ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: Τράπεζα Eurobank Ergasias Α.Ε. Αρ. Γ.Ε.ΜΗ Όθωνος 8, Αθήνα. Αύγουστος 2012

Transcript

1 Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: Τράπεζα Eurobank Ergasias Α.Ε. Αρ. Γ.Ε.ΜΗ Όθωνος 8, Αθήνα Αύγουστος 2012 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

2 Μέρος Α 3 1. Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο Α.Ε..Α.Κ Θεµατοφύλακας Χρηµατοοικονοµικός Όµιλος Ορκωτοί Ελεγκτές Αρµόδια Εποπτική Αρχή Νοµικό πλαίσιο 4 2. INTERAMERICAN Αµοιβαία Κεφάλαια Κράτος σύστασης ιάρκεια ιαχειριστής των INTERAMERICAN Αµοιβαίων Κεφαλαίων ίκτυα προώθησης Προµήθειες Αµοιβές Έξοδα είκτες Φορολογικό Καθεστώς Κέρδη Αµοιβαίων Κεφαλαίων Απόδοση Αµοιβαίων Κεφαλαίων Παράγοντες κινδύνου Πορεία Απόδοσης Αµοιβαίων Κεφαλαίων 7 3. Ενηµέρωση Εξυπηρέτηση Μεριδιούχων 8 Μέρος Β 9 1. INTERAMERICAN ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 9 2. INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ INTERAMERICAN ΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ INTERAMERICAN ΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ 25 2

3 Μέρος Α 1. Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο 1.1 Α.Ε..Α.Κ. Επωνυµία: Eurobank EFG Asset Management Ανώνυµη Εταιρεία ιαχειρίσεως Αµοιβαίων Κεφαλαίων (κατωτέρω «Eurobank EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.») Έδρα: Σταδίου 10, Αθήνα Αρ. Μ.Α.Ε /06/Β/96/40 Τηλέφωνα: Fax: Σύσταση: Η EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. συστάθηκε στις υπό την πρώην επωνυµία «HANWHA HELLAS Α.Ε..Α.Κ.» (υπ αριθµ. Κ2-8012/ απόφαση του Υπουργού Εµπορίου, ΦΕΚ A.E. και E.Π.Ε. 6459/ ), κατόπιν της υπ αριθµ. 79/5/ άδειας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (ΦΕΚ Β 597/ ). Η επωνυµία Eurobank EFG Ανώνυµη Εταιρεία ιαχειρίσεως Αµοιβαίων Κεφαλαίων (EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.) εγκρίθηκε µε την υπ αριθµ. Κ2-6961/ απόφαση του Υπουργού Ανάπτυξης. Η σηµερινή επωνυµία της εγκρίθηκε µε την υπ αριθµ. Κ2-9325/ απόφαση του Υπουργού Ανάπτυξης, Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας µε την οποία εγκρίθηκε η τροποποίηση του άρθρου 1 του καταστατικού της σύµφωνα µε την από απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της. Μετοχικό κεφάλαιο: ,04 Μέτοχοι: -Τράπεζα Eurobank Ergasias Α.Ε. (10) ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Πρόεδρος Αντιπρόεδρος ιευθύνων Σύµβουλος Φωκίων Καραβίας του Χρήστου Μιχαήλ Βλασταράκης του Γεωργίου Κωνσταντίνος Μοριανός του Κων/ντίνου Μέλη Ιωάννης Κοντόπουλος του Θεοδοσίου ηµοσθένης Αρχοντίδης του Ιωάννη Ελένη Λάσκαρη του Φιλίππου Νικήτας Πιττής του Γρηγορίου Παναγιώτης Τριανταφυλλίδης του Γεωργίου Ισίδωρος Πάσσας του Σταµατίου Κατσιµπρής Γεώργιος του Μιχαήλ 1.2 Θεµατοφύλακας Καθήκοντα θεµατοφύλακα των INTERAMERICAN Αµοιβαίων Κεφαλαίων ασκεί η ανώνυµη τραπεζική εταιρεία µε την επωνυµία «Τράπεζα Eurobank Ergasias Ανώνυµη Εταιρεία» µε έδρα την Αθήνα (οδός Όθωνος 8, Αθήνα) και µε αρ. Γ.Ε.ΜΗ Χρηµατοοικονοµικός Όµιλος Η EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENTΑ.Ε..Α.Κ. και ο Θεµατοφύλακας ανήκουν στον Όµιλο της Τράπεζας Eurobank Ergasias Α.Ε. 3

4 1.4 Ορκωτοί Ελεγκτές - Ορκωτοί Ελεγκτές της EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.: «ΠραϊςγουοωτερχαουςΚούπερς Ανώνυµη Ελεγκτική Εταιρεία», Λεωφ. Κηφισίας 268, Χαλάνδρι. - Ορκωτοί Ελεγκτές των INTERAMERICAN Αµοιβαίων Κεφαλαίων : «Ανώνυµη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές», Φωκίωνος Νέγρη 3, Αθήνα. 1.5 Αρµόδια Εποπτική Αρχή Αρµόδια εποπτική αρχή είναι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. 1.6 Νοµικό πλαίσιο Τα INTERAMERICAN Aµοιβαία Κεφάλαια διέπονται από το ν.3283/2004 (ΦΕΚ Α 210/ ), τις σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και τον κανονισµό τους. 2. INTERAMERICAN Αµοιβαία Κεφάλαια Η EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. µέσα από ένα καλάθι ποικίλων αµοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζεται (βλέπε παρακάτω) προσφέρει µεγάλη δυνατότητα επιλογής από ένα ευρύ φάσµα εναλλακτικών επενδυτικών προτάσεων στην εγχώρια και διεθνή αγορά και ταυτόχρονα διασφαλίζει την επαγγελµατική διαχείριση των κεφαλαίων των µεριδιούχων από µία οµάδα στελεχών µε σηµαντική εµπειρία στις αγορές κεφαλαίου και χρήµατος. Έτσι, ο µεριδιούχος απαλλάσσεται από την ανάγκη καθηµερινής παρακολούθησης των αγορών, δραστηριότητα που προϋποθέτει επαρκή γνώση, σηµαντικό διαθέσιµο χρόνο και κόστος. Τα INTERAMERICAN Αµοιβαία Κεφάλαια (ανά κατηγορία) Αµοιβαία Κεφάλαια ιαχειρίσεως ιαθεσίµων INTERAMERICAN ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 14/ , (ΦΕΚ Β 648/ ) Ηµεροµηνία αλλαγής κατηγορίας: Απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 41/ (ΦΕΚ Β 135/ ). Ηµεροµηνία αλλαγής κατηγορίας: Απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 30/ Ηµεροµηνία αλλαγής επωνυµίας και τροποποίησης επενδυτικού σκοπού: µε Απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 98/ Ηµεροµηνία έναρξης: Οµολογιακά Αµοιβαία Κεφάλαια INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 91/ ( ΦΕΚ Β 850/ ). Ηµεροµηνία τροποποίησης επενδυτικού σκοπού: µε Απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 98/ Ηµεροµηνία έναρξης: INTERAMERICAN ΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 2/ (ΦΕΚ Β 193/ ). Ηµεροµηνία αλλαγής επωνυµίας και τροποποίησης επενδυτικού σκοπού: µε Απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 98/ Ηµεροµηνία έναρξης: Μικτά Αµοιβαία Κεφάλαια INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 13/ ( ΦΕΚ 1806/ ). Ηµεροµηνία αλλαγής επωνυµίας και τροποποίησης επενδυτικού σκοπού: µε Απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 98/ Ηµεροµηνία έναρξης: Μετοχικά Αµοιβαία Κεφάλαια INTERAMERICAN ΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 72/ (ΦΕΚ Β 263/ ) Ηµεροµηνία έναρξης: INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 84/ (ΦΕΚ Β 1114/ ) Ηµεροµηνία έναρξης: INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 84/ (ΦΕΚ Β 1114/ ). Ηµεροµηνία τροποποίησης: (Απ. ΕΚ 22/884/ ) Ηµεροµηνία έναρξης: INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 166/ (ΦΕΚ Β 370/ ). Ηµεροµηνία τροποποίησης: (Απ. ΕΚ 22/884/ ) Ηµεροµηνία έναρξης: Σύνθετα Αµοιβαία Κεφάλαια INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 586/ ( ΦΕΚ Β 1738/ ) Ηµεροµηνία αλλαγής κατηγορίας: Απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 27/840/ Ηµεροµηνία αλλαγής επωνυµίας, κατηγορίας και τροποποίησης επενδυτικού σκοπού: µε Απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 98/ Ηµεροµηνία έναρξης: Κράτος σύστασης Ελλάδα. 2.2 ιάρκεια Τα INTERAMERICAN Αµοιβαία Κεφάλαια έχουν αόριστη διάρκεια. 2.3 ιαχειριστής των INTERAMERICAN Αµοιβαίων Κεφαλαίων Τη διαχείριση των INTERAMERICAN Αµοιβαίων Κεφαλαίων έχει η EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. 2.4 ίκτυα προώθησης Τα µερίδια των INTERAMERICAN Αµοιβαίων Κεφαλαίων προωθούνται µέσω του ικτύου Καταστηµάτων INTERAMERICAN και των ασφαλιστικών συµβούλων της INTERAMERICAN. Η διάθεση και εξαγορά τους πραγµατοποιείται κατά τις εργάσιµες ηµέρες και ώρες µέσω του δικτύου των Καταστηµάτων της Τράπεζας Eurobank Ergasias Α.Ε. Η διαδικασία διάθεσης και εξαγοράς µεριδίων περιγράφεται συνοπτικά κατωτέρω: ιάθεση Μεριδίων Πριν από τη σύναψη σύµβασης για την απόκτηση µεριδίων Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η Τράπεζα Eurobank Ergasias Α.Ε., ενεργώντας ως αντιπρόσωπος της EUROBANK EFG 4

