ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ. ιαδικτυακός τόπος ανάρτησης της ετήσιας οικονοµικής Έκθεσης

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ για τη χρήση από 01/01/2009 έως 31/12/2009

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ηλώσεις Εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Ετήσια Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις Πληροφορίες άρθρου 10 ν. 3401/2005 ιαδικτυακός τόπος ανάρτησης της ετήσιας οικονοµικής Έκθεσης Στοιχεία και Πληροφορίες 2

3 ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (σύµφωνα µε το άρθρο 5 παρ. 2 του Ν. 3556/2007) Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ: 1. Μιλτιάδης Καράτζης του Αντωνίου, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου, 2. Αντώνης Καράτζης του Μιλτιάδη, ιευθύνων Σύµβουλος, 3. Κωνσταντίνος Αρχοντάκης του Λεωνίδα, Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, υπό την ως άνω ιδιότητα µας, ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το ιοικητικό Συµβούλιο της Ανώνυµης Εταιρείας µε τη επωνυµία «ΚΑΡΑΤΖΗ Βιοµηχανικές & Ξενοδοχειακές Επιχειρήσεις Ανώνυµος Εταιρεία» (εφεξής καλουµένης για λόγους συντοµίας ως «Εταιρεία» δηλώνουµε και βεβαιώνουµε µε την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουµε: (α) οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρείας για την περίοδο 1/1/ /12/2009, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, (β) η ετήσια έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, συµπεριλαµβανοµένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζουν.. Ηράκλειο 24 Μαρτίου 2010 Οι βεβαιούντες Ο Πρόεδρος του.σ Τα ορισθέντα από το.σ. µέλη Μιλτιάδης Καράτζης Α..Τ. ΑΕ Αντώνιος Καράτζης Α..Τ. Χ Κων/νος Αρχοντάκης Α..Τ. ΑΕ

4 ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΚΑΙ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ» Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΚΑΙ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ» και των θυγατρικών της, που αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 ης εκεµβρίου 2009, τις εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και τις λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. 4

5 Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 η εκεµβρίου 2009, τη χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις ταµειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43 α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 26 Μαρτίου 2010 PKF ΕΥΡΩΕΛΕΓΚΤΙΚΗ Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές PANNELL KERR FORSTER Λ. Κηφισίας 124, Αθήνα Ευστάθιος Π.Καγιούλης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 132 Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ

6 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ Η παρούσα Ετήσια Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου η οποία ακολουθεί (εφεξής καλούµενη για λόγους συντοµίας ως «Εκθεση»), αφορά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009. Η Έκθεση συντάχθηκε και είναι εναρµονισµένη µε τις σχετικές διατάξεις τόσο του κ.ν. 2190/1920 (άρθρο 107 παρ.3, δεδοµένου ότι η Εταιρεία καταρτίζει ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις) όσο και του νόµου 3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και ιδίως την Απόφαση µε αριθµό 7/772/ του Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η παρούσα Έκθεση εµπεριέχει τις σηµαντικές επιµέρους θεµατικές ενότητες, που είναι απαραίτητες, µε βάση το ως άνω νοµοθετικό πλαίσιο και απεικονίζει κατά τρόπο αληθή όλες τις σχετικές αναγκαίες κατά νόµο πληροφορίες, προκειµένου να εξαχθεί µια ουσιαστική και εµπεριστατωµένη ενηµέρωση για την δραστηριότητα κατά την εν λόγω χρονική περίοδο της Εταιρείας «ΚΑΡΑΤΖΗ Βιοµηχανικές & Ξενοδοχειακές Επιχειρήσεις Ανώνυµος Εταιρεία» (εφεξής καλουµένης για λόγους συντοµίας ως «Εταιρεία» ή «ΚΑΡΑΤΖΗ» καθώς και του Οµίλου ΚΑΡΑΤΖΗ στον οποίο Όµιλο, περιλαµβάνονται πλην της ΚΑΡΑΤΖΗ και οι ακόλουθες συνδεδεµένες εταιρείες: α) MESHPACK GMBH που εδρεύει στο Kusey Γερµανίας, στην οποία η ΚΑΡΑΤΖΗ συµµετέχει µε ποσοστό συµµετοχής 100%. β) ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ ΑΕ που εδρεύει στη ΒΙΠΕ Ηρακλείου Κρήτης, στην οποία η ΚΑΡΑΤΖH συµµετέχει µε ποσοστό συµµετοχής 100%. γ) KARATZIS USA LLC που εδρεύει στην πολιτεία του Κάνσας, στην οποία η ΚΑΡΑΤΖH συµµετέχει µε ποσοστό συµµετοχής 100%. δ) CROPPY SOLUTIONS SL, µε έδρα το Valladolid Ισπανίας, θυγατρική στην οποία συµµετέχει η ΚΑΡΑΤΖΗ µε ποσοστό συµµετοχής 45%. Επειδή από την Εταιρεία συντάσσονται και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, η παρούσα έκθεση είναι ενιαία, µε κύρια σηµεία αναφοράς τα ενοποιηµένα οικονοµικά δεδοµένα της Εταιρείας και των συνδεδεµένων προς αυτήν επιχειρήσεων, και µε αναφορά στα επιµέρους (µη ενοποιηµένα) οικονοµικά δεδοµένα της Εταιρείας, µόνο στα σηµεία όπου έχει κριθεί σκόπιµο ή αναγκαίο για καλύτερη κατανόηση του περιεχοµένου της. Η έκθεση περιλαµβάνεται αυτούσια µαζί µε τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και τα λοιπά απαιτούµενα από το νόµο στοιχεία και δηλώσεις στην Ετήσια Οικονοµική Έκθεση που αφορά την χρήση που έληξε στις 31/12/2009. Οι θεµατικές ενότητες της εκθέσεως και το περιεχόµενο αυτών έχουν ως ακολούθως: ΕΝΟΤΗΤΑ Α Σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα στη διάρκεια της χρήσης που έληξε στις 31/12/ Ολοκλήρωση επένδυσης στις Η.Π.Α. Η θυγατρική KARATZIS-USA LLC ξεκίνησε την παραγωγική της διαδικασία και πραγµατοποίησε τις πρώτες πωλήσεις τον Οκτώβριο του Σήµερα το εργοστάσιο βρίσκεται σε πλήρη λειτουργία και ικανοποιεί τις ανάγκες των πελατών της Αµερικής. Οι οικονοµικές της επιδόσεις αναλύονται παρακάτω, στην ενότητα Ε. 6

