IONIAN EQUITY PARTICIPATIONS LIMITED ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Transcript

1 ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

2 ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελίδα Αξιωματούχοι και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι 1 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 2 & 3 Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών 4 & 5 Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων 6 Κατάσταση συνολικών εσόδων 7 Κατάσταση οικονομικής θέσης 8 Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων 9 Κατάσταση των ταμειακών ροών 10 Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις 11-26

3 1 ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Διοικητικό Συμβούλιο Χρίστος Μούσκος Λουκής Σκαλιώτης Γραμματέας Panglobe Secretarial Limited Ανεξάρτητοι Ελεγκτές KPMG Limited Τραπεζίτης Alpha Bank A.E. Εγγεγραμμένο Γραφείο Σπύρου Κυπριανού 18 Γραφείο Λευκωσία

4 2 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Ionian Equity Participations Limited (η 'Εταιρεία') υποβάλλει στα μέλη την Ετήσια Έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρίας συνέχισε κατά το έτος να είνα οι επενδύσεις σε τίτλους. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα οικονομικά αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011 παρουσιάζονται στη σελίδα 6 των οικονομικών καταστάσεων. Η ζημία για το έτος που αναλογεί στους ιδιοκτήτες ανέρχεται σε (2010: κέρδο)την οποία το Διοικητικό Συμβούλιο προτείνουν όπως μεταφερθεί στο αποθεματικό προσόδου. ΕΞΕΤΑΣΗ ΤΩΝ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ, ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΤΩΝ ΕΠΙΔΟΣΕΩΝ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η οικονομική κατάσταση της Εταιρίας όπως παρουσιάζεται στις οικονομικές καταστάσεις θεωρείται ικανοποιητική. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγείται την πληρωμή μερίσματος. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρία και οι ενέργειες που λαμβάνει για διαχείρισή τους, αναφέρονται στη σημείωση 14 των οικονομικών καταστάσεων. ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν αναμένει σημαντικές αλλαγές στις δραστηριότητες της Εταιρίας για το προβλεπτό μέλλον. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Δεν υπήρξαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του υπό εξέταση έτους. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2011 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζεται στη σελίδα 1. Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές στην αποζημίωση του μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου.

5 ΙΟΝΙΑΝ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ συνýχεια ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ Τα γεγονüτα που συνýβηκαν μετü την περßοδο αναφορüò περιγρüφονται στη σημεßωση Ι οικονο μικþν καταστüσεων των ΣΥΝΑΔΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΒΡΗ Γνωστοποιοýνται στη σημεßωση Ι των οικονομικþν καταστüσεων ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΔΕΓΚΤΕΣ οι ανεξüρτητοι ελεγκτýò τηò Εταιρεßαò εκδþλωσαν επιθυ ιßα να εξακολουθþσουν να προσφýρüυν τιò υιτηρεσßεò τουò ΨÞφισμα που να τουò επαναδιορßζει το Διοικτ τικü Συμβοýλιο να καθορßσει την αμοιβþ τουò θα κατατεθεß στην ΕτÞσια ΓενικÞ ΣυνÝλευση Με εντολþ του Διοικι τικοý Συμβουλßου Απριλßου Ι

6 4 Έκθεση επί των οικονομικών καταστάσεων ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ IONIAN EQUITY PARTICIPATIONS LIMITED Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Ionian Equity Participations Limited (η 'Εταιρεία') στις σελίδες 6 μέχρι 26, οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2011, και τις καταστάσεις του έτους, συνολικών εσόδων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και των ταμειακών ροών που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις οικονομικές καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη των ελεγκτών Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλματος των οικονομικών καταστάσεων, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων.