5 ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ., παραδίδει δωρεάν (είτε από οποιοδήποτε κατάστηµά της είτε από τις ιστοσελίδες ή σε όποιον επιθυµεί να καταστεί µεριδιούχος το απλοποιηµένο ενηµερωτικό δελτίο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και ύστερα από αίτησή του το πλήρες ενηµερωτικό δελτίο, τον κανονισµό και την τελευταία δηµοσιευθείσα ετήσια ή εξαµηνιαία έκθεση αυτού. Η EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ή/και η Τράπεζα Eurobank Ergasias Α.Ε. υποχρεούται να ενηµερώνει για το δικαίωµα αυτό τον εκάστοτε υποψήφιο µεριδιούχο. Στη συνέχεια, ο ενδιαφερόµενος πρέπει να υποβάλει γραπτή αίτηση για την απόκτηση µεριδίων συγκεκριµένου Αµοιβαίου Κεφαλαίου, να αποδεχθεί τον Κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και να καταβάλει το σύνολο της αξίας των µεριδίων. Τα µερίδια διατίθενται στην τιµή διάθεσης που ισχύει κατά την ηµέρα υποβολής της ανωτέρω αίτησης. Η τιµή διάθεσης υπολογίζεται κάθε εργάσιµη ηµέρα, προσδιορίζεται µε βάση την καθαρή τιµή του µεριδίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου της ίδιας ηµέρας πλέον τυχόν προµήθειας διάθεσης και δηµοσιεύεται στον ηµερήσιο τύπο της µεθεπόµενης ηµέρας. Εξαγορά Μεριδίων Για την εξαγορά µεριδίων, ο µεριδιούχος πρέπει να υποβάλει γραπτή αίτηση εξαγοράς και παραδίδει προς ακύρωση τον τίτλο των µεριδίων που εξαγοράζονται, εφόσον έχει εκδοθεί ενσώµατος τίτλος. Εφόσον επιθυµεί την εξαγορά µερικών µόνο µεριδίων (µερική εξαγορά), στην ανωτέρω αίτηση αναγράφει τον ακριβή αριθµό των µεριδίων που επιθυµεί να εξαγοραστούν ή µπορεί να ορίσει το ποσό που επιθυµεί να εξαγοράσει. Τα µερίδια εξαγοράζονται στην τιµή εξαγοράς που ισχύει κατά την ηµέρα υποβολής της ανωτέρω αίτησης. Η τιµή εξαγοράς υπολογίζεται κάθε εργάσιµη ηµέρα, προσδιορίζεται µε βάση την καθαρή τιµή του µεριδίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου της ίδιας ηµέρας µείον τυχόν προµήθειας εξαγοράς και δηµοσιεύεται στον ηµερήσιο τύπο της µεθεπόµενης ηµέρας. Η αξία των εξαγορασθέντων µεριδίων καταβάλλεται στον µεριδιούχο σε µετρητά µέσα σε πέντε ηµέρες από την ηµέρα υποβολής της αίτησής του για την εξαγορά. Οι τίτλοι των εξαγορασθέντων µεριδίων (εφόσον έχουν εκδοθεί τέτοιοι) ακυρώνονται από την EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Σε περίπτωση µερικής εξαγοράς, η EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. µπορεί να εκδώσει νέο τίτλο µεριδίων για τον αριθµό των µη εξαγορασθέντων µεριδίων. Η εξαγορά µεριδίων δεν επιτρέπεται για όσο διάστηµα ισχύει, σε εξαιρετικές περιπτώσεις και κατόπιν σχετικής άδειας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, αναστολή της εξαγοράς τους η οποία δηµοσιεύεται (όπως και η λήξη ή η ανάκλησή της) σε δύο ηµερήσιες πολιτικές και δύο ηµερήσιες οικονοµικές εφηµερίδες των Αθηνών. 2.5 Προµήθειες Αµοιβές Έξοδα Ι. Το ενεργητικό κάθε Αµοιβαίου Κεφαλαίου επιβαρύνεται αποκλειστικά µε τις κατωτέρω προµήθειες, αµοιβές και λοιπά έξοδα: α) Προµήθεια διαχείρισης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία προσδιορίζεται σε ποσοστό ετησίως, υπολογίζεται ηµερησίως επί του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και καταβάλλεται στο τέλος κάθε µήνα. Στην προµήθεια διαχείρισης περιλαµβάνεται τόσο η αµοιβή της EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. για τη διαχείριση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου όσο και οι αµοιβές τυχόν συµβούλων επενδύσεων ή/και διαχειριστών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, κατόπιν σχετικής αναθέσεως τέτοιων καθηκόντων από την EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Ως προς το ύψος του ποσοστού, βλέπε Μέρος Β. β) Προµήθεια θεµατοφυλακής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία προσδιορίζεται σε ποσοστό ετησίως, υπολογίζεται ηµερησίως επί του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και καταβάλλεται στο τέλος κάθε µήνα. Στην προµήθεια θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται τόσο η αµοιβή του Θεµατοφύλακα όσο και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου στο οποίο ο Θεµατοφύλακας έχει τυχόν αναθέσει τη φύλαξη του συνόλου ή µέρους των στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ως προς το ύψος του ποσοστού, βλέπε Μέρος Β. γ) Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ) Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. ε) Έξοδα των προβλεπόµενων από τον ν. 3283/2004 υποχρεωτικών δηµοσιεύσεων, που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. στ) Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. II. Οι µεριδιούχοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου επιβαρύνονται αποκλειστικά µε τις ακόλουθες προµήθειες: α) Προµήθεια διάθεσης µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία προσδιορίζεται σε ποσοστό επί της καθαρής τιµής του µεριδίου και καταβάλλεται από τον µεριδιούχο στην EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. κατά την απόκτηση των µεριδίων. Ως προς το ύψος του ποσοστού, βλέπε Μέρος Β. β) Προµήθεια εξαγοράς µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία προσδιορίζεται σε ποσοστό επί της καθαρής τιµής του µεριδίου και καταβάλλεται από τον µεριδιούχο στην EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. κατά την εξαγορά των µεριδίων. Ως προς το ύψος του ποσοστού, βλέπε Μέρος Β. 2.6 είκτες Η EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ., σύµφωνα µε τους όρους της Απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθµ. 8/335/ (ΦΕΚ Β 614/ ), ορίζει για κάθε Αµοιβαίο Κεφάλαιο το είκτη Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) το σύνθετο.σ.ε. σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική Αµοιβαίου Κεφαλαίου περιλαµβάνει την επένδυση σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή/και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε το άρθρο 23 του ν. 3283/2004 το είκτη Εναλλαγής του Χαρτοφυλακίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου (.Ε.Χ.) και Το είκτη Αναφοράς (benchmark), ανάλογα µε την επενδυτική πολιτική του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Συγκεκριµένα: 1. Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του Αµοιβαίου Κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του Αµοιβαίου Κεφαλαίου περιλαµβάνονται Η προµήθεια διαχείρισης Η προµήθεια θεµατοφυλακής 5