7 Η συνολική επένδυση της ΚΑΡΑΤΖΗ στην εν λόγω εταιρεία ανήλθε σε 7,61 εκατ. δολάρια. Επίσης, στην εν λόγω θυγατρική πωλήθηκε µηχανολογικός και λοιπός εξοπλισµός, αξίας 4,49 εκατ. δολαρίων. Τον Ιανουάριο του 2010 υπογράφηκαν συµφωνίες µακροπρόθεσµου δανεισµού της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ προς την KARATZIS-USA LLC συνολικού ποσού 7,49 εκατ. δολαρίων, που αφορούν την απαίτηση από την πώληση του πάγιου εξοπλισµού και ποσό 3 εκατ. δολαρίων από το κόστος της επένδυσης. Το επιτόκιο δανεισµού ορίστηκε στο 7% και η αποπληρωµή του δανείου θα ολοκληρωθεί µέχρι τις Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου µε αύξηση της ονοµαστικής αξίας της µετοχής Στις 24 εκεµβρίου 2009 το Υπουργείο Οικονοµίας Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας ενέκρινε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας κατά το ποσό των ,88 Ευρώ µε κεφαλαιοποίηση µέρους αποθεµατικού διαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο και αντίστοιχη αύξηση της ονοµαστικής αξίας της µετοχής από 1,30 Ευρώ σε 1,44 Ευρώ. Μετά την ως άνω αύξηση, το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται στο ποσό των ,48 Ευρώ, διαιρούµενο σε κοινές ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 1,44 Ευρώ. Από τις 20 Ιανουαρίου 2010 οι µετοχές της εταιρείας είναι διαπραγµατεύσιµες στο Χ.Α. µε τη νέα ονοµαστική αξία, 1,44 Ευρώ ανά µετοχή. 3. Συγκρότηση νέου ιοικητικού Συµβουλίου σε σώµα & αντικατάσταση παραιτηθέντος διευθυντικού στελέχους - µέλους του Σ. Στις 18 Μαΐου 2009 συγκροτήθηκε το Νέο ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας σε σώµα ως ακολούθως: Εκτελεστικά µέλη του.σ. 1. Μιλτιάδης Καράτζης του Αντωνίου Πρόεδρος.Σ. 2. Αθηνά συζ. Μιλτιάδη Καράτζη Αντιπρόεδρος.Σ. 3. Αντώνιος Καράτζης του Μιλτιάδη ιευθύνων Σύµβουλος 4. Μαρία Καράτζη του Μιλτιάδη Αναπληρωτής /νων Σύµβουλος 5. Κωνσταντίνος Αρχοντάκης του Λεωνίδα Μέλος του.σ. 6. Κωνσταντίνος Ανδρεαδάκης του Φρίξου Μέλος του.σ. Μη εκτελεστικά µέλη του.σ. 7. Κωνσταντίνος Περαντωνάκης του Αντωνίου Μη εκτελεστικό µέλος του.σ. 8. Ηλίας απουλάκης του Μύρωνα Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος του.σ. 9. Ιάσωνας Παπαστεφανάκης του Εµµανουήλ Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος του.σ. Η θητεία του ιοικητικού Συµβουλίου θα είναι τριετής σύµφωνα µε το άρθρο 19 2 του καταστατικού και λήγει την 16η Μαΐου 2012 και παρατείνεται µέχρι την Τακτική Γενική Συνέλευση του έτους της εξόδου η οποία δεν µπορεί να υπερβεί την τετραετία. Στις 16 Νοεµβρίου 2009 παραιτήθηκε ο κύριος Ανδρεαδάκης Κωνσταντίνος του Φρίξου, αναπληρωτής γενικός διευθυντής της εταιρίας που ασκούσε και καθήκοντα προϊσταµένου λογιστηρίου, εκτελεστικό µέλος του Σ. Νέος προϊστάµενος λογιστηρίου ορίστηκε ο κύριος Αµοναχάκης Νικόλαος του Γεωργίου. Επίσης, η κυρία Κουναλάκη Αργυρή του Χαραλάµπους ορίστηκε προϊσταµένη της υπηρεσίας εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Στις 25 Νοεµβρίου 2009, το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας προέβη στην εκλογή του κύριου Καλαθά Ηλία του Αναστασίου ως εκτελεστικού µέλους του Σ, σε 7

8 αντικατάσταση του παραιτηθέντος κ. Ανδρεαδάκη Κωνσταντίνου του Φρίξου. Ο κ. Καλαθάς βρίσκεται στην ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. από το 2005 και είναι ιευθυντής του ξενοδοχειακού κλάδου της εταιρείας. Η εκλογή του νέου µέλους θα υποβληθεί προς έγκριση στην επόµενη Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της εταιρείας. 4. Εκδίκαση στο Συµβούλιο της Επικρατείας, αίτησης ακύρωσης της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ κατά της απόφασης του Υφυπουργού Εθνικής Οικονοµίας. Εντός του Ιανουαρίου 2009, µετά από πολλές αναβολές, εκδικάστηκε τελικά στο Συµβούλιο της Επικρατείας η αίτηση ακυρώσεως της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ κατά της απόφασης του Υφυπουργού Εθνικής Οικονοµίας µε την οποία ανακλήθηκε απόφαση του ΥΠΕΘΟ για υπαγωγή επένδυσης της εταιρείας στις διατάξεις του Ν. 1892/90 και επιβλήθηκε η επιστροφή της επιχορήγησης και της επιδότησης επιτοκίου ποσού χιλ πλέον τόκων ποσού χιλ Η απόφαση αναµένεται εντός των προσεχών µηνών. Σε περίπτωση θετικής για την εταιρεία έκβασης της δικαστικής διαµάχης, το επιστραφέν ποσό θα καταχωρηθεί στα αποτελέσµατα της χρήσης, αφού κατά τη µετάβαση στα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα το εν λόγω ποσό καταχωρήθηκε στη χρέωση του «Αποθεµατικού Πρώτης Υιοθέτησης» και µείωσε την καθαρή θέση της εταιρείας. ΕΝΟΤΗΤΑ Β Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Παρά το γεγονός ότι στην παρούσα παγκόσµια χρηµατοπιστωτική κρίση καµία πρόβλεψη δεν είναι ασφαλής, για τη χρήση 2010 εκτιµούµε τα κάτωθι: 1. Κίνδυνος επιτοκίου Πολιτική του Οµίλου είναι να παρακολουθεί διαρκώς τις τάσεις των επιτοκίων καθώς και τη διάρκεια των χρηµατοδοτικών αναγκών. Εποµένως οι αποφάσεις για τη διάρκεια καθώς και τη σχέση µεταξύ σταθερού και κυµαινόµενου κόστους ενός νέου δανείου, λαµβάνονται ξεχωριστά για κάθε περίπτωση. Ως εκ τούτου όλα τα βραχυπρόθεσµα δάνεια έχουν συναφθεί µε κυµαινόµενα επιτόκια. Τα µακροπρόθεσµα δάνεια έχουν συναφθεί είτε µε σταθερά είτε µε κυµαινόµενα επιτόκια. Ο κίνδυνος επιτοκίου του Οµίλου, αφορά κυρίως την µητρική εταιρεία, της οποίας οι δανειακές υποχρεώσεις αποτελούν το 95,56% των δανειακών υποχρεώσεων του Οµίλου. Για τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009, η εταιρεία είχε µέσο ετήσιο επιτόκιο της τάξης του 4,55% (EURIBOR 3M ή OVERNIGHT πλέον περιθωρίου). Με τα σηµερινά δεδοµένα για τη χρήση 2010 εκτιµούµε µέσο επιτόκιο δανεισµού της τάξης του 5% - 5,5%. Η ευαισθησία του αποτελέσµατος προ φόρων της περιόδου για τον Όµιλο σε µία µεταβολή του επιτοκίου της τάξης του ± 1% είναι η ακόλουθη: Αύξηση του επιτοκίου κατά 1% θα επιβάρυνε τα αποτελέσµατα της χρήσης κατά χιλ. 226, ενώ µείωση του επιτοκίου κατά 1% θα ενίσχυε τα αποτελέσµατα της χρήσης κατά χιλ Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όµιλος, στην παρούσα φάση, δεν αντιµετωπίζει σηµαντικούς πιστωτικούς κινδύνους. Η χρηµατοοικονοµική κατάσταση των πελατών παρακολουθείται διαρκώς από τις εταιρείες του Οµίλου. Όπου κρίνεται κατάλληλο, ζητείται επιπλέον ασφαλιστική κάλυψη ως εγγύηση της πίστωσης. Επίσης, η εταιρεία ασφαλίζει απαιτήσεις πελατών εξωτερικού µέσω του Οργανισµού Ασφάλισης Εξαγωγικών Πιστώσεων. 8

