ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ της 31 ης εκεµβρίου 2015 (1 Ιανουαρίου 31 εκεµβρίου 2015) ΑΡΙΘΜΟΣ Γ.Ε.ΜΗ

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ της 31 ης εκεµβρίου 2015 (1 Ιανουαρίου 31 εκεµβρίου 2015) ΑΡΙΘΜΟΣ Γ.Ε.ΜΗ Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς

2 «Κενή σελίδα»

3 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ... 5 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Γενικές πληροφορίες Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών αρχών Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Υιοθέτηση Νέων και Αναθεωρηµένων ιεθνών Προτύπων Χρήση εκτιµήσεων και παραδοχών Λειτουργικοί τοµείς Χρηµατοοικονοµικά προϊόντα Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Μετοχικό κεφάλαιο Μερίσµατα Προβλέψεις Μισθώσεις Παροχές στο προσωπικό ανεισµός Φόρος εισοδήµατος Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Συνδεδεµένα µέρη ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος ρευστότητας Λειτουργικός κίνδυνος Έσοδα παροχής υπηρεσιών Έξοδα κατ είδος Άλλα έσοδα - έξοδα Χρηµατοοικονοµικό αποτέλεσµα (καθαρό)

4 8. Φόρος εισοδήµατος Βασικά και αποµειωµένα κέρδη ανά µετοχή Ενσώµατα πάγια Άυλα περιουσιακά στοιχεία ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις / απαιτήσεις Λοιπά στοιχεία µη κυκλοφορούντος ενεργητικού Πελάτες και λοιπές εµπορικές απαιτήσεις Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων Λοιπές απαιτήσεις Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά Προβλέψεις για διαφορές φορολογικού ελέγχου Προβλέψεις για παροχές στους εργαζοµένους Μακροπρόθεσµες & Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις προς πελάτες Λοιπές υποχρεώσεις Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Υφιστάµενα εµπράγµατα βάρη Ενδεχόµενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µε την εταιρεία µέρη Μεταγενέστερα γεγονότα

5 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε την τιµή να σας υποβάλλουµε µαζί µε την παρούσα έκθεση τις χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας για τη χρήση 1/1-31/12/2015 και τις σηµειώσεις επί των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων οι οποίες αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα αυτών. Αυτές οι χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις είναι σύµφωνες µε τις διατάξεις του ΚΝ 2190/1920 όπως ισχύουν «Περί Ανωνύµων Εταιριών» και παρουσιάζουν τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία της εταιρίας µας µια την περίοδο 1/1-31/12/2015 σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) και παρέχουν αναλυτική εικόνα των στοιχείων της χρηµατοοικονοµικής θέσης, της κατάστασης της συνολικού εισοδήµατος, των µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσης που έληξε την ηµεροµηνία αυτή στην οποία αναφέρονται. Έχουν ληφθεί υπόψη τα νέα πρότυπα που ισχύουν την 31/12/2015. Τα κυριότερα σηµεία δραστηριότητας της χρήσης είναι τα εξής: Α) Για τους λογαριασµούς των αποτελεσµάτων σηµειώνουµε: Ο κύκλος εργασιών ανήλθε στα ,01 ευρώ, ενώ την προηγούµενη χρήση ήταν ,74 ευρώ. ηλαδή παρουσίασε µείωση κατά 3%. Το µικτό αποτέλεσµα ύψους ,98 ευρώ (κέρδος) το 2014, για την διαχειριστική χρήση 2015 ανέρχεται σε ,30 ευρώ (κέρδος), αυξηµένο κατά 44,34%, διότι κατά κύριο λόγο µειώθηκε το µισθοδοτικό κόστος κατά 23,07% και µειώθηκαν οι προµήθειες από αγοραπωλησίες κατά 3%. Μετά την αφαίρεση των εξόδων διάθεσης, διοίκησης, χρηµατοπιστωτικών αποτελεσµάτων και λοιπών εσόδων - εξόδων είχαµε ως αποτέλεσµα κέρδη προ φόρων ,56 ευρώ έναντι ζηµιών προ φόρων της προηγούµενης χρήσεως ,49 ευρώ. Για τους λογαριασµούς του Ισολογισµού αναφέρουµε τα κατωτέρω: Η Εταιρεία στεγάζεται σε ιδιόκτητα γραφεία στην Αθήνα επί της οδού Σεβαστουπόλεως 113 αξίας ,66 ευρώ, όπως εµφανίζεται στους λογαριασµούς οικοπέδου και κτιρίου ,80 και ,86 ευρώ αντίστοιχα. Στην παρούσα χρήση υπολογίσθηκαν αποσβέσεις ,19 ευρώ και η αναπόσβεστη αξία του κτιρίου ανέρχεται στο ποσό των ,72 ευρώ. Οι απαιτήσεις από πελάτες ήταν ,04 ευρώ έναντι ,77 ευρώ την προηγούµενη χρήση. Οι λοιπές απαιτήσεις ανήλθαν στο ποσό των ,38 ευρώ έναντι ,77 ευρώ την προηγούµενη χρήση. 5

6 Τα λοιπά στοιχεία µη κυκλοφορούντος ενεργητικού ανήλθαν στο ποσό των ,70 ευρώ έναντι ,70 ευρώ την προηγούµενη χρήση. Το µεγαλύτερο µέρος αφορά τις εισφορές της Εταιρείας στο ΣΥΝΕΓΓΥΗΤΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ και στο ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗΣ. Οι προκαταβολές από πελάτες ανέρχονται στο ποσό των ,18 ευρώ έναντι ποσού ,87 ευρώ την προηγούµενη χρήση. Τα ίδια κεφάλαια κατά την 31/12/2015 ανέρχονται σε ποσό ευρώ ,37 έναντι ευρώ ,42 της προηγούµενης χρήσεως. Κατά τη χρήση του 2009 η Εταιρεία εξέδωσε οµολογιακό δάνειο µέσω της Τραπέζης Αττικής ποσού ,00 ευρώ µε διάρκεια 15 έτη. Το επιτόκιο προσδιορίζεται µε βάση το euribor που προσφέρει η διατραπεζική αγορά για καταθέσεις σε ευρώ δύο ηµέρες πριν την περίοδο εκτοκισµού, για περίοδο ίση µε την περίοδο των δόσεων. Οι δόσεις αποπληρωµής έχουν ορισθεί ανά τρίµηνο. Το οµολογιακό δάνειο δεν είναι µετατρέψιµο σε µετοχές της Εταιρείας. Το υπόλοιπο του δανείου την 31/12/2015 ανέρχεται στο ποσό των ,32 ευρώ. Οι δόσεις της επόµενης χρήσης εµφανίζονται στις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις και ανέρχονται στο ποσό των ,28 ευρώ. Οι παρακάτω δείκτες δείχνουν την κεφαλαιακή επάρκεια της Εταιρείας. 31/12/ /12/2014 Σύνολο υποχρεώσεων ,86 35,67% ,85 51,79% Σύνολο παθητικού , ,27 Ίδια κεφάλαια ,37 64,33% ,42 48,21% Σύνολο παθητικού , ,27 Κέρδη προ φόρων ,56 17,28% ,49-17,14% Σύνολο ενεργητικού , ,27 Κέρδη µετά φόρων ,96 21,93% ,48-8,20% Σύνολο ενεργητικού , ,27 Β) H Εταιρεία µας την 31/12/15 και την 31/12/14 είχε τις παρακάτω µετοχές: 31/12/ /12/2014 Μετοχές εσωτερικού Τεµάχια Αξία Τεµάχια Αξία ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ WARRANTS 0 0, ,40 MEDITERRA (ΜΑΣΟΠ) 0 0, ,75 Ε. ΠΑΪΡΗΣ ΑΒΕΕ ΠΛΑΣΤΙΚΩΝ (ΠΑΙΡ) , ,18 ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ ,54 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ (ΛΕΒΚ) 0 0, ,80 Μετοχές εξωτερικού ALU FR 0 0, ,40 VOD GB 0 0, ,29 Σύνολο , ,82 6

