλλαγή των αποσβέσεων, γεγονός το οποίο επηρεάζει τη τρέχουσα περίοδο ή/και αναµένεται να επηρεάσει τις µελλοντικές περιόδους. Η επανεκτίµηση αυτή βασίζεται σε επιδράσεις από εσωτερικούς και εξωτερικούς παράγοντες όπως περιγράφεται στη σηµείωση Νο 3. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 37

38 5. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία - Στόλος Αξία Κτήσης 1 Ιανουαρίου , ,50 Προσθήκες περιόδου , ,83 Μειώσεις περιόδου , ,28 31 Δεκεµβρίου , ,05 Συσσωρευµένες αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου , ,05 Αποσβέσεις περιόδου , ,45 Μειώσεις περιόδου , ,26 31 Δεκεµβρίου , ,24 Αναπόσβεστη αξία , ,81 Όπως αναφέρεται στη σηµείωση Νο 2.7, τα αυτοκίνητα εκµισθώνονται µε λειτουργικές µισθώσεις και συµπεριλαµβάνονται στα ενσώµατα πάγια στοιχεία (στόλος) του ισολογισµού. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 38

39 6. Λοιπά ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία 2013 Γήπεδα και Κτίρια Μηχανολογικός εξοπλισµός Έπιπλα, ηλεκτρονικός και λοιπός εξοπλισµός Σύνολο Αξία Κτήσης Υπόλοιπο έναρξης περιόδου , , , ,25 Προσθήκες π εριόδου 825,00 653, , ,77 Μειώσεις π εριόδου 8.086,55 0, , ,65 Υπόλοιπο λήξης περιόδου , , , ,37 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης περιόδου , , , ,51 Αποσβέσεις περιόδου , , , ,77 Μειώσεις π εριόδου 3.874,65 0, , ,44 Υπόλοιπο λήξης περιόδου , , , ,84 Αναπόσβεστη αξία , , , , Γήπεδα και Κτίρια Μηχανολογικός εξοπλισµός Έπιπλα, ηλεκτρονικός και λοιπός εξοπλισµός Σύνολο Αξία Κτήσης Υπόλοιπο έναρξης περιόδου , , , ,78 Προσθήκες π εριόδου 380, , , ,60 Μειώσεις π εριόδου 3.203,98 0, , ,13 Υπόλοιπο λήξης περιόδου , , , ,25 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης περιόδου , , , ,62 Αποσβέσεις περιόδου , , , ,51 Μειώσεις π εριόδου 1.554,51 0, , ,62 Υπόλοιπο λήξης περιόδου , , , ,51 Αναπόσβεστη αξία , , , ,74 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 39

40 7. Άυλα περιουσιακά στοιχεία 2013 Λογισµικό Αξία Κτήσης Υπόλοιπο έναρξης περιόδου ,74 Προσθήκες περιόδου ,00 Μειώσεις περιόδου 0,00 Υπόλοιπο λήξης περιόδου ,74 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης περιόδου ,68 Αποσβέσεις περιόδου 4.645,21 Μειώσεις αποσβέσεων 0,00 Υπόλοιπο λήξης περιόδου ,89 Αναπόσβεστη αξία , Λογισµικό Αξία Κτήσης Υπόλοιπο έναρξης περιόδου ,74 Προσθήκες περιόδου 825,00 Μειώσεις περιόδου 0,00 Υπόλοιπο λήξης περιόδου ,74 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης περιόδου ,54 Αποσβέσεις περιόδου 7.080,14 Μειώσεις αποσβέσεων 0,00 Υπόλοιπο λήξης περιόδου ,68 Αναπόσβεστη αξία 7.211,06 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 40

41 8. Αναβαλλόµενη φορολογία Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συµψηφίζονται όταν υπάρχει νοµικό δικαίωµα να συµψηφισθούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. Tα συµψηφισµένα ποσά είναι τα παρακάτω: Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Διαφορές ενσώµατων παγίων Προβλέψεις Έξοδα δανείων Τέλη κυκλοφορίας Σύνολα Υπόλοιπα ,93 0, , , ,58 Χρέωση/ (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων ,85 0, , , ,01 Υπόλοιπα ,78 0, , , ,59 Χρέωση/ (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων ,52 0,00 0, , ,68 Υπόλοιπα ,30 0, , , ,27 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις Διαφορές ενσώµατων παγίων Προβλέψεις Διαφορές από έσοδα Λοιπά Σύνολα Υπόλοιπα , ,40 0, , ,01 Χρέωση/ (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων 0, ,83 0, , ,97 Υπόλοιπα , ,57 0, , ,98 Χρέωση/ (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων 0,00 0,00 0, , ,75 Υπόλοιπα , ,57 0, , ,23 Αναβαλλόµενη φορολογία 31/12/ ,04 Η εταιρεία έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και τη χρήση Τον Μάρτιο του 2009 ολοκληρώθηκε ο έλεγχος των χρήσεων και τον Ιούνιο του 2013 ολοκληρώθηκε ο έλεγχος των χρήσεων Για φορολογική διαφορά των ανωτέρω ελεγµένων χρήσεων η εταιρεία έχει προσφύγει στα φορολογικά δικαστήρια. Για φορολογική διαφορά των χρήσεων , η οποία δεν έγινε αποδεκτή από την εταιρεία και επίκειται προσφυγή στα φορολογικά δικαστήρια, δεν έχουν ακόµα επιδοθεί από τη φορολογική αρχή τα οριστικά φύλλα ελέγχου. Για τις ως άνω φορολογικές διαφορές έχει διενεργηθεί σχετική πρόβλεψη. Η χρήση 2010 δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά. Για τις χρήσεις 2011 έως και 2012 η εταιρεία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών, που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παραγρ. 5 Ν. 2238/1994. Για τη χρήση 2013 o φορολογικός έλεγχος ήδη διενεργείται από την ελεγκτική εταιρεία ΣΥΝΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΙ ΟΡΚΩΤΟΙ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Α.ΕΟ.Ε.. Κατά την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου, η διοίκηση της Εταιρείας δεν αναµένει να προκύψουν σηµαντικές φορολογικές υποχρεώσεις πέραν από αυτές που καταχωρήθηκαν και που απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 41

