ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΔΤΑΙΡΔΙΑ ΑΙΝΚΗΛΗΝΛ Α.Δ. Δηήζηα Νηθνλνκηθή Έθζεζε γηα ηελ πεξίνδν από 1ε Ηαλνπαξίνπ έσο 31ε Γεθεκβξίνπ 2010

Transcript

1 Δηήζηα Νηθνλνκηθή Έθζεζε γηα ηελ πεξίνδν από 1ε Ηαλνπαξίνπ έσο 31ε Γεθεκβξίνπ 2010

2 ΞΔΟΗΔΣΝΚΔΛΑ ειίδεο Α. Γειώζεηο ησλ Κειώλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ Ππκβνπιίνπ 5 Β. Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Νξθσηνύ Διεγθηή Ινγηζηή 6 Γ. Δηήζηα Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνύ Ππκβνπιίνπ 8 Γ. Δηήζηεο Νηθνλνκηθέο Θαηαζηάζεηο 20 I. ηνηρεία Θαηάζηαζεο Οηθνλνκηθήο Θέζεο 21 II. ηνηρεία Θαηάζηαζεο Δπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο 22 IΗI. Θαηάζηαζε Ινηπψλ πλνιηθψλ Δζφδσλ 23 IV. ηνηρεία Θαηάζηαζεο Κεηαβνιψλ Ηδίσλ Θεθαιαίσλ 24 V. ηνηρεία Θαηάζηαζεο ηακεηαθψλ ξνψλ 25 Δ. Πεκεηώζεηο επί ησλ Νηθνλνκηθώλ Θαηαζηάζεσλ Γεληθέο Ξιεξνθνξίεο Αληηθείκελν δξαζηεξηόηεηαο Ξιαίζην θαηάξηηζεο νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ Αιιαγέο ζε ινγηζηηθέο αξρέο Λέα ινγηζηηθά πξόηππα θαη ηξνπνπνίεζε πθηζηάκελσλ πξνηύπσλ Πεκαληηθέο ινγηζηηθέο θξίζεηο, εθηηκήζεηο θαη ππνζέζεηο Θξίζεηο Δθηηκήζεηο θαη ππνζέζεηο Πεκαληηθά Δηαηξηθά Γεγνλόηα Κεηαηξνπή ζηνηρείσλ ζε μέλν λόκηζκα Ξιεξνθόξεζε θαηά ηνκέα Αλαγλώξηζε εζόδσλ θαη εμόδσλ Απια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Απνθηψκελν ινγηζκηθφ Δλζώκαηεο αθηλεηνπνηήζεηο Απνκείσζε Αμίαο Ξεξηνπζηαθώλ Πηνηρείσλ Κηζζώζεηο Σξεκαηννηθνλνκηθά κέζα Απνζέκαηα Δκπνξηθέο απαηηήζεηο Φνξνινγία εηζνδήκαηνο & αλαβαιιόκελνο θόξνο Ρακεηαθά Γηαζέζηκα θαη Ρακεηαθά Ηζνδύλακα Κεηνρηθό θεθάιαην Θξαηηθέο Δπηρνξεγήζεηο Ξαξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο Βξαρππξφζεζκεο παξνρέο Παξνρέο ιφγσ ζπληαμηνδφηεζεο Παξνρέο εμφδνπ απφ ηελ Τπεξεζία Γαλεηαθέο ππνρξεώζεηο Ξξνβιέςεηο Γηαλνκή κεξηζκάησλ 45 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

3 4. Γηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθώλ θηλδύλσλ Πθνπνί θαη πνιηηηθέο δηαρείξηζεο ρξεκαηννηθνλνκηθώλ θηλδύλσλ Σξεκαηννηθνλνκηθά κέζα Θίλδπλνο Αγνξάο Ξηζησηηθόο θίλδπλνο Θίλδπλνο ξεπζηόηεηαο Ινγηζηηθή Αληηζηάζκηζεο Νηθνλνκηθή πιεξνθόξεζε θαηά ηνκέα Ξξσηεύσλ ηνκέαο πιεξνθόξεζεο επηρεηξεκαηηθνί ηνκείο Θαηαλνκή εζόδσλ Πεκεηώζεηο ζηηο Νηθνλνκηθέο Θαηαζηάζεηο Δλζώκαηεο Αθηλεηνπνηήζεηο Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Αλαβαιιόκελεο Φνξνινγηθέο Απαηηήζεηο θαη πνρξεώζεηο Αλάιπζε ινηπώλ καθξνπξόζεζκσλ απαηηήζεσλ Απνζέκαηα Δκπνξηθέο θαη Ινηπέο Απαηηήζεηο Ινηπέο Απαηηήζεηο Ξαξάγσγα Σξεκαηννηθνλνκηθά Κέζα Ρακεηαθά Γηαζέζηκα θαη Ρακεηαθά Ηζνδύλακα Ίδηα Θεθάιαηα Κεηνρηθφ Θεθάιαην Άιια απνζεκαηηθά Απνζεκαηηθά εχινγεο αμίαο Ξαξνρέο Ππληαμηνδόηεζεο Σξεκαηννηθνλνκηθέο πνρξεώζεηο Ινηπέο καθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Ξξνβιέςεηο Δκπνξηθέο θαη Ινηπέο πνρξεώζεηο Ρξέρνπζεο Φνξνινγηθέο πνρξεώζεηο Ινηπέο Βξαρππξόζεζκεο πνρξεώζεηο Θόζηνο πσιεζέλησλ Έμνδα δηνίθεζεο / δηάζεζεο Άιια ιεηηνπξγηθά Έζνδα θαη Έμνδα Σξεκαηννηθνλνκηθά Έζνδα θαη Σξεκαηννηθνλνκηθά Έμνδα Ινηπά Σξεκαηννηθνλνκηθά απνηειέζκαηα Φνξνινγία Δηζνδήκαηνο Κεξίζκαηα Ξξνζαξκνγέο ζηα Απνηειέζκαηα γηα ηελ Θαηάζηαζε Ρακεηαθώλ Ονώλ Ππλαιιαγέο κε Ππλδεδεκέλα Κέξε Ππλαιιαγέο κε βαζηθά δηνηθεηηθά ζηειέρε Αξηζκόο απαζρνινύκελνπ πξνζσπηθνύ Δλδερόκελεο πνρξεώζεηο Γεζκεύζεηο 76 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

4 Γεζκεχζεηο Ιεηηνπξγηθήο Κίζζσζεο ε Δηαηξεία σο εθκηζζσηήο Γεζκεχζεηο Ιεηηνπξγηθήο Κίζζσζεο ε Δηαηξεία σο κηζζσηήο Δγγπήζεηο Αλέιεγθηεο θνξνινγηθέο ρξήζεηο Γεγνλόηα κεηά ηελ εκεξνκελία ηζνινγηζκνύ 77 ΠΡ. Πηνηρεία θαη Ξιεξνθνξίεο 78 Ε. Γηαζεζηκόηεηα ησλ Νηθνλνκηθώλ Θαηαζηάζεσλ 79 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

5 Α. Γειώζεηο ησλ Κειώλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ Ππκβνπιίνπ Οη 1. Ηάζσλ ηξάηνο, Πξφεδξνο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ 2. Γεκήηξηνο ηεθαλίδεο, Γηεπζχλσλ χκβνπινο 3. ππξίδσλ Θαζδάο, Κέινο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ΓΖΙΩΛΟΤΚΔ ΟΣΗ εμ φζσλ γλσξίδνπκε: α. νη ζπλεκκέλεο Οηθνλνκηθέο Θαηαζηάζεηο ηεο «ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ ΑΛΩΛΤΛΟ ΔΣΑΗΡΔΗΑ» γηα ηε ρξήζε 1/1/2010 έσο 31/12/2010, νη νπνίεο θαηαξηίζζεθαλ ζχκθσλα κε ηα ηζρχνληα ινγηζηηθά πξφηππα, απεηθνλίδνπλ θαηά ηξφπν αιεζή ηα ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ θαη ηνπ παζεηηθνχ, ηελ θαζαξή ζέζε θαη ηα απνηειέζκαηα ρξήζεσο ηεο «ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ ΑΛΩΛΤΚΟ ΔΣΑΗΡΔΗΑ», θαη β. Ζ ζπλεκκέλε Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ απεηθνλίδεη θαηά ηξφπν αιεζή ηελ εμέιημε, ηηο επηδφζεηο θαη ηε ζέζε ηεο «ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ ΑΛΩΛΤΚΟ ΔΣΑΗΡΔΗΑ», ζπκπεξηιακβαλνκέλεο ηεο πεξηγξαθήο ησλ θπξηφηεξσλ θηλδχλσλ θαη αβεβαηνηήησλ πνπ αληηκεησπίδεη. Καξνύζη, 22 Καξηίνπ 2011 Νη βεβαηνύληεο Ηάζσλ Πηξάηνο Γεκήηξηνο Πηεθαλίδεο Πππξίδσλ Θαζδάο Ξξόεδξνο ηνπ Κέινο ηνπ Γηνηθεηηθνύ Ππκβνπιίνπ Γηεπζύλσλ Πύκβνπινο Γηνηθεηηθνύ Ππκβνπιίνπ 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

6 Β. Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Νξθσηνύ Διεγθηή Ινγηζηή Πξνο ηνπο Κεηφρνπο ηεο Δηαηξείαο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ ΑΛΩΛΤΚΟ ΔΣΑΗΡΔΗΑ Έθζεζε επί ησλ Νηθνλνκηθώλ Θαηαζηάζεσλ Διέγμακε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ ΑΛΩΛΤΚΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ, πνπ απνηεινχληαη απφ ηελ θαηάζηαζε νηθνλνκηθήο ζέζεο ηεο 31 Γεθεκβξίνπ 2010, ηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθψλ εζφδσλ, κεηαβνιψλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ηακεηαθψλ ξνψλ ηεο ρξήζεσο πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή, θαζψο θαη ηελ πεξίιεςε ζεκαληηθψλ ινγηζηηθψλ αξρψλ θαη κεζφδσλ θαη ηηο ινηπέο επεμεγεκαηηθέο πιεξνθνξίεο. Δπζύλε ηεο Γηνίθεζεο γηα ηηο Νηθνλνκηθέο Θαηαζηάζεηο Ζ δηνίθεζε είλαη ππεχζπλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε, φπσο θαη γηα εθείλεο ηηο εζσηεξηθέο δηθιείδεο πνπ ε δηνίθεζε θαζνξίδεη σο απαξαίηεηεο ψζηε λα θαζίζηαηαη δπλαηή ε θαηάξηηζε νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ απαιιαγκέλσλ απφ νπζηψδε αλαθξίβεηα, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Δπζύλε ηνπ Διεγθηή Ζ δηθή καο επζχλε είλαη λα εθθξάζνπκε γλψκε επί απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ κε βάζε ηνλ έιεγρφ καο. Γηελεξγήζακε ηνλ έιεγρφ καο ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Διέγρνπ. Σα πξφηππα απηά απαηηνχλ λα ζπκκνξθσλφκαζηε κε θαλφλεο δενληνινγίαο, θαζψο θαη λα ζρεδηάδνπκε θαη δηελεξγνχκε ηνλ έιεγρν κε ζθνπφ ηελ απφθηεζε εχινγεο δηαζθάιηζεο γηα ην εάλ νη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο είλαη απαιιαγκέλεο απφ νπζηψδε αλαθξίβεηα. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηψλ γηα ηελ απφθηεζε ειεγθηηθψλ ηεθκεξίσλ, ζρεηηθά κε ηα πνζά θαη ηηο γλσζηνπνηήζεηο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Οη επηιεγφκελεο δηαδηθαζίεο βαζίδνληαη ζηελ θξίζε ηνπ ειεγθηή πεξηιακβαλνκέλεο ηεο εθηίκεζεο ησλ θηλδχλσλ νπζηψδνπο αλαθξίβεηαο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Θαηά ηε δηελέξγεηα απηψλ ησλ εθηηκήζεσλ θηλδχλνπ, ν ειεγθηήο εμεηάδεη ηηο εζσηεξηθέο δηθιείδεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηεο εηαηξείαο, κε ζθνπφ ην ζρεδηαζκφ ειεγθηηθψλ δηαδηθαζηψλ θαηάιιεισλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο θαη φρη κε ζθνπφ ηελ έθθξαζε γλψκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθφηεηαο ησλ εζσηεξηθψλ δηθιείδσλ ηεο εηαηξείαο. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιφγεζε ηεο θαηαιιειφηεηαο ησλ ινγηζηηθψλ αξρψλ θαη κεζφδσλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ θαη ηνπ εχινγνπ ησλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ απφ ηε δηνίθεζε, θαζψο θαη αμηνιφγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ησλ 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

7 νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Πηζηεχνπκε φηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε ζπγθεληξψζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα ηε ζεκειίσζε ηεο ειεγθηηθήο καο γλψκεο. Γλώκε Θαηά ηε γλψκε καο, νη ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνπλ εχινγα, απφ θάζε νπζηψδε άπνςε, ηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηεο Δηαηξείαο θαηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2010, ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ηεο επίδνζε θαη ηηο ηακεηαθέο ηεο ξνέο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Αλαθνξά επί άιισλ Λνκηθώλ θαη Θαλνληζηηθώλ ζεκάησλ Δπαιεζεχζακε ηε ζπκθσλία θαη ηελ αληηζηνίρεζε ηνπ πεξηερνκέλνπ ηεο Έθζεζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ κε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζηα πιαίζηα ησλ νξηδφκελσλ απφ ηα άξζξα 43α θαη 37 ηνπ Θ.Λ. 2190/1920. Αζήλα, 6 Απξηιίνπ 2011 Ο Οξθσηφο Διεγθηήο Ινγηζηήο Βαζίιεο Θαδάο Α.Κ..Ο.Δ.Ι Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

8 Γ. Δηήζηα Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνύ Ππκβνπιίνπ ΔΡΖΠΗΑ ΔΘΘΔΠΖ ΡΝ ΓΗΝΗΘΖΡΗΘΝ ΠΚΒΝΙΗΝ I. ΓΔΛΗΘΖ ΑΛΑΠΘΝΞΖΠΖ Σν 2010, ζπλερίζηεθε ε αλάθακςε ηεο παγθφζκηαο νηθνλνκίαο, κε θχξην ραξαθηεξηζηηθφ ηνπο ηζρπξνχο ξπζκνχο νηθνλνκηθήο αλάπηπμεο πνπ θαηαγξάθνληαη ζηηο αλαδπφκελεο νηθνλνκίεο θαη ηελ επαλφξζσζε ησλ ηζρπξφηεξσλ νηθνλνκηψλ ηεο Γχζεο. Παξά ηελ επηηπρία ησλ θξαηηθψλ παξεκβάζεσλ πνπ θαηφξζσζαλ λα επαλαθέξνπλ ηελ παγθφζκηα νηθνλνκία ζε ζεηηθή πνξεία, νη ζπλέπεηεο ηεο Υξεκαηννηθνλνκηθήο θξίζεο ηνπ 2008 εμαθνινπζνχλ λα πθίζηαληαη θαη εθδειψζεθαλ ην 2010 κε ηε κνξθή αλεζπρηψλ ζρεηηθά κε ηελ ηθαλφηεηα ησλ αδχλακσλ νηθνλνκηψλ ηνπ Δπξσπατθνχ λφηνπ λα εμππεξεηήζνπλ ηα ππέξνγθα ρξέε πνπ έρνπλ ζπζζσξεπηεί ζηνπο θξαηηθνχο ηζνινγηζκνχο. Σα επηηφθηα δαλεηζκνχ γηα ηελ Διιάδα ζπλέρηζαλ λα αλεβαίλνπλ θαη πνιχ γξήγνξα θαηέζηε πξαθηηθά αδχλαηε ε πξφζβαζε ζηηο αγνξέο θεθαιαίσλ. Πξψηε ε Διιάδα θαη, πξνο ην ηέινο ηνπ έηνπο, ε Ηξιαλδία αλαγθάζηεθαλ λα πξνζθχγνπλ ζηε ζηήξημε πνπ παξείρε ε Δπξψπε, ζε ζπλεξγαζία κε ην ΓΛΣ θαη ηελ ΔΘΣ. Ζ ειιεληθή νηθνλνκία εηζήιζε ζε κηα επίπνλε πξνζπάζεηα απνθαηάζηαζεο ηεο δεκνζηνλνκηθήο ηζνξξνπίαο, βπζηδφκελε ηαπηφρξνλα ζε βαζηά χθεζε πνπ πξνζεγγίδεη ην 4,5% γηα ην Οη ζπλζήθεο αζθπμίαο πνπ δεκηνπξγεί ε απνδπλάκσζε ηεο εγρψξηαο δήηεζεο απνηέιεζαλ πξαγκαηηθή πξφθιεζε γηα ην ζχλνιν ησλ εηαηξεηψλ πνπ δξαζηεξηνπνηνχληαη ζηελ Διιάδα. Ζ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ζηεξηδφκελε ζηνλ εμαγσγηθφ ηεο πξνζαλαηνιηζκφ θαη πεηπραίλνληαο ξπζκφ αχμεζεο 17% έλαληη ηνπ 2009 ζηηο πνζφηεηεο εμαγσγήο ηφζν γηα ηελ Αινπκίλα φζν θαη γηα ην Αινπκίλην θαηφξζσζε λα θαηαγξάςεη ζεηηθά απνηειέζκαηα. ΝΗΘΝΛΝΚΗΘΝ ΞΔΟΗΒΑΙΙΝΛ Αγνξά Αινπκίλαο H αγνξά ηεο κεηαιινπξγηθήο αινπκίλαο ην 2010 κπνξνχκε λα πνχκε φηη ήηαλ ηζνξξνπεκέλε κε παξαγσγή λα θζάλεη θνληά ηνπο εθ. ηφλνπο θαη ηελ Θίλα λα αληηπξνζσπεχεη ην 35-40% πεξίπνπ ηεο παξαγσγήο θαη ηεο δήηεζεο. Αμίδεη λα ζεκεησζεί θαη κία αιιαγή ζηάζεο ηεο Θίλαο φζνλ αθνξά ηνλ κειινληηθφ ηεο ζρεδηαζκφ επηζπκψληαο λα κεηψζεη ηηο εηζαγσγέο αινπκίλαο απνξξνθψληαο κεγαιχηεξν κέξνο ηεο εγρψξηαο παξαγσγήο. Γεληθφηεξα ε πξνζθνξά αλακέλεηαη λαη απμεζεί ην 2011 θαηά πεξίπνπ 2% παξαηεξψληαο κηα κεζνπξφζεζκε ζηελφηεηα κε πηζαλή εμηζνξξφπεζε ζην ηέινο ηεο ρξνληάο. Οη καθξνρξφληεο πξνβιέςεηο παξακέλνπλ ζρεδφλ ίδηεο πξνβιέπνληαο 130 εθ. ηφλνπο ην 2020 αθνινπζψληαο κηα αχμεζε ηεο δήηεζεο ιφγσ ηεο απμεκέλεο δήηεζεο ηνπ αινπκηλίνπ. Ζ Θίλα, ε Ηλδία, ε Βξαδηιία καδί κε άιιεο αλαπηπζζφκελεο ρψξεο ηεο Αζίαο αλακέλεηαη λα είλαη θαη θέηνο νη θηλεηήξηεο δπλάκεηο. Αμίδεη λα ζεκεησζεί θαη ε γξήγνξε εμέιημε ελφο θαηλνχξγηνπ κνληέινπ ηηκνιφγεζεο ηεο αινπκίλαο (Spot Price Index) βαζηδφκελν ζε ζηνηρεία θφζηνπο παξαγσγήο απνζπλδένληάο ηελ θαηά θάπνηνλ ηξφπν απφ ην 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

9 παξαδνζηαθφ LME link. Παξ φηη είλαη ζε αξρηθφ ζηάδην, κε πνιιά εξσηεκαηηθά θαη πεξηνξηζκέλν φγθν, δείρλεη κηα ζνβαξή δπλακηθή θαη πηνζεηείηαη απφ κεγάινπο θαζεηνπνηεκέλνπο παξαγσγνχο φπνπ ηζρπξίδνληαη πεξηζζφηεξε δηαθάλεηα θαη πην πνιιέο επελδχζεηο. ε θάζε πεξίπησζε ην παξαθνινπζνχκε ψζηε λα θαηαιάβνπκε νπνηαδήπνηε επίδξαζε, έκκεζε ή άκεζε, έρεη γηα ηελ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ηφζν γηα ηελ άλπδξε φζν θαη ηελ έλπδξε αινπκίλα. Γηα ηελ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ην 2010 ζηελ άλπδξε αινπκίλα εμειίρζεθε θάπσο θαιχηεξα απφ ην πξνεγνχκελν έηνο κε πςειφηεξν θφζηνο παξαγσγήο ιφγσ απμεκέλσλ ελεξγεηαθψλ ηηκψλ θαη κεηαθνξηθψλ ησλ α πιψλ αιιά κε θαιχηεξε ηηκή πψιεζεο ιφγσ δηαζχλδεζήο ηεο κε ηελ απμεκέλε, θαηά πεξίπνπ 30%, ηηκή ηνπ κεηάιινπ ζε ζρέζε κε ην 2009 ($1.667/t vs. $2.173/t) θαη κε θαιχηεξε ηζνηηκία /$. Δίρακε επίζεο, ηελ επίζεκε έλαξμε ηνπ ζπκβνιαίνπ ηεο Glencore κε κέζε ηηκή γηα ην 2010 ηα $284,14/t πξνζδνθψληαο ζε θαιχηεξεο ηηκέο ζην ηξέρνλ έηνο. Όζνλ αθνξά ηελ έλπδξε αινπκίλα, ε ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. δηαηήξεζε πςειά πεξηζψξηα θέξδνπο εκπνξεπφκελή ηελ απηνηειψο, αγγίδνληαο ζε πσιήζεηο ηνπο 120 ρηι. ηφλνπο (Al2O3 basis). Γεληθφηεξα, ε αγνξά ησλ κε κεηαιινπξγηθψλ αινπκηλψλ (NMGA-ATH) ην 2010 ήηαλ κηα θαιή ρξνληά κε ηελ θαηαλάισζε λα επαλέξρεηαη ζηα πξν θξίζεο επίπεδα (5-6 εθ. ηφλνπο). Σν 2011 πξνβιέπεηαη θαιχηεξν κε θχξηνπο νδεγνχο ηελ βηνκεραλία ζηδήξνπ θαη αινπκηλίνπ πνπ είραλ σο απνηέιεζκα ηελ αχμεζε δήηεζεο ζε ππξίκαρα θαη aluminum fluoride αληίζηνηρα. Δπηπιένλ, ζεκαληηθή ζπκκεηνρή είρε θαη ε βηνκεραλία εηδηθψλ αινπκηλνχρσλ ηζηκέλησλ φζν θαη ε βηνκεραλία θαηαιπηψλ ζπλδεδεκέλε κε ηελ παξαγσγή θαη δηχιηζε θπζηθψλ θαπζίκσλ. Ζ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ηείλεη πιένλ λα παγησζεί ζαλ έλαο αμηφπηζηνο θαη ζεκαληηθφο παξαγσγφο - πξνκεζεπηήο ζηελ αγνξά ηεο έλπδξεο αινπκίλαο (ΑΣΖ) εηδηθφηεξα ζηελ πεξηνρή ηεο Κεζνγείνπ. Ζ αχμεζε ηεο δήηεζεο ηεο κεηαιινπξγηθήο αινπκίλαο αθνινπζψληαο ηελ απμεκέλε δήηεζε ηνπ κεηάιινπ δεκηνπξγεί πηέζεηο ζηελ δηαζεζηκφηεηα ηεο έλπδξεο δίλνληαο καο πεξηζζφηεξεο επηινγέο θαη θαιχηεξεο ηηκέο. Παξ φηη ε γεσγξαθηθή εκβέιεηα ελφο ηέηνηνπ πξντφληνο είλαη πεξηνξηζκέλε, ιφγσ ηεο πεξηνξηζκέλεο ηδίαο αιιά θαη γεληθφηεξα δηαζεζηκφηεηαο, καο δίλεηαη ε δπλαηφηεηα κεζν-καθξνπξφζεζκα λα είκαζηε πην επηιεθηηθνί κε πειάηεο θαη ηνκείο βηνκεραλίαο πνπ πξνζθέξνπλ θαιχηεξα πεξηζψξηα θέξδνπο. ε θάζε πεξίπησζε φκσο νη αγνξέο ηνπ water treatment, flame retardants θαη zeolites παξακέλνπλ θχξηνη θαη ζεκαληηθνί. Θαη ην 2011 πξνβιέπεηαη εμαηξεηηθά ελδηαθέξνλ φρη κφλν φζνλ αθνξά ηελ εμππεξέηεζε ησλ δχν κεγάισλ εηήζησλ ζπκβνιαίσλ (ICF Fluorsid) ζπλνιηθήο πνζφηεηαο πεξίπνπ 70 ρηι. ηφλνπο (Al2O3 basis) αιιά πεξηζζφηεξν κε ηελ δπλαηφηεηα λα ζπλδέζνπκε ηελ δπλακηθή εμέιημε ηεο ηηκήο spot άλπδξεο κε ηελ ηηκή spot έλπδξεο. Αγνξά Αινπκηλίνπ ηε δηάξθεηα ηνπ 2010 ε ρξεκαηηζηεξηαθή ηηκή ηνπ αινπκηλίνπ αλέβεθε ζεκαληηθά πξνζεγγίδνληαο ηηο $2.500/t ην ηειεπηαίν 3κελν ηνπ έηνπο κε ηε κέζε ηηκή ηεο ρξνληάο γχξσ ζηα $2.300/t. Αληίζηνηρε αλάθακςε 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

10 παξνπζίαζε θαη ε θπζηθή αγνξά ηνπ κεηάιινπ κε ηα premia λα αθνινπζνχλ αληίζηνηρε πνξεία ζηηο θνιφλεο αιιά θαη ζηηο πιάθεο. Ζ αλάθακςε ησλ ηηκψλ ηνπ αινπκηλίνπ νθείιεηαη ζηελ ηζρπξή αχμεζε ηεο δήηεζεο νδεγνχκελε απφ ην φηη ε παγθφζκηα νηθνλνκία βγήθε απφ ηελ χθεζε θαη εηζήιζε ζε ηξνρηά αλάθακςεο, νδεγνχκελε θπξίσο απφ ηελ Θίλα, Ηλδία θαη Βξαδηιία αιιά θαη απφ ηηο δπηηθέο νηθνλνκίεο κε θχξηα ηε Γεξκαληθή. Σν 2010 ε παξαγσγή πξσηφρπηνπ αινπκηλίνπ έθζαζε ηνπο 41,1 εθ. ηφλνπο (+16,7%) κε ηελ δήηεζε ζηνπο 39,9 εθ. ηφλνπο (+13,3%). Σα ζπλνιηθά απνζέκαηα ζην ηέινο ηνπ 2010 ήηαλ 6,34 εθ. ηφλνη αιιά κε ζεκαληηθφ ηκήκα απηψλ λα είλαη αληηθείκελν financial deals θαη ζπλεπψο λα κελ είλαη άκεζα δηαζέζηκα γηα θαηαλάισζε. H ηάζε απηή ζπλερίδεηαη θαη ην 2011 κε πεξαηηέξσ αλάθακςε ηηκψλ ζηα επίπεδα ησλ $ /t κε δπλαηφηεηα πεξαηηέξσ αλφδνπ νδεγνχκελε απφ ηελ θπζηθή δήηεζε αιιά θαη απφ ηηο ηηκέο ηνπ πεηξειαίνπ. Αλαθνξηθά κε ηα ηειηθά πξντφληα ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ., ζε ζχγθξηζε κε ην 2009, παξαηεξήζεθε απμεκέλε δήηεζε ζην εμσηεξηθφ ζε θνιφλεο σο επαθφινπζν ηεο ζηαζεξνπνίεζεο ηεο νηθνδνκηθήο δξαζηεξηφηεηαο ζηελ Δπξψπε αιιά θαη ηελ ηζρπξή δήηεζε πξντφλησλ δηέιαζεο γηα βηνκεραληθέο εθαξκνγέο, ηάζε πνπ δηαθαίλεηαη ήδε θαη γηα ηελ ηξέρνπζα ρξνληά. Αληίζεηα, ζηελ εγρψξηα αγνξά ε ηάζε ήηαλ αληίζηξνθε κε ηε δήηεζε λα κεηψλεηαη ζεκαληηθά. Ωζηφζν, ηα premia απμήζεθαλ ζεκαληηθά ζε φιεο ηηο αγνξέο εηδηθά ζην ηειεπηαίν ηξίκελν ηνπ Ζ ηάζε απηή ζπλερίζζεθε ήδε ζην 1ν ηξίκελν ηνπ 2011 κε θάπνηα θφπσζε φκσο λα παξαηεξείηαη ζην 2ν ηξίκελν ηνπ ηα πξντφληα έιαζεο παξαηεξήζεθε επίζεο έληνλε αχμεζε ηεο δήηεζεο ζε πιάθεο κε ηα premia λα αλεβαίλνπλ ζεκαληηθά κεηψλνληαο ηελ ζπλήζε δηαθνξά ηνπο κε απηά ησλ θνιφλσλ ζην εμσηεξηθφ αιιά θαη ζηελ Διιάδα. Ζ δήηεζε παξακέλεη ηζρπξή θαη θαηά ην 2011 νδεγνχκελε απφ ηηο αγνξέο Ζ ην 2010 Σν 2010 ε ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. παξνπζίαζε αχμεζε ηνπ Θχθινπ Δξγαζηψλ θαηά 12% πξνεξρφκελε απφ ηε λέα εκπνξηθή δξαζηεξηφηεηα ηνπ πγξνπνηεκέλνπ θπζηθνχ αεξίνπ. ηε κεηαιινπξγία, ε ζεηηθή εμέιημε ηεο ηζρπξνπνίεζεο ηνπ δνιαξίνπ έλαληη ηνπ επξψ θαη ηνπ πςεινχ ππεξηηκήκαηνο (premium) ησλ ηειηθψλ πξντφλησλ ηνπ αινπκηλίνπ, ηα νπνία ζε παγθφζκην επίπεδν παξνπζίαζαλ ηζηνξηθέο επηδφζεηο, αληηζηάζκηζαλ κεξηθψο ηε κείσζε ησλ εζφδσλ πξνεξρφκελσλ ζπλδπαζηηθά απφ ην LME θαη ηελ αληηζηάζκηζε θηλδχλνπ. Σν LME, ρσξίο ηελ αληηζηάζκηζε, επαλήιζε ζε πςειφηεξα επίπεδα κεηά απφ ηε ξαγδαία πηψζε ηεο ηηκήο ηνπ αινπκηλίνπ φπσο απηή θαηαγξάθεθε ζηε δηάξθεηα ηνπ Σα απνηειέζκαηα πξν θφξσλ, ρξεκαηνδνηηθψλ θαη επελδπηηθψλ απνηειεζκάησλ εκθαλίδνληαη κεησκέλα θαηά 9% ζε ζρέζε κε ην 2009 ιφγσ ησλ κεησκέλσλ εζφδσλ απφ ηε δξαζηεξηφηεηα ηεο κεηαιινπξγίαο. Σν θφζηνο παξαγσγήο ζπγθξαηήζεθε ζηα επίπεδα ηνπ 2009 παξά ην απμεκέλν ελεξγεηαθφ θφζηνο θαη ηηο ζπλεπαγφκελεο απμεκέλεο δαπάλεο απφ ηελ ελεξγνπνίεζε ηεο απφθαζεο γηα επαλαθνξά ηνπ επηπέδνπ παξαγσγήο ζε επίπεδα πξν ηεο θξίζεο. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

11 Ζ παξαγσγή ηεο έλπδξεο αινπκίλαο ην 2010 αλήιζε ζε 785,1 ρηι. ηφλνπο έλαληη 795,5 ρηι. ηφλσλ ην 2009, ελψ ε παξαγσγή πξσηφρπηνπ αινπκηλίνπ αλήιζε ην 2010 ζε 136,8 ρηι. έλαληη 129,8 ρηι. ηφλσλ ην Οη πσιήζεηο έλπδξεο θαη άλπδξεο αινπκίλαο ην 2010 αλήιζαλ ζε 507,3 ρηι. ηφλνπο έλαληη 541,9 ρηι. ηφλσλ ην 2009 ελψ νη πσιήζεηο πξντφλησλ αινπκηλίνπ αλήιζαλ ζε: - 98,1 ρηι. ηφλνπο ζε θνιφλεο ην 2010 έλαληη 93,0 ρηι. ηφλσλ ην ,1 ρηι. ηφλνπο ζε πιάθεο ην 2010 έλαληη 45,6 ρηι. ηφλσλ ην ,0 ρηι. ηφλνπο ζε ρειψλεο ην 2010 έλαληη 0,3 ρηι. ηφλσλ ην II. ΞΟΝΝΞΡΗΘΔΠ ΓΗΑ ΡΖ ΛΔΑ ΣΟΝΛΗΑ Δλ φςεη ηνπ 2011 ε αγνξά ησλ κεηάιισλ αλακέλεηαη λα δηαηεξήζεη ηε δπλακηθή πνπ αλαπηχρζεθε ήδε απφ ην 2010 βαζηδφκελε ζε παξάγνληεο φπσο ε απμεκέλε δήηεζε απφ ηε ζπλερηδφκελε αλάπηπμε ζηελ Θίλα θαη ηελ αλάθακςε ηεο αγνξάο ησλ αθηλήησλ ζηηο ΖΠΑ. Σα αλαθεξζέληα, ζε ζπλδπαζκφ θαη κε ηε κεησκέλε πξνζθνξά εμαηηίαο ησλ δεζκεχζεσλ ησλ απνζεκάησλ ζε καθξνπξφζεζκεο ρξεκαηνδνηηθέο ζπκθσλίεο αλακέλεηαη λα πξνζθέξνπλ ζηήξημε ζηηο ηηκέο ηνπ κεηάιινπ. ηελ πιεπξά ηνπ θφζηνπο παξαγσγήο αλακέλεηαη αχμεζε πξνεξρφκελε απφ ηηο ελεξγεηαθέο ηηκέο. ηελ Διιάδα ν θιάδνο ησλ θαηαζθεπψλ πνπ απνξξνθά ζεκαληηθέο πξνζθεξφκελεο πνζφηεηεο δελ πξνβιέπεηαη λα εμέιζεη απφ ηε χθεζε πνπ δεκηνχξγεζε ε ρξεκαηννηθνλνκηθή θξίζε. Ζ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. αλακέλεηαη λα επαλέιζεη ζηα πξν ηεο θξίζεο επίπεδα παξαγσγήο γηα ην Αινπκίλην ελψ έρεη ηεζεί ηδηαίηεξα θηιφδνμνο ζηφρνο γηα ηελ επίηεπμε λέαο ηζηνξηθήο επίδνζεο παξαγσγήο ζηελ Αινπκίλα. Ο εμαγσγηθφο πξνζαλαηνιηζκφο ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ζα παξέρεη ζεκαληηθή ζηήξημε ψζηε λα δηαηεζνχλ νη απμεκέλεο παξαγφκελεο πνζφηεηεο ελψ ηαπηφρξνλα ζα ζπλερηζηεί θαη ζα αλαπηπρζεί πεξαηηέξσ ε πξνψζεζε πσιήζεσλ έλπδξεο Αινπκίλαο. Ο πξνζαλαηνιηζκφο ηνπ δπλακηθνχ ηεο εηαηξείαο ζηελ αζθάιεηα, ζηα πνιχ θαιά ηερληθά απνηειέζκαηα θαη ζηελ επίηεπμε ησλ ζηφρσλ ηνπ πξνγξάκκαηνο πεξηζηνιήο ησλ δαπαλψλ ζα απνηειέζνπλ ηα επηπιένλ ζπζηαηηθά λα ζπλερίζνπκε κε αηζηνδνμία ζε έλα θαηά η' άιια δχζθνιν εγρψξην πεξηβάιινλ. III. ΞΑΟΑΓΝΛΡΔΠ ΓΖΚΗΝΟΓΗΑΠ ΑΜΗΑΠ ΘΑΗ ΚΔΡΟΖΠΖΠ ΔΞΗΓΝΠΔΩΛ Ζ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. έρεη ηελ πνιηηηθή λα αμηνινγεί ηα απνηειέζκαηα θαη ηελ απφδνζε ηεο ζε κεληαία βάζε εληνπίδνληαο έγθαηξα θαη απνηειεζκαηηθά απνθιίζεηο απφ ηνπο ζηφρνπο θαη ιακβάλνληαο αληίζηνηρα δηνξζσηηθά κέηξα. H Δηαηξεία παξαθνινπζεί ηηο επηδφζεηο κέζα απφ αλάιπζε ζπγθεθξηκέλσλ νηθνλνκηθψλ αιιά θαη ηερληθψλ θαη ιεηηνπξγηθψλ δεηθηψλ. Βαζηθνί δείθηεο απφδνζεο: Α. Οηθνλνκηθνί 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

