ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΤ ΚΕΦΑΛΑΙΟΤ CPB EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ

Transcript

1 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΤ ΚΕΦΑΛΑΙΟΤ CPB EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΟΙ ΟΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧ ΟΤΝ ΕΓΓΤΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔ ΟΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡ ΟΗΓ ΟΤΜΕΝΕ ΑΠΟΔΟΕΙ ΔΕΝ ΔΙΑΦΑΛΙΖΟΤΝ ΣΙ ΜΕΛΛ ΟΝΣΙΚΕ 30/06/2016

2 CPB EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Άδεια ςφςταςησ : Απόφαςη Ε.Κ. 83/ Σελευταία Σροποποίηςη Κανονιςμοφ : Απόφαςη Ε.Κ. 186/ ΕΞΑΜΘΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΘ ΣΘ 30 ΙΟΤΝΙΟΤ 2016 ΠΕΡΙΟΔΟ (1 ΙΑΝΟΤΑΡΙΟΤ ΙΟΤΝΙΟΤ 2016) *ΑΡΘΡΟ 77 Ν. 4099/2012, Φ.Ε.Κ. 250Α/ ΙΟΛΟΓΙΜΟ ΟΡΓΑΝΙΜΩΝ ΕΠΕΝΔΤΕΩΝ Ε ΚΙΝΘΣΕ ΑΞΙΕ (ΟΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 Παράρτημα Β. - Τπόδειγμα Β.11 /Φ.Ε.Κ. 251 Α/ ) Μεταβιβάςιμοι τίτλοι (Ρίνακασ 3) , , ,91 Κατακζςεισ ςε τράπεηεσ (Ρίνακασ 3) , , ,50 Λοιπά περιουςιακά ςτοιχεία 1,17 0,25 6,32 φνολο καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων , , ,73 Υποχρεϊςεισ 9.301, , ,61 Αξία καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων , , ,12 Αριθμόσ μονάδων (μεριδίων) ςε κυκλοφορία , , ,59 Αξία καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 3,5966 3,5032 3,5222 Ανάλυςη χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάςιμοι τίτλοι που διαπραγματεφονται ςε άλλεσ ρυκμιηόμενεσ αγορζσ , , ,91 φνολο , , ,91 2. ΚΑΣΑΣΑΘ ΕΞΕΛΙΞΘ ΣΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΤΙΑΚΩΝ ΣΟΙΧΕΙΩΝ ΟΡΓΑΝΙΜΩΝ ΕΠΕΝΔΤΕΩΝ Ε ΚΙΝΘΣΕ ΑΞΙΕ (ΟΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 Παράρτημα Β. - Τπόδειγμα Β.12 /Φ.Ε.Κ. 251 Α/ ) Α. Κατάςταςη αποτελεςμάτων χρήςεωσ Ειςόδθμα από επενδφςεισ (Ρίνακασ 4.ΙΙΙ) , , ,61 Λοιπά ειςοδιματα (Ρίνακασ 4.ΙV) 0,00 0,00 0,00 Ζξοδα διαχείριςθσ , , ,02 Ζξοδα κεματοφφλακα , , ,54 Λοιπά ζξοδα και φόροι (Ρίνακασ 4.ΙV) , , ,25 Καθαρό ειςόδημα χρήςεωσ , , ,80 Β. Κατάςταςη λοιπών μεταβολών καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων αποτελεςμάτων χρήςεωσ Ζκδοςθ νζων μεριδίων (Ρίνακασ 4.Ι) , , ,40 Εξαγορζσ μεριδίων (Ρίνακασ 4.Ι) , , ,52 Διαφορζσ επιμζτρθςθσ επενδφςεων (ςθμ. 16) , , ,85 Κόςτθ ςυναλλαγϊν του χαρτοφυλακίου φνολο χρήςεωσ ,07-328,91-462, , , ,82 φνολο μεταβολών καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων (Α+Β) χρήςεωσ , , ,02 ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟ 3. ΑΝΑΛΤΣΙΚΘ ΠΕΡΙΟΤΙΑΚΘ ΚΑΣΑΣΑΘ ΕΙΔΟ ΚΙΝΘΣΩΝ ΑΞΙΩΝ Σεμάχια / Μερίδια Σρζχουςα Σιμή Μονάδοσ ςε EURO Σρζχουςα Αξία ςε EURO Διάρθρωςη Επί υνόλου Ενεργητικοφ % Διάρθρωςη Επί Καθαροφ Ενεργητικοφ % I. ΕΠΕΝΔΤΕΙ ΕΞΩΣΕΡΙΚΟΤ Δ. ΚΤΚΛΟΦΟΡΟΤΝ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟ I. Χρεόγραφα - Μερίδια Ο..