7 Πιστεýουμε üτι τα ελεγκτικü τεκμþρια που Ýχουμε αποκπ σει εßναι επαρκη και κατüλληλα για να παρüσχουν βüση για την ελεγκτικþ μαò º νþμη Γνþμη ΚατÜ τη γνþμη βαζ οι οικονομικýò καταστüσειò δßνουν αληθινþ και δßκαιη εικüνα τηò χρηματοοικονομι Þò θýσηò τηò Ιοηßαη στιò Ι Δεκεμβρßου Ι Ι και τηò ΧρηματοΟικονομυ Þò τηò επßδοσηò και των ταμειακþν ροþν τηò για το Ýτοò που Ýληξε την ημερομηνßα αυτþ σýμφωνα με τα ΔιεθνÞ Πρüτυπα ΧρηματοοικονομικÞò ΑναφορÜò üπωò αυτü υιοθετι θηκαν απü την Ευρωπα ßκτ νωση και τιò απαιτþσεò του περß Εταιρειþν Νüμου τηò Κýπρου Κεφ Ι κθεση επß Üλλων νομικþν απαιττßσεων Σýμφωνα με τιò απαιτþσειò του περß Ελεγκτþν «Ελεγχων των ΕτÞσιων και των ΕνοποιημÝνων Λογαριασμþν Νüμου του αναφýρουμε ηο»υ τα τικþν κüτω χουμε πüρει üλεò τò πληροφορßεò και εξηγþσειò που θεωρþσαμε αναγκαßεò για σκοποýò του ελýγχου μαò ο ΚατÜ τη γνþμη μαò Ýχουν τηρηθεß απü την Εταιρεßα κατüλληλα λογιστικü βιβλßα ο Οι οικονομικýò καταστüσειò τηò Εταιρεßαò συμφωνοýν με τα λογιστικü βιβλßα ΚατÜ τη γνþμη μαò και απü üσα καλýτερα Ýχουμε πληροφορηθεß και σýμφωνα με τιò εξηγþσειò που μαò δüθηκαν οι οικονομικýò καταστüσειò παρýχουν τιò απαιτοýμενεò απü τον περß Εταιρειþν Νüμο τηò Κýπρου Κεφ πληροφορßεò με τον απαιτοýμενο τρüπο ο ΚατÜ τη γνþμη μαò οι πληροφορßεò που δßνονται στην Ýκθεση του Διοικητικοý Συμβουλßου στιò σελßδεò και συνüδουν με τιò οικονομικýò καταστüσειò λλο θýμα ΑυτÞ η Ýκθεση περιλαμβανομýνηò και τηò γνþμηò ετοιμüστηκε για τα μýλη τηò Εταιρεßαò ωò σþμα και μüνο σýμφωνα με το ρθρο του περß Ελεγκτþν και Υποχρεωπκþν ΕλÝγχων των ΕτÞσιων και των ΕνοποιημÝνων Λογαριασμþν Νüμου του και για κανýνα Üλλο σκοπü Δßνονταò αυ τþ τη γνþμη δεν αποδεχüμαστε Þ αναλαμβüνουμε ευθýι η για οποιοδþποτε Üλλο σκοπü Þ προò οποιοδþποτε Üλλο πρüσωπο στη γνþση του οποßου αυτþ η Ýκθεση δυνατüν να περýλθει Μαρßα Α Παπακþστα ΕγκεκριμÝνοò Λογισττ ò και ΕγγεγραμμÝνοò ΕλεγκτÞ ò εκ μýρουò και για λογαριασμü τηò Ε γκεκριμýνοι ΛογιστÝò και ΕγγεγραμμÝνοι ΕλεγκτÝò Λευκωσßα Απριλßου

8 6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 01/01/ /01/ /12/ /12/2010 Σημ. Πιστωτικά μερίσματα Μεικτό κέρδος Έξοδα διοίκησης (11.156) (20.513) (Ζημία)/κέρδος από εργασίες 4 (11.087) Έσοδα χρηματοδότησης Έξοδα χρηματοδότησης (1.319) (1.555) Καθαρά έσοδα / (έξοδα) χρηματοδότησης (1.269) (Ζημία)/κέρδος πριν από τη φορολογία (10.352) Φορολογία 6 (205) (29) (Ζημία)/κέρδος έτους που αναλογεί στους ιδιοκτήτες (10.557) (Ζημία)/κέρδος ανά μετοχή (βασικά και προσαρμοσμένα) - σεντ 7 (6,60) 259,54 Οι σημειώσεις στις σελί 11 μέχρι 26 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.

9 7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ 01/01/ /01/ /12/ /12/2010 Σημ. (Ζημία)/κέρδος έτους (10.557) Λοιπά συνολικά έσοδα Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση - ζημίες εύλογης αξίας 9 ( ) ( ) Λοιπά συνολικά έξοδα έτους μετά την φορολογία ( ) ( ) Συνολικά έξοδα έτους που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας ( ) ( ) Οι σημειώσεις στις σελί 11 μέχρι 26 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.

10 ΙοΝΙΑΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στκ Δεκεμβρßου Σημ ΠεριουσιακÜ στοιχεßα Επενδýσειò σε συγγενικþ εταιρεßα ΧρηματοοικονομικÜ περιουσιακü στοιχεßα διαθýσιμα προò πþληση Σýνολο μη κυκλοφοροýντων περιουσιακþν στοιχεßων Ι Ι ΕισπρακτÝα απü συγγενικþ εταιρεßα ΜετρητÜ στην τρüπεζα Σýνολο κυκλοφοροýντων περιουσιακþν στοιχεßων Ζ Ι ι Ι º º Ι Σýνολο περιουσιακþν στοιχεßων ºδια κεφüλαια Μετοχικü κεφüλαιο ΑποθεματικÜ Σýνολο ιδßων κεφαλαßων ι ι º º º º Υποχρεþσειò ΕμπορικÝò και λοιπýò υποχρεþσειò ΠοσÜ πληρωτýα στη μητριτ εταιρεßα Σýνολο τρεχουσþν υποχρεþσεων Ι ι Ι Σýνολο ιδßων κεφαλαßων και υποχρεþσεων ι Στιò Απριλßου Ζ Ι το Διοικι τικü Συμιβοýλιο τηò Ιοηßαη εξουσιοδüτησε ην Ýκδοση των οικονομικþν καταστüσεων Οι σηριειþσειò στιò καταστüσεων σελßδεò Ι γτýχρι εßναι αναπüσπαστο μýροò αυτþν των οικονο ιικþν