9 Για ειδικούς πιστωτικούς κινδύνους γίνονται προβλέψεις για ζηµίες από απαξίωση. Στο τέλος της χρήσης 2009, η διοίκηση θεώρησε ότι δεν υπάρχει κανένας ουσιαστικός πιστωτικός κίνδυνος που να µην καλύπτεται ήδη από κάποια ασφαλιστική κάλυψη ως εγγύηση της πίστωσης ή από πρόβλεψη επισφαλούς απαιτήσεως. 3. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Κατά την τελευταία διετία, το 20% - 25% των εµπορικών συναλλαγών µε πελάτες της µητρικής γίνονται σε δολάριο ΗΠΑ και εξαιτίας αυτού υφίσταται συναλλαγµατικός κίνδυνος. Ένας από τους λόγους σύστασης της θυγατρικής εταιρείας στις Η.Π.Α., είναι η εξάλειψη του συναλλαγµατικού κινδύνου από εµπορικές συναλλαγές σε δολάρια. Οι εµπορικές συναλλαγές του οµίλου σε ξένο νόµισµα εκτός δολαρίου, για τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 αποτελούν µόλις το 1,5% των συνολικών εµπορικών συναλλαγών. Ως εκ τούτου, µετά την εξάλειψη του συναλλαγµατικού κινδύνου του δολαρίου, δεν υφίσταται άλλος σηµαντικός συναλλαγµατικός κίνδυνος από εµπορικές συναλλαγές. Η αποτίµηση της συµµετοχής στη θυγατρική KARATZIS USA LLC και οι απαιτήσεις από την εν λόγω θυγατρική (τον Ιανουάριο του 2010 συνάφθηκε συµφωνία µακροπρόθεσµου δανείου της µητρικής προς τη θυγατρική ύψους 7,49 εκατ. δολαρίων) εκτίθενται σε συναλλαγµατικό κίνδυνο, λόγω της διακύµανσης του δολαρίου. Για την κάλυψη του συναλλαγµατικού κινδύνου, η διοίκηση προτίθεται να προβεί σε µετατροπή µέρους του δανεισµού της µητρικής από ευρώ σε δολάρια. Ο χρόνος υλοποίησης της ενέργειας αυτής είναι σε άµεση συνάρτηση µε τις εκτιµήσεις της διοίκησης για την εξέλιξη της συναλλαγµατικής ισοτιµίας / $. 4. Κίνδυνος ρευστότητας Η συνετή διαχείριση της ρευστότητας επιτυγχάνεται µε την ύπαρξη του κατάλληλου συνδυασµού ρευστών διαθεσίµων, και εγκεκριµένων τραπεζικών πιστώσεων. Ο Όµιλος διαχειρίζεται τους κινδύνους που µπορεί να δηµιουργηθούν από έλλειψη επαρκούς ρευστότητας φροντίζοντας να υπάρχουν πάντα εξασφαλισµένες τραπεζικές πιστώσεις προς χρήση. Οι υπάρχουσες διαθέσιµες αχρησιµοποίητες εγκεκριµένες τραπεζικές πιστώσεις προς τον Όµιλο, είναι επαρκείς ώστε να αντιµετωπιστεί οποιαδήποτε πιθανή στενότητα κεφαλαίων. Σε επίπεδο οµίλου, η βελτίωση του δείκτη κυκλοφοριακής ρευστότητας (1,2 το 2009 από 1,07 το 2008), σε συνδυασµό µε τις θετικές ταµειακές ροές, περιορίζει τον κίνδυνο ρευστότητας και τις ανάγκες περαιτέρω κεφαλαίου κίνησης για την λειτουργία των εταιρειών του οµίλου. ΕΝΟΤΗΤΑ Γ Σηµαντικές συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Οι συνδεδεµένες µε την ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. εταιρείες είναι οι ακόλουθες: 1. MESHPACK GMBH, µε έδρα το Kusey Γερµανίας, θυγατρική στην οποία συµµετέχει η ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ µε ποσοστό συµµετοχής 100%. 2. ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ ΑΕ, µε έδρα τη ΒΙ.ΠΕ. Ηρακλείου, θυγατρική στην οποία συµµετέχει η ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ µε ποσοστό συµµετοχής 100%. 3. KARATZIS-USA LLC, µε έδρα το Kingman της πολιτείας Κάνσας των ΗΠΑ, θυγατρική στην οποία συµµετέχει η ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ µε ποσοστό συµµετοχής 100%. 4. CROPPY SOLUTIONS S.L., µε έδρα το Valladolid Ισπανίας, θυγατρική στην οποία συµµετέχει η ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ µε ποσοστό συµµετοχής 45%. 9

10 5. PLUSPACK ΑΕ, µε έδρα τη ΒΙ.ΠΕ. Ηρακλείου, συγγενής εταιρεία στην οποία βασικοί µέτοχοι και µέλη της διοίκηση είναι ο Καράτζης Αντώνιος ( ιευθύνων Σύµβουλος και βασικός µέτοχος της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ) και η Καράτζη Μαρία (Αναπληρωτής ιευθύνων Σύµβουλος και βασικός µέτοχος της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ). 6. Κ ΠΕΡΑΝΤΩΝΑΚΗΣ Μον. ΕΠΕ, µε έδρα το Ηράκλειο Κρήτης, στην οποία εταίρος και διαχειριστής είναι ο Κωνσταντίνος Περαντωνάκης, µη εκτελεστικό µέλος της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ. 7. ΒΑΚΑΝΑ ΑΕΒΕ, µε έδρα το Ηράκλειο Κρήτης, στην οποία µέτοχος και αντιπρόεδρος του Σ είναι ο Ηλίας απουλάκης, ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ. Οι πάσης φύσεως συναλλαγές των συνδεδεµένων µερών για τη χρήση 2009, καθώς και τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων την 31/12/2009, αναλύονται παρακάτω (τα ποσά είναι εκφρασµένα σε χιλιάδες ευρώ): Όµιλος Εταιρεία α) Έσοδα β) Έξοδα γ) Απαιτήσεις δ) Υποχρεώσεις 0 52 ε) Αµοιβές διευθυντικών στελεχών & µελών της διοίκησης στ) Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη και µέλη της διοίκησης ζ) Υποχρεώσεις προς διευθυντικά στελέχη & µέλη της διοίκησης 5 5 ΕΞΟ Α Συνδεδεµένα Μέρη Έξοδα / Έσοδα ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. MESH PACK ΣΤΕΛΛΑ KARATZIS ΠΟΛΑΡΙΣ USA LLC ΕΣΟ Α CROPPY SOLUTIONS PLUSPACK ΠΕΡΑΝΤΩΝΑΚΗΣ ΕΠΕ ΒΑΚΑΝΑ ΑΕΒΕ ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΡΑΤΖH Α.Ε MESH PACK ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ KARATZIS USA LLC CROPPY SOLUTIONS PLUSPACK ΠΕΡΑΝΤΩΝΑΚΗΣ ΕΠΕ ΒΑΚΑΝΑ ΑΕΒΕ ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Συνδεδεµένα Μέρη Απαιτ./Υποχρ. ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. MESH PACK ΣΤΕΛΛΑ KARATZIS ΠΟΛΑΡΙΣ USA LLC ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ CROPPY SOLUTIONS PLUSPACK ΠΕΡΑΝΤΩΝΑΚΗΣ ΕΠΕ ΒΑΚΑΝΑ ΑΕΒΕ ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΡΑΤΖH Α.Ε MESH PACK ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ KARATZIS USA LLC CROPPY SOLUTIONS PLUSPACK ΠΕΡΑΝΤΩΝΑΚΗΣ ΕΠΕ ΒΑΚΑΝΑ ΑΕΒΕ ΣΥΝΟΛΟ