12 - ROCE (Return on Capital Employed) «Απνδνηηθόηεηα ζπλνιηθώλ απαζρνινύκελσλ θεθαιαίσλ»: Ο δείθηεο δηαηξεί ηα θέξδε πξν θφξσλ θαη ρξεκαηννηθνλνκηθψλ απνηειεζκάησλ κε ηα ζπλνιηθά απαζρνινχκελα θεθάιαηα ηεο Δηαηξείαο ηα νπνία είλαη ην άζξνηζκα ηεο Θαζαξήο Θέζεο, ηνπ ζπλφινπ ησλ δαλείσλ θαη ησλ καθξνπξφζεζκσλ πξνβιέςεσλ. - ROE (Return on Equity) «Απνδνηηθόηεηα Ηδίσλ Θεθαιαίσλ»: Ο δείθηεο δηαηξεί ηα θέξδε κεηά απφ θφξνπο κε ηελ Θαζαξή Θέζε ηεο εηαηξείαο. - EVA (Economic Value Added) «Ξξνζηηζέκελε νηθνλνκηθή αμία»: Σν κέγεζνο απηφ ππνινγίδεηαη πνιιαπιαζηάδνληαο ηα ζπλνιηθά απαζρνινχκελα θεθάιαηα κε ηε δηαθνξά (ROCE Θφζηνο Θεθαιαίνπ) θαη απνηειεί ην πνζφ θαηά ην νπνίν απμάλεη ε νηθνλνκηθή αμία ηεο Δηαηξείαο. Ζ Δηαηξεία γηα λα ππνινγίζεη ην θφζηνο θεθαιαίνπ ρξεζηκνπνηεί ηνλ ηχπν ηνπ WACC «Κεζνζηαζκηθφ θφζηνο θεθαιαίνπ». Οη παξαπάλσ δείθηεο γηα ην 2010 θαη ζε ζχγθξηζε κε ην 2009 θηλήζεθαλ σο εμήο : ROCE 6,11% 6,36% ROE 5,74% 6,38% EVA (ζε εθαη. ) -9,10-8,10 Β. Ιεηηνπξγηθνί θαη ηερληθνί δείθηεο - Γείθηεο ζπρλφηεηαο αηπρεκάησλ κε δηαθνπή : ην 2010 ν δείθηεο ήηαλ 0,56 έλαληη 3,37 ηνπ Γείθηεο ζπρλφηεηαο αηπρεκάησλ κε θαη ρσξίο δηαθνπή : ην 2010 ν δείθηεο ήηαλ 3,36 έλαληη 5,05 ηνπ % απφδνζεο Faraday : 93,6 ην 2010 έλαληη 94,2 ην 2009 IV. ΠΖΚΑΛΡΗΘΑ ΓΔΓΝΛΝΡΑ - ηηο , ην Γηαηηεηηθφ Γηθαζηήξην εμέδσζε ηελ απφθαζή ηνπ βάζεη ηεο νπνίαο ηα δχν κέξε, ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. θαη ΓΔΖ Α.Δ., θαινχληαη λα πξνζέιζνπλ ζε δηαπξαγκαηεχζεηο ηεξψληαο ηηο αξρέο ηεο θαιήο πίζηεο θαη ησλ ζπλαιιαθηηθψλ εζψλ. θνπφο ησλ δηαπξαγκαηεχζεσλ κεηαμχ ησλ δχν κεξψλ, νη νπνίεο μεθίλεζαλ ζηηο 23 Καξηίνπ 2010, είλαη ε ζπκθσλία ησλ φξσλ, ζηε βάζε ησλ νπνίσλ ε ΓΔΖ Α.Δ. ζα θαιχπηεη ηηο αλάγθεο ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ζε ειεθηξηθφ ξεχκα, ελ φιν ή ελ κέξεη, θαζψο θαη ε ξχζκηζε ησλ ζρέζεσλ ησλ δχν κεξψλ γηα ηελ πεξίνδν απφ έσο θαη ηε ζχλαςε ηεο ηειηθήο ζπκθσλίαο. Ζ δηνίθεζε ηεο Δηαηξείαο ιακβάλνληαο ππφςε ηε ζρεηηθή Τπνπξγηθή απφθαζε ζε ζπλάξηεζε κε ηε πξναλαθεξφκελε απφθαζε ηνπ Γηαηηεηηθνχ Γηθαζηεξίνπ πξνέβε ζε εθηίκεζε ηεο κέγηζηεο δπλεηηθήο ππνρξέσζεο πξνο ηε ΓΔΖ 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

13 Α.Δ. γηα ην δηάζηεκα , ηελ νπνία θαη θαηαρψξεζε σο πξφβιεςε ζηα απνηειέζκαηα ηνπ 2009 γηα ιφγνπο ζπληεξεηηθφηεηαο. Σελ 4/8/2010, νη δηαπξαγκαηεχζεηο αλάκεζα ζηε ΓΔΖ Α.Δ. θαη ηελ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ., θαηέιεμαλ ζε έλα πιαίζην ζπκθσλίαο βάζεη ηνπ νπνίνπ νη δχν πιεπξέο ζα πξνρσξήζνπλ ζηελ ππνγξαθή λέαο ζχκβαζεο πξνκήζεηαο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο. Σν ελ ιφγσ πιαίζην ζπκθσλίαο, έρεη ηζρχ απφ 1/7/2010, ελψ επίζεο έρεη ζέζεη ηηο βάζεηο γηα ηε ξχζκηζε ησλ ππνρξεψζεσλ κεηαμχ ησλ δπν κεξψλ κε θνηλά απνδεθηνχο φξνπο. Ζ νξηζηηθνπνίεζε ηεο παξαπάλσ ζπκθσλίαο θαη ε ππνγξαθή λέαο ζχκβαζεο πξνκήζεηαο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο, ηειεί ππφ ηελ έγθξηζε ηεο Ρπζκηζηηθήο Αξρήο Δλέξγεηαο, ζηελ νπνία ηα δηνηθεηηθά ζπκβνχιηα ησλ δχν εηαηξεηψλ έρνπλ ππνβάιεη ην ζρέδην ζπκθσλίαο πξνθεηκέλνπ λα αζθήζεη ην ξπζκηζηηθφ ηεο έιεγρν. Δπίζεο, ε ελεξγνπνίεζε ηεο ζπκθσλίαο απηήο έρεη σο αλαγθαία θαη απαξαίηεηε πξνυπφζεζε ηελ ηειηθή δηεπζέηεζε δηαθφξσλ ζεκάησλ ηνπ ξπζκηζηηθνχ πιαηζίνπ ηα νπνία αθνξνχλ ηφζν ζηελ δηαδηθαζία απηνπξνκήζεηαο ηεο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο απφ ηελ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. φζν θαη ζηηο ζρεηηθέο Τπνπξγηθέο Απνθάζεηο γηα ηελ επηθχξσζε ησλ θσδίθσλ πνπ ζα επηηξέςνπλ ηελ έθδνζε ηεο άδεηαο εκπνξηθήο ιεηηνπξγίαο ηνπ ζηαζκνχ ζπκπαξαγσγήο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο θαη ζεξκφηεηαο. Αλάιπζε ησλ παξαπάλσ παξνπζηάδνληαη ζεκείσζε 6.29 ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Δλ αλακνλή ησλ αλσηέξσ, ηα δπν κέξε ζπκθψλεζαλ ηελ 16/12/2010 σο πξνο ηελ αλαδξνκηθή εθαξκνγή ηεο λέαο ζπκθσλίαο ηηκνιφγεζεο απφ 1/7/2010 ηα εμήο: ρξέσζε 40,7 / MWh γηα ηελ κέζε κεληαία αλαινγία ησλ σξψλ θαη έηνο θαη ρξέσζε Οξηαθήο Σηκήο πζηήκαηνο γηα ηε κέζε κεληαία αλαινγία ησλ ππνινίπσλ σξψλ. Δπίζεο, ελεξγνπνηήζεθε ν κεραληζκφο απνπιεξσκήο ηνπ παιαηνχ ππνινίπνπ κε ηελ θαηαβνιή πξνθαηαβνιήο 20 εθαη. θαζψο θαη ηελ εμφθιεζε ησλ κεληαίσλ δφζεσλ πνζνχ 1 εθαη. πιένλ ηφθσλ απφ 1/7/2010 έσο θαη 30/11/ ηηο 15 Λνεκβξίνπ 2010, ε Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ησλ Κεηφρσλ ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ A.Δ. απνθάζηζε ηε κείσζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο θαηά κε ηζφπνζε επηζηξνθή ζηνπο κεηφρνπο κεηξεηψλ, ζχκθσλα κε ην άξζξν 4 παξ. 4 ηνπ θ.λ.2190/1920. Ζ ελ ιφγσ κείσζε ζα γίλεη κε κείσζε ηεο νλνκαζηηθήο αμίαο ησλ κεηνρψλ ηεο Δηαηξείαο θαηά 8,50 αλά κεηνρή. πλεπψο ν κέηνρνο ηεο Δηαηξείαο ζα ιάβεη γηα θάζε κία (1) κεηνρή πνπ θαηέρεη ην πνζφ ησλ 8,50. Κεηά ηελ σο άλσ κείσζε, ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξείαο ζα αλέξρεηαη ζην πνζφ ησλ , δηαηξνχκελν ζε νλνκαζηηθέο κεηνρέο, νλνκαζηηθήο αμίαο έθαζηε 41,50. Ζ κείσζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ εγθξίζεθε απφ ηε Λνκαξρία ζηηο 1 Γεθεκβξίνπ Σν Κάην ηνπ 2010 πξαγκαηνπνηήζεθε γηα ινγαξηαζκφ ησλ εηαηξεηψλ MOTOR OIL θαη Όκηινο ΚΤΣΗΙΖΛΑΗΟ ε άθημε ηνπ πξψηνπ ηδησηηθνχ θνξηίνπ πγξνπνηεκέλνπ θπζηθνχ αεξίνπ ζηνλ ηεξκαηηθφ ζηαζκφ ηνπ ΤΦΑ ζηε Ρεβπζνχζα. Πξνκεζεπηήο ηνπ θνξηίνπ είλαη ε ελεξγεηαθή εηαηξεία, British Gas (BG) θαη ρψξα πξνειεχζεσο ε Γνπτλέα ηνπ Ηζεκεξηλνχ ηεο Θεληξηθήο Αθξηθήο. Απφ ην θνξηίν απηφ, χςνπο πεξίπνπ m3 Τγξνπνηεκέλνπ Φπζηθνχ Αεξίνπ, m3 παξέιαβε ε MOTOR OIL, m3 ε ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ., ελψ κε θνηλή απφθαζε ησλ δχν Οκίισλ έγηλε δεθηή ε πξφηαζε ηεο ΓΔΠΑ, λα ηεο παξαρσξεζνχλ m3 ζηνπο ίδηνπο πξνλνκηαθνχο φξνπο κε απηνχο πνπ ηζρχνπλ γηα ηνπο αξρηθνχο αγνξαζηέο. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

14 V. ΘΗΛΓΛΝΗ ΘΑΗ ΑΒΔΒΑΗΝΡΖΡΔΠ Πθνπνί θαη πνιηηηθέο δηαρείξηζεο ρξεκαηννηθνλνκηθώλ θηλδύλσλ Οη δξαζηεξηφηεηεο ηεο Δηαηξείαο δεκηνπξγνχλ πνιιαπινχο ρξεκαηννηθνλνκηθνχο θηλδχλνπο ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ θηλδχλσλ ζπλαιιαγκαηηθψλ ηζνηηκηψλ θαη επηηνθίσλ, δηαθπκάλζεσλ ησλ ηηκψλ ηεο αγνξάο, πηζησηηθψλ θηλδχλσλ θαη θηλδχλσλ ξεπζηφηεηαο. Σν πξφγξακκα δηαρείξηζεο θηλδχλσλ ηεο Δηαηξείαο, ζηνρεχεη ζηνλ πεξηνξηζκφ ελδερφκελεο αξλεηηθήο επίδξαζεο ζηα ρξεκαηννηθνλνκηθά απνηειέζκαηα ηεο, πνπ είλαη δπλαηφ λα πξνθχςεη απφ ηελ αδπλακία πξφβιεςεο ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ αγνξψλ θαη ηε δηαθχκαλζε ζηηο κεηαβιεηέο ηνπ θφζηνπο θαη ησλ πσιήζεσλ. Ζ Δηαηξεία ρξεζηκνπνηεί παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα γηα λα αληηζηαζκίζεη ηελ έθζεζή ηνπ ζε ζπγθεθξηκέλεο θαηεγνξίεο θηλδχλσλ. Οη βαζηθέο πνιηηηθέο δηαρείξηζεο ησλ θηλδχλσλ θαζνξίδνληαη απφ ηε Γηνίθεζε ηεο Δηαηξείαο θαη είλαη ελαξκνληζκέλεο κε ηελ επξχηεξε πνιηηηθή ηνπ νκίινπ φπνπ αλήθεη. Ζ πνιηηηθή δηαρείξηζεο θηλδχλσλ εθαξκφδεηαη απφ ην ηκήκα Γηαρείξηζεο Γηαζεζίκσλ ηνπ Οκίινπ φπνπ αλήθεη ε Δηαηξεία (Corporate Treasury Department) ην νπνίν δξα σο έλα θέληξν ππεξεζηψλ. Ζ Θεληξηθή ππεξεζία Γηαρείξηζεο Γηαζεζίκσλ αλαγλσξίδεη, πνζνηηθνπνηεί, δηαρεηξίδεηαη θαη αληηζηαζκίδεη ηνπο ρξεκαηννηθνλνκηθνχο θηλδχλνπο πνπ δεκηνπξγνχληαη απφ ηηο θχξηεο ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηφηεηεο ηεο Δηαηξείαο. Ξηζησηηθόο Θίλδπλνο Ζ Δηαηξεία δελ έρεη ζεκαληηθή ζπγθέληξσζε πηζησηηθνχ θηλδχλνπ ζε θάπνηα απφ ηα ζπκβαιιφκελα, κε απηήλ κέξε. Ο πηζησηηθφο θίλδπλνο πεγάδεη απφ ηα ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηακεηαθά ηζνδχλακα, παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά εξγαιεία θαη θαηαζέζεηο ζε ηξάπεδεο θαη ρξεκαηννηθνλνκηθά ηλζηηηνχηα, θαζψο θαη απφ εθζέζεηο ζε πηζησηηθφ θίλδπλν απφ πειάηεο. Γηα ηηο εκπνξηθέο θαη ινηπέο απαηηήζεηο, ε Δηαηξεία δελ εθηίζεηαη ζε ζεκαληηθνχο πηζησηηθνχο θηλδχλνπο. Ζ Δηαηξεία παξαθνινπζεί, ζε ζηαζεξή βάζε, ηηο εκπνξηθέο ηεο απαηηήζεηο θαη φπνπ θξηζεί απαξαίηεην δηαζθαιίδεη ηελ είζπξαμε ηνπο κέζσ ζπκβνιαίσλ αζθάιηζεο ή πξνεμφθιεζεο εκπνξηθψλ απαηηήζεσλ. Γηα ηελ ειαρηζηνπνίεζε ηνπ πηζησηηθνχ θηλδχλνπ ζε δηαζέζηκα θαη ηακηαθά ηζνδχλακα, ζε ζπκβφιαηα ρξεκαηννηθνλνκηθψλ παξαγψγσλ θαζψο θαη ζε άιια βξαρππξφζεζκα ρξεκαηννηθνλνκηθά πξντφληα, ε Δηαηξεία ζέηεη φξηα ζην πφζν ζα εθηίζεηαη ζε θάζε κεκνλσκέλν ρξεκαηννηθνλνκηθφ ίδξπκα θαη ζπλαιιάζζεηαη κφλν κε αλαγλσξηζκέλα ρξεκαηνπηζησηηθά ηδξχκαηα, πςειήο πηζηνιεπηηθήο δηαβάζκηζεο. Ζ ιεθηφηεηα ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ απαηηήζεσλ ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2010 θαη 2009 γηα ηελ Δηαηξεία αλαιχεηαη σο εμήο: 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

15 Δλειηθίσζε Δκπνξηθώλ Απαηηήζεσλ Ιεμηπξόζεζκεο θαη κε απνκεησκέλεο 0-3 κήλεο 3-6 κήλεο 6-12 κήλεο > 1 έηνο Κε ιεμηπξόζεζκεο θαη κε απνκεησκέλεο Πύλνιν Θίλδύλνο Οεπζηόηεηαο Ο θίλδπλνο ξεπζηφηεηαο ζπλδέεηαη κε ηελ αλάγθε γηα επαξθή ρξεκαηνδφηεζε ηεο δξαζηεξηφηεηαο θαη ηεο αλάπηπμεο ηεο Δηαηξείαο. Οη ζρεηηθέο αλάγθεο ξεπζηφηεηαο γίλνληαη αληηθείκελν δηαρείξηζεο κέζσ πξνζεθηηθήο παξαθνινχζεζεο ησλ ρξεψλ ησλ καθξνπξφζεζκσλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ θαζψο επίζεο θαη ησλ πιεξσκψλ πνπ πξαγκαηνπνηνχληαη θαζεκεξηλά. Ζ Δηαηξεία δηαζθαιίδεη φηη ππάξρνπλ επαξθείο δηαζέζηκεο πηζησηηθέο δηεπθνιχλζεηο ψζηε λα είλαη ζε ζέζε λα θαιχπηεη ηηο βξαρππξφζεζκεο επηρεηξεκαηηθέο αλάγθεο, θαηφπηλ ππνινγηζκνχ ησλ ηακεηαθψλ εηζξνψλ πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηε ιεηηνπξγία ηνπ θαζψο θαη ησλ κεηξεηψλ θαη ηζνδχλακσλ κεηξεηψλ ηα νπνία ηεξεί. Σα θεθάιαηα γηα ηηο καθξνπξφζεζκεο αλάγθεο ξεπζηφηεηαο εμαζθαιίδνληαη πξφζζεηα απφ έλα επαξθέο πνζφ δαλεηαθψλ θεθαιαίσλ θαη ηελ δπλαηφηεηα λα πσιεζνχλ καθξνπξφζεζκα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία. Ζ ιεθηφηεηα ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2010 θαη 2009 γηα ηελ Δηαηξεία αλαιχεηαη σο εμήο: 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

16 Θίλδπλνο Αγνξάο Θίλδπλνο ηηκήο εκπνξεπκάησλ Οη ηηκέο ησλ εκπνξεπκάησλ (αινπκηλίνπ θαη αινπκίλαο) νη νπνίεο θαζνξίδνληαη θπξίσο απφ ηηο δηεζλείο αγνξέο θαη ηελ παγθφζκηα δήηεζε θαη πξνζθνξά έρνπλ σο απνηέιεζκα ηελ έθζεζε ηεο Δηαηξείαο ζηνλ θίλδπλν δηαθχκαλζεο ησλ ζρεηηθψλ ηηκψλ. Οη ηηκέο ησλ εκπνξεπκάησλ ζπλδένληαη ηφζν κε κεηαβιεηέο πνπ πξνζδηνξίδνπλ ηα έζνδα (π.ρ. ηηκέο κεηάιισλ ζην LME) φζν θαη ην θφζηνο (π.ρ. ηηκέο πεηξειαίνπ) ηεο Δηαηξείαο. Ζ Δηαηξεία ιφγσ ηεο δξαζηεξηφηεηάο ηεο εθηίζεηαη ζηελ δηαθχκαλζε ησλ ηηκψλ Αινπκηλίνπ (AL) θαζψο θαη ζηηο ηηκέο Πεηξειαίνπ (Fuel Oil) ζαλ ζηνηρείν ηνπ θφζηνπο παξαγσγήο. Αλαθνξηθά κε ηε δηαθχκαλζε ησλ ηηκψλ ηνπ αινπκηλίνπ ε Δηαηξεία έρεη ζαλ πνιηηηθή ηελ ειαρηζηνπνίεζε ηνπ θηλδχλνπ θάλνληαο ρξήζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ παξαγψγσλ (πξνζεζκηαθά ζπκβφιαηα εθπιήξσζεο εκπνξεπκάησλ). Ζ έθζεζε ηεο Δηαηξείαο ζηνπο θηλδχλνπο ηηκψλ εκπνξεπκάησλ θαζψο θαη ε αληίζηνηρε επαηζζεζία κπνξεί λα πνηθίιιεη αλάινγα κε ηνλ φγθν ησλ ζπλαιιαγψλ θαη ηα επίπεδα ηηκψλ. Δλ ηνχηνηο ε παξαθάησ αλάιπζε ζεσξείηαη αληηπξνζσπεπηηθή ηεο έθζεζεο ηεο Δηαηξείαο ζηνλ θίλδπλν απηφ γηα ηε ρξήζε ηνπ Ππλαιιαγκαηηθόο θίλδπλνο Ζ Δηαηξεία δξαζηεξηνπνηείηαη ζε παγθφζκην επίπεδν θαη ζπλεπψο εθηίζεηαη ζε ζπλαιιαγκαηηθφ θίλδπλν πξνεξρφκελν θπξίσο απφ ην Γνιάξην Ακεξηθήο. Απηφο ν θίλδπλνο πξνθχπηεη απφ εκπνξηθέο ζπλαιιαγέο ζε μέλν λφκηζκα. Γηα ηε δηαρείξηζε απηνχ ηνπ επηρεηξεκαηηθνχ θηλδχλνπ ην ηκήκα ρξεκαηννηθνλνκηθήο δηαρείξηζεο ηνπ Οκίινπ ρξεζηκνπνηεί παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά πξντφληα (currency forwards). Ζ έθζεζε ηεο Δηαηξείαο ζην ζπλαιιαγκαηηθφ θίλδπλν θαη ε αληίζηνηρε επαηζζεζία κπνξεί λα πνηθίιιεη αλάινγα κε ηνλ φγθν ησλ ζπλαιιαγψλ ζε μέλν λφκηζκα θαζψο θαη ηα επίπεδα ηηκψλ. Δλ ηνχηνηο ε παξαθάησ αλάιπζε ζεσξείηαη αληηπξνζσπεπηηθή ηεο έθζεζεο ηεο Δηαηξείαο ζηνλ θίλδπλν απηφ γηα ηε ρξήζε ηνπ Θίλδπλνο επηηνθίνπ Σα ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ ηεο Δηαηξείαο πνπ εθηίζεληαη ζε δηαθπκάλζεηο επηηνθίνπ αθνξνχλ θπξίσο ζηα δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα δηαζεζίκσλ. Ζ πνιηηηθή ηεο Δηαηξείαο αλαθνξηθά κε ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ είλαη λα επελδχεη ηα κεηξεηά ηνπ ζε ινγαξηαζκνχο φςεσο θαη πξνζεζκίαο ψζηε λα δηαηεξεί ηελ απαξαίηεηε ξεπζηφηεηα επηηπγράλνληαο ηαπηφρξνλα ηθαλνπνηεηηθή απφδνζε. Δπηπξφζζεηα, ε Δηαηξεία γηα ην ζχλνιν ηνπ ηξαπεδηθνχ δαλεηζκνχ θάλεη ρξήζε πξντφλησλ θπκαηλφκελνπ επηηνθίνπ. Αλάινγα κε ην χςνο ησλ ππνρξεψζεσλ ζε θπκαηλφκελν επηηφθην, ε Δηαηξεία πξνβαίλεη ζηελ εθηίκεζε ηνπ επηηνθηαθνχ θηλδχλνπ θαη 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

17 φπνπ απαηηείηαη κειεηά ηελ αλαγθαηφηεηα ρξήζεο επηηνθηαθψλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ παξαγψγσλ. Ζ πνιηηηθή ηνπ Οκίινπ είλαη λα ειαρηζηνπνηήζεη ηελ έθζεζε ηνπ ζην θίλδπλν ηακεηαθψλ ξνψλ επηηνθίνπ φζνλ αθνξά ηε καθξνπξφζεζκε ρξεκαηνδφηεζε. Δπηδξάζεηο ησλ παξαγόλησλ θηλδύλνπ θαη αλάιπζε επαηζζεζίαο ρεηηθά κε ηελ επίδξαζε ησλ παξαπάλσ παξαγφλησλ ζηα ιεηηνπξγηθά απνηειέζκαηα ηεο Δηαηξείαο, ζηα Ίδηα Θεθάιαηα αιιά θαη ζηελ θαζαξή ηεο θεξδνθνξία απηά έρνπλ σο εμήο: LME AL (Αινπκίλην) $/t EBITDA εθ. 4,4-4,4 Θαζαξά Απνηειέζκαηα εθ. 4,4-4,4 Ίδηα Θεθάιαηα εθ. 2,4-2,4 Ηζνηηκία /$ /$ - 0,05 + 0,05 EBITDA εθ. 10,0-10,0 Θαζαξά Απνηειέζκαηα εθ. 10,7-10,7 Ίδηα Θεθάιαηα εθ. 11,4-11,4 Ζ έθζεζε ηεο Δηαηξείαο ζηνπο θηλδχλνπο ηηκψλ εκπνξεπκάησλ θαζψο θαη ε αληίζηνηρε επαηζζεζία κπνξεί λα Ρηκή πεηξειαίνπ $/t EBITDA εθ. 3,4-3,4 Θαζαξά Απνηειέζκαηα εθ. 3,4-3,4 Ίδηα Θεθάιαηα εθ. 3,4-3,4 πνηθίιιεη αλάινγα κε ηνλ φγθν ησλ ζπλαιιαγψλ θαη ηα επίπεδα ηηκψλ. Δλ ηνχηνηο ε αλσηέξσ αλάιπζε ζεσξείηαη αληηπξνζσπεπηηθή ηεο έθζεζεο ηεο Δηαηξείαο ζηνλ θίλδπλν απηφ γηα ηε ρξήζε ηνπ VI. ΔΡΑΗΟΗΘΖ ΓΗΑΘΒΔΟΛΖΠΖ Ζ Δηαηξεία έρεη πηνζεηήζεη ηηο Αξρέο ηεο Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο, φπσο απηέο νξνζεηνχληαη απφ ηελ ηζρχνπζα ειιεληθή λνκνζεζία θαη ηηο δηεζλείο πξαθηηθέο. Ζ Δηαηξηθή Γηαθπβέξλεζε σο ζχλνιν θαλφλσλ, αξρψλ θαη κεραληζκψλ ειέγρνπ, βάζεη ησλ νπνίσλ νξγαλψλεηαη θαη δηνηθείηαη ε Δηαηξεία, ζηφρν έρεη ηελ δηαθάλεηα πξνο ην επελδπηηθφ θνηλφ, θαζψο επίζεο ηε δηαζθάιηζε ησλ ζπκθεξφλησλ ησλ κεηφρσλ ηεο θαη φισλ φζνη ζπλδένληαη κε ηε ιεηηνπξγία ηεο. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. είλαη ν ζεκαηνθχιαθαο ησλ Αξρψλ Δηαηξηθήο Γηαθπβεξλήζεσο. ήκεξα απαξηίδεηαη απφ 1 εθηειεζηηθφ θαη 4 κε εθηειεζηηθά κέιε. Ο εζσηεξηθφο έιεγρνο απνηειεί βαζηθή θαη απαξαίηεηε πξνυπφζεζε ηεο Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο. Ζ ππεξεζία Δζσηεξηθνχ Διέγρνπ ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. αλαθέξεηαη ζηε Γηεχζπλζε Δζσηεξηθνχ Διέγρνπ ηνπ Οκίινπ θαη απνηειεί αλεμάξηεηε νξγαλσηηθή κνλάδα. ηηο αξκνδηφηεηέο ηεο πεξηιακβάλνληαη ε αμηνιφγεζε θαη βειηίσζε ησλ ζπζηεκάησλ δηαρείξηζεο θηλδχλσλ θαη εζσηεξηθνχ ειέγρνπ, θαζψο επίζεο ε εμαθξίβσζε ηεο ζπκκφξθσζεο κε ηηο ζεζκνζεηεκέλεο πνιηηηθέο θαη δηαδηθαζίεο φπσο απηέο νξνζεηνχληαη απφ ηα δηεζλή πξφηππα εζσηεξηθνχ ειέγρνπ, ηελ ηζρχνπζα λνκνζεζία θαη ηηο θαλνληζηηθέο δηαηάμεηο. Ζ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. δηαζέηεη ππεξεζία Δζσηεξηθνχ Διέγρνπ επηθεθαιήο ηεο νπνίαο είλαη ν θχξηνο Ληθνιατδεο Ησάλλεο κε πιήξε θαη απνθιεηζηηθή απαζρφιεζε. VII. ΠΛΑΙΙΑΓΔΠ ΚΔ ΠΛΓΔΓΔΚΔΛΑ ΚΔΟΖ 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

18 Οη εκπνξηθέο ζπλαιιαγέο ηεο Δηαηξείαο κε ηα ζπλδεδεκέλα κε απηή πξφζσπα ζηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεο 2010, έρνπλ πξαγκαηνπνηεζεί ππφ ηνπο ζπλήζεηο φξνπο ηεο αγνξάο. Ζ Δηαηξεία δελ ζπκκεηείρε ζε θακία ζπλαιιαγή αζπλήζνπο θχζεο ή πεξηερνκέλνπ ε νπνία λα είλαη νπζηψδεο γηα ηελ Δηαηξεία, θαη ηα άηνκα πνπ ζπλδένληαη ζηελά κε απηήλ, θαη δελ απνζθνπεί λα ζπκκεηάζρεη ζε ηέηνηνπ είδνπο ζπλαιιαγέο ζην κέιινλ. Θακία απφ ηηο ζπλαιιαγέο δελ εκπεξηέρεη εηδηθνχο φξνπο θαη ζπλζήθεο. ηνπο θαησηέξσ πίλαθεο παξνπζηάδνληαη νη δηεηαηξηθέο πσιήζεηο θαη νη ινηπέο δηεηαηξηθέο ζπλαιιαγέο, ηεο Δηαηξείαο θαη κειψλ ηεο δηνίθεζεο, θαηά ηελ ηξέρνπζα ρξήζε θαζψο θαη ηα δηεηαηξηθά ππφινηπα απαηηήζεσλ θαη ππνρξεψζεσλ θαηά ηελ 31/12/2010: 01/01-31/12/ /01-31/12/2009 Κηζζνί θαη ακνηβέο Γ Θφζηνο Θνηλσληθήο Αζθάιηζεο Πξνγξάκκαηα Θαζνξηζκέλσλ Παξνρψλ Παξνρέο ιήμεο ηεο εξγαζίαο Ινηπέο Απνδεκηψζεηο /12/ /12/2009 Σξέρνπζεο Τπνρξεψζεηο πξνο ηα Γηεπζπληηθά ηειέρε Πξνγξάκκαηα Θαζνξηζκέλσλ Παξνρψλ Πξνγξάκκαηα Θαζνξηζκέλσλ Δηζθνξψλ - - Παξνρέο ιήμεο ηεο εξγαζίαο /12/ /12/2009 Αγνξέο αγαζώλ Κεηξηθή - - Θπγαηξηθέο - - Άιια ζπλδεδεκέλα κέξε Πύλνιν Ξσιήζεηο ππεξεζηώλ Κεηξηθή - - Θπγαηξηθέο - - Άιια ζπλδεδεκέλα κέξε Πύλνιν Αγνξέο ππεξεζηώλ Κεηξηθή Θπγαηξηθέο - - Άιια ζπλδεδεκέλα κέξε Πύλνιν Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

19 31/12/ /12/2009 Ξειάηεο / Σξεώζηεο Κεηξηθή - - Θπγαηξηθέο - - Άιια ζπλδεδεκέλα κέξε Πύλνιν Ξξνκεζεπηέο/πηζησηέο Κεηξηθή Θπγαηξηθέο - - Άιια ζπλδεδεκέλα κέξε Πύλνιν VIII. ΚΔΟΗΠΚΑΡΗΘΖ ΞΝΙΗΡΗΘΖ ρεηηθά κε ηε δηαλνκή κεξίζκαηνο, ε δηνίθεζε ηεο Δηαηξείαο, ιακβάλνληαο ππφςε κεηαμχ άιισλ ηελ απνδνηηθφηεηα, ηηο πξννπηηθέο θαη ηα επελδπηηθά πιάλα πξνηείλεη ηε κε δηαλνκή κεξίζκαηνο γηα ηελ ηξέρνπζα ρξήζε. ΗΣ. ΠΖΚΑΛΡΗΘΑ ΓΔΓΝΛΝΡΑ ΚΔΡΑ ΡΖΛ ΖΚΔΟΝΚΖΛΗΑ ΡΝ ΗΠΝΙΝΓΗΠΚΝ - Σνλ Κάξηην 2011 νινθιεξψζεθε ν θνξνινγηθφο έιεγρνο ησλ ρξήζεσλ 2008 θαη 2009 γηα ηελ Δηαηξεία. Σα πνζά ησλ πξφζζεησλ θφξσλ πνπ επηβιήζεθαλ, παξαηίζεληαη αλαιπηηθά ζηε ζεκείσζε Κε ηελ απφ 22 Φεβξνπαξίνπ 2011 ζπλεδξίαζή ηνπ, ην Γ.. απνθάζηζε ηελ κεηαζηέγαζε ησλ γξαθείσλ ηεο έδξαο ηεο Δηαηξείαο, απφ ηελ νδφ Ιεσθ. Θεθηζίαο αξ. 16 ηνπ Γήκνπ Ακαξνπζίνπ, ζηελ νδφ Αξηέκηδνο αξ. 8 ηνπ Γήκνπ Ακαξνπζίνπ. - Γελ ππάξρνπλ ινηπά κεηαγελέζηεξα ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ γεγνλφηα, ηα νπνία λα αθνξνχλ ηελ Δηαηξεία, ζηα νπνία επηβάιιεηαη αλαθνξά απφ ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ). 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

20 Γ. Δηήζηεο Νηθνλνκηθέο Θαηαζηάζεηο Οη ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο εγθξίζεθαλ απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ζηηο 22/03/2011 θαη έρνπλ δεκνζηνπνηεζεί κε ηελ αλάξηεζή ηνπο ζην δηαδίθηπν, ζηε δηεχζπλζε Δπηζεκαίλεηαη φηη ηα δεκνζηεπζέληα ζηνλ Σχπν ζπλνπηηθά νηθνλνκηθά ζηνηρεία θαη πιεξνθνξίεο πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζηνρεχνπλ ζην λα παξάζρνπλ ζηνλ αλαγλψζηε κία γεληθή ελεκέξσζε γηα ηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε θαη ηα απνηειέζκαηα ηεο Δηαηξείαο, αιιά δελ παξέρνπλ ηελ νινθιεξσκέλε εηθφλα ηεο νηθνλνκηθήο ζέζεο, ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ επηδφζεσλ θαη ησλ ηακηαθψλ ξνψλ ηεο Δηαηξείαο, ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ). 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

