ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2001 Σύµφωνα µε τις διατάξεις του Αρ. 16 της απόφασης 5/204/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2001 Σύµφωνα µε τις διατάξεις του Αρ. 16 της απόφασης 5/204/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ΑΘΗΝΑ, 0

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΠΡΟΕ ΡΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ... 4 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1 - ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ ΕΤΗΣΙΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ... 8 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 2 - ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΗΜΟΣΙΕΣ ΠΡΟΣΦΟΡΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3 - ΠΡΟΣΩΠΑ ΤΩΝ ΟΠΟΙΩΝ ΟΙ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΥΠΟΚΕΙΝΤΑΙ ΣΤΙΣ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΤΟΥ ΑΡΘΡΟΥ 8 ΤΗΣ ΑΠΟΦ. 5/204/ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 4 - ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 5 - ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΓΕΝΙΚΑ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 6 - ΑΘΗΝΑΪΚΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Α.Ε ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΙΣΤΟΡΙΚΟ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΙΚΤΥΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΙΑΝΟΜΗΣ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΟΙΚΟΠΕ Α ΚΑΙ ΚΤΙΡΙΑΚΕΣ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΜΠΡΑΓΜΑΤΕΣ ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ - ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ ΜΕΤΟΧΟΙ ΙΟΙΚΗΣΗ - ΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ.Σ. ΚΑΙ ΤΩΝ ΚΥΡΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΤΗ ΙΟΙΚΗΣΗ Ή / ΚΑΙ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΛΛΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΟΡΓΑΝΟΓΡΑΜΜΑ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΠΑΓΙΑ

3 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 7 - ΑΠΟΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΑΠΑΝΕΣ ΙΑΘΕΣΗ ΤΩΝ ΠΡΟ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ ΚΕΡ ΩΝ ΑΝΑΛΥΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΕΙΚΤΕΣ ΠΗΓΕΣ ΚΑΙ ΧΡΗΣΕΙΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΑΜΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 8 - ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΑΠΟΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ ΕΞΕΛΙΞΗ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΕΡΓΑΣΙΩΝ-ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΝΟΠΟΗΜΕΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΣΕ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΒΑΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 9 - ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΣΤΙΣ ΟΠΟΙΕΣ ΣΥΜΜΕΤΕΧΕΙ Η ΕΤΑΙΡΙΑ "ΑΘΗΝΑΪΚΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Α.Ε." ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΑΘΗΝΑΪΚΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ "ΜΑΛΤΕΖΟΣ Α.Β.Ε.Ε." "ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤΡΟΦΗΣ Α.Β.Ε.Ε." (πρώην "ΠΕΡΣΕΥΣ ΥΓΕΙΟΝΟΜΙΚΗ ΜΕΡΙΜΝΑ Α.Ε.Ε.") " ΙΑΓΝΩΣΤΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ ΛΕΚΑΤΣΑ Α.Ε." "TREASURE HOLDINGS INC." ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΤΗΣ TREASURE HOLDINGS INC LFG Holdings Ltd HELLENIA SA LFG Finance (HELLAS) SA UNIBRAIN Α.Ε NATFEED Α.Ε ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΑΕΡΟ ΡΟΜΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε EQUITY TREND Α.Ε.Λ..Ε Ν. ΚΑΝΕΛΛΑΚΗΣ Α.Ε. - ΝΕΚΤΑΡ Α.Ε. - ΚΑΖΙΝΟ & ΞΕΝΙΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Ε Ν.ΚΑΝΕΛΛΑΚΗΣ Α.Ε ΝΕΚΤΑΡ Α.Ε ΚΑΖΙΝΟ & ΞΕΝΙΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Ε ΠΕΡΣΕΥΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ & ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΦΟΡΕΩΝ ΥΓΕΙΟΝΟΜΙΚΗΣ ΜΕΡΙΜΝΑΣ

4 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 11 - ΙΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 12 - ΜΑΚΡΟΧΡΟΝΙΟΙ ΣΤΟΧΟΙ & ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 13 - ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 14 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΠΡΟΣΑΡΤΗΜΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΚΘΕΣΗ.Σ. ΧΡΗΣΕΩΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 15 - ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΠΡΟΣΑΡΤΗΜΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ.Σ. ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 16 - ΠΡΟΣΑΡΤΗΜΑΤΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΜΑΛΤΕΖΟΣ Α.Β.Ε.Ε ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤΡΟΦΗΣ Α.Β.Ε.Ε ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤΡΟΦΗΣ Α.Β.Ε.Ε. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 17 - ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ

5 ΕΚΘΕΣΗ ΠΡΟΕ ΡΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Αγαπητοί Μέτοχοι, Θα ήθελα κατ αρχήν να σας ευχαριστήσω για την επένδυσή σας σε µετοχές της εταιρίας µας και την εµπιστοσύνη που δείξατε στην ιοίκηση και τα στελέχη της Εταιρίας µας εξακολουθώντας να συµµετέχετε σ αυτήν. Ταυτόχρονα, θα ήθελα να σας βεβαιώσω ότι τα δύσκολα για την Εταιρία µας πέρασαν και ότι από εδώ και εµπρός µπορούµε όλοι να προσβλέπουµε στο µέλλον µε αισιοδοξία. Όπως θα διαπιστώσετε από τα στοιχεία και τις πληροφορίες που ακολουθούν, η αισιοδοξία αυτή βασίζεται στη δηµιουργία συγκεκριµένων προϋποθέσεων / βάσεων υγιούς και σταθερής ανάπτυξης της εταιρίας και στην εξάλειψη των όποιων κινδύνων υπήρχαν. Πιο συγκεκριµένα: Αποτελέσµατα και Προοπτικές των Συµµετοχών µας. Συµµετοχές στις οποίες δεν έχουµε την ιοίκηση: Στην περίπτωση των συγκεκριµένων συµµετοχών, δεν είµαστε σε θέση να προβλέπουµε µε ακρίβεια τα αποτελέσµατά τους, αφού δεν συµµετέχουµε στη ιοίκηση και δεν επηρεάζουµε την πορεία ή τα αποτελέσµατά τους. Οι κυριότερες συµµετοχές αυτής της κατηγορίας αφορούν: Στην Νέκταρ Α.Ε., η οποία δραστηριοποιείται στην εµπορία αναψυκτικών και ποτών, και η οποία επίσης ελέγχει το 40% του ΚΑΖΙΝΟΥ & ΞΕΝΙΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Ε. εδοµένου ότι εµείς ελέγχουµε το 15% της Νέκταρ, έµµεσα συµµετέχουµε µε 6,0% και στο καζίνο Ξάνθης, το οποίο το 2001 εισήλθε στην κερδοφορία. Προβλέπουµε ότι η επένδυση αυτή, αρχικού ύψους 1,0 δισ. δρχ., θα αποδώσει µετά από τρία χρόνια περίπου, και αφού το καζίνο έχει πετύχει την είσοδο του στο Χρηµατιστήριο Αξιών Αθηνών, σύµφωνα µε τα σχέδια της ιοίκησής του. Στην Ξενοδοχειακή Εταιρία Αεροδροµίου Αθηνών Α.Ε., που βρίσκεται στο αεροδρόµιο των Σπάτων. Το ξενοδοχείο, η εκµετάλλευση του οποίου έχει ανατεθεί στην διεθνή ξενοδοχειακή εταιρία Sofitel Accor Hotels & Resorts, άρχισε ήδη να λειτουργεί από τον Οκτώβριο του Προβλέπουµε ότι η επένδυσή µας, της τάξεως του 10% επί της εταιρίας, θα αποδώσει κέρδη µε το τέλος του 2003 και κυρίως το 2004 και µετέπειτα. Στην Unibrain A.E., στην οποία ελέγχουµε µετοχές ή το 18.74% του συνόλου των µετοχών της εταιρίας. Όπως γνωρίζετε, η Unibrain ήταν η πρώτη εταιρία που εισήχθη στη Νέα Χρηµατιστηριακή Αγορά (ΝΕΧΑ) του Χ.Α.Α. και η τιµή της µετοχής από 5,50 ευρώ, έφτασε τα 16,20 ευρώ, έχοντας τώρα σταθεροποιηθεί περίπου στα 11,0 12,0 ευρώ. Η εταιρία, η οποία είναι πρωτοπόρος στην υψηλή 4

