ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ

Μέγεθος: px

Εμφάνιση ξεκινά από τη σελίδα:

Download "ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ"

Τυρώ Μακρής
6 χρόνια πριν
Προβολές:

1 ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Ιωάννης Ψαρράς Καθηγητής Ε.Μ.Π. 4 η Σειρά Ασκήσεων Ακαδημαϊκό Έτος Εξάμηνο 8 ο

2 ΑΣΚΗΣΗ 1 Η εταιρία «ΑΛΦΑ Α.Ε.» έχει ετοιμάσει την παρακάτω πρόβλεψη κερδών μια το εξάμηνο που τελειώνει τον Δεκέμβριο του 2013: Ιούλιος Αύγουστος Σεπτέμβριος Οκτώβριος Νοέμβριος Δεκέμβριος Πωλήσεις: Κόστος Πωληθέντων Αρχικά Αποθέματα Αγορές Σύνολο Μείον Τελικά Αποθέματα Κόστος πωληθέντων Μικτό Κέρδος Μείον Ημερομίσθια Τόκος δανείου 500 ανά μήνα για όλο το έτος 2009 Έξοδα εργοστασίου Ενοίκια ανά μήνα για όλο το έτος 2009 Ασφάλεια 600 ανά μήνα για όλο το έτος 2009 Μισθοί Διοικητικά Έξοδα Διαφήμιση Προμήθειες Πωλήσεων Αποσβέσεις Σύνολο Καθαρά κέρδη Επίσης έχετε τις παρακάτω πληροφορίες: 1. Πωλήσεις: Το 25% των πωλήσεων γίνεται "τοις μετρητοίς και για το υπόλοιπο δίνεται πίστωση δύο μηνών 2. Αγορές: Οι προμηθευτές πληρώνονται στο τέλος του μήνα που γίνεται η παράδοση των υλικών. Η εταιρία μπορεί να επωφελείται από μία έκπτωση 2% για έγκαιρη τακτοποίηση των λογαριασμών της. 3. Ημερομίσθια: Οι πληρωμές στο προσωπικό γίνονται στον ίδιο μήνα εκτός από το 1/8 του ποσού το οποίο πληρώνεται τον επόμενο μήνα του μήνα. 4. Τόκος του δανείου: πληρώνεται κάθε εξάμηνο, στο τέλος του Φεβρουαρίου και του Νοεμβρίου. Επίσης, την 1 η Μαρτίου και την 1 η Δεκεμβρίου η εταιρία πρέπει να επιστρέψει για το ποσό που δανείστηκε. 5. Τα έξοδα του εργοστασίου, οι μισθοί και τα διοικητικά έξοδα: πληρώνονται το μήνα στον οποίο γίνονται. 6. Τα ενοίκια πληρώνονται προκαταβολικά ανά εξάμηνο στις 31 Μαρτίου και στις 30 Σεπτεμβρίου. 7. Η ασφάλεια πληρώνεται κάθε χρόνο την 1 η Οκτωβρίου. 8. Τα έξοδα διαφημίσεως πληρώνονται ύστερα από δύο μήνες καθώς η εταιρία έχει πίστωση δύο μηνών

3 9. Οι προμήθειες επί των πωλήσεων πληρώνονται στο τέλος κάθε τριμήνου (Μάρτιος, Ιούνιος, Σεπτέμβριος και Δεκέμβριος). 10. Η εταιρία ετοιμάζεται να αγοράσει ένα φορτηγό αξίας ευρώ τον Οκτώβριο. Οι όροι πληρωμής είναι οι εξής: Ζητείται: Προκαταβολή 20 % της αξίας, κατά την παραλαβή. Μηνιαίες δόσεις, που θα αρχίσουν το μήνα μετά την παραλαβή, των 300 ευρώ. Από τις πληροφορίες αυτές να ετοιμάσετε τον Ταμειακό προϋπολογισμό της εταιρίας για το τετράμηνο που τελειώνει το Δεκέμβριο Υπολογίζεται ότι το υπόλοιπο των καταθέσεων όψεως της εταιρίας στην Εθνική Τράπεζα κατά την 1 η Σεπτεμβρίου θα παρουσιάζει έλλειμμα Σχολιάστε περιληπτικά το αποτέλεσμα. Τι θα συμβουλεύατε για τη βελτίωση της ρευστότητας της εταιρίας