42 9. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Απαιτήσεις από πελάτες , ,45 Λοιπές απαιτήσεις , ,61 Μείον: προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις , ,00 Σύνολο , ,06 Προβλέψεις Επισφαλών απαιτήσεων Υπόλοιπο έναρξης , ,00 Πλέον προβλέψεις περιόδου , ,00 Μείον διαγραφές περιόδου 0,00 0,00 Υπόλοιπο λήξης περιόδου , ,00 Η εταιρεία παρακολουθεί τα υπόλοιπα των απαιτήσεών της και σχηµατίζει προβλέψεις για επισφάλειες σε εξατοµικευµένη βάση, εφόσον κρίνει πιθανή την αδυναµία είσπραξής τους. Ως µέτρο αδυναµίας είσπραξης χρησιµοποιεί την παλαιότητα του υπολοίπου, την πτώχευση του οφειλέτη και την αντικειµενική δυσκολία του οφειλέτη. Επίσης ως επισφάλειες θεωρούνται το σύνολο των ποσών που διεκδικούνται δια της νοµικής οδού, ανεξάρτητα της πιθανότητας είσπραξης µέρους του ποσού. Κατά κανόνα η εταιρεία διεκδικεί δικαστικά ληξιπρόθεσµες απαιτήσεις παλαιότερες των 3 µηνών και εφόσον το ύψος της απαίτησης δικαιολογεί το κόστος της διεκδίκησης. Οι εύλογες αξίες των απαιτήσεων ταυτίζονται περίπου µε τις λογιστικές αξίες τους. Οµοίως, η µέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο, χωρίς να λαµβάνονται υπόψη οι εγγυήσεις και οι πιστωτικές εξασφαλίσεις, συµπίπτει µε την λογιστική αξία των απαιτήσεων. Οι συνολικές εγγυήσεις προς εξασφάλιση των απαιτήσεων ανέρχονταν στις και σε ποσό ,56 και ,55 αντίστοιχα. Το σύνολο αυτών των εγγυήσεων εµφανίζεται ως υποχρέωση σε ονοµαστικά ποσά στο λογαριασµό Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις. Στις λοιπές απαιτήσεις περιλαµβάνεται ποσό ,79 που αφορά επίδικη απαίτηση της εταιρείας από το ελληνικό δηµόσιο, για διαφορές φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων που καταλογίσθηκαν, την χρήση 2009 στην εταιρεία, κατά τον φορολογικό έλεγχο των χρήσεων 2001 έως και Στις λοιπές απαιτήσεις περιλαµβάνονται επίσης και τα προπληρωθέντα τέλη κυκλοφορίας καθώς και τα προπληρωθέντα ασφάλιστρα των αυτοκινήτων. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 42

43 10. Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Διαθέσιµα σε ταµεία και τράπεζες , ,82 Τα υπόλοιπα των ταµειακών διαθεσίµων και ισοδυνάµων που εµφανίζονται στον Ισολογισµό αφορούν λογαριασµούς όψεως καθώς και τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα που εξυπηρετούν τις άµεσες ταµειακές ανάγκες της εταιρείας. 11. Μετοχικό κεφάλαιο Αριθµός µετοχών Υπέρ το άρτιο Κοινές µετοχές 1 Ιανουαρίου , ,00 31 Δεκεµβρίου , ,00 1 Ιανουαρίου , , , ,00 Όλες οι µετοχές είναι κοινές, συµµετέχουν στα κέρδη και έχουν δικαίωµα ψήφου. Το µετοχικό κεφάλαιο είναι ολοσχερώς καταβληµένο. 12. Αποθεµατικά Τακτικό αποθεµατικό Αφορολόγητο αποθεµατικό Σύνολο 1 Ιανουαρίου , , ,66 31 Δεκεµβρίου , , ,66 1 Ιανουαρίου , , , , , ,66 Τακτικό αποθεµατικό Σύµφωνα µε τις διατάξεις της Ελληνικής Εταιρικής Νοµοθεσίας (Ν 2190/20), η δηµιουργία Τακτικού Αποθεµατικού, µε την κατά έτος µεταφορά ποσού ίσου µε το 5% των ετησίων µετά φόρων κερδών, είναι υποχρεωτική µέχρι το ύψος του τακτικού αποθεµατικού να φθάσει το ένα τρίτο (1/3) του µετοχικού κεφαλαίου. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 43