11 9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Αποθεματικό εύλογης αξίας- Μετοχικό Υπέρ το χρηματοοικο- νομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα Αποθεματικό διαφοράς από μετατροπή κεφαλαίου σε Αποθεματικό κεφάλαιο άρτιο προς πώληση Ευρώ προσόδου Σύνολο Σημ. Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου ( ) (2) Κέρδος έτους Έκδοση μετοχών Επανεκτίμηση επενδύσεων - - ( ) - - ( ) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου ( ) (2) Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου ( ) (2) Ζημία έτους (10.557) (10.557) Επανεκτίμηση επενδύσεων - - ( ) - - ( ) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου ( ) (2) Οι σημειώσεις στις σελίδες 11 μέχρι 26 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.

12 10 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 01/01/ /01/ /12/ /12/2010 Σημ. Ροή μετρητών από εργασίες (Ζημία)/κέρδος έτους (10.557) Αναπροσαρμογές για: Μερίσματα εισπρακτέα (69) ( ) Τόκους εισπρακτέους 5 (2.054) (286) Φορολογία Ροή μετρητών για εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης (12.475) (22.068) Μείωση στις εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Μείωση / (αύξηση) στα εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες ( ) Αύξηση/(μείωση) στις εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 151 (9.861) Αύξηση/(μείωση) στα ποσά πληρωτέα στη μητρική εταιρεία ( ) Ροή μετρητών από/(για) εργασίες ( ) Μερίσματα που εισπράχθηκαν Φορολογία που πληρώθηκε (205) (29) Καθαρή ροή μετρητών από/(για) εργασίες ( ) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για απόκτηση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση 9 ( ) ( ) Εισπράξεις από μείωση κεφαλαίου συγγενής εταιρείας Τόκοι που εισπράχθηκαν Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες ( ) ( ) Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Είσπραξη από έκδοση μετοχών Καθαρή ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή (μείωση)/αύξηση σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών (57.303) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους Οι σημειώσεις στις σελίδες 11 μέχρι 26 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.

13 11 1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Ionian Equity Participations Limited (η 'Εταιρεία') συστάθηκε στην Κύπρο στις 11 Δεκεμβρίου 2006 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ Το Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρείας είναι στην Σπύρου Κυπριανού 18, Γραφείο 301, 1075 Λευκωσία. Η Εταιρεία είναι εξολοκλήρου θυγατρική της Alpha Bank A.E., η οποία είναι εγγεγραμμένη στην Ελλάδα. Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρίας συνέχισε κατά το έτος να είνα οι επενδύσεις σε τίτλους. 2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (α) Δήλωση συμμόρφωσης Οι οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113. (β) Βάση επιμέτρησης Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση τα οποία αποτιμώνται στην εύλογη αξία. (γ) Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών Κατά το τρέχον έτος η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου Η υιοθέτηση αυτή δεν είχε επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας. Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων πρότυπα και διερμηνείες που δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή. Μερικά από αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και άλλα ακόμη. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση αυτών των προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων πρότυπα και διερμηνείες που δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή. Μερικά από αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και άλλα ακόμη. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση αυτών των προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.