4 ΑΣΚΗΣΗ 2 Η εταιρία «ΒΗΤΑ Α.Ε.» είναι μια εμπορική επιχείρηση με εκτεταμένο δίκτυο πωλήσεων. Στα τέλη Ιουνίου αποφάσισε να καταρτίσει έναν γενικό λειτουργικό προϋπολογισμό για τους επόμενους τέσσερεις μήνες του 2013 (Ιούλιος Οκτώβριος). Για τον σκοπό αυτό ο οικονομικός διευθυντής συγκέντρωσε τα απαραίτητα στοιχεία, που είναι τα ακόλουθα: Πωλήσεις Μάιος Ιούνιος Ιούλιος Αύγουστος Σεπτέμβριος Οκτώβριος Νοέμβριος Οι πραγματοποιηθείσες αγορές κατά το μήνα Ιούνιο ανήλθαν σε ενώ τα μετρητά στις αρχές του μήνα Ιουλίου ήταν ίσα με Σχετικά με τα Λειτουργικά Έξοδα της εταιρίας, αυτά έχουν, ανά κατηγορία, ως εξής: Μισθοί: Προμήθειες: 15% επί των πωλήσεων Άλλα Σταθερά Έξοδα: Άλλα Μεταβλητά Έξοδα: 5% επί των πωλήσεων Ακολούθως, παρουσιάζονται, συγκεντρωτικά, τα ακόλουθα στοιχεία: Κόστος Πωληθέντων Επιθυμητό Τελικό Απόθεμα Τρόπος Είσπραξης Οφειλών από τους πελάτες Τρόπος Πληρωμής Οφειλών σε προμηθευτές 60 % επί του συνόλου των πωλήσεων συν 50% του κόστους των προβλεπόμενων πωλήσεων του επόμενου μήνα 10% του ποσού μετρητά τον τρέχοντα μήνα 40% τον επόμενο μήνα 50% τον μεθεπόμενο μήνα 20% μετρητά τον τρέχοντα μήνα 80% τον επόμενο μήνα Επιπλέον, οι προμήθειες επί των πωλήσεων καταβάλλονται τον επόμενο μήνα, μισθοί και διάφορα έξοδα (σταθερά και μεταβλητά) καταβάλλονται σε μετρητά τον τρέχοντα μήνα. Στο τέλος του Ιουνίου, οι οφειλές από πελάτες και προς προμηθευτές, το απόθεμα και οι οφειλόμενες προμήθειες συμφωνούν με τα δεδομένα στοιχεία πωλήσεων αγορών Τέλος, η επιχείρηση προγραμματίζει να προβεί σε πλήρη αντικατάσταση του ηλεκτρονικού της εξοπλισμού, μέσω της αγοράς Η/Υ συνολικής αξίας 9.000, κατά το μήνα Σεπτέμβριο

5 Ζητείται: Με βάση τα παραπάνω να ετοιμαστούν οι παρακάτω επιμέρους προϋπολογισμοί: Εισπράξεων από Πωλήσεις Αγοράς Ά Υλών Καταβολής Μετρητών για Αγορά Ά Υλών Λειτουργικών Εξόδων Δαπανών Λειτουργικών Εξόδων Επιπλέον, να καταστρωθούν οι μηνιαίες Εκθέσεις Εισπράξεων Δαπανών για κάθε μήνα χωριστά καθώς και η Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης για ολόκληρο το τετράμηνο (Ιούλιος-Οκτώβριος 2013). Να σχολιαστεί η κερδοφορία της επιχείρησης κατά το εξεταζόμενο χρονικό διάστημα