44 Αφορολόγητα αποθεµατικά Αφορολόγητα αποθεµατικά ειδικών διατάξεων νόµων: Παρακολουθούνται τα αποθεµατικά που σχηµατίζονται από καθαρά κέρδη, τα οποία µε βάση ειδικές διατάξεις αναπτυξιακών νόµων, που ισχύουν κάθε φορά, δεν φορολογούνται, γιατί χρησιµοποιήθηκαν για την απόκτηση νέου πάγιου παραγωγικού εξοπλισµού. Δηλαδή, σχηµατίζονται από καθαρά κέρδη για τα οποία δεν υπολογίζεται και δεν καταβάλλεται φόρος. Αποθεµατικά από απαλλασσόµενα της φορολογίας έσοδα και από έσοδα φορολογηθέντα κατά ειδικό Τρόπο: Περιλαµβάνεται το µέρος των αδιανέµητων καθαρών κερδών κάθε χρήσης που προέρχεται από απαλλασσόµενα της φορολογίας έσοδα και από έσοδα φορολογηθέντα κατά ειδικό τρόπο µε εξάντληση της φορολογικής υποχρέωσης. Τα ανωτέρω αποθεµατικά µπορούν να κεφαλαιοποιηθούν και να διανεµηθούν (αφού ληφθούν υπόψη οι περιορισµοί που µπορεί να ισχύουν κάθε φορά) µε απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων. Σε περίπτωση κεφαλαιοποίησης ή διανοµής υπόκεινται σε φόρο εισοδήµατος µε τον τρέχοντα φορολογικό συντελεστή. 13. Υποχρεώσεις παροχών λόγω εξόδου από την υπηρεσία (Ν 2112/20) Η υποχρέωση της εταιρίας προς τους εργαζόµενους, για την µελλοντική καταβολή παροχών ανάλογα µε το χρόνο της προϋπηρεσίας του καθενός, προσµετράται και απεικονίζεται µε βάση το αναµενόµενο δικαίωµα κάθε εργαζόµενου κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού ή των ενδιάµεσων λογιστικών καταστάσεων, προεξοφλούµενο στην παρούσα αξία, σε σχέση µε τον προβλεπόµενο χρόνο καταβολής του. Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν έχουν ως εξής: Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία (Ν 2112/20) Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν έχουν ως εξής: Προεξοφλητικό επιτόκιο 5,67% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών 3% Υπόλοιπο υποχρέωσης την ,21 Δαπάνη που επιβάρυνε την περίοδο ,00 Πληρωθείσες αποζηµιώσεις ,85 Υπόλοιπο υποχρέωσης την ,36 Υπόλοιπο υποχρέωσης την ,36 Δαπάνη που επιβάρυνε την περίοδο ,00 Πληρωθείσες αποζηµιώσεις ,00 Υπόλοιπο υποχρέωσης την ,36 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 44

45 14. Δάνεια 31/12/ /12/2012 Οµολογιακά δάνεια , ,99 Αλληλόχρεοι τραπεζικοί λογαριασµοί , ,88 Σύνολο Δανεισµού , ,87 Βραχυπρόθεσµο - πληρωτέο µέρος Οµολογιακών δανείων , ,99 Οι ανάγκες ρευστότητας της Εταιρείας παρακολουθούνται σε καθηµερινή, εβδοµαδιαία και µηνιαία βάση. Η Εταιρεία διατηρεί κεφάλαιο κίνησης κυρίως για να καλύψει βραχυπρόθεσµες ανάγκες ρευστότητας ενώ παράλληλα η πλειοψηφία των εισπράξεων κατανέµονται αναλογικά στους µήνες σύµφωνα και µε τη λογιστικοποίηση των εσόδων. Η χρηµατοδότηση της αγοράς των αυτοκινήτων εξασφαλίζεται µε µακροπρόθεσµο δανεισµό, διάρκειας συνήθως έως 5 ετών, ενώ διατηρούνται και γραµµές χρηµατοδότησης για πιθανές ανάγκες λόγω εποχικότητας. Η ληκτότητα των δανειακών υποχρεώσεων περιλαµβανοµένων και των τόκων στις και 2012 αναλύεται ως ακολούθως : Η χρονική ανάλυση των ταµειακών ροών αναφορικά µε τις υποχρεώσεις της Εταιρείας Εντός 1 έτους Μεταξύ 1 και 2 ετών Μεταξύ 2 και 5 ετών Σύνολο Δάνεια ,51 0,00 0, ,51 Προµηθευτές & λοιπές υποχρεώσεις ,31 0,00 0, ,31 Φόροι και ασφαλιστικές εισφορές ,73 0, , ,73 Σύνολο 31/12/ ,55 0, , ,55 Εντός 1 έτους Μεταξύ 1 και 2 ετών Μεταξύ 2 και 5 ετών Σύνολο Δάνεια ,87 0,00 0, ,87 Προµηθευτές & λοιπές υποχρεώσεις ,43 0,00 0, ,43 Φόροι και ασφαλιστικές εισφορές ,47 0, , ,47 Σύνολο 31/12/ ,77 0, , ,77 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 45

46 15. Προβλέψεις για λοιπές υποχρεώσεις και έξοδα Προβλέψεις για ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις 1 Ιανουαρίου , ,00 Έξοδο χρήσης 0, ,00 Χρησιµοποιηθείσες προβλέψεις 0,00 0, , ,00 Προβλέψεις για ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις 1 Ιανουαρίου , ,00 Έξοδο χρήσης 0, ,00 Χρησιµοποιηθείσες προβλέψεις 0,00 0,00 31 Δεκεµβρίου , ,00 Η πρόβλεψη για ανέλεγκτες χρήσεις βασίστηκε στην προσέγγιση που ακολουθήθηκε από τις φορολογικές αρχές κατά τον τελευταίο φορολογικό έλεγχο και κρίνεται ουσιωδώς επαρκής κατά τον παρόν στάδιο. Οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις καλύπτουν επαρκώς τη ζηµία που θα προκύψει από τη µη είσπραξη τυχόν επισφαλών απαιτήσεων της εταιρείας. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 46