7 Η αποτίµηση των χρεογράφων έγινε σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς και το αποτέλεσµα της αποτίµησης µεταφέρθηκε στο αποτέλεσµα της χρήσεως. Γ) Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που χρησιµοποίει η εταιρεία Οι λογιστικές αρχές και µέθοδοι, που εφαρµόστηκαν για την κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων της 31/12/2015 συµφωνούν µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή των διαθεσίµων προς πώληση χρηµατοοικονοµικών µέσων, χρηµατοοικονοµικών µέσων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων και των χρηµατοοικονοµικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων (συµπεριλαµβανοµένων των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών στοιχείων) σε εύλογες αξίες µέσω αποτελέσµατος και την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern), αρχές που είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) όπως αυτά έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των ερµηνειών τους και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ) Οι στόχοι και οι πολιτικές της επιχείρησης, όσον αφόρα τη διαχείριση του χρηµατοοικονοµικού κίνδυνου και την έκθεση της επιχείρησης στον κίνδυνο µεταβολής τιµών, τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο ρευστότητας και τον κίνδυνο ταµειακών ροών. Οι δραστηριότητες της Εταιρείας την εκθέτουν σε διάφορους χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους: πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο αγοράς, συναλλαγµατικό κίνδυνο, και κίνδυνο ρευστότητας. Η γενική πολιτική διαχείρισης κινδύνου της εταιρείας εστιάζεται στην αβεβαιότητα των χρηµατοοικονοµικών αγορών και αποσκοπεί στο να ελαχιστοποιεί τις πιθανές αρνητικές επιπτώσεις στη χρηµατοοικονοµική επίδοση, χρηµατοοικονοµική κατάσταση και ταµιακή ροή της Εταιρείας. Η εταιρεία δεν αντιµετωπίζει σηµαντικό συναλλαγµατικό κίνδυνο καθώς οι εµπορικές συναλλαγές της εταιρείας γίνονται κατά κύριο λόγο σε ευρώ. Η Εταιρεία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, που είναι ο κίνδυνος το αντισυµβαλλόµενο µέρος να αδυνατεί να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει όταν αυτά προκύπτουν. Προβλέψεις αποµείωσης αναγνωρίζονται για ζηµίες που έχουν πραγµατοποιηθεί κατά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού. Η ιοίκηση διαχειρίζεται προσεκτικά την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο στα πλαίσια και των κανονιστικών διατάξεων της εποπτικής αρχής (Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς). Ο κίνδυνος αγοράς για την Εταιρεία προκύπτει από επενδύσεις της σε χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποτιµώνται στην εύλογη αξία και τα οποία εκτίθενται στις διακυµάνσεις της 7

8 αγοράς. Η Εταιρεία υπολογίζει την πιθανή οικονοµική ζηµία που µπορεί να υποστεί από τις διακυµάνσεις των τιµών της αγοράς βασιζόµενη σε σενάρια µε διαφορετικές συνθήκες της αγοράς. Το επιτόκιο για τις δανειακές υποχρεώσεις της Εταιρείας είναι κυµαινόµενο. Την 31/12/2015 η Εταιρεία είναι εκτεθειµένη στις µεταβολές της αγοράς του επιτοκίου για τον τραπεζικό δανεισµό της, ο οποίος υπόκειται σε µεταβλητό ποσοστό επιτοκίου ανά τρίµηνο. Όµως λόγω του µικρού ύψους των δανειακών υποχρεώσεων και επειδή τα λοιπά χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και οι λοιπές χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις δεν επηρεάζονται από τιµές κυµαινόµενων επιτοκίων θεωρούµε ότι ο κίνδυνος επιτοκίου για την Εταιρεία είναι µικρός. Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε τη δυνατότητα της Εταιρείας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµιακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµιακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Λόγω του ότι οι υποχρεώσεις της Εταιρείας είναι δεδοµένες και προβλέψιµες και πάντοτε καλύπτονται µε σηµαντικό ποσό διαθεσίµων ενώ παράλληλα οι επενδύσεις της Εταιρείας είναι σε άµεσα ρευστοποιήσιµα περιουσιακά στοιχεία θεωρούµε ότι δεν υπάρχει για την εταιρεία κίνδυνος ρευστότητας. Ε) Συνέχιση της δραστηριότητας (Going Concern) Το ιοικητικό Συµβούλιο δηλώνει ότι η εταιρεία, διαθέτει επάρκεια πόρων, οι οποίοι εξασφαλίζουν τη συνέχιση της λειτουργίας της ως «δρώσα οικονοµική µονάδα (Going Concern)» για το προβλεπτό µέλλον. ΣΤ) Σηµαντικά γεγονότα έως σήµερα εν υπάρχουν σηµαντικά γεγονότα µεταγενέστερα της 31 ης εκεµβρίου 2015, τα οποία θα έπρεπε ή να κοινοποιηθούν ή να διαφοροποιήσουν τα κονδύλια των δηµοσιευµένων οικονοµικών καταστάσεων. Ζ) Προοπτικές για το 2016 Για την χρήση 2016 δεν µπορούµε να κάνουµε ασφαλή πρόβλεψη, διότι τα αποτελέσµατα της Εταιρείας έχουν άµεση εξάρτηση από τον συνολικό όγκο συναλλαγών του Χρηµατιστηρίου Αθηνών 8