6 Η αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών Τα έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από τον ν.3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καθώς και Τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν περιλαµβάνονται Το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαµβανοµένων των αµοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηµατιστηριακές συναλλαγές) Οι τόκοι δανείων Οι πληρωµές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηµατοπιστωτικών µέσων Οι προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς µεριδίων καθώς και Οποιαδήποτε άλλη προµήθεια ή αµοιβή καταβάλλεται άµεσα από τον επενδυτή. Επίσης, για τον υπολογισµό του.σ.ε. του Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν λαµβάνονται υπόψιν οι φορολογικές ελαφρύνσεις του. 2. Ο σύνθετος.σ.ε. Αµοιβαίου Κεφαλαίου ισούται µε το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το καθαρό ενεργητικό του. Το σύνθετο συνολικό λειτουργικό κόστος ισούται µε το λειτουργικό κόστος του Αµοιβαίου Κεφαλαίου πλέον όλων των στοιχείων κόστους που το βαρύνουν στο πλαίσιο επένδυσής του σε άλλα Αµοιβαία Κεφάλαια ή/και οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, περιλαµβανοµένων των προµηθειών διάθεσης και εξαγοράς µεριδίων τους. Τα στοιχεία κόστους των άλλων Αµοιβαίων Κεφαλαίων ή/και οργανισµών συλλογικής επένδυσης που περιλαµβάνονται στο.σ.ε. είναι σταθµισµένα µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους στο καθαρό ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 3. Ο.Ε.Χ. του Αµοιβαίου Κεφαλαίου υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω:.ε.χ. = (Σύνολο 1 µείον Σύνολο 2) / Μ επί 100. Όπου: α) Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά το προηγούµενο έτος β) Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το Αµοιβαίο Κεφάλαιο. γ) Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ο.Ε.Χ. του Αµοιβαίου Κεφαλαίου αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο µε βάση την οποία υπολογίζεται ο.σ.ε. 4. Η EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ορίζει για κάθε αµοιβαίο κεφάλαιο, ανάλογα µε την επενδυτική του πολιτική, ανεξάρτητο και κοινά αποδεκτό δείκτη αναφοράς (benchmark) για λόγους σύγκρισης της απόδοσης του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ως προς την τιµή των.σ.ε. και.ε.χ. για κάθε Αµοιβαίο Κεφάλαιο καθώς και τους δείκτες αναφοράς τους, βλέπε Μέρος Β. 2.7 Φορολογικό Καθεστώς Σύµφωνα µε την ελληνική φορολογική νοµοθεσία, η πράξη σύστασης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η διάθεση και η εξαγορά των µεριδίων του απαλλάσσονται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Σύµφωνα µε το άρθρο 15 του ν. 3522/2006, τα εισοδήµατα από κινητές αξίες που αποκτούν τα Αµοιβαία Κεφάλαια από την Ελλάδα ή το εξωτερικό, απαλλάσσονται από τη φορολογία εισοδήµατος και δεν υπόκεινται σε παρακράτηση φόρου. Ειδικά για τους τόκους των οµολογιακών δανείων, η απαλλαγή ισχύει µε την προϋπόθεση ότι οι τίτλοι από τους οποίους προκύπτουν οι τόκοι αυτοί έχουν αποκτηθεί τουλάχιστον 30 ηµέρες από πριν από το χρόνο που έχει οριστεί η πληρωµή των τοκοµεριδίων. Σε αντίθετη περίπτωση, οι τόκοι αυτοί φορολογούνται κανονικά βάσει των διατάξεων των άρθρων 12 και 54 του κώδικα Φορολογίας Εισοδήµατος όπως ορίζεται στο νόµο 2238/1994 (ΦΕΚ 151Α ). Με την παρακράτηση αυτή εξαντλείται κάθε φορολογική υποχρέωση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και των µεριδιούχων του για τα εισοδήµατα αυτά. Η EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. υποχρεούται σε καταβολή φόρου, του οποίου ο συντελεστής ορίζεται σε δέκα τοις εκατό (1) επί του εκάστοτε ισχύοντος επιτοκίου παρέµβασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (Επιτοκίου Αναφοράς) προσαυξανόµενου ως ακολούθως, ανάλογα µε την κατηγορία κάθε Αµοιβαίου Κεφαλαίου βάσει της υπ αριθ. 1/317/ απόφασης του διοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (ΦΕΚ 1746 Β / ), όπως εκάστοτε ισχύει: α) για Αµοιβαία Κεφάλαια διαχειρίσεως διαθεσίµων καµία προσαύξηση, β) για οµολογιακά Αµοιβαία Κεφάλαια, κατά είκοσι πέντε εκατοστά της µονάδας (0,25), γ) για µικτά Αµοιβαία Κεφάλαια, κατά πέντε δέκατα της µονάδας (0,5), δ) για µετοχικά Αµοιβαία Κεφάλαια και για κάθε άλλο τύπο αµοιβαίων κεφαλαίων πλην των αναφερόµενων πιο πάνω περιπτώσεων, κατά µία (1) µονάδα. Ο φόρος υπολογίζεται επί του εξαµηνιαίου µέσου όρου του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, λογίζεται καθηµερινά και αποδίδεται στην αρµόδια ηµόσια Οικονοµική Υπηρεσία µέσα στο πρώτο δεκαπενθήµερο των µηνών Ιουλίου και Ιανουαρίου του επόµενου εξαµήνου από τον υπολογισµό του. Η καταβολή του φόρου γίνεται στο όνοµα και για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Σε περίπτωση παρακράτησης φόρου επί κτηθέντων µερισµάτων, καθώς και του φόρου δέκα τοις εκατό (1) επί της υπεραξίας κατά την πώληση εισηγµένων µετοχών κάθε διαχειριστικής χρήσης, ο φόρος αυτός συµψηφίζεται µε τον φόρο που προκύπτει από τη δήλωση που υποβάλλεται από την ASSET MANAGEMENT ΑΕ ΑΚ εντός του µηνός Ιουλίου. Τυχόν πιστωτικό υπόλογο µεταφέρεται για συµψηφισµό µε τις επόµενες δηλώσεις. Σε περίπτωση Αµοιβαίου Κεφαλαίου (Funds of Funds) το οποίο επενδύει το ενεργητικό του σε µερίδια άλλων Αµοιβαίων Κεφαλαίων (άρθρο 23 του Ν. 3283/2004), ο οφειλόµενος φόρος υπολογίζεται ανάλογα µε την κατηγορία στην οποία κατατάσσεται το Αµοιβαίο Κεφάλαιο αυτό µε βάση την ανωτέρω απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ο φόρος ο οποίος αναλογεί επί των επιµέρους Αµοιβαίων Κεφαλαίων και έχει καταβληθεί εκπίπτεται µέχρι του ποσού του οφειλόµενου φόρου από το Αµοιβαίο Κεφάλαιο του παρόντος εδαφίου. Σε περίπτωση µεταβολής του Επιτοκίου Αναφοράς ή της κατάταξης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η προκύπτουσα νέα βάση υπολογισµού του φόρου ισχύει από την πρώτη ηµέρα του επόµενου της µεταβολής µήνα. Με την καταβολή του φόρου εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και των µεριδιούχων του. Η πρόσθετη αξία που προκύπτει έπ ωφελεία των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου από την εξαγορά µεριδίων σε τιµή ανώτερη της τιµής κτήσης, απαλλάσσεται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Σε κάθε περίπτωση, η φορολόγηση του εισοδήµατος ή της υπεραξίας που αποκτούν οι επενδυτές εξαρτάται από τη φορολογική νοµοθεσία στην οποία υπόκειται κάθε επενδυτής. Οι επενδυτές, σε περίπτωση που έχουν αµφιβολίες ως προς τη φορολογική νοµοθεσία στην οποία 6

