Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Transcript

1 Οι Αγορές Με Μια Ματιά 20 Μαΐου 2016 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 1, Γερμανία 0, Ελλάδα 7, Ισπανία 1, Ιταλία 1, Πορτογαλία 3, Ιρλανδία 0, Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα Ισπανία Ιταλία Πορτογαλία Ιρλανδία Αναδ. Αγορές Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1,1203-0,1 3,1 EUR/CHF 1,1097 0,2 2,0 EUR/GBP 0,7667-0,2 4,0 USD/JPY 109,96-0,2-8,5 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 0,25-0,5 Ευρωζώνη 0,00 Μ. Βρετανία 0,50 Ιαπωνία -0,10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P ,4-0,2 Dow Jones ,5 0,1 NASDAQ ,6-5,9 EUROSTOXX ,3-10,7 DAX ,5-8,8 ΓΔ 622-1,0-1,4 Nikkei ,5-12,1 MSCI EM, $ 782-1,6-1,5 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 48,2-0,1 30,0 Χρυσός 1254,7-0,3 18,2 Dry Baltic 634,0-1,2 32,6 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα Tel: (+30) Fax: (+30) InvestmentStrategy@piraeusbank.gr Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 9:00 GE Apr PPI MoM 0,0% 0,1% 9:00 GE Apr PPI YoY -3,1% -3,0% 11:00 EC Mar ECB Current Account SA 19.0b -- 11:00 EC Mar Current Account NSA 11.1b -- 17:00 US Apr Existing Home Sales 5.33m 5.40m 17:00 US Apr Existing Home Sales MoM 5,1% 1,3% GR Mar Current Account Balance -804m -- Πηγή: Bloomberg Τελευταία Ενημέρωση: 20/5/ :25 πμ

2 Ανασκόπηση Αγορών Απόδοση 10ετίας 0,4 2,0 0,3 1,9 0,3 0,2 1,8 0,2 1,7 0,1 0,1 Ευρωζώνη ΗΠΑ 1,6 0,0 1,5 Μετοχικοί Δείκτες Eurostoxx 50 S&P Γενικός Δείκτης ΧΑ Γενικός Δείκτης 540 Εμπορεύματα Πετρέλαιο Χρυσός Οικονομία Αμετάβλητο στο ποσό των 69,1 δισ. ευρώ παρέμεινε το ανώτατο όριο παροχής έκτακτης ενίσχυσης σε ρευστότητα (ELA) προς τις ελληνικές τράπεζες. Πρωτογενές πλεόνασμα 2,376 δισ. ευρώ εμφάνισε την περίοδο Ιαν Απρ ο ελληνικός προϋπολογισμός έναντι του στόχου για πλεόνασμα 566 εκατ. ευρώ, λόγω μείωσης δαπανών κατά 2,2 δισ. ευρώ. Τα έσοδα σημείωσαν πτώση κατά 488 εκατ. ευρώ. Οι πωλήσεις λιανικής της Μ. Βρετανίας ενισχύθηκαν περισσότερο των προσδοκιών τον Απρ 1,3% σε μηνιαία βάση, ύστερα από ισόποση μείωση και ενώ αναμενόταν άνοδος 0,6%. Εξαιρουμένων των καυσίμων οι πωλήσεις αυξήθηκαν 1,5% έναντι προηγούμενης μείωσης 1,6% και αναμενόμενης ανόδου 0,6%. Οι νέες αιτήσεις επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 16 χιλ, στις 278 χιλ για την εβδομάδα έως 14 Μαΐου έναντι 294 χιλ, ενώ αναμενόταν μεγαλύτερη μείωση στις 275 χιλ. Ο δείκτης δραστηριότητας του Σικάγο ενισχύθηκε περισσότερο των προσδοκιών στο +0,10 τον Απρ, ύστερα από -0,55 τον Μαρ, ενώ αναμενόταν βελτίωση στο -0,20. Αντιθέτως