11 ΕΣΟ Α / ΕΞΟ Α ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Προς / Από Θυγατρικές που ενοποιούνται πλήρως Προς / Από Θυγατρικές που ενοποιούνται πλήρως Έσοδα Υπόλοιπα απαιτήσεων Έξοδα 91 Υπόλοιπα υποχρεώσεων 52 Προς / Από Συνδεδεµένες που δεν ενοποιούνται πλήρως Προς / Από Συνδεδεµένες που δεν ενοποιούνται πλήρως Έσοδα Υπόλοιπα απαιτήσεων Έξοδα Υπόλοιπα υποχρεώσεων 0 0 Αναλυτικότερα και µε σκοπό ειδικότερου προσδιορισµού των ως άνω συναλλαγών διευκρινίζονται τα ακόλουθα: Τα έσοδα της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ από την MESHPACK GMBH προέρχονται από πωλήσεις προϊόντων και µηχανολογικού εξοπλισµού. Τα συνολικά έσοδα από την πώληση µηχανολογικού εξοπλισµού, για το 2009, ανήλθαν σε χιλ. 236 και το κέρδος που προέκυψε για τη µητρική ανήλθε σε 5.358,34. Τα έσοδα της MESHPACK GMBH από την ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ προέρχονται από παροχή υπηρεσιών στη Γερµανία, κυρίως κατά τη διάρκεια εκθέσεων. Τα έσοδα της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ από την KARATZIS USA LLC προέρχονται από την πώληση µηχανολογικού και λοιπού εξοπλισµού. Από τις εν λόγω συναλλαγές προέκυψε κέρδος χιλ Τα έσοδα της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ από την CROPPY SOLUTIONS S.L. αφορούν πώληση προϊόντων. Τα έσοδα της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ από την PLUSPACK ΑΕ προέρχονται από την πώληση άχρηστου υλικού (scrap), ενώ τα έξοδα αφορούν αγορές προϊόντων της PLUSPACK ΑΕ (πλαστικές σακούλες απορριµµάτων). Η ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ αγόρασε από την ΠΕΡΑΝΤΩΝΑΚΗΣ ΕΠΕ, τρόφιµα για το ξενοδοχείο NANA BEACH αξίας χιλ. 58. Η ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ αγόρασε από την ΒΑΚΑΝΑ ΑΕΒΕ αναλώσιµα υλικά αξίας χιλ. 3. ΕΝΟΤΗΤΑ Επεξηγηµατική έκθεση σχετικά µε τις πληροφορίες του άρθρου 4 παρ. 7 Ν.3556/ (α) Το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. ανέρχεται σήµερα στο ποσό ,48 ευρώ, είναι ολοσχερώς καταβεβληµένο και διαιρείται σε κοινές ονοµαστικές µετοχές ονοµαστικής αξίας 1,44 ευρώ εκάστη. Όλες οι µετοχές της εταιρείας είναι εισηγµένες και διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. (β) εν υπάρχουν περιορισµοί στην µεταβίβαση των µετοχών της εταιρείας. (γ) Περαιτέρω οι σηµαντικές άµεσες ή έµµεσες συµµετοχές στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας κατά την έννοια των διατάξεων των άρθρων 9 έως 11 του ν. 3556/2007, την 31/12/2009 είναι οι ακόλουθες: Α/Α ΟΝΟΜΑΤΕΠΩΝΥΜΟ ΜΕΤΟΧΟΥ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΠΟΣΟΣΤΟ 1 ΚΑΡΑΤΖΗΣ ΑΝΤΩΝΙΟΣ του ΜΙΛΤΙΑ Η ,44% 2 ΚΑΡΑΤΖΗ ΜΑΡΙΑ του ΜΙΛΤΙΑ Η ,44% την 11

12 (δ) εν υφίστανται µετοχές οι οποίες παρέχουν ειδικά δικαιώµατα ελέγχου. (ε) εν προβλέπονται στο καταστατικό της εταιρείας περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου. (στ) εν έχουν περιέλθει εις γνώση της εταιρείας συµφωνίες µεταξύ µετόχων οι οποίες συνεπάγονται περιορισµούς στην µεταβίβαση µετοχών ή περιορισµούς στην άσκηση δικαιωµάτων ψήφου. 2. ιοικητικό Συµβούλιο εταιρική διακυβέρνηση αρµοδιότητες κλπ. α. Η εταιρεία έχει υιοθετήσει τις αρχές της Εταιρικής ιακυβέρνησης στοχεύοντας στην επίτευξη της διαφάνειας που είναι επιβεβληµένη για την ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας και της αποδοτικότητας των επιχειρήσεων. β. Το ιοικητικό Συµβούλιο της ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. αποτελείται από εννέα (9) µέλη από τα οποία τα τρία (3) είναι µη εκτελεστικά και τα έξι (6) εκτελεστικά. Από τα τρία (3) µη εκτελεστικά τα δύο (2) είναι ανεξάρτητα µη εκτελεστικά σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 3016/2002 για την εταιρική διακυβέρνηση. γ. Αναφορικά µε τον διορισµό και την αντικατάσταση µελών του ιοικητικού Συµβουλίου της εταιρείας και τα σχετικά µε την τροποποίηση του Καταστατικού της εταιρείας δεν υφίστανται κανόνες οι οποίοι να διαφοροποιούνται από τα προβλεπόµενα στον ΚΝ 2190/1920. δ. εν υφίσταται ειδική αρµοδιότητα του ιοικητικού Συµβουλίου ή ορισµένων µελών του ιοικητικού Συµβουλίου για την αγορά ιδίων µετοχών σύµφωνα µε το άρθρο 16 του ΚΝ. 2190/1290. ε. Το.Σ. έχει την αρµοδιότητα αυξήσεως του µετοχικού κεφαλαίου µε έκδοση νέων µετοχών κατά τις προβλέψεις και τους περιορισµούς του άρθρου 13 του κ.ν. 2190/20. στ. εν υφίσταται οιαδήποτε σηµαντική συµφωνία συναφθείσα από την εταιρεία, η οποία να τίθεται σε ισχύ, τροποποιείται ή λήγει σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της εταιρείας κατόπιν δηµόσιας πρότασης. ζ. εν υφίσταται οιαδήποτε συµφωνία µεταξύ της εταιρείας και µελών του ιοικητικού Συµβουλίου αυτής ή του προσωπικού, η οποία να προβλέπει αποζηµίωση σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο ή τερµατισµό της θητείας ή της απασχόλησής του εξαιτίας οποιασδήποτε δηµόσιας πρότασης. ΕΝΟΤΗΤΑ Ε Εξέλιξη και επιδόσεις της Εταιρείας και του Οµίλου Ι. Εταιρεία Κύκλος Εργασιών Κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 47,26 εκατ. ευρώ από 57,99 εκατ. ευρώ την περυσινή χρήση, δηλαδή υπήρξε ποσοστιαία µείωση 12