7 υπόκεινται, οφείλουν να ζητούν συµβουλές ή/και πληροφορίες από το νοµικό ή φορολογικό τους σύµβουλο. 2.8 Κέρδη Αµοιβαίων Κεφαλαίων Οι πρόσοδοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου από τόκους, µερίσµατα και κέρδη από κλήρωση υπέρ το άρτιο µπορούν να διανέµονται ετησίως στους µεριδιούχους, αφού προηγουµένως αφαιρεθεί το σύνολο των δαπανών της διαχειριστικής χρήσης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Τα κέρδη από την πώληση στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου διανέµονται στους µεριδιούχους, κατά την κρίση της EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ., στο µέτρο που αυτά δεν εξουδετερώνονται από κεφαλαιακές ζηµίες που τυχόν έλαβαν χώρα µέχρι το τέλος της χρήσης. Η διανοµή των κερδών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου γίνεται, εντός τριών (3) µηνών από τη λήξη κάθε διαχειριστικής χρήσης, σε όλους όσοι είναι µεριδιούχοι κατά την τελευταία ηµέρα της διαχειριστικής χρήσης (31 η εκεµβρίου) εντός της οποίας προέκυψαν τα κέρδη. Κατά την καταβολή των κερδών παρακρατούνται οι αναλογούντες φόροι, όπως ο νόµος εκάστοτε ορίζει. 2.9 Απόδοση Αµοιβαίων Κεφαλαίων Παράγοντες κινδύνου Οι τοποθετήσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου υλοποιούνται στα πλαίσια των περιορισµών που θέτει ο νόµος 3283/2004 και ο κανονισµός του, αναλόγως του επενδυτικού σκοπού του. Η µελλοντική απόδοση όµως ενός Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν είναι δυνατόν να υπολογισθεί εκ των προτέρων. Κι αυτό γιατί η πορεία των αγορών στις οποίες απευθύνεται κατά κύριο λόγο ένα Αµοιβαίο Κεφάλαιο είναι επίσης αδύνατο να εκτιµηθεί επακριβώς εκ των προτέρων. Έτσι η αξία της επένδυσης του ενεργητικού κάθε Αµοιβαίου Κεφαλαίου ενδέχεται να αυξοµειωθεί, αφού εξαρτάται τόσο από τα ίδια τα χαρακτηριστικά των αγορών, όσο και από τις τρέχουσες συγκυρίες όπου εκάστοτε παρουσιάζονται και κατ επέκταση τις ανάλογες διακυµάνσεις που αυτές εµφανίζουν. Γενικά, µια επένδυση σε Αµοιβαία Κεφάλαια υπόκειται σε διαφορετικά είδη κινδύνων του χαρτοφυλακίου τους, µε αποτέλεσµα η απόδοση κάθε Αµοιβαίου Κεφαλαίου να είναι ανάλογη του βαθµού κινδύνου. ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑΤΙΚΑ : Ως προς την απόδοση των Αµοιβαίων Κεφαλαίων ισχύει ο ακόλουθος γενικός κανόνας : ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Η ανωτέρω αυξοµείωση της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου συνεπάγεται αυτοµάτως και αντίστοιχη αυξοµείωση της αξίας κάθε µεριδίου. Αυτό έχει ως αποτέλεσµα το ενδεχόµενο να επιστραφεί στους µεριδιούχους, κατά την εξαγορά των µεριδίων, ποσό µικρότερο από την αρχική τους επένδυση. Για το λόγο αυτό, κάθε µεριδιούχος κατά την επιλογή του Αµοιβαίου Κεφαλαίου στο οποίο προτίθεται να επενδύσει, πρέπει να συνεκτιµά ποικίλους παράγοντες (π.χ. προσωπική οικονοµική επιφάνεια, χρονικό ορίζοντα συµµετοχής, µελλοντική πορεία βασικών οικονοµικών µεγεθών, κ.ο.κ.). Οι κίνδυνοι που σχετίζονται µε τις επενδύσεις σε Αµοιβαία Κεφάλαια είναι οι εξής : α) κίνδυνος αγοράς: ο κίνδυνος υποχώρησης του επιπέδου των τιµών της αγοράς συνολικά ή ορισµένης κατηγορίας στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και ο επακόλουθος επηρεασµός της τιµής των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, β) πιστωτικός κίνδυνος: o κίνδυνος αδυναµίας εκπλήρωσης υποχρεώσεων εκ µέρους ενός εκδότη κινητών αξιών στις οποίες έχει επενδύσει το Αµοιβαίο Κεφάλαιο ή ενός αντισυµβαλλόµενου κατά τη διενέργεια συναλλαγών για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, γ) κίνδυνος διακανονισµού: ο κίνδυνος να µην ολοκληρωθεί οµαλά ο διακανονισµός συναλλαγών επί χρηµατοπιστωτικών µέσων ειδικά εάν ο αντισυµβαλλόµενος δεν καταβάλει χρήµατα ή δεν παραδίδει τίτλους έγκαιρα σε εκπλήρωση της υποχρέωσής του για την εκκαθάριση συναλλαγών, δ) κίνδυνος ρευστότητας: ο κίνδυνος αδυναµίας ρευστοποίησης στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου έγκαιρα και σε εύλογη τιµή, ε) συναλλαγµατικός κίνδυνος: ο κίνδυνος επηρεασµού αποτίµησης των στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου λόγω της διακύµανσης των συναλλαγµατικών ισοτιµιών, στ) κίνδυνος θεµατοφυλακής: ο κίνδυνος απώλειας στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, λόγω πράξεων ή παραλείψεων του θεµατοφύλακα ή ακόµη λόγω απάτης σε περίπτωση που ο θεµατοφύλακας ή κάθε τρίτο πρόσωπο στο οποίο έχει ανατεθεί η φύλαξη επί µέρους στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, καταστεί αφερέγγυος, ζ) κίνδυνος διασποράς: ο κίνδυνος που απορρέει από την περιορισµένη διασπορά των στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η) κίνδυνος απόδοσης: ο κίνδυνος ο οποίος σχετίζεται µε τη διακύµανση της απόδοσης των στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε συνδυασµό µε την τυχόν παροχή εγγύησης επί του συνόλου ή µέρους του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου από πιστωτικό ίδρυµα, θ) κίνδυνος µείωσης ενεργητικού: ο κίνδυνος ο οποίος σχετίζεται µε τη µείωση του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είτε λόγω εξαγοράς ή ακύρωσης µεριδίων του είτε λόγω της διανοµής µεριδίων του η αξία των οποίων είναι µεγαλύτερη από τα επιτευχθέντα κέρδη του κατά τη διάρκεια της διαχειριστικής χρήσης, ι) κίνδυνος πληθωρισµού: ο κίνδυνος ο οποίος σχετίζεται µε τη µείωση της απόδοσης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε σταθερές τιµές λόγω της ανόδου του γενικού δείκτη τιµών καταναλωτή, και ια) κίνδυνος κράτους: ο κίνδυνος ο οποίος σχετίζεται µε το θεσµικό και το κανονιστικό πλαίσιο του κράτους στο οποίο επενδύονται στοιχεία του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. ιβ) κίνδυνος αντισυµβαλλόµενου: ο κίνδυνος αδυναµίας εκπλήρωσης υποχρεώσεων εκ µέρους του αντισυµβαλλόµενου κατά τη διενέργεια των συναλλαγών. Ως προς τους κινδύνους που αφορούν κάθε ένα από τα INTERAMERICAN Αµοιβαία Κεφάλαια, βλέπε Μέρος Β. Αποτίµηση παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων Ο αντισυµβαλλόµενος µε τον οποίο έχει συναφθεί εξωχρηµατιστηριακό παράγωγο χρηµατοοικονοµικό µέσο υποχρεούται σε καθηµερινή αποτίµησή του. Επιπλέον, η EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ., για την παρακολούθηση της ακριβούς και αντικειµενικής αποτίµησης των εξωχρηµατιστηριακών παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων στα οποία επενδύει για λογαριασµό του INTERAMERICAN Double Click Οµολογιακό Εξωτερικού, έχει µεριµνήσει για: α) την αποτίµηση του αποτελέσµατος των παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων µέσω ανεξάρτητου πιστωτικού ιδρύµατος του εξωτερικού β) την εγκατάσταση µηχανογραφικής εφαρµογής "MONIS", υποστηριζόµενη από την εταιρεία "SunGard Trading and Risk Systems" (25 Canada Square, London E14 5LQ, +44 (0) ), η οποία επιτρέπει την αποτίµηση των εξωχρηµατιστηριακών παράγωγων χρηµατο-οικονοµικών µέσων από την EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ Πορεία Απόδοσης Αµοιβαίων Κεφαλαίων 7