14 12 2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (συνέχεια) (δ) Χρήση λογιστικών εκτιμήσεων και κρίσεων Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς απαιτεί από τη Διεύθυνση, την άσκηση κρίσης, τη διατύπωση εκτιμήσεων και παραδοχών οι οποίες επηρεάζουν την εφαρμογή των λογιστικών αρχών και των υπό αναφορά ποσών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Οι εκτιμήσεις και οι υποστηρίζουσες παραδοχές βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε διάφορους άλλους παράγοντες οι οποίοι πιστεύεται ότι είναι λογικοί υπό τις περιστάσεις. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι εκτιμήσεις και υποστηρίζουσες παραδοχές αναθεωρούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές εκτιμήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίμηση αναθεωρείται αν η αναθεώρηση επηρεάζει μόνο αυτή την περίοδο ή την περίοδο της αναθεώρησης και μελλοντικές περιόδους αν η αναθεώρηση επηρεάζει τόσο την τρέχουσα όσο και μελλοντικές περιόδους. Συγκεκριμένα, πληροφορίες για σημαντικές εκτιμήσεις, αβεβαιότητες και κρίσιμες κρίσεις στην εφαρμογή των λογιστικών αρχών οι οποίες έχουν την πιο σημαντική επίδραση στα ποσά που αναγνωρίστηκαν στις οικονομικές καταστάσεις περιγράφονται πιο κάτω: Απομείωση αξίας των επενδύσεων σε συγγενείς εταιρίες Η Εταιρία αξιολογεί περιοδικά τη δυνατότητα ανάκτησης των επενδύσεων σε συγγενείς εταιρίες όποτε δείκτες απομείωσης είναι παρόντες. Οι δείκτες απομείωσης αξίας περιλαμβάνουν παράγοντες όπως μείωση των εσόδων, τα κέρδη ή τις ταμιακές ροές ή δυσμενείς αλλαγές στην οικονομική ή την πολιτική σταθερότητα μιας συγκεκριμένης χώρας, που μπορεί να δείχνουν ότι η λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων, μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Αν τα γεγονότα και οι συνθήκες δείχνουν ότι η αξία των επενδύσεων σε συγγενείς εταιρίες μπορεί να έχει απομειωθεί, οι αναγνωρίσιμες μελλοντικές ταμειακές ροές που συνδέονται με τις εν λόγω συγγενείς εταιρίες συγκρίνονται με τις λογιστικές αξίες τους για να καθορίσουν εάν η υποτίμηση στην εύλογη αξία τους είναι απαραίτητη. Απομείωση αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση Η Εταιρία ακολουθεί τις οδηγίες του ΔΛΠ 39 για να αποφασίσει πότε μια επένδυση έχει υποστεί απομείωση στην αξία. Αυτή η απόφαση απαιτεί άσκηση σημαντικής κρίσης. Στην άσκηση της κρίσης αυτής, η Εταιρεία εκτιμά, μαζί με άλλους παράγοντες, τη διάρκεια και την έκταση που η εύλογη αξία μιας επένδυσης είναι χαμηλότερη του κόστους, καθώς και τη χρηματοοικονομική βιωσιμότητα και το βραχυπρόθεσμο επιχειρηματικό μέλλον της επένδυσης συμπεριλαμβανομένων παραγόντων όπως η επίδοση της βιομηχανίας και του επιχειρηματικού κλάδου, οι αλλαγές στην τεχνολογία και στις λειτουργικές και χρηματοδοτικές ταμειακές ροές. (ε) Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ ( ), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας.

15 13 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ Οι ακόλουθες λογιστικές πολιτικές εφαρμόστηκαν με συνέπεια κατά τα υπό αναφορά έτη για τα αποτελέσματα χρήσης και για την παρουσίαση της οικονομικής κατάστασης της Εταιρείας. Αναγνώριση εισοδημάτων Τα εισοδήματα της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής: Εισόδημα από επενδύσεις σε χρηματιστηριακές αξίες Μερίσματα από επενδύσεις σε χρηματιστηριακές αξίες αναγνωρίζονται όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να εισπράξει. Φόροι που έχουν παρακρατηθεί μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Οι τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις σε χρηματιστηριακές αξίες αναγνωρίζονται με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων. Το κέρδος ή η ζημία από την εκποίηση επενδύσεων το οποίο αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας των επενδύσεων που εκποιούνται, μεταφέρεται στα αποτελέσματα. Η διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας των επενδύσεων στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων στις 31 Δεκεμβρίου 2011 και της μέσης τιμής κόστους αντιπροσωπεύει μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή μη πραγματοποιηθείσες ζημίες και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα στην περίοδο που αυτή προκύπτει.. Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή ζημίες που προκύπτουν από αλλαγές στη εύλογη αξία χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση αναγνωρίζονται στα ίδια κεφάλαια. Όταν χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση πωληθούν ή απομειωθούν οι συσσωρευμένες αναπροσαρμογές περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα ως κέρδη ή ζημίες εύλογης αξίας σε επενδύσεις, λαμβάνοντας υπόψη οποιαδήποτε ποσά χρεώθηκαν ή πιστώθηκαν στα αποτελέσματα τις προηγούμενες περιόδους. Μερίσματα Η διανομή μερισμάτων στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στο έτος που τα μερίσματα εγκρίνονται από τους ιδιοκτήτες της Εταιρείας. Χρηματοοικονομικά μέσα Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται από τη στιγμή που η Εταιρεία καθίσταται ένα μέρος των συμβαλλόμενων του χρηματοοικονομικού μέσου. (i) Επενδύσεις Η Εταιρεία ταξινομεί τις επενδύσεις της σε μετοχές και ομόλογα στις ακόλουθες κατηγορίες: χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση. Η ταξινόμηση των επενδύσεων εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν οι επενδύσεις. Η διεύθυνση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόμηση των επενδύσεων κατά την αρχική αναγνώριση.