21 I. Σηοισεία Καηάζηαζηρ Οικονομικήρ Θέζηρ Πεκείσζε 31/12/ /12/2009 Δλζψκαηεο Αθηλεηνπνηήζεηο Άχια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο Ινηπέο Καθξνπξφζεζκεο Απαηηήζεηο Κε Θπθινθνξηαθά Πηνηρεία Δλεξγεηηθνύ Απνζέκαηα Πειάηεο θαη Ινηπέο Δκπνξηθέο Απαηηήζεηο Ινηπέο Απαηηήζεηο Παξάγσγα Υξεκαηννηθνλνκηθά ηνηρεία Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα Θπθινθνξνύλ ελεξγεηηθό Πύλνιν ελεξγεηηθνύ Κεηνρηθφ θεθάιαην Απνζεκαηηθά εχινγεο αμίαο / Αληηζηάζκηζεο Ινηπά απνζεκαηηθά Θέξδε/ (δεκηέο) εηο λένλ Ίδηα θεθάιαηα απνδηδόκελα ζηνπο κεηόρνπο Πύλνιν ηδίσλ θεθαιαίσλ Καθξνπξφζεζκεο Γαλεηαθέο Τπνρξεψζεηο Παξάγσγα Υξεκαηννηθνλνκηθά ηνηρεία Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο Τπνρξεψζεηο παξνρψλ πξνζσπηθνχ ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία Άιιεο καθξνπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο Πξνβιέςεηο Πύλνιν Καθξνπξνζέζκσλ πνρξεώζεσλ Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο Σξέρνπζεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο Βξαρππξφζεζκεο Γαλεηαθέο Τπνρξεψζεηο Παξάγσγα Υξεκαηννηθνλνκηθά ηνηρεία Άιιεο ηξέρνπζεο ππνρξεψζεηο Πύλνιν Βξαρππξνζέζκσλ πνρξεώζεσλ Πύλνιν ππνρξεώζεσλ Πύλνιν ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ππνρξεώζεσλ Νη ζπλνδεπηηθέο ζεκεηώζεηο, απνηεινύλ αλαπόζπαζην κέξνο ησλ εηήζησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

22 II. Σηοισεία Καηάζηαζηρ Σςνολικού ειζοδήμαηορ Πεκείσζε 1/1-31/12/2010 1/1-31/12/2009 Ξσιήζεηο 5.1 & Θφζηνο Πσιεζέλησλ 6.18 ( ) ( ) Κηθην θεξδνο Ινηπά έζνδα εθκεηάιιεπζεο Έμνδα δηάζεζεο 6.19 ( ) ( ) Έμνδα δηνίθεζεο 6.19 ( ) ( ) Ινηπά έμνδα εθκεηάιιεπζεο 6.20 ( ) ( ) Απνηειέζκαηα Ξξν Φόξσλ Σξεκαηνδνηηθώλ θαη επελδπηηθώλ Απνηειεζκάησλ Υξεκαηννηθνλνκηθά Έζνδα Υξεκαηννηθνλνκηθά Έμνδα 6.21 ( ) ( ) Ινηπά Υξεκαηννηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα 6.22 ( ) ( ) Θέξδε πξν θόξσλ Φφξνο εηζνδήκαηνο 6.23 ( ) Θέξδε κεηά από θόξνπο από ζπλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο Θαηαλεκεκέλα ζε: Θέξδε πνπ αλαινγνχλ ζηνπο κεηφρνπο ηεο κεηξηθήο Βαζηθά θέξδε αλά κεηνρή 4,6190 5,8221 Απνκεησκέλα θέξδε αλά κεηνρή 4,6190 5,8221 Πύλνςε απνηειεζκάησλ πεξηόδνπ απν ζ πλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο Θέξδε/Εεκηέο Πξν Φφξσλ, Υξεκ/θψλ, Eπελδ Απνηειεζκάησλ θαη πλ Απνζβέζεηο (A) Ιεηηνπξγηθά Απνη Ξξν Φόξσλ, Σξεκ/θώλ, Eπελδ. Απνηειεζκάησλ θαη Ππλ Απνζβ (EBITDA) (B) Απνηειέζκαηα Πξν Φφξσλ Υξεκαηνδνηηθψλ θαη επελδπηηθψλ Απνηειεζκάησλ Θέξδε πξν θφξσλ Θέξδε κεηά απφ θφξνπο απφ ζπλερηδφκελεο δξαζηεξηφηεηεο (Α)Ξξ/ζκόο Kνλδ:Θέξδε/Εεκηέο ΞΦ,Σξ/θώλ, Eπ/θώλ Απνη θ Ππλ Απ/ζεσλ Θέξδε πξν θφξσλ Πιένλ: Υξεκαηννηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα Πιένλ: Απνζβέζεηο Θέξδε/Εεκηέο Ξξν Φόξσλ, Σξεκ/θώλ, Eπελδ. Απνηειεζκάησλ θαη Ππλ Απνζβέζεηο (Β)Ξξ/ζκόο Kνλδ:Ιεηη/θά Απ ΞΦ,Σξεκ/θώλ,Eπ/θώλΑπ θ Ππλ Απ(EBITDA) Θέξδε πξν θφξσλ Πιένλ: Υξεκαηννηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα Πιένλ: Απνζβέζεηο Κεξηθό Πύλνιν Ιεηηνπξγηθά Απνη Ξξν Φόξσλ, Σξεκ/θώλ, Eπελδ. Απνηειεζκάησλ θαη Ππλ Απνζβ (EBITDA) Νη ζπλνδεπηηθέο ζεκεηώζεηο, απνηεινύλ αλαπόζπαζην κέξνο ησλ εηήζησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

23 IΙI. Καηάζηαζη Λοιπών Σςνολικών Δζόδων Ινηπά ζπλνιηθά έζνδα ρξήζεο κεηά θόξσλ: 31/12/ /12/2009 Θαζαξά Απνηειέζκαηα Πεξηφδνπ Αληηζηαζκίζεηο Σακηαθψλ Ρνψλ ( ) ( ) Πξνγξάκκαηα δηθαησκάησλ πξναίξεζεο κεηνρψλ (Stock Option Plan) Ππγθεληξσηηθά ζπλνιηθά έζνδα ρξήζεο ( ) ( ) Ππγθεληξσηηθά ζπλνιηθά έζνδα ρξήζεο απνδηδόκελα ζε: Ίδηα θεθάιαηα απνδηδφκελα ζηνπο κεηφρνπο ηεο Κεηξηθήο ( ) ( ) 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

24 IV. Σηοισεία Καηάζηαζηρ Μεηαβολών Ιδίων Κεθαλαίων Κεηνρηθό θεθάιαην Απνζεκαηηθά εύινγεο αμίαο Ινηπά απνζεκαηηθά Απνηειέζκαηα Δηο Λένλ Πύλνιν πόινηπα θαηα ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2009,ζύκθσλα κε ηα ΓΞΣΑ Κεηαβνιή ηδίσλ θεθαιαίσλ Ππλαιιαγέο κε ηδηνθηήηεο κεηξηθήο Θαζαξά Απνηειέζκαηα Πεξηφδνπ Αληηζηαζκίζεηο Σακηαθψλ Ρνψλ - ( ) - - ( ) Πξνγξάκκαηα δηθαησκάησλ πξναίξεζεο κεηνρψλ (Stock Option Plan) Ππγθεληξσηηθά ζπλνιηθά έζνδα ρξήζεο - ( ) ( ) πόινηπν ηέινπο 31/12/ Κεηνρηθό θεθάιαην Απνζεκαηηθά εύινγεο αμίαο Ινηπά απνζεκαηηθά Απνηειέζκαηα Δηο Λένλ Πύλνιν πόινηπα θαηα ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2010,ζύκθσλα κε ηα ΓΞΣΑ Κεηαβνιή ηδίσλ θεθαιαίσλ Αχμεζε / (κείσζε) κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ( ) ( ) Ππλαιιαγέο κε ηδηνθηήηεο κεηξηθήο ( ) ( ) Θαζαξά Απνηειέζκαηα Πεξηφδνπ Αληηζηαζκίζεηο Σακηαθψλ Ρνψλ - ( ) - - ( ) Ππγθεληξσηηθά ζπλνιηθά έζνδα ρξήζεο - ( ) ( ) πόινηπν ηέινπο 31/12/ Ηαλνπαξίνπ έσο 31 Γεθεκβξίνπ

25 V. Σηοισεία Καηάζηαζηρ ηαμειακών ποών (έκκεζε κέζνδνο) Πεκείσζε 1/1-31/12/2010 1/1-31/12/2009 Ρακεηαθέο ξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο Θαηαβιεζέληεο ηφθνη ( ) ( ) Φφξνη εηζνδήκαηνο ( ) ( ) Θαζαξέο ηακεηαθέο ξνέο από ζπλερηδόκελεο ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο Ρακεηαθέο ξνέο από επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο Αγνξέο ελζψκαησλ παγίσλ ( ) ( ) Αγνξέο άυισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ 6.2 (21.000) (35.746) Πσιήζεηο ελζψκαησλ παγίσλ Σφθνη πνπ εηζπξάρζεθαλ Ιεθζείζεο επηρνξεγήζεηο Αχμεζε / Κείσζε καθξνπξφζεζκσλ απαηηήζεσλ Θαζαξέο ηακεηαθέο ξνέο από ζπλερηδόκελεο επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο ( ) ( ) Ρακεηαθέο ξνέο από ρξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο Απνπιεξσκή δαλεηζκνχ ( ) ( ) Θαζαξέο Ρακεηαθέο ξνέο από ζπλερηδόκελεο ρξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο ( ) ( ) Θαζαξή (κείσζε)/ αύμεζε ζηα ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα ( ) Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα ζηελ αξρή ηεο πεξηφδνπ Ρακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα ζην ηέινο ηεο πεξηόδνπ Νη ζπλνδεπηηθέο ζεκεηώζεηο, απνηεινύλ αλαπόζπαζην κέξνο ησλ εηήζησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

26 Δ. Πεκεηώζεηο επί ησλ Νηθνλνκηθώλ Θαηαζηάζεσλ 1. Γεληθέο Ξιεξνθνξίεο Ζ Δηαηξεία έρεη ηελ έδξα ηεο ζην Γήκν Ακαξνπζίνπ (Αξηέκηδνο 8, Καξνχζη ). Ζ Δηαηξεία είλαη εγγεγξακκέλε ζηελ Λνκαξρία Αζελψλ Αλαηνιηθφο Σνκέαο κε Αξηζκφ Κεηξψνπ Αλσλχκσλ Δηαηξεηψλ 59413/01ΑΣ/Β/05/228 (07). Ζ ειεθηξνληθή δηεχζπλζε ηεο Δηαηξείαο είλαη Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο έρνπλ εγθξηζεί πξνο δεκνζίεπζε απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο ζηηο 22 Καξηίνπ 2011 θαη ππφθεηληαη ζε νξηζηηθή έγθξηζε απφ ηελ εηήζηα Γεληθή πλέιεπζε ησλ Κεηφρσλ. 2. Αληηθείκελν δξαζηεξηόηεηαο θνπφο ηεο Δηαηξείαο, ζχκθσλα κε ην άξζξν 2 ηνπ θαηαζηαηηθνχ, είλαη ε παξαγσγή θαη θαηαζθεπή ζηελ Διιάδα αινπκίλαο θαη αινπκηλίνπ θαη ε εκπνξία ηνπο ζε νπνηαδήπνηε ρψξα, ε παξαγσγή θαη εκπνξία ειεθηξηθήο ελέξγεηαο θαη ε παξνρή ππεξεζηψλ. Ζ Δηαηξεία έρεη επίζεο ζαλ αληηθείκελν ηελ έξεπλα, εμαγσγή θαη θαηεξγαζία ζηελ Διιάδα νπνησλδήπνηε κεηαιιεπηηθψλ πιηθψλ θαη κεηάιισλ θαζψο θαη ηελ εκπνξία ηνπο ζε νπνηαδήπνηε ρψξα. Ζ Δηαηξεία, γηα ηελ πξαγκαηνπνίεζε ησλ παξαπάλσ αιιά θαη θαηά ηξφπν γεληθφηεξν, έρεη ηδίσο ην δηθαίσκα λα απνθηά άδεηεο κεηαιιεπηηθψλ εξεπλψλ θαη εθκεηαιιεχζεσλ, νπνηεζδήπνηε παξαρσξήζεηο, λα απνθηά, κηζζψλεη, εγθαζηζηά, δηακνξθψλεη θαη λα εθκεηαιιεχεηαη κεηαιιεία, νξπρεία θαη ιαηνκεία, λα ηδξχεη, απνθηά, κηζζψλεη, εγθαζηζηά, δηακνξθψλεη θαη λα εθκεηαιιεχεηαη εξγνζηάζηα θαη βηνκεραληθά θαηαζηήκαηα, θαζψο θαη θάζε είδνπο θηλεηά ή αθίλεηα. Λα απνθηά, λα παίξλεη λα θαηαζέηεη, λα ζέηεη ζε εθαξκνγή, λα εθκεηαιιεχεηαη θαη λα παξαρσξεί δηπιψκαηα επξεζηηερλίαο, άδεηεο δηπισκάησλ, βηνκεραληθέο κεζφδνπο θαη ζήκαηα. Λα απνθηά, κηζζψλεη, δηακνξθψλεη θαη εθκεηαιιεχεηαη αγξνηηθέο θαη δαζηθέο εθηάζεηο, θαζψο θαη ππεξεζίεο θαη επηρεηξήζεηο ρεξζαίσλ θαη ζαιαζζίσλ κεηαθνξψλ, θαη γεληθά λα θάλεη νηηδήπνηε κπνξεί λα ζπληειέζεη ζηελ πξαγκαηνπνίεζε ησλ ζθνπψλ ηεο Δηαηξείαο. Ζ Δηαηξεία κπνξεί επίζεο λα πξνβαίλεη ζε: α) Θαηαζθεπή θαη εθκεηάιιεπζε ζηαζκψλ παξαγσγήο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο θαζψο θαη εκπνξία ελ γέλεη ειεθηξηθήο ελέξγεηαο ζηελ Διιάδα θαη ην εμσηεξηθφ. Γηα ηνλ ζθνπφ απηφ ε Δηαηξεία εθπνλεί κειέηεο ζθνπηκφηεηνο, παξαγσγηθψλ δηαδηθαζηψλ, εθκεηάιιεπζεο ζηαζκψλ παξαγσγήο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο θαη ζεξκφηεηαο θάζε είδνπο (ζεξκηθψλ, ζπκπαξαγσγήο, πδξνειεθηξηθψλ, πβξηδηθψλ, αηνιηθψλ θ.ι.π.) θαζψο θαη κειέηεο εκπνξηθήο εθκεηάιιεπζεο ηεο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο ζηελ Διιάδα ή ην εμσηεξηθφ. Ζ Δηαηξεία επελδχεη ή ζπκκεηέρεη ζε επελδχζεηο, θαηαζθεπάδεη, ιεηηνπξγεί θαη εθκεηαιιεχεηαη ζηαζκνχο θαη εγθαηαζηάζεηο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο θαη ζεξκφηεηαο ζηελ Διιάδα ή ην εμσηεξηθφ. Ζ Δηαηξεία παξάγεη, εηζάγεη, εμάγεη ή αληαιιάζζεη ειεθηξηθή ελέξγεηα θαη ζεξκφηεηα κε ζθνπφ ηελ εκπνξία ζηελ Διιάδα θαη ην εμσηεξηθφ. β) Παξνρή ππεξεζηψλ πξνο ηξίηνπο ζρεηηθά κε ηε κειέηε, παξαγσγή θαη εθκεηάιιεπζε ειεθηξηθήο ελέξγεηαο. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

27 γ) Απφθηεζε, απνζήθεπζε, αεξηνπνίεζε, κεηαθνξά, δηαλνκή θαη κεηαβίβαζε ζε ηξίηνπο θπζηθνχ αεξίνπ (πγξνπνηεκέλνπ ή κε), πνπ πξνέξρεηαη απφ εγρψξηα θνηηάζκαηα ή εηζάγεηαη απφ ην εμσηεξηθφ, θαη γεληθά δηελέξγεηα νπνηαζδήπνηε ζπλαιιαγήο κε αληηθείκελν ην θπζηθφ αέξην (πγξνπνηεκέλν ή κε). Ζ Δηαηξεία κπνξεί επίζεο γηα ηνπο ίδηνπο ζθνπνχο λα ζπκκεηέρεη κε νπνηαδήπνηε κνξθή, ζε νπνηεζδήπνηε πθηζηάκελε ή κέιινπζα λα ζπζηαζεί εηαηξεία ή επηρείξεζε νηαζδήπνηε κνξθήο, κε νηνλδήπνηε ζθνπφ, ζηελ εκεδαπή θαη ηελ αιινδαπή, λα ηδξχεη ζπγαηξηθέο εηαηξείεο ή επηρεηξήζεηο θαη λα ζπγθξνηεί θνηλνπξαμίεο κε νηνλδήπνηε ζθνπφ, ζηελ εκεδαπή θαη ηελ αιινδαπή, λα ζπλεξγάδεηαη κε νπνηαδήπνηε κνξθή κε θπζηθά ή λνκηθά πξφζσπα πνπ επηδηψθνπλ ζθνπνχο φκνηνπο ή ζπλαθείο κε ηνπο ζθνπνχο πνπ επηδηψθεη ε Δηαηξεία. Δπίζεο ε Δηαηξεία δχλαηαη λα παξέρεη ππεξεζίεο ζρεηηθά κε ηελ έξεπλα αγνξάο, ηελ αλάιπζε επελδπηηθψλ πξνγξακκάησλ, ηελ εθπφλεζε κειεηψλ θαη ζρεδίσλ, ηελ αλάζεζε, επνπηεία θαη δηαρείξηζε ζρεηηθψλ εξγαζηψλ, ηε δηαρείξηζε θηλδχλσλ θαη ζηξαηεγηθφ πξνγξακκαηηζκφ, ηελ αλάπηπμε θαη νξγάλσζή θαη θάζε άιιε πξφζθνξε ζπκβνπιεπηηθή ππεξεζία πξνο νηνλδήπνηε δξαζηεξηνπνηνχκελν ζηνπο ηνκείο παξαγσγήο θαη εκπνξίαο κεηάιισλ, ελέξγεηαο, θαη παξεκθεξψλ εξγαζηψλ κε ηνπο ηνκείο απηνχο δξαζηεξηνηήησλ. Ο αλσηέξσ ζθνπφο ηζρχεη απφ ηελ θαηαρψξηζε ηνπ ζην Κεηξψν Αλσλχκσλ Δηαηξηψλ ζηηο 01 Γεθεκβξίνπ Ξιαίζην θαηάξηηζεο νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2010, πνπ θαιχπηνπλ φιε ηε ρξήζε 2010, έρνπλ ζπληαρζεί κε βάζε ηελ αξρή ηνπ ηζηνξηθνχ θφζηνπο φπσο απηή ηξνπνπνηείηαη κε ηελ αλαπξνζαξκνγή ζπγθεθξηκέλσλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ θαη παζεηηθνχ ζε ηξέρνπζεο αμίεο, ηελ αξρή ηεο ζπλέρηζεο ηεο δξαζηεξηφηεηάο (going concern) θαη είλαη ζχκθσλεο κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ) φπσο απηά έρνπλ εθδνζεί απφ ηελ Δπηηξνπή Γηεζλψλ Ινγηζηηθψλ Πξνηχπσλ (IASB), θαζψο θαη ησλ εξκελεηψλ ηνπο, φπσο απηέο έρνπλ εθδνζεί απφ ηελ Δπηηξνπή Δξκελείαο Πξνηχπσλ (I.F.R.I.C.) ηεο IASB. Οη ζπλεκκέλεο ηδηαίηεξεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ζπληάζζνληαη θαη απαίηεζε ηνπ Θ.Λ. 2190/1920 φπσο ηζρχεη. Ζ ζχληαμε νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα ΓΠΥΑ απαηηεί ηελ ρξήζε ινγηζηηθψλ εθηηκήζεσλ θαη θξίζεο ηεο δηνίθεζεο θαηά ηελ εθαξκνγή ησλ ινγηζηηθψλ αξρψλ ηεο Δηαηξείαο. εκαληηθέο παξαδνρέο απφ ηελ δηνίθεζε γηα ηελ εθαξκνγή ησλ ινγηζηηθψλ κεζφδσλ ηεο Δηαηξείαο έρνπλ επηζεκαλζεί φπνπ θξίλεηαη θαηάιιειν. Σν λφκηζκα παξνπζίαζεο είλαη ην Δπξψ (λφκηζκα ηεο ρψξαο έδξαο ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ.) θαη, φια ηα πνζά εκθαλίδνληαη ζε Δπξψ εθηφο φπνπ νξίδεηαη δηαθνξεηηθά. 3.1 Αιιαγέο ζε ινγηζηηθέο αξρέο Οη ινγηζηηθέο αξρέο βάζεη ησλ νπνίσλ ζπληάρζεθαλ νη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, είλαη ζπλεπείο κε απηέο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ γηα ηε ζχληαμε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηεο ρξήζεο 2009 κε εμαίξεζε ηελ εθαξκνγή 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

28 ησλ λέσλ πξνηχπσλ θαη δηεξκελεηψλ ε εθαξκνγή ησλ νπνίσλ είλαη ππνρξεσηηθή γηα ηηο ινγηζηηθέο ρξήζεηο πνπ μεθηλνχλ ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ Λέα ινγηζηηθά πξόηππα θαη ηξνπνπνίεζε πθηζηάκελσλ πξνηύπσλ α) Λέα θαη ηξνπνπνηεκέλα Ξξόηππα θαη Γηεξκελείεο ππνρξεσηηθά γηα ηε ρξήζε 31 Γεθεκβξίνπ 2010 ΓΙΞ 32 (Ρξνπνπνίεζε) «Σξεκαηννηθνλνκηθά κέζα: Ξαξνπζίαζε» (εθαξκόδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Φεβξνπαξίνπ 2010.) Ζ παξνχζα ηξνπνπνίεζε παξέρεη επεμεγήζεηο ζρεηηθά κε ηνλ ηξφπν κε ηνλ νπνίν νξηζκέλα δηθαηψκαηα πξέπεη λα ηαμηλνκεζνχλ. πγθεθξηκέλα, δηθαηψκαηα, δηθαηψκαηα πξναίξεζεο ή δηθαηψκαηα αγνξάο κεηνρήο γηα ηελ απφθηεζε ζπγθεθξηκέλνπ αξηζκνχ ηδίσλ ζπκκεηνρηθψλ ηίηισλ ηεο νηθνλνκηθήο νληφηεηαο γηα έλα ζπγθεθξηκέλν πνζφ νπνηνπδήπνηε λνκίζκαηνο απνηεινχλ ζπκκεηνρηθνχο ηίηινπο εάλ ε νηθνλνκηθή νληφηεηα πξνζθέξεη απηά ηα δηθαηψκαηα, δηθαηψκαηα πξναίξεζεο ή δηθαηψκαηα αγνξάο κεηνρήο αλαινγηθά ζε φινπο ηνπο πθηζηάκελνπο κεηφρνπο ηεο ίδηαο θαηεγνξίαο ησλ ηδίσλ, κε παξαγψγσλ, ζπκκεηνρηθψλ ηίηισλ. Ζ ζπγθεθξηκέλε ηξνπνπνίεζε δελ έρεη επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο. ΓΙΞ 39 (Ρξνπνπνίεζε) «Σξεκαηννηθνλνκηθά κέζα: Αλαγλώξηζε θαη Δπηκέηξεζε» (εθαξκόδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηνπιίνπ 2009). Ζ παξνχζα ηξνπνπνίεζε απνζαθελίδεη ηνλ ηξφπν κε ηνλ νπνίν ζα έπξεπε λα εθαξκφδνληαη, ζε ζπγθεθξηκέλεο πεξηπηψζεηο, νη αξρέο πνπ θαζνξίδνπλ θαηά πφζν έλαο αληηζηαζκηδφκελνο θίλδπλνο ή ηκήκα ησλ ηακεηαθψλ ξνψλ εκπίπηεη ζην πεδίν εθαξκνγήο ηεο ινγηζηηθήο αληηζηάζκηζεο. Ζ ζπγθεθξηκέλε ηξνπνπνίεζε δελ έρεη επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο. ΓΞΣΑ 1 (Ρξνπνπνίεζε) «Ξξώηε εθαξκνγή ησλ δηεζλώλ πξνηύπσλ ρξεκαηννηθνλνκηθήο αλαθνξάο» (εθαξκόδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2010). Ζ παξνχζα ηξνπνπνίεζε παξέρεη επηπξφζζεηεο επεμεγήζεηο γηα ηηο εηαηξείεο πνπ εθαξκφδνπλ γηα πξψηε θνξά ηα ΓΠΥΑ αλαθνξηθά κε ηελ ρξήζε ηνπ ηεθκαηξφκελνπ θφζηνπο ζηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πεηξειαίνπ θαη αεξίνπ, ηνλ θαζνξηζκφ γηα ην θαηά πφζν θάπνηα ζπκθσλία εκπεξηέρεη κίζζσζε θαη ηηο ππνρξεψζεηο παξνπιηζκνχ νη νπνίεο πεξηιακβάλνληαη ζην θφζηνο ησλ ελζψκαησλ παγίσλ. Ζ ζπγθεθξηκέλε ηξνπνπνίεζε δελ έρεη επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο θαζψο έρεη ήδε κεηαβεί ζηα ΓΠΥΑ. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή δελ έρεη αθφκε πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. ΓΞΣΑ 2 (Ρξνπνπνίεζε) «Ξαξνρέο πνπ Δμαξηώληαη από ηελ Αμία ησλ Κεηνρώλ» (εθαξκόδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2010). 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

29 θνπφο ηεο ηξνπνπνίεζεο είλαη λα απνζαθελίζεη ην πεδίν εθαξκνγήο ηνπ ΓΠΥΑ 2 θαη ην ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ γηα ηηο ακνηβέο πνπ εμαξηψληαη απφ ηελ αμία ηεο κεηνρήο θαη δηαθαλνλίδνληαη ηνηο κεηξεηνίο ζηηο ελνπνηεκέλεο ή αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο νηθνλνκηθήο νληφηεηαο πνπ ιακβάλεη αγαζά ή ππεξεζίεο, φηαλ ε νηθνλνκηθή νληφηεηα δελ έρεη θακία ππνρξέσζε λα εμνθιήζεη ηηο ακνηβέο πνπ εμαξηψληαη απφ ηελ αμία ησλ κεηνρψλ. Ζ ζπγθεθξηκέλε ηξνπνπνίεζε δελ έρεη επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή δελ έρεη αθφκε πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. ΓΞΣΑ 3 (Αλαζεσξεκέλν) «Ππλελώζεηο Δπηρεηξήζεσλ» θαη ΓΙΞ 27 (Ρξνπνπνηεκέλν) «Δλνπνηεκέλεο θαη Ηδηαίηεξεο Νηθνλνκηθέο Θαηαζηάζεηο» (εθαξκόδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηνπιίνπ 2009). Σν αλαζεσξεκέλν ΓΠΥΑ 3 εηζάγεη κηα ζεηξά αιιαγψλ ζην ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ ζπλελψζεσλ επηρεηξήζεσλ νη νπνίεο ζα επεξεάζνπλ ην πνζφ ηεο αλαγλσξηζζείζαο ππεξαμίαο, ηα απνηειέζκαηα ηεο αλαθεξφκελεο πεξηφδνπ ζηελ νπνία πξαγκαηνπνηείηαη ε απφθηεζε επηρεηξήζεσλ θαη ηα κειινληηθά απνηειέζκαηα. Απηέο νη αιιαγέο πεξηιακβάλνπλ ηελ απεηθφληζε απεπζείαο ζηα απνηειέζκαηα δαπαλψλ πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ απφθηεζε θαη ηελ αλαγλψξηζε κεηαγελέζηεξσλ κεηαβνιψλ ζηελ εχινγε αμία ηνπ ελδερφκελνπ ηηκήκαηνο ( contingent consideration ). Σν ηξνπνπνηεκέλν ΓΙΠ 27 απαηηεί ζπλαιιαγέο πνπ νδεγνχλ ζε αιιαγέο πνζνζηψλ ζπκκεηνρήο ζε ζπγαηξηθή λα θαηαρσξνχληαη ζηελ θαζαξή ζέζε. Δπηπιένλ, ην ηξνπνπνηεκέλν πξφηππν κεηαβάιιεη ην ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ γηα ηηο δεκίεο πνπ πξαγκαηνπνηνχληαη απφ ζπγαηξηθή εηαηξεία θαζψο θαη ηεο απψιεηαο ηνπ ειέγρνπ ζπγαηξηθήο. Ζ ζπγθεθξηκέλε ηξνπνπνίεζε δελ έρεη επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο. ΔΓΓΞΣΑ 12 - Ππκθσλίεο Ξαξαρώξεζεο (ζύκθσλα κε ηελ πηνζέηεζε από ηελ ΔΔ, εθαξκόδεηαη γηα ηηο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ 30 Καξηίνπ 2009) Ζ δηεξκελεία αλαθέξεηαη ζηηο εηαηξείεο πνπ ζπκκεηέρνπλ ζε ζπκθσλίεο παξαρψξεζεο. Ζ ζπγθεθξηκέλε ηξνπνπνίεζε δελ έρεη επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο. ΔΓΓΞΣΑ 14 (Ρξνπνπνίεζε) «Όξηα Ξεξηνπζηαθώλ Πηνηρείσλ Θαζνξηζκέλσλ Ξαξνρώλ, Διάρηζην Απαηηνύκελν Πρεκαηηζκέλν θεθάιαην θαη ε αιιειεπίδξαζή ηνπο» (εθαξκόδεηαη γηα ηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2011). Οη ηξνπνπνηήζεηο εθαξκφδνληαη ζε πεξηνξηζκέλεο πεξηπηψζεηο: φηαλ ε νηθνλνκηθή νληφηεηα ππφθεηηαη ζε ειάρηζην απαηηνχκελν ζρεκαηηζκέλν θεθάιαην θαη πξνβαίλεη ζε πξφσξε θαηαβνιή ησλ εηζθνξψλ γηα θάιπςε απηψλ ησλ απαηηήζεσλ. Οη ηξνπνπνηήζεηο απηέο επηηξέπνπλ ζε κία ηέηνηα νηθνλνκηθή νληφηεηα λα αληηκεησπίζεη ην φθεινο απφ κηα ηέηνηα πξφσξε πιεξσκή σο πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν. Ζ δηεξκελεία δελ έρεη εθαξκνγή ζηελ Δηαηξεία. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή δελ έρεη αθφκε πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

30 ΔΓΓΞΣΑ 17 «Γηαλνκή κε ρξεκαηηθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ ζηνπο κεηόρνπο» (εθαξκόδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηνπιίνπ 2009) Ζ δηεξκελεία παξέρεη θαζνδήγεζε ζηνλ ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ ησλ αθφινπζσλ κε ακνηβαίσλ (non-reciprocal) δηαλνκψλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ απφ ηελ νηθνλνκηθή νληφηεηα ζηνπο κεηφρνπο πνπ ελεξγνχλ ππφ ηελ ηδηφηεηά ηνπο σο κέηνρνη : α) δηαλνκέο κε ρξεκαηηθψλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ θαη β) δηαλνκέο πνπ δίλνπλ ζηνπο κεηφρνπο ηελ επηινγή απνιαβήο είηε κε ρξεκαηηθψλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ είηε κεηξεηψλ. ΔΓΓΞΣΑ 19 «Γηαγξαθή Σξεκαηννηθνλνκηθώλ πνρξεώζεσλ κε ζπκκεηνρηθνύο ηίηινπο» (εθαξκόδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηνπιίνπ 2010). Ζ Γηεξκελεία 19 αλαθέξεηαη ζην ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ απφ ηελ νηθνλνκηθή νληφηεηα πνπ εθδίδεη ζπκκεηνρηθνχο ηίηινπο ζε έλαλ πηζησηή, πξνθεηκέλνπ λα δηαθαλνληζηεί, νιφθιεξε ή ελ κέξεη, κηα ρξεκαηννηθνλνκηθή ππνρξέσζε. Ζ δηεξκελεία απηή δελ έρεη εθαξκνγή ζηελ Δηαηξεία. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή δελ έρεη αθφκε πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. β) Δηήζηεο Βειηηώζεηο 2010 Θαηά ην 2010 ην ΓΙΠ πξνέβε ζηελ έθδνζε ησλ εηήζησλ Βειηηψζεηο ζηα ΓΠΥΑ γηα ην 2010 κηα ζεηξά πξνζαξκνγψλ ζε 7 Πξφηππα πνπ απνηειεί κέξνο ηνπ πξνγξάκκαηνο γηα εηήζηεο βειηηψζεηο ζηα Πξφηππα. Σν πξφγξακκα ησλ εηήζησλ βειηηψζεσλ ηνπ ΓΙΠ ζηνρεχεη ζην λα πξαγκαηνπνηνχληαη απαξαίηεηεο αιιά κε επείγνπζεο πξνζαξκνγέο ζε ΓΠΥΑ ηα νπνία δελ ζα απνηειέζνπλ κέξνο θάπνηνπ κεγαιχηεξνπ πξνγξάκκαηνο αλαζεσξήζεσλ. Οη πεξηζζφηεξεο βειηηψζεηο έρνπλ εθαξκνγή γηα εηήζηεο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 01/01/2011, ελψ πξνγελέζηεξε εθαξκνγή ηνπο επηηξέπεηαη. Οη εηήζηεο βειηηψζεηο δελ έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ ΔΔ. Ζ Δηαηξεία δελ έρεη ζθνπφ λα εθαξκφζεη θαλέλα απφ ηα Πξφηππα ή ηηο Γηεξκελείεο λσξίηεξα. Κε βάζε ηελ ππάξρνπζα δνκή ηεο Δηαηξείαο θαη ηηο ινγηζηηθέο πνιηηηθέο πνπ αθνινπζνχληαη, ε Γηνίθεζε δελ αλακέλεη ζεκαληηθέο επηδξάζεηο (εθηφο αλ αλαθέξεηαη δηαθνξεηηθά) ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο απφ ηελ εθαξκνγή ησλ αλσηέξσ Πξνηχπσλ θαη δηεξκελεηψλ, φηαλ απηά θαηαζηνχλ εθαξκφζηκα. 3.3 Πεκαληηθέο ινγηζηηθέο θξίζεηο, εθηηκήζεηο θαη ππνζέζεηο. Ζ πξνεηνηκαζία ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ) απαηηεί απφ ηε δηνίθεζε ην ζρεκαηηζκφ θξίζεσλ, εθηηκήζεσλ θαη ππνζέζεσλ νη νπνίεο 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