8 Η απόδοση του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται επί της καθαρής τιµής του µεριδίου του σε ετήσια βάση. Ως προς την απόδοση καθενός από τα ΙNTERAMERICAN Αµοιβαία Κεφάλαια βλ. Μέρος Β όπου : απεικονίζεται, µέσω διαγράµµατος, η ετήσια απόδοση κάθε Αµοιβαίου Κεφαλαίου για τα τελευταία δέκα πλήρη συνεχόµενα έτη ή (αν το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν έχει συµπληρώσει δέκα έτη από την χορήγηση άδειας σύστασής του ή από την ηµεροµηνία αλλαγής κατηγορίας) µε βάση τα διαθέσιµα ετήσια στοιχεία του περιλαµβάνονται, µέσω διαγράµµατος, συγκριτικά στοιχεία της απόδοσης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου έναντι της απόδοσης του δείκτη αναφοράς του (benchmark) για χρονικό διάστηµα τριετίας και πενταετίας τουλάχιστον. 3. Ενηµέρωση Εξυπηρέτηση Μεριδιούχων Τα στοιχεία των Αµοιβαίων Κεφαλαίων που αφορούν το ενεργητικό, τα κυκλοφορούντα µερίδια και τις τιµές διαθέσεως και εξαγοράς τους δηµοσιεύονται καθηµερινά στον ηµερήσιο τύπο. Η EUROBANK EFG Asset Management Α.Ε..Α.Κ. συντάσσει για κάθε Αµοιβαίο Κεφάλαιο και θέτει στη διάθεση του επενδυτικού κοινού τόσο σε έντυπη όσο και σε ηλεκτρονική µορφή (µέσω των ιστοσελίδων : εξαµηνιαία έκθεση στο τέλος του πρώτου εξαµήνου κάθε διαχειριστικής χρήσης, ετήσια έκθεση στο τέλος κάθε διαχειριστικής χρήσης, πίνακα επενδύσεων στο τέλος κάθε ηµερολογιακού τριµήνου ποσοστιαία ηµερήσια διάρθρωση του καθαρού ενεργητικού στο τέλος κάθε ηµερολογιακού τριµήνου και το είκτη Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.), το σύνθετο.σ.ε. και το είκτη Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.). Επίσης, στο τέλος κάθε χρήσης δηµοσιεύονται σε ηµερήσιες εφηµερίδες συνοπτική κατάσταση του ενεργητικού, τα αποτελέσµατα και η διάθεση κερδών κάθε Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Κάθε ενδιαφερόµενος µπορεί να ζητήσει οποτεδήποτε να παραλάβει δωρεάν τόσο το απλοποιηµένο όσο και το πλήρες ενηµερωτικό δελτίο, τον Κανονισµό και την τελευταία δηµοσιευµένη ετήσια ή εξαµηνιαία έκθεση κάθε Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Για οποιαδήποτε πληροφορία σχετικώς µε τα INTERAMERICAN Αµοιβαία Κεφάλαια, κάθε ενδιαφερόµενος µπορεί να απευθύνεται στον ασφαλιστικό σύµβουλο INTERAMERICAN ή στο τηλεφωνικό κέντρο Εξυπηρέτησης Πελατών INTERAMERICAN (τηλέφωνο , , ώρες λειτουργίας 09:00-17:00) ή να συµβουλεύεται την ιστοσελίδα ή στην EUROBANK EFG ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ( ιεύθυνση Εξυπηρέτησης Πελατών, Σταδίου 10, 3ος όροφος, Αθήνα , ώρες λειτουργίας 09:00-17:00, τηλέφωνο , φαξ , efgaedak@eurobank.gr, am@eurobank.gr,). 8

9 Μέρος Β 1. INTERAMERICAN ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 14/ , (ΦΕΚ Β 648/ ) Τροποποιήσεις: Αποφάσεις Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 35/ , 178/ , 580/ και 41/ (ΦΕΚ Β 965/ , ΦΕΚ Β 875/ , ΦΕΚ Β 1722/ και ΦΕΚ Β 135/ αντιστοίχως). Ηµεροµηνία αλλαγής επωνυµίας, κατηγορίας και επενδυτικού σκοπού: µε Απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 98/ Ηµεροµηνία έναρξης: Επενδυτικές πληροφορίες Επενδυτικός σκοπός Σκοπός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η διατήρηση της αξίας του αρχικού ενεργητικού του και η παροχή αποδόσεων αναλόγων µε τις αποδόσεις στις χρηµαταγορές, µέσω της επένδυσης κυρίως (δηλαδή κατά ποσοστό τουλάχιστον 65% του καθαρού ενεργητικού του) σε µέσα χρηµαταγοράς υψηλής ποιότητας (µε βάση τον χαρακτηρισµό τους από την ΑΕ ΑΚ σύµφωνα µε την εκάστοτε ισχύουσα νοµοθεσία) και της τοποθέτησης του ενεργητικού του σε καταθέσεις που τηρούνται σε πιστωτικά ιδρύµατα. Περαιτέρω, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο µπορεί να επενδύει σε: (α) παράγωγα χρηµατοπιστωτικά µέσα που συµφωνούν µε την επενδυτική στρατηγική του, (β) παράγωγα χρηµατοπιστωτικά µέσα µε υποκείµενη αξία συνάλλαγµα µόνο για λόγους αντιστάθµισης, (γ) χρεωστικούς τίτλους εκφρασµένους σε νόµισµα διαφορετικό από το νόµισµα βάσης του αµοιβαίου κεφαλαίου (non-base currency securities), υπό την προϋπόθεση ότι η έκθεση στο συνάλλαγµα είναι πλήρως αντισταθµισµένη (δ) οµόλογα του Ελληνικού ηµοσίου, (ε) σε µέσα χρηµαταγοράς τουλάχιστον επενδυτικής διαβάθµισης (investment grade) που εκδίδονται ή είναι εγγυηµένα από µια κεντρική ή περιφερειακή αρχή, την Ευρωπαϊκή Ένωση, κεντρική τράπεζα κράτους µέλους της Ευρωπαϊκής Ένωσης, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ή την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων, (στ) λοιπούς χρεωστικούς τίτλους, εφόσον έχουν υπολειπόµενη διάρκεια ζωής έως και δύο (2) έτη και το χρονικό διάστηµα που υπολείπεται µέχρι την επόµενη ηµεροµηνία αναπροσαρµογής του επιτοκίου, το οποίο πρέπει να συνδέεται µε επιτόκιο µέσων χρηµαταγοράς ή δείκτη, δεν υπερβαίνει τις τριακόσιες ενενήντα επτά (397) ηµέρες, (ζ) άλλα Αµοιβαία Κεφάλαια ιαχείρισης ιαθεσίµων και Αµοιβαία Κεφάλαια ιαχείρισης Βραχυπρόθεσµων ιαθεσίµων, καθώς και ΟΣΕΚΑ ιαχείρισης ιαθεσίµων και ΟΣΕΚΑ ιαχείρισης Βραχυπρόθεσµων ιαθεσίµων οι οποίοι πληρούν τις σχετικές διατάξεις των κατευθυντήριων γραµµών της CERS. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, άµεσα ή έµµεσα, σε: (α) µετοχές ή εµπορεύµατα, και (β) σε παράγωγα χρηµατοπιστωτικά µέσα µε υποκείµενες αξίες µετοχές ή εµπορεύµατα. Το χαρτοφυλάκιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου έχει σταθµισµένη µέση ληκτότητα έως έξι (6) µήνες και σταθµισµένη µέση διάρκεια ζωής έως δώδεκα (12) µήνες. Ως σταθµισµένη µέση ληκτότητα (Weighted Average Maturity, WAM) νοείται η µέση ληκτότητα του συνόλου των υποκείµενων χρεωστικών τίτλων στους οποίους έχει επενδυθεί το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου, σταθµισµένων κατά το ποσοστό επένδυσης σε αυτούς. Ως ληκτότητα χρηµατοπιστωτικού µέσου κυµαινόµενου επιτοκίου νοείται ο χρόνος που αποµένει έως την επόµενη αναπροσαρµογή του επιτοκίου του. Ως σταθµισµένη µέση διάρκεια ζωής (Weighted Average Life, WAL) νοείται η µέση υπολειπόµενη διάρκεια ζωής του συνόλου των υποκείµενων τίτλων στους οποίους έχει επενδυθεί το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου, σταθµισµένων κατά το ποσοστό επένδυσης σε αυτούς. Για τον υπολογισµό της σταθµισµένης µέσης ληκτότητας και της σταθµισµένης µέσης διάρκειας ζωής του χαρτοφυλακίου Αµοιβαίων Κεφαλαίων Χρηµαταγοράς λαµβάνεται υπόψη η επίπτωση των παράγωγων χρηµατοπιστωτικών µέσων, των καταθέσεων και των τεχνικών αποτελεσµατικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Επενδυτική πολιτική Το Α/Κ δεν ακολουθεί στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του και δύναται να επενδύσει άνω του 35% του καθαρού ενεργητικού του σε χώρες Μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Από έως ο είκτης Αναφοράς του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είχε διαµορφωθεί ως εξής: 9 Euribor 6month + 1 Merrill Lynch Greek Government Bonds 1-3 years. ( Aπό έως ο είκτης Αναφοράς ήταν το Euribor 6 monthς και µέχρι 30/6/2008 δείκτης αναφοράς του Α/Κ ήταν ο Eonia TR Index). Το Α/Κ από έχει ως δείκτη αναφοράς ένα καλάθι το οποίο απαρτίζεται από τους εξής επιµέρους δείκτες: 9 Euribor 6 month <EUR0006M Index> + 1 Merrill Lynch Greek Government All Maturities Bond Index <G0GR>. Πού απευθύνεται Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο είναι χαµηλού επενδυτικού κινδύνου και απευθύνεται σε συντηρητικούς επενδυτές που επιδιώκουν να συνδυάσουν ικανοποιητική βραχυπρόθεσµη απόδοση και άµεση ρευστότητα. Κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου Οι σηµαντικότεροι κίνδυνοι που σχετίζονται µε το χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος αγοράς, ο κίνδυνος ρευστότητας, ο κίνδυνος αντισυµβαλλοµένου καθώς και ο κίνδυνος παραγώγων µέσων στην περίπτωση που γίνεται χρήση αυτών. Αναλυτικά, οι βασικοί κίνδυνοι που σχετίζονται µε το αµοιβαίο κεφάλαιο είναι οι ακόλουθοι: ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΜΕΤΡΙΟΣ ΜΕΤΡΙΟΣ Παραγώγων: ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ* * Στην περίπτωση που γίνεται χρήση παραγώγων µέσων 9