9 ο οποίος εξαρτάται και από τις διεθνείς συγκυρίες που λόγω της οικονοµικής ύφεσης επηρεάζουν και την χώρα µας. Τέλος, αξιότιµοι κύριοι Μέτοχοι σας καλούµε: Να εγκρίνετε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις χρήσεως Να απαλλάξετε εµάς και τους ελεγκτές από κάθε ευθύνη για τα πεπραγµένα της χρήσης 2015 σύµφωνα µε το νόµο και το Καταστατικό. Να εγκρίνετε τις αµοιβές και τους µισθούς των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου. Να διορίσετε έναν (1) τακτικό και έναν (1) αναπληρωµατικό Ορκωτό Ελεγκτή για το έτος Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2016 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ & Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Ο ΠΡΟΪΣΤΑΜΕΝΟΣ ΤΟΥ /ΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΚΑΨΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΟΠΟΥΛΟΣ ΑΛΕΞΑΝ ΡΟΣ ΣΑΒΒΙ ΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Α..Τ. ΑΕ Α..Τ. Σ Α..Τ. ΑΕ Βεβαιώνεται ότι η παρούσα Έκθεση πεπραγµένων που αποτελείται από πέντε (5) σελίδες είναι αυτή του αναφέρεται στην έκθεση ελέγχου που χορήγησα µε ηµεροµηνία 24/2/2016. Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2016 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε Μέλος της Crowe Horwath International Ιωάννης Θ. Φιλίππου Φωκίωνος Νέγρη 3, Αθήνα Αρ.Μ. ΣΟΕΛ 125 Αρ.Μ. ΣΟΕΛ

10 «Κενή σελίδα» 10

11 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους µετόχους της Εταιρείας «EUROTRUST ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «EUROTRUST ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ» οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της 31 ης εκεµβρίου 2015, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων.

12 Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας «EUROTRUST ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ» κατά την 31 η εκεµβρίου 2015 τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Έκθεση επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α (παρ. 3 α ) και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2016 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε Μέλος της Crowe Horwath International Ιωάννης Θ. Φιλίππου Φωκίωνος Νέγρη 3, Αθήνα Αρ.Μ. ΣΟΕΛ 125 Αρ.Μ. ΣΟΕΛ 1720

13 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ της 31ης εκεµβρίου 2015 (1 Ιανουαρίου 31 εκεµβρίου 2015) ΑPΙΘΜΟΣ Γ.Ε.ΜΗ Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «EUROTRUST ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ» την 24 η Φεβρουαρίου 2016 και θα δηµοσιοποιηθούν µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ & Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Ο ΠΡΟΪΣΤΑΜΕΝΟΣ ΤΟΥ /ΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΚΑΨΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΟΠΟΥΛΟΣ ΑΛΕΞΑΝ ΡΟΣ ΣΑΒΒΙ ΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Α..Τ. ΑΕ Α..Τ. Σ Α..Τ. ΑΕ015082

14 «Κενή σελίδα» 14

15 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ (Ποσά σε ευρώ) Συνεχιζόµενες δραστηριότητες Σηµ. 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2014 Έσοδα παροχής υπηρεσιών , ,74 Κόστος υπηρεσιών , ,76 Μικτά κέρδη / (ζηµιές) , ,98 Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως , ,05 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας , ,33 Άλλα έσοδα - έξοδα , ,67 Κέρδη/(ζηµίες) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (EBITDA) , ,17 Αποσβέσεις , ,56 Κέρδη/(ζηµίες) προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων (EBIT) , ,73 Χρηµατοοικονοµικό αποτέλεσµα (καθαρό) , ,76 Κέρδη /(ζηµίες) προ φόρων , ,49 Φόρος εισοδήµατος , ,01 Κέρδη/(ζηµίες) µετά από φόρους (Α) , ,48 Βασικά και αποµειωµένα κέρδη ανά µετοχή ( ) 9 10,8035-3,1921 Λοιπά συνολικά έσοδα Στοιχεία που ενδέχεται να ταξινοµηθούν ή ταξινοµήθηκαν στην κατάσταση αποτελεσµάτων Κέρδη/(ζηµίες) από αποτίµηση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων διαθέσιµων προς πώληση , ,28 Λοιπά συνολικά έσοδα/(έξοδα) µετά από φόρους (Β) , ,28 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (Α)+(Β) , ,76 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 15

16 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (Ποσά σε ευρώ) «EUROTRUST ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ.» Ενεργητικό Σηµ 31/12/ /12/2014 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια , ,47 Άυλα περιουσιακά στοιχεία , ,59 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία , ,85 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις , ,49 Λοιπά στοιχεία µη κυκλοφορούντος ενεργητικού , ,70 Σύνολο µη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων , ,10 Κυκλοφορούν ενεργητικό Πελάτες και λοιπές εµπορικές απαιτήσεις , ,77 Χρηµατοοικονοµικά µέσα σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων , ,82 Λοιπές απαιτήσεις , ,77 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα , ,81 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων , ,17 Σύνολο ενεργητικού , ,27 Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Αποθεµατικά , ,48 Αποτελέσµατα εις νέο , ,06 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων , ,42 Υποχρεώσεις Πρόβλεψη για διαφορές φορολογικού ελέγχου , ,00 Πρόβλεψη για παροχές στους εργαζοµένους , ,81 άνεια , ,99 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων , ,80 Υποχρεώσεις προς πελάτες , ,87 άνεια , ,61 Λοιπές υποχρεώσεις , ,57 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων , ,05 Σύνολο υποχρεώσεων , ,85 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων , ,27 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 16

17 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ποσά σε ευρώ) Μετοχικό Κεφάλαιο Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1/1/ , , , ,18 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Κέρδη/(ζηµίες) µετά από φόρους , ,48 Λοιπά συνολικά έσοδα , ,28 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0, , , ,76 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 31/12/ , , , ,42 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1/1/ , , , ,42 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Κέρδη/(ζηµίες) µετά από φόρους , ,96 Λοιπά συνολικά έσοδα , ,99 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0, , , ,95 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 31/12/ , , , ,37 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 17

18 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Ποσά σε ευρώ) Λειτουργικές δραστηριότητες 1/1-31/12/2015 1/1-31/12/2014 Κέρδη προ φόρων , ,49 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις , ,56 Προβλέψεις , ,13 Συναλλαγµατικές διαφορές 888,06 81,80 Αποτελέσµατα επενδυτικής δραστηριότητας , ,30 Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογ/σµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , ,26 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων , ,30 Μείωση / (αύξηση) υποχρεώσεων (πλην δανειακών) , ,88 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα , ,69 Καταβεβληµένοι φόροι 0, ,33 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , ,04 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών κλπ επενδύσεων 0,00 0,00 Πώληση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών κλπ επενδύσεων , ,16 Αγορά ενσώµατων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων , ,15 Τόκοι εισπραχθέντες , ,25 Έσοδα από θυγατρικές, συγγενείς, κοινοπραξίες κλπ επενδύσεις 167, ,22 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) , ,48 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αντληθέντα δάνεια ,52 0,00 Εξοφλήσεις δανείων 0, ,10 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) , ,10 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α)+(β)+(γ) , ,66 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου , ,27 Επίδραση συναλλαγµατικών διαφορών -888,06-81,80 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου , ,81 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 18