47 16. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις σε προµηθευτές , ,47 Υποχρεώσεις από leasing 0, ,66 Εγγυήσεις πελατών , ,55 Αποδοχές προσωπικού πληρωτέες 0, ,25 Δεδουλευµένα έξοδα , ,53 Επιταγές πληρωτέες , ,72 Λοιπές Υποχρεώσεις , ,80 Σύνολο , ,98 Όλες οι υποχρεώσεις µε εξαίρεση τις εγγυήσεις είναι βραχυπρόθεσµες, πληρωτέες κατά µέσω όρο εντός του επόµενου εξαµήνου. Οι εγγυήσεις αφορούν προείσπραξη από τους πελάτες µακροχρόνιας ενοικίασης προς εξασφάλιση της απαίτησης η οποία επιστρέφεται µε τη λήξη της µίσθωσης. Το σύνολο των εγγυήσεων αυτών την και την ανερχόταν σε ποσό ,56 και σε ,55 αντίστοιχα. Η εύλογη αξία των υποχρεώσεων ταυτίζεται µε την λογιστική τους αξία. 17. Φόροι και ασφαλιστικές εισφορές Υποχρεώσεις για φόρους - τέλη , ,90 Υποχρεώσεις για ασφαλιστικές εισφορές , , , ,47 Στο εµφανιζόµενο ως άνω ποσό των υποχρεώσεων από φόρους τέλη περιλαµβάνεται και ποσό ,79 που αφορά επίδικη απαίτηση της εταιρείας από το ελληνικό δηµόσιο, για διαφορές φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων που καταλογίσθηκαν, την χρήση 2009 στην εταιρεία, κατά τον φορολογικό έλεγχο των χρήσεων 2001 έως και Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 47

48 18. Ανάλυση των εσόδων Έσοδα από Μακροχρόνιες µισθώσεις , ,74 Έσοδα από Βραχυχρόνιες µισθώσεις , ,88 Έσοδα από πωλήσεις αυτοκινήτων , ,52 Λοιπά έσοδα , ,92 Σύνολο , , Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/(έξοδα) - καθαρά Τόκοι χρεωστικοί Οµολογιακά δάνεια , ,88 Λοιπά δάνεια τραπεζών , ,75 Λοιπά Τραπεζικά Έξοδα , ,18 Λοιπά χρηµατοοικονοµικά 0,00 0,00 Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα , ,81 Πιστωτικοί τόκοι από βραχυπρόθεσµες καταθέσεις , ,27 Καθαρά Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα , , Κατανοµή εξόδων σε κέντρα κόστους ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ Κόστος Πωλήσεων Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας Έξοδα Λειτουργίας Πωλήσεων Παροχές σε εργαζοµένους , , ,76 Αποσβέσεις , ,73 0,00 Άλλα έξοδα έκµεταλλεύσεως , , , , , ,09 Κόστος πωληθέντων αυτοκινήτων ,77 0,00 0,00 Σύνολα , , ,09 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 48

49 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ Κόστος Πωλήσεων Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας Έξοδα Λειτουργίας Πωλήσεων Παροχές σε εργαζοµένους , , ,10 Αποσβέσεις , ,46 0,00 Άλλα έξοδα έκµεταλλεύσεως , , , , , ,49 Κόστος πωληθέντων αυτοκινήτων ,93 0,00 0,00 Σύνολα , , , Παροχές σε εργαζοµένους Μισθοί και ηµεροµίσθια , ,13 Εργοδοτικές εισφορές , ,05 Προβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 0,00 0,00 Λοιπές παροχές , ,70 Σύνολα , , Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων και αύλων περιουσιακών στοιχείων Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων , ,96 Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων 4.645, ,14 Σύνολα , , Φόρος εισοδήµατος Τρέχων φόρος περιόδου 0,00 0,00 Διαφορές φορολογικού ελέγχου προηγ. χρήσεων ,00 0,00 Αναβαλλόµενος φόρος , ,04 Σύνολα , ,04 Έκθεση Φορολογικής Συµµόρφωσης Για την χρήση 2011 και εντεύθεν, οι Ελληνικές Ανώνυµες Εταιρίες και οι Εταιρείες Περιορισµένης Ευθύνης που οι ετήσιες οικονοµικές τους καταστάσεις ελέγχονται υποχρεωτικά, υποχρεούνται να λαµβάνουν «Ετήσιο Πιστοποιητικό» που Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 49

50 προβλέπεται στην παρ. 5 του άρθρου 82 του Ν.2238/1994, το οποίο εκδίδεται µετά από φορολογικό έλεγχο που διενεργείται από τον ίδιο Νόµιµο Ελεγκτή ή ελεγκτικό γραφείο που ελέγχει τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. Κατόπιν ολοκλήρωσης του φορολογικού ελέγχου, ο Νόµιµος Ελεγκτής ή ελεγκτικό γραφείο εκδίδει στην εταιρεία «Έκθεση Φορολογικής Συµµόρφωσης» και στη συνέχεια ο Νόµιµος Ελεγκτής ή ελεγκτικό γραφείο την υποβάλει ηλεκτρονικά στο Υπουργείο Οικονοµικών το αργότερο εντός δέκα ηµερών από την καταληκτική ηµεροµηνία έγκρισης του ισολογισµού της εταιρείας από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Το Υπουργείο Οικονοµικών θα επιλέξει δείγµα εταιρειών τουλάχιστον της τάξης του 9% για έλεγχο από τις αρµόδιες ελεγκτικές υπηρεσίες του Υπουργείου. Ο έλεγχος αυτός θα πρέπει να ολοκληρωθεί σε διάστηµα όχι αργότερο των δεκαοκτώ µηνών από την ηµεροµηνία υποβολής της «Έκθεσης Φορολογικής Συµµόρφωσης» στο Υπουργείο Οικονοµικών. Ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις Η εταιρεία έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και τη χρήση Για τις χρήσεις 2011 έως και 2012 η εταιρεία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών, που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παραγρ. 5 Ν. 2238/1994. Για τη χρήση 2013 φορολογικός έλεγχος ήδη διενεργείται από την ελεγκτική εταιρεία ΣΥΝΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΙ ΟΡΚΩΤΟΙ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Α.ΕΟ.Ε.. Κατά την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου, η διοίκηση της Εταιρείας δεν αναµένει να προκύψουν σηµαντικές φορολογικές υποχρεώσεις πέραν από αυτές που καταχωρήθηκαν και που απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Αµοιβές των ελεγκτών Οι αµοιβές των ελεγκτών για τον έλεγχο της χρήσεως 2013 ανέρχονται για τον Τακτικό Έλεγχο και σε για τον Φορολογικό. Άλλες υπηρεσίες δεν παρέχονται. 24. Ενδεχόµενα Εγγυητικές επιστολές Καλής εκτέλεσης , ,03 Εγγυήσεις για χορήγηση επιταγών , ,84 Εγγυητικές επιστολές πελατών 4.670, ,00 Σύνολο , ,87 Η εταιρεία έχει ενδεχόµενες υποχρεώσεις σε σχέση µε τράπεζες, λοιπές εγγυήσεις και άλλα θέµατα που προκύπτουν στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητάς της. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 50