10 υνητική ζηµιά (VaR) Αναµένεται ότι µόνο σε ένα από 100 µήνες µπορεί το Α/Κ να καταγράψει ζηµιά µεγαλύτερη από την υπολογισµένη δυνητική ζηµιά µε την υπόθεση ενός σταθερού χαρτοφυλακίου. Ο κίνδυνος αγοράς που προκύπτει από τη χρήση παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων συνυπολογίζεται στη δυνητική ζηµιά του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. - Προµήθεια ιάθεσης: µέχρι 2,0 κατ ανώτατο όριο - Προµήθεια Εξαγοράς: µέχρι 2,0 κατ ανώτατο όριο. VaR Α/Κ: 2,1 VaR δείκτη αναφοράς: 2,8% Πορεία αποδόσεων Ετήσια απόδοση αµοιβαίου κεφαλαίου Απόδοση αµοιβαίου κεφαλαίου από Αλλαγή κατηγορίας: % 6% 4% 2% Οκτ-09 εκ-09φεβ-10απρ-10ιουν-10αυγ-10οκτ-10 εκ-10φεβ-11απρ-11ιουν-11αυγ-11οκτ-11 εκ-11-2% -4% Interamerican ιαχ. ιαθ.: +7,71% είκτης Αναφοράς:-3,17% ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ είκτες 1..Σ.Ε.: 0,54% 2..Ε.Χ.: -88,827% Οι δείκτες αφορούν το χρονικό διάστηµα από έως Οικονοµικές πληροφορίες Προµήθειες Σύµφωνα µε τον Κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου (άρθρο 10): α) Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επιβαρύνεται µε - Προµήθεια ιαχείρισης: µέχρι 2,0 κατ ανώτατο όριο - Προµήθεια Θεµατοφυλακής: µέχρι 0,3 κατ ανώτατο όριο β) Οι µεριδιούχοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου επιβαρύνονται µε 10

11 2. INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 91/ (ΦΕΚ Β 850/ ) Τροποποιήσεις: Αποφάσεις Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 129/ , 165/ , 13/ , 4/ , 35/ , 84/ , 178/ , 384/ , 580/ και 41/ (ΦΕΚ Β 760/ , ΦΕΚ Β 903/ , ΦΕΚ Β 557/ , ΦΕΚ Β 838/ , ΦΕΚ Β 965/ , ΦΕΚ Β 1166/ , ΦΕΚ Β 875/ , ΦΕΚ Β 1554/ , 1722/ και ΦΕΚ Β 135/ αντιστοίχως), 22/884/ Στη συνέχεια, τροποποίηση επενδυτικού σκοπού από µε Απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 98/ Ηµεροµηνία έναρξης: Επενδυτικές πληροφορίες Επενδυτικός σκοπός Σκοπός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επένδυση του ενεργητικού του κυρίως (δηλαδή κατά ποσοστό τουλάχιστον 65% του καθαρού ενεργητικού) σε χρεωστικούς τίτλους Ελλήνων εκδοτών ή εκδοτών που έχουν έκθεση στην Ελλάδα. Περαιτέρω, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο µπορεί να επενδύει ποσοστό µέχρι 1 του καθαρού ενεργητικού του και σε µετοχές. Επίσης, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε καταθέσεις και µέσα χρηµαταγοράς, καθώς και σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα, µε σκοπό την αποτελεσµατική διαχείριση ή/και την αντιστάθµιση του κινδύνου των υποκείµενων στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του, στο πλαίσιο του νόµου 3283/2004 και των σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως εκάστοτε ισχύουν. Επενδυτική πολιτική Το Α/Κ δεν ακολουθεί στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του και δύναται να επενδύσει άνω του 35% του καθαρού ενεργητικού του στην Ελληνική ηµοκρατία. Το αµοιβαίο κεφάλαιο παρακολουθούσε από έως σε µεγάλο βαθµό τον δείκτη αναφοράς Merrill Lynch Greek Government Bonds 1-10 years. Το Α/Κ από έχει ως δείκτη αναφοράς τον Merrill Lynch Greek Government All Maturities Bond Index <G0GR>. Πού απευθύνεται Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο είναι µέτριου επενδυτικού κινδύνου και απευθύνεται σε επενδυτές που επιδιώκουν απόδοση ικανοποιητικότερη, σε µέσο-µακροπρόθεσµο ορίζοντα, από αυτή των καταθέσεων και προϊόντων χρηµαταγοράς, αναλαµβάνοντας ταυτοχρόνως συγκριτικά υψηλότερο βαθµό κινδύνου, δεδοµένου ότι η απόδοση των χρεωστικών τίτλων συνδέεται και µε τα εκάστοτε τρέχοντα και εκτιµώµενα επίπεδα επιτοκίων που επηρεάζουν, θετικά ή αρνητικά, την αξία των τίτλων αυτών. Κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου Οι σηµαντικότεροι κίνδυνοι που σχετίζονται µε το χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος αγοράς, ο κίνδυνος ρευστότητας, ο κίνδυνος αντισυµβαλλοµένου καθώς και ο κίνδυνος παραγώγων µέσων αυτών. στην περίπτωση που γίνεται χρήση Αναλυτικά, οι βασικοί κίνδυνοι που σχετίζονται µε το αµοιβαίο κεφάλαιο είναι οι ακόλουθοι: ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Παραγώγων: ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ* ΜΕΤΡΙΟΣ * Στην περίπτωση που γίνεται χρήση παραγώγων µέσων υνητική ζηµιά (VaR) Αναµένεται ότι µόνο σε ένα από 100 µήνες µπορεί το Α/Κ να καταγράψει ζηµιά µεγαλύτερη από την υπολογισµένη δυνητική ζηµιά µε την υπόθεση ενός σταθερού χαρτοφυλακίου. Ο κίνδυνος αγοράς που προκύπτει από τη χρήση παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων συνυπολογίζεται στη δυνητική ζηµιά του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. VaR Α/Κ: 18,5 VaR δείκτη αναφοράς: 21,2 Πορεία αποδόσεων Ετήσιες αποδόσεις αµοιβαίου κεφαλαίου 16,4% 15,2%12,2%12,1% 11,2% 8,5% Interamerican Σταθερό 4,6% 6,6% 3,3%3, 0,9% -0,3% 3,9% 0,6%0,6% -17,5% -33,4% Συγκριτικά στοιχεία 3ετίας ( ) εκ-08 Ιουν-09 εκ-09 Ιουν-10 εκ-10 Ιουν-11 εκ-11-1 Interamerican Σταθερό: -42,9 είκτης Αναφοράς:-64,52%