13 της τάξης του 18,49%, εξέλιξη που εξηγείται από την κάλυψη της αγοράς των ΗΠΑ από τη θυγατρική KARATZIS USA-LLC και από τη διεθνή οικονοµική κρίση. Σε χιλιάδες ευρώ 1/1/ /12/2009 1/1/ /12/2008 % Κύκλος Εργασιών βιοµ/κής δραστηριότητας στην Ελλάδα ,16% Κύκλος Εργασιών βιοµ/κής δραστηριότητας στην Ε.Ε ,23% Κύκλος Εργασιών βιοµ/κής δραστηριότητας σε τρίτες χώρες ,24% Κύκλος Εργασιών βιοµηχανικής δραστηριότητας ,97% Κύκλος Εργασιών ξενοδοχειακής δραστηριότητας ,22% Σύνολο Κύκλου Εργασιών ,49% Ειδικότερα ο κύκλος εργασιών της βιοµηχανικής δραστηριότητας ανήλθε σε 39,44 εκατ. ευρώ από 49,90 εκατ. ευρώ, µειωµένος κατά 20,97%. Η µείωση αυτή οφείλεται κυρίως στη µείωση των εξαγωγών στις ΗΠΑ (3,40 εκατ. ευρώ από 11,72 ευρώ). Οι εξαγωγές στην Ευρωπαϊκή Ένωση µειώθηκαν κατά 2,23% (28,50 εκατ. ευρώ από 29,14 εκατ. ευρώ), ενώ οι πωλήσεις στην Ελλάδα µειώθηκαν κατά -14,16% (3,46 εκατ. ευρώ από 4,03 εκατ. ευρώ). Αντίστοιχα ο κύκλος εργασιών της ξενοδοχειακής δραστηριότητας ανήλθε σε 7,82 εκατ. ευρώ από 8,08 εκατ. ευρώ µειωµένος κατά 3,22%, κυρίως λόγω της µείωσης των διανυκτερεύσεων κατά 4,63%. Μικτά κέρδη / (ζηµιές) Σε χιλιάδες ευρώ 1/1/ /12/2009 1/1/ /12/2008 % Μικτά κέρδη / (ζηµιές) προερχόµενα από Ελλάδα (393) (1.335) -70,56% Μικτά κέρδη / (ζηµιές) προερχόµενα από Ε.Ε ,71% Μικτά κέρδη / (ζηµιές) προερχόµενα από τρίτες χώρες ,64% Μικτά κέρδη / (ζηµιές) βιοµηχανικής δραστηριότητας ,18% Μικτά κέρδη / (ζηµιές) ξενοδοχειακής δραστηριότητας ,63% Μικτά κέρδη / (ζηµιές) ,74% Κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 τα µικτά κέρδη ανήλθαν σε 10,64 εκατ. ευρώ από 9,27 εκατ. ευρώ την περυσινή χρήση, δηλαδή υπήρξε ποσοστιαία αύξηση της τάξης του 14,74%. Ειδικότερα τα µικτά κέρδη της βιοµηχανικής δραστηριότητας ανήλθαν σε 9,69 εκατ. ευρώ από 8,71 εκατ. ευρώ, αυξηµένα κατά 11,18%. Η αύξηση αυτή, παρά την πτώση του όγκου των πωλήσεων, οφείλεται από τη µία στη µείωση του κόστους παραγωγής, λόγω µείωσης της τιµής των α υλών, της συµπίεσης των ΓΒΕ και της αύξησης της παραγωγικότητας των εργοστασίων, και από την άλλη στη διατήρηση της τιµής πώλησης των προϊόντων της εταιρείας. Τα µικτά κέρδη από την Ευρωπαϊκή Ένωση αυξήθηκαν κατά 32,71% (7,53 εκατ. ευρώ από 5,67 εκατ. ευρώ). Τα µικτά κέρδη από τρίτες χώρες παρουσίασαν µείωση 41,64% (2,56 εκατ. ευρώ από 4,38 εκατ. ευρώ), λόγω της σηµαντικής µείωσης του κύκλου εργασιών. Όσον αφορά την ελληνική αγορά, κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 παρουσίασε µείωση των µικτών ζηµιών κατά 70,56% (ζηµιά 339 χιλ. ευρώ από ζηµιά 1,34 εκατ. ευρώ). Αντίστοιχα η ξενοδοχειακή δραστηριότητα παρουσίασε µικτά κέρδη αυξηµένα κατά 70,63 % (947 χιλ. ευρώ από 555 χιλ. ευρώ). 13

14 απάνες διοίκησης και διάθεσης Το 2009 επιτεύχθηκε σηµαντική µείωση των εξόδων διάθεσης κατά 31,22% (3,95 εκατ. ευρώ από 5,74 εκατ. ευρώ) κυρίως, λόγω της µείωσης των πωλήσεων στις ΗΠΑ. Επίσης επιτεύχθηκε µείωση των εξόδων διοίκησης κατά 5,9% (1,61 εκατ. ευρώ από 1,70 εκατ. ευρώ). Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (EBITDA). Κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 ανήλθαν σε 8,46 εκατ. ευρώ από 7,10 εκατ. ευρώ την περυσινή χρήση, δηλαδή υπήρξε ποσοστιαία αύξηση της τάξης του 19,15%, η οποία οφείλεται στην αύξηση των µικτών κερδών και στη µείωση των εξόδων διοίκησης και διάθεσης. Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων Κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 παρουσιάστηκαν κέρδη προ φόρων 3,95 εκατ. ευρώ από 642 χιλ. ευρώ την περυσινή χρήση. Υπήρξε δηλαδή αύξηση των προ φόρων κερδών κατά 514,64%, η οποία οφείλεται στους λόγους που αναφέρθηκαν παραπάνω και επιπλέον στη µείωση του χρηµατοοικονοµικού κόστους κατά 44,03%, λόγω µείωσης του τραπεζικού δανεισµού και του επιτοκίου δανεισµού. Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους Κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 παρουσιάστηκαν κέρδη µετά από φόρους 3,08 εκατ. ευρώ έναντι 980 χιλ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή χρήση. Υπήρξε δηλαδή αύξηση των µετά φόρων κερδών κατά 214,08%. Από τα κέρδη της φετινής χρήσης δεν θα διανεµηθεί µέρισµα στους µετόχους, αφού δεν υπάρχουν επαρκή προς διανοµή κέρδη (κέρδη εις νέο 75 χιλ. ευρώ), µετά τον συµψηφισµό ζηµιών προηγούµενων χρήσεων 2,6 εκατ. ευρώ και τον σχηµατισµό αποθεµατικών 410 χιλ. ευρώ. ΙΙ. Αποτελέσµατα εταιρειών που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 1. Meshpack GMBH Ο κύκλος εργασιών της Meshpack GMBH κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 ανήλθε σε 8,16 εκατ. ευρώ από 8,65 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, παρουσιάζοντας µείωση της τάξης του 5,66%. Η µείωση αυτή οφείλεται στη µείωση των πωλήσεων εµπορευµάτων κατά 53,28%, (578 χιλ. ευρώ το 2009 από 1,23 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσυνή περίοδο). Αντίθετα, οι πωλήσεις προϊόντων αυξήθηκαν κατά 1,91% (7,51 εκατ. ευρώ από 7,37 εκατ. ευρώ). Τα µικτά κέρδη για το 2009 ανήλθαν σε 1,68 εκατ. ευρώ από 1,26 εκάτ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, παρουσιάζοντας ποσοστιαία αύξηση 33,68%, λόγω µείωσης της τιµής των α υλών και διατήρησης της τιµής πώλησης των προϊόντων. Τα µετά φόρων κέρδη της Meshpack GMBH αυξήθηκαν κατά 61,15% και διαµορφώθηκαν στις 672 χιλ. ευρώ για το 2009, έναντι 417 χιλ. ευρώ το Στέλλα Πολάρις Κρέτα ΑΕ Μέχρι σήµερα η εν λόγω εταιρεία δεν έχει κάνει έναρξη παραγωγικής δραστηριότητας και ως εκ τούτου δεν παρουσιάζει έσοδα. Έχει στην κατοχή της οικόπεδο στην περιοχή Αϊ Γιάννη του ήµου Ιεράπετρας στο οποίο προτίθεται να ανεγείρει πολυτελές ξενοδοχειακό συγκρότηµα δυναµικότητας 597 κλινών δωµατίων. Η 14