31 επεξεάδνπλ ηα δεκνζηεπκέλα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ηηο ππνρξεψζεηο ηελ εκεξνκελία ζχληαμεο νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Δπεξεάδνπλ επίζεο ηηο γλσζηνπνηήζεηο ησλ ελδερφκελσλ απαηηήζεσλ θαη ππνρξεψζεσλ ηελ εκεξνκελία ζχληαμεο νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ θαζψο θαη ηα δεκνζηεπκέλα πνζά εζφδσλ θαη εμφδσλ θαηά ηεο πεξηφδνπ. Σα πξαγκαηηθά απνηειέζκαηα ελδέρεηαη λα δηαθέξνπλ απφ απηά ηα νπνία έρνπλ εθηηκεζεί. Οη εθηηκήζεηο θαη νη θξίζεηο βαζίδνληαη ζηελ εκπεηξία ηνπ παξειζφληνο θαη ζε άιινπο παξάγνληεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ θαη ησλ πξνζδνθηψλ γηα κειινληηθά γεγνλφηα ηα νπνία ζεσξνχληαη ινγηθά ζηηο ζπγθεθξηκέλεο ζπλζήθεο, ελψ επαλαμηνινγνχληαη ζπλερψο κε ηελ ρξεζηκνπνίεζε φισλ ησλ δηαζέζηκσλ πιεξνθνξηψλ Κπίζειρ Οη βαζηθέο θξίζεηο πνπ πξαγκαηνπνηεί ε δηνίθεζε ηεο Δηαηξείαο (εθηφο ησλ θξίζεσλ πνπ ζπλδένληαη κε εθηηκήζεηο νη νπνίεο παξνπζηάδνληαη ζηε ζπλέρεηα) θαη πνπ έρνπλ ηελ ζεκαληηθφηεξε επίδξαζε ζηα πνζά πνπ αλαγλσξίδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο θπξίσο ζρεηίδνληαη κε: Θαηεγνξηνπνίεζε ησλ επελδύζεσλ Ζ Γηνίθεζε απνθαζίδεη θαηά ηελ απφθηεζε κηαο επέλδπζεο, εάλ απηή ζα θαηεγνξηνπνηεζεί σο δηαθξαηνχκελε σο ηε ιήμε, θαηερφκελε γηα εκπνξηθνχο ζθνπνχο, απνηηκψκελε ζηελ εχινγε αμία κέζσ ησλ απνηειεζκάησλ ή δηαζέζηκε πξνο πψιεζε. Γηα ηηο επελδχζεηο πνπ ραξαθηεξίδνληαη σο δηαθξαηνχκελεο σο ηε ιήμε, ε Γηνίθεζε εμεηάδεη εάλ πιεξνχληαη ηα θξηηήξηα ηνπ ΓΙΠ 39 θαη ζπγθεθξηκέλα ην θαηά πφζν ε Δηαηξεία έρεη ηελ πξφζεζε θαη ηελ ηθαλφηεηα λα ηηο θξαηήζεη έσο ηε ιήμε ηνπο. Ζ Δηαηξεία θαηεγνξηνπνηεί ηηο επελδχζεηο σο θαηερφκελεο γηα εκπνξηθνχο ζθνπνχο εάλ απηέο έρνπλ απνθηεζεί θπξίσο γηα ηε δεκηνπξγία βξαρππξφζεζκνπ θέξδνπο. Ζ θαηεγνξηνπνίεζε ησλ επελδχζεσλ σο απνηηκψκελεο ζηελ εχινγε αμία κέζσ ησλ απνηειεζκάησλ εμαξηάηαη απφ ηνλ ηξφπν κε ηνλ νπνίν ε Γηνίθεζε παξαθνινπζεί ηελ απφδνζε απηψλ ησλ επελδχζεσλ. Όηαλ δελ θαηεγνξηνπνηνχληαη σο θαηερφκελεο γηα εκπνξηθνχο ζθνπνχο αιιά ππάξρνπλ δηαζέζηκεο θαη αμηφπηζηεο εχινγεο αμίεο θαη νη κεηαβνιέο ζηηο εχινγεο αμίεο πεξηιακβάλνληαη ζην θέξδνο ή ζηε δεκηά ζηνπο ινγαξηαζκνχο ηεο Γηνίθεζεο, θαηεγνξηνπνηνχληαη σο απνηηκψκελεο ζηελ εχινγε αμία κέζσ ησλ απνηειεζκάησλ. Όιεο νη άιιεο επελδχζεηο θαηεγνξηνπνηνχληαη σο δηαζέζηκεο πξνο πψιεζε. Αλαθηεζηκόηεηα ησλ απαηηήζεσλ Οη εκπνξηθέο απαηηήζεηο αλαγλσξίδνληαη αξρηθά ζηελ εχινγε αμία θαη χζηεξα απνηηκψληαη ζην αλαπφζβεζην θφζηνο κείνλ ηηο πξνβιέςεηο γηα απνκείσζε, ρξεζηκνπνηψληαο ηε κέζνδν ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ. Όηαλ ε Δηαηξεία έρεη αληηθεηκεληθέο ελδείμεηο φηη δελ ζα εηζπξάμεη φια ηα νθεηιφκελα ζε απηήλ πνζά, ζχκθσλα κε ηνπο φξνπο ηεο θάζε ζπκθσλίαο, ζρεκαηίδεη πξφβιεςε γηα απνκείσζε εκπνξηθψλ απαηηήζεσλ. Σν χςνο ηεο πξφβιεςεο δηακνξθψλεηαη απφ ηε δηαθνξά πνπ πξνθχπηεη κεηαμχ ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ησλ απαηηήζεσλ θαη ηηο παξνχζαο αμίαο ησλ εθηηκψκελσλ κειινληηθψλ ηακηαθψλ ξνψλ, νη νπνίεο πξνεμνθινχληαη κε ην πξαγκαηηθφ επηηφθην. Σν πνζφ ηεο πξφβιεςεο θαηαρσξείηαη σο δαπάλε ζηα άιια έμνδα εθκεηάιιεπζεο ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

32 Απαμίσζε ησλ απνζεκάησλ, Θαηάιιειεο πξνβιέςεηο ζρεκαηίδνληαη γηα απαμησκέλα, άρξεζηα θαη απνζέκαηα κε πνιχ ρακειή θίλεζε ζηελ αγνξά. Οη κεηψζεηο ηεο αμίαο ησλ απνζεκάησλ ζηελ θαζαξή ξεπζηνπνηήζηκε αμία θαη νη ινηπέο δεκίεο απφ απνζέκαηα θαηαρσξνχληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ θαηά ηελ πεξίνδν πνπ εκθαλίδνληαη. Θαηά πόζν κηα κίζζσζε πνπ ζπλάπηεηαη κε έλαλ εμσηεξηθό εθκηζζσηή θαηαηάζζεηαη σο ιεηηνπξγηθή ή ρξεκαηνδνηηθή. Οη κηζζψζεηο, γηα ηηο νπνίεο νπζηαζηηθά φινη νη θίλδπλνη θαη σθέιεηεο ηνπ κηζζσκέλνπ ζηνηρείνπ παξακέλνπλ ζηνλ εθκηζζσηή ραξαθηεξίδνληαη σο ιεηηνπξγηθέο κηζζψζεηο. Σα πνζά πνπ θαηαβάιινληαη γηα ηελ εμφθιεζε ησλ δφζεσλ ησλ αλσηέξσ κηζζψζεσλ θαηαρσξνχληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ. Οη κηζζψζεηο πνπ αθνξνχλ ελζψκαηεο αθηλεηνπνηήζεηο γηα ηηο νπνίεο ε Δηαηξεία έρεη νπζηαζηηθά φινπο ηνπο θηλδχλνπο θαη ηηο σθέιεηεο ησλ κηζζσκέλσλ παγίσλ ραξαθηεξίδνληαη σο ρξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο Δκηιμήζειρ και ςποθέζειρ πγθεθξηκέλα πνζά ηα νπνία πεξηιακβάλνληαη ή επεξεάδνπλ ηηο νηθνλνκηθέο καο θαηαζηάζεηο θαζψο θαη ηηο ζρεηηθέο γλσζηνπνηήζεηο εθηηκψληαη, απαηηψληαο απφ εκάο λα ζρεκαηίδνπκε ππνζέζεηο ζρεηηθά κε αμίεο ή ζπλζήθεο νη νπνίεο δελ είλαη δπλαηφλ λα είλαη γλσζηέο κε βεβαηφηεηα θαηά ηελ πεξίνδν ζχληαμεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Κία ινγηζηηθή εθηίκεζε ζεσξείηαη ζεκαληηθή φηαλ είλαη ζεκαληηθή γηα ηελ εηθφλα ηεο νηθνλνκηθήο θαηάζηαζεο ηεο εηαηξείαο θαη ηα απνηειέζκαηα θαη απαηηεί ηηο πην δχζθνιεο, ππνθεηκεληθέο ή πεξίπινθεο θξίζεηο ηεο δηνίθεζεο, ζπρλά σο απνηέιεζκα ηεο αλάγθεο γηα ζρεκαηηζκφ εθηηκήζεσλ ζρεηηθά κε ηελ επίδξαζε ππνζέζεσλ νη νπνίεο είλαη αβέβαηεο. Ζ Δηαηξεία αμηνινγεί ηέηνηεο εθηηκήζεηο ζε ζπλερή βάζε, βαζηδφκελνο ζηα απνηειέζκαηα ηνπ παξειζφληνο θαη ζηελ εκπεηξία, ζε ζπζθέςεηο κε εηδηθνχο, ζε ηάζεηο θαη ζε άιιεο κεζφδνπο νη νπνίεο ζεσξνχληαη ινγηθέο ζηηο ζπγθεθξηκέλεο ζπλζήθεο, φπσο επίζεο θαη ηηο πξνβιέςεηο καο ζρεηηθά κε ην πψο απηά ελδέρεηαη λα αιιάμνπλ ζην κέιινλ. ηε ζεκείσζε 4 «χλνςε ησλ ινγηζηηθψλ πνιηηηθψλ», αλαθέξνληαη νη ινγηζηηθέο πνιηηηθέο νη νπνίεο έρνπλ επηιεγεί απφ απνδεθηέο ελαιιαθηηθέο. Φόξνη εηζνδήκαηνο Ζ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ππφθεηηαη ζε θφξν εηζνδήκαηνο απφ ηηο εγρψξηεο θνξνινγηθέο αξρέο. Γηα ηνλ θαζνξηζκφ ησλ πξνβιέςεσλ γηα θφξνπο εηζνδήκαηνο απαηηνχληαη ζεκαληηθέο εθηηκήζεηο. Τπάξρνπλ πνιιέο ζπλαιιαγέο θαη ππνινγηζκνί γηα ηνπο νπνίνπο ν αθξηβήο θαζνξηζκφο ηνπ θφξνπ είλαη αβέβαηνο θαηά ηε ζπλήζε πνξεία ησλ εξγαζηψλ ηεο επηρείξεζεο. Ζ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. αλαγλσξίδεη ππνρξεψζεηο γηα αλακελφκελα ζέκαηα θνξνινγηθνχ ειέγρνπ βαζηδφκελε ζε εθηηκήζεηο γηα ην πνζφ ησλ επηπιένλ θφξσλ πνπ ελδερνκέλσο ζα νθείινληαη. Όηαλ ην ηειηθφ απνηέιεζκα απφ ηνπο θφξνπο ησλ ππνζέζεσλ απηψλ, δηαθέξεη απφ ην πνζφ ην νπνίν είρε αξρηθά αλαγλσξηζζεί ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, νη δηαθνξέο επηδξνχλ ζην θφξν εηζνδήκαηνο θαη ζηηο πξνβιέςεηο γηα αλαβαιιφκελε θνξνινγία ηεο πεξηφδνπ θαηά ηελ νπνία ηα πνζά απηά νξηζηηθνπνηνχληαη. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

33 Ξξνβιέςεηο Οη πξνβιέςεηο Δπηζθαιψλ Απαηηήζεσλ απεηθνλίδνληαη κε ηα πνζά ηα νπνία είλαη πηζαλφλ λα αλαθηεζνχλ. Οη εθηηκήζεηο γηα ηα πνζά πνπ αλακέλεηαη λα αλαθηεζνχλ πξνθχπηνπλ θαηφπηλ αλάιπζεο θαζψο θαη απφ ηελ εκπεηξία ηεο Δηαηξείαο ζρεηηθά κε ηελ πηζαλφηεηα επηζθαιεηψλ ησλ πειαηψλ. Κφιηο γίλεη γλσζηφ φηη έλαο ζπγθεθξηκέλνο ινγαξηαζκφο ππφθεηηαη ζε κεγαιχηεξν θίλδπλν ηνπ ζπλήζνπο πηζησηηθνχ θηλδχλνπ (π.ρ., ρακειή πηζηνιεπηηθή ηθαλφηεηα ηνπ πειάηε, δηαθσλία ζρεηηθά κε ηελ χπαξμε ή ην πνζφ ηεο απαίηεζεο, θηι.), ν ινγαξηαζκφο αλαιχεηαη θαη θαηφπηλ θαηαγξάθεηαη σο επηζθάιεηα εάλ νη ζπλζήθεο ππνδειψλνπλ φηη ε απαίηεζε είλαη αλείζπξαθηε. Οη πξνβιέςεηο Πεξηβαιινληηθψλ Τπνρξεψζεσλ απεηθνλίδνληαη ζηα πνζά ησλ εθξνψλ πνπ αλακέλεηαη λα απαηηεζνχλ πξνθεηκέλνπ λα δηαθαλνληζηεί ε ππνρξέσζε Δλδερόκελα γεγνλόηα Ζ Δηαηξεία εκπιέθεηαη ζε δηθαζηηθέο δηεθδηθήζεηο θαη απνδεκηψζεηο θαηά ηε ζπλήζε πνξεία ησλ εξγαζηψλ ηνπ. Ζ δηνίθεζε θξίλεη φηη νπνηνηδήπνηε δηαθαλνληζκνί δε ζα επεξέαδαλ ζεκαληηθά ηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηεο Δηαηξείαο ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ Παξφια απηά, ν θαζνξηζκφο ησλ ελδερφκελσλ ππνρξεψζεσλ πνπ ζρεηίδνληαη κε ηηο δηθαζηηθέο δηεθδηθήζεηο θαη ηηο απαηηήζεηο είλαη κηα πνιχπινθε δηαδηθαζία πνπ πεξηιακβάλεη θξίζεηο ζρεηηθά κε ηηο πηζαλέο ζπλέπεηεο θαη ηηο δηεξκελείεο ζρεηηθά κε ηνπο λφκνπο θαη ηνπο θαλνληζκνχο. Κεηαβνιέο ζηηο θξίζεηο ή ζηηο δηεξκελείεο είλαη πηζαλφ λα νδεγήζνπλ ζε κηα αχμεζε ή κηα κείσζε ησλ ελδερφκελσλ ππνρξεψζεσλ ηεο Δηαηξείαο ζην κέιινλ. 3.4 Πεκαληηθά Δηαηξηθά Γεγνλόηα - ηηο , ην Γηαηηεηηθφ Γηθαζηήξην εμέδσζε ηελ απφθαζή ηνπ βάζεη ηεο νπνίαο ηα δχν κέξε, ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. θαη ΓΔΖ Α.Δ., θαινχληαη λα πξνζέιζνπλ ζε δηαπξαγκαηεχζεηο ηεξψληαο ηηο αξρέο ηεο θαιήο πίζηεο θαη ησλ ζπλαιιαθηηθψλ εζψλ. θνπφο ησλ δηαπξαγκαηεχζεσλ κεηαμχ ησλ δχν κεξψλ, νη νπνίεο μεθίλεζαλ ζηηο 23 Καξηίνπ 2010, είλαη ε ζπκθσλία ησλ φξσλ, ζηε βάζε ησλ νπνίσλ ε ΓΔΖ Α.Δ. ζα θαιχπηεη ηηο αλάγθεο ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ζε ειεθηξηθφ ξεχκα, ελ φιν ή ελ κέξεη, θαζψο θαη ε ξχζκηζε ησλ ζρέζεσλ ησλ δχν κεξψλ γηα ηελ πεξίνδν απφ έσο θαη ηε ζχλαςε ηεο ηειηθήο ζπκθσλίαο. Ζ δηνίθεζε ηεο Δηαηξείαο ιακβάλνληαο ππφςε ηε ζρεηηθή Τπνπξγηθή απφθαζε ζε ζπλάξηεζε κε ηε πξναλαθεξφκελε απφθαζε ηνπ Γηαηηεηηθνχ Γηθαζηεξίνπ πξνέβε ζε εθηίκεζε ηεο κέγηζηεο δπλεηηθήο ππνρξέσζεο πξνο ηε ΓΔΖ Α.Δ. γηα ην δηάζηεκα , ηελ νπνία θαη θαηαρψξεζε σο πξφβιεςε ζηα απνηειέζκαηα ηνπ 2009 γηα ιφγνπο ζπληεξεηηθφηεηαο. Σελ 4/8/2010, νη δηαπξαγκαηεχζεηο αλάκεζα ζηε ΓΔΖ Α.Δ. θαη ηελ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ., θαηέιεμαλ ζε έλα πιαίζην ζπκθσλίαο βάζεη ηνπ νπνίνπ νη δχν πιεπξέο ζα πξνρσξήζνπλ ζηελ ππνγξαθή λέαο ζχκβαζεο πξνκήζεηαο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο. Σν ελ ιφγσ πιαίζην ζπκθσλίαο, έρεη ηζρχ απφ 1/7/2010, ελψ επίζεο έρεη ζέζεη ηηο βάζεηο γηα ηε ξχζκηζε ησλ ππνρξεψζεσλ κεηαμχ ησλ δπν κεξψλ κε θνηλά απνδεθηνχο φξνπο. Ζ νξηζηηθνπνίεζε ηεο παξαπάλσ ζπκθσλίαο θαη ε ππνγξαθή λέαο ζχκβαζεο πξνκήζεηαο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο, 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

34 ηειεί ππφ ηελ έγθξηζε ηεο Ρπζκηζηηθήο Αξρήο Δλέξγεηαο, ζηελ νπνία ηα δηνηθεηηθά ζπκβνχιηα ησλ δχν εηαηξεηψλ έρνπλ ππνβάιεη ην ζρέδην ζπκθσλίαο πξνθεηκέλνπ λα αζθήζεη ην ξπζκηζηηθφ ηεο έιεγρν. Δπίζεο, ε ελεξγνπνίεζε ηεο ζπκθσλίαο απηήο έρεη σο αλαγθαία θαη απαξαίηεηε πξνυπφζεζε ηελ ηειηθή δηεπζέηεζε δηαθφξσλ ζεκάησλ ηνπ ξπζκηζηηθνχ πιαηζίνπ ηα νπνία αθνξνχλ ηφζν ζηελ δηαδηθαζία απηνπξνκήζεηαο ηεο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο απφ ηελ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. φζν θαη ζηηο ζρεηηθέο Τπνπξγηθέο Απνθάζεηο γηα ηελ επηθχξσζε ησλ θσδίθσλ πνπ ζα επηηξέςνπλ ηελ έθδνζε ηεο άδεηαο εκπνξηθήο ιεηηνπξγίαο ηνπ ζηαζκνχ ζπκπαξαγσγήο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο θαη ζεξκφηεηαο. Αλάιπζε ησλ παξαπάλσ παξνπζηάδνληαη ζεκείσζε 6.29 ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Δλ αλακνλή ησλ αλσηέξσ, ηα δπν κέξε ζπκθψλεζαλ ηελ 16/12/2010 σο πξνο ηελ αλαδξνκηθή εθαξκνγή ηεο λέαο ζπκθσλίαο ηηκνιφγεζεο απφ 1/7/2010 ηα εμήο: ρξέσζε 40,7 / MWh γηα ηελ κέζε κεληαία αλαινγία ησλ σξψλ θαη έηνο θαη ρξέσζε Οξηαθήο Σηκήο πζηήκαηνο γηα ηε κέζε κεληαία αλαινγία ησλ ππνινίπσλ σξψλ. Δπίζεο, ελεξγνπνηήζεθε ν κεραληζκφο απνπιεξσκήο ηνπ παιαηνχ ππνινίπνπ κε ηελ θαηαβνιή πξνθαηαβνιήο 20 εθαη. θαζψο θαη ηελ εμφθιεζε ησλ κεληαίσλ δφζεσλ πνζνχ 1 εθαη. πιένλ ηφθσλ απφ 1/7/2010 έσο θαη 30/11/ ηηο 15 Λνεκβξίνπ 2010, ε Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ησλ Κεηφρσλ ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ A.Δ. απνθάζηζε ηε κείσζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο θαηά κε ηζφπνζε επηζηξνθή ζηνπο κεηφρνπο κεηξεηψλ, ζχκθσλα κε ην άξζξν 4 παξ. 4 ηνπ θ.λ.2190/1920. Ζ ελ ιφγσ κείσζε ζα γίλεη κε κείσζε ηεο νλνκαζηηθήο αμίαο ησλ κεηνρψλ ηεο Δηαηξείαο θαηά 8,50 αλά κεηνρή. πλεπψο ν κέηνρνο ηεο Δηαηξείαο ζα ιάβεη γηα θάζε κία (1) κεηνρή πνπ θαηέρεη ην πνζφ ησλ 8,50. Κεηά ηελ σο άλσ κείσζε, ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξείαο ζα αλέξρεηαη ζην πνζφ ησλ , δηαηξνχκελν ζε νλνκαζηηθέο κεηνρέο, νλνκαζηηθήο αμίαο έθαζηε 41,50. Ζ κείσζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ εγθξίζεθε απφ ηε Λνκαξρία ζηηο 1 Γεθεκβξίνπ Σν Κάην ηνπ 2010 πξαγκαηνπνηήζεθε γηα ινγαξηαζκφ ησλ εηαηξεηψλ MOTOR OIL θαη Όκηινο ΚΤΣΗΙΖΛΑΗΟ ε άθημε ηνπ πξψηνπ ηδησηηθνχ θνξηίνπ πγξνπνηεκέλνπ θπζηθνχ αεξίνπ ζηνλ ηεξκαηηθφ ζηαζκφ ηνπ ΤΦΑ ζηε Ρεβπζνχζα. Πξνκεζεπηήο ηνπ θνξηίνπ είλαη ε ελεξγεηαθή εηαηξεία, British Gas (BG) θαη ρψξα πξνειεχζεσο ε Γνπτλέα ηνπ Ηζεκεξηλνχ ηεο Θεληξηθήο Αθξηθήο. Απφ ην θνξηίν απηφ, χςνπο πεξίπνπ m3 Τγξνπνηεκέλνπ Φπζηθνχ Αεξίνπ, m3 παξέιαβε ε MOTOR OIL, m3 ε ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ., ελψ κε θνηλή απφθαζε ησλ δχν Οκίισλ έγηλε δεθηή ε πξφηαζε ηεο ΓΔΠΑ, λα ηεο παξαρσξεζνχλ m3 ζηνπο ίδηνπο πξνλνκηαθνχο φξνπο κε απηνχο πνπ ηζρχνπλ γηα ηνπο αξρηθνχο αγνξαζηέο. 3.5 Κεηαηξνπή ζηνηρείσλ ζε μέλν λόκηζκα (α) Ιεηηνπξγηθό λόκηζκα θαη λόκηζκα παξνπζίαζεο Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο «ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ.» παξνπζηάδνληαη ζε Δπξψ ( ),πνπ είλαη ην ιεηηνπξγηθφ λφκηζκα θαη ην λφκηζκα παξνπζίαζεο ηεο κεηξηθήο Δηαηξείαο θαη φισλ ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο. (β) Ππλαιιαγέο θαη ππόινηπα ινγαξηαζκώλ. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

35 Οη ζπλαιιαγέο ζε μέλα λνκίζκαηα κεηαηξέπνληαη ζην ιεηηνπξγηθφ λφκηζκα κε ηελ ρξήζε ησλ ζπλαιιαγκαηηθψλ ηζνηηκηψλ (ηξέρνπζεο ηζνηηκίεο) πνπ ηζρχνπλ θαηά ηελ εκεξνκελία ησλ ζπλαιιαγψλ. Θέξδε θαη δεκηέο απφ ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο νη νπνίεο πξνθχπηνπλ απφ ηελ εθθαζάξηζε ηέηνησλ ζπλαιιαγψλ θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ θαη απφ ηελ κεηαηξνπή ησλ λνκηζκαηηθψλ ζηνηρείσλ πνπ εθθξάδνληαη ζε μέλν λφκηζκα κε ηηο ηζρχνπζεο ηζνηηκίεο θαηά ηελ εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ, θαηαρσξνχληαη ζηα απνηειέζκαηα. Οη ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο απφ κε λνκηζκαηηθά ζηνηρεία πνπ απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο, ζεσξνχληαη σο ηκήκα ηεο εχινγεο αμίαο θαη ζπλεπψο θαηαρσξνχληαη φπνπ θαη νη δηαθνξέο ηεο εχινγεο αμίαο. 3.6 Ξιεξνθόξεζε θαηά ηνκέα Ωο επηρεηξεκαηηθφο ηνκέαο νξίδεηαη κία νκάδα ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ θαη δξαζηεξηνηήησλ πνπ παξέρνπλ πξντφληα θαη ππεξεζίεο, ηα νπνία ππφθεηληαη ζε δηαθνξεηηθνχο θηλδχλνπο θαη απνδφζεηο απφ εθείλα άιισλ επηρεηξεκαηηθψλ ηνκέσλ. Πξνθεηκέλνπ λα αλαγλσξηζηνχλ νη παξνπζηαδφκελνη ιεηηνπξγηθνί ηνκείο, ε Γηνίθεζε ζηεξίδεηαη ζηνπο επηρεηξεκαηηθνχο ηνκείο δξαζηεξηφηεηαο ηεο, πνπ βαζηθά αληηπξνζσπεχνπλ ηα πξντφληα θαη ηηο ππεξεζίεο πνπ δηαζέηεη ε Δηαηξεία. χκθσλα κε ην ΓΠΥΑ 8 Ιεηηνπξγηθνί Σνκείο, ε δηνίθεζε παξαθνινπζεί ηα ιεηηνπξγηθά απνηειέζκαηα ησλ επηρεηξεκαηηθψλ ηνκέσλ μερσξηζηά κε ζθνπφ ηε ιήςε απνθάζεσλ ζρεηηθά κε ηε δηάζεζε πφξσλ θαη ηελ αμηνιφγεζε απφδνζεο. Ωο γεσγξαθηθφο ηνκέαο, νξίδεηαη κία γεσγξαθηθή πεξηνρή, ζηελ νπνία παξέρνληαη πξντφληα θαη ππεξεζίεο θαη ε νπνία ππφθεηηαη ζε δηαθνξεηηθνχο θηλδχλνπο θαη απνδφζεηο απφ άιιεο πεξηνρέο. Γεσγξαθηθά ε Δηαηξεία δξαζηεξηνπνηείηαη ζηελ Διιεληθή Δπηθξάηεηα, ζηελ Δπξσδψλε θαη ζε Ινηπέο Υψξεο. 3.7 Αλαγλώξηζε εζόδσλ θαη εμόδσλ Σα έζνδα αλαγλσξίδνληαη, φηαλ πηζαλνινγείηαη φηη κειινληηθά νηθνλνκηθά νθέιε ζα εηζξεχζνπλ ζηελ νηθνλνκηθή νληφηεηα θαη απηά ηα νθέιε κπνξεί λα επηκεηξεζνχλ κε αμηνπηζηία. Σν έζνδν επηκεηξείηαη ζηελ εχινγε αμία ηνπ εηζπξαρζέληνο αληαιιάγκαηνο θαη είλαη θαζαξφ απφ θφξν πξνζηηζέκελεο αμίαο, επηζηξνθέο, θάζε είδνπο εθπηψζεηο. Σν πνζφ ηνπ εζφδνπ ζεσξείηαη φηη κπνξεί λα κεηξεζεί αμηφπηζηα φηαλ φιεο νη ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ πψιεζε έρνπλ επηιπζεί. Ξώιεζε αγαζώλ Σν έζνδν απφ ηελ πψιεζε αγαζψλ αλαγλσξίδεηαη φηαλ νη νπζηαζηηθνί θίλδπλνη θαη ηα νθέιε ηεο θπξηφηεηαο ησλ αγαζψλ έρνπλ κεηαβηβαζηεί ζηνλ αγνξαζηή, ζπλήζσο κε ηελ απνζηνιή ησλ αγαζψλ, θαη φηαλ ηα αγαζά γίλνληαη απνδεθηά απφ απηνχο θαη ε είζπξαμε ηεο απαίηεζεο είλαη εχινγα εμαζθαιηζκέλε. Ξαξνρή ππεξεζηώλ Σα έζνδα απφ παξνρή ππεξεζηψλ ινγίδνληαη ηελ πεξίνδν πνπ παξέρνληαη νη ππεξεζίεο, κε βάζε ην ζηάδην νινθιήξσζεο ηεο παξερφκελεο ππεξεζίαο ζε ζρέζε κε ην ζχλνιν ησλ παξερφκελσλ ππεξεζηψλ. Έζνδα από ηόθνπο 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

36 Σα έζνδα απφ ηφθνπο αλαγλσξίδνληαη βάζεη ρξνληθήο αλαινγίαο θαη κε ηελ ρξήζε ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ. Όηαλ ππάξρεη απνκείσζε ησλ απαηηήζεσλ, ε ινγηζηηθή αμία απηψλ κεηψλεηαη ζην αλαθηήζηκν πνζφ ηνπο ην νπνίν είλαη ε παξνχζα αμία ησλ αλακελφκελσλ κειινληηθψλ ηακεηαθψλ ξνψλ πξνεμνθινπκέλσλ κε ην αξρηθφ πξαγκαηηθφ επηηφθην. ηελ ζπλέρεηα ινγίδνληαη ηφθνη κε ην ίδην επηηφθην επί ηεο απνκεησκέλεο (λέαο ινγηζηηθήο) αμίαο. Έζνδα από δηθαηώκαηα Σα έζνδα απφ δηθαηψκαηα αλαγλσξίδνληαη ζχκθσλα κε ηελ αξρή ησλ δεδνπιεπκέλσλ εζφδσλ/εμφδσλ, αλάινγα κε ηελ νπζία ηεο ζρεηηθήο ζχκβαζεο. Έζνδα από κεξίζκαηα Σα έζνδα απφ ηα κεξίζκαηα αλαγλσξίδνληαη φηαλ νξηζηηθνπνηείηαη ην δηθαίσκα είζπξαμήο ηνπο. Έμνδα: Σα ιεηηνπξγηθά έμνδα αλαγλσξίδνληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ ρξήζεο θαηά ηε ρξήζε ηεο ππεξεζίαο ή ηελ εκεξνκελία δεκηνπξγίαο ηνπ. Γαπάλεο γηα εγγπήζεηο αλαγλσξίδνληαη θαη ρξεψλνληαη ζε βάξνο ηεο ζρεηηθήο πξφβιεςεο φηαλ ην αληίζηνηρν έζνδν αλαγλσξηζηεί. Σα έμνδα απφ ηφθνπο αλαγλσξίδνληαη ζε δεδνπιεπκέλε βάζε. Θόζηνο δαλεηζκνύ Οη δαλεηαθέο ππνρξεψζεηο θαηαρσξνχληαη αξρηθά ζηελ ηξέρνπζα αμία ηνπο, φπνπ θαη πεξηιακβάλνληαη ηα ηξαπεδηθά έμνδα θαη πξνκήζεηεο. Ζ Γηνίθεζε ηεο Δηαηξείαο ζεσξεί φηη ηα επηηφθηα πνπ θαηαβάιινληαη ζε ζρέζε κε ηα ζπλαθζέληα δάλεηα ηζνδπλακνχλ κε ηα ηξέρνληα εχινγα επηηφθηα ηεο αγνξάο θαη, ζπλεπψο, δελ ζπληξέρνπλ νη πξνυπνζέζεηο νπνηαζδήπνηε πξνζαξκνγήο ηεο αμίαο ζηελ νπνία απεηθνλίδνληαη νη ππνρξεψζεηο απηέο. Όπνηα δηαθνξά πξνθχςεη κεηαμχ ησλ εηζπξάμεσλ (θαζαξψλ απφ έμνδα ζπλαιιαγψλ) θαη ηεο αμίαο εμφθιεζεο θαηαρσξείηαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ θαηά ηελ δηάξθεηα ηνπ δαλεηζκνχ. Οη δαλεηαθέο ππνρξεψζεηο ηαμηλνκνχληαη σο βξαρππξφζεζκεο εθηφο απφ ηηο πεξηπηψζεηο πνπ ε Δηαηξεία έρεη ην δηθαίσκα λα αλαβάιιεη ηελ εμφθιεζε ηεο ππνρξέσζεο γηα ηνπιάρηζηνλ 12 κήλεο κεηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. 3.8 Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Έλα άπιν πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν απνηηκάηαη αξρηθά ζην θφζηνο θηήζεο ηνπ. Κεηά ηελ αξρηθή αλαγλψξηζε, ηα άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία επηκεηξνχληαη ζην θφζηνο ηνπο κείνλ ηηο ζσξεπκέλεο απνζβέζεηο ηνπ θαη νπνηαδήπνηε δεκία απνκείσζεο πνπ έρεη ηπρφλ πξνθχςεη. Οη απνθηεζείζεο άδεηεο πνπ αθνξνχλ ζε ινγηζκηθφ θεθαιαηνπνηνχληαη κε βάζε ηηο δαπάλεο γηα ηελ απφθηεζε θαη ηελ εγθαηάζηαζε ηνπ ζπγθεθξηκέλνπ ινγηζκηθνχ. Οη δαπάλεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηε ζπληήξεζε ηνπ ειεθηξνληθνχ ινγηζκηθνχ αλαγλσξίδνληαη ζηα έμνδα ηεο πεξηφδνπ ζηελ νπνία απηέο πξαγκαηνπνηνχληαη. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

37 Ζ σθέιηκε δσή ησλ άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ είλαη είηε πεξηνξηζκέλε είηε απεξηφξηζηε αλάινγα κε ηελ θχζε ηνπο. Σα άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία κε πεξηνξηζκέλε σθέιηκε δσή απνζβέλνληαη θαηά ηελ σθέιηκε δσή ηνπο θαη ε απφζβεζε αξρίδεη φηαλ ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν είλαη δηαζέζηκν πξνο ρξήζε θαη αλαγλσξίδεηαη ζηα απνηειέζκαηα ζηελ θαηεγνξία ησλ ιεηηνπξγηθψλ εμφδσλ. Ζ πεξίνδνο θαη ε κέζνδνο απφζβεζεο αλαζεσξνχληαη ηνπιάρηζηνλ ζην ηέινο θάζε ρξήζεο. Δάλ ε πξνζδνθψκελε σθέιηκε δσή ή ν πξνζδνθψκελνο ξπζκφο αλάισζεο ησλ κειινληηθψλ νηθνλνκηθψλ σθειεηψλ πνπ ελζσκαηψλνληαη ζην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν έρνπλ κεηαβιεζεί, ε πεξίνδνο απφζβεζεο ή ε κέζνδνο κεηαβάιινληαη αληίζηνηρα. Σέηνηεο κεηαβνιέο αληηκεησπίδνληαη ινγηζηηθά σο κεηαβνιέο ζε ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο Αποκηώμενο λογιζμικό Οη άδεηεο ινγηζκηθνχ απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεσο κείνλ ηηο απνζβέζεηο. Οη απνζβέζεηο δηελεξγνχληαη κε ηελ ζηαζεξή κέζνδν θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο δσήο ησλ ζηνηρείσλ απηψλ ε νπνία θπκαίλεηαη απφ 1 έσο 5 ρξφληα. 3.9 Δλζώκαηεο αθηλεηνπνηήζεηο Σα πάγηα ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ απεηθνλίδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ζηηο αμίεο θηήζεσο ηνπο ή ζηηο αμίεο ηεθκαηξφκελνπ θφζηνπο φπσο απηφ πξνζδηνξίζηεθε βάζε επιφγσλ αμηψλ θαηά ηελ εκεξνκελίεο κεηάβαζεο, κείνλ, θαη αξρήλ ηηο ζπζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο θαη δεχηεξνλ, ηπρψλ απαμηψζεηο ησλ παγίσλ. Σν θφζηνο θηήζεσο πεξηιακβάλεη φιεο ηηο άκεζα επηξξηπηέεο δαπάλεο γηα ηελ απφθηεζε ησλ ζηνηρείσλ. Κεηαγελέζηεξεο δαπάλεο θαηαρσξνχληαη ζε επαχμεζε ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ησλ ελζσκάησλ παγίσλ ή σο μερσξηζηφ πάγην κφλνλ θαηά ηελ έθηαζε πνπ νη δαπάλεο απηέο απμάλνπλ ηα κειινληηθά νηθνλνκηθά νθέιε πνπ αλακέλεηαη λα εηζξεχζνπλ απφ ηε ρξήζε ηνπ παγίνπ ζηνηρείνπ θαη ην θφζηνο ηνπο κπνξεί λα επηκεηξεζεί αμηφπηζηα. Σν θφζηνο επηζθεπψλ θαη ζπληεξήζεσλ θαηαρσξείηαη ζηα απνηειέζκαηα φηαλ πξαγκαηνπνηνχληαη. Σν θέξδνο ή ε δεκηά απφ ηε δηάζεζε ησλ εδαθηθψλ εθηάζεσλ ζα πξνζδηνξίδεηαη σο ε δηαθνξά κεηαμχ ηνπ θαζαξνχ πξντφληνο ηεο δηάζεζεο, αλ ππάξρεη, θαη ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ηνπ ζηνηρείνπ θαη αλαγλσξίδεηαη ζηα απνηειέζκαηα. Οη απνζβέζεηο ππνινγίδνληαη κε ηε ζηαζεξή κέζνδν θαζ φιε ηε δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο δσήο ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ. Οη σθέιηκεο δσέο ησλ ελζψκαησλ αθηλεηνπνηήζεσλ ζπλνςίδνληαη παξαθάησ: Θηίξηα ρξφληα Κεραλνινγηθφο εμνπιηζκφο 8-20 ρξφληα Ορήκαηα θαη Κεηαθνξηθά Κέζα 4-5 ρξφληα Ινηπφο εμνπιηζκφο ρξφληα Οη ηδηνπαξαγφκελεο ελζψκαηεο αθηλεηνπνηήζεηο ζηνηρεηνζεηνχλ πξνζζήθε ζην θφζηνο θηήζεσο ησλ ελζψκαησλ αθηλεηνπνηήζεσλ ζε αμίεο πνπ πεξηιακβάλνπλ ην άκεζν θφζηνο κηζζνδνζίαο ηνπ πξνζσπηθνχ, πνπ 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