6 ΑΣΚΗΣΗ 3 Το διοικητικό συμβούλιο της επιχείρησης Τσιμέντα ενέκρινε το πρόγραμμα επεκτάσεως των εργοστασίων της επιχείρησης η οποία θα πραγματοποιηθεί το επόμενο έτος. Τον Ιανουάριο του επομένου έτους θα εκδοθεί νέο ομολογιακό δάνειο με ετήσιο επιτόκιο 7%. Ο τόκος θα πληρώνεται κάθε τρίμηνο και ο τόκος του πρώτου τριμήνου θα πληρωθεί τον Απρίλιο, ενώ αποπληρωμές του αρχικού κεφαλαίου δεν θα πραγματοποιηθούν στο εξεταζόμενο χρονικό διάστημα. Πραγματοποιηθέντα Ποσότητα πωλ. μονάδων Προϊόν 1 Προϊόν 2 Τιμή πώλησης ανά μονάδα(σε ) Στον παραπάνω πίνακα δίνονται τα πραγματοποιηθέντα και τα προϋπολογισθέντα στοιχεία για τα δύο προϊόντα που παράγει και εμπορεύεται η επιχείρηση. Τα μεταβλητά έξοδα εξοφλούνται 80% κατά την διάρκεια του μήνα που έγιναν οι πωλήσεις και το υπόλοιπο 20% εξοφλείται τον επόμενο μήνα. Οι εισπράξεις από τις πωλήσεις υπολογίζονται ότι θα πραγματοποιηθούν ως εξής: 30% θα εισπραχθεί τον μήνα που γίνεται η πώληση, μείον 2% ταμειακή 40% θα εισπραχθεί τον μήνα πριν την πώληση, μείον 5% ταμειακή 20% θα εισπραχθεί τον πρώτο μήνα μετά την πώληση χωρίς καμία 10% θα εισπραχθεί το δεύτερο μήνα μετά την πώληση χωρίς καμία Κάθε μήνα η επιχείρηση πρέπει να πληρώνει για σταθερά έξοδα ποσό Επίσης, επιπλέον των κανονικών εισπράξεων και πληρωμών υπάρχουν και άλλες εισπράξεις και πληρωμές που πρέπει να γίνουν σε ορισμένους μήνες. Έτσι υπολογίζεται ότι θα εισπραχθούν τον Φεβρουάριο από την πώληση ενός μηχανήματος. Επίσης, υπολογίζονται οι εξής πληρωμές: Ιανουάριος Φόροι εισοδήματος Πληρωμές νέων εγκαταστάσεων Μεταβλ. Κόστος ανά μονάδα Ποσότητα πωλ. μονάδων Τιμή πώλησης ανά μονάδα (σε ) Μεταβλ. Κόστος ανά μονάδα Νοέμβριος Δεκέμβριος Προϋπολογισθέντα Ιανουάριος Φεβρουάριος Μάρτιος Απρίλιος Μάιος Ιούνιος

7 Φεβρουάριος Πληρωμές νέων εγκαταστάσεων Μάρτιος Φόροι εισοδήματος Πληρωμή μερισμάτων Απρίλιος Νέος εξοπλισμός Μάιος Λήξη ομολογιών συμπεριλαμβανομένων τόκων Ιούνιος Πληρωμή μερισμάτων Η είσπραξη του δανείου τον Ιανουάριο και ο τόκος του δανείου που πρέπει να πληρωθεί τον Απρίλιο δεν περιλαμβάνονται στις παραπάνω εισπράξεις και πληρωμές. Σύμφωνα με την πολιτική της εταιρείας στη διαχείριση των αποθεμάτων ά υλών, τα αποθέματα ά υλών στην αρχή και το τέλος του κάθε μήνα είναι μηδενικά. Θα πρέπει η επιχείρηση να διατηρεί ένα υπόλοιπο μετρητών τουλάχιστον για τους πρώτους τέσσερις μήνες του χρόνου, και το ελάχιστο ποσό μετρητών θα πρέπει να φτάσει περίπου τα μέχρι την 31 η Μαΐου και να διατηρηθεί στο ίδιο επίπεδο και τον Ιούνιο. Το πλεόνασμα των μετρητών πέραν των παραπάνω ποσών θα πρέπει να επενδύεται σε βραχυχρόνια χρεόγραφα και τα ελλείμματα των μετρητών θα πρέπει να καλύπτονται με βραχυχρόνια δάνεια, με τα ποσά αυτά να είναι ακέραια πολλαπλάσια του εκατομμυρίου. Την 1 η Ιανουαρίου η επιχείρηση είχε υπόλοιπο μετρητών και δεν υπήρχαν βραχυχρόνια τραπεζικά δάνεια. Για λόγους απλουστεύσεως και ευκολίας στο πρόβλημα αυτό δεν θα υπολογισθεί ο τόκος που θα εισπραχθεί από τα βραχυχρόνια χρεόγραφα ούτε ο τόκος που θα πληρωθεί στα βραχυχρόνια δάνεια. Επίσης να μη ληφθεί υπόψη η διάφορη κατανομή των εισπράξεων και των πληρωμών μέσα στο μήνα. Αν υπάρχει έλλειμμα μετρητών και αν υπάρχουν βραχυχρόνια χρεόγραφα, να πουληθούν τα βραχυχρόνια χρεόγραφα προτού ληφθεί ένα βραχυχρόνιο δάνειο. Ζητείται: Να ετοιμαστεί ο ταμειακός προϋπολογισμός για τους πρώτους έξι μήνες του νέου έτους

Σχετικά έγγραφα

Συστήματα Χρηματοοικονομικής Διοίκησης

Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο Σχολή Ηλεκτρολόγων Μηχανικών & Μηχανικών Υπολογιστών Συστήματα Χρηματοοικονομικής Διοίκησης Ακαδημαϊκό Έτος 2011 2012 Εξάμηνο 8 ο 5η Διάλεξη: Προϋπολογισμοί Ιωάννης Ψαρράς Καθηγητής