15 συγκεκριµένη επένδυση (προϋπολογισµού 37,26 εκατ. ευρώ) έχει υπαχθεί στις διατάξεις του Αναπτυξιακού Νόµου 3299/2004 και το ύψος της επιχορήγησης ανέρχεται στο ποσό των 9,3 εκατ. ευρώ. Η οικοδοµική άδεια εκδόθηκε, τον Σεπτέµβριο του 2009 και οι εργασίες θα ξεκινήσουν µόλις φανούν τα πρώτα δείγµατα ανάκαµψης στον τουριστικό κλάδο. Το 2009 παρουσίασε µετά φόρων ζηµιές (37) χιλ. ευρώ, έναντι ζηµιών (21) χιλ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή περίοδο. 3. KARATZIS USA LLC Κατά τη διάρκεια του 2009, ολοκληρώθηκε η επένδυση της µητρικής εταιρείας και άρχισαν οι δοκιµαστικές παραγωγές δικτύου περιέλιξης αχύρου. Ο κύκλος εργασιών της KARATZIS-USA LLC για το 2009 ανήλθε στα 1,72 εκατ. ευρώ, ενώ παρουσιάστηκαν µικτές ζηµιές (610) χιλ. ευρώ, επειδή στο κόστος πωληθέντων συµπεριλήφθηκε και το κόστος των δοκιµαστικών παραγωγών. Το µετά φόρων αποτέλεσµα διαµορφώθηκε σε ζηµίες (914) χιλ. ευρώ, λόγω των εξόδων πρώτης εγκατάστασης και λειτουργίας. Το τελευταίο τρίµηνο του 2009, που άρχισε η παραγωγική λειτουργία της εταιρείας, ο κύκλος εργασιών έφτασε τα 1,67 εκατ. ευρώ, υπήρξε µικτό κέρδος 250 χιλ. ευρώ, ενώ τα µετά φόρων κέρδη ανήλθαν σε 95,2 χιλ. ευρώ. 4. CROPPY SOLUTIONS S.L. Η συγκεκριµένη εταιρεία έχει έδρα την Ισπανία και δραστηριοποιείται στην εµπορία υλικών συσκευασίας στην ισπανική αγορά. Η εν λόγω εταιρεία ιδρύθηκε το δεύτερο τρίµηνο του Η συµµετοχή της ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. αντιστοιχεί στο 45% του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας και ανέρχεται στο ποσό των ευρώ. Συνολικά το µετοχικό κεφάλαιο της CROPPY SOLUTIONS S.L. ανέρχεται στα ευρώ και σε αυτό συµµετέχουν επίσης, η εταιρεία HICUSA PACKAGING S.A. µε ποσοστό 45% και ο κύριος Rodrigo Gonzalez Pardo µε ποσοστό 10%. Ο κύκλος εργασιών της για το 2009 διαµορφώθηκε στις 767 χιλ. ευρώ, τα µικτά κέρδη στις 132 χιλ. ευρώ και τα µετά φόρων κέρδη στις 43 χιλ. ευρώ. ΙΙΙ. Όµιλος Κύκλος Εργασιών Σε χιλιάδες ευρώ 1/1/ /12/2009 1/1/ /12/2008 % Κύκλος Εργασιών βιοµ/κής δραστηριότητας στην Ελλάδα ,16% Κύκλος Εργασιών βιοµ/κής δραστηριότητας στην Ε.Ε ,38% Κύκλος Εργασιών βιοµ/κής δραστηριότητας σε τρίτες χώρες ,74% Κύκλος Εργασιών βιοµηχανικής δραστηριότητας ,49% Κύκλος Εργασιών ξενοδοχειακής δραστηριότητας ,22% Σύνολο Κύκλου Εργασιών ,09% Κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009, ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 56,38 εκατ. ευρώ από 64,88 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή χρήση, δηλαδή υπήρξε ποσοστιαία µείωση της τάξης του 13,09%. Ειδικότερα ο κύκλος εργασιών της βιοµηχανικής δραστηριότητας ανήλθε σε 48,56 ευρώ από 56,79 εκατ. ευρώ µειωµένος κατά 14,49%. Η µείωση αυτή οφείλεται κυρίως στην µείωση των πωλήσεων σε τρίτες χώρες κατά 44,74% (9,29 εκατ. ευρώ από 15

16 16,81 εκατ. ευρώ). Εκτιµάται ότι η µείωση αυτή είναι παροδική, και οφείλεται στην καθυστέρηση έναρξης της παραγωγικής δραστηριότητας της KARATZIS USA-LLC, λόγω κάποιων προβληµάτων που παρουσιαστήκαν κατά τις δοκιµαστικές παραγωγές. Οι πωλήσεις στις χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης µειώθηκαν οριακά κατά 0,38% (35,82 εκάτ. ευρώ από 35,95 εκατ. ευρώ), επίδοση ικανοποιητική στο τρέχον δυσµενές οικονοµικό περιβάλλον. Οι πωλήσεις στην Ελλάδα µειώθηκαν κατά 14,16% (3,45 εκατ. ευρώ από 4,03 εκατ. ευρώ). Αντίστοιχα ο κύκλος εργασιών της ξενοδοχειακής δραστηριότητας ανήλθε σε 7,82 εκατ. ευρώ από 8,08 εκατ. ευρώ µειωµένος κατά 3,22%, κυρίως λόγω της µείωσης των διανυκτερεύσεων κατά 4,63%. Μικτά κέρδη / (ζηµιές) 1/1/ /12/2009 1/1/ /12/2008 % Μικτά κέρδη / (ζηµιές) προερχόµενα από Ελλάδα (393) (1.335) -70,56% Μικτά κέρδη / (ζηµιές) προερχόµενα από Ευρωπαϊκή Ένωση ,81% Μικτά κέρδη / (ζηµιές) προερχόµενα από τρίτες χώρες ,73% Μικτά κέρδη / (ζηµιές) βιοµηχανικής δραστηριότητας ,14% Μικτά κέρδη / (ζηµιές) ξενοδοχειακής δραστηριότητας ,63% Μικτά κέρδη / (ζηµιές) ,44% Κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009, τα µικτά κέρδη ανήλθαν 11,73 εκατ. ευρώ από 10,53 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή χρήση, δηλαδή υπήρξε ποσοστιαία αύξηση της τάξης του 11,44%. Ειδικότερα τα µικτά κέρδη της βιοµηχανικής δραστηριότητας ανήλθαν σε 10,79 εκατ. ευρώ από 9,97 εκατ. ευρώ, αυξηµένα κατά 8,14%. Η αύξηση αυτή, παρά την πτώση του όγκου των πωλήσεων, οφείλεται από τη µία στη µείωση του κόστους παραγωγής, λόγω µείωσης της τιµής των α υλών, της συµπίεσης των ΓΒΕ και της αύξησης της παραγωγικότητας των εργοστασίων, και από την άλλη στη διατήρηση της τιµής πώλησης των προϊόντων. Τα µικτά κέρδη από την Ευρωπαϊκή Ένωση αυξήθηκαν κατά 32,81% (9,19 εκατ. ευρώ από 6,92 εκατ. ευρώ). Τα µικτά κέρδη από τρίτες χώρες παρουσίασαν µείωση 54,73% (1,99 εκατ. ευρώ από 4,39 εκατ. ευρώ), λόγω της σηµαντικής µείωσης του κύκλου εργασιών, αλλά και της επιβάρυνσης του κόστους πωληθέντων της KARATZIS USA-LLC µε το κόστος των δοκιµαστικών παραγωγών. Όσον αφορά την ελληνική αγορά, κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 παρουσίασε µείωση των µικτών ζηµιών κατά 70,56% (ζηµιά 393 χιλ. ευρώ από ζηµιά 1,34 εκατ. ευρώ). Αντίστοιχα η ξενοδοχειακή δραστηριότητα παρουσίασε µικτά κέρδη αυξηµένα κατά 70,63 % (947 χιλ. ευρώ από 555 χιλ. ευρώ). απάνες διοίκησης και διάθεσης Κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 ανήλθαν σε 6,72 εκατ. ευρώ από 8,32 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή χρήση, δηλαδή υπήρξε ποσοστιαία µείωση της τάξης του 19,21%, η οποία οφείλεται στη µείωση των δαπανών διοίκησης και διάθεσης της µητρικής εταιρείας. 16