ο δείκτης μεταποίησης στη Φιλαδέλφεια επιδεινώθηκε απροσδόκητα στο -1,8 τον Μάιο έναντι -1,6 τον Απρ, ενώ αναμενόταν βελτίωση στο +3. Ο δείκτης μελλοντικής οικονομικής συγκυρίας στις ΗΠΑ ενισχύθηκε περισσότερο των προσδοκιών 0,6% τον Απρ έναντι μηδενικής μεταβολής τον προηγούμενο μήνα ενώ αναμενόταν βελτίωση στο 0,4%. Ομόλογα Μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις τα αμερικάνικα κυβερνητικά ομόλογα ενισχύθηκαν εχθές με την απόδοση στη λήξη της αμερικάνικης δεκαετίας να υποχωρεί κατά 1 μ.β. στο 1,85%. Αμετάβλητη η απόδοση της γερμανικής δεκαετίας στο 0,17%. Μετοχές Πτώση στην Αμερική με τον S&P500 να υποχωρεί σε χαμηλό 7 εβδομάδων και να βρίσκεται σε αρνητικό πρόσημο απόδοσης από την αρχή του έτους. Η Wal-Mart Stores ($69,20, +9,6%) είχε κέρδη ανά μετοχή $0,98 έναντι εκτίμησης $0,88 ενώ η εταιρία εκτιμά ότι οι πωλήσεις στην Αμερική το παρόν τρίμηνο θα κινηθούν στα επίπεδα του προηγούμενου. Η Tesla Motors ($215,21, +1,9%) σκοπεύει στη διάθεση νέων μετοχών ύψους $2 δις με σκοπό να επιταχύνει την παραγωγική διαδικασία του μοντέλου 3. Η Cisco Systems ($27,57, +3,2%) ανακοίνωσε κέρδη και έσοδα υψηλότερα των εκτιμώμενων κυρίως λόγω της ισχυρής ζήτησης για τα προϊόντα ασφαλείας. Αποτελέσματα καλύτερα των αναμενόμενων για τις Urban Outfitters ($28,01,13,9 %), American Eagle Outfitters ($15,84,18,3 %) και Salesforce.com ($81,09, 4,1%) που επίσης αύξησε την εκτίμηση ετήσιας κερδοφορίας της. Με υποχώρηση 1,1% ολοκλήρωσε τις συναλλαγές ο δείκτης Stoxx Europe 600, η μεγαλύτερη πτώση σε δύο εβδομάδες λόγω ανησυχίας για πιθανές νέες αυξήσεις επιτοκίων από την FED. Ο κλάδος των α υλών υποαπέδωσε με τις Fresnillo και ArcelorMittal να υποχωρούν τουλάχιστον 5,8%. Η Bayer υποχώρησε 8,2% καθώς η Monsanto επιβεβαίωσε πως έχει δεχθεί πρόταση εξαγοράς από την πρώτη. Θετικό πρόσημο για τον δείκτη Nikkei (+0,5%) με ώθηση από τις τιμές πετρελαίου που βρίσκονται κοντά σε υψηλά 7 μηνών. Σε εύρος κινείται ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα. USD ανά EUR 1,16 1,15 1,14 1,13 1,12 1,11 USD ανά EUR 1,10 Πηγή: Bloomberg, 20/5/2016 Εμπορεύματα Ενδοσυνεδριακά η τιμή του crude ανήλθε στα $46,73/βαρέλι, για να κλείσει τελικά στα $48,19/βαρέλι καταγράφοντας οριακή πτώση 0,06%. Στο χαμηλότερο επίπεδο του σε διάστημα σχεδόν τριών εβδομάδων μειώθηκε η τιμή του χρυσού για δεύτερη μέρα, με πτώση 0,31% στα $1254,7 /ουγκιά. Συνάλλαγμα Η ισοτιμία EURUSD σημείωσε αυξημένη μεταβλητότητα. Η ισοτιμία EURUSD βρέθηκε κάτω από το 1,12 στο 1,1180 κατά την διάρκεια της χθεσινής ημέρας για να διαμορφωθεί στο κλείσιμο της Ν. Υόρκης στο 1,1203 σημειώνοντας οριακές απώλειες (-0,1%). Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2