Ε.Κ.Α. μη Ειςηγμζνα ςε Οργανωμζνη Αγορά Εξωτερικοφ 1. Μερίδια Ο..Ε.Κ.Α. ομολογιακά BGF EURO BOND FUND D2 - EUR , , ,47 INVESCO EURO CORPORATE BOND C - EUR , , ,70 AMUNDI FUNDS BOND EURO HIGH YIELD - EUR 55, , ,71 PIONEER FUNDS EMERGING MARKETS BOND- EUR 200, , ,46 SISF INTERNATIONAL EURO BOND FUND - EUR , , ,39 JPM EMERGING MARKETS DEBT A ACC - EUR 6.749, , ,69 PIMCO FUNDS G.I.S. PLC EURO BOND - EUR , , ,38 PIMCO FUNDS GIS PLC INCOME - EUR 8.163, , ,14 PIMCO GLOBAL BOND FUND INS - EUR 4.040, , ,53 BGF FIXED INCOME GLOBAL OPP D2 - EUR 9.727, , ,62 PIONEER FUNDS EURO STRATEGIC BOND- EUR 109, , ,12 MORGAN STANLEY EUROPEAN CURR HY BOND-EUR 4.027, , ,27 JPM FUNDS-EU GOVERNMENT BOND C - EUR 6.501, , ,71 JPM FUNDS-EURO HIGH YIELD BOND C - EUR , , ,58 PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND-EUR 172, , ,58 φνολο ,35 88,77% 89,00% φνολο Μεριδίων Ομολογιακών Ο..Ε.Κ.Α ,35 88,77% 89,00%

3 2. Μερίδια Ο..Ε.Κ.Α. μικτά NN (L) FIRST CLASS MULTI ASSET IA - EUR 16, , ,28 PICTET - MULTI - ASSET GLOBAL OPPORTUNITIES I - EUR 1.825, , ,85 φνολο ,13 8,65% 8,68% φνολο Μεριδίων Μικτών Ο..Ε.Κ.Α ,13 8,65% 8,68% III. Χρεόγραφα - Μερίδια Ο..Ε.Κ.Α. Ειςηγμζνα ςε Οργανωμζνη Αγορά Εξωτερικοφ (E.T.F.) 1. Μερίδια Ο..Ε.Κ.Α. μετοχικά ISHARES EURO AGGREGATE BOND ETF-EUR 260, , ,40 φνολο ,40 0,90% 0,91% φνολο Μεριδίων Μετοχικών Ο..Ε.Κ.Α. (E.T.F.) ,40 0,90% 0,91% φνολο Μεριδίων Ο..Ε.Κ.Α. Εξωτερικοφ (ΔII+ΔIII) ,88 98,33% 98,58% φνολο Χρεογράφων Εξωτερικοφ (ΔI) ,88 98,33% 98,58% Γενικό φνολο Χρεογράφων (ΔI) ,88 98,33% 98,58% II. Διαθζςιμα 1. Κατακζςεισ όψεωσ Εςωτερικοφ ςε EUR 240,95 2. Κατακζςεισ προκεςμίασ Εςωτερικοφ ςε EUR , ,95 1,67% 1,68% φνολο Κυκλοφοροφντοσ Ενεργητικοφ (ΔI+ΔII) ,83 100,00% 100,26% Ε. ΜΕΣΑΒΑΣΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΜΟΙ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟΤ 1. 'Εςοδα χριςεωσ ειςπρακτζα 1,17 1,17 0,00% 0,00% ΓΕΝΙΚΟ ΤΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟΤ (Δ+Ε) ,00 100,00% 100,26% ΠΑΘΘΣΙΚΟ Α. ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ I. Κεφάλαιο 1. Κεφάλαια μεριδιοφχων ,15 2. Κζρδθ χριςεωσ ςε αφξθςθ κεφαλαίου , ,09 II. υςςωρευμζνεσ Διαφορζσ Αποτιμήςεωσ Επενδφςεων , ,55 φνολο ιδίων κεφαλαίων (AI+AII) ,64 Γ. ΤΠΟΧΡΕΩΕΙ II. Βραχυπρόθεςμεσ υποχρεώςεισ 1. Υποχρεϊςεισ από φόρουσ - τζλθ 1.420,39 2. Ριςτωτζσ διάφοροι 5.309,03 3. Μεταβατικοί λογαριαςμοί πακθτικοφ 2.571, ,36 φνολο υποχρεώςεων (ΓII) 9.301,36 ΓΕΝΙΚΟ ΤΝΟΛΟ ΠΑΘΘΣΙΚΟΤ (Α+Γ) ,00 4. ΚΑΣΑΣΑΘ ΕΙΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΝΑΣΙΜΘΘ / ΤΠΟΣΙΜΘΘ ΕΠΕΝΔΤΕΩΝ ΚΑΙ ΛΟΓΑΡΙΑΜΟΤ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΩΝ ΧΡΘΕΩ *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/ Μερίδια Αξία ςε EURO Ι. Κεφάλαια Μεριδιοφχων Αρικμόσ Μεριδίων ςε κυκλοφορία τθν , ,39 Πλζον: Ρωλιςεισ Μεριδίων από ζωσ , ,04 Μείον: Eξαγορζσ Μεριδίων από ζωσ , ,28 Μερίδια ςε κυκλοφορία και αξία αυτών την , ,15 Αξία ςε EURO II. υςςωρευμζνη Ανατίμηςη / Τποτίμηςη Επενδφςεων Τρζχουςα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. μθ ειςθγμζνων ςε οργανωμζνθ αγορά εξωτερικοφ ,48 Μείον: Αξία κτιςθσ μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. μθ ειςθγμζνων ςε οργανωμζνθ αγορά εξωτερικοφ ,53 Ανατίμηςη επενδφςεων επί μεριδίων Ο..Ε.Κ.Α. μη ειςηγμζνων ςε οργανωμζνη αγορά εξωτερικοφ ,95 Τρζχουςα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ειςθγμζνων ςε οργανωμζνθ αγορά εξωτερικοφ (E.T.F.) ,40 Μείον: Αξία κτιςθσ μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ειςθγμζνων ςε οργανωμζνθ αγορά εξωτερικοφ (E.T.F.) ,80 υςςωρευμζνη Ανατίμηςη επενδφςεων επί μεριδίων Ο..Ε.Κ.Α. ειςηγμζνων ςε οργανωμζνη αγορά εξωτερικοφ (E.T.F.) 691,60 Ποςά περιόδου φνολο ςυςςωρευμζνησ ανατίμηςησ επενδφςεων ,55

4 III. Αποτελζςματα Εκμεταλλεφςεωσ ΠΛΕΟΝ (ή μείον): 1. Τόκοι Κατακζςεων Πψεωσ Τραπεηϊν Εςωτερικοφ 0 2. Τόκοι Ρροκεςμιακϊν Κατακζςεων Τραπεηϊν Εςωτερικοφ 99,21 3. Ζςοδα χρεογράφων 0 4. Κζρδθ από πϊλθςθ μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων , ,97 Μείον: 1. Ζξοδα ςυμμετοχϊν και χρεογράφων -328,07 2. Ηθμίεσ από πϊλθςθ μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων , ,52 Ολικά αποτελζςματα (κζρδη) εκμεταλλεφςεωσ ,45 IV. ΠΛΕΟΝ (ή ΜΕΙΟΝ): Ζκτακτα αποτελζςματα Μείον: 1. Ζξοδα προθγοφμενων χριςεων -91,09-91,09-91,09 Οργανικά και ζκτακτα αποτελζςματα (κζρδη) ,36 ΜΕΙΟΝ: Οργανικά ζξοδα 1. Αμοιβι Εταιρίασ Διαχείριςθσ Χαρτοφυλακίου ,57 2. Αμοιβι και Ρρομικεια Θεματοφφλακα ,86 3. Φόροι - Τζλθ ,36 4. Λοιπά Ζξοδα ,12 5. Αμοβι Ελζγχου Ορκωτϊν Ελεγκτϊν - Λογιςτϊν , , ,42 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΑ (Κζρδη) ΧΡΘΕΩ ,94 ΤΝΟΛΙΚΘ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟ ΣΘΝ ,64 5. ΜΕΣΑΒΟΛΘ ΣΘ ΤΝΘΕΘ ΣΟΤ ΧΑΡΣΟΦΤΛΑΚΙΟΤ ΚΑΣΑ ΣΘ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΣΘ ΧΡΘΕΩ *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 5 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/ φνθεςη Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρήσ Αξίασ Ενεργητικοφ φνθεςη Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρήσ Αξίασ Ενεργητικοφ Μεταβολή ςτη φνθεςη Χαρτοφυλακίου % Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. μθ ειςθγμζνα ςε οργανωμζνθ αγορά εξωτερικοφ , ,51-6,86% Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ειςθγμζνα ςε οργανωμζνθ αγορά