12 Συγκριτικά στοιχεία 5ετίας ( ) εκ-06 εκ-07 εκ-08 εκ-09 εκ-10 εκ Interamerican Σταθερό: -44,71% είκτης Αναφοράς: -62,18% *Σηµείωση: Αποκοπή µερίσµατος ,6449 ανά µερίδιο - είκτης αναφοράς από : 10 Merrill Lynch Greek Government All Maturities Bond Index <G0GR> - είκτης αναφοράς από έως : 10 Merrill Lynch Greek Government Bonds 1-10 years - είκτης αναφοράς έως : 95% Merrill Lynch EMU Broad Market Index 3-5 years και 5% Dow Jones Eurostoxx 50 - είκτης αναφοράς έως : 95% MSCI Greek Bonds 3-5 years και 5% Dow Jones Eurostoxx 50 - είκτης αναφοράς έως 30/4/2007: MSCI Greek bonds 1-3 years. - είκτης αναφοράς από έως :SSB Greek Government Bonds 5-7years - Για προηγούµενες περιόδους: Έντοκα Γραµµάτια Ελληνικού ηµοσίου ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ είκτες 1..Σ.Ε.: 1,24% 2..Ε.Χ.: 1157,325% Οι δείκτες αφορούν το χρονικό διάστηµα από έως Οικονοµικές πληροφορίες Προµήθειες Σύµφωνα µε τον Κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου (άρθρο 10): α) Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επιβαρύνεται µε - Προµήθεια ιαχείρισης: µέχρι 3,0 κατ ανώτατο όριο - Προµήθεια Θεµατοφυλακής: µέχρι 0,3 κατ ανώτατο όριο β) Οι µεριδιούχοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου επιβαρύνονται µε - Προµήθεια ιάθεσης: µέχρι 2,0 κατ ανώτατο όριο - Προµήθεια Εξαγοράς: µέχρι 2,0 κατ ανώτατο όριο. 12

13 3. INTERAMERICAN ΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 2/ (ΦΕΚ Β 193/ ) Τροποποιήσεις: Αποφάσεις Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 35/ , 84/ , 178/ , 294/ , 343/ , 580/ , 41/ και 265/ αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (ΦΕΚ Β 965/ , ΦΕΚ Β 1166/ , ΦΕΚ Β 875/ , ΦΕΚ Β 1686/ , ΦΕΚ Β 749/ , ΦΕΚ Β 1722/ , ΦΕΚ Β 135/ και ΦΕΚ Β 692/ αντιστοίχως). Στη συνέχεια, αλλαγή επωνυµίας και τροποποίηση επενδυτικού σκοπού από µε Απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 98/ Ηµεροµηνία έναρξης: Επενδυτικές πληροφορίες Επενδυτικός σκοπός Σκοπός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επένδυση του ενεργητικού του κυρίως (δηλαδή κατά ποσοστό τουλάχιστον 65% του καθαρού ενεργητικού) σε χρεωστικούς τίτλους επενδυτικής διαβάθµισης (investment grade) εκφρασµένους σε δολάριο ΗΠΑ ή/και άλλα νοµίσµατα συνδεόµενα µε αυτό ή αντισταθµισµένα έναντι αυτού. Περαιτέρω, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο µπορεί να επενδύει ποσοστό µέχρι 1 του καθαρού ενεργητικού του και σε µετοχές. Επίσης, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε καταθέσεις και µέσα χρηµαταγοράς σε νοµίσµατα όπως ανωτέρω, καθώς και σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα, µε σκοπό την αποτελεσµατική διαχείριση ή/και την αντιστάθµιση του κινδύνου των υποκείµενων στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του, στο πλαίσιο του νόµου 3283/2004 και των σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως εκάστοτε ισχύουν. Επενδυτική πολιτική κίνδυνος, ο κίνδυνος αγοράς, ο κίνδυνος ρευστότητας, ο κίνδυνος αντισυµβαλλοµένου καθώς και ο κίνδυνος παραγώγων µέσων στην περίπτωση που γίνεται χρήση αυτών. Αναλυτικά, οι βασικοί κίνδυνοι που σχετίζονται µε το αµοιβαίο κεφάλαιο είναι οι ακόλουθοι: ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΜΕΤΡΙΟΣ ΜΕΤΡΙΟΣ Παραγώγων: ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ* ΜΕΤΡΙΟΣ * Στην περίπτωση που γίνεται χρήση παραγώγων µέσων υνητική ζηµιά (VaR) Αναµένεται ότι µόνο σε ένα από 100 µήνες µπορεί το Α/Κ να καταγράψει ζηµιά µεγαλύτερη από την υπολογισµένη δυνητική ζηµιά µε την υπόθεση ενός σταθερού χαρτοφυλακίου. Ο κίνδυνος αγοράς που προκύπτει από τη χρήση παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων συνυπολογίζεται στη δυνητική ζηµιά του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. VaR Α/Κ: 7,4 VaR δείκτη αναφοράς: 7,7% Πορεία αποδόσεων Ετήσιες αποδόσεις αµοιβαίου κεφαλαίου Interamerican ολαρίου (USD) Οµολογιακό Το νόµισµα επένδυσης είναι το δολάριο Η.Π.Α. Το Α/Κ δεν ακολουθεί στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του, δεν επενδύει συστηµατικά σε µετοχές, ενώ δύναται να επενδύσει άνω του 35% του καθαρού ενεργητικού του σε χώρες Μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης. 23,4% 19,6% 14,8% 12,4% 8,6% 7,3% 14,8% 15,1% 9, 7,5% Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο από έχει ως δείκτη αναφοράς το δείκτη Merrill Lynch US Treasuries 3-5 years <G2O2>. 0,3% -7,1% -6,4% -8,6% -4,9% -5,5% Πού απευθύνεται Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο είναι µέτριου επενδυτικού κινδύνου και απευθύνεται σε επενδυτές που επιθυµούν επενδύσεις που συνδέονται µε ολάριο ΗΠΑ και επιδιώκουν απόδοση ικανοποιητικότερη, σε µέσο-µακροπρόθεσµο ορίζοντα, από αυτή των καταθέσεων και προϊόντων χρηµαταγοράς, αναλαµβάνοντας ταυτοχρόνως συγκριτικά υψηλότερο βαθµό κινδύνου, δεδοµένου ότι η απόδοση των χρεωστικών τίτλων συνδέεται και µε τα εκάστοτε τρέχοντα και εκτιµώµενα επίπεδα επιτοκίων που επηρεάζουν, θετικά ή αρνητικά, την αξία των τίτλων αυτών. Οι επενδυτές αναλαµβάνουν τον εκάστοτε συναλλαγµατικό κίνδυνο στο µέτρο που οι επενδύσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου πραγµατοποιούνται σε διαφορετικό νόµισµα από το Ευρώ. Κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου Οι σηµαντικότεροι κίνδυνοι που σχετίζονται µε το χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι ο πιστωτικός -16,6% Συγκριτικά στοιχεία 3ετίας ( ) 25% 2 15% 1 5% εκ-08 Ιουν-09 εκ-09 Ιουν-10 εκ-10 Ιουν-11 εκ-11-5% -1-15% Interamerican ολαρίου (USD) Οµολογιακό: +10,83% είκτης Αναφοράς:-+19,95% 13