19 1. Γενικές πληροφορίες «EUROTRUST ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ.» Η Εταιρεία µε την επωνυµία "EUROTRUST Χρηµατιστηριακή Ανώνυµη Εταιρεία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών" και το διακριτικό τίτλο "EUROTRUST Α.Ε.Π.Ε.Υ." ιδρύθηκε το 1991, εδρεύει στην Αθήνα, οδός Σεβαστουπόλεως 113, είναι καταχωρηµένη στο Γενικό Εµπορικό Μητρώο (Γ.Ε.ΜΗ) µε αριθµό και η διάρκειά της έχει ορισθεί σε 50 έτη. Σκοπός της Εταιρείας είναι η κατ επάγγελµα παροχή επενδυτικών και παρεπόµενων υπηρεσιών και η άσκηση επενδυτικών δραστηριοτήτων κατά την έννοια του Νόµου 3606/2007 σύµφωνα µε την άδεια που της έχει χορηγηθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται στο ποσό των ,00 ευρώ, διαιρείται σε µετοχές µε ονοµαστική αξία 25,00 ευρώ εκάστη και είναι ολοσχερώς καταβεβληµένο. Οι µετοχές της Εταιρείας είναι ονοµαστικές. Το νόµισµα αναφοράς είναι το Ευρώ, κατά συνέπεια και οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ. Η Εταιρεία σύµφωνα µε το καταστατικό της διοικείται από το ιοικητικό Συµβούλιο που αποτελείται από 5 µέλη. Η σηµερινή σύνθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της σύµφωνα µε την απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της 18/6/2014 και τις αποφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου της 18/6/2014 για τον καθορισµό αρµοδιοτήτων, έχει ως εξής: Γεώργιος Καψής, Πρόεδρος του.σ. και ιευθύνων Σύµβουλος Αλέξανδρος Παναγιωτόπουλος, Αντιπρόεδρος Κωνσταντίνος Θανόγιαννης, Μέλος Γεώργιος Σαββίδης, Μέλος Παναγιώτα Καψή, Μέλος Σύµφωνα µε την παράγραφο 2 του άρθρου 3 της απόφασης του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 9/459/ ενηµερώνουµε πως οι δηµοσιοποιήσεις που προβλέπονται θα είναι διαθέσιµες στην ιστοσελίδα της εταιρίας µε την δηµοσιοποίηση των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων. Σύµφωνα µε το άρθρο 81 του Ν. 4261/2014 ενηµερώνουµε πως οι δηµοσιοποιήσεις που προβλέπονται θα είναι σε διαθεσιµότητα στην ιστοσελίδα της εταιρίας έως την 30/6/2016. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας την 24 η Φεβρουαρίου

20 2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών αρχών 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις της διαχειριστικής χρήσης από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2015 έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή των διαθεσίµων προς πώληση χρηµατοοικονοµικών µέσων, χρηµατοοικονοµικών µέσων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων και των χρηµατοοικονοµικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων (συµπεριλαµβανοµένων των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών στοιχείων) σε εύλογες αξίες µέσω αποτελέσµατος και την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern), αρχές που είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) όπως αυτά έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των ερµηνειών τους και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Στις οικονοµικές καταστάσεις έχουν τηρηθεί οι λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν για να καταρτιστούν οι οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης 2014 όπως προσαρµόσθηκαν µε τις αναθεωρήσεις που επιτάσσουν τα.π.χ.α. Η Εταιρεία δεν προέβη στη πρόωρη εφαρµογή κάποιου ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας καταρτίζονται και δηµοσιεύονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόµισµα της Εταιρείας και νόµισµα της χώρας έδρας της. Η ιοίκηση της Εταιρείας είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων µε τρόπο ώστε να δίνουν µια ακριβή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης, της περιουσιακής διάρθρωσης, των αποτελεσµάτων και των ταµειακών της ροών. 2.2 Υιοθέτηση Νέων και Αναθεωρηµένων ιεθνών Προτύπων Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί και είναι υποχρεωτικής εφαρµογής για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2015 ή µεταγενέστερα. Η επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Υιοθέτηση Νέων και Αναθεωρηµένων ιεθνών Προτύπων Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί και είναι υποχρεωτικής εφαρµογής για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2015 ή µεταγενέστερα. Η επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. 20

21 Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικά για την τρέχουσα οικονοµική χρήση 2015 ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε εργαζοµένους-εισφορές από εργαζόµενους» Η τροποποίηση διευκρινίζει το πώς οι εισφορές από εργαζοµένους ή τρίτους που συνδέονται µε την υπηρεσία θα πρέπει να αποδοθούν σε περιόδους υπηρεσίας. Επιπλέον, επιτρέπει µια πρακτική λύση, αν το ποσό των εισφορών είναι ανεξάρτητο από τον αριθµό των ετών υπηρεσίας. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) Το Σ ΛΠ στα πλαίσια του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων, εξέδωσε τον εκέµβριο του 2013 τις κατωτέρω τροποποιήσεις σε υφιστάµενα πρότυπα. Οι κατωτέρω τροποποιήσεις δεν έχουν επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. Ετήσιες Βελτιώσεις στα ΠΧΑ, Κύκλος Οι τροποποιήσεις του Κύκλου , εκδόθηκαν από το Συµβούλιο στις 12 εκεµβρίου 2013, έχουν εφαρµογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από την 1 Φεβρουαρίου Π.Χ.Α 2 «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών» Τροποποιούνται οι ορισµοί των «προϋποθέσεων κατοχύρωσης» και των «συνθηκών αγοράς» και προστίθενται ορισµοί για τους «όρους απόδοσης» και τους «όρους προϋπηρεσίας» που προηγουµένως ήταν µέρος του ορισµού των «προϋποθέσεων κατοχύρωσης»..π.χ.α. 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι το ενδεχόµενο αντάλλαγµα που κατατάσσεται ως περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέωση θα επιµετρείται στην εύλογη αξία του σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού..π.χ.α. 8 «Λειτουργικοί Τοµείς» Η τροποποίηση απαιτεί η οντότητα να γνωστοποιεί τις αποφάσεις της ιοίκησης στην εφαρµογή των κριτηρίων συγκέντρωσης στους λειτουργικούς τοµείς. ιευκρινίζει επίσης ότι η οντότητα παρέχει µόνο συµφωνίες του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων των προς παρουσίαση τοµέων µε τα περιουσιακά στοιχεία της οντότητας εάν τα περιουσιακά στοιχεία του τοµέα παρουσιάζονται στον επικεφαλής λήψης επιχειρηµατικών αποφάσεων σε τακτική βάση..λ.π. 16 «Ενσώµατα Πάγια» Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι, όταν ένα στοιχείο των ενσώµατων παγίων αναπροσαρµόζεται η ακαθάριστη λογιστική αξία του προσαρµόζεται κατά τρόπο που να συνάδει µε την αναπροσαρµογή της καθαρής λογιστικής αξίας. 21