3 Οικονομικές Ανακοινώσεις Εταιρικά Αποτελέσματα Οικονομικές Ανακοινώσεις Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Τρι 17-Μαι 7:30 JN Mar F Industrial Production YoY 0,10% ,20% 7:30 JN Mar F Industrial Production MoM 3,60% ,80% 11:30 UK Apr CPI MoM 0,40% -- 0,30% 0,10% 11:30 UK Apr CPI YoY 0,50% -- 0,50% 0,30% 11:30 UK Apr CPI Core YoY 1,50% -- 1,40% 1,20% 12:00 EC Mar Trade Balance SA 20.2b 20.6b 22.0b 22.3b 12:00 EC Mar Trade Balance NSA 19.0b b 15:30 US Apr Housing Starts 1089k 1099k 1125k 1172k 15:30 US Apr Housing Starts MoM -8,80% -9,40% 3,30% 6,60% 15:30 US Apr Building Permits 1086k 1077k 1135k 1116k 15:30 US Apr Building Permits MoM -7,70% -7,30% 5,50% 3,60% 15:30 US Apr CPI MoM 0,10% -- 0,30% 0,40% 15:30 US Apr CPI Ex Food and Energy MoM 0,10% -- 0,20% 0,20% 15:30 US Apr CPI YoY 0,90% -- 1,10% 1,10% 15:30 US Apr CPI Ex Food and Energy YoY 2,20% -- 2,10% 2,10% 15:30 US Apr CPI Index NSA 238, ,11 239,261 15:30 US Apr CPI Core Index SA 246, , ,574 16:15 US Apr Industrial Production MoM -0,60% -0,90% 0,30% 0,70% 16:15 US Apr Capacity Utilization 74,80% 41,90% 75,00% 75,40% 16:15 US Apr Manufacturing (SIC) Production -0,30% -- 0,30% 0,30% Τετ 2:50 18-Μαι JN 1Q P GDP SA QoQ -0,30% -0,40% 0,10% 0,40% 2:50 JN 1Q P GDP Annualized SA QoQ -1,10% -1,70% 0,30% 1,70% 2:50 JN 1Q P GDP Private Consumption QoQ -0,90% -0,80% 0,20% 0,50% 2:50 JN 1Q P GDP Business Spending QoQ 1,50% 1,20% -0,80% -1,40% 11:30 UK Apr Jobless Claims Change 6.7k 14.7k 5.0k -2.4k 11:30 UK Mar Average Weekly Earnings 3M/YoY 1,80% 1,90% 1,70% 2% 11:30 UK Mar Weekly Earnings ex Bonus 3M/YoY 2,20% -- 2,30% 2,10% 11:30 UK Mar ILO Unemployment Rate 3Mths 5,10% -- 5,10% 5,10% 12:00 EC Apr CPI MoM 1,20% -- 0,00% 0,00% 12:00 EC Apr F CPI YoY -0,20% -- -0,20% -0,20% 12:00 EC Apr F CPI Core YoY 0,70% -- 0,70% 0,70% 21:00 US Apr-27 FOMC Meeting Minutes Πεμ 19-Μαι 8:30 FR 1Q ILO Unemployment Rate 10,30% 10,20% 10,20% 10,20% 11:30 UK Apr Retail Sales Ex Auto Fuel MoM -1,60% -0,70% 0,60% 1,50% 11:30 UK Apr Retail Sales Ex Auto Fuel YoY 1,80% 2,60% 2,00% 4,20% 11:30 UK Apr Retail Sales Inc Auto Fuel MoM -1,30% -0,50% 0,60% 1,30% 11:30 UK Apr Retail Sales Inc Auto Fuel YoY 2,70% 3,00% 2,50% 4,30% 12:00 EC Mar Construction Output MoM -1,10% -0,60% -- -0,90% 12:00 EC Mar Construction Output YoY 2,50% 3,40% -- -0,50% 14:30 EC ECB account of the monetary policy meeting 15:30 US Apr Chicago Fed Nat Activity Index -0,44-0,55-0,2 0,10 15:30 US May-14 Initial Jobless Claims 294k k 278k 