17 Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (EBITDA). Κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 ανήλθαν σε 9,36 εκατ. ευρώ από 8,19 εκατ. ευρώ την περυσινή χρήση, δηλαδή υπήρξε ποσοστιαία αύξηση της τάξης του 14,28%, η οποία οφείλεται στην αύξηση των µικτών κερδών και στη µείωση των εξόδων διοίκησης και διάθεσης. Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων Κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 παρουσιάστηκαν κέρδη προ φόρων 3,69 εκατ. ευρώ από 840 χιλ. ευρώ την περυσινή χρήση. Υπήρξε δηλαδή αύξηση των προ φόρων κερδών κατά 338,69%, η οποία οφείλεται στους λόγους που αναφέρθηκαν παραπάνω και επιπλέον στη µείωση του χρηµατοοικονοµικού κόστους κατά 43,21%, λόγω µείωσης του τραπεζικού δανεισµού και του επιτοκίου δανεισµού. Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους Κατά τη χρήση που έληξε στις 31/12/2009 παρουσιάστηκαν κέρδη µετά από φόρους 2,55 εκατ. ευρώ έναντι 1,08 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή χρήση. Υπήρξε δηλαδή αύξηση των µετά φόρων κερδών κατά 137,49%. ΕΝΟΤΗΤΑ ΣΤ Στοιχεία και εκτιµήσεις για την εξέλιξη των δραστηριοτήτων της Εταιρείας και του Οµίλου κατά τη χρήση 2010 α) Χορηγήθηκαν από το Υπουργείο Περιβάλλοντος Ενέργειας και Κλιµατικής Αλλαγής δύο άδειες παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από φωτοβολταϊκά πάρκα στο νοµό Βοιωτίας, συνολικής ισχύος 3 ΜW. Το κόστος των εν λόγω φωτοβολταϊκών σταθµών προϋπολογίζεται στο ποσό των 10,5 εκατ. ευρώ. Η ετήσια παραγωγή ενέργειας από τα συγκεκριµένα πάρκα εκτιµάται ότι θα είναι MWh και τα ετήσια συνολικά έσοδα εκτιµώνται στο ποσό των 1,5 εκατ. ευρώ. Επίσης, αναµένεται η χορήγηση µίας ακόµα άδειας ισχύος 2 ΜW στην περιοχή της Βοιωτίας και µίας άδειας ισχύος 1 MW στο νοµό Λαρίσης. Υπενθυµίζεται, ότι έχουν χορηγηθεί στην εταιρεία τρεις ακόµα άδειες παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από φωτοβολταϊκά πάρκα στο νοµό Ηρακλείου, συνολικής ισχύος 240 KW. Η έναρξη παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από τους εν λόγω φωτοβολταϊκούς σταθµούς θα ξεκινήσει το καλοκαίρι του β) Το εργοστάσιο της KARATZIS-USA LLC, έχει τεθεί σε πλήρη λειτουργία και ο προβλεπόµενος τζίρος για το 2010 εκτιµάται στα 9 11 εκατ. δολάρια. γ) Η θυγατρικής ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ ΑΕ, έχει λάβει οικοδοµική άδεια για την ανέγερση ξενοδοχειακής µονάδας πέντε αστέρων, στην περιοχή Αϊ Γιάννη του ήµου Ιεράπετρας. Το εν λόγω επενδυτικό σχέδιο έχει παγώσει, εξαιτίας της κάµψης του τουρισµού, ως απόρροια της διεθνούς οικονοµικής ύφεσης. Το επενδυτικό σχέδιο θα επανεξεταστεί µε τα πρώτα δείγµατα ανάκαµψης στον τουριστικό κλάδο. δ) Σε επίπεδο οµίλου για το 2010, εκτιµάται αύξηση 5-10% του κύκλου εργασιών της βιοµηχανικής δραστηριότητας και οριακή µείωση του κύκλου εργασιών της ξενοδοχειακής δραστηριότητας. Κύριο µέληµα για τον όµιλο το 2010, θα είναι η βελτίωση της ρευστότητας και η ορθολογικοποίηση των λειτουργικών δαπανών, 17

18 προκειµένου να επιτευχθεί ενδυνάµωση του ενοποιηµένου ισολογισµού και των ισολογισµών των εταιρειών που τον απαρτίζουν. Ηράκλειο, 24 Μαρτίου 2010 Το ιοικητικό Συµβούλιο Ο πρόεδρος.σ. Καράτζης Μιλτιάδης 18

19 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΑΠΟ 1/1/ /12/2009 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Οµίλου Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Εταιρείας 22 2 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Οµίλου Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Εταιρείας 24 3 Κατάσταση Ταµειακών Ροών Κατάσταση Ταµειακών Ροών Οµίλου Κατάσταση Ταµειακών Ροών Εταιρείας 26 4 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Οµίλου Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Εταιρείας 28 5 Επεξηγήσεις για τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο Κυριότερες λογιστικές αρχές που χρησιµοποιεί ο Όµιλος Βάση προετοιµασίας των οικονοµικών καταστάσεων Ενοποίηση Μετατροπή ξένων νοµισµάτων Ενσώµατες πάγιες ακινητοποιήσεις Ασώµατες ακινητοποιήσεις Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχειών ενεργητικού Αποθέµατα Απαιτήσεις από πελάτες Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Μετοχικό Κεφάλαιο άνεια Μισθώσεις Φόρος εισοδήµατος (τρέχων και αναβαλλόµενος) Παροχές σε εργαζόµενους Προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα Αναγνώριση εσόδων Κυβερνητικές επιχορηγήσεις αποσβεστέων στοιχείων ενεργητικού ιανοµή µερισµάτων Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών Λειτουργικοί τοµείς 37 19

20 5.3 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Άλλα στοιχεία µη κυκλοφορούντος ενεργητικού Αποθέµατα Βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Προµηθευτές και λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις (πλην τραπεζών) άνεια και υφιστάµενα εµπράγµατα βάρη Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Ωφελήµατα προσωπικού Φορολογία Άλλα εισοδήµατα Άλλα έξοδα εκµετάλλευσης Λειτουργικές δαπάνες Λειτουργικοί τοµείς 50 6 Πρόσθετα Στοιχεία και Πληροφορίες Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Εποχικότητα επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων Επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές Προβλέψεις Μετοχές της µητρικής που κατέχονται από την ίδια, τις θυγατρικές ή τις συγγενείς επιχειρήσεις Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους Αριθµός εργαζοµένων και κόστος µισθοδοσίας Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών Μέσος σταθµισµένος αριθµός µετοχών Άλλα σηµαντικά γεγονότα Γεγονότα µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων 56 7 Έγκριση Οικονοµικών καταστάσεων από το.σ