51 25. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Υπόλοιπα τέλους περιόδου Απαιτήσεις από εκµισθώσεις οχηµάτων ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. 921, ,11 ΤΕΟΜΟΤΟ Α.Ε ,34 32,67 Σύνολο 3.968, ,78 Υποχρεώσεις ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε , ,07 ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. (Επιταγές πληρωτέες) , ,72 ΤΕΟΜΟΤΟ Α.Ε. 0,00 0,00 Σύνολο , ,79 Αγορές ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε , ,10 Έξοδα ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε , ,68 Έσοδα ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. (πωλήσεις µεταχειρισµένων) , ,83 ΛΑΙΟΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. (παροχή υπηρεσιών) , ,12 ΤΕΟΜΟΤΟ Α.Ε. (παροχή υπηρεσιών) 6.082, ,02 Σύνολο , , Σηµαντικές πληροφορίες Επειδή τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας όπως προκύπτουν από τις οικονοµικές καταστάσεις της 31/12/2013 είναι αρνητικά συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρµογής των διατάξεων του άρθρου 48 του κωδ. Ν. 2190/1920. Για την αντιµετώπιση του ανωτέρου γεγονότος η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων, µε την υπ αρ. 26/ απόφαση της, αποφάσισε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας κατά ποσό ευρώ ,00. Η αύξηση θα καλυφθεί, από τον ένα µέτοχο, µε κεφαλαιοποίηση ισόποσης υποχρέωσης προς αυτόν. Επιπλέον η Διοίκηση της εταιρείας σκοπεύει θα λάβει και τα κατωτέρω µέτρα ώστε η επιχείρηση να συνεχίσει απρόσκοπτα τη λειτουργίας της : 1. Περαιτέρω ορθολογικοποίηση και περικοπή, όπου είναι εφικτό, λειτουργικών δαπανών µε στόχο τον περιορισµό των ζηµιών των εποµένων χρήσεων. 2. Αναδιάρθρωση των δανείων της ώστε να περιορισθεί το κόστος εξυπηρέτησης αυτών. 3. Συνέχιση της προσπάθειας επίτευξης καλύτερων αποτελεσµάτων από την πώληση των µεταχειρισµένων αυτοκινήτων του στόλου της εταιρείας, κυρίως δε µε αύξηση των πωλήσεων προς το εξωτερικό. 4. Η Διοίκηση της εταιρείας θεωρεί ότι µε την αναµενόµενη αύξηση του τουρισµού κατά την φετινή τουριστική περίοδο θα καταφέρει να αυξήσει σηµαντικά το τζίρο της και κατά συνέπεια να βελτιώσει τα αποτελέσµατα της. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 51

52 Η Διοίκηση της εταιρείας δεσµεύεται στην καταβολή κάθε δυνατής προσπάθειας αντιµετώπισης των δυσκολιών που θα προκύψουν σε µία ακόµη οικονοµικά δύσκολη χρονιά. 27. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού Με την υπ αρ. 26/ απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της εταιρείας αποφασίσθηκε η αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας µε ποσό ευρώ ,00. Η αύξηση θα καλυφθεί, από τον ένα µέτοχο, µε κεφαλαιοποίηση ισόποσης υποχρέωσης προς αυτόν. Από την ηµεροµηνία του Ισολογισµού µέχρι και την έγκριση των Οικονοµικών Καταστάσεων από το Διοικητικό Συµβούλιο, δεν υπήρξαν άλλα γεγονότα που να επηρεάζουν σηµαντικά τις καταστάσεις αυτές. 28. Αλλαγή λογιστικής πολιτικών / εκτιµήσεων Η εταιρεία δεν προέβη µέσα στη χρήση 2013 σε αλλαγή λογιστικών πολιτικών / εκτιµήσεων. Πέρα των ανωτέρω δεν υπάρχουν άλλα µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων γεγονότα για τα οποία απαιτείται αναφορά σύµφωνα µε τα Διεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α). Το Διοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας βεβαιώνει ότι οι ανωτέρω ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της περιόδου έχουν εγκριθεί µε την από απόφασή του. Περιστέρι, 30 Απριλίου 2014 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. ΤΟ ΜΕΛΟΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ Α. ΦΩΤΟΠΟΥΛΟΣ ΔΕΣΠΟΙΝΑ Β. ΘΕΟΧΑΡΑΚΗ ΧΡΗΣΤΟΣ Γ. ΔΡΑΚΟΣ Α.Δ.Τ. ΑΚ Α.Δ.Τ. ΑΒ Α.Δ.Τ. ΑΙ Α.Α. Ο.Ε.Ε Α ΤΑΞΕΩΣ Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 52