15:30 US May-07 Continuing Claims 2161k 2165k 2158k 2152k 15:30 US May Philadelphia Fed Business Outlook -1,6 -- 3,0-1,8 16:45 US May Bloomberg Economic Expectations 44, ,5 17:00 US Apr Leading Index 0,20% 0,00% 0,40% 0,60% Παρ 20-Μαι 9:00 GE Apr PPI MoM 0,00% -- 0,10% 0,10% 9:00 GE Apr PPI YoY -3,10% -- -3,00% -3,10% 11:00 EC Mar ECB Current Account SA 19.0b :00 EC Mar Current Account NSA 11.1b :00 US Apr Existing Home Sales 5.33m m -- 17:00 US Apr Existing Home Sales MoM 5,10% -- 1,30% -- GR Mar Current Account Balance -804m Δευ 23-Μαι 2:50 JN Apr Trade Balance 755.0b 754.2b :50 JN Apr Exports YoY -6, :50 JN Apr Imports YoY -14, :00 FR May P Markit France Composite PMI 50, :30 GE May P Markit/BME Germany Manufacturing PMI 51, :30 GE May P Markit Germany Services PMI 54, :30 GE May P Markit/BME Germany Composite PMI 53, :00 EC May P Markit Eurozone Manufacturing PMI 51, :00 EC May P Markit Eurozone Services PMI 53, :00 EC May P Markit Eurozone Composite PMI :45 US May P Markit US Manufacturing PMI 50, :00 EC May A Consumer Confidence -9, Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων 20/05/2016 Ώρα Εταιρία EPS Εκτίμηση Bef-mkt Deere & Co 1,475 Bef-mkt Foot Locker Inc 1,390 14:15 Campbell Soup Co 0,644 Πηγή: Bloomberg σ. 3

4 Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Ιαπωνία 276-0,2-0,4 0,0 0,1 2,6 Μ.Βρετανία 0, ΜΒ 614 0,0-0,4 1,2 0,0 4,7 Γαλλία -0, Ελλάδα ,2 0,0 8,1 9,3 9,0 Ισπανία -0, Αναδυόμενες Αγορές Ιταλία -0, Κρατικά ($) 760-0,8-1,4-1,0 0,9 6,9 Πορτογαλία 0, Εταιρικά Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους EUR USD GBP CHF JPY ΗΠΑ 459 0,0-1,2-0,2-0,5 4,1 ΗΠΑ 0, Εβδομάδας -0,362 0,404 0,488-0,793-0,044 Ευρωζώνη ,2 0,6-0,5 3,1 Γερμανία -0, Εβδομάδων -0,359 0, ,001 0,111 Γερμανία 517 0,0-0,3 0,8 0,0 3,9 Ιαπωνία -0, Μήνα -0,348 0,438 0,514-0,773-0,048 3 Μηνών -0,257 0,636 0,587-0,735-0,025 6 Μηνών -0,144 0,931 0,732-0,649 0, Μηνών -0,011 1,270 0,997-0,527 0,093 Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Ανεπτυγμένες Αγορές Ευρωζώνη (IG) 217-0,1-0,2 0,0 0,3 2,8 EUR/USD 1,1203-0,12-0,9-2,2-1,6 3,1 ΗΠΑ (IG) ,2-1,0-0,9 0,7 5,5 GBP/USD 1,4611 0,1 1,7 0,0 1,7-0,8 ΗΠΑ High Yield ,4-0,1-0,6 3,3 6,8 USD/JPY 109,96-0,2 1,2 3,2-2,3-8,5 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 0,9907 0,3 1,6 3,2 3,0-1,1 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0,7228 0,0-0,6-4,9-5,6-0,8 Αναδυόμενες Αγορές ΗΠΑ 1, USD/CAD 1,3094 0,5 1,2 4,3 0,7-5,4 Ισπανία Γερμανία 0, EUR/JPY 123,19-0,3 0,3 1,0-3,8-5,7 Ιταλία EUR/CHF 1,1097 0,2 0,7 1,1 1,4 2,0 Ιαπωνία -0, Πορτογαλία EUR/GBP 0,7667-0,2-2,6-2,2-3,3 4,0 Ιρλανδία Μ.