16 14 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια) Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια) (i) Επενδύσεις (συνέχεια) Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Επενδύσεις που αποκτούνται για απεριόριστο χρονικό διάστημα, οι οποίες μπορεί να πωληθούν λόγω ανάγκης ρευστότητας ή αλλαγών στα επιτόκια ταξινομούνται ως χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση και περιλαμβάνονται στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εκτός αν η διεύθυνση έχει τη δεδηλωμένη πρόθεση να κρατήσει τις επενδύσεις αυτές για λιγότερο από δώδεκα μήνες από την ημερομηνία αναφοράς ή εκτός αν θα χρειαστεί να πωληθούν για αύξηση του λειτουργικού κεφαλαίου που σε τέτοια περίπτωση περιλαμβάνονται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Αγορές και πωλήσεις επενδύσεων με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που διεξάγεται η συναλλαγή, που είναι η ημερομηνία κατά την οποία η Εταιρεία δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το περιουσιακό στοιχείο. Οι επενδύσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία, πλέον το κόστος συναλλαγής για όλα τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που δεν παρουσιάζονται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωμα να εισπραχθούν χρηματικές ροές από τις επενδύσεις έχει λήξει ή έχει μεταφερθεί και η Εταιρεία έχει ουσιαστικά μεταφέρει όλα τα ρίσκα και οφέλη ιδιοκτησίας. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, παρουσιάζονται μετέπειτα σε εύλογη αξία. Τα δάνεια και εισπρακτέα μέχρι τη λήξη παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Πραγματοποιηθέντα και μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημίες που προέρχονται από αλλαγές στην εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα στην περίοδο που προκύπτουν. Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή ζημίες που προκύπτουν από αλλαγές στην εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά έσοδα και στη συνέχεια στα ίδια κεφάλαια. Όταν χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση πωληθούν ή υποστούν απομείωση στην αξία, οι συσσωρευμένες αναπροσαρμογές στην εύλογη αξία συμπεριλαμβάνονται στα αποτελέσματα. Η εύλογη αξία των επενδύσεων που διαπραγματεύονται σε μια ενεργή αγορά βασίζεται στη χρηματιστηριακή τιμή προσφοράς. Εάν η αγορά για ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο δεν είναι ενεργή όπως επίσης και για μη εισηγμένες μετοχές, η Εταιρεία προσδιορίζει τη εύλογη αξία χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Οι μέθοδοι αποτίμησης περιλαμβάνουν τη χρήση πρόσφατων συναλλαγών που έγιναν σε καθαρά εμπορική βάση, αναφορά σε παρόμοιους τίτλους και μεθόδους προεξοφλημένων ταμειακών ροών κάνοντας μέγιστη χρήση δεδομένων της αγοράς και ελάχιστη χρήση εσωτερικών δεδομένων της Εταιρείας. Για μετοχές όπου η εύλογη αξία δεν μπορεί να υπολογιστεί με αξιοπιστία, αναγνωρίζονται σε κόστος μείον οποιαδήποτε απομείωση στην αξία.

17 15 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια) Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια) (i) Επενδύσεις (συνέχεια) Η Εταιρεία αξιολογεί σε κάθε ημερομηνία αναφοράς κατά πόσον υπάρχει αντικειμενική απόδειξη ότι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο ή μια ομάδα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, έχει υποστεί απομείωση στην αξία. Στην περίπτωση μετοχικών τίτλων που ταξινομήθηκαν ως διαθέσιμοι προς πώληση, μια σημαντική ή παρατεταμένη μείωση στην εύλογη αξία της μετοχής κάτω από το κόστος της λαμβάνεται υπόψη ως ένδειξη πιθανής απομείωσης στην αξία. Αν υπάρχουν τέτοιες ενδείξεις για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση η συσσωρευμένη ζημία η οποία προσδιορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του κόστους απόκτησης και της παρούσας εύλογης αξίας, μείον ζημίες απομείωσης του περιουσιακού στοιχείου που προηγουμένως αναγνωρίστηκαν στα αποτελέσματα, μεταφέρεται από τα ίδια κεφάλαια και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος, εάν, σε μεταγενέστερη περίοδο, το ποσό της απομείωσης μειώνεται και η μείωση μπορεί να συνδεθεί αντικειμενικά με ένα γεγονός που συνέβη μετά την αναγνώριση της απομείωσης, η απομείωσης που αναγνωρίστηκε προηγουμένως αναστρέφεται μέσω των αποτελεσμάτων στο βαθμό που η λογιστική αξία της επένδυσης κατά την ημερομηνία της αναστροφής δεν υπερβαίνει αυτό που το αποσβεσμένο κόστος που θα υφίστατο αν η απομείωση δεν είχε αναγνωριστεί. Όσον αφορά τις μετοχές διαθέσιμες προς πώληση, οι ζημίες απομείωσης που έχουν αναγνωριστεί στα αποτελέσματα προηγουμένως δεν αντιστρέφονται μέσω των αποτελεσμάτων. Οποιαδήποτε αύξηση στην εύλογη αξία τους μετά την μία ζημία απομείωσης αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά έσοδα και θα συσσωρεύεται κάτω από τον τίτλο του αποθεματικού επανεκτίμησης επενδύσεων. Όσον αφορά τις διαθέσιμες προς πώληση χρεογράφων, η ζημία απομείωσης της ανατρέπεται στη συνέχεια μέσω των αποτελεσμάτων εάν η αύξηση στην εύλογη αξία της επένδυσης μπορεί να συνδεθεί αντικειμενικά με γεγονός που επήλθε μετά την αναγνώριση της ζημίας απομείωσης. (ii) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Για σκοπούς της κατάστασης των ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από μετρητά στο ταμείο και στην τράπεζα.