εξωτερικοφ (E.T.F.) ,40 0,00 100,00% φνολο , ,51-6,00% 6. ΚΑΣΑΣΑΘ ΔΙΑΝΟΜΘ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΩΝ ΚΑΣΑ ΣΘ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΣΘ ΧΡΘΕΩ *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/ Αξία ςε EURO Κακαρά κζρδθ / (ηθμίεσ) χριςεωσ των εν κυκλοφορία μεριδίων τθν Θ διάκεςθ γίνεται ωσ εξισ: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΘΘΕΝΣΑ Μεταφορά ςτο κεφάλαιο των μεριδιοφχων , ,94 7. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟ / ΜΕΡΙΔΙΑ / ΚΑΘΑΡΘ ΣΙΜΘ ΜΕΡΙΔΙΟΤ *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 3 & 4 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/ Αξία ςε EURO Κακαρό Ενεργθτικό τθν Αρικμόσ Μεριδίων ςε Κυκλοφορία τθν Κακαρι Τιμι Μεριδίου τθν , ,210 3, ΤΓΚΡΙΣΙΚΟ ΠΙΝΑΚΑ ΣΡΙΩΝ (3) ΣΕΛΕΤΣΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΙΚΩΝ ΧΡΘΕΩΝ *Άρθρο 4 παρ.7 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/ /6/ /6/ /6/2016 Κακαρι αξία ενεργθτικοφ , , ,64 Κακαρι τιμι μεριδίου 3,5343 3,5239 3, ΧΕΘ ΔΙΑΚΤΜΑΝΘ - ΑΠΟΔΟΘ ΚΑΣΑ ΣΘ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΣΘ ΧΡΘΕΩ Θμεριςια τυπικι απόκλιςθ απόδοςθσ 0,16%

5 ημειώςεισ: 1) Εταιρία διαχείριςθσ : CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ. Θεματοφφλακασ : ΤΑΡΕΗΑ ΡΕΙΑΙΩΣ Α.Ε. 2) Οι δεδουλευμζνοι τόκοι των πάςθσ μορφισ κατακζςεων ζωσ τθν περιλαμβάνονται ςτα ζςοδα τθσ χριςεωσ και απεικονίηονται ςτουσ μεταβατικοφσ λογαριαςμοφσ του Ενεργθτικοφ. 3) Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουκϊντασ πάγια τακτικι κεφαλαιοποίθςε το υπόλοιπο κερδϊν εισ νζο τθσ ) Θ μετατροπι των ξζνων νομιςμάτων ςε EUR ζγινε με βάςθ το Δελτίο Ιςοτιμιϊν Αναφοράσ τθσ Ευρωπαϊκισ Κεντρικισ Τράπεηασ τθσ ) Θ αποτίμθςθ των μεριδίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων εξωτερικοφ που δεν διαπραγματεφονται ςε ενεργι αγορά (χρθματιςτιριο), ζγινε ςτθν εφλογθ αξία τουσ βάςθ τθσ κακαρισ τιμισ αυτϊν τθσ ) Οι τιμζσ αποτίμθςθσ των Κινθτϊν Αξιϊν που είναι διαπραγματεφςιμεσ ςε χρθματιςτιρια εξωτερικοφ, λιφκθκαν από τον διεκνϊσ αναγνωριςμζνο πάροχο πλθροφόρθςθσ Bloomberg. 7) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουκϊντασ τισ διατάξεισ του Ν.4308/2014, κατθγοριοποίθςε το ςφνολο τθσ αξίασ των χρθματοοικονομικϊν ςτοιχείων του ενεργθτικοφ ωσ εξισ: Κατθγορία 1 Κατθγορία 2 Κατθγορία 3 Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων , ,88 Χρθματικά Διακζςιμα , ,95 Απαιτιςεισ 1, ,17 φνολο , ,00 Κατθγορία 1 : Στθν κατθγορία αυτι περιλαμβάνονται τα χρθματοοικονομικά ςτοιχεία που επιμετρικθκαν βάςει δθμοςιευμζνων τιμϊν. Κατθγορία 2 : Στθν κατθγορία αυτι περιλαμβάνονται τα χρθματοοικονομικά ςτοιχεία που επιμετρικθκαν βάςει τεχνικϊν επιμζτρθςθσ με χριςθ δεδομζνων που ζχουν παρατθριςιμεσ τιμζσ ςτθν αγορά. Κατθγορία 3 : Στθν κατθγορία αυτι περιλαμβάνονται τα χρθματοοικονομικά ςτοιχεία που επιμετρικθκαν βάςει τεχνικϊν επιμζτρθςθσ με χριςθ δεδομζνων που δεν ζχουν παρατθριςιμεσ τιμζσ ςτθν αγορά. 