38 ζπκκεηέρεη ζηελ θαηαζθεπή (αληίζηνηρεο εξγνδνηηθέο εηζθνξέο), θφζηνο αλαισζέλησλ πιηθψλ θαη άιια γεληθά θφζηε. Οη ππνιεηκκαηηθέο αμίεο θαη νη σθέιηκεο δσέο ησλ ελζσκάησλ παγίσλ ππφθεηληαη ζε επαλεμέηαζε ζε θάζε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ. Όηαλ νη ινγηζηηθέο αμίεο ησλ ελζσκάησλ αθηλεηνπνηήζεσλ ππεξβαίλνπλ ηελ αλαθηήζηκε αμία ηνπο, ε δηαθνξά (απνκείσζε) θαηαρσξείηαη άκεζα σο έμνδν ζηα απνηειέζκαηα. Ζ Δηαηξεία αθνινπζεί ην ηξνπνπνηεκέλν ΓΙΠ 23 «Θφζηνο Γαλεηζκνχ», σζηφζν θαηά ηε δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ δελ ππήξραλ πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ λα πιεξνχλ ηηο πξνυπνζέζεηο ηνπ πξνηχπνπ θαη σο εθ ηνχηνπ δελ έιαβε ρψξα θακία θεθαιαηνπνίεζε Απνκείσζε Αμίαο Ξεξηνπζηαθώλ Πηνηρείσλ Σα ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ πνπ έρνπλ απξνζδηφξηζηε σθέιηκε δσή δελ απνζβέλνληαη θαη ππφθεηληαη ζε έιεγρν απνκείσζεο εηεζίσο φηαλ θάπνηα γεγνλφηα θαηαδεηθλχνπλ φηη ε ινγηζηηθή αμία κπνξεί λα κελ είλαη αλαθηήζηκε. Ζ δηαθνξά κεηαμχ ηεο ινγηζηηθήο αμίαο θαη ηνπ θαζαξνχ αλαπφζβεζηνπ πνζνχ θαηαρσξείηαη ζηα απνηειέζκαηα. Σα ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ πνπ απνζβέλνληαη ππφθεηληαη ζε έιεγρν απνκείσζεο ηεο αμίαο ηνπο φηαλ ππάξρνπλ ελδείμεηο φηη νη ινγηζηηθή αμία ηνπο δελ ζα αλαθηεζεί. Ζ αλαθηήζηκε αμία είλαη ην κεγαιχηεξν πνζφ κεηαμχ ηεο θαζαξήο αμίαο πψιεζεο θαη ηεο αμίαο ιφγσ ρξήζεο. Ζ δεκία ιφγσ κείσζεο ηεο αμίαο ησλ ζηνηρείσλ ηνπ ελεξγεηηθνχ αλαγλσξίδεηαη απφ ηελ επηρείξεζε, φηαλ ε ινγηζηηθή αμία ησλ ζηνηρείσλ απηψλ (ή ηεο Κνλάδαο Γεκηνπξγίαο Σακεηαθψλ Ρνψλ) είλαη κεγαιχηεξε απφ ην αλαθηήζηκν πνζφ ηνπο. Θαζαξή αμία πψιεζεο ζεσξείηαη ην πνζφ απφ ηελ πψιεζε ελφο ζηνηρείνπ ηνπ ελεξγεηηθνχ ζηα πιαίζηα κηαο ακθνηεξνβαξνχο ζπλαιιαγήο ζηελ νπνία ηα κέξε έρνπλ πιήξε γλψζε θαη πξνζρσξνχλ νηθεηνζειψο, κεηά απφ ηελ αθαίξεζε θάζε πξφζζεηνπ άκεζνπ θφζηνπο δηάζεζεο ηνπ ζηνηρείνπ ελεξγεηηθνχ, ελψ, αμία ρξήζεο είλαη ε παξνχζα αμία ησλ εθηηκψκελσλ κειινληηθψλ ηακεηαθψλ ξνψλ πνπ αλακέλεηαη λα εηζξεχζνπλ ζηελ επηρείξεζε απφ ηε ρξήζε ελφο ζηνηρείνπ ελεξγεηηθνχ θαη απφ ηελ δηάζεζε ηνπ ζην ηέινο ηεο εθηηκψκελεο σθέιηκεο δσήο ηνπ Κηζζώζεηο Δηαηξεία σο Κηζζσηήο: πκθσλίεο κηζζψζεσλ φπνπ ν εθκηζζσηήο κεηαβηβάδεη ην δηθαίσκα ρξήζεο ελφο ζηνηρείνπ ηνπ ελεξγεηηθνχ γηα κηα ζπκθσλεκέλε ρξνληθή πεξίνδν, ρσξίο σζηφζν λα κεηαβηβάδεη θαη ηνπο θηλδχλνπο θαη αληακνηβέο ηεο ηδηνθηεζίαο ηνπ παγίνπ ζηνηρείνπ, ηαμηλνκνχληαη σο ιεηηνπξγηθέο κηζζψζεηο. Οη πιεξσκέο πνπ γίλνληαη γηα ιεηηνπξγηθέο κηζζψζεηο (θαζαξέο απφ ηπρφλ θίλεηξα πνπ πξνζθέξζεθαλ απφ ηνλ εθκηζζσηή) αλαγλσξίδνληαη ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο αλαινγηθά θαηά ηε δηάξθεηα ηεο κίζζσζεο. Δηαηξεία σο εθκηζζσηήο: Όηαλ πάγηα εθκηζζψλνληαη κε ρξεκαηνδνηηθή κίζζσζε, ε παξνχζα αμία ησλ κηζζσκάησλ θαηαρσξείηαη σο απαίηεζε. Ζ δηαθνξά κεηαμχ ηνπ κηθηνχ πνζνχ ηεο απαίηεζεο θαη ηεο παξνχζαο αμίαο ηεο απαίηεζεο θαηαρσξείηαη σο αλαβαιιφκελν ρξεκαηννηθνλνκηθφ έζνδν. Σν έζνδν απφ ηελ εθκίζζσζε 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

39 αλαγλσξίδεηαη ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο θαηά ηε δηάξθεηα ηεο κίζζσζεο ρξεζηκνπνηψληαο ηε κέζνδν ηεο θαζαξήο επέλδπζεο, ε νπνία αληηπξνζσπεχεη κηα ζηαζεξή πεξηνδηθή απφδνζε. Πάγηα πνπ εθκηζζψλνληαη κε ιεηηνπξγηθέο κηζζψζεηο πεξηιακβάλνληαη ζηηο ελζψκαηεο αθηλεηνπνηήζεηο ηνπ ηζνινγηζκνχ. Απνζβέλνληαη θαηά ηε δηάξθεηα ηεο αλακελφκελεο σθέιηκεο δσήο ηνπο ζε βάζε ζπλεπή κε παξφκνηεο ηδηφθηεηεο ελζψκαηεο αθηλεηνπνηήζεηο. Σν έζνδν ηνπ ελνηθίνπ (θαζαξφ απφ ηπρφλ θίλεηξα πνπ δφζεθαλ ζηνπο κηζζσηέο) αλαγλσξίδεηαη κε ηε ζηαζεξή κέζνδν θαηά ηε δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ ηεο κίζζσζεο Σξεκαηννηθνλνκηθά κέζα Υξεκαηννηθνλνκηθφ κέζν είλαη θάζε ζχκβαζε πνπ δεκηνπξγεί έλα ρξεκαηννηθνλνκηθφ ζηνηρείν ελεξγεηηθνχ ζε κία επηρείξεζε θαη κηα ρξεκαηννηθνλνκηθή ππνρξέσζε ή έλα ζπκκεηνρηθφ ηίηιν ζε κηα άιιε επηρείξεζε. Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα ηεο Δηαηξείαο ηαμηλνκνχληαη ζηηο παξαθάησ θαηεγνξίεο κε βάζε ηελ νπζία ηεο ζχκβαζεο θαη ην ζθνπφ γηα ηνλ νπνίν απνθηήζεθαλ. i) Σξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία απνηηκώκελα ζηελ εύινγε αμία ηνπο κέζσ ηεο θαηάζηαζεο απνηειεζκάησλ ρξήζεο Πξφθεηηαη γηα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ, πνπ ηθαλνπνηνχλ νπνηαδήπνηε απφ ηηο παξαθάησ πξνυπνζέζεηο: - Υξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ πνπ θαηέρνληαη γηα εκπνξηθνχο ζθνπνχο (ζπκπεξηιακβάλνληαη ηα παξάγσγα, εθηφο απφ εθείλα πνπ είλαη θαζνξηζκέλα θαη απνηειεζκαηηθά κέζα αληηζηάζκηζεο, απηά πνπ απνθηψληαη ή δεκηνπξγνχληαη κε ζθνπφ ηελ πψιεζε ή ηελ επαλαγνξά θαη ηέινο απηά πνπ απνηεινχλ κέξνο ελφο ραξηνθπιαθίνπ απφ αλαγλσξηζκέλα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα). - Θαηά ηελ αξρηθή αλαγλψξηζε νξίδεηαη απφ ηελ επηρείξεζε σο ζηνηρείν πνπ απνηηκάηαη ζηελ εχινγε αμία, κε αλαγλψξηζε ησλ κεηαβνιψλ ζηελ Θαηάζηαζε Απνηειεζκάησλ Υξήζεο. ηνλ Ηζνινγηζκφ ηεο Δηαηξείαο νη ζπλαιιαγέο θαη ε απνηίκεζε ζε εχινγεο αμίεο ησλ παξαγψγσλ απεηθνλίδνληαη ζε μερσξηζηά θνλδχιηα ηνπ Δλεξγεηηθνχ θαη ησλ Τπνρξεψζεσλ κε ηίηιν «Παξάγσγα Υξεκαηννηθνλνκηθά ηνηρεία». Οη κεηαβνιέο ζηελ εχινγε αμία ησλ παξαγψγσλ θαηαρσξνχληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ ρξήζεο. ii) Γάλεηα θαη απαηηήζεηο Πεξηιακβάλνπλ κε παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ κε ζηαζεξέο ή πξνζδηνξηζκέλεο πιεξσκέο, ηα νπνία δελ δηαπξαγκαηεχνληαη ζε ελεξγέο αγνξέο. ηελ θαηεγνξία απηή (Γάλεηα θαη Απαηηήζεηο) δελ πεξηιακβάλνληαη : α) απαηηήζεηο απφ πξνθαηαβνιέο γηα αγνξά αγαζψλ ή ππεξεζηψλ, β) απαηηήζεηο πνπ έρνπλ λα θάλνπλ κε δνζνιεςίεο θφξσλ, νη νπνίεο έρνπλ επηβιεζεί λνκνζεηηθά απφ ην θξάηνο, 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

40 γ) νηηδήπνηε δελ θαιχπηεηαη απφ ζχκβαζε ψζηε λα δίλεη δηθαίσκα ζηελ επηρείξεζε γηα ιήςε κεηξεηψλ ή άιισλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ παγίσλ ζηνηρείσλ. Σα Γάλεηα θαη νη απαηηήζεηο πεξηιακβάλνληαη ζην θπθινθνξνχλ ελεξγεηηθφ, εθηφο απφ εθείλα κε ιήμεηο κεγαιχηεξεο ησλ 12 κελψλ απφ ηελ εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ. Σα ηειεπηαία ζπκπεξηιακβάλνληαη ζηα κε θπθινθνξνχληα ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ Απνζέκαηα Σα απνζέκαηα πεξηιακβάλνπλ πξντφληα, πξψηεο χιεο, πιηθά, θαη αγαζά πνπ αγνξάζηεθαλ. Σν θφζηνο πεξηιακβάλεη φιεο ηηο δαπάλεο πνπ πξαγκαηνπνηήζεθαλ γηα λα θζάζνπλ ηα απνζέκαηα ζηελ παξνχζα ζέζε θαη θαηάζηαζε, νη νπνίεο είλαη άκεζα απνδνηέεο ζηελ παξαγσγηθή δηαδηθαζία, θαζψο θαη έλα κέξνο γεληθψλ εμφδσλ πνπ ζρεηίδεηαη κε ηελ παξαγσγή, ην νπνίν απνξξνθάηαη κε βάζε ηελ θαλνληθή δπλακηθφηεηα ησλ παξαγσγηθψλ εγθαηαζηάζεσλ. Σν ρξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο δελ ιακβάλεηαη ππφςε. Θαηά ηελ εκεξνκελία Ηζνινγηζκνχ, ηα απνζέκαηα απεηθνλίδνληαη ζηελ ρακειφηεξε ηηκή κεηαμχ θφζηνπο θηήζεο θαη θαζαξήο ξεπζηνπνηήζηκεο αμίαο. Ζ θαζαξή ξεπζηνπνηήζηκε αμία είλαη ε εθηηκψκελε ηηκή πψιεζεο θαηά ηε ζπλήζε ξνή ησλ δξαζηεξηνηήησλ ηεο επηρείξεζεο, κείνλ ην εθηηκψκελν θφζηνο πνπ είλαη αλαγθαίν γηα λα πξαγκαηνπνηεζεί ε πψιεζε Δκπνξηθέο απαηηήζεηο Οη απαηηήζεηο απφ πειάηεο θαηαρσξνχληαη αξρηθά ζηελ εχινγε αμία ηνπο θαη κεηαγελέζηεξα απνηηκψληαη ζην αλαπφζβεζην θφζηνο ρξεζηκνπνηψληαο ηελ κέζνδν ηνπ απνηειεζκαηηθνχ επηηνθίνπ, κείνλ ηελ πξφβιεςε γηα κείσζε ηεο αμίαο ηνπο. ηελ πεξίπησζε πνπ ε αλαπφζβεζηε αμία ή ην θφζηνο ελφο ρξεκαηννηθνλνκηθνχ ζηνηρείνπ ππεξβαίλεη ηελ παξνχζα αμία, ηφηε ην ζηνηρείν απηφ απνηηκάηαη ζην αλαθηήζηκν πνζφ απηνχ, δειαδή ζηε παξνχζα αμία ησλ κειινληηθψλ ξνψλ ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ, ε νπνία ππνινγίδεηαη κε βάζε ην πξαγκαηηθφ αξρηθφ επηηφθην. Ζ ζρεηηθή δεκία κεηαθέξεηαη απεπζείαο ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο. Οη δεκηέο απνκείσζεο, δειαδή φηαλ ππάξρεη αληηθεηκεληθή έλδεημε φηη ε Δηαηξεία δελ είλαη ζε ζέζε λα εηζπξάμεη φια ηα πνζά πνπ νθείινληαη κε βάζε ηνπο ζπκβαηηθνχο φξνπο, αλαγλσξίδνληαη ζηα απνηειέζκαηα Φνξνινγία εηζνδήκαηνο & αλαβαιιόκελνο θόξνο Ζ επηβάξπλζε ηεο πεξηφδνπ κε θφξνπο εηζνδήκαηνο απνηειείηαη απφ ηνπο ηξέρνληεο θφξνπο θαη ηνπο αλαβαιιφκελνπο θφξνπο, δειαδή ηνπο θφξνπο ή ηηο θνξνινγηθέο ειαθξχλζεηο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηα νηθνλνκηθά νθέιε πνπ πξνθχπηνπλ ζηελ πεξίνδν αιιά έρνπλ ήδε θαηαινγηζηεί ή ζα θαηαινγηζηνχλ απφ ηηο θνξνινγηθέο αξρέο ζε δηαθνξεηηθέο πεξηφδνπο. Ο θφξνο εηζνδήκαηνο αλαγλσξίδεηαη ζηνλ ινγαξηαζκφ ησλ απνηειεζκάησλ ηεο πεξηφδνπ, εθηφο ηνπ θφξνπ εθείλνπ πνπ αθνξά ζπλαιιαγέο πνπ θαηαρσξήζεθαλ απεπζείαο ζηα ίδηα θεθάιαηα, ζηελ νπνία πεξίπησζε θαηαρσξείηαη απεπζείαο, θαηά αλάινγν ηξφπν, ζηα ίδηα θεθάιαηα. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

41 Οη ηξέρνληεο θφξνη εηζνδήκαηνο πεξηιακβάλνπλ ηηο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο ή θαη απαηηήζεηο πξνο ηηο δεκνζηνλνκηθέο αξρέο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηνπο πιεξσηένπο θφξνπο επί ηνπ θνξνινγεηένπ εηζνδήκαηνο ηεο πεξηφδνπ θαη νη ηπρφλ πξφζζεηνη θφξνη εηζνδήκαηνο πνπ αθνξνχλ πξνεγνχκελεο ρξήζεηο. Οη ηξέρνληεο θφξνη επηκεηξψληαη ζχκθσλα κε ηνπο θνξνινγηθνχο ζπληειεζηέο θαη ηνπο θνξνινγηθνχο λφκνπο πνπ εθαξκφδνληαη ζηηο δηαρεηξηζηηθέο πεξηφδνπο κε ηηο νπνίεο ζρεηίδνληαη, βαζηδφκελα ζην θνξνινγεηέν θέξδνο γηα ην έηνο. Όιεο νη αιιαγέο ζηα βξαρππξφζεζκα θνξνινγηθά ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ ή ηηο ππνρξεψζεηο αλαγλσξίδνληαη ζαλ κέξνο ησλ θνξνινγηθψλ εμφδσλ ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ ρξήζεο. Ο αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο πξνζδηνξίδεηαη κε ηελ κέζνδν ηεο ππνρξέσζεο πνπ πξνθχπηεη απφ ηηο πξνζσξηλέο δηαθνξέο κεηαμχ ηεο ινγηζηηθήο αμίαο θαη ηεο θνξνινγηθήο βάζεο ησλ ζηνηρείσλ ηνπ ελεξγεηηθνχ θαη ησλ ππνρξεψζεσλ. Αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο δελ ινγίδεηαη εάλ πξνθχπηεη απφ ηελ αξρηθή αλαγλψξηζε ζηνηρείνπ ελεξγεηηθνχ ή παζεηηθνχ ζε ζπλαιιαγή, εθηφο επηρεηξεκαηηθήο ζπλέλσζεο, ε νπνία φηαλ έγηλε ε ζπλαιιαγή δελ επεξέαζε νχηε ην ινγηζηηθφ νχηε ην θνξνινγηθφ θέξδνο ή δεκία. Οη αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο θαη ππνρξεψζεηο απνηηκψληαη κε βάζε ηνπο θνξνινγηθνχο ζπληειεζηέο πνπ αλακέλεηαη λα εθαξκνζηνχλ ζηελ πεξίνδν θαηά ηελ νπνία ζα δηαθαλνληζηεί ε απαίηεζε ή ε ππνρξέσζε, ιακβάλνληαο ππφςε ηνπο θνξνινγηθνχο ζπληειεζηέο (θαη θνξνινγηθνχο λφκνπο) πνπ έρνπλ ηεζεί ζε ηζρχ ή νπζηαζηηθά ηζρχνπλ κέρξη ηελ εκεξνκελία ηνπ Ηζνινγηζκνχ. ε πεξίπησζε αδπλακίαο ζαθνχο πξνζδηνξηζκνχ ηνπ ρξφλνπ αλαζηξνθήο ησλ πξνζσξηλψλ δηαθνξψλ εθαξκφδεηαη ν θνξνινγηθφο ζπληειεζηήο πνπ ηζρχεη θαηά ηελ επφκελε ηεο εκεξνκελίαο ηνπ ηζνινγηζκνχ ρξήζε. Οη αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο αλαγλσξίδνληαη θαηά ηελ έθηαζε ζηελ νπνία ζα ππάξμεη κειινληηθφ θνξνινγεηέν θέξδνο γηα ηελ ρξεζηκνπνίεζε ηεο πξνζσξηλήο δηαθνξάο πνπ δεκηνπξγεί ηελ αλαβαιιφκελε θνξνινγηθή απαίηεζε. Οη πεξηζζφηεξεο αιιαγέο ζηηο αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο ή ππνρξεψζεηο αλαγλσξίδνληαη ζαλ έλα θνκκάηη ησλ θνξνινγηθψλ εμφδσλ ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ ρξήζεο. Κφλν απηέο νη κεηαβνιέο ζηα ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ ή ηηο ππνρξεψζεηο πνπ επεξεάδνπλ ηηο πξνζσξηλέο δηαθνξέο αλαγλσξίδνληαη θαηεπζείαλ ζηα ίδηα θεθάιαηα ηνπ Οκίινπ, φπσο ε επαλεθηίκεζε ηεο αμίαο ηεο αθίλεηεο πεξηνπζίαο, έρνπλ σο απνηέιεζκα ηελ ζρεηηθή αιιαγή ζηηο αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο ή ππνρξεψζεηο λα ρξεψλεηαη έλαληη ηνπ ζρεηηθνχ ινγαξηαζκνχ ηεο θαζαξήο ζέζεο Ρακεηαθά Γηαζέζηκα θαη Ρακεηαθά Ηζνδύλακα Σα δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα δηαζεζίκσλ πεξηιακβάλνπλ ηα κεηξεηά ζηελ ηξάπεδα θαη ζην ηακείν θαζψο επίζεο θαη ηηο βξαρππξφζεζκεο επελδχζεηο πςειήο ξεπζηφηεηαο φπσο ηα πξντφληα ηεο αγνξάο ρξήκαηνο θαη νη ηξαπεδηθέο θαηαζέζεηο. Σα πξντφληα ηεο αγνξάο ρξήκαηνο είλαη ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία κέζσ ηεο θαηάζηαζεο απνηειεζκάησλ. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

42 3.17 Κεηνρηθό θεθάιαην Σν κεηνρηθφ θεθάιαην πξνζδηνξίδεηαη ζχκθσλα κε ηελ νλνκαζηηθή αμία ησλ κεηνρψλ πνπ έρνπλ εθδνζεί. Οη θνηλέο κεηνρέο ηαμηλνκνχληαη ζηα ίδηα θεθάιαηα. Ζ αχμεζε Κεηνρηθνχ Θεθαιαίνπ κε θαηαβνιή κεηξεηψλ πεξηιακβάλεη θάζε δηαθνξά ππέξ ην άξηην θαηά ηελ αξρηθή έθδνζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ. Θάζε θφζηνο ζπλαιιαγήο ζρεηηδφκελν κε ηελ έθδνζε ησλ κεηνρψλ θαζψο θαη νπνηνδήπνηε ζρεηηθφ φθεινο θφξνπ εηζνδήκαηνο πξνθχςεη αθαηξνχληαη απφ ηελ αχμεζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ Θξαηηθέο Δπηρνξεγήζεηο Οη θξαηηθέο επηρνξεγήζεηο αλαγλσξίδνληαη ηελ ζηηγκή πνπ ην πνζφ ηεο επηρνξήγεζεο απνθηάηαη. Οη επηρνξεγήζεηο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηηο δαπάλεο πνπ πξαγκαηνπνηήζεθαλ αληηζηαζκίδνληαη έλαληη ησλ δαπαλψλ. Οη επηρνξεγήζεηο θαηαρσξνχληαη ζηελ εχινγε αμία θαη αλαγλσξίδνληαη κε ηξφπν ζπζηεκαηηθφ ζηα έζνδα, κε βάζε ηελ αξρή ηνπ ζπζρεηηζκνχ ησλ επηρνξεγήζεσλ κε ηα αληίζηνηρα θφζηε ηα νπνία θαη επηρνξεγνχλ. Ζ ππνρξέσζε απνπιεξσκψλ φζνλ αθνξά επηρνξεγήζεηο πνπ ιακβάλνληαη κε φξνπο, γλσζηνπνηνχληαη ζηηο ζεκεηψζεηο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζαλ ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο ζηνλ βαζκφ πνπ δελ αλακέλνληαη λα γίλνπλ αλεθπιήξσηεο. Οη επηρνξεγήζεηο πνπ αθνξνχλ ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ πεξηιακβάλνληαη ζηηο καθξνπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο σο έζνδν επφκελσλ ρξήζεσλ θαη αλαγλσξίδνληαη ζπζηεκαηηθά θαη νξζνινγηθά ζηα έζνδα θαηά ηε δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο δσήο ηνπ παγίνπ ζηνηρείνπ ηνπ ελεξγεηηθνχ Ξαξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο Βπασςππόθεζμερ παποσέρ Οη βξαρππξφζεζκεο παξνρέο πξνο ηνπο εξγαδνκέλνπο (εθηφο απφ παξνρέο ιήμεο ηεο εξγαζηαθήο ζρέζεο) ζε ρξήκα θαη ζε είδνο αλαγλσξίδνληαη σο έμνδν φηαλ θαζίζηαληαη δεδνπιεπκέλεο. Σπρφλ αλεμφθιεην πνζφ θαηαρσξείηαη σο ππνρξέσζε, ελψ ζε πεξίπησζε πνπ ην πνζφ πνπ ήδε θαηαβιήζεθε ππεξβαίλεη ην πνζφ ησλ παξνρψλ, ε επηρείξεζε αλαγλσξίδεη ην ππεξβάιινλ πνζφ σο ζηνηρείν ηνπ ελεξγεηηθνχ ηεο (πξνπιεξσζέλ έμνδν) κφλν θαηά ηελ έθηαζε πνπ ε πξνπιεξσκή ζα νδεγήζεη ζε κείσζε κειινληηθψλ πιεξσκψλ ή ζε επηζηξνθή Παποσέρ λόγω ζςνηαξιοδόηηζηρ Οη παξνρέο κεηά ηελ ιήμε ηεο απαζρφιεζεο πεξηιακβάλνπλ ζπληάμεηο ή άιιεο παξνρέο (αζθάιεηεο δσήο θαη ηαηξηθή πεξίζαιςε) πνπ παξέρεη ε επηρείξεζε κεηά ηελ ιήμε ηεο απαζρφιεζεο, σο αληάιιαγκα ηεο ππεξεζίαο ησλ εξγαδνκέλσλ. πλεπψο πεξηιακβάλνπλ ηφζν πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ φζν θαη πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ. Σν δεδνπιεπκέλν θφζηνο ησλ πξνγξακκάησλ θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ θαηαρσξείηαη 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

43 σο έμνδν ζηελ πεξίνδν πνπ αθνξά. Ζ Δηαηξεία έρεη θαζνξίζεη ηφζν πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ φζν θαη πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ. Ξξόγξακκα θαζνξηζκέλσλ παξνρώλ Έλα πξφγξακκα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ είλαη έλα ζπληαμηνδνηηθφ πξφγξακκα πνπ δελ εκπίπηεη ζε πξφγξακκα θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ. Σππηθά, ηα πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ θαζνξίδνπλ έλα πνζφ παξνρψλ πνπ ν εξγαδφκελνο ζα ιάβεη κε ηελ ζπληαμηνδφηεζε ηνπ, ζπλήζσο εμαξηψκελν απφ παξάγνληεο φπσο ε ειηθία, ηα ρξφληα ππεξεζίαο θαη ε απνδεκίσζε. Ζ ππνρξέσζε πνπ θαηαρσξείηαη ζηνλ ηζνινγηζκφ γηα ηα πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ απνηειεί ηελ παξνχζα αμία ηεο ππνρξέσζεο γηα ηελ θαζνξηζκέλε παξνρή κείνλ ηελ εχινγε αμία ησλ ζηνηρείσλ ηνπ ελεξγεηηθνχ ηνπ πξνγξάκκαηνο (εάλ ππάξρνπλ) θαη ηηο κεηαβνιέο πνπ πξνθχπηνπλ απφ νπνηνδήπνηε αλαινγηζηηθφ θέξδνο ή δεκία θαη ην θφζηνο ηεο πξνυπεξεζίαο. Ζ δέζκεπζε ηεο θαζνξηζκέλεο παξνρήο ππνινγίδεηαη εηεζίσο απφ αλεμάξηεην αλαινγηζηή κε ηελ ρξήζε ηεο κεζφδνπ ηεο πξνβεβιεκέλεο πηζησηηθήο κνλάδνο (projected unit credit method). Γηα ηελ πξνεμφθιεζε ρξεζηκνπνηείηαη ην επηηφθην ησλ καθξνπξνζέζκσλ νκνιφγσλ ηνπ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ. Οη κέζεο ηηκέο ησλ απνδφζεσλ ησλ νκνιφγσλ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ θαηά ηνλ Γεθέκβξην ηνπ 2010, ήηαλ 9,15% γηα ην 30-εηέο θαη 10,75% γηα ην 15-εηέο. Γεδνκέλεο ηεο νηθνλνκηθήο θαηάζηαζεο θαηά ηελ ηφηε πεξίνδν, δειαδή ησλ ηδηαηηέξσο δηεπξπκέλσλ spreads ησλ Διιεληθψλ νκνιφγσλ ιφγσ ηεο νηθνλνκηθήο θξίζεο, αιιά θαη ηνπ καθξνρξφληνπ ραξαθηήξα ηεο πξφβιεςεο ηεο αλαινγηζηηθήο ππνρξέσζεο, ην επηηφθην πξνεμφθιεζεο ζα έπξεπε λα θαζνξηζηεί ζε ρακειφηεξε ηηκή. Σν αληίζηνηρν πξνεμνθιεηηθφ επηηφθην πνπ είρε ρξεζηκνπνηεζεί θαηά ηελ απνηίκεζε ηεο 31/12/2009 ήηαλ 5,25%, ζπλεπψο ην πξνεμνθιεηηθφ επηηφθην θαηά ηελ απνηίκεζε ηεο 31/12/2010 δελ θα κπνξνχζε λα ήηαλ θάησ απφ απηή ηελ ηηκή θαζψο ζα ήηαλ αληίξξνπν πξνο ηελ θίλεζε ησλ απνδφζεσλ ησλ νκνιφγσλ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ κεηαμχ απηψλ ησλ εκεξνκεληψλ. Βάζεη ησλ πξναλαθεξφκελσλ ιφγσλ, σο επηηφθην πξνεμφθιεζεο θαζνξίζηεθε ην 5,25%. Σν επηηφθην απηφ ζεσξείηαη ζπλεπέο σο πξνο ηηο αξρέο ΓΙΠ 19. Σα αλαινγηζηηθά θέξδε θαη νη δεκίεο είλαη ζηνηρεία ηεο ππνρξέσζεο ηεο παξνρήο ηεο επηρείξεζεο, φζν θαη ηνπ εμφδνπ ην νπνίν ζα αλαγλσξηζηεί ζηα απνηειέζκαηα. Απηά πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηηο πξνζαξκνγέο κε βάζε ηα ηζηνξηθά δεδνκέλα θαη είλαη πάλσ ή θάησ απφ ην πεξηζψξην ηνπ 10% ηεο ζσξεπκέλεο ππνρξέσζεο, θαηαρσξνχληαη ζηα απνηειέζκαηα κέζα ζηνλ αλακελφκελν κέζν αζθαιηζηηθφ ρξφλν ησλ ζπκκεηερφλησλ ζην πξφγξακκα. Σν θφζηνο πξνυπεξεζίαο αλαγλσξίδεηαη άκεζα ζηα απνηειέζκαηα κε εμαίξεζε ηελ πεξίπησζε πνπ νη κεηαβνιέο ηνπ πξνγξάκκαηνο εμαξηψληαη απφ ηνλ ελαπνκέλνληα ρξφλν ππεξεζίαο ησλ εξγαδνκέλσλ. ηελ πεξίπησζε απηή ην θφζηνο πξνυπεξεζίαο θαηαρσξείηαη ζηα απνηειέζκαηα κε ηελ ζηαζεξή κέζνδν κέζα ζηελ πεξίνδν σξίκαλζεο. Ξξόγξακκα θαζνξηζκέλσλ εηζθνξώλ 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

44 Κε βάζε ην πξφγξακκα θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ, ε ππνρξέσζε ηεο επηρείξεζεο (λνκηθή ή ηεθκαξηή) πεξηνξίδεηαη ζην πνζφ πνπ έρεη ζπκθσλεζεί λα ζπλεηζθέξεη ζηνλ θνξέα (π.ρ. ηακείν) πνπ δηαρεηξίδεηαη ηηο εηζθνξέο θαη ρνξεγεί ηηο παξνρέο. πλεπψο ην πνζφ ησλ παξνρψλ πνπ ζα ιάβεη ν εξγαδφκελνο πξνζδηνξίδεηαη απφ ην πνζφ πνπ θαηαβάιιεη ε επηρείξεζε (ή θαη ν εξγαδφκελνο) θαη απφ ηηο θαηαβιεζείζεο επελδχζεηο ησλ εηζθνξψλ απηψλ. Ζ πιεξσηέα εηζθνξά απφ ηελ επηρείξεζε ζε έλα πξφγξακκα θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ, αλαγλσξίδεηαη είηε σο κία ππνρξέσζε κεηά θαη ηελ αθαίξεζε ηεο εηζθνξάο πνπ θαηαβιήζεθε, είηε σο έλα έμνδν Παποσέρ εξόδος από ηην Υπηπεζία Οη παξνρέο εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία θαηαβάιινληαη φηαλ ε απαζρφιεζε ηεξκαηίδεηαη απφ ηελ Δηαηξεία πξηλ ηελ ζπλήζε εκεξνκελία ζπληαμηνδφηεζεο, ή φηαλ θάπνηνο εξγαδφκελνο απνδέρεηαη ηελ νηθεηνζειή απνρψξεζε απφ ηελ ππεξεζία ζε αληάιιαγκα απηψλ ησλ παξνρψλ. Ζ Δηαηξεία αλαγλσξίδεη απηέο ηηο παξνρέο εμφδνπ φηαλ απνδεδεηγκέλα δεζκεχεηαη είηε λα ηεξκαηίζεη ηελ απαζρφιεζε ησλ εξγαδνκέλσλ ζχκθσλα κε έλα ιεπηνκεξέο ηππηθφ ζρέδην ρσξίο πηζαλφηεηα απνρψξεζεο είηε παξέρνληαο παξνρέο εμφδνπ ζαλ απνηέιεζκα πξνζθνξάο πξνθεηκέλνπ λα πξνσζεζεί ε νηθεηνζειήο απνρψξεζε. Όηαλ νη παξνρέο εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία θαζίζηαληαη απνδνηέεο πέξαλ απφ 12 κήλεο κεηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ, πξνεμνθινχληαη ζηελ παξνχζα αμία ηνπο κε βάζε ηηο απνδφζεηο ησλ πςειήο πνηφηεηαο εηαηξηθψλ νκνιφγσλ ή ησλ θξαηηθψλ νκνιφγσλ. ηελ πεξίπησζε κίαο πξνζθνξάο πνπ γίλεηαη γηα λα ελζαξξχλεη ηελ εζεινπζία απνρψξεζε, ε απνηίκεζε ησλ παξνρψλ ιήμεο ηεο εξγαζηαθήο ζρέζεο πξέπεη λα βαζίδεηαη ζηνλ αξηζκφ ησλ εξγαδνκέλσλ πνπ αλακέλεηαη λα δερηνχλ ηελ πξνζθνξά. ηελ πεξίπησζε ηεξκαηηζκνχ απαζρφιεζεο πνπ ππάξρεη αδπλακία πξνζδηνξηζκνχ ησλ εξγαδνκέλσλ πνπ ζα θάλνπλ ρξήζε απηψλ ησλ παξνρψλ, δελ γίλεηαη ινγηζηηθνπνίεζε αιιά γλσζηνπνίεζε απηψλ σο ελδερφκελε ππνρξέσζε Γαλεηαθέο ππνρξεώζεηο Σα ηξαπεδηθά δάλεηα παξέρνπλ καθξνπξφζεζκε ρξεκαηνδφηεζε ησλ ιεηηνπξγηψλ ηεο Δηαηξείαο. Όια ηα δάλεηα αξρηθψο αλαγλσξίδνληαη ζην θφζηνο, πνπ είλαη ε εχινγε αμία ηνπ αληαιιάγκαηνο πνπ ιακβάλεηαη εθηφο ηνπ θφζηνπο έθδνζεο ζρεηηθά κε ηνλ δαλεηζκφ. Σα δάλεηα θαηαρσξνχληαη σο ππνρξεψζεηο ηελ εκεξνκελία πνπ εηζπξάηηνληαη ηα θεθάιαηα. Σα έμνδα έθδνζεο δαλείνπ πεξηιακβάλνληαη ζηα απνηειέζκαηα εθκεηάιιεπζεο. ε εκεξνκελίεο κεηαγελέζηεξεο ηνπ Ηζνινγηζκνχ ηα δάλεηα εκθαλίδνληαη κε ην νλνκαζηηθφ απιήξσην πνζφ. Σα έμνδα ησλ ηφθσλ αλαγλσξίδνληαη φηαλ θαηαβάιινληαη θαη θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ Ηζνινγηζκνχ ζην βαζκφ πνπ απηά ηα έμνδα είλαη δεδνπιεπκέλα θαη δελ έρνπλ θαηαβιεζεί. Σα δάλεηα ρσξίδνληαη ζε καθξνπξφζεζκα, αλ ιήγνπλ ζε πεξηζζφηεξν απφ έλα έηνο θαη ζε βξαρππξφζεζκα αλ ιήγνπλ ζε έλα έηνο ή ιηγφηεξν. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