18 16 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια) Διαγραφή χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο διαγράφεται όταν: εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του περιουσιακού στοιχείου ή διατηρούνται τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του χρηματοοικονομικού στοιχείου, αλλά αναλαμβάνεται συμβατική υποχρέωση για την καταβολή των ταμειακών ροών σε τρίτο μέρος ή έχουν μεταβιβαστεί τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του περιουσιακού στοιχείου ή έχει αναλάβει συμβατική υποχρέωση να καταβάλει τις ταμειακές ροές σε τρίτο μέρος, και: είτε (α) έχουν μεταβιβαστεί ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη της κυριότητας του περιουσιακού στοιχείου, είτε (β) δεν έχουν ούτε μεταβιβαστεί ούτε διατηρηθεί ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη της κυριότητας του περιουσιακού στοιχείου, αλλά δεν έχει διατηρηθεί ο έλεγχός του. Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Μια χρηματοοικονομική υποχρέωση διαγράφεται όταν εξοφλείται, ακυρώνεται ή εκπνέει. Η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας μιας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης που ανταλλάσσεται από μια άλλη με ουσιαστικά διαφορετικούς όρους αντιμετωπίζεται λογιστικά ως εξόφληση της αρχικής χρηματοοικονομικής υποχρέωσης και αναγνώριση νέας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης. Διαφορές που προκύπτουν αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια. Η διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας της αντιπαροχής που εισπράχθηκε από την Εταιρία και την ονομαστική αξία του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου μεταφέρεται στο αποθεματικό υπέρ το άρτιο. Συγκριτικά ποσά Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρμόζονται για να συνάδουν με τις αλλαγές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους. 4. (ΖΗΜΙΑ) /ΚΕΡΔΟΣ ΑΠΟ ΕΡΓΑΣΙΕΣ Η (ζημία)/κέρδος από εργασίες αναφέρεται μετά τη χρέωση των πιο κάτω κονδυλίων: 01/01/ /01/ /12/ /12/2010 Αμοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών Ασφάλεια συμβούλων

19 17 5. ΚΑΘΑΡΑ ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ 01/01/ /01/ /12/ /12/2010 Πιστωτικοί τόκοι Έσοδα χρηματοδότησης Άλλα έξοδα χρηματοδότησης (1.319) (1.555) Έξοδα χρηματοδότησης (1.319) (1.555) Καθαρά έσοδα / (έξοδα) χρηματοδότησης 735 (1.269) Οι πιστωτικοί τόκοι αναλύονται ως ακολούθως: 01/01/ /01/ /12/ /12/2010 Τραπεζικές καταθέσεις ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ /01/ /01/ /12/ /12/2010 Έκτακτη εισφορά για την άμυνα έτους Χρέωση έτους

20 18 6. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια) Συμφιλίωση φορολογίας με βάση το φορολογητέο εισόδημα και φορολογίας με βάση τις λογιστικές ζημίες: 01/01/ /01/ /12/ /12/2010 Λογιστική (ζημία)/κέρδος πριν από τη φορολογία (10.352) Φορολογία με βάση τους φορολογικούς συντελεστές (1.035) Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς (1) - Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εισοδήματος που δεν υπόκεινται σε φορολογία (212) (43.765) Φορολογική επίδραση ζημίας έτους Έκτακτη εισφορά για την άμυνα - τρέχοντος έτους Φορολογία εξωτερικού πέραν του ποσού που διεκδικείται ως πίστωση στη φορολογία του έτους - 29 Φορολογία ως η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων - χρέωση Ο συντελεστής εταιρικού φόρου είναι 10%. Κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι εισπρακτέοι μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 15% (10% μέχρι 30 Αυγούστου 2011). Σε τέτοιες περιπτώσεις οι τόκοι αυτοί εξαιρούνται από εταιρικό φόρο. Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα από το εξωτερικό μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 17% (15% μέχρι 30 Αυγούστου 2011). Η Εταιρεία δεν έχει φορολογική υποχρέωση λόγω φορολογικής ζημίας που πραγματοποίησε κατά το τρέχον έτος. Φορολογικές ζημίες μπορούν να μεταφερθούν στα επόμενα έτη μέχρι τελικής διαγραφής τους. Εταιρείες που ανήκουν στο ίδιο Συγκρότημα μπορούν να συμψηφίσουν τις ζημίες με τα κέρδη που προκύπτουν κατά το ίδιο φορολογικό έτος. Το υπόλοιπο των φορολογικών ζημίων που είναι διαθέσιμες για συμψηφισμό με μελλοντικά κέρδη ανέρχεται στις 31 Δεκεμβρίου 2011 σε για τις οποίες δεν έχει αναγνωρισθεί αναβαλλόμενη φορολογία στην κατάσταση οικονομικής θέσης ως περιουσιακό στοιχείο.