8) Στθ διάρκεια τθσ χριςθσ, εκπρόςωποι τθσ Εταιρίασ Διαχείριςθσ δεν ςυμμετείχαν ςτισ Γενικζσ Συνελεφςεισ των περιςςοτζρων από τι σ εκδότριεσ εταιρείεσ των μετοχϊν του Χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για τθν άςκθςθ δικαιϊματοσ ψιφου διότι δεν υπιρξε αξιόλογθ ςυμμετοχι ανά εκδότρια εταιρεία. 9) Σκοπόσ του Α/Κ είναι θ επίτευξθ τθσ καλφτερθσ δυνατισ απόδοςθσ βάςει τθσ επενδυτικισ του πολιτικισ, ςε μεςοπρόκεςμο ορίηοντα, που προζρχεται κυρίωσ από υπεραξία, μζςω επενδφςεων ςε μερίδια ΟΣΕΚΑ ι ςε μερίδια άλλων οργανιςμϊν ςυλλογικϊν επενδφςεων, τα οποία επενδφουν το ενεργθτικό τουσ κατά κφριο λόγο ςε χρεωςτικοφσ τίτλουσ. 10) Δεν ζχουν επενδυκεί ςε ομίλουσ εταιρειϊν, ποςοςτά άνω του 20% επί του Κακαροφ Ενεργθτικοφ ςφμφωνα με τισ διατάξεισ τθσ παρ. 8 του άρκρου 61 του Ν. 4099/ ) Τα αποτελζςμτα των προθγοφμενων χριςεων περιλαμβάνονται ςτο λογαριαςμό "Κεφάλαιο" των μεριδιοφχων. 12) Με βάςθ το άρκρο 63 παρ.2 του Ν.4099/2012, το μζγιςτο ποςοςτό τθσ προμικειασ διαχείριςθσ με τθν οποία ζχει επιβαρυνκεί το κακ αρό ενεργθτικό του αμοιβαίου κεφαλαίου για τθ περίοδο είναι 0,75%. 13) Με τθν Ρράξθ Νομοκετικοφ Ρεριεχομζνου (ΡΝΡ) υπ αρικμόν 65/ , θ χρονικι περίοδοσ από 28 Ιουνίου ζωσ και 6 Ιοφλιου 2015, κθρφχκθκε τραπεηικι αργία βραχείασ διάρκειασ. Για το ίδιο χρονικό διάςτθμα, το Δ.Σ. τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ κατά τθν 715θ/ ςυνεδρίαςθ του, αποφάςιςε μεταξφ ά λλων, να παραμείνει κλειςτι θ οργανωμζνθ Αγορά του Χρθματιςτθρίου Ακθνϊν και να αναςταλεί θ μεταφορά κεφαλαίων κίνθςθσ κακϊσ και θ εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρκρο 8 του Ν. 4099/2012). Θ αναςτολι εξαγοράσ μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρκθκε με τθν υπ αρικμόν 2/727/ απόφαςθ του Δ.Σ. τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ. Επιπροςκζτωσ, ωσ και τθν θμερομθνία δθμοςίευςθσ τθσ Ετιςιασ Ζκκεςθσ Διαχείριςθσ του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουκοφν να ιςχφουν τα κάτωκι: α) Οι κατακζςεισ που διατθρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ςε ελλθνικά πιςτωτικά ιδρφματα, υπόκεινται ςτουσ περιοριςμοφσ ανάλθψθσ μετ ρθτϊν και μεταφοράσ κεφαλαίων κίνθςθσ, ςφμφωνα με τισ οικείεσ διατάξεισ περί περιοριςμϊν ςτθν κίνθςθ κεφαλαίων (capital controls). β) Σφμφωνα με τθν υπ αρικμόν ΓΔΟΡ ΕΞ 2015/ απόφαςθ του Υπουργοφ Οικονομικϊν «Άρςθ περιοριςμϊν τθσ Ρράξθσ Νομοκετικοφ Ρεριεχομζνου τθσ (Α 84) για τθ διενζργεια ςυναλλαγϊν ςτισ ελλθνικζσ οργανωμζνεσ αγορζσ επί χρθματοπιςτωτικϊν μζςων», επετράπθ θ απόκτθςθ μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίκενται ςτθν Ελλάδα, υπό τθν προχπόκεςθ ότι τα κεφάλαια που προκφπτουν από νζεσ διακζςεισ μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μποροφν να μεταφζρονται ι να επενδφονται ςτο εξωτερικό, τθρουμζνων των διατάξεων τθσ παραγράφου 3 του άρκρου 1 τθσ απόφαςθσ αυτισ. Ωσ εκ τοφτου, οι προαναφερκζντεσ περιοριςμοί κίνθςθσ κεφαλαίων εξακολουκοφν να περιορίηουν ςθμαντικά τθ δραςτθριότθτα των αμο ιβαίων κεφαλαίων. 14) Στισ 27 Μαΐου 2016 δθμοςιεφτθκε ο νόμοσ 4389/2016 ο οποίοσ, μεταξφ άλλων, τροποποιεί με το άρκρο 48, το άρκρο 103 του νόμου 4 099/2012 που αφορά ςτον τρόπο υπολογιςμοφ του φόρου ενεργθτικοφ για τουσ ΟΣΕΚΑ. Ο νόμοσ προςδιορίηει ελάχιςτα όρια οφειλόμενου φόρου για κάκε εξάμθνο τα οποία υπολογίηονται ωσ ποςοςτά επί του μζςου όρου του κακαροφ ενεργθτικοφ του εκάςτοτε εξαμινου, ανάλογα με το είδοσ του αμοιβαίου κεφαλαίου. Θ διοίκθςθ λαμβάνοντασ υπόψθ και τθν ΡΟΛ.1074/2016, υπολόγιςε το φόρο ενεργθτικοφ από 01/01/2016 ζωσ 31/ 05/2016 χρθςιμοποιϊντασ τουσ ςυντελεςτζσ που ορίηονται ςτο άρκρο 103 του ν. 4099/2012 και από 1/6/2016 ζωσ 30/6/2016 με τουσ ςυντελεςτζσ του ελαχίςτου φόρου που ορίηονται ςτο άρκρο 48 του ν. 4389/2016. Ωσ εκ τοφτου, με τουσ αυξθμζνουσ ςυντελεςτζσ επιβαρφνκθκαν οι μεριδιοφχοι που ζλαβαν μζριςμα από τουσ ΟΣΕΚΑ από τθν και μετά. 15) Θ ςφνταξθ τθσ κατάςταςθσ χρθματοοικονομικισ κζςθσ (ιςολογιςμόσ) και τθσ κατάςταςθσ εξζλιξθσ των κακαρϊν περιουςιακϊν ςτοιχείω ν περιόδου πραγματοποιικθκε με βάςθ τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Ραράρτθμα Β, κατά τθν κρίςθ τθσ Διοίκθςθσ τθσ Διαχειρίςτριασ Εταιρίασ, κακϊσ δεν ζχουν εκδοκεί από τισ αρμόδιεσ αρχζσ οδθγίεσ για τθ ςφνταξι τουσ. 16) Θ ςυςςωρευμζνθ ανατίμθςθ/ υποτίμθςθ επενδφςεων όπωσ παρουςιάηεται ςτο 4.ΙΙ υπολογίηεται ϊσ θ διαφόρα μεταξφ του κόςτουσ κτιςθσ των επενδφςεων και τθν τρζχουςα αξία τουσ τθν 30/06/2016 θ οποία είναι και θ εφλογι τουσ αξία. Θ μεταβολι ςτθν εφλογθ αξία κάκε περιόδου από τθν προθγοφμενθ περίοδο προςτικζμενθ ςτθ ςυςςωρευμζνθ ανατίμθςθ/ υποτίμθςθ ςτθν αρχι τθσ περιόδου αποτελεί τθ ςυςςωρευμζνθ ανατίμθςθ/ υποτίμθςθ επενδφςεων τθσ τρζχουςασ περιόδου όπωσ παρουςιάηεται ςτον πίνακα 4.ΙΙ και περιλθπτικά παρακάτω: Συςςωρευμζνθ ανατίμθςθ/υποτίμθςθ επενδφςεων αρχισ περιόδου , , ,29 Διαφορζσ επιμζτρθςθσ επενδφςεων , , ,85 υςςωρευμζνη ανατίμηςη/υποτίμηςη επενδφςεων τρζχουςασ περιόδου , , ,14 Αθήνα, 25 Αυγοφςτου 2016 Για το Θεματοφφλακα ΣΡΑΠΕΗΑ ΠΕΙΡΑΙΩ Α.Ε. Για τη Διαχειρίςτρια Εταιρία CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΞΤΔΘ ΕΤΘ. ΠΑΠΑΔΘΜΘΣΡΙΟΤ Θ. ΠΑΝΑΓΙΩΣΑΚΘ ΑΡ. ΦΡΑΓΚΟΓΙΑΝΝΘ Σ.