Βρετανία 1, EUR/NOK 9,3712 0,5 1,0 1,6-0,4-2,5 Ελλάδα Γαλλία 0, Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 1, USD/CNY 6,5495 0,2 0,3 1,1 1,5 0,9 itraxx IG Ευρωζώνη Ιταλία 1, USD/RUB 66,7657 0,9 2,0 3,1-0,2-7,9 iboxx IG ΗΠΑ Πορτογαλία 3, USD/BRL 3,5645 0,0 0,9 3,7-0,8-10,0 itraxx HY Ευρωζών Ιρλανδία 0, USD/INR 67,3712 0,6 0,9 1,6 1,7 1,8 iboxx ΗΥ ΗΠΑ Ελλάδα 7, USD/TRY 2,9887 0,1 0,6 6,9 6,1 2,5 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό MSCI World, $ 1.627,6-0,8-0,5-2,6-1,2-2,1-10,3 11,5 ΗΠΑ ΗΠΑ 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Πρώτες ύλες 288,1 0,4 0,0-2,5 2,2 5,3-10,3 25,7 S&P ,0-0,4-0,3-1,2-1,0-0,2-4,4 12,7 Τεχνολογία 698,9-0,6 0,2 0,3-5,2-3,1-7,0 14,1 Dow Jones ,5-0,6-1,9-1,4 0,1-5,0 13,4 Κοινής ωφελείας 243,5 0,9-2,6-0,9-3,4 10,7-3,9 18,3 NASDAQ 4.712,5-0,6-0,1-1,3-3,2-5,9-9,9 11,9 Υγεία 797,2-0,8-0,2-1,1 1,7-4,3-10,9 9,9 Russell ,8-0,7-0,7-3,2-1,7-3,6-15,5 16,1 Ενέργεια 490,4 0,2 1,1-2,4 6,1 9,4-16,5 30,4 VIX Index 16,33 2,4 8,6 4,0 17,1-10,3-69,4 50,1 Χρηματοικονομικά 310,4-0,9 0,8-1,0 2,2-3,5-10,0 18,1 S&P 500 Growth 1.142,8-0,5-0,6-0,6-1,9-1,8-5,0 11,8 Τηλεπικοινωνίες 163,4-0,7-2,2-2,2-5,3 9,0-6,0 20,3 S&P 500 Value 889,2-0,2 0,0-1,9 0,0 1,5-6,0 14,8 Βιομηχανία 474,2-1,0-0,7-2,8-2,0 2,3-4,4 15,9 Ευρώπη STOXX ,9-1,1-0,2-2,2-1,1-8,7-18,5 Μη Κυκλικά 10,4 Κυκλικά προϊόντα 536,0 612,6 0,8-0,1-1,6-1,2 0,1-2,6-1,4-2,5 3,4-1,4-3,1-5,7 17,3 14,2 EUROSTOXX ,2-1,3-1,3-3,6-2,9-10,7-21,4 9,2 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 6.053,4-1,8-1,4-3,0-2,0-3,0-14,4 10,1 Πρώτες ύλες 1.905,8-1,5-0,5-6,6-0,4-0,7-27,6 19,9 DAX-30 (Γερμανία) 9.795,9-1,5-1,6-2,4-1,7-8,8-17,8 12,6 Τεχνολογία 312,6-1,1 0,5-2,2-7,1-12,1-16,5 10,0 CAC-40 (Γαλλία) 4.282,5-0,9-0,9-3,3-2,3-7,6-17,9 10,0 Κοινής ωφελείας 285,8-1,3-1,6-3,7-0,7-5,9-16,5 7,5 SMI (Ελβετία) 7.908,8-0,8-0,2-0,7 1,3-10,3-17,1 6,5 Υγεία 705,7-1,0-0,4-0,9 1,8-11,2-19,5 7,8 IBEX 35 (Ισπανία) ,1-0,5-3,9-0,6-9,1-25,3 12,0 Ενέργεια 268,8-2,7-1,3-4,6 3,3 2,5-20,7 20,8 MIB 30 (Ιταλία) ,9-1,0-5,7-3,2-18,1-27,4 11,2 Χρηματοικονομικά 667,2-0,3 1,5-3,6-1,0-18,3-30,3 10,7 MSCI Growth 117,7-1,0-0,4-1,5-1,5-8,4-15,3 8,6 Τηλεπικοινωνίες 319,2-1,5-0,5 0,4-2,0-8,0-20,1 8,0 MSCI Value 102,6-1,3-0,2-3,4-0,7-9,1-23,9 11,9 Βιομηχανία 1.697,1-0,9 0,1-1,1-1,1-1,9-12,6 15,3 Ιαπωνία Nikkei ,5 2,0 0,4-0,2-12,1-20,1 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 12, , ,5-0,9-0,7-1,3-0,7 0,2-2,0-0,6-4,1-2,3-10,6-8,1-21,1 15,6 8,3 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 622,3-1,0-0,1 6,6 7,8-1,4-27,5 47,9 '16 '17 '16 '17 '16 '17 '16 '17 '16 '17 FTSE Large Cap 175,4-1,1 0,7 8,6 9,7-4,3-32,2 63,1 S&P ,74 17,86 3,0% 13,1% 4,6 4,1 21,7% 22,0% 2,1% 2,3% FTSE Mid Cap 739,6-1,1-0,4 14,1 19,3-9,4-22,7 43,5 Euro stoxx 16,81 15,06 5,8% 11,1% 2,4 2,2 13,4% 13,7% 3,5% 3,7% Τράπεζες 55,8-1,0 2,6 22,8 25,0-5,2-92,4 211,4 EuroStoxx Bks 10,08 8,59 4,4% 13,4% 0,7 0,7 6,8% 7,5% 4,8% 5,3% MSCI EM, $ 781,8-1,6-1,8-6,9-6,6-1,5-24,9 13,8 Dax 30 14,13 12,78 5,2% 9,0% 2,1 1,9 13,8% 13,8% 2,9% 3,3% MSCI Eastern I 121,8-3,5-3,1-7,1-3,9 10,4-21,1 33,7 FTSE ,99 16,30-11,0% 25,0% 4,4 4,0 21,9% 21,6% 4,1% 4,4% RTS ($) - Ρωσία 885,4-4,5-4,0-6,9 1,1 17,0-16,3 45,8 Ελλάδα 12,39 8,11-22,2% 0,9 0,8 7,8% 9,1% 2,7% 3,0% ISE Τουρκία ,7-9,5-7,2 7,7-12,9 13,2 Nikkei ,60 13,71 3,7% 7,8% 1,4 1,3 8,9% 9,3% 2,4% 2,7% MSCI Latam, $ 2.060,3-2,4-4,5-10,1-5,0 12,6-23,4 32,9 Russia RTS 8,29 6,74-24,2% 35,4% 1,2 1,0 15,1% 16,1% 3,9% 4,6% Bovespa - Βραζιλία ,8-3,2-7,0 0,2 15,6-9,9 35,3 Λατινική Αμερικ 17,26 15,00 18,4% 13,2% 2,9 2,7 17,7% 18,5% 2,8% 3,3% MSCI Asia, $ 383,4-1,2-0,9-5,4-6,6-5,0-25,3 8,9 Brazil Bovespa 15,42 13,17 1,7% 14,2% 2,9 2,7 18,4% 19,8% 3,3% 4,0% CSI - Κίνα 3.063,5 0,0-0,4-3,0-4,8-17,9-43,1 8,6 Ασία 15,27 12,61 0,9% 9,4% 2,0 1,8 14,1% 14,1% 3,0% 3,2% Sensen - Ινδία ,2-0,1-0,6 0,5-2,5-10,9 13,2 China 13,68 10,14-1,2% 6,6% 1,2 1,1 13,1% 13,1% 3,6% 4,0% ASX - Αυστραλία 5.351,3 0,5 0,4 1,9 5,3 1,0-7,8 13,7 India 17,41 14,88 13,4% 16,5% 3,3 2,9 19,7% 19,9% 1,9% 2,1% Μεταβολή % από Αρχή Πηγή: Bloomberg, - Factset Τελευταία Ενημέρωση: 20/5/ :25 πμ 52 Εβδ 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 183,9-0,82 0,73-0,39 7,84 4,39-19,82 18,75 Χρυσός 1254,70-0,31-1,44-2,96 1,78 18,21-3,77 19,90 Dry Baltic 634,0-1,25 5,67-9,82 47,79 32,64-48,12 118,62 Ασήμι 16,5-3,74-3,72-7,36 6,56 19,39-8,60 20,86 Πετρέλαιο 48,16-0,06 4,22 4,88 25,61 30,02-22,10 84,88 Χαλκός 4587,8-0,68-1,05-9,40-5,84-2,65-26,91 6,45 Φυσικό Αέριο 2,0 1,90-2,72-6,38 4,08-12,75-32,88 26,57 Αλουμίνιο 1538,3-0,42 1,38-8,10 1,96 2,18-13,02 7,27 Σιτάρι 468,8-2,34 0,81-1,94-1,00-0,27-23,87 7,70 Νικέλιο 8510,5-0,96-1,02-9,55 0,73-3,07-37,12 12,57 Καλαμπόκι 390,0-2,38 2,09-0,06 10,95 8,71-11,11 12,55 σ. 4

5 Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

6 Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: Βασιλακοπούλου Ξένια vasilakopouloup@piraeusbank.gr Τηλ: Διακουμάκου Ευαγγελία diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: Παπαδοπούλου Λουΐζα papadopouloul@piraeusbank.gr Τηλ: Σιωρά Χριστίνα siorac@piraeusbank.gr Τηλ: Στεφάνου Κατερίνα stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: σ. 6