53 M'$#I )&I"'M 'IRIL?* &?(#)$J* J'$ "#L)$!"$J* &"'$)&$', &J?$!NR!*! 'L"#J$I*"RI,?#"#!$JM&"RI,!J'SRI J'$?*%'I*?'"RI!"#$%&$' J'$ (M*)#S#)$&! "*! %)*!*! '(# 10 $'I#L')$#L 2013 &R! 31 1&J&?Q)$#L µ3/2.6Aµ.,= 7H/ I. 2190, H<-<3 135 E2=.B2D.2<C/.2> B36 /6,5H//36,.5C/2.> 3243,3µ24:> 4=5=/5H/.2>,.,3B320µ:,.> 4=2 µ0, 4=5H 5= 1.(.%.'. >/ 6/,/CB-# (-)'A"E/ C/' 68&,)$),E"3, 6)7 6,)C*6-)70 /65 -'3 )'C)0)µ'C.3 C/-/(-B("'3, (-)A"*)70 (" µe/ 1"0'CK "0&µ.,#(& 1'/ -&0 )'C)0)µ'CK C/-B(-/(& C/' -/ /6)-"8.(µ/-/ -&3!HJLF UMF>H! H.M.. <70'(-)*µ" "6)µ.0#3 (-)0 /0/102(-&, 6,'0 6,)="E (" )6)'/9K6)-" "E9)73 "6"097-'CK "6'8)1K K B88& (70/88/1K µ" -&0 "-/',"E/, 0/ /0/-,.I"' (-& 9'"*;70(& 9'/9'C-*)7 -&3 "-/',"E/3, 56)7 /0/,-20-/' )' )'C)0)µ'C.3 C/-/(-B("'3 C/;23 C/' &.C;"(& "8.1A)7 -)7 05µ'µ)7 "8"1C-K.!"#$%&$' &($%&$)*!*!!+,-./ !6µ : ,/0 :;<=> &5=2<.9=>:!"#$. %&$'()* ",'(-.,' +/0/1'2-&3 4#-56)78)3 +,5"9,)3 & :'"7;*0)7(/ <*µ=)78)3 ').?.'.&.: 41388/01:>/?/98/59 D.8) %#0(-/0-E0/ F'C&-./ D.8)3 '<µa;2= &B3B524C '<DC: G6)7,1"E) H0B6-7I&3 J#B00&3 J/C#=E9&3 D.8)3 *µ.<3µ0,9= :E4<2/0> 5F, 3243,3µ24G, 4=5=/5H/.F, : 30 H6,'8E) /0/1'2-&3 D6/C)9Kµ/3 D.8)3 #<4F5A>.8.E45C> 83E2/5C>: +/0/1'2-&3?. >,'µ650'/3 &8.E4524C.5=2<.9=: <L! H.M.L.M. "+B3> :4-./0>.8:ED36.8.E45G,: <*µ$#0& N02µ&-µ" ;.µ/-/.µ$/(& ,/0 ;2=; &5=2<.9=>: J'"'!"'!*! #$J#I#?$J*! N&!*! "*! 310> 1&J&?Q)$#L 2013!"#$%&$' J'"'!"'!*!!LI#M$JRI &!#1RI (3/H.4K<=/µ:,= /..6<G ("*! (&)$#1#L '(# 1 $'I#L')$#L?&%)$ 31 1&J&?Q)$#L 2013) (3/H.4K<=/µ:,= /..6<G &I&)@*"$J# !+,383 B.<236/2=4G, /532D.9F, %*C8)3 ",1/(' , ,14? K3<3+,5= B.<236/2=4H /532D.9= D"E)0: %5(-)3 6#8K("# , ,22 M0(2µ/-/ 6B1'/ - (-58) , ,81?245H =B35.8:/µ=5= , ,08!)'6B "0(2µ/-/ 6B1'/ , ,74 +8.)0: H88B.()9/ "Cµ"-/88"*("# , ,92 O78/ 6",')7('/CB (-)'A"E/ , ,06 D"E)0: PI)9/ 9')'C&-'CK3 8"'-)7,1E/ , ,30 H0/=/885µ"0"3 $),)8)1'C.3 /6/'-K("' , ,61 PI)9/ 8"'-)7,1E/3 6#8K("# , ,49 M117K("' , ,00 O88/.I)9/ , ,35 J6483K3<3+,5= B.<236/2=4H /532D.9= %.,9&/Q&µ'.3 6,) $5,#0 C/' A,&µ/-)9)-'C20 +"8B-"3 C/' 8)'6.3 /6/'-K("' , ,06 /6)-"8"(µB-# , ,30 >/µ'/cb :'/;.('µ/ C/' '()9*0/µ/ , ,82!"#$%/&%µ'"( )#* +,#-. /0' 1#%µ02*$*2'/3.!LI#M# &I&)@*"$J#L , ,10 0)*24546µ72-. /0' 0)*68" , ,80 R,&µ/-))'C)0)µ'C5 C5(-)3 - C/;/, , ,54 ('N*"$J# D"E)0: <*0)8) /6)(=.("#0 6/1E#0 (-)'A"E# , ,10!+,383 2;9F, D"E)0: L' /65 /7-.3 "0(#µ. (-) 8"'-)7, , ,10 4.K=8=9F, 4=2 6B3D<.G/.F, C5(-)3 O;2= 4.KH8=2= 4=2 =B3-.µ=524H J=-=<H J:<;0/P0µ2:> B<3 KA<F, , ,84 D"-)A'C5 C"$B8/') , ,00 45,)3 "'()9Kµ/-) , ,04 G6., -) B,-') , ,00 J=-=<:> P0µ9.> B.