22 .Λ.Π. 24 «Γνωστοποιήσεις Συνδεδεµένων Μερών» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι µία εταιρία που παρέχει υπηρεσίες «βασικού διοικητικού στελέχους» στην αναφέρουσα οντότητα ή στη µητρική της αναφέρουσας οικονοµικής οντότητας, είναι ένα συνδεδεµένο µέρος της οικονοµικής οντότητας..λ.π. 38 «Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία» Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι, όταν ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο αναπροσαρµόζεται, η ακαθάριστη λογιστική αξία του προσαρµόζεται κατά τρόπο που να συνάδει µε την αναπροσαρµογή της καθαρής λογιστικής αξίας. Ετήσιες Βελτιώσεις στα ΠΧΑ, Κύκλος Οι τροποποιήσεις του Κύκλου , εκδόθηκαν από το Συµβούλιο στις 12 εκεµβρίου 2013, έχουν εφαρµογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από την 1 Ιανουαρίου Η εταιρεία εφάρµοσε τις ετήσιες βελτιώσεις για πρώτη φορά στις παρούσες οικονοµικές καταστάσεις..π.χ.α. 1 «Πρώτη εφαρµογή των διεθνών προτύπων χρηµατοοικονοµικής αναφοράς» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι µία οντότητα, στις πρώτες οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα.π.χ.α., έχει τη δυνατότητα επιλογής µεταξύ της εφαρµογής ενός υπάρχοντος και σε ισχύ ΠΧΑ ή να εφαρµόσει νωρίτερα ένα νέο ή αναθεωρηµένο ΠΧΑ το οποίο δεν είναι ακόµη υποχρεωτικό, υπό την προϋπόθεση ότι το νέο ή αναθεωρηµένο ΠΧΑ επιτρέπει την νωρίτερη εφαρµογή. Μια οικονοµική οντότητα απαιτείται να εφαρµόσει την ίδια έκδοση του ΠΧΑ σε όλες τις περιόδους που καλύπτονται από τις πρώτες οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα ΠΧΑ..Π.Χ.Α. 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι το ΠΧΑ 3 εξαιρεί από το πεδίο εφαρµογής του, τη λογιστική αντιµετώπιση της ίδρυσης µιας από κοινού συµφωνίας στις οικονοµικές καταστάσεις της ίδιας της από κοινού συµφωνίας..π.χ.α. 13 «Επιµέτρηση της εύλογης αξίας» Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι το πεδίο εφαρµογής της εξαίρεσης του χαρτοφυλακίου, που ορίζεται στην παράγραφο 52 του ΠΧΑ 13 περιλαµβάνει όλες τις συµβάσεις που λογιστικοποιήθηκαν και εµπίπτουν στο πεδίο εφαρµογής του ΛΠ 39 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιµέτρηση», ή το ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα», ανεξάρτητα από το αν πληρούν τον ορισµό των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων όπως ορίζονται στο ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση». 22

23 .Λ.Π. 40 «Επενδύσεις σε Ακίνητα» Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι εάν µια συγκεκριµένη συναλλαγή πληροί τον ορισµό της συνένωσης επιχειρήσεων, όπως ορίζεται στο ΠΧΠ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» και των επενδύσεων σε ακίνητα, όπως αυτά ορίζονται στο ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε Ακίνητα», απαιτείται η ξεχωριστή εφαρµογή και των δύο πρότυπων ξεχωριστά. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικά για µεταγενέστερες περιόδους που δεν έχουν εφαρµοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία Τα παρακάτω νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί αλλά είναι υποχρεωτικά για µεταγενέστερες περιόδους. Η Εταιρεία δεν έχει εφαρµόσει νωρίτερα τα κατωτέρω πρότυπα και µελετά την επίδραση τους στις οικονοµικές καταστάσεις. ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» Στις 24 Ιουλίου 2014 το Συµβούλιο εξέδωσε την τελική έκδοση του ΠΧΑ 9, το οποίο περιλαµβάνει την ταξινόµηση και επιµέτρηση, την αποµείωση και τη λογιστική αντιστάθµισης. Το πρότυπο θα αντικαταστήσει το ΛΠ 39 και όλες τις προηγούµενες εκδόσεις του ΠΧΑ 9. Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος, στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων, ή στην εύλογη αξία µέσω των λοιπών συνολικών εσόδων, µε βάση το επιχειρηµατικό µοντέλο της επιχείρησης για τη διαχείριση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και των συµβατικών ταµειακών ροών των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων. Εκτός από το τον πιστωτικό κίνδυνο της οντότητας, η ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων δεν έχει αλλάξει σε σχέση µε τις υπάρχουσες απαιτήσεις. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές του καταστάσεις. Το ΠΧΑ 9 εφαρµόζεται υποχρεωτικά σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2018 και δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 14 «Ρυθµιζόµενοι Αναβαλλόµενοι Λογαριασµοί» Στις 30 Ιανουαρίου 2014 το Σ ΛΠ εξέδωσε το ΠΧΑ 14 «Ρυθµιζόµενοι Αναβαλλόµενοι Λογαριασµοί». Σκοπός του ΠΧΑ 14 είναι να προσδιορίσει τις απαιτήσεις χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης για τα υπόλοιπα των «ρυθµιζόµενων αναβαλλόµενων λογαριασµών» που προκύπτουν όταν µια οικονοµική οντότητα παρέχει αγαθά ή υπηρεσίες σε πελάτες, σε τιµή ή ποσοστό που υπόκειται σε ειδική ρύθµιση από το κράτος. Το ΠΧΑ 14 επιτρέπει σε µια οικονοµική οντότητα η οποία υιοθετεί για πρώτη φορά τα ΠΧΑ να συνεχίσει να λογιστικοποιεί, µε µικρές αλλαγές, τα υπόλοιπα των «ρυθµιζόµενων αναβαλλόµενων 23