45 3.21 Ξξνβιέςεηο Οη πξνβιέςεηο αλαγλσξίδνληαη φηαλ ε Δηαηξεία έρεη παξνχζεο λνκηθέο ε ηεθκαηξφκελεο ππνρξεψζεηο σο απνηέιεζκα παξειζφλησλ γεγνλφησλ, είλαη πηζαλή ε εθθαζάξηζή ηνπο κέζσ εθξνψλ πφξσλ θαη ε εθηίκεζε ηνπ αθξηβνχο πνζνχ ηεο ππνρξέσζεο κπνξεί λα πξαγκαηνπνηεζεί κε αμηνπηζηία. Οη πξνβιέςεηο επηζθνπνχληαη θαηά ηελ εκεξνκελία ζχληαμεο θάζε ηζνινγηζκνχ θαη πξνζαξκφδνληαη πξνθεηκέλνπ λα αληαλαθινχλ ηελ παξνχζα αμία ηεο δαπάλεο πνπ αλακέλεηαη λα απαηηεζεί γηα ηε δηεπζέηεζε ηεο ππνρξέσζεο. Οη ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο δελ αλαγλσξίδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο αιιά γλσζηνπνηνχληαη, εθηφο αλ ε πηζαλφηεηα εθξνψλ πφξσλ νη νπνίνη ελζσκαηψλνπλ νηθνλνκηθά νθέιε είλαη ειάρηζηε. Οη ελδερφκελεο απαηηήζεηο δελ αλαγλσξίδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο αιιά γλσζηνπνηνχληαη εθφζνλ ε εηζξνή νηθνλνκηθψλ νθειψλ είλαη πηζαλή Γηαλνκή κεξηζκάησλ Ζ δηαλνκή κεξηζκάησλ ζηνπο κεηφρνπο ηεο Δηαηξείαο αλαγλσξίδεηαη σο ππνρξέσζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηελ εκεξνκελία θαηά ηελ νπνία ε δηαλνκή εγθξίλεηαη απφ ηελ Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

46 4. Γηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθώλ θηλδύλσλ 4.1 Πθνπνί θαη πνιηηηθέο δηαρείξηζεο ρξεκαηννηθνλνκηθώλ θηλδύλσλ Οη δξαζηεξηφηεηεο ηεο Δηαηξείαο δεκηνπξγνχλ πνιιαπινχο ρξεκαηννηθνλνκηθνχο θηλδχλνπο ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ θηλδχλσλ ζπλαιιαγκαηηθψλ ηζνηηκηψλ θαη επηηνθίσλ, δηαθπκάλζεσλ ησλ ηηκψλ ηεο αγνξάο, πηζησηηθψλ θηλδχλσλ θαη θηλδχλσλ ξεπζηφηεηαο. Σν πξφγξακκα δηαρείξηζεο θηλδχλσλ ηεο Δηαηξείαο, ζηνρεχεη ζηνλ πεξηνξηζκφ ελδερφκελεο αξλεηηθήο επίδξαζεο ζηα ρξεκαηννηθνλνκηθά απνηειέζκαηα ηεο, πνπ είλαη δπλαηφ λα πξνθχςεη απφ ηελ αδπλακία πξφβιεςεο ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ αγνξψλ θαη ηε δηαθχκαλζε ζηηο κεηαβιεηέο ηνπ θφζηνπο θαη ησλ πσιήζεσλ. Ζ Δηαηξεία ρξεζηκνπνηεί παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα γηα λα αληηζηαζκίζεη ηελ έθζεζή ηνπ ζε ζπγθεθξηκέλεο θαηεγνξίεο θηλδχλσλ. Οη βαζηθέο πνιηηηθέο δηαρείξηζεο ησλ θηλδχλσλ θαζνξίδνληαη απφ ηε Γηνίθεζε ηεο Δηαηξείαο θαη είλαη ελαξκνληζκέλεο κε ηελ επξχηεξε πνιηηηθή ηνπ νκίινπ φπνπ αλήθεη. Ζ πνιηηηθή δηαρείξηζεο θηλδχλσλ εθαξκφδεηαη απφ ην ηκήκα Γηαρείξηζεο Γηαζεζίκσλ ηνπ Οκίινπ φπνπ αλήθεη ε Δηαηξεία (Corporate Treasury Department) ην νπνίν δξα σο έλα θέληξν ππεξεζηψλ. Ζ Θεληξηθή ππεξεζία Γηαρείξηζεο Γηαζεζίκσλ αλαγλσξίδεη, πνζνηηθνπνηεί, δηαρεηξίδεηαη θαη αληηζηαζκίδεη ηνπο ρξεκαηννηθνλνκηθνχο θηλδχλνπο πνπ δεκηνπξγνχληαη απφ ηηο θχξηεο ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηφηεηεο ηεο Δηαηξείαο. 4.2 Σξεκαηννηθνλνκηθά κέζα Υξεκαηννηθνλνκηθφ κέζν είλαη θάζε ζχκβαζε πνπ δεκηνπξγεί έλα ρξεκαηννηθνλνκηθφ ζηνηρείν ελεξγεηηθνχ ζε κία επηρείξεζε θαη κηα ρξεκαηννηθνλνκηθή ππνρξέσζε ή έλα ζπκκεηνρηθφ ηίηιν ζε κηα άιιε επηρείξεζε. Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα ηεο Δηαηξείαο απνηεινχληαη θπξίσο απφ θαηαζέζεηο ζε ηξάπεδεο, δηθαηψκαηα, ππεξαλαιήςεηο ζε ηξάπεδεο, βξαρππξφζεζκα ρξεκαηννηθνλνκηθά πξντφληα πςειήο ξεπζηφηεηαο δηαπξαγκαηεχζηκα ζηελ ρξεκαηαγνξά, εκπνξηθνχο ρξεψζηεο θαη πηζησηέο, επελδχζεηο ζε κεηνρέο, κεξίζκαηα πιεξσηέα θαη ππνρξεψζεηο απφ κηζζψζεηο. Ζ Δηαηξεία πηνζέηεζε ην ηξνπνπνηεκέλν ΓΠΥΑ 7 «Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα: Γλσζηνπνηήζεηο». Σν αλαζεσξεκέλν θείκελν απαηηεί επηπξφζζεηεο γλσζηνπνηήζεηο αλαθνξηθά κε ηελ εχινγε αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ κέζσλ θαη ηνλ θίλδπλν ξεπζηφηεηαο. Δηδηθφηεξα, ζχκθσλα κε ηελ ελ ιφγσ ηξνπνπνίεζε, ηα θνλδχιηα θάζε θαηεγνξίαο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ κέζσλ ηνπ Ηζνινγηζκνχ, πνπ απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία, ζα πξέπεη γηα ζθνπνχο γλσζηνπνηήζεσλ, λα ηαμηλνκεζνχλ ζηα θάησζη ηξία επίπεδα, αλάινγα κε ηελ πνηφηεηα ησλ δεδνκέλσλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ γηα ηελ εθηίκεζε ηεο εχινγεο αμίαο ηνπο: - Δπίπεδν 1: είλαη νη ηηκέο (ρσξίο πξνζαξκνγέο) ελεξγνχο αγνξάο - Δπίπεδν 2: πξφθεηηαη γηα ηα δεδνκέλα πνπ είλαη άκεζα ή έκκεζα παξαηεξήζηκα (observable) θαη αθνξνχλ ηα ζηνηρεία πξνο απνηίκεζε (ζηελ θαηεγνξία απηή δελ πεξηιακβάλνληαη ηα ζηνηρεία ηνπ επηπέδνπ 1) - Δπίπεδν 3: είλαη δεδνκέλα ηα νπνία πξνθχπηνπλ απφ εθηηκήζεηο ηεο ίδηαο ηεο επηρείξεζεο θαζψο δελ ππάξρνπλ παξαηεξήζηκα δεδνκέλα ζηελ αγνξά 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

47 Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα ηεο Δηαηξείαο, πνπ απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία, ηαμηλνκνχληαη ζηα θάησζη ηξία επίπεδα: Πύλνιν Δπίπεδν 1 Δπίπεδν 2 Δπίπεδν 3 31/12/ 2010 Σξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ζε εύινγε αμία Ξαξάγσγα Σξεκαηννηθνλνκηθά Πηνηρεία πκβφιαην Κειινληηθήο Δθπιήξσζεο Δκπνξεπκάησλ Σξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεώζεηο ζε εύινγε αμία Ξαξάγσγα Σξεκαηννηθνλνκηθά Πηνηρεία Πξνζεζκηαθέο ζπκβάζεηο ζπλαιιάγκαηνο (forwards) Θίλδπλνο Αγνξάο (i) Ππλαιιαγκαηηθόο θίλδπλνο Ζ Δηαηξεία δξαζηεξηνπνηείηαη ζε παγθφζκην επίπεδν θαη ζπλεπψο εθηίζεηαη ζε ζπλαιιαγκαηηθφ θίλδπλν πξνεξρφκελν θπξίσο απφ ην Γνιάξην Ακεξηθήο. Απηφο ν θίλδπλνο πξνθχπηεη απφ εκπνξηθέο ζπλαιιαγέο ζε μέλν λφκηζκα. Γηα ηε δηαρείξηζε απηνχ ηνπ επηρεηξεκαηηθνχ θηλδχλνπ ην ηκήκα ρξεκαηννηθνλνκηθήο δηαρείξηζεο ηνπ Οκίινπ ρξεζηκνπνηεί παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά πξντφληα (currency forwards). Ζ έθζεζε ηεο Δηαηξείαο ζην ζπλαιιαγκαηηθφ θίλδπλν θαη ε αληίζηνηρε επαηζζεζία κπνξεί λα πνηθίιιεη αλάινγα κε ηνλ φγθν ησλ ζπλαιιαγψλ ζε μέλν λφκηζκα θαζψο θαη ηα επίπεδα ηηκψλ. Δλ ηνχηνηο ε παξαθάησ αλάιπζε ζεσξείηαη αληηπξνζσπεπηηθή ηεο έθζεζεο ηεο Δηαηξείαο ζηνλ θίλδπλν απηφ γηα ηε ρξήζε ηνπ (ii) Θίλδπλνο ηηκώλ εκπνξεπκάησλ Οη ηηκέο ησλ εκπνξεπκάησλ (αινπκηλίνπ θαη αινπκίλαο) νη νπνίεο θαζνξίδνληαη θπξίσο απφ ηηο δηεζλείο αγνξέο θαη ηελ παγθφζκηα δήηεζε θαη πξνζθνξά έρνπλ σο απνηέιεζκα ηελ έθζεζε ηεο Δηαηξείαο ζηνλ θίλδπλν δηαθχκαλζεο ησλ ζρεηηθψλ ηηκψλ. Οη ηηκέο ησλ εκπνξεπκάησλ ζπλδένληαη ηφζν κε κεηαβιεηέο πνπ πξνζδηνξίδνπλ ηα έζνδα (π.ρ. ηηκέο κεηάιισλ ζην LME) φζν θαη ην θφζηνο (π.ρ. ηηκέο πεηξειαίνπ) ηεο Δηαηξείαο. Ζ Δηαηξεία ιφγσ ηεο δξαζηεξηφηεηάο ηεο εθηίζεηαη ζηελ δηαθχκαλζε ησλ ηηκψλ Αινπκηλίνπ (AL) θαζψο θαη ζηηο ηηκέο Πεηξειαίνπ (Fuel Oil) ζαλ ζηνηρείν ηνπ θφζηνπο παξαγσγήο. Αλαθνξηθά κε ηε δηαθχκαλζε ησλ ηηκψλ ηνπ αινπκηλίνπ ε Δηαηξεία έρεη ζαλ πνιηηηθή ηελ ειαρηζηνπνίεζε ηνπ θηλδχλνπ θάλνληαο ρξήζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ παξαγψγσλ (πξνζεζκηαθά ζπκβφιαηα εθπιήξσζεο εκπνξεπκάησλ). 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

48 Ζ έθζεζε ηεο Δηαηξείαο ζηνπο θηλδχλνπο ηηκψλ εκπνξεπκάησλ θαζψο θαη ε αληίζηνηρε επαηζζεζία κπνξεί λα πνηθίιιεη αλάινγα κε ηνλ φγθν ησλ ζπλαιιαγψλ θαη ηα επίπεδα ηηκψλ. Δλ ηνχηνηο ε παξαθάησ αλάιπζε ζεσξείηαη αληηπξνζσπεπηηθή ηεο έθζεζεο ηεο Δηαηξείαο ζηνλ θίλδπλν απηφ γηα ηε ρξήζε ηνπ (iii) Θίλδπλνο επηηνθίσλ Σα ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ ηεο Δηαηξείαο πνπ εθηίζεληαη ζε δηαθπκάλζεηο επηηνθίνπ αθνξνχλ θπξίσο ζηα δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα δηαζεζίκσλ. Ζ πνιηηηθή ηεο Δηαηξείαο αλαθνξηθά κε ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ είλαη λα επελδχεη ηα κεηξεηά ηνπ ζε ινγαξηαζκνχο φςεσο θαη πξνζεζκίαο ψζηε λα δηαηεξεί ηελ απαξαίηεηε ξεπζηφηεηα επηηπγράλνληαο ηαπηφρξνλα ηθαλνπνηεηηθή απφδνζε. Δπηπξφζζεηα, ε Δηαηξεία γηα ην ζχλνιν ηνπ ηξαπεδηθνχ δαλεηζκνχ θάλεη ρξήζε πξντφλησλ θπκαηλφκελνπ επηηνθίνπ. Αλάινγα κε ην χςνο ησλ ππνρξεψζεσλ ζε θπκαηλφκελν επηηφθην, ε Δηαηξεία πξνβαίλεη ζηελ εθηίκεζε ηνπ επηηνθηαθνχ θηλδχλνπ θαη φπνπ απαηηείηαη κειεηά ηελ αλαγθαηφηεηα ρξήζεο επηηνθηαθψλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ παξαγψγσλ. Ζ πνιηηηθή ηνπ Οκίινπ είλαη λα ειαρηζηνπνηήζεη ηελ έθζεζε ηνπ ζην θίλδπλν ηακεηαθψλ ξνψλ επηηνθίνπ φζνλ αθνξά ηε καθξνπξφζεζκε ρξεκαηνδφηεζε. Δπηδξάζεηο ησλ παξαγόλησλ θηλδύλνπ θαη αλάιπζε επαηζζεζίαο ρεηηθά κε ηελ επίδξαζε ησλ παξαπάλσ παξαγφλησλ ζηα ιεηηνπξγηθά απνηειέζκαηα ηεο Δηαηξείαο, ζηα Ίδηα Θεθάιαηα αιιά θαη ζηελ θαζαξή ηεο θεξδνθνξία απηά έρνπλ σο εμήο: LME AL (Αινπκίλην) $/t EBITDA εθ. 4,4-4,4 Θαζαξά Απνηειέζκαηα εθ. 4,4-4,4 Ίδηα Θεθάιαηα εθ. 2,4-2,4 Ηζνηηκία /$ /$ - 0,05 + 0,05 EBITDA εθ. 10,0-10,0 Θαζαξά Απνηειέζκαηα εθ. 10,7-10,7 Ίδηα Θεθάιαηα εθ. 11,4-11,4 Ρηκή πεηξειαίνπ $/t EBITDA εθ. 3,4-3,4 Θαζαξά Απνηειέζκαηα εθ. 3,4-3,4 Ίδηα Θεθάιαηα εθ. 3,4-3,4 4.4 Ξηζησηηθόο θίλδπλνο Ζ Δηαηξεία δελ έρεη ζεκαληηθή ζπγθέληξσζε πηζησηηθνχ θηλδχλνπ ζε θάπνηα απφ ηα ζπκβαιιφκελα, κε απηήλ κέξε. Ο πηζησηηθφο θίλδπλνο πεγάδεη απφ ηα ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηακεηαθά ηζνδχλακα, παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά εξγαιεία θαη θαηαζέζεηο ζε ηξάπεδεο θαη ρξεκαηννηθνλνκηθά ηλζηηηνχηα, θαζψο θαη απφ εθζέζεηο ζε πηζησηηθφ θίλδπλν απφ πειάηεο. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

49 Γηα ηηο εκπνξηθέο θαη ινηπέο απαηηήζεηο, ε Δηαηξεία δελ εθηίζεηαη ζε ζεκαληηθνχο πηζησηηθνχο θηλδχλνπο. Ζ Δηαηξεία παξαθνινπζεί, ζε ζηαζεξή βάζε, ηηο εκπνξηθέο ηεο απαηηήζεηο θαη φπνπ θξηζεί απαξαίηεην δηαζθαιίδεη ηελ είζπξαμε ηνπο κέζσ ζπκβνιαίσλ αζθάιηζεο ή πξνεμφθιεζεο εκπνξηθψλ απαηηήζεσλ. Γηα ηελ ειαρηζηνπνίεζε ηνπ πηζησηηθνχ θηλδχλνπ ζε δηαζέζηκα θαη ηακηαθά ηζνδχλακα, ζε ζπκβφιαηα ρξεκαηννηθνλνκηθψλ παξαγψγσλ θαζψο θαη ζε άιια βξαρππξφζεζκα ρξεκαηννηθνλνκηθά πξντφληα, ε Δηαηξεία ζέηεη φξηα ζην πφζν ζα εθηίζεηαη ζε θάζε κεκνλσκέλν ρξεκαηννηθνλνκηθφ ίδξπκα θαη ζπλαιιάζζεηαη κφλν κε αλαγλσξηζκέλα ρξεκαηνπηζησηηθά ηδξχκαηα, πςειήο πηζηνιεπηηθήο δηαβάζκηζεο. Ζ ιεθηφηεηα ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ απαηηήζεσλ ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2010 θαη 2009 γηα ηελ Δηαηξεία αλαιχεηαη σο εμήο: Δλειηθίσζε Δκπνξηθώλ Απαηηήζεσλ Ιεμηπξόζεζκεο θαη κε απνκεησκέλεο 0-3 κήλεο 3-6 κήλεο 6-12 κήλεο > 1 έηνο Κε ιεμηπξόζεζκεο θαη κε απνκεησκέλεο Πύλνιν Θίλδπλνο ξεπζηόηεηαο Ο θίλδπλνο ξεπζηφηεηαο ζπλδέεηαη κε ηελ αλάγθε γηα επαξθή ρξεκαηνδφηεζε ηεο δξαζηεξηφηεηαο θαη ηεο αλάπηπμήο ηεο Δηαηξείαο. Οη ζρεηηθέο αλάγθεο ξεπζηφηεηαο γίλνληαη αληηθείκελν δηαρείξηζεο κέζσ πξνζεθηηθήο παξαθνινχζεζεο ησλ ρξεψλ ησλ καθξνπξφζεζκσλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ θαζψο επίζεο θαη ησλ πιεξσκψλ πνπ πξαγκαηνπνηνχληαη θαζεκεξηλά. Ζ Δηαηξεία δηαζθαιίδεη φηη ππάξρνπλ επαξθείο δηαζέζηκεο πηζησηηθέο δηεπθνιχλζεηο ψζηε λα είλαη ζε ζέζε λα θαιχπηεη ηηο βξαρππξφζεζκεο επηρεηξεκαηηθέο αλάγθεο, θαηφπηλ ππνινγηζκνχ ησλ ηακεηαθψλ εηζξνψλ πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηε ιεηηνπξγία ηνπ θαζψο θαη ησλ κεηξεηψλ θαη ηζνδχλακσλ κεηξεηψλ ηα νπνία ηεξεί. Σα θεθάιαηα γηα ηηο καθξνπξφζεζκεο αλάγθεο ξεπζηφηεηαο εμαζθαιίδνληαη πξφζζεηα απφ έλα επαξθέο πνζφ δαλεηαθψλ θεθαιαίσλ θαη ηελ δπλαηφηεηα λα πσιεζνχλ καθξνπξφζεζκα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία. Ζ ιεθηφηεηα ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2010 θαη 2009 γηα ηελ Δηαηξεία αλαιχεηαη σο εμήο: 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

50 4.6 Ινγηζηηθή Αληηζηάζκηζεο Σα παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία φπσο είλαη ηα πκβφιαηα Κειινληηθήο Δθπιήξσζεο Δκπνξεπκάησλ (Commodity Futures) θαη ηα Πξνζεζκηαθά πκβφιαηα Λνκηζκάησλ (Currency Forwards), ρξεζηκνπνηνχληαη γηα ηελ δηαρείξηζε ηνπ θηλδχλνπ πνπ ζπλδέεηαη κε ηηο επηρεηξεκαηηθέο δξαζηεξηφηεηεο ηεο Δηαηξείαο θαζψο θαη ηνπ θηλδχλνπ πνπ ζρεηίδεηαη κε ηε ρξεκαηνδφηεζε απηψλ ησλ δξαζηεξηνηήησλ. Κε ηελ έλαξμε ηεο αληηζηαζκηζηηθήο ζπλαιιαγήο θαη ηελ επαθφινπζε ρξήζε ησλ παξάγσγσλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ, ε Δηαηξεία ηεθκεξηψλεη ηελ αληηζηαζκηζηηθή ζρέζε κεηαμχ ηνπ αληηζηαζκηδφκελνπ ζηνηρείνπ θαη ηνπ κέζνπ αληηζηάζκηζεο αλαθνξηθά κε ηελ δηαρείξηζε θηλδχλνπ θαη ηελ ζηξαηεγηθή αλάιεςεο ηεο ζπλαιιαγήο. Ζ Δηαηξεία αθφκε ηεθκεξηψλεη ηελ αμηνιφγεζε ηεο απνηειεζκαηηθφηεηαο ηεο αληηζηάζκηζεο φζνλ αθνξά ηνλ ζπκςεθηζκφ ησλ κεηαβνιψλ ζηελ εχινγε αμία ή ησλ ηακηαθψλ ξνψλ ησλ αληηζηαζκηδφκελσλ ζηνηρείσλ, ηφζν θαηά ηελ έλαξμε ηεο αληηζηαζκηζηηθήο ζρέζεο φζν θαη ζε ζπλερηδφκελε βάζε. Όια ηα παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία αξρηθψο αλαγλσξίδνληαη ζηελ εχινγε αμία θαηά ηελ εκεξνκελία δηαθαλνληζκνχ θαη αθνινχζσο απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία. Σα παξάγσγα απεηθνλίδνληαη ζηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία φηαλ ε εχινγε αμία είλαη ζεηηθή θαη ζηηο ππνρξεψζεηο φηαλ ε εχινγε αμία είλαη αξλεηηθή. Ζ εχινγε αμία ηνπο πξνζδηνξίδεηαη απφ ηελ ηηκή πνπ έρνπλ ζε κηα ελεξγφ αγνξά, ή κε ηελ ρξεζηκνπνίεζε ηερληθψλ απνηίκεζεο ζε πεξηπηψζεηο πνπ δελ ππάξρεη ελεξγφο αγνξά γηα ηα κέζα απηά. Όηαλ ηα παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία δελ κπνξνχλ λα αλαγλσξηζηνχλ ζαλ κέζα αληηζηάζκηζεο, νη κεηαβνιέο ζηελ εχινγε αμία ηνπο αλαγλσξίδνληαη ζηελ Θαηάζηαζε Απνηειεζκάησλ. Οη ζρέζεηο αληηζηάζκηζεο πνπ ρξεζηκνπνηεί ε Δηαηξεία είλαη νη αθφινπζεο: Αληηζηάζκηζε ηεο εχινγεο αμίαο 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

51 Αληηζηάζκηζε ηακηαθψλ ξνψλ Αληηζηάζκηζε ηεο Δύινγεο Αμίαο Αληηζηάζκηζε εχινγεο αμίαο είλαη ε αληηζηάζκηζε ηεο έθζεζεο ζηε δηαθχκαλζε ηεο εχινγεο αμίαο ελφο αλαγλσξηζκέλνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ ή κηαο ππνρξέσζεο ή κηαο κε αλαγλσξηζκέλεο βέβαηεο δέζκεπζεο ή κέξνο απηψλ, πνπ νθείιεηαη ζε ζπγθεθξηκέλν θίλδπλν θαη ζα κπνξνχζε λα επεξεάζεη ηα απνηειέζκαηα. Δάλ ε αληηζηάζκηζε ηεο εχινγεο αμίαο πιεξνί ηα θξηηήξηα ηεο ινγηζηηθήο αληηζηάζκηζεο, ηφηε ζα αληηκεησπίδεηαη ινγηζηηθά σο εμήο: ην θέξδνο ή ε δεκία απφ ηελ εθ λένπ επηκέηξεζε ηνπ κέζνπ αληηζηάζκηζεο ζηελ εχινγε αμία ζα αλαγλσξίδεηαη ζηα απνηειέζκαηα. Γηα ηα κε παξάγσγα κέζα αληηζηάζκηζεο πνπ ρξεζηκνπνηνχληαη γηα λα αληηζηαζκίζνπλ ηνλ θίλδπλν απφ μέλν λφκηζκα, κφλν ην ζηνηρείν ζε μέλν λφκηζκα ηεο ινγηζηηθήο ηνπ αμίαο, ζα αλαγλσξίδεηαη ζηα απνηειέζκαηα νιφθιεξν ην κέζν ρξεηάδεηαη λα επηκεηξεζεί μαλά. Σν θέξδνο ή ε δεκηά ζην αληηζηαζκηδφκελν ζηνηρείν πνπ απνδίδνληαη ζηνλ αληηζηαζκηδφκελν θίλδπλν πξέπεη λα αλαγλσξίδνληαη απεπζείαο ζηα απνηειέζκαηα πξνθεηκέλνπ λα αληηζηαζκίζνπλ ηελ κεηαβνιή ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ηνπ κέζνπ αληηζηάζκηζεο. Απηφ εθαξκφδεηαη γηα ζηνηρεία πνπ αλαγλσξίδνληαη ζην θφζηνο θηήζεο θαη γηα ηα δηαζέζηκα πξνο πψιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία. Θάζε αλαπνηειεζκαηηθφηεηα αληηζηάζκηζεο αλαγλσξίδεηαη απεπζείαο ζηα απνηειέζκαηα. Αληηζηάζκηζε Ρακεηαθώλ Ονώλ Κε ηελ αληηζηάζκηζε ησλ ηακεηαθψλ ξνψλ, ε επηρείξεζε πξνζπαζεί λα θαιχςεη ηνπο θηλδχλνπο πνπ πξνθαινχλ κεηαβιεηφηεηα ζηηο ηακεηαθέο ξνέο θαη πξνέξρνληαη απφ έλα ζηνηρείν ηνπ ελεξγεηηθνχ ή κία ππνρξέσζε ή κία κειινληηθή ζπλαιιαγή θαη ε κεηαβνιή απηή ζα επεξεάζεη ην απνηέιεζκα ηεο ρξήζεο. Παξαδείγκαηα ηεο αληηζηάζκηζεο ησλ ηακηαθψλ ξνψλ ηεο Δηαηξείαο πεξηιακβάλνπλ κειινληηθέο ζπλαιιαγέο ζε μέλν λφκηζκα πνπ ππφθεηληαη ζε κεηαβνιέο ζηηο ζπλαιιαγκαηηθέο ηζνηηκίεο θαζψο θαη κειινληηθέο πσιήζεηο αινπκηλίνπ πνπ ππφθεηληαη ζε κεηαβνιέο ζηηο ηηκέο πψιεζεο. Οη κεηαβνιέο ζηελ ινγηζηηθή αμία ηνπ απνηειεζκαηηθνχ κέξνπο ηνπ κέζνπ αληηζηάζκηζεο αλαγλσξίδνληαη ζηα Ίδηα Θεθάιαηα ζαλ «Απνζεκαηηθφ» ελψ ην αλαπνηειεζκαηηθφ κέξνο αλαγλσξίδεηαη ζηελ Θαηάζηαζε Απνηειεζκάησλ Υξήζεο. Σα πνζά πνπ ζπζζσξεχνληαη ζηα ίδηα θεθάιαηα κεηαθέξνληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ ρξήζεο ζηηο πεξηφδνπο πνπ ηα αληηζηαζκηδφκελα ζηνηρεία αλαγλσξίδνληαη ζηα απνηειέζκαηα φπσο ζε κία πξνζδνθψκελε πψιεζε. Όηαλ έλα ζηνηρείν αληηζηάζκηζεο ηακηαθψλ ξνψλ εθπλεχζεη ή πσιεζεί, δηαθνπεί ή αζθεζεί ρσξίο λα αληηθαηαζηαζεί ή φηαλ έλα αληηζηαζκηδφκελν ζηνηρείν δελ πιεξνί πιένλ ηα θξηηήξηα γηα ηελ ινγηζηηθή αληηζηάζκηζεο, θάζε ζσξεπηηθφ θέξδνο ή δεκηά πνπ ππάξρεη ζηα ίδηα θεθάιαηα εθείλε ηελ ζηηγκή παξακέλεη ζηα ίδηα θεθάιαηα θαη αλαγλσξίδεηαη φηαλ ε πξνζδνθψκελε ζπλαιιαγή πξαγκαηνπνηεζεί. Δάλ ε ζρεηηδφκελε ζπλαιιαγή δελ αλακέλεηαη λα πξαγκαηνπνηεζεί, ην πνζφ κεηαθέξεηαη ζηα απνηειέζκαηα. Ξξνζδηνξηζκόο ησλ επιόγσλ αμηώλ 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

52 Ζ εχινγε αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ πνπ δηαπξαγκαηεχνληαη ζε ελεξγέο αγνξέο (ρξεκαηηζηήξηα), πξνζδηνξίδεηαη απφ ηηο δεκνζηεπφκελεο ηηκέο πνπ ηζρχνπλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Ζ εχινγε αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ πνπ δελ δηαπξαγκαηεχνληαη ζε ελεξγέο αγνξέο πξνζδηνξίδεηαη κε ηελ ρξήζε ηερληθψλ απνηίκεζεο θαη παξαδνρψλ πνπ ζηεξίδνληαη ζε δεδνκέλα ηεο αγνξάο θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. 5. Νηθνλνκηθή πιεξνθόξεζε θαηά ηνκέα 5.1 Ξξσηεύσλ ηνκέαο πιεξνθόξεζεο επηρεηξεκαηηθνί ηνκείο Ζ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. αλαγλσξίδεη δχν επηρεηξεκαηηθνχο ηνκείο ηεο (πψιεζε αινπκίλαο, πψιεζε αινπκηλίνπ) σο ηνπο ιεηηνπξγηθνχο ηεο ηνκείο. χκθσλα κε ην ΓΠΥΑ 8 Ιεηηνπξγηθνί Σνκείο, ε δηνίθεζε παξαθνινπζεί ηα ιεηηνπξγηθά απνηειέζκαηα ησλ επηρεηξεκαηηθψλ ηνκέσλ μερσξηζηά κε ζθνπφ ηε ιήςε απνθάζεσλ ζρεηηθά κε ηε δηάζεζε πφξσλ θαη ηελ αμηνιφγεζε απφδνζεο. Ζ αμηνιφγεζε ηεο απφδνζεο ηνπ ηνκέα βαζίδεηαη ζηα ιεηηνπξγηθά απνηειέζκαηα ηα νπνία δηνξζψλνληαη κε ηελ απαινηθή ησλ ελδννκηιηθψλ ζπλαιιαγψλ. Οη δξαζηεξηφηεηεο ηεο Δηαηξείαο, νη νπνίεο δελ πιεξνχλ ηα θξηηήξηα θαη ηα πνζνηηθά φξηα ηνπ ΓΠΥΑ 8 γηα λα απνηειέζνπλ δηαθξηηφ ιεηηνπξγηθφ ηνκέα, ζπλδπάδνληαη θαη παξνπζηάδνληαη ππφ ηελ πεξηγξαθή «Ινηπά». Σα απνηειέζκαηα ηεο Δηαηξείαο γηα ηελ πεξίνδν 1.1 έσο αλά ηνκέα αλαιχνληαη σο εμήο: Αινπκίλα Αινπκίλην Ινηπά Κε θαηαλεκεκέλν Πύλνιν πλνιηθέο κεηθηέο πσιήζεηο αλά ηνκέα Δζσηεξηθέο Πσιήζεηο ( ) ( ) Θαζαξέο πσιήζεηο Ιεηηνπξγηθά θέξδε ( ) ( ) Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα Υξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα ( ) ( ) Ινηπά Υξεκαηννηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα ( ) ( ) Θέξδε πξν θόξσλ ( ) ( ) ( ) Φφξνο εηζνδήκαηνο ( ) ( ) Θαζαξό θέξδνο ( ) ( ) ( ) Σα πνζά πνπ εκθαλίδνληαη ζηε ζηήιε «Ινηπά» πεξηιακβάλνπλ ην απνηέιεζκα απφ ηελ εκπνξία Τγξνπνηεκέλνπ Φπζηθνχ Αεξίνπ. Ζ Δηαηξεία δελ ζεσξεί φηη ε δξαζηεξηφηεηα απηή κπνξεί λα απνηειέζεη μερσξηζηφ ηνκέα θαζψο πξφθεηηαη γηα κε επαλαιακβαλφκελεο εκπνξηθέο ζπλαιιαγέο δεδνκέλνπ φηη ε ζπγαηξηθή εηαηξεία ηνπ Οκίινπ «Κ θαη Κ ΑΛΩΛΤΚΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΦΤΗΘΟΤ ΑΔΡΗΟΤ» δελ είρε ιάβεη ηελ άδεηα γηα ηελ εκπνξία Φπζηθνχ Αεξίνπ (πγξνπνηεκέλνπ ή κε). Ζ θαηαλνκή ησλ ζηνηρείσλ ηνπ ελεξγεηηθνχ θαη ησλ ππνρξεψζεσλ ηεο Δηαηξείαο ζηνπο επηρεηξεκαηηθνχο ηνκείο ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2010 αλαιχεηαη σο εμήο: 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