<2A;36 µ.5h =BA KA<36> , ,80 H6);"µ/-'CB (9'B$),/) , ,66 <#,"7µ.0"3 S&µE" , ,24?=4<3B<A-./µ.> 6B3D<.G/.2>!"#$%&$' J'"'!"'!*! "'?&$'JRI )#RI %)*!*! 2013 ("*! (&)$#1#L '(# 1 $'I#L')$#L?&%)$ 31 1&J&?Q)$#L 2013) G6)A,"2("'3 /65 6/,)A.3 /6)A#,K("#0 ",1/S)µ.0# , ,36 (3/H.4K<=/µ:,= /..6<G Lµ)8)1'/CB 9B0"'/ , ,99!&$;"E("3 "117K("' , , Q<=D6B<A-./µ.> 6B3D<.G/.2> , ,84 Q&µ'.3 6,) $5,#0!)'6.3 6,)=8.T"'3 +8.)0 / µ"e)0 6,)(/,µ) , ,00 1'/: +,)µ&;"7-.3 C/' 8)'6.3 76)A,"2("' , ,43 H6)(=.("' , ,10?,/A76,5;"(µ/ 9B0"'/ , ,88 H6)µ"'2("'3 6",')7('/C20 (-)'A"E#0 0,00 0,00 45,)' C/' /($/8'(-'C.3 "'($), , ,47 +,)=8.T"' , ,00!LI#M# ('N*"$J#L , ,10 %.,9)3 / Q&µE/ /65 628&(& 6/1E# , ,89 R,"#(-'C)E -5C)' C/' (70/$K "I)9/ , ,81 +8.)0 / µ"e)0 6,)(/,µ)1.3 1'/ µ"-/=)8.3 8)1/,'/(µ20 C"$/8/E)7 CE0&(&3 K 6)7 (A"-ES)0-/' µ" -'3 8"'-)7,1'C.3 9,/(-&,'5-&-"3: D"E#(& / (H*I&(&) /6/'-K("# , ,73!"#$%&$' J'"'!"'!*!?&"'Q#MRI J'N')*! N&!*! %)*!*! 2013 H*I&(& / (D"E#(&) 76)A,"2("#0 (68K0 -,/6"S20) , ,18 (3/H.4K<=/µ:,= /..6<G H1),.3 /7-)C'0K-# , ,83 +#8K("'3 /7-)C'0K-# , , J=-=<:> 5=µ.2=4:> <3:> =BA <E24:> ;<=/50<2A505.> B<3 %/;/,K ;.(&.0/,I&3 6",'59)7 (1/1/2013 C/' 1/1/2012 /0-E(-)'A/) , ,72 5A4F, 4=2 KA<F, , ,20 %.,9& / Q&µE"3 -&3 A,K(&3 µ"-b /65 $5,) , ,80 R,"#(-'C)E -5C)' C/' (70/$&.I)9/ C/-/=8&µ.0/ , ,90 H*I&(& / (D"E#(&) µ"-)a'c)* C"$/8/E)7 0, ,50 %/-/=8&µ.0)' 45,)' , ,77!+,383 4=-=<C> -:/0> 8CV0> D<C/0> (31/12/2013 4=2 31/12/ , ,58 =,59/532D=) J=-=<:> 5=µ.2=4:> <3:> =BA <E24:> ;<=/50<2A505.> (=) , ,47 "=µ.2=4:> <3:> =BA.B.,;6524:> ;<=/50<2A505.> H1),B "0(2µ/-#0 C/' B78#0 6/1E#0 6",')7('/C20 (-)'A"E# , ,60 ()#!N&"'!"#$%&$' J'$ (M*)#S#)$&! 1. V "-/',"E/.A"' "8"1A;"E $),)8)1'CB µ.a,' C/' -& A,K(& >)0 DB,-') -) )8)C8&,2;&C" ).8"1A)3 -#0 A,K("# C/' -)0 J)*0') -) )8)C8&,2;&C" ).8"1A)3 -#0 A,K("# N'/ $),)8)1'CK 9'/$),B -#0 /0#-.,# "8"1µ.0#0 A,K("# & "-/',"E/.A"' 6,)($*1"' (-/ $),)8)1'CB 9'C/(-K,'/. N'/ $),)8)1'CK 9'/$),B -#0 A,K("# , & )6)E/ 9"0.1'0" /6)9"C-K /65 -&0 "-/',"E/ C/' "6EC"'-/' 6,)($71K (-/ $),)8)1'CB 9'C/(-K,'/, 9"0.A)70 /C5µ/ "6'9);"E /65 -& $),)8)1'CK /,AK -/ ),'(-'CB $*88/ "8.1A)7. N'/ -'3 #3 B0# $),)8)1'C.3 9'/$),.3.A"' 9'"0",1&;"E (A"-'CK 6,5=8"T&. V A,K(& "0.A"' /C5µ/ "8"1A;"E $),)8)1'CB. N'/ -'3 A,K("' #3 C/' 2013 & "-/',"E/.A"' 76/A;"E (-) $),)8)1'C5.8"1A) -#0 L,C#-20 M8"1C-20!)1'(-20, 6)7 6,)=8.6"-/' /65 -'3 9'/-BI"'3 -)7 B,;,)7 82 6/,/1,. 5 F. 2238/1994. L.8"1A)3 1'/ -& A,K(& 2013 =,E(C"-/' (" "I.8'I& C/' -) (A"-'C5 $),)8)1'C5 6'(-)6)'&-'C5 6,)=8.6"-/' 0/ A),&1&;"E µ"-b -& 9&µ)(E"7(& -#0 )'C)0)µ'C20 C/-/(-B("#0 A,K("# L' )'C)0)µ'C.3 C/-/(-B("'3 -&3 "-/',"E/3 6",'8/µ=B0)0-/' (-'3 "0)6)'&µ.0"3 )'C)0)µ'C.3 C/-/(-B("'3 -&3!HJLF M!!H< H.M. 3. M6E -#0 6/1E#0 (-)'A"E#0 9"0 7$E(-/0-/' "µ6,b1µ/-/ =B,&. 