14 Συγκριτικά στοιχεία 5ετίας ( ) εκ-06 εκ-07 εκ-08 εκ-09 εκ-10 εκ-11-1 Interamerican ολαρίου (USD) Οµολογιακό: +21,36% είκτης Αναφοράς:-+39,86% -2 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ είκτες 1..Σ.Ε.: 1,10 2..Ε.Χ.: -1,195% Οι δείκτες αφορούν το χρονικό διάστηµα από έως Οικονοµικές πληροφορίες Προµήθειες Σύµφωνα µε τον Κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου (άρθρο 10): α) Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επιβαρύνεται µε - Προµήθεια ιαχείρισης: µέχρι 3,0 κατ ανώτατο όριο - Προµήθεια Θεµατοφυλακής: µέχρι 0,3 κατ ανώτατο όριο β) Οι µεριδιούχοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου επιβαρύνονται µε - Προµήθεια ιάθεσης: µέχρι 5,0 κατ ανώτατο όριο - Προµήθεια Εξαγοράς: µέχρι 2,0 κατ ανώτατο όριο. 14

15 4. INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ Άδεια σύστασης: Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 13/ ( ΦΕΚ 1806/ ) Τροποποιήσεις: Αποφάσεις Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 35/ , 82/ , 129/ , 13/ , 3/ , 35/ , 84/ , 164/ , 580/ και 41/ αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (ΦΕΚ Β 391/ , ΦΕΚ Β 679/ , ΦΕΚ Β 760/ , ΦΕΚ Β 557/ , ΦΕΚ Β 838/ , ΦΕΚ Β 965/ , ΦΕΚ Β 1166/ , ΦΕΚ Β 370/ , ΦΕΚ Β 1722/ και ΦΕΚ Β 135/ αντιστοίχως. Στη συνέχεια, αλλαγή επωνυµίας και τροποποίηση επενδυτικού σκοπού από µε Απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 98/ Ηµεροµηνία έναρξης: Επενδυτικές πληροφορίες Επενδυτικός σκοπός Σκοπός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επένδυση κυρίως σε τίτλους ελλήνων εκδοτών ή εκδοτών που έχουν έκθεση στην Ελλάδα. Πιο συγκεκριµένα, ποσοστό τουλάχιστον 1 του καθαρού ενεργητικού του σε µετοχές εταιρειών και άλλους τίτλους εξοµοιούµενους µε αυτές, και κατά ποσοστό τουλάχιστον 1 του καθαρού ενεργητικού του σε χρεωστικούς τίτλους, καθώς και σε καταθέσεις και µέσα χρηµαταγοράς. Το µέγιστο ποσοστό επένδυσης σε µετοχές ή σε χρεωστικούς τίτλους ή σε καταθέσεις και µέσα χρηµαταγοράς δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το 65% του καθαρού ενεργητικού του. Επίσης, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο µπορεί να επενδύει και σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα, µε σκοπό την αποτελεσµατική διαχείριση ή/και την αντιστάθµιση του κινδύνου των υποκείµενων στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του, στο πλαίσιο του νόµου 3283/2004 και των σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως εκάστοτε ισχύουν. Επενδυτική πολιτική Οι µετοχικές τοποθετήσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου αφορούν τοποθετήσεις κυρίως σε µετοχές µεγάλης κεφαλαιοποίησης. Ο επενδυτικός χαρακτήρας του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι γενικά µακροπρόθεσµος και δεν ακολουθεί στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του ενώ δύναται να επενδύσει άνω του 35% του καθαρού ενεργητικού του στην Ελληνική ηµοκρατία. Από έως ο δείκτης αναφοράς του Α/Κ ήταν κατά 5 ο FTSE/ATHEX 20 και κατά 5 ο δείκτης Merrill Lynch Greek Government Bonds 1-10 Years. Το Α/Κ από έχει ως δείκτη αναφοράς το καλάθι που απαρτίζεται από τους εξής επιµέρους δείκτες: 5 FTSE/ASE 20 <FTASE> + 5 Merrill Lynch Greek Government All Maturities Bond Index <G0GR>. Η σύνθεση του µετοχικού χαρτοφυλακίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι δυνατό να αποκλίνει κατά ένα εύλογο ποσοστό σε σχέση µε τον προαναφερόµενο δείκτη αναφοράς, ανάλογα µε τις επικρατούσες συνθήκες της αγοράς. ικανοποιητικές αποδόσεις σε µεσο-µακροπρόθεσµο ορίζοντα. Κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου Οι σηµαντικότεροι κίνδυνοι που σχετίζονται µε το χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος αγοράς, ο κίνδυνος ρευστότητας, ο κίνδυνος αντισυµβαλλοµένου καθώς και ο κίνδυνος παραγώγων µέσων στην περίπτωση που γίνεται χρήση αυτών. Αναλυτικά, οι βασικοί κίνδυνοι που σχετίζονται µε το αµοιβαίο κεφάλαιο είναι οι ακόλουθοι: ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Παραγώγων: ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ* ΜΕΤΡΙΟΣ * Στην περίπτωση που γίνεται χρήση παραγώγων µέσων υνητική ζηµιά (VaR) Αναµένεται ότι µόνο σε ένα από 100 µήνες µπορεί το Α/Κ να καταγράψει ζηµιά µεγαλύτερη από την υπολογισµένη δυνητική ζηµιά µε την υπόθεση ενός σταθερού χαρτοφυλακίου. Ο κίνδυνος αγοράς που προκύπτει από τη χρήση παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων συνυπολογίζεται στη δυνητική ζηµιά του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. VaR Α/Κ: 17,6% VaR δείκτη αναφοράς: 16,4% Πορεία αποδόσεων Ετήσιες αποδόσεις αµοιβαίου κεφαλαίου 3,2% 0,7% 24,9% 61,9% 86, -19,8% Interamerican Ελληνικό -14,4% -17,3% 9,5% 15,8%19,1% 12,2% 8,9% -35,7% 11,2% -24,6% -38,1% Συγκριτικά στοιχεία 3ετίας ( ) Πού απευθύνεται Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο είναι µετρίου επενδυτικού κινδύνου και απευθύνεται σε επενδυτές, που επιδιώκουν την διασπορά των επενδυµένων κεφαλαίων τους σε ποικίλες αξίες της ελληνικής αγοράς, αποβλέποντας σε 15

16 6 4 2 εκ-08 Ιουν-09 εκ-09 Ιουν-10 εκ-10 Ιουν-11 εκ Interamerican Ελληνικό: -48,08% είκτης Αναφοράς:-68,64% Συγκριτικά στοιχεία 5ετίας ( ) 2 1 εκ-06 εκ-07 εκ-08 εκ-09 εκ-10 εκ Interamerican Ελληνικό: -63,62% είκτης Αναφοράς:-75,73% - είκτης αναφοράς (από 01/4/2012): 5 ο FTSE/ASE 20 και κατά 5 ο δείκτης Merrill Lynch Greek Government All Maturities Bond Index - είκτης αναφοράς (έως 31/3/2012): 5 ο FTSE/ASE 20 και κατά 5 ο δείκτης Merrill Lynch Greek Governments Bond Index 1-10 years - είκτης αναφοράς (έως 31/3/2010): 5 ο FTSE/ASE 20 και κατά 5 ο δείκτης Merrill Lynch EMU Direct Government Index 3-5 years - είκτης αναφοράς (έως 29/6/2007): 5 ο FTSE/ASE 20 και κατά 5 ο δείκτης MSCI Greek Bond 1-3 years ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ είκτες 1..Σ.Ε.: 2,41 2..Ε.Χ.: 151,359% Οι δείκτες αφορούν το χρονικό διάστηµα από έως Οικονοµικές πληροφορίες Προµήθειες Σύµφωνα µε τον Κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου (άρθρο 10): α) Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επιβαρύνεται µε - Προµήθεια ιαχείρισης: µέχρι 3,0 κατ ανώτατο όριο - Προµήθεια Θεµατοφυλακής: µέχρι 0,3 κατ ανώτατο όριο β) Οι µεριδιούχοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου επιβαρύνονται µε - Προµήθεια ιάθεσης: µέχρι 5,0 κατ ανώτατο όριο - Προµήθεια Εξαγοράς: µέχρι 2,0 κατ ανώτατο όριο. 16