53 Αινπκίλα Αινπκίλην Ινηπά Κε θαηαλεκεκέλν Πύλνιν Δλεξγεηηθφ Σνκέα Κε θαηαλεκεκέλα ζηνηρεία Δλεξγεηηθνχ Δλνπνηεκέλν Δλεξγεηηθό Τπνρξεψζεηο Σνκέα Κε θαηαλεκεκέλα ζηνηρεία Τπνρξεψζεσλ Δλνπνηεκέλεο πνρξεώζεηο Θαηαλνκή εζόδσλ Ζ έδξα ηεο Δηαηξείαο είλαη ε Διιάδα. Οη πεξηνρέο δξαζηεξηνπνίεζεο ηεο Δηαηξείαο είλαη ε Διιάδα ρψξεο ηεο Δπξσδψλεο θαη Σξίηεο ρψξεο.tα έζνδα απφ εμσηεξηθνχο πειάηεο θαζψο θαη ηα κε θπθινθνξνχληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηεο Δηαηξείαο κε βάζε ηελ γεσγξαθηθή ηνπο θαηαλνκή ζπλνπηηθά παξνπζηάδνληαη σο εμήο: 1/1-31/12/2010 1/1-31/12/2009 Διιάδα Eπξσδψλε Άιιεο ρψξεο Πύλνιν Σα έζνδα ηεο Δηαηξείαο ζηελ Δπξψπε αιιά θαη ζηηο βαζηθέο ρψξεο δξαζηεξηνπνίεζεο ηεο πξνθχπηνπλ κε βάζε ην εζσηεξηθφ ζχζηεκα πιεξνθφξεζεο ηεο Δηαηξείαο. Σν ζχζηεκα απηφ απνηειεί ην βαζηθφ ζχζηεκα πιεξνθφξεζεο ηεο Δηαηξείαο γηα ζθνπνχο θνξνιφγεζεο εηζνδήκαηνο αιιά θαη δήισζεο ηνπ ΦΠΑ ζηηο αξκφδηεο θνξνινγηθέο αξρέο. Σα ζπλνιηθά πνζά πνπ παξνπζηάδνληαη ζηνπο ιεηηνπξγηθνχο ηνκείο ηεο Δηαηξείαο ζπκθσλνχλ κε ηα βαζηθά ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία πνπ παξνπζηάδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο σο εμήο: 1/1-31/12/2010 1/1-31/12/2009 Πσιήζεηο εκπνξεπκάησλ Πσιήζεηο πξντφλησλ Πσιήζεηο ινηπψλ απνζεκάησλ Πύλνιν Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

54 6. Πεκεηώζεηο ζηηο Νηθνλνκηθέο Θαηαζηάζεηο 6.1 Δλζώκαηεο Αθηλεηνπνηήζεηο Ζ ινγηζηηθή αμία ησλ παγίσλ πνπ εκθαλίδνληαη ζηνλ ηζνινγηζκφ, γηα ηηο παξνπζηαδφκελεο πεξηφδνπο ηελ δηακνξθψζεθε σο εμήο: Νηθόπεδα & Θηίξηα Κεηαθνξηθά κέζα & κερ/θόο εμνπιηζκόο Έπηπια & Ινηπόο εμνπιηζκόο Αθηλεηνπνηήζεηο ππό εθηέιεζε θαη πξνθαηαβνιέο Πύλνιν Κηθηή Ινγηζηηθή αμία πζζσξεπκέλε απφζβεζε θαη απνκείσζε αμίαο ( ) ( ) ( ) - ( ) Ινγηζηηθή αμία ηελ 31 Γεθεκβξίνπ Κηθηή Ινγηζηηθή αμία πζζσξεπκέλε απφζβεζε θαη απνκείσζε αμίαο ( ) ( ) ( ) - ( ) Ινγηζηηθή αμία ηελ 31 Γεθεκβξίνπ Νηθόπεδα & Θηίξηα Κεηαθνξηθά κέζα & κερ/θόο εμνπιηζκόο Έπηπια & Ινηπόο εμνπιηζκόο Αθηλεηνπνηήζεηο ππό εθηέιεζε θαη πξνθαηαβνιέο Πύλνιν Ινγηζηηθή αμία ηελ 31 Γεθεκβξίνπ Πξνζζήθεο-Αγνξεο Απνζβέζεηο ( ) ( ) ( ) - ( ) Πσιήζεηο/ δηαγξαθέο αθηλεηνπνηήζεσλ - (42.960) - - (42.960) Απνζβέζεηο Πσιεζέλησλ - Γηαγξαθέλησλ Ινγηζηηθή αμία ηελ 31 Γεθεκβξίνπ Θαηά ηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεο γηα ηελ Δηαηξεία νη θαζαξέο επελδχζεηο ζε ελζψκαηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία αλήιζαλ ζην πνζφ ησλ ρηι Γηα ηα νηθφπεδα θαη ηα θηίξηα δελ πθίζηαληαη εκπξάγκαηα βάξε. 6.2 Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Σα άπια πεξηνπζηαθά ηεο Δηαηξείαο αθνξνχλ θπξίσο ζε απνθηψκελεο άδεηεο ρξήζεο θαη ινγηζηηθά πξνγξάκκαηα, θαζψο θαη ζε ινγηζκηθφ πνπ αλαπηχζζεηαη. Ζ αλάιπζε ησλ ινγηζηηθψλ αμηψλ ησλ αλσηέξσ, παξνπζηάδνληαη ζπλνπηηθά ζηνπο πίλαθεο πνπ αθνινπζνχλ: 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

55 Software Πύλνιν Κηθηή Ινγηζηηθή αμία πζζσξεπκέλε απφζβεζε θαη απνκείσζε αμίαο ( ) ( ) Ινγηζηηθή αμία ηελ 31 Γεθεκβξίνπ Κηθηή Ινγηζηηθή αμία πζζσξεπκέλε απφζβεζε θαη απνκείσζε αμίαο ( ) ( ) Ινγηζηηθή αμία ηελ 31 Γεθεκβξίνπ Software Πύλνιν Ινγηζηηθή αμία ηελ 31 Γεθεκβξίνπ Πξνζζήθεο-αγνξέο Απνζβέζεηο ( ) ( ) Ινγηζηηθή αμία ηελ 31 Γεθεκβξίνπ Οη απνζβέζεηο ησλ άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ πεξηιακβάλνληαη ζηα απνηειέζκαηα φπσο θαίλεηαη παξαθάησ: 31/12/ /12/2009 Θφζηνο πσιεζέλησλ Έμνδα δηάζεζεο Έμνδα δηνίθεζεο - - Απνζβέζεηο άπισλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ Αλαβαιιόκελεο Φνξνινγηθέο Απαηηήζεηο θαη πνρξεώζεηο Ο αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο ππνινγίδεηαη επί ησλ πξνζσξηλψλ δηαθνξψλ, κε ηε ρξεζηκνπνίεζε ησλ θνξνινγηθψλ ζπληειεζηψλ πνπ ηζρχνπλ ζηελ ρψξα δξαζηεξηνπνίεζεο ηεο Δηαηξείαο. Σα πνζά πνπ εκθαλίδνληαη ζηνλ ηζνινγηζκφ εθηηκάηαη φηη ζα αλαθηεζνχλ ή ζα δηαθαλνληζηνχλ κεηά ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ Δηδηθφηεξα γηα ηνλ ππνινγηζκφ ηεο αλαβαιιφκελεο θνξνινγίαο έρνπλ ρξεζηκνπνηεζεί νη ζπληειεζηέο πνπ έρνπλ ζεζπηζηεί λνκνζεηηθά κε ην Λφκν 3943/2010 θαη αλακέλεηαη λα ηζρχνπλ θαηά ηελ πξαγκαηνπνίεζε ή ην δηαθαλνληζκφ ησλ πξνζσξηλψλ δηαθνξψλ. Οη θηλήζεηο ησλ αλαβαιιφκελσλ θνξνινγηθψλ απαηηήζεσλ θαη ππνρξεψζεσλ ηεο Δηαηξείαο πξηλ ηνλ ζπκςεθηζκφ ηνπο έρνπλ σο θάησζη: 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

56 Κε Θπθινθνξηαθά Πηνηρεία 31/12/ /12/2009 Απαίηεζε πνρξέσζε Απαίηεζε πνρξέσζε Άπια Πεξηνπζηαθά ηνηρεία Δλζψκαηεο Αθηλεηνπνηήζεηο Καθξνπξόζεζκεο πνρξεώζεηο Παξνρέο ζε Δξγαδνκέλνπο Δπηρνξεγήζεηο Δπελδχζεσλ Ινηπέο Καθξνπξφζεζκεο Τπνρξεψζεηο Βξαρππξόζεζκεο πνρξεώζεηο Παξνρέο ζε Δξγαδνκέλνπο Ινηπέο Βξαρππξφζεζκεο Τπνρξεψζεηο Ινηπνί ελδερφκελνη Αλαβαιιφκελνη Φφξνη Πύλνιν Ππκςεθηζκόο Aλαβαιιόκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεώζεηο/απαηηήζεηο Αλάιπζε ινηπώλ καθξνπξόζεζκσλ απαηηήζεσλ Οη ινηπέο καθξνπξφζεζκεο απαηηήζεηο ηεο Δηαηξείαο αλαιχνληαη σο εμήο: 31/12/ /12/2009 Δγγπνδνζίεο Γάλεηα Πξνζσπηθνχ Ινηπέο καθξνπξφζεζκεο απαηηήζεηο Πύλνιν Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

57 6.5 Απνζέκαηα Σα απνζέκαηα ηεο Δηαηξείαο αλαιχνληαη παξαθάησ: 31/12/ /12/2009 Δκπνξεχκαηα - - Α' χιεο Ζκηηειή πξντφληα Σειηθά πξντφληα Θαχζηκα Αληαιαθηηθά Παγίσλ Ινηπά Αλαιψζηκα Πύλνιν Κείνλ: Πξνβιέςεηο γηα άρξεζηα, θαζπζηεξεκέλα θαη θαηεζηξακκέλα απνζέκαηα: 31/12/ /12/2009 Α' χιεο - - Ζκηηειή πξντφληα - - Σειηθά πξντφληα - - Ινηπά Αλαιψζηκα ( ) ( ) Πύλνιν ( ) ( ) Απνζέκαηα - Ππλνιηθή αμία Σν πνζφ ησλ απνζεκάησλ πνπ αλαγλσξίζηεθε σο έμνδν θαηά ηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεο θαη πεξηιακβάλεηαη ζην θφζηνο πσιεζέλησλ αλήιζε ζε (2009: ). Ζ Δηαηξεία δελ έρεη ελερπξηαζκέλα απνζέκαηα. Γηα ηνλ πξνζδηνξηζκφ ηεο θαζαξήο αμίαο πψιεζεο ησλ απνζεκάησλ ε δηνίθεζε ιακβάλεη ππφςε ηεο ηα πην αμηφπηζηα ζηνηρεία πνπ ππάξρνπλ δηαζέζηκα θαηά ηελ εκεξνκελία πνπ πξαγκαηνπνηείηαη ε εθηίκεζε. Σν βαζηθφ θνκκάηη ηεο επηρεηξεκαηηθήο δξαζηεξηφηεηαο δελ είλαη ππνθείκελν ζε ζπλερείο ηερλνινγηθέο αιιαγέο νη νπνίεο ελδέρεηαη λα νδεγήζνπλ ζε απαμίσζε ησλ απνζεκάησλ ηεο. Ζ κειινληηθή αλάθηεζε ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ησλ απνζεκάησλ δελ επεξεάδεηαη απφ ηηο ηηκέο πξντφλησλ άιισλ ηνκέσλ. Σα δχν αλσηέξσ γεγνλφηα δελ απνηεινχλ παξάγνληεο πνπ ελδέρεηαη λα επεξεάζνπλ ζεκαληηθά ηελ αμία ησλ απνζεκάησλ ηεο Δηαηξείαο ηελ επφκελε ρξήζε. 6.6 Δκπνξηθέο θαη Ινηπέο Απαηηήζεηο Οη Πειάηεο θαη νη ινηπέο Δκπνξηθέο απαηηήζεηο ηεο Δηαηξείαο αλαιχνληαη σο εμήο: 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

58 31/12/ /12/2009 Πειάηεο Γξακκάηηα Δηζπξαθηέα - - Δπηηαγέο Δηζπξαθηέεο Κείνλ: Δπηζθαιεηο Πειάηεο - - Θαζαξέο Δκπνξηθέο Απαηηήζεηο Πξνθαηαβνιέο γηα αγνξέο απνζεκάησλ - - Πύλνιν Κε θπθινθνξνχλ ελεξγεηηθφ - - Θπθινθνξνχλ ελεξγεηηθφ Πύλνιν Οη εχινγεο αμίεο ησλ απαηηήζεσλ είλαη νη παξαθάησ: 31/12/ /12/2009 Πειάηεο Γξακκάηηα Δηζπξαθηέα - - Δπηηαγέο Δηζπξαθηέεο Πξνθαηαβνιέο γηα αγνξέο απνζεκάησλ - - Πύλνιν Σν ζχλνιν ησλ αλσηέξσ απαηηήζεσλ ζεσξείηαη πσο είλαη βξαρππξφζεζκεο ιήμεο. Ζ εχινγε αμία απηψλ ησλ βξαρππξφζεζκσλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ δελ θαζνξίδεηαη αλεμάξηεηα θαζψο ε ινγηζηηθή αμία ζεσξείηαη πσο πξνζεγγίδεη ηελ εχινγε αμία ηνπο. H Δηαηξεία δελ έρεη θαζπζηεξνχκελεο απαηηήζεηο γηα ηηο νπνίεο λα έρεη ζρεκαηίζεη αληίζηνηρε πξφβιεςε γηα ην ελδερφκελν κε είζπξαμεο ηνπο. Όιεο νη απαηηήζεηο ηεο Δηαηξείαο απφ εκπνξηθέο δξαζηεξηφηεηεο είλαη αζθαιηζκέλεο γηα ηνλ θίλδπλν κε ξεπζηνπνίεζήο ηνπο. 6.7 Ινηπέο Απαηηήζεηο Οη ινηπέο απαηηήζεηο ηεο Δηαηξείαο αλαιχνληαη σο εμήο: 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

59 31/12/ /12/2009 Υξεψζηεο Γηάθνξνη Απαηηήζεηο Απφ Διιεληθφ Γεκφζην Ινηπέο Απαηηήζεηο Κείνλ: Πξνβιέςε γηα Δπηζθαιεηο Υξεσζηεο ( ) (21.494) Θαζαξέο απαηηήζεηο Σξεσζηώλ /12/ /12/2009 Κε θπθινθνξνχλ ελεξγεηηθφ Θπθινθνξνχλ ελεξγεηηθφ Πύλνιν Οη εχινγεο αμίεο ησλ απαηηήζεσλ είλαη νη παξαθάησ: 31/12/ /12/2009 Υξεψζηεο Γηάθνξνη Απαηηήζεηο Απφ Διιεληθφ Γεκφζην Ινηπέο Απαηηήζεηο Πύλνιν Ξαξάγσγα Σξεκαηννηθνλνκηθά Κέζα Σα Παξάγσγα Υξεκαηννηθνλνκηθά Κέζα ηαμηλνκνχληαη ζαλ πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ή ππνρξεψζεηο. Δθφζνλ ε εκεξνκελία ιήμεο ησλ παξαγψγσλ είλαη εληφο ησλ δψδεθα κελψλ ηα Παξάγσγα Υξεκαηννηθνλνκηθά Κέζα αλαγλσξίδνληαη ζαλ θπθινθνξνχληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ή βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο ελψ ζηελ πεξίπησζε πνπ ε εκεξνκελία ιήμεο ηνπο ππεξβαίλεη ηνπο δψδεθα κήλεο, αλαγλσξίδνληαη ζαλ κε θπθινθνξνχληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ή καθξνρξφληεο ππνρξεψζεηο. Σν ινγηζηηθφ ππφινηπν ησλ Παξαγψγσλ Υξεκαηννηθνλνκηθψλ Κέζσλ εκθαλίδεηαη ζηνλ παξαθάησ πίλαθα: 31/12/ /12/2009 Παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαθξαηνχκελα γηα εκπνξηθνχο ζθνπνχο - - Ινηπά Βξαρππξφζεζκα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ζηελ εχινγε αμία κέζσ ησλ απνηειεζκάησλ - - πόινηπν θιεηζίκαηνο Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

60 31/12/ /12/2009 Ξαξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα Πξνζεζκηαθά πκβφιαηα Λνκηζκάησλ (Currency Forward) πκβφιαηα κειινληηθήο εθπιήξσζεο εκπνξεπκάησλ Ξαξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα (απαίηεζε) Πξνζεζκηαθά πκβφιαηα Λνκηζκάησλ (Currency Forward) πκβφιαηα κειινληηθήο εθπιήξσζεο εκπνξεπκάησλ Ξαξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα (ππνρξέσζε) Θαζαξή αμία παξαγώγσλ Οη πξαγκαηηθέο αμίεο παξαγψγσλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πξντφλησλ βαζίδνληαη ζε αγνξαία απνηίκεζε (mark to market). Γηα φια ηα ζπκβφιαηα αληαιιαγψλ, νη πξαγκαηηθέο αμίεο επηβεβαηψλνληαη απφ ηα πηζησηηθά ηδξχκαηα κε ηα νπνία ε Δηαηξεία έρεη ζπλάςεη ηηο ζρεηηθέο ζπκβάζεηο. Ζ Δηαηξεία δηαρεηξίδεηαη ηελ έθζεζή ηνπ ζε ζπλαιιαγκαηηθφ ξίζθν θάλνληαο ρξήζε πξνζεζκηαθψλ ζπκβάζεσλ θαη δηθαησκάησλ πξναίξεζεο ζπλαιιάγκαηνο «θιεηδψλνληαο» ηζνηηκίεο νη νπνίεο εμαζθαιίδνπλ επάξθεηα ξεπζηφηεηαο θαη πεξηζσξίσλ θέξδνπο. Αθνινχζσο, δηαρεηξίδεηαη ηελ έθζεζή ηεο ζε ξίζθν εκπνξεπκάησλ (commodity risk) θάλνληαο ρξήζε πξνζεζκηαθψλ ζπκβνιαίσλ, κέζσ ησλ νπνίσλ αληηζηαζκίδεη ηε κεηαβνιή ζηελ εχινγε αμία ησλ εκπνξεπκάησλ, θαζψο θαη ζπκβνιαίσλ αληαιιαγήο (commodity swaps), κέζσ ησλ νπνίσλ αληηζηαζκίδεη ηνλ θίλδπλν κεηαβνιήο ησλ ηακεηαθψλ ξνψλ. 6.9 Ρακεηαθά Γηαζέζηκα θαη Ρακεηαθά Ηζνδύλακα Σα Σακεηαθά Γηαζέζηκα θαη ηακεηαθά Ηζνδχλακα πεξηιακβάλνπλ ηα αθφινπζα ζηνηρεία: 31/12/ /12/2009 Γηαζέζηκα ζην ηακείν Βξαρππξφζεζκεο ηξαπεδηθέο θαηαζέζεηο Repos - - Πύλνιν Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των τπαπεζικών καταθέσεων είσε ωρ εξήρ : 31/12/ /12/2009 Καταθέσεις EUR 1,60% 2,23% Καταθέσεις USD 0,76% 1,67% 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

61 6.10 Ίδηα Θεθάιαηα Μεηοσικό Κεθάλαιο Σελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2007, ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξείαο αλεξρφηαλ ζε Δπξψ Σελ ε Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ησλ Κεηφρσλ ηεο ελέθξηλε ηελ απνξξφθεζε ηνπ θιάδνπ παξαγσγήο, θαηαζθεπήο, εκπνξίαο αινπκίλαο, αινπκηλίνπ, κεηαιιεπηηθψλ πιηθψλ, κεηάιισλ θαη παξαγσγήο θαη εκπνξίαο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο ηεο Δηαηξείαο «Αινπκίληνλ ηεο Διιάδνο ΒΔΑΔ» απφ ηελ «Αινπκίληνλ ΑΔ».Ζ Δηαηξεία πξνρψξεζε ζε αχμεζε κεηνρηθνχ ηεο θεθαιαίνπ θαηά ην πνζφ ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ηνπ θιάδνπ, δειαδή θαηά ,51 επξψ θαη θαηά ην πνζφ ησλ ,49 επξψ κε θαηαβνιή κεηξεηψλ. πλνιηθά ε αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ αλήιζε ζην πνζφ ησλ ,00 επξψ κε έθδνζε λέσλ θνηλψλ, κεηά ςήθνπ, έγραξησλ κεηνρψλ, νλνκαζηηθήο αμίαο 50 επξψ. Κε ηελ απφ απφθαζε ηεο Έθηαθηεο Γεληθήο πλέιεπζεο ησλ Κεηφρσλ ηεο Δηαηξείαο εγθξίζεθε ε κείσζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο Δηαηξείαο θαηά πελήληα εθαηνκκχξηα εθαηφλ πελήληα ρηιηάδεο επξψ ( ,00 ) κε ηζφπνζε επηζηξνθή ζηνπο κεηφρνπο θαηαβνιή κεηξεηψλ, ζχκθσλα κε ην άξζξν 4 παξ. 4 ηνπ θ.λ.2190/1920. Ζ ελ ιφγσ κείσζε πξαγκαηνπνηήζεθε κε κείσζε ηεο νλνκαζηηθήο αμίαο ησλ πέληε εθαηνκκπξίσλ ελληαθνζίσλ ρηιηάδσλ ( ) κεηνρψλ ηεο Δηαηξείαο θαηά νθηψ επξψ θαη πελήληα ιεπηά ( 8,50 ) αλά κεηνρή. Θαηφπηλ απηνχ ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Eηαηξείαο ζα αλέξρεηαη ζην πνζφ ησλ δηαθνζίσλ ζαξάληα ηεζζάξσλ εθαηνκκπξίσλ νθηαθνζίσλ πελήληα ρηιηάδσλ επξψ ( ,00 ), δηαηξνχκελν ζε πέληε εθαηνκκχξηα ελληαθφζηεο ρηιηάδεο ( ) νλνκαζηηθέο κεηνρέο, νλνκαζηηθήο αμίαο έθαζηε ζαξάληα ελφο επξψ θαη πελήληα ιεπηψλ (41,50 ). Σελ 31 Γεθεκβξίνπ 2010, ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξείαο αλέξρεηαη ζε Δπξψ Άλλα αποθεμαηικά Ζ κεηαβνιή ησλ ινηπψλ απνζεκαηηθψλ παξαηίζεηαη ζηνλ πίλαθα πνπ αθνινπζεί: Ραθηηθό απνζεκαηηθν Δηδηθά απνζεκαηηθά Αθνξνιόγεηα απνζεκαηηθά Απνζεκαηηθό πξναίξεζεο κεηνρώλ Πύλνιν πόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ Κεηαβνιέο θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο ρξήζεο Ινηπά (Πξνγξάκαηα δηθαησκάησλ πξναίξεζεο) πόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ χκθσλα κε ηελ Διιεληθή εκπνξηθή λνκνζεζία, νη εηαηξείεο ππνρξενχληαη, απφ ηα θέξδε ηεο ρξήζεο, λα ζρεκαηίζνπλ ην 5% ζαλ ηαθηηθφ απνζεκαηηθφ κέρξηο φηνπ απηφ θηάζεη ην έλα ηξίην ηνπ θαηαβιεκέλνπ κεηνρηθνχ ηνπο θεθαιαίνπ. Θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο δσήο ηεο Δηαηξείαο απαγνξεχεηαη ε δηαλνκή ηνπ ηαθηηθνχ απνζεκαηηθνχ. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

62 Αποθεμαηικά εύλογηρ αξίαρ Ζ θίλεζε ησλ απνζεκαηηθψλ αληηζηάζκηζεο πνπ πξνέξρνληαη απφ ηηο θηλήζεηο ησλ παξαγψγσλ παξαηίζεηαη ζηνλ πίλαθα πνπ αθνινπζεί: Απνζεκαηηθά αληηζηάζκηζεο Σξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία δηαζέζηκα πξνο πώιεζε Πύλνιν πόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ Θέξδε / (Εεκηέο) απνηίκεζεο κεηαθεξφκελα ζηα Ηδηα Θεθάιαηα Θέξδε / (Εεκηέο) κεηαθεξφκελα θαηά ηελ πψιεζε ζηα Απνηειέζκαηα ( ) ( ) πόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ Ξαξνρέο Ππληαμηνδόηεζεο Σν πνζφ ησλ ππνρξεψζεσλ ζηνλ Ηζνινγηζκφ πνπ αθνξά ζπληάμεηο θαη άιιεο απνδεκηψζεηο ζε εξγαδνκέλνπο αλαιχεηαη σο αθνινχζσο: 31/12/ /12/2009 Καθξνπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο ζπληαμηνδφηεζεο Βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο θαη άιιεο παξνρέο - - Πύλνιν Σν ηξέρνλ κέξνο απηψλ ησλ ππνρξεψζεσλ αληηπξνζσπεχνπλ ηηο ππνρξεψζεηο ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ζε ησξηλνχο θαη πξνεγνχκελνπο εξγαδφκελνπο νη νπνίεο αλακέλνληαη λα δηαθαλνληζηνχλ θαηά ηελ δηάξθεηα ηνπ Απηέο νη ππνρξεψζεηο πξνέξρνληαη θπξίσο απφ δεδνπιεπκέλα δηθαηψκαηα ενξηψλ θαη θαηαβνιέο ζπληάμεσλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ Ηζνινγηζκνχ. Αθνχ θαλέλαο απφ ηνπο εξγαδφκελνπο δελ δηθαηνχηαη πξφσξε ηαθηνπνίεζε ησλ ζπληαμηνδνηηθψλ ξπζκίζεσλ, ην ππφινηπν πνζφ ησλ ππνρξεψζεσλ ζπληαμηνδφηεζεο ζεσξείηαη καθξνπξφζεζκν. Ζ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. έρεη θαζηεξψζεη έλα ζπληαμηνδνηηθφ πξφγξακκα πνπ δηαηίζεηαη ζηνπο εξγαδφκελνπο θαη ζχκθσλα κε ην πξφγξακκα, έλα νξηζκέλν πνζνζηφ ηνπ ηξέρνληνο κηζζνχ κεηαηξέπεηαη ζε ζχληαμε θάζε έηνο. Οη ζπληάμεηο πνπ ππφθεηληαη ζ απηφ ην πξφγξακκα θαηαβάιινληαη φηαλ θζάζεη έλαο δηθαηνχρνο ζηελ ειηθία ζπληαμηνδφηεζεο. Σα πνζά πνπ απεηθνλίδνληαη ζηνλ Ηζνινγηζκφ αλαιχνληαη σο αθνινχζσο: 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

63 Ξξνγξάκκαηα κε ρξεκαηνδνηνύκελσλ ππνρξεώζεσλ Ξξνγξάκκαηα κε ρξεκαηνδνηνύκελσλ Πύλνιν ππνρξεώζεσλ Ξξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρώλ Ξξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρώλ Πύλνιν Παξνχζα αμία ησλ ππνρξεψζεσλ θαζνξηζµέλσλ παξνρψλ πνπ είλαη πιήξσο ή ελ µέξεη ρξεµαηνδνηνχµελεο Κείνλ: εχινγε αμία ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάµµαηνο - ( ) ( ) - ( ) ( ) Πύλνιν Παξνχζα αμία ησλ ππνρξεψζεσλ θαζνξηζµέλσλ παξνρψλ πνπ είλαη πιήξσο κε ρξεµαηνδνηνχµελεο Θαζαξά αλαινγηζηηθά θέξδε ή δεµηέο πνπ δελ είλαη αλαγλσξηζµέλα ζηνλ ηζνινγηζµφ Θφζηνο πξνυπεξεζίαο πνπ δελ είλαη αθφµε αλαγλσξηζµέλν ζηνλ ηζνινγηζµφ Πύλνιν Θαζαξή ππνρξέσζε γηα ζπληάμεηο ζηνλ ηζνινγηζκό Σα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηνπ πξνγξάκκαηνο πνπ δηαθξαηνχληαη πξνο ρξεκαηνδφηεζε ηνπ πξνγξάκκαηνο θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ δελ πεξηιακβάλνπλ ίδηεο κεηνρέο ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ή άιιν πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν πνπ ρξεζηκνπνηείηαη απφ ηνλ Όκηιν. Οη πξαγκαηηθέο απνδφζεηο ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάκκαηνο ην 2010 ήηαλ (2009: ). Σα πνζά πνπ αλαγλσξίζηεθαλ ζηελ Θαηάζηαζε Απνηειεζκάησλ έρνπλ σο αθνινχζσο: Ξξνγξάκκαηα κε ρξεκαηνδνηνύκελσλ ππνρξεώζεσλ Ξξνγξάκκαηα κε ρξεκαηνδνηνύκελσλ Πύλνιν ππνρξεώζεσλ Ξξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρώλ Ξξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρώλ Θφζηνο ηξέρνπζαο απαζρφιεζεο Θφζηνο ηφθσλ πάλσ ζηελ ππνρξέσζε παξνρψλ Αλαµελφµελε απφδνζε ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάµµαηνο Αλαινγηζηηθά θέξδε/δεµηέο αλαγλσξηζκέλα κέζα ζην έηνο ( ) ( ) ( ) Έμνδν αλαγλσξηζκέλν ζηελ θαηάζηαζε ινγαξηαζκνύ απνηειεζκάησλ Αλαµελφµελε απφδνζε ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάµµαηνο Αλαινγηζηηθά θέξδεησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάµµαηνο Ξξαγκαηνπνηεζείζα απόδνζε ησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάµµαηνο Πύλνιν Οη κεηαβνιέο ζηελ παξνχζα αμία ηεο ππνρξέσζεο γηα ηα θαζνξηζκέλα πξνγξάκκαηα παξνρψλ έρνπλ σο εμήο: Ξξνγξάκκαηα κε ρξεκαηνδνηνύκελσλ ππνρξεώζεσλ Ξξνγξάκκαηα κε ρξεκαηνδνηνύκελσλ Πύλνιν ππνρξεώζεσλ Ξξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρώλ Ξξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρώλ πόινηπν αξρήο έηνπο Θφζηνο απαζρφιεζεο Θφζηνο ηφθσλ Αλαινγηζηηθά θέξδε/δεµηέο ( ) ( ) ( ) Παξνρέο πιεξσζείζεο πνρξέσζε θαζνξηζκέλσλ παξνρώλ ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ Πύλνιν 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

64 Ζ κεηαβνιή ζηελ εχινγε αμία ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάκκαηνο θαηά ηελ δηάξθεηα ηνπ έηνπο έρεη σο εμήο: Ξξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρώλ Ξξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρώλ πόινηπν αξρήο έηνπο Αλαµελφµελε απφδνζε ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάµµαηνο Αλαινγηζηηθά θέξδε Δηζθνξέο εξγνδφηε Παξνρέο πιεξσζείζεο πόινηπν ηέινπο έηνπο Γηα ηνλ θαζνξηζκφ ηεο ππνρξέσζεο γηα ζπληαμηνδφηεζε, ρξεζηκνπνηήζεθαλ νη αθφινπζεο αλαινγηζηηθέο παξαδνρέο: Πξνεμνθιεηηθφ επηηφθην 5,25% 5,25% Κειινληηθέο απμήζεηο κηζζψλ 3,50% 3,50% Πιεζσξηζκφο 2,50% 2,50% Οη εηζθνξέο πνπ αλακέλεηαη λα θαηαβιεζνχλ γηα ην πξφγξακκα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ γηα ηε ρξήζε 2011 αλέξρνληαη ζε πνζφ Σξεκαηννηθνλνκηθέο πνρξεώζεηο Οη Υξεκαηννηθνλνκηθέο Τπνρξεψζεηο ηεο Δηαηξείαο αλαιχνληαη ζηνλ παξαθάησ πίλαθα: Μακποππόθεσμερ Γανειακέρ Υποσπεώσειρ 31/12/ /12/2009 Σξαπεδηθφο δαλεηζκφο Τπνρξεψζεηο ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο - - Πύλνιν καθξνπξόζεζκσλ δαλείσλ Βπασςππόθεσμερ Γανειακέρ Υποσπεώσειρ 31/12/ /12/2009 Σξαπεδηθέο ππεξαλαιήςεηο Σξαπεδηθφο δαλεηζκφο - - Τπνρξεψζεηο ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο - - Πύλνιν βξαρππξόζεζκσλ δαλείσλ Πύλνιν δαλείσλ Σα πξαγκαηηθά ζηαζκηζκέλα κέζα επηηφθηα δαλεηζκνχ ηεο Δηαηξείαο, ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ είλαη ηα παξαθάησ: 31/12/ /12/2009 EUR 2,60% 1,77% USD 3,55% 2,86% 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

65 6.13 Ινηπέο καθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Ζ θίλεζε ηνπ ινγαξηαζκνχ ησλ ινηπψλ καθξνπξφζεζκσλ ππνρξεψζεσλ αλαιχεηαη σο εμήο: Δπηρνξεγήζεηο 31/12/ /12/2009 πόινηπν αξρήο ρξήζεσο Πξνζζήθεο Κεηαθνξά ζηα απνηειέζκαηα (89.418) ( ) πόινηπν ηέινπο ρξήζεσο Ξξνβιέςεηο Οη πξνβιέςεηο πνπ αθνξνχλ ηελ Δηαηξεία αλαγλσξίδνληαη εθ φζνλ ππάξρνπλ παξνχζεο λνκηθέο ή ηεθκαξηέο ππνρξεψζεηο σο ζπλέπεηα παιαηφηεξσλ γεγνλφησλ, εθ φζνλ ππάξρεη πηζαλφηεηα εθθαζάξηζεο ηνπο κέζσ εθξνψλ πφξσλ, θαη εθ φζνλ ε ππνρξέσζε ηνπ πνζνχ κπνξεί λα ππνινγηζηεί αμηφπηζηα. Δλδερφκελεο απαηηήζεηο δελ αλαγλσξίδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο αιιά γλσζηνπνηνχληαη εθφζνλ ππάξρεη πηζαλφηεηα εηζξνήο νηθνλνκηθψλ νθειψλ. Ξεξηβαιινληηθή Φνξνινγηθέο απνθαηάζηαζε ππνρξεώζεηο Ινηπέο Πύλνιν /01/ Πξφζζεηεο πξνβιέςεηο ρξήζεσο Κε ρξεζηκνπνηεζείζεο πξνβιέςεηο πνπ αλαζηξάθεθαλ ( ) - ( ) ( ) Υξεζηκνπνηεζείζεο πξνβιέςεηο ρξήζεσο - - ( ) ( ) 31/12/ Καθξνπξφζεζκεο Βξαρππξφζεζκεο /01/2010 Πξφζζεηεο πξνβιέςεηο ρξήζεσο Υξεζηκνπνηεζείζεο πξνβιέςεηο ρξήζεσο ( ) - - ( ) 31/12/ Καθξνπξφζεζκεο Βξαρππξφζεζκεο Αθνινχζσο παξαηίζεηαη αλάιπζε ησλ πξνβιέςεσλ πνπ έρεη δηελεξγήζεη ε Δηαηξεία ηελ 31/12/2010 θαη ηελ 31/12/2009: Ξεξηβαιινληηθή Απνθαηάζηαζε. Αληηπξνζσπεχεη ηελ παξνχζα αμία ηεο εθηηκψκελεο δαπάλεο γηα απνθαηάζηαζε ησλ ιαηνκείσλ κεηά απφ ηελ παχζε ηεο ιεηηνπξγίαο ηνπο θαζψο θαη άιισλ παξφκνησλ ππνρξεψζεσλ. Φνξνινγηθέο πνρξεώζεηο. Αθνξά πξφβιεςε γηα ηελ θάιπςε κειινληηθψλ δηαθνξψλ απφ θνξνινγηθνχο ειέγρνπο. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