6 Έκθεση Ανεξάπτητος Οπκωτού Ελεγκτή Λογιστή Πξνο ηε Δηνίθεζε ηεο «CPB ASSET MANAGEMENT Αλώλπκε Εηαηξεία Δηαρείξηζεο Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ» γηα ινγαξηαζκό ησλ κεξηδηνύρσλ ηνπ Ακνηβαίνπ Κεθαιαίνπ «CPB EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛΟΓΙΑΚΟ» κε αξ. Ε.Κ. 83/ Έκθεση Ελέγσος επί τηρ Εξαμηνιαίαρ Έκθεσηρ Διασειπίσεωρ Αμοιβαίος Κευαλαίος Ειέγμακε ηε ζπλεκκέλε Εμακεληαία Έθζεζε Δηαρεηξίζεσο ηνπ Ακνηβαίνπ Κεθαιαίνπ» (ε Έθζεζε Δηαρεηξίζεσο) ηεο ρξήζεσο από 1 ε Ιαλνπαξίνπ έσο 30 ε Ινπλίνπ 2016, πνπ θαηαξηίζηεθε από ηε δηαρεηξηδόκελε ηελ πεξηνπζία ηνπ ηνπ «CPB ASSET MANAGEMENT Αλώλπκε Εηαηξεία Δηαρείξηζεο Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ» εθεμήο «Δηαρεηξίζηξηα Εηαηξεία» θαη πεξηέρεη ηελ θαηάζηαζε ρξεκαηννηθνλνκηθήο ζέζεο (ηζνινγηζκό), ηελ θαηάζηαζε εμέιημεο ησλ θαζαξώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ πεξηόδνπ, θαζώο θαη ηηο ινηπέο πιεξνθνξίεο, ηα ζηνηρεία θαη ηηο επεμεγεκαηηθέο ζεκεηώζεηο ηνπ Ακνηβαίνπ Κεθαιαίνπ. Εςθύνη τηρ Διοίκησηρ τηρ Διασειπίστπιαρ Εταιπείαρ για την Έκθεση Διασειπίσεωρ Η δηνίθεζε ηεο Δηαρεηξίζηξηαο Εηαηξείαο είλαη ππεύζπλε γηα ηελ θαηάξηηζε ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο, ζύκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ Ν. 4099/2012 «Οξγαληζκνί ζπιινγηθώλ επελδύζεσλ ζε θηλεηέο αμίεο θαη αλώλπκεο εηαηξείεο δηαρείξηζεο ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ» θαη ηηο ζρεηηθέο δηαηάμεηο ηνπ Ν. 4308/2014 «Ειιεληθά Λνγηζηηθά Πξόηππα, ζπλαθείο ξπζκίζεηο θαη άιιεο δηαηάμεηο», ζε ζπλδπαζκό κε ηελ Απόθαζε 17/633/ ηνπ Δηνηθεηηθνύ Σπκβνπιίνπ ηεο Επηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο, όπσο θαη γηα εθείλεο ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο, πνπ ε δηνίθεζε ηεο Δηαρεηξίζηξηαο Εηαηξείαο θαζνξίδεη σο απαξαίηεηεο, ώζηε λα θαζίζηαηαη δπλαηή ε θαηάξηηζε Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο απαιιαγκέλεο από νπζηώδε αλαθξίβεηα, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Εςθύνη τος Ελεγκτή Η δηθή καο επζύλε είλαη λα εθθξάζνπκε γλώκε επί απηήο ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο κε βάζε ηνλ έιεγρό καο. Δηελεξγήζακε ηνλ έιεγρό καο ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Ειέγρνπ. Τα πξόηππα απηά απαηηνύλ λα ζπκκνξθσλόκαζηε κε θαλόλεο δενληνινγίαο, θαζώο θαη λα ζρεδηάδνπκε θαη δηελεξγνύκε ηνλ έιεγρν κε ζθνπό ηελ απόθηεζε εύινγεο δηαζθάιηζεο γηα ην εάλ ε Έθζεζε Δηαρεηξίζεσο απηή είλαη απαιιαγκέλε από νπζηώδε αλαθξίβεηα. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηώλ γηα ηελ απόθηεζε ειεγθηηθώλ ηεθκεξίσλ, ζρεηηθά κε ηα πνζά, ηηο ινηπέο πιεξνθνξίεο, ηα ζηνηρεία θαη ηηο επεμεγεκαηηθέο ζεκεηώζεηο ζηελ Έθζεζε Δηαρεηξίζεσο. Οη επηιεγόκελεο δηαδηθαζίεο βαζίδνληαη ζηελ θξίζε ηνπ ειεγθηή πεξηιακβαλνκέλεο ηεο εθηίκεζεο ησλ θηλδύλσλ νπζηώδνπο αλαθξίβεηαο ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Καηά ηε δηελέξγεηα απηώλ ησλ εθηηκήζεσλ θηλδύλνπ, ν ειεγθηήο εμεηάδεη ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ θαηάξηηζε θαη εύινγε παξνπζίαζε ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο, κε ζθνπό ην ζρεδηαζκό ειεγθηηθώλ δηαδηθαζηώλ θαηάιιεισλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο, αιιά όρη κε ζθνπό ηελ έθθξαζε γλώκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθόηεηαο ησλ εζσηεξηθώλ δηθιίδσλ ηεο Δηαρεηξίζηξηαο Εηαηξείαο. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιόγεζε ηεο θαηαιιειόηεηαο ησλ ινγηζηηθώλ αξρώλ θαη κεζόδσλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ θαη ηνπ εύινγνπ ησλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ από ηε δηνίθεζε ηεο Δηαρεηξίζηξηαο Εηαηξείαο, θαζώο θαη αμηνιόγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο. Πηζηεύνπκε όηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε ζπγθεληξώζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα ηε ζεκειίσζε ηεο ειεγθηηθήο καο γλώκεο. ΠΡΑΙΓΟΤΩΣΕΡΥΑΟΤΚΟΤΠΕΡ Ανώνσμη Ελεγκηική Εηαιρεία, Λεωθ. Κηθιζίας 268, Υαλάνδρι Σ: , Φ: , Λεωθ. Κηθιζίας 260 & Κόδροσ, Υαλάνδρι, Σ: , Φ: Εθνικής Ανηίζηαζης 17, Θεζζαλονίκη, Σ: , Φ:

7 Γνώμη Καηά ηε γλώκε καο, ε ζπλεκκέλε Έθζεζε Δηαρεηξίζεσο, ηεο ρξήζεσο από 1 ε Ιαλνπαξίνπ έσο 30 ε Ινπλίνπ 2016, έρεη θαηαξηηζηεί από θάζε νπζηώδε άπνςε ζύκθσλα κε ην Ν. 4099/2012, πεξηιακβάλνληαο ηηο πιεξνθνξίεο πνπ πξνβιέπνληαη από ην άξζξν 77 ηνπ λόκνπ απηνύ, ηηο ζρεηηθέο δηαηάμεηο ηνπ Ν. 4308/2014 θαη ηηο ινηπέο πιεξνθνξίεο, ηα ζηνηρεία θαη ηηο επεμεγεκαηηθέο ζεκεηώζεηο πνπ θαζνξίδνληαη από ην άξζξν 4 ηεο Απόθαζεο 17/633/ ηνπ Δηνηθεηηθνύ Σπκβνπιίνπ ηεο Επηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο. Έμυαση Θεμάτων Εθηζηνύκε ηελ πξνζνρή ζαο ζηα εμήο: 1) Σηε ζεκείσζε 15 ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο όπνπ γίλεηαη αλαθνξά ζην πιαίζην θαηάξηηζήο ηεο ζύκθσλα κε ηηο πθηζηάκελεο θαλνληζηηθέο δηαηάμεηο. 2) Σηε ζεκείσζε 13 ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο όπνπ γίλεηαη αλαθνξά ζηνπο ζπλερηδόκελνπο πεξηνξηζκνύο πνπ ζέηεη ην Ννκνζεηηθό / Καλνληζηηθό πιαίζην ζρεηηθά κε ηελ θίλεζε θεθαιαίσλ νη νπνίνη εθηηκάηαη όηη επεξεάδνπλ ζεκαληηθά ηελ δξαζηεξηόηεηα ησλ ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ. Σηε γλώκε καο δελ δηαηππώλεηαη επηθύιαμε ζε ζρέζε κε ηα ζέκαηα απηά. Aζήλα, 26 Απγνύζηνπ 2016 Ο Οξθσηόο Ειεγθηήο Λνγηζηήο ΠξάηογνπσηεξρανποΚνύπεξο Αλώλπκνο Ειεγθηηθή Εηαηξεία Λεσθ. Κεθηζίαο Χαιάλδξη Κσλζηαληίλνο Μηραιάηνο ΑΜ ΣΟΕΛ 113 ΑΜ ΣΟΕΛ of 2