24 λογαριασµών» σύµφωνα µε τα προηγούµενα λογιστικά πρότυπα, τόσο κατά την πρώτη εφαρµογή των ΠΧΑ όσο και στις µεταγενέστερες οικονοµικές καταστάσεις. Τα υπόλοιπα και οι κινήσεις αυτών των λογαριασµών παρουσιάζονται χωριστά στις καταστάσεις οικονοµικής θέσης, αποτελεσµάτων και λοιπών συνολικών εισοδηµάτων ενώ συγκεκριµένες γνωστοποιήσεις απαιτούνται. Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2016 και δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 15 «Έσοδα από συµβάσεις µε πελάτες» Στις 28 Μαΐου 2014 το Σ ΛΠ εξέδωσε το ΠΧΑ 15 «Έσοδα από συµβάσεις µε πελάτες» το οποίο είναι υποχρεωτικής εφαρµογής σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2017 και αποτελεί το νέο πρότυπο που αφορά στην αναγνώριση του εσόδου. Το ΠΧΑ 15 αντικαθιστά τα ΛΠ 18, ΛΠ 11 και τις διερµηνείες Ε ΠΧΑ 13, Ε ΠΧΑ 15, Ε ΠΧΑ 18 και ΜΕ 31. Το νέο πρότυπο καθορίζει το πώς και το πότε µια οικονοµική οντότητα θα αναγνωρίζει έσοδο και απαιτεί από τις οικονοµικές οντότητες να παρέχουν στους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων πιο κατατοπιστικές σχετικές γνωστοποιήσεις. Το πρότυπο παρέχει ένα ενιαίο µοντέλο πέντε βηµάτων, που πρέπει να εφαρµόζεται σε όλες τις συµβάσεις µε τους πελάτες για την αναγνώριση του εσόδου. Το ΠΧΑ 15 δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 10 (Τροποποίηση) «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» και ΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Συµµετοχές σε Συγγενείς Επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» - Πώληση ή Εισφορά περιουσιακών στοιχείων µεταξύ του Επενδυτή και της Συγγενούς ή της Κοινοπραξίας του Η κύρια συνέπεια της τροποποίησης ή οποία εκδόθηκε από το Συµβούλιο στις 11 Σεπτεµβρίου 2014, είναι ότι ένα πλήρες κέρδος ή ζηµία αναγνωρίζεται όταν µια συναλλαγή περιλαµβάνει µια επιχείρηση (είτε στεγάζεται σε µια θυγατρική ή όχι). Ένα µερικό κέρδος ή ζηµία αναγνωρίζεται όταν µια συναλλαγή περιλαµβάνει στοιχεία ενεργητικού που δεν συνιστούν επιχείρηση, ακόµη και αν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία στεγάζονται σε µια θυγατρική. Η τροποποίηση εφαρµόζεται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2016 και δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12 και ΛΠ 28 (Τροποποιήσεις) Εταιρείες Επενδύσεων: Εφαρµογή των εξαιρέσεων ενοποίησης Στις 18 εκεµβρίου 2014 το Συµβούλιο εξέδωσε τροποποιήσεις στα ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12 και ΛΠ 28 για θέµατα που έχουν προκύψει στο πλαίσιο της εφαρµογής των εξαιρέσεων ενοποίησης για τις Εταιρείες Επενδύσεων. Οι τροποποιήσεις εφαρµόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που 24

25 ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2016, µε την νωρίτερη εφαρµογή να επιτρέπεται, και δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Ετήσιες Βελτιώσεις στα ΠΧΑ, Κύκλος Οι τροποποιήσεις του Κύκλου , εκδόθηκαν από το Συµβούλιο στις 25 Σεπτεµβρίου 2014, έχουν εφαρµογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από την 1 Ιανουαρίου 2016 και υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 15 εκεµβρίου Οι κατωτέρω τροποποιήσεις δεν αναµένεται να έχουν σηµαντική επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. ΠΧΑ 5 «Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Κατεχόµενα προς Πώληση και ιακοπείσες ραστηριότητες» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι η αλλαγή από µία µέθοδο διάθεσης σε µια άλλη (πχ πώληση ή διανοµή στους ιδιοκτήτες) δεν πρέπει να θεωρείται σαν ένα νέο σχέδιο πώλησης αλλά µία συνέχιση του αρχικού σχεδίου. Συνεπώς, δεν υπάρχει διακοπή της εφαρµογής των απαιτήσεων του ΠΧΑ 5. Η τροποποίηση διευκρινίζει επίσης ότι η αλλαγή της µεθόδου διάθεσης δεν αλλάζει την ηµεροµηνία ταξινόµησής. ΠΧΑ 7 «Χρηµατοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι η σύµβαση εξυπηρέτησης που περιλαµβάνει αµοιβή, µπορεί να αποτελέσει συνεχιζόµενη συµµετοχή σε ένα χρηµατοοικονοµικό περιουσιακό στοιχείο που έχει αποαναγνωριστεί. Αυτό επηρεάζει τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από το πρότυπο. Επίσης, η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι γνωστοποιήσεις του ΠΧΑ 7 σχετικά µε τον συµψηφισµό των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δεν απαιτούνται στις συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους-εισφορές από εργαζόµενους» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι η αξιολόγηση της ύπαρξης ενεργούς αγοράς υψηλής ποιότητας εταιρικών οµολόγων αξιολογείται µε βάση το νόµισµα στο οποίο εκφράζεται η υποχρέωση και όχι µε βάση τη χώρα που υπάρχει η υποχρέωση. Όταν δεν υπάρχει ενεργός αγορά υψηλής ποιότητας εταιρικών οµολόγων σε αυτό το νόµισµα, χρησιµοποιούνται τα επιτόκια των κρατικών οµολόγων. ΛΠ 34 «Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι απαιτήσεις γνωστοποιήσεων των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων, πρέπει να βρίσκονται είτε στις οικονοµικές καταστάσεις είτε να ενσωµατώνονται µε παραποµπές µεταξύ των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων και του σηµείου όπου 25

26 συµπεριλαµβάνονται στη ενδιάµεση οικονοµική έκθεση (π.χ. στη έκθεση ιαχείρισης). ιευκρινίζεται επίσης ότι οι άλλες πληροφορίες, εντός της ενδιάµεσης οικονοµικής έκθεσης πρέπει να είναι στη διάθεση των χρηστών µε τους ίδιους όρους και την ίδια στιγµή όπως και οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις. Εάν οι χρήστες δεν έχουν πρόσβαση στις λοιπές πληροφορίες µε αυτόν τον τρόπο, τότε η ενδιάµεση οικονοµική έκθεση είναι ελλιπής. ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» -Πρωτοβουλία Γνωστοποίησης Οι τροποποιήσεις στο ΛΠ 1 που εξέδωσε το Συµβούλιο στις 18 εκεµβρίου 2014,αποσαφηνίζουν ότι η σηµαντικότητα εφαρµόζεται για το σύνολο των οικονοµικών καταστάσεων και ότι η συµπερίληψη σε αυτές ασήµαντων πληροφοριών µπορεί να εµποδίσει την χρησιµότητα των γνωστοποιήσεων. Επιπλέον, οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν ότι οι επιχειρήσεις θα πρέπει να χρησιµοποιούν την επαγγελµατική τους κρίση, καθορίζοντας το που και µε ποια σειρά παρουσιάζονται οι πληροφορίες στις γνωστοποιήσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων. Η τροποποίηση εφαρµόζεται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2016 και υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 18 εκεµβρίου ΛΠ 16 και ΛΠ 38 (Τροποποιήσεις)- ιευκρινήσεις για τις επιτρεπτές απόσβεσης µεθόδους Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι η χρήση µεθόδων βασισµένων στα έσοδα δεν είναι κατάλληλες για τον υπολογισµό των αποσβέσεων ενός περιουσιακού στοιχείου και ότι τα έσοδα δεν θεωρούνται κατάλληλη βάση επιµέτρησης της ανάλωσης των οικονοµικών ωφελειών που ενσωµατώνονται σε ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο. Η τροποποίηση εφαρµόζεται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2016 και υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 2 εκεµβρίου ΛΠ 16 και ΛΠ 41 (Τροποποιήσεις)- Γεωργία: ιαρκή Φυτά Οι τροποποιήσεις φέρνουν τα διαρκή φυτά (bearer plants), τα οποία χρησιµοποιούνται αποκλειστικά και µόνο για να αυξηθεί παραγωγή, στο πεδίο εφαρµογής του ΛΠ 16 έτσι ώστε να αντιµετωπίζονται λογιστικά µε τον ίδιο τρόπο όπως τα πάγια περιουσιακά στοιχεία. Οι τροποποιήσεις εφαρµόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2016, µε την νωρίτερη εφαρµογή να επιτρέπεται, και υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 23 Νοεµβρίου ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις»-Μέθοδος της Καθαρής Θέσης στις Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις 26

27 Η τροποποίηση του ΛΠ 27 την οποία εξέδωσε το Συµβούλιο στις 12 Αυγούστου 2014, επιτρέπει σε µία οντότητα να χρησιµοποιεί τη µέθοδο της καθαρής θέσης για τη λογιστικοποίηση των επενδύσεων της σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς, στις ατοµικές της οικονοµικές καταστάσεις. Αυτό συνιστά επιλογή λογιστικής πολιτικής για κάθε κατηγορία επενδύσεων. Η τροποποίηση εφαρµόζεται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2016 και υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 18 εκεµβρίου ΠΧΑ 11 (Τροποποίηση) «Σχήµατα υπό κοινό έλεγχο» -Λογιστικός χειρισµός της απόκτησης µεριδίου σε µια από κοινού δραστηριότητα Η τροποποίηση απαιτεί από έναν επενδυτή να εφαρµόσει την µέθοδο της «απόκτησης» όταν αποκτά συµµετοχή σε µία από κοινού δραστηριότητα η οποία αποτελεί «επιχείρηση». Η τροποποίηση εφαρµόζεται σε ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2016 και υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 24 Νοεµβρίου Χρήση εκτιµήσεων και παραδοχών Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρήση αναλυτικών λογιστικών εκτιµήσεων και κρίσης κατά την εφαρµογή των λογιστικών αρχών από την Εταιρεία. Οι σηµαντικότερες από τις παραδοχές που γίνονται βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης της Εταιρείας και αναφέρονται στις σηµειώσεις των Οικονοµικών Καταστάσεων, όποτε απαιτείται. Παρά το γεγονός ότι οι εκτιµήσεις αυτές βασίζονται στην καλύτερη γνώση της διοίκησης σχετικά µε τα τρέχοντα γεγονότα και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα είναι πιθανό να διαφέρουν τελικά από αυτά τα οποία έχουν εκτιµηθεί. Οι εκτιµήσεις και οι σχετικές υποθέσεις επανεξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήµατα. Αποκλίσεις των λογιστικών εκτιµήσεων αναγνωρίζονται την περίοδο κατά την οποία επανεξετάζονται εφόσον αφορούν µόνο την τρέχουσα περίοδο ή αν αφορούν και τις µελλοντικές περιόδους οι αποκλίσεις επηρεάζουν την τρέχουσα και τις µελλοντικές περιόδους. 2.4 Λειτουργικοί τοµείς Ένας λειτουργικός τοµέας είναι ένα συστατικό µέρος µιας οικονοµικής οντότητας: α) που αναλαµβάνει επιχειρηµατικές δραστηριότητες από τις οποίες δύναται να αποκτά έσοδα και να αναλαµβάνει έξοδα (συµπεριλαµβανοµένων των εσόδων και εξόδων που αφορούν συναλλαγές µε άλλα συστατικά µέρη της ίδιας οικονοµικής οντότητας) β) του οποίου τα αποτελέσµατα εξετάζονται τακτικά από τον επικεφαλή λήψης επιχειρηµατικών αποφάσεων της οντότητας για σκοπούς λήψης αποφάσεων σχετικά µε την κατανοµή πόρων στον τοµέα και την εκτίµηση της αποδόσεώς του 27

28 γ) για τον οποίο διατίθενται χωριστές χρηµατοοικονοµικές πληροφορίες. Η Εταιρεία παρέχει µόνο επενδυτικές υπηρεσίες µε κύριο σκοπό τη διεξαγωγή χρηµατιστηριακών συναλλαγών. Οι επενδυτικές αυτές υπηρεσίες είναι η µοναδική δραστηριότητα της Εταιρείας και το σύνολο αυτών παρέχεται εντός της ελληνικής επικράτειας. Ως εκ τούτου δεν απαιτείται περαιτέρω ανάλυση κατά επιχειρηµατικό και γεωγραφικό τοµέα. 2.5 Χρηµατοοικονοµικά προϊόντα Τα βασικά χρηµατοοικονοµικά προϊόντα της Εταιρείας είναι τα ταµειακά διαθέσιµα, οι βραχυπρόθεσµες επενδύσεις και οι βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις και υποχρεώσεις. Τα διαθέσιµα της εταιρείας τοποθετούνται σύµφωνα µε τα όσα προβλέπονται από την ισχύουσα νοµοθεσία. Στις βραχυπρόθεσµες επενδύσεις περιλαµβάνεται το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας το οποίο η διοίκηση το χαρακτηρίζει ως «κατεχόµενο για εµπορικούς σκοπούς». Στην περίπτωση αυτή η αρχική αναγνώριση γίνεται στην εύλογη αξία χωρίς να επιβαρύνεται µε τα έξοδα διενέργειας της συναλλαγής και στη συνέχεια αποτιµάται επίσης στην εύλογη αξία και ταξινοµείται στο λογαριασµό «Χρηµατοοικονοµικά µέσα σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων», όπως ορίζει το.λ.π. 39. Οι δεσµεύσεις επί των βραχυπροθέσµων επενδύσεων αναφέρονται χωριστά στις οικονοµικές καταστάσεις και αναλύονται στις σηµειώσεις. Τα διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αφορούν συµµετοχές της εταιρείας, για τις οποίες δεν υπάρχει σχεδιασµός για τη βραχυπρόθεσµη πώλησή τους. Αφορά επίσης και οµόλογα µετατρέψιµα σε µετοχές. Αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους και τα κέρδη ή ζηµιές καταχωρούνται, µέσω της κατάστασης των λοιπών συνολικών εσόδων, σε αποθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων, µέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή χαρακτηρισθούν ως αποµειωµένα και να µεταφερθούν στα αποτελέσµατα. Για τίτλους που διαπραγµατεύονται σε ενεργές αγορές (χρηµατιστήρια) (π.χ. µετοχές, οµόλογα, παράγωγα) ως εύλογη αξία θεωρούνται οι δηµοσιευµένες τιµές την ηµεροµηνία αναφοράς της συνταχθείσας Οικονοµικής Κατάστασης. Η χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών µέσων και τίτλων επιλογής από την Εταιρεία διέπεται από την απόφαση 3/378/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Τα λοιπά χρηµατοοικονοµικά µέσα, που αφορούν υποχρεώσεις ή απαιτήσεις, η διοίκηση της Εταιρείας λαµβάνοντας υπόψη τον βραχυπρόθεσµο χαρακτήρα τους αποφάσισε ότι η εύλογη αξία τους ταυτίζεται µε την αξία στην οποία απεικονίζονται στα λογιστικά βιβλία. Η Εταιρεία αποτιµά τα διάφορα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα που κατέχει στην εύλογη αξία αυτών όπως αυτή προσδιορίζεται µε τον πιο πρόσφορο και αντικειµενικό τρόπο. Η Εταιρεία εµφανίζει τα 28