66 Ινηπέο Ξξνβιέςεηο. Αθνξά πξνβιέςεηο γηα δηάθνξνπο θηλδχλνπο θαλέλαο απφ ηνπο νπνίνπο δελ είλαη ζεκαληηθφο γηα ηνλ Όκηιν θαζψο θαη γηα ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο πνπ απνξξένπλ απφ παξνχζεο δεζκεχζεηο Δκπνξηθέο θαη Ινηπέο πνρξεώζεηο Όιεο νη ππνρξεψζεηο ζεσξνχληαη σο βξαρππξφζεζκεο. Οη εχινγεο αμίεο ησλ εκπνξηθψλ θαη ινηπψλ ππνρξεψζεσλ δελ παξνπζηάδνληαη ρσξηζηά θαζψο, εμαηηίαο ηεο βξαρππξφζεζκεο δηάξθεηαο ηνπο, ε Γηνίθεζε ζεσξεί φηη νη ινγηζηηθέο αμίεο, πνπ αλαγλσξίδνληαη ζηνλ ηζνινγηζκφ, απνηεινχλ κία ινγηθή πξνζέγγηζε ησλ εχινγσλ αμηψλ. Ζ αλάιπζε ησλ εκπνξηθψλ θαη ινηπψλ ππνρξεψζεσλ παξνπζηάδεηαη ζηνλ πίλαθα πνπ αθνινπζεί: 31/12/ /12/2009 Πξνκεζεπηέο Γξακκάηηα Πιεξσηέα - - Δπηηαγέο Πιεξσηέεο - - Πύλνιν Ρξέρνπζεο Φνξνινγηθέο πνρξεώζεηο Οη ηξέρνπζεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο ηεο Δηαηξείαο αλαιχνληαη σο αθνινχζσο: 31/12/ /12/2009 Έμνδν θφξνπ πνπ αλαινγεί ζηελ πεξίνδν - - Φνξνο Δηζνδήκαηνο πξνεγνχκελεο ρξήζεο Τπνρξεψζεηο Γηαθνξψλ θνξνινγηθνχ ειέγρνπ - - Ινηπέο ππνρξεψζεηο απφ Φφξνπο Πύλνιν Ινηπέο Βξαρππξόζεζκεο πνρξεώζεηο Οη ινηπέο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο αλαιχνληαη σο αθνινχζσο: 31/12/ /12/2009 Πνζά νθεηιφκελα ζε ζπλδεδεκέλα κέξε Γεδνπιεπκέλα έμνδα Αζθαιηζηηθνί νξγαληζκνί Ινηπέο ππνρξεψζεηο Πύλνιν Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

67 Σν πνζφ ησλ ,00 αθνξά ζηελ ππνρξέσζε ηεο Δηαηξείαο έλαληη ησλ κεηφρσλ φπσο απηή πξνέθπςε απφ ηε κείσζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο Δηαηξείαο ζχκθσλα κε ηελ απφ απφθαζε ηεο Έθηαθηεο Γεληθήο πλέιεπζεο ησλ Κεηφρσλ ηεο Δηαηξείαο Θόζηνο πσιεζέλησλ Ζ αλάιπζε ησλ εμφδσλ αλά θαηεγνξία ηεο Δηαηξείαο έρεη σο αθνινχζσο: 31/12/ /12/2009 πληαμηνδνηηθέο παξνρέο Ινηπέο παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο Θφζηνο απνζεκάησλ αλαγλσξηζκέλν σο έμνδν Ακνηβέο θαη έμνδα ηξίησλ Παξνρέο ηξίησλ Δλνίθηα ιεηηνπξγηθψλ κηζζψζεσλ Φφξνη θαη ηέιε Γηαθήκηζε Ινηπά δηάθνξα έμνδα Απνζβέζεηο ελζψκαησλ παγίσλ Απνζβέζεηο άυισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ Πύλνιν Έμνδα δηνίθεζεο / δηάζεζεο Έμνδα δηνίθεζεο 31/12/ /12/2009 Ινηπέο παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο Ακνηβέο θαη έμνδα ηξίησλ Παξνρέο ηξίησλ Φφξνη θαη ηέιε Ινηπά δηάθνξα έμνδα Απνζβέζεηο ελζψκαησλ παγίσλ Πύλνιν Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

68 Έμνδα δηάζεζεο 31/12/ /12/2009 Ινηπέο παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο Ακνηβέο θαη έμνδα ηξίησλ Παξνρέο ηξίησλ Φφξνη θαη ηέιε Ινηπά δηάθνξα έμνδα Απνζβέζεηο άυισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ Πύλνιν Άιια ιεηηνπξγηθά Έζνδα θαη Έμνδα Θακία δεκηά απνκείσζεο δελ αλαγλσξίζηεθε ζηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία γηα ηηο πεξηφδνπο αλαθνξάο πνπ παξνπζηάδνληαη. Ινηπά έζνδα εθκεηάιιεπζεο 31/12/ /12/2009 Έζνδα απφ Δπηδνηήζεηο Απνδεκηψζεηο Θέξδε πλαιιαγκαηηθψλ Γηαθνξψλ Έζνδα απφ Δλνίθηα Έζνδα απφ αρξεζηκνπνίεηεο Πξνβιέςεηο Θέξδε απφ πψιεζε παγίσλ Ινηπά Πύλνιν Ινηπά έμνδα εθκεηάιιεπζεο 31/12/ /12/2009 Εεκηέο ζπλαιιαγκαηηθψλ δηαθνξψλ Πξφβιεςε επηζθαιψλ απαηηήζεσλ Εεκηά απφ πψιεζε παγίσλ Ινηπά έμνδα παξνρήο ππεξεζηψλ Ινηπνί θφξνη Απνδεκηψζεηο Πύλνιν Σξεκαηννηθνλνκηθά Έζνδα θαη Σξεκαηννηθνλνκηθά Έμνδα Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα πεξηιακβάλνπλ θάζε έζνδν θαη έμνδν ζρεηηθά κε ηφθνπο, εθηφο απφ ηνπο ηφθνπο πνπ πξνέξρνληαη απφ ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ζηελ εχινγε αμία κέζσ ησλ απνηειεζκάησλ. Σα αθφινπζα πνζά έρνπλ ζπκπεξηιεθζεί ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ θαη αλαιχνληαη σο εμήο: 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

69 Σξεκαηννηθνλνκηθά Έζνδα 31/12/ /12/2009 Σξαπεδηθέο θαηαζέζεηο Πειαηψλ Ινηπά Πύλνιν Σξεκαηννηθνλνκηθά Έμνδα 31/12/ /12/2009 Σξαπεδηθά δάλεηα Πξνκήζεηεο Δγγπεηηθψλ Δπηζηνιψλ Factoring Ινηπά Σξαπεδηθά Έμνδα Πύλνιν Ινηπά Σξεκαηννηθνλνκηθά απνηειέζκαηα Ινηπά Σξεκαηννηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα 31/12/ /12/2009 Παξάγσγα πνπ δελ ζεσξνχληαη αληηζηαζκίζεηο ( ) ( ) Πύλνιν ( ) ( ) 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

70 6.23 Φνξνινγία Δηζνδήκαηνο Σν πνζφ θφξνπ πνπ αλαγλσξίζζεθε ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ ρξήζεο δηακνξθψζεθε σο εμήο: 31/12/ /12/2009 Φφξνο ρξήζεο Φφξνο πξνήγνχκελσλ ρξήζεσλ ( ) Γηαθνξέο Φνξνινγηθνχ Διέγρνπ Αλαβαιιφκελνο θφξνο ( ) ( ) Έθηαθηε Φνξνινγηθή Δηζθνξά Πύλνιν ( ) Σν πνζφ ηνπ θφξνπ ζηα θέξδε πξν θφξσλ ηεο Δηαηξείαο δηαθέξεη απφ ην ζεσξεηηθφ πνζφ πνπ ζα πξνέθππηε ρξεζηκνπνηψληαο ηνλ ζηαζκηζκέλν κέζν θνξνινγηθφ ζπληειεζηή πνπ εθαξκφδεηαη ζηα θέξδε ησλ ελνπνηεκέλσλ εηαηξεηψλ. Ζ ζρέζε κεηαμχ ηνπ αλακελφκελνπ θνξνινγηθνχ εμφδνπ, βαζηδφκελνπ ζηνλ πξαγκαηηθφ θνξνινγηθφ ζπληειεζηή ηεο Δηαηξείαο, θαη ηνπ θνξνινγηθνχ εμφδνπ πνπ πξαγκαηηθά αλαγλσξίζηεθε ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ, έρεη σο εμήο: 31/12/ /12/2009 Θέξδε πξν θόξσλ πληειεζηήο Φφξνπ 0,24 0,25 Αλακελόκελε Γαπάλε Φόξνπ Πξνζαξκνγέο γηα κεηαβνιή ζηνλ ζπληειεζηή θφξνπ Αθνξνιφγεηα Δηζνδήκαηα ( ) ( ) Φφξνο πνπ αλαινγεί ζηα αθνξνιφγεηα απνζεκαηηθά ( ) ( ) Κε Δθπηπηψκελεο Γαπάλεο Φφξνη ηέιε Αθίλεηεο Πεξηνπζίαο Ινηπνί ελδερφκελνη θφξνη Φφξνη πξνεγ. Υξήζεσλ Έθηαθηε Φνξνινγηθή Δηζθνξά Ινηπά Ξξαγκαηηθή Γαπάλε Φόξνπ ( ) Έθηαθηε Φνξνινγηθή Δηζθνξά Λ. 3845/2010 χκθσλα κε ηνλ Λ.3845/2010, επηβάιιεηαη λέα έθηαθηε εηζθνξά ζε φιεο ηηο εηαηξίεο κε θέξδε άλσ ησλ 100 ρηι. γηα ηελ δηαρεηξηζηηθή ρξήζε Ζ ζπλνιηθή επηβάξπλζε γηα ηελ Δηαηξεία αλέξρεηαη ζε 3,2 εθαη Κεξίζκαηα ρεηηθά κε ηε δηαλνκή κεξίζκαηνο, ε δηνίθεζε ηεο Δηαηξείαο, ιακβάλνληαο ππφςε κεηαμχ άιισλ ηελ απνδνηηθφηεηα, ηηο πξννπηηθέο θαη ηα επελδπηηθά πιάλα πξνηείλεη ηε κε δηαλνκή κεξίζκαηνο γηα ηελ ηξέρνπζα ρξήζε. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

71 6.25 Ξξνζαξκνγέο ζηα Απνηειέζκαηα γηα ηελ Θαηάζηαζε Ρακεηαθώλ Ονώλ Ρακεηαθέο ξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο 1/1-31/12/2010 1/1-31/12/2009 Θέξδε Ξεξηόδνπ Ξξνζαξκνγή γηα: Φφξν ( ) Απνζβέζεηο ελζψκαησλ παγίσλ ζηνηρείσλ Απνζβέζεηο άπισλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ Πξνβιέςεηο ( ) - Έζνδα απφ ρξεζηκνπνίεζε πξνβι. Πξνεγ.Υξήζεσλ - ( ) (Θέξδε) / δεκηέο απφ πψιεζε ελζψκαησλ παγίσλ ζηνηρείσλ ( ) - 'Δζνδα ηφθσλ ( ) ( ) 'Δμνδα ηφθσλ Απνζβέζεηο επηρνξεγήζεσλ - Παξαρσξεζέλησλ Γηθαησκάησλ (89.418) ( ) Ινηπέο Γηαθνξέο Κεηαβνιέο Θεθαιαίνπ θίλεζεο (Αχμεζε) / κείσζε απνζεκάησλ ( ) (Αχμεζε) / κείσζε απαηηήζεσλ ( ) Αχμεζε / (κείσζε) ππνρξεψζεσλ Δθξνή ππνρξέσζεο παξνρψλ ζην πξνζσπηθφ ιφγσ ζπληαμηνδφηεζεο ( ) ( ) Ρακεηαθέο ξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο Ππλαιιαγέο κε Ππλδεδεκέλα Κέξε ηα πιαίζηα ηεο ιεηηνπξγηθήο δξαζηεξηφηεηαο, ηα πιηθά, ηα απνζέκαηα θαη νη ππεξεζίεο πξνέξρνληαη απφ έλαλ αξηζκφ ζπλεηαίξσλ ηεο Δηαηξείαο. Απηέο νη ζπλαιιαγέο πεξηιακβάλνπλ εηαηξείεο ζηηο νπνίεο ππάξρεη ζπκκεηνρή θαη εηαηξείεο ζηηο νπνίεο ζπκκεηέρνπλ ηα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ.. Οη ζπλαιιαγέο κε απηέο ηηο εηαηξείεο πξαγκαηνπνηνχληαη ζε θαζαξά εκπνξηθή βάζε, ελψ δελ πξαγκαηνπνηνχληαη επηρεηξεκαηηθέο ζπλαιιαγέο. Ζ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. δελ ζπκκεηείρε ζε θακία ζπλαιιαγή αζπλήζνπο θχζεσο ή πεξηερνκέλνπ ε νπνία λα είλαη νπζηψδεο γηα ηνλ Όκηιν ζηνλ νπνίνλ ζπκκεηέρεη, ή ηηο 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

72 εηαηξείεο θαη ηα άηνκα πνπ ζπλδένληαη ζηελά κε απηφλ, θαη δελ απνζθνπεί λα ζπκκεηάζρεη ζε ηέηνηνπ είδνπο ζπλαιιαγέο ζην κέιινλ. Οη ζπλαιιαγέο κε ηα ζπλδεδεκέλα κέξε ζχκθσλα κε ην ΓΙΠ 24 «Γλσζηνπνηήζεηο πλδεδεκέλσλ Κεξψλ» εκθαλίδνληαη ζηνλ παξαθάησ πίλαθα: 31/12/ /12/2009 Αγνξέο αγαζώλ Κεηξηθή - - Θπγαηξηθέο - - Άιια ζπλδεδεκέλα κέξε Πύλνιν Ξσιήζεηο ππεξεζηώλ Κεηξηθή - - Θπγαηξηθέο - - Άιια ζπλδεδεκέλα κέξε Πύλνιν Αγνξέο ππεξεζηώλ Κεηξηθή Θπγαηξηθέο - - Άιια ζπλδεδεκέλα κέξε Πύλνιν /12/ /12/2009 Ξειάηεο / Σξεώζηεο Κεηξηθή - - Θπγαηξηθέο - - Άιια ζπλδεδεκέλα κέξε Πύλνιν Ξξνκεζεπηέο/πηζησηέο Κεηξηθή Θπγαηξηθέο - - Άιια ζπλδεδεκέλα κέξε Πύλνιν Ππλαιιαγέο κε βαζηθά δηνηθεηηθά ζηειέρε Οη παξνρέο πξνο ηε Γηνίθεζε αλαιχνληαη σο αθνινχζσο: 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

73 01/01-31/12/ /01-31/12/2009 Κηζζνί θαη ακνηβέο Γ Θφζηνο Θνηλσληθήο Αζθάιηζεο Πξνγξάκκαηα Θαζνξηζκέλσλ Παξνρψλ Παξνρέο ιήμεο ηεο εξγαζίαο Ινηπέο Απνδεκηψζεηο Οη ακνηβέο ησλ βαζηθψλ Γηνηθεηηθψλ ηειερψλ πεξηιακβάλνπλ εηήζηεο ακνηβέο θαη bonus ην νπνίν πξνζαλαηνιίδεηαη ζηελ επίηεπμε ησλ θαζνξηζκέλσλ ζηφρσλ. Οη ππνρξεψζεηο πξνο ηε Γηνίθεζε αλαιχνληαη σο αθνινχζσο: 31/12/ /12/2009 Σξέρνπζεο Τπνρξεψζεηο πξνο ηα Γηεπζπληηθά ηειέρε Πξνγξάκκαηα Θαζνξηζκέλσλ Παξνρψλ Πξνγξάκκαηα Θαζνξηζκέλσλ Δηζθνξψλ - - Παξνρέο ιήμεο ηεο εξγαζίαο Αξηζκόο απαζρνινύκελνπ πξνζσπηθνύ Ο αξηζκφο ηνπ απαζρνινχκελνπ πξνζσπηθνχ ηεο Δηαηξείαο είλαη: 31/12/ /12/2009 ΚΗΘΩΣΟΗ ΖΚΔΡΟΚΗΘΗΟΗ - - ΠΛΝΙΝ Δλδερόκελεο πνρξεώζεηο Ζ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ακθηζβεηεί ζην ζχλνιφ ηεο ηελ ηηκνιφγεζε ηεο παξερφκελεο απφ ηε ΓΔΖ ειεθηξηθήο ελέξγεηαο κεηά ηε ζέζε ζε ηζρχ ηεο ππ αξηζκφ Γ5/ΖΙ/Β/Φ29/23860/2007 απφθαζεο ηνπ ΤΠΑΛ, πνπ ξπζκίδεη κεηαμχ άιισλ ηελ απειεπζέξσζε ησλ ηηκνινγίσλ ζηελ πςειή ηάζε. Ηδίσο δε ακθηζβεηεί ηελ αχμεζε πνπ ν Πξνκεζεπηήο επέβαιε απφ ηνλ Ηνχιην ηνπ 2008 ζην ηηκνιφγην πψιεζεο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο εθαξκφδνληαο εζθαικέλα ηελ αλσηέξσ ΤΑ γηα ηελ θαηάξγεζε ηνπ ξπζκηδφκελνπ ηηκνινγίνπ ζηελ πςειή ηάζε θαη αγλνψληαο ηελ εμ απηήο ππνρξέσζε ηνπ Πξνκεζεπηή γηα 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

74 δηαπξαγκάηεπζε ησλ ηηκνινγίσλ κε ηνπο πειάηεο πςειήο ηάζεο, κε φξην αλψηαηεο ηηκήο 10% επί ηνπ θαηά ηελ ηζρχνληνο ηηκνινγίνπ. πγθεθξηκέλα, ε ζπγαηξηθή εηαηξεία ηνπ Οκίινπ ακθηζβεηεί ζπλνιηθά ηνλ ηξφπν ηηκνιφγεζεο ηεο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο απφ ηνλ Πξνκεζεπηή θαζψο δελ έρεη πξνθχςεη απφ νπνηαδήπνηε κεηαμχ ηνπο δηαπξαγκάηεπζε, φπσο νξίδεη ε Τπνπξγηθή Απφθαζε, ελψ νπζηαζηηθά απνηειεί κηα ζπλέρεηα ηνπ θαηαξγεζέληνο ξπζκηδφκελνπ βηνκεραληθνχ ηηκνινγίνπ (Α150) πξνζαπμεκέλνπ θαηά 10%. πγθεθξηκέλα, ε ζέζε ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. έρεη σο εμήο: - ακθηζβήηεζε εμαξρήο ζην ζχλνιφ ηεο ηελ ηηκνιφγεζε ηεο παξερφκελεο απφ ηνλ Πξνκεζεπηή ειεθηξηθήο ελέξγεηαο κεηά ηελ , κε ηελ αηηηνινγία φηη απηή επεβιήζε απζαίξεηα θαη κνλνκεξψο, ρσξίο λα ζηεξίδεηαη ζε δεζκεπηηθή απφθαζε ηεο δηνίθεζεο, φπσο ζπλέβαηλε κέρξη ηφηε κε ην θαζεζηψο ησλ ξπζκηδφκελσλ ηηκνινγίσλ, ρσξίο λα πξνεγεζνχλ δηαπξαγκαηεχζεηο θαη ηάζζνληαο πξνο ηνλ Πξνκεζεπηή έλα εχινγν ρξνληθφ δηάζηεκα γηα ηνλ ζπκβαηηθφ θαζνξηζκφ δίθαηνπ, εχινγνπ θαη αληαπνθξηλφκελνπ ζηελ παξνρή ηηκήκαηνο. - Αξλήζεθε ηελ εμφθιεζε ησλ ηηκνινγίσλ θαηά ην κέξνο πνπ αθνξνχζαλ ηελ κνλνκεξψο επηβιεζείζα αχμεζε ηνπ 10% δεηψληαο ηελ έθδνζε πηζησηηθνχ ηηκνινγίνπ, ην νπνίν κεηά απφ άξλεζε ηνπ Πξνκεζεπηή εμέδσζε ε ίδηα. - απνδέρζεθε κε επηθχιαμε λα εμνθιεί ηελ ππφινηπε αμία ηεο ηηκνιφγεζεο ζηα πιαίζηα ηεο θαιήο πίζηεο γηα κηα κεηαβαηηθή πεξίνδν, κέρξη ηελ θαηάιεμε ησλ δηαπξαγκαηεχζεσλ ζηηο νπνίεο ζα έπξεπε λα έρνπλ πξνζέιζεη ηα δπν κέξε. Γηα ηελ επίιπζε ηεο αλσηέξσ δηαθνξάο ε ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. θαη ν Πξνκεζεπηήο, κεηά απφ εηδηθέο απνθάζεηο ησλ Γηνηθεηηθψλ ηνπο πκβνπιίσλ, παξέπεκςαλ ηνλ Ηνχλην 2009 ηελ αλσηέξσ δηαθνξά ζε δηαηηεζία ππφ ηνλ Πξφεδξν ηνπ Αξείνπ Πάγνπ πξνθεηκέλνπ λα απνθαζίζεη γηα ηελ νξζή εξκελεία ησλ ζρεηηθψλ λνκνζεηηθψλ δηαηάμεσλ, αλ δειαδή λνκίκσο επεβιήζε ε αχμεζε 10% επί ηνπ πξντζρχζαληνο ηηκνινγίνπ ρσξίο πξνεγνχκελε δηαπξαγκάηεπζε, θαζψο θαη αλ ππήξρε δηθαίσκα ή/θαη ππνρξέσζε ηνπ Πξνκεζεπηή λα δηαπξαγκαηεπζεί ηνπο φξνπο ηεο ζρεηηθήο ζχκβαζεο πξνκήζεηαο, ηδίσο ην ηξφπν πξνζδηνξηζκνχ ηνπ ηηκήκαηνο, κε κνλαδηθφ πεξηνξηζκφ ην φξην αλψηαηεο ηηκήο πνπ πξνζδηνξίδεηαη απφ ην πξντζρχζαλ ηηκνιφγην (Α150) πξνζαπμεκέλν θαηά 10% θαη ρσξίο φξην θαηψηαηεο ηηκήο. ηηο , ην Γηαηηεηηθφ Γηθαζηήξην εμέδσζε ηελ απφθαζή ηνπ βάζεη ηεο νπνίαο ηα δχν κέξε θαινχληαη λα πξνζέιζνπλ ζε δηαπξαγκαηεχζεηο ηεξψληαο ηηο αξρέο ηεο θαιήο πίζηεο θαη ησλ ζπλαιιαθηηθψλ εζψλ. θνπφο ησλ δηαπξαγκαηεχζεσλ κεηαμχ ησλ δχν κεξψλ, νη νπνίεο μεθίλεζαλ ζηηο 23 Καξηίνπ 2010, είλαη ε ζπκθσλία ησλ φξσλ, ζηε βάζε ησλ νπνίσλ ε ΓΔΖ Α.Δ. ζα θαιχπηεη ηηο αλάγθεο ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ζε ειεθηξηθφ ξεχκα, ελ φισ ή ελ κέξεη, θαζψο θαη ε ξχζκηζε ησλ ζρέζεσλ ησλ δχν κεξψλ γηα ηελ πεξίνδν απφ έσο θαη ηε ζχλαςε ηεο ηειηθήο ζπκθσλίαο. Ζ δηνίθεζε ηεο ζπγαηξηθήο εηαηξείαο ιακβάλνληαο ππφςε ηε ζρεηηθή Τπνπξγηθή απφθαζε ζε ζπλάξηεζε κε ηε πξναλαθεξφκελε απφθαζε ηνπ Γηαηηεηηθνχ Γηθαζηεξίνπ πξνέβε ζε εθηίκεζε ηεο κέγηζηεο δπλεηηθήο 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

75 ππνρξέσζεο πξνο ηε ΓΔΖ Α.Δ. γηα ην δηάζηεκα , ηελ νπνία θαη θαηαρψξεζε ζηα απνηειέζκαηα ηνπ 2009 γηα ιφγνπο ζπληεξεηηθφηεηαο. Σελ 4/8/2010, νη δηαπξαγκαηεχζεηο αλάκεζα ζηε ΓΔΖ θαη ηελ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ, θαηέιεμαλ ζε έλα πιαίζην ζπκθσλίαο βάζεη ηνπ νπνίνπ νη δχν πιεπξέο ζα πξνρσξήζνπλ ζηελ ππνγξαθή λέαο ζχκβαζεο πξνκήζεηαο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο. Σν πιαίζην ζπκθσλίαο πξνβιέπεη ηελ πξνκήζεηα ειεθηξηθήο ελέξγεηαο ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ απφ ηε ΓΔΖ γηα ζχλνιν σξψλ εηεζίσο κε ηηκή 40,7 /ΚWh ελψ γηα ηηο ππφινηπεο ψξεο ε ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ ζα θαιχπηεη ηηο αλάγθεο ηεο ζε ειεθηξηθή ελέξγεηα σο απηνηξνθνδνηνχκελε. Ο ρξνληθφο νξίδνληαο ηεο ελ ιφγσ ζπκθσλίαο πξνβιέπεηαη γηα 25 έηε, ππάξρεη φκσο πξφλνηα γηα επαλαπξνζδηνξηζκφ ησλ φξσλ κεηά ηελ 31/12/2013, αλάινγα κε ηηο ζπλζήθεο πνπ ηφηε ζα επηθξαηνχλ ζηελ αγνξά ειεθηξηθήο ελέξγεηαο θαζψο θαη ησλ δηθαησκάησλ εθπνκπψλ δηνμεηδίνπ ηνπ άλζξαθα (CO2). Σέινο, ην ελ ιφγσ πιαίζην ζπκθσλίαο, δχλαηαη λα έρεη αλαδξνκηθή ηζρχ απφ 1/7/2010, ελψ επίζεο έρεη θαζνξίζεη ην κεραληζκφ απνπιεξσκήο ηνπ ππνινίπνπ ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. πξνο ηε ΓΔΖ Α.Δ. ηελ 30/6/2010 πνζνχ 82,6εθ. πγθεθξηκέλα, ε ζπκθσλία κεηαμχ ησλ δπν κεξψλ πξνβιέπεη ηελ θαηαβνιή πξνθαηαβνιήο πνζνχ 20εθ απφ ηελ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. πξνο ηε ΓΔΖ Α.Δ. θαζψο θαη επηζηξνθή απφ ηελ ηειεπηαία πξνο ηελ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. ηνπ αλνηθηνχ ππνινίπνπ ηεο πξνθαηαβνιήο πνπ απηή είρε ζηελ θαηνρή ηεο απφ ηελ παιαηά ζχκβαζε ησλ δπν κεξψλ πνζνχ 9,1εθ. ηε ζπλέρεηα, ε ζπκθσλία πξνβιέπεη κεληαίεο δφζεηο πνζνχ: 1εθ εθφζνλ ε κέζε κεληαία ηηκή LME είλαη κέρξη θαη 2.500$/ηλ, 1,5εθ εθφζνλ ε κέζε κεληαία ηηκή LME είλαη απφ κέρξη θαη 3.000$/ηλ 2εθ εθφζνλ ε κέζε κεληαία ηηκή LME είλαη πάλσ απφ 3.000$/ηλ ηηο παξαπάλσ δφζεηο ππνινγίδεηαη θαη ηφθνο ίζνο κε ην κέζν κεληαίν Euribor πιένλ 1%. Οη πξναλαθεξφκελεο δφζεηο έρνπλ κέγηζηε δηάξθεηα κέρξη θαη ην Γεθέκβξην ηνπ 2013 νπφηε θαη πξνβιέπεηαη ε απνπιεξσκή ηνπ φπνηνπ αλεμφθιεηνπ ππνινίπνπ Ζ νξηζηηθνπνίεζε ηεο παξαπάλσ ζπκθσλίαο θαη ε ππνγξαθή λέαο ζχκβαζεο πξνκήζεηαο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο, ηειεί ππφ ηελ έγθξηζε ηεο Ρπζκηζηηθήο Αξρήο Δλέξγεηαο, ζηελ νπνία ηα δηνηθεηηθά ζπκβνχιηα ησλ δχν εηαηξεηψλ έρνπλ ππνβάιεη ην ζρέδην ζπκθσλίαο πξνθεηκέλνπ λα αζθήζεη ην ξπζκηζηηθφ ηεο έιεγρν. Δπίζεο, ε ελεξγνπνίεζε ηεο ζπκθσλίαο απηήο έρεη σο αλαγθαία θαη απαξαίηεηε πξνυπφζεζε ηελ ηειηθή δηεπζέηεζε δηαθφξσλ ζεκάησλ ηνπ ξπζκηζηηθνχ πιαηζίνπ ηα νπνία αθνξνχλ ηφζν ζηελ δηαδηθαζία απηνπξνκήζεηαο ηεο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο απφ ηελ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. φζν θαη ζηηο ζρεηηθέο Τπνπξγηθέο Απνθάζεηο γηα ηελ επηθχξσζε ησλ θσδίθσλ πνπ ζα επηηξέςνπλ ηελ έθδνζε ηεο άδεηαο εκπνξηθήο ιεηηνπξγίαο ηνπ ζηαζκνχ ζπκπαξαγσγήο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο θαη ζεξκφηεηαο. Δλ αλακνλή ησλ αλσηέξσ, ηα δπν κέξε ζπκθψλεζαλ ηελ 16/12/2010 σο πξνο ηελ αλαδξνκηθή εθαξκνγή ηεο λέαο ζπκθσλίαο ηηκνιφγεζεο απφ 1/7/2010 σο εμήο: - 40,7 /MWh γηα ηελ κέζε κεληαία αλαινγία ησλ σξψλ θαη έηνο θαη - Οξηαθή Σηκή πζηήκαηνο γηα ηε κέζε κεληαία αλαινγία ησλ ππνινίπσλ σξψλ. 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

76 Δπίζεο, ελεξγνπνηήζεθε ν κεραληζκφο απνπιεξσκήο ηνπ παιαηνχ ππνινίπνπ κε ηελ θαηαβνιή ηεο πξνθαηαβνιήο ησλ 20εθ θαζψο θαη ηελ εμφθιεζε ησλ κεληαίσλ δφζεσλ πνζνχ 1εθ πιένλ ηφθσλ απφ 1/7/2010 έσο θαη 30/11/2010. Κεηά ην πιαίζην ζπκθσλίαο, ζην νπνίν ηα δπν κέξε θαηέιεμαλ, αιιά θαη ηεο ζπκθσλίαο ηνπο ηελ 16/12/2010 πεξη αλαδξνκηθήο εθαξκνγήο ηεο κεζφδνπ ηηκνιφγεζεο απφ 1/7/2010, ε ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. έρεη πξνβεί ζηελ θαηαρψξεζε αμίαο θαηαλάισζεο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο γηα ηελ πεξίνδν 1/7 έσο θαη 31/12/2010 ζπλνιηθνχ πνζνχ 63εθ. Γηα ηε ρξήζε 2009 αιιά θαη ηελ πεξίνδν 1/1 έσο θαη 30/6/2010, ε θαηαρσξεκέλε αμία ειεθηξηθήο ελέξγεηαο ζηα απνηειέζκαηα ηεο ζπγαηξηθήο εηαηξείαο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. είλαη επί ηε βάζε ηεο ίδηαο ηηκήο ζε /MWh κε απηή απφ ηελ νπνία πξνέθπςε ην αλεμφθιεην ππφινηπν πνπ ζπκθσλήζεθε κεηαμχ ησλ δπν κέξσλ γηα ηελ 30/6/2010. πλεπψο, κέρξη θαη ηελ 31/12/2010, δελ ππάξρεη θακία επηπξφζζεηε ππνρξέσζε ε νπνία δχλαηαη λα πξνθχςεη γηα ηελ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. πέξαλ ησλ ήδε θαηαρσξεκέλσλ. Δπηπξφζζεηα, κεηά ηελ ελεξγνπνίεζε ηνπ κεραληζκνχ απνπιεξσκήο ηνπ ππνινίπνπ ηεο 30/6/2010 αιιά θαη ηελ θαλνληθή θαη ηαθηή εμφθιεζε ηφζν ησλ ζπκθσλεκέλσλ κεληαίσλ δφζεσλ φζν θαη ησλ κεληαίσλ ινγαξηαζκψλ θαηαλάισζεο επη ηε βάζε ηεο λέαο απφ 16/12/2010 ζπκθσλίαο, δελ πθίζηαληαη θακία ιεμηπξφζεζκε ππνρξέσζε ηεο ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ πξνο ηε ΓΔΖ 6.30 Γεζκεύζεηο Γεζμεύζειρ Λειηοςπγικήρ Μίζθωζηρ η Δηαιπεία ωρ εκμιζθωηήρ Ζ Δηαηξεία εθκηζζψλεη γξαθεία θαη εδαθηθέο εθηάζεηο ζε δηάθνξεο ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο Γεζμεύζειρ Λειηοςπγικήρ Μίζθωζηρ η Δηαιπεία ωρ μιζθωηήρ Σν πνζφ ηνπ εμφδνπ ησλ κηζζσκάησλ πνπ επηβάξπλε ηα απνηειέζκαηα ηελ παξνχζα ρξήζε αλέξρεηαη ζην πνζφ ησλ ,29. Οη ειάρηζηεο κειινληηθέο πιεξσκέο κηζζσκάησλ βάζεη κε αθπξψζηκσλ ιεηηνπξγηθψλ κηζζψζεσλ ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2010 αλαιχνληαη σο αθνινχζσο : 31/12/2010 Όρη αξγφηεξα απφ 1 έηνο Αξγφηεξα απφ 1 έηνο αιιά λσξίηεξα απφ 5 έηε Πύλνιν Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

77 Δγγςήζειρ Ζ ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. παξείρε ηηο αθφινπζεο εγγπήζεηο: 31/12/ /12/2009 Δγγπήζεηο ζε ηξίηνπο εθ κέξνπο ησλ ζπγαηξηθψλ - - Δγγπήζεηο δνζείζεο πνπ αθνξνχλ θξαηηθέο επηρνξεγήζεηο νη νπνίεο ζρεηίδνληαη κε ελζψκαηεο αθηλεηνπνηήζεηο Άιιεο εγγπήζεηο (εγγπεηηθέο επηζηνιέο) Πύλνιν Αλέιεγθηεο θνξνινγηθέο ρξήζεηο Ζ εηαηξεία ΑΙΟΤΚΗΛΗΟΛ Α.Δ. δελ έρεη ειεγρζεί θνξνινγηθά γηα ηηο ρξήζεηο 2008 έσο Σνλ Κάξηην 2011 νινθιεξψζεθε ν θνξνινγηθφο έιεγρνο ησλ ρξήζεσλ 2008 θαη 2009 γηα ηελ Δηαηξεία. Σα πνζά ησλ πξφζζεησλ θφξσλ πνπ επηβιήζεθαλ αλέξρνληαη ζε 2.4 εθαη. Γηα ηηο αλέιεγθηεο απηέο ρξήζεηο ε Δηαηξεία έρεη ζρεκαηίζεη πξφβιεςε 2,15εθ, εθ ησλ νπνίσλ ηα 670ρηι επηβάξπλαλ ηα απνηειέζκαηα ηεο ρξήζεο 2009, ελψ πνζφ 1,48εθ επηβάξπλε ηα απνηειέζκαηα ηεο ρξήζεο Γεγνλόηα κεηά ηελ εκεξνκελία ηζνινγηζκνύ Κε ηελ απφ 22 Φεβξνπαξίνπ 2011 ζπλεδξίαζή ηνπ, ην Γ.. απνθάζηζε ηελ κεηαζηέγαζε ησλ γξαθείσλ ηεο έδξαο ηεο Δηαηξείαο, απφ ηελ νδφ Ιεσθ. Θεθηζίαο αξ. 16 ηνπ Γήκνπ Ακαξνπζίνπ, ζηελ νδφ Αξηέκηδνο αξ. 8 ηνπ Γήκνπ Ακαξνπζίνπ. Γελ ππάξρνπλ ινηπά κεηαγελέζηεξα ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ γεγνλφηα, ηα νπνία λα αθνξνχλ ηελ Δηαηξεία, ζηα νπνία επηβάιιεηαη αλαθνξά απφ ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ). 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ

78 ΠΡ. Πηνηρεία θαη Ξιεξνθνξίεο 1 Ηαλνπαξίνπ έσο 31Γεθεκβξίνπ