21 19 7. ΚΕΡΔΗ/ (ΖΗΜΙΑ) ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ (ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΙ ΠΡΟΣΑΡΜΟΣΜΕΝΑ) 01/01/ /01/ /12/ /12/2010 (Ζημίες/ κέρδοι που αναλογούν στους ιδιοκτήτες ( ) (10.557) Αριθμός μετοχών 1 Ιανουαρίου Έκδοση συνήθων μετοχών που θεωρείται ότι ήσαν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών (Ζημία)/ κέρδος ανά μετοχή (βασικά και προσαρμοσμένα) (6,60) 259,54 Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή προκύπτουν από την προσαρμογή του σταθμισμένου μέσου όρου των υφιστάμενων κοινών μετοχών κατά τη διάρκεια της περιόδου για δυνητικώς εκδοθείσες κοινές μετοχές. Η Εταιρία δεν έχει μετοχές αυτής της κατηγορίας και κατά συνέπεια δεν συντρέχει λόγος που να διαφοροποιεί τα προσαρμοσμένα από τα βασικά κέρδη ανά μετοχή. 8. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Μείωση μετοχικού κεφαλαίου - ( ) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου Λεπτομέρειες των επενδύσεων είναι ως ακολούθως: Όνομα Χώρα σύστασης Κύριες δραστηριότητες Συμμετοχή % ALC Novelle Investments Limited Κύπρος Επενδυτική εταιρία 33,33%

22 20 9. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Ποσό επανεκτίμησης που μεταφέρεται στα ίδια κεφάλαια (Σημ.11) ( ) ( ) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου Συμμετοχή Εύλογη αξία Κόστος Εύλογη αξία Κόστος % Zeus Capital Partners LP 9, Secure Investments Limited 9, Southeastern Europe Fund LP 4, Bluehouse Property LP II 6, L Capital Partners Energing 7, Bluehouse Accession Property III 8, Secure Investments II Limited 9, ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Αριθμός Αριθμός μετοχών μετοχών Εγκεκριμένο Συνήθεις μετοχές του 1 η καθεμιά Εκδομένο και πλήρως πληρωμένο Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Έκδοση μετοχών Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου

23 ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη εισφορά για την άμυνα προς 20% για τα έτη 2012 και 2013 και 17% για το 2014 και μετά (κατά το 2011 το ποσοστό ήταν 15% μέχρι 30 Αυγούστου 2011 και 17% ως το τέλος του έτους) θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι ιδιοκτήτες (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη εισφορά για την άμυνα καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των ιδιοκτητών. 12. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οφειλόμενα έξοδα ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ Η Εταιρία ελέγχεται από την Alpha Bank A.E., εγγεγραμμένη στην Κύπρο, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών της Εταιρείας. Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα με συγγενικά μέρη είναι τα ακόλουθα: (i) Πωλήσεις εμπορευμάτων και υπηρεσιών 01/01/ /01/ /12/ /12/2010 Alpha Bank A.E.- τόκοι εισπρακτέοι από καταθέσεις

24 ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ (συνέχεια) (ii) Αγορές εμπορευμάτων και υπηρεσιών 01/01/ /01/ /12/ /12/2010 Alpha Bank A.E.- τραπεζικά έξοδα (1.319) (1.555) (1.319) (1.555) (iii) Εισπρακτέα από συγγενική εταιρεία Όνομα Είδος συναλλαγών ALC Novelle Investments Limited Μερίσματα (iv) Ποσά πληρωτέα σε εταιρείες του συγκροτήματος Όνομα Είδος συναλλαγών Alpha Bank A.E. Χρηματοδοτικές ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Παράγοντες χρηματοοικονομικών κινδύνων Η Εταιρία εκτίθεται στους ακόλουθους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που κατέχει: Πιστωτικό κίνδυνο Κίνδυνο ρευστότητας Κίνδυνο αγοράς Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει τη συνολική ευθύνη για την υιοθέτηση και επίβλεψη του πλαισίου διαχείρισης των χρηματοοικονομικών κινδύνων της Εταιρείας. Οι πολιτικές διαχείρισης χρηματοοικονομικών κινδύνων της Εταιρίας υιοθετούνται για να εντοπίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει η Εταιρία, να τίθενται κατάλληλα όρια κινδύνων και ελέγχων, να παρακολουθούνται οι κίνδυνοι και να τηρούνται τα όρια αυτά. Η Εταιρία εφαρμόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις προϊόντων και η παροχή υπηρεσιών αντανακλούν τις αλλαγές στις συνθήκες αγοράς.