21 1 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης 1.1 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Οµίλου Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ Σηµ. 31/12/ /12/2008 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία , ,92 Άυλα περιουσιακά στοιχεία , ,44 Επενδύσεις σε συνδεδεµένες ,20 0,00 Αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση , ,96 Άλλα στοιχεία µη κυκλοφορούντος ενεργητικού , ,53 Σύνολο Μη Κυκλοφορούντος Ενεργητικού , ,85 Κυκλοφορούν Ενεργητικό Αποθέµατα , ,36 Εµπορικοί Χρεώστες , ,22 Άλλα στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού , ,66 Προπληρωµές , ,90 Επενδύσεις για εµπορία , ,91 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών , ,20 Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού , ,25 ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,10 ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια Κεφάλαια Αποδοτέα στους µετόχους της Μητρικής Μετοχικό κεφάλαιο , ,60 Άλλα αποθεµατικά , ,50 Ζηµιές ( ,81) ( ,10) Σύνολο , ,00 Συµφέρον µειοψηφίας 0,00 0,00 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , ,00 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις , ,77 Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση , ,97 Μακροπρόθεσµες προβλέψεις , ,00 Ωφελήµατα προσωπικού , ,78 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις , ,09 Σύνολο Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων , ,61 Τρέχουσες υποχρεώσεις Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές , ,06 Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις , ,86 Τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων , ,10 Υποχρεώσεις από φόρους - τέλη , ,58 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις , ,89 Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων , ,49 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ , ,10 21

22 1.2 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Εταιρείας Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ Σηµ. 31/12/ /12/2008 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία , ,33 Άυλα περιουσιακά στοιχεία , ,44 Επενδύσεις σε συνδεδεµένες , ,00 Αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση , ,56 Άλλα στοιχεία µη κυκλοφορούντος ενεργητικού , ,29 Σύνολο Μη Κυκλοφορούντος Ενεργητικού , ,62 Κυκλοφορούν Ενεργητικό Αποθέµατα , ,71 Εµπορικοί Χρεώστες , ,65 Άλλα στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού , ,22 Προπληρωµές , ,94 Επενδύσεις για εµπορία , ,91 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών , ,53 Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού , ,96 ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,58 ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια Κεφάλαια Αποδοτέα στους µετόχους της Μητρικής Μετοχικό κεφάλαιο , ,60 Άλλα αποθεµατικά , ,82 Ζηµιές 0,00 ( ,03) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , ,39 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις , ,00 Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση , ,97 Μακροπρόθεσµες προβλέψεις , ,00 Ωφελήµατα προσωπικού , ,78 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις , ,53 Σύνολο Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων , ,28 Τρέχουσες υποχρεώσεις Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές , ,30 Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις , ,86 Τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων , ,00 Υποχρεώσεις από φόρους - τέλη , ,22 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις , ,53 Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων , ,91 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ , ,58 22

23 2 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων 2.1 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Οµίλου Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ Σηµ. 1/1-31/12/2009 1/1-31/12/2008 Κύκλος εργασιών , ,34 Κόστος πωληθέντων 5.16 ( ,88) ( ,83) Μικτό κέρδος , ,51 Άλλα εισοδήµατα , ,28 Έξοδα διάθεσης 5.16 ( ,33) ( ,91) Έξοδα διοίκησης 5.16 ( ,85) ( ,58) Άλλα έξοδα εκµετάλλευσης 5.15 ( ,50) ( ,89) Λειτουργικά & έκτακτα κέρδη / (ζηµιές) , ,41 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα , ,59 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα ( ,33) ( ,98) Κέρδη (ζηµιές) θυγατρικών που ενοποιούνται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης ,20 0,00 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων , ,02 (Φόροι) / Έσοδο Φόρου 5.13 ( ,96) ,88 Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους (α) , ,90 Κατανέµονται σε: Ιδιοκτήτες µητρικής , ,90 ικαιώµατα µειοψηφίας - - Λοιπά συνολικά έσοδα / (έξοδα) Συναλλαγµατικές διαφορές ενοποίησης θυγατρικών Αναπροσαρµογή αξίας άυλων περιουσιακών στοιχείων Λοιπά συνολικά έσοδα / έξοδα) µετά από φόρους (β) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα / (έξοδα) µετά από φόρους (α) + (β) ,65 (11.280,14) 0, , , , , ,76 Κατανέµονται σε: Ιδιοκτήτες µητρικής , ,76 ικαιώµατα µειοψηφίας - - Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους ανά Μετοχή (σε ) 0,1739 0,0732 Προτεινόµενο µέρισµα - ανά Μετοχή (σε ) 0,00 0,00 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων , , , ,93 23

24 2.2 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Εταιρείας Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ Σηµ. 1/1-31/12/2009 1/1-31/12/2008 Κύκλος εργασιών , ,60 Κόστος πωληθέντων 5.16 ( ,80) ( ,68) Μικτό κέρδος , ,92 Άλλα εισοδήµατα , ,86 Έξοδα διάθεσης 5.16 ( ,53) ( ,02) Έξοδα διοίκησης 5.16 ( ,41) ( ,25) Άλλα έξοδα εκµετάλλευσης 5.15 ( ,29) ( ,78) Λειτουργικά & έκτακτα κέρδη / (ζηµιές) , ,73 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 8.602, ,98 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα ( ,46) ( ,40) Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων , ,31 (Φόροι) / Έσοδο Φόρου 5.13 ( ,60) ,20 Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους (α) , ,51 Λοιπά συνολικά έσοδα / (έξοδα) Αναπροσαρµογή αξίας άυλων περιουσιακών στοιχείων Λοιπά συνολικά έσοδα / (έξοδα) µετά από φόρους (β) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα / (έξοδα) µετά από φόρους (α) + (β) Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους ανά Μετοχή (σε ) 0, ,00 0, , , ,51 0,2097 0,0667 Προτεινόµενο µέρισµα - ανά Μετοχή (σε ) 0,00 0,00 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων , , , ,93 24

25 3 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 3.1 Κατάσταση Ταµειακών Ροών Οµίλου Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ 1/1-31/12/2009 1/1-31/12/2008 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων , ,02 Πλέον / Μείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις , ,32 Προβλέψεις ( ,97) ,33 Αποµειώσεις ενσώµατων και άυλων πάγιων περιουσιακών στοιχείων - - Συναλλαγµατικές διαφορές ,70 ( ,82) Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη, ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας (33.089,33) ( ,39) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , ,98 Πλέον / Μείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων , ,26 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων ,82 ( ,33) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) ( ,64) ( ,77) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα ( ,52) ( ,63) Καταβεβληµένοι φόροι ,77 ( ,63) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , ,34 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων (94.500,00) - Εισπράξεις επιχορηγήσεων ,00 - Αγορά ενσώµατων και άυλων πάγιων περιουσιακών στοιχείων ( ,40) ( ,57) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άυλων παγίων 100, ,00 Τόκοι εισπραχθέντες , ,59 Μερίσµατα εισπραχθέντα 442,00 - Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ,88) ( ,98) Χρηµατοοικονοµικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση Μετοχικού κεφαλαίου - - Πληρωµές για µείωση µετοχικού κεφαλαίου - - Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια , ,59 Εξοφλήσεις δανείων ( ,28) ( ,56) Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) (82.649,49) ( ,46) Μερίσµατα πληρωθέντα (26.315,03) (17.022,85) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) ( ,45) ( ,28) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α)+(β)+(γ) ,77 ( ,92) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου , ,12 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου , ,20 25