29 χρηµατοοικονοµικά προϊόντα σε εύλογη αξία ακολουθώντας την κατηγοριοποίηση που προβλέπεται από την τροποποίηση του.π.χ.α. 7 ως εξής: Επίπεδο 1: Αποτίµηση σε εύλογες αξίες µε τη χρήση τιµών ενεργούς αγοράς. Επίπεδο 2: Αποτίµηση σε εύλογες αξίες µε τη χρήση τεχνικών αποτίµησης που χρησιµοποιούν αδιαµφισβήτητα αντικειµενικές τιµές σχεδόν ενεργούς αγοράς ή τιµές που προέρχονται αµέσως ή εµµέσως από στοιχεία της αγοράς. Επίπεδο 3: Αποτίµηση σε εύλογες αξίες µε τη χρήση τεχνικών αποτίµησης χρησιµοποιώντας στοιχεία τα οποία δεν θεωρούνται αδιαµφισβήτητα αντικειµενικά. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει τα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα της Εταιρείας κατηγοριοποιηµένα σύµφωνα µε την αντικειµενικότητα προσδιορισµού της εύλογης αξίας αυτών. Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο 31/12/2015 Χρηµατοοικονοµικά µέσα σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων Μετοχές , ,20 Σύνολο χρηµατοοικονοµικών µέσων σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων , ,20 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο 31/12/2014 Χρηµατοοικονοµικά µέσα σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων Μετοχές , ,82 Σύνολο χρηµατοοικονοµικών µέσων σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων , ,82 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Μετατρέψιµο σε µετοχές οµολογιακό δάνειο , ,61 Σύνολο διαθέσιµων προς πώληση χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων , ,61 Σύνολο χρηµαοικονοµικών µέσων , , ,43 29

30 Ταξινόµηση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων και υποχρεώσεων σε εύλογες αξίες 31/12/2015 Απαιτήσεις Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων Επενδύσεις και διακρατούµενα µέχρι τη λήξη άνεια και απαιτήσεις ιαθέσιµα προς πώληση περιουσιακά στοιχεία Σύνολο Επενδύσεις , , ,20 Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις , ,65 Χρηµατικά διαθέσιµα , ,81 Σύνολο ,20 0, ,46 0, ,66 Υποχρεώσεις σε εύλογη αξία µέσω Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις σε αποσβεσµένο κόστος αποτελεσµάτων χρήσης Σύνολο Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις - 0,00 άνεια , ,12 Σύνολο ,12 0, ,12 31/12/2014 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις και ιαθέσιµα προς πώληση στην εύλογη αξία µέσω διακρατούµενα άνεια και περιουσιακά Απαιτήσεις των αποτελεσµάτων µέχρι τη λήξη απαιτήσεις στοιχεία Σύνολο Επ ενδύσεις , , ,43 Εµπ ορικές και λοιπ ές απ αιτήσεις , ,33 Χρηµατικά διαθέσιµα , ,81 Σύνολο ,82 0, , , ,57 Υποχρεώσεις σε εύλογη αξία µέσω Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις σε αποσβεσµένο κόστος αποτελεσµάτων χρήσης Σύνολο Εµπ ορικές και λοιπ ές υπ οχρεώσεις , ,56 άνεια , ,60 Σύνολο ,16 0, , Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα Οι συναλλαγές που διενεργούνται σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται σε Ευρώ µε τη συναλλαγµατική ισοτιµία fixing του ελτίου Τιµών της Ε.Κ.Τ., όπως ισχύει κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Κατά την ηµεροµηνία αναφοράς των Οικονοµικών Καταστάσεων, τα νοµισµατικά περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού, που είναι εκφρασµένα σε ξένα νοµίσµατα, µετατρέπονται σε Ευρώ µε τη συναλλαγµατική ισοτιµία που ισχύει κατά την ηµεροµηνία αυτή. Οι συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν από τη µετατροπή καταχωρούνται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. 2.7 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στις αξίες κτήσεώς τους µειωµένες κατά τις συσσωρευµένες αποσβέσεις. 30

31 Οι δαπάνες που διενεργούνται για την αντικατάσταση σηµαντικών συστατικών στοιχείων των παγίων κεφαλαιοποιούνται. Οι υπόλοιπες µεταγενέστερες δαπάνες, που διενεργούνται σε σχέση µε πάγια περιουσιακά στοιχεία, κεφαλαιοποιούνται µόνο όταν αυξάνουν τα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη, που αναµένεται να προκύψουν από την εκµετάλλευση των επηρεαζόµενων στοιχείων. Όλες οι άλλες δαπάνες συντήρησης, επιδιόρθωσης κλπ. των παγίων καταχωρούνται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων ως έξοδο, κατά το χρόνο της πραγµατοποίησής τους. Οι αποσβέσεις επιβαρύνουν τον λογαριασµό αποτελεσµάτων, µε βάση τη σταθερή µέθοδο απόσβεσης, καθ όλη τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Η εκτιµώµενη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής, κατά κατηγορία παγίων, έχει ως εξής: Εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων Κτίρια και τεχνικά έργα Μεταφορικά µέσα Έπιπλα Η/Υ & Λογισµικά προγράµµατα Εξοπλισµός Τηλεπικοινωνιών Λοιπός Εξοπλισµός Με βάση τα έτη µίσθωσης 33 έτη 7 έτη 10 έτη 5 έτη 10 έτη 10 έτη 2.8 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας είναι λογισµικά προγράµµατα. Τα λογισµικά προγράµµατα αφορούν το κόστος αγοράς λογισµικού, υλικά, υπηρεσίες καθώς και κάθε δαπάνη που έχει πραγµατοποιηθεί κατά την ανάπτυξη λογισµικού προκειµένου αυτό να τεθεί σε καθεστώς λειτουργίας. Οι δαπάνες που ενισχύουν ή επεκτείνουν την απόδοση των προγραµµάτων λογισµικού πέρα από τις αρχικές προδιαγραφές τους, αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχική δαπάνη που προστίθεται στο αρχικό κόστος του λογισµικού. Το κόστος αγοράς και ανάπτυξης λογισµικού που αναγνωρίζεται ως άυλο περιουσιακό στοιχείο αποσβένεται χρησιµοποιώντας τη σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής του (5 έτη). 2.9 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απεριόριστη ωφέλιµη ζωή και δεν αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους σε κάθε ηµεροµηνία κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων. Τα αποσβενόµενα περιουσιακά στοιχεία υπόκεινται και σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους, όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη αξία µεταξύ εύλογης αξίας µειωµένης µε το απαιτούµενο για την πώληση κόστος και αξίας χρήσεως. 31