25 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια) (i) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναμία των συμβαλλόμενων μερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα μπορούσε να μειώσει το ποσό των μελλοντικών ταμειακών εισροών από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ημερομηνία αναφοράς. Η Εταιρία δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Η Εταιρία εφαρμόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις προϊόντων και παροχή υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες με κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας και παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων. Τα τραπεζικά υπόλοιπα κρατούνται σε χρηματοοικονομικούς οργανισμούς με υψηλή πιστωτική αξιοπιστία και η Εταιρία εφαρμόζει διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση με κάθε χρηματοοικονομικό οργανισμό. Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Η έκθεση της Εταιρίας στον πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα ξεχωριστά χαρακτηριστικά του κάθε πελάτη. Η Εταιρία δημιουργεί μια πρόβλεψη για απομείωση η οποία αντιπροσωπεύει την εκτίμηση για ζημίες που προέκυψαν σε σχέση με εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις. Τα κυριότερα στοιχεία αυτής της πρόβλεψης αφορούν συγκεκριμένες προβλέψεις που σχετίζονται με ξεχωριστά σημαντικά ποσά και γενικές προβλέψεις σε σχέση με ομάδες παρόμοιων περιουσιακών στοιχείων για ζημίες που έχουν προκύψει αλλά δεν έχουν αναγνωριστεί ακόμη. (ii) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δεν συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών. Η Εταιρία εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα καθώς και η διατήρηση ενός ικανοποιητικού ποσού σε δεσμευμένες πιστωτικές διευκολύνσεις. Πιο κάτω παρουσιάζονται οι συμβατικές λήξεις των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, περιλαμβανομένων των εκτιμημένων πληρωμών τόκου: 31 Δεκεμβρίου 2011 Λογιστική αξία Συμβατικές ταμειακές ροές Εντός 3 μηνών Μεταξύ 3 και 12 μηνών Μεταξύ 1-5 ετών Πληρωτέα σε συγγενικές εταιρείες

26 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια) (ii) Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια) 31 Δεκεμβρίου 2010 Λογιστική αξία Συμβατικές ταμειακές ροές Εντός 3 μηνών Μεταξύ 3 και 12 μηνών Μεταξύ 1-5 ετών Πέραν των 5 ετών Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις (iii) Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο κίνδυνος όπου αλλαγές στις τιμές αγοράς, όπως συναλλαγματικές αξίες, αξίες επιτοκίων και τιμές μετοχών, θα επηρεάσουν το εισόδημα ή την αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που κατέχει η Εταιρία. Διαχείριση κεφαλαίου Η Εταιρεία διαχειρίζεται τα κεφάλαιά της ούτως ώστε να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα και ταυτόχρονα να έχει ικανοποιητική απόδοση για τους ιδιοκτήτες μέσω της αναλογίας ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού. Η γενική στρατηγική της Εταιρείας δεν έχει αλλάξει από το προηγούμενο έτος. 15. ΕΥΛΟΓΕΣ ΑΞΙΕΣ Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης. Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που εμπορεύονται σε ενεργές αγορές, όπως οι εμπορικές και διαθέσιμες προς πώληση επενδύσεις που είναι εισηγμένες σε χρηματιστήριο, βασίζεται στις χρηματιστηριακές τιμές την ημερομηνία αναφοράς. Η χρηματιστηριακή τιμή που χρησιμοποιείται για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχει η Εταιρία είναι η τιμή προσφοράς. Η κατάλληλη χρηματιστηριακή τιμή για τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις είναι η τρέχουσα τιμή ζήτησης.

27 ΕΥΛΟΓΕΣ ΑΞΙΕΣ (συνέχεια) Ιεραρχία εύλογης αξίας Ο πίνακας που ακολουθεί αναλύει τα χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμώνται στην εύλογη αξία, με τη μέθοδο αποτίμησης. Τα διαφορετικά επίπεδα ορίζονται ως εξής: Επίπεδο 1 - τιμές χρηματιστηρίου (χωρίς διόρθωση) σε ενεργές αγορές για όμοια περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις. Επίπεδο 2 - πληροφορίες πέραν των τιμών χρηματιστηρίου που περιλαμβάνονται στο επίπεδο 1 και που αφορούν τα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις, είτε άμεσα (δηλαδή τιμές) είτε έμμεσα (δηλαδή που πηγάζουν από τις τιμές). Επίπεδο 3 - πληροφορίες για το περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέωση που δεν βασίζονται σε δημοσιευμένα δεδομένα της αγοράς. 31/12/2011 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Σύνολο /12/2010 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Σύνολο ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Η Εταιρεία δεν είχε ενδεχόμενες υποχρεώσεις στις 31 Δεκεμβρίου 2011.

28 ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς που να επηρεάζουν τις οικονομικές καταστάσεις στις 31 Δεκεμβρίου Στις 19 Απριλίου 2012 το Διοικητικό Συμβούλιο της Ionian Equity Participations Limited εξουσιοδότησε την έκδοση των οικονομικών καταστάσεων.