4. :"0 76B,A)70 "6E9'C"3 (µ" "I/E,"(& -&3 /0/$",5µ"0&3 (-& (&µ.1 6,)($71K3) K 765 9'/'-&(E/ 9'/$),.3 -&3 M-/',"E/3, C/;23 C/' /6)$B("'3 9'C/(-'C20 K 9'/'-&-'C20 ),1B0#0 6)7 "09.A"-/' 0/.A)70 (&µ/0-'ck "6E6-#(& (-&0 )'C)0)µ'CK C/-B(-/(& K 8"'-)7,1E/ -&3. 5. H,';µ53 /6/(A)8)*µ"0)7 6,)(#6'C)* -& C/' -& K-/0 /0-E(-)'A/: 94 C/' 101 B-)µ/. 6. >) (*0)8) -#0 "6"09*("#0 1'/ -&0 6",E)9) K-/0: , L' (A&µ/-'(;"E("3 "!)'6.3 6,)=8.T"'3" /$),)*0 6,)=8.T"'3 1'/ -&0 $),)8)1'CK 9'/$),B 6)7.A"' 6,)C*T"' /65 -)0 $),)8)1'C5.8"1A) -#0 6,)&1)*µ"0#0 A,K("#0. 8. L' )'C)0)µ'C.3 C/-/(-B("'3.A)70 "1C,';"E /65 -) :')'C&-'C5 <7µ=)*8') -&3 "-/',"E/3 (-'3 30 H6,'8E) V 6/,)*(/ A,K(& K-/0 &.C-& 56)7 )' )'C)0)µ'C.3 C/-/(-B("'3.A)70 (70-/A;"E (*µ$#0/ µ" -/ :.+.R.H. 10. >/ ;.µ/-/.µ$/(&3, -&3 PC;"(&3 M8.1A)7 -)7 L,C#-)* M8"1C-K, /$),)*0 -)0 -,56) 6,)(9'),'(µ)* -&3 76)8"'µµ/-'CK3 /IE/3 -#0 /7-)C'0K-#0-6/1E#0 -&3 "-/',"E/3 C/' -) 1"1)053 5-', "6"'9K -/ E9'/ C"$B8/'/ -&3 "-/,"E/3 "E0/' /,0&-'CB, (70-,.A)70 )' 9'/-BI"'3 -)7 B,;,)7 48 -)7 F.2190/1920. L' µ.-)a)' -&3 "-/',"E/3, µ" -&0 76W /,. 26/ PC-/C-& N"0'CK <70.8"7(&, /6)$B('(/0 -&0 /*I&(& -)7 µ"-)a'c)* C"$/8/E)7 C/-B 6)(5 "7, ,00. M'(6,BI"'3 /65 6#8K("'3 "0(2µ/-#0 C/' B78#0 6B1'#0 (-)'A"E#0 0,00 660,00 >5C)' "'(6,/A;.0-" , ,27 J=-=<:> 5=µ.2=4:> <3:> =BA.B.,;6524:> ;<=/50<2A505.> (7) , ,67 "=µ.2=4:> <3:> =BA %<0µ=53;3524:> ;<=/50<2A505.> M'(6,BI"'3 /65 /*I&(& µ"-)a'c)* C"$/8/E)7 0, ,00 %5(-)3 /*I&(&3 µ"-)a'c)* C"$/8/E)7 0,00 0,00 :B0"'/ /0/8&$;.0-/ 0,00 0,00 MI)$8K("'3 9/0"E# , ,09 D",E(µ/-/ 68&,#;.0-/ 0,00 0,00 J=-=<:> 5=µ.2=4:> <3:> =BA %<0µ=53;3524:> ;<=/50<2A505.> (E) , ,09 4=-=<0 µ.9f/0 / (=+V0/0) /5= 5=µ.2=4H ;2=-:/2µ= 4=2 2/3;+,=µ= (=)+(7)+(E) , ,29 >/µ"'/cb :'/;.('µ/ C/' '()9*0/µ/ (-&0 /,AK -&3 A,K(& , ,53 "=µ.2=4h 12=-:/2µ= 4=2 2/3;+,=µ= /53 5:83> 50> D<C/0> , ,82!LI'MM'@&!?&!LI1&?&I'?&)* H1), ,01 P()9/ /65 6/,)AK 76&,"(' ,69 P()9/ /65 +#8K("' ,20 PI)9/ ,56 H6/'-K("' ,96 G6)A,.#("' ,45 <70/88/1.3 C/' /µ)'=.3 9'"7;70-'C20 (-"8"A20 C/' µ"820 9')EC&(&3 0,00 H6/'-K("'3 /65 9'"7;70-'CB (-"8.A& C/' µ.8& -&3 9')EC&(&3 0,00 G6)A,"2("'3 6,)3 9'"7;70-'CB (-"8.A& C/' µ.8& -&3 9')EC&(&3 0,00 # ()#&1)#! "#L 1.!. & 1$&LNLIRI!L?Q#LM#! ('I'@$R"*! '. SR"#(#LM#! '.1.". 'J '-C,=, 30 'B< "#?&M#! "#L 1.!. 1&!(#$I' Q. N&#%')'J* '.1.". 'Q # #$J#I#?$J#! 1$&LNLI"*! 1)'J#! '.1.". '$ '.'. #.&.& 'T "'U&R! Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 53