6 τεχνολογία, έχει πολύ καλές προοπτικές ανάπτυξης. Προβλέπουµε ότι µε σταθερή βελτίωση του χρηµατιστηριακού κλίµατος, θα µπορούσαµε να προχωρήσουµε µεσοπρόθεσµα σε αποεπένδυση µε σηµαντικά κέρδη. Αυτό βεβαίως θα αποφασισθεί σε συνδυασµό και µε τις προβλεπόµενες τότε εξελίξεις για την εταιρία και την τιµή της µετοχής της. Συµµετοχές στις οποίες έχουµε την ιοίκηση: Η ιοίκηση, τα στελέχη των Αθηναϊκών και των θυγατρικών εταιριών, σαν σύνολο δώσαµε µεγάλο βάρος στην ανασυγκρότηση των εταιριών αυτών και πετύχαµε την δηµιουργία σταθερών βάσεων ανάπτυξής τους. Οι Αθηναϊκές Συµµετοχές Κεφαλαίου έχουν την διοίκηση: α) της εταιρίας Μαλτέζος ΑΒΕΕ, της οποίας ελέγχουν το 93.75% των µετοχών. Η Μαλτέζος εξειδικεύεται στην παραγωγή και εµπορία ηλιακών θερµοσιφώνων και συστηµάτων κλιµατισµού. Καταστρώσαµε πενταετές πρόγραµµα ανάπτυξης της εταιρίας, µε συγκεκριµένους στρατηγικούς στόχους. Ήδη το 2002 η εταιρία προβλέπεται να έχει κέρδη προ φόρων περίπου ευρώ, έναντι ζηµιών περίπου 1 εκατ. ευρώ που είχε το Έχει προγραµµατιστεί για τις αρχές του 2003, η µετεγκατάσταση της εταιρίας σε ιδιόκτητο βιοµηχανοστάσιο και παράλληλα µια σηµαντική επένδυση για µηχανολογικό εκσυγχρονισµό. Η απαιτούµενη επένδυση µαζί, µε τα αναγκαία κεφάλαια κινήσεως, θα φτάσει τα 3,0 εκατ. ευρώ και θα καλυφθεί από επιδότηση, αύξηση του κεφαλαίου και από τραπεζικό δανεισµό. β) των ιαγνωστικών Κέντρων Λεκατσά, το µετοχικό κεφάλαιο των οποίων ελέγχεται κατά 100% από τον Περσέα. Όπως και στην εταιρία Μαλτέζος, προχωρήσαµε σε αναδιοργάνωση, µερικό εκσυγχρονισµό των διαγνωστικών κέντρων και εκπόνηση πενταετούς προγράµµατος ανάπτυξης, µε συγκεκριµένους στρατηγικούς στόχους. Ήδη και τα ιαγνωστικά Κέντρα για το 2002, προβλέπεται να έχουν λειτουργικά κέρδη ευρώ, έναντι ζηµιών ευρώ το Για τον πλήρη εκσυγχρονισµό και την ανάπτυξη της εταιρίας Λεκατσά απαιτούνται επενδύσεις ύψους ευρώ, οι οποίες θα πραγµατοποιηθούν στο τέλος του έτους ή τις αρχές του γ) της εταιρίας Περσεύς Προϊόντα Ειδικής ιατροφής ΑΒΕΕ, στην οποία ελέγχουµε το 67% των µετοχών. Η εταιρία προήλθε από συγχώνευση δια απορροφήσεως της Ζωοτεχνικής Ελλάδος Α.Ε. από την εισηγµένη στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. εταιρίας Περσεύς Υγειονοµική Μέριµνα Α.Ε.Ε. (πρώην Μοσχολιός Χηµικά Α.Ε.) Η Περσεύς αποτελεί την "ναυαρχίδα" των συµµετοχών µας. Η ιοίκηση και τα στελέχη τόσο των Αθηναϊκών όσο και του Περσέα, ρίξαµε όλο το βάρος των προσπαθειών µας στην δηµιουργία σταθερών προϋποθέσεων κερδοφόρου ανάπτυξης της εταιρίας και πιστεύουµε ότι πετύχαµε. Ήδη το 2002, τα λειτουργικά αποτελέσµατα του Περσέα αναµένονται να φτάσουν ή και να ξεπεράσουν τα 4.5 εκ. ευρώ, όταν το 2001 ήταν περίπου 1.5 εκ. ευρώ. Η υλοποίηση του πενταετούς προγράµµατος ανάπτυξης της εταιρίας απαιτεί περίπου 23,0 εκατ. ευρώ. Τα κεφάλαια αυτά θα προέλθουν από κρατικές επιδοτήσεις, προβλεπόµενου ύψους 1,5 εκατ. ευρώ, αύξηση µετοχικού κεφαλαίου κατά 11,5 εκατ. ευρώ και δανειακό κεφάλαιο ύψους 10,0 εκατ. ευρώ περίπου. Γίνονται ήδη συζητήσεις µε τράπεζες για 5

7 την ανάληψη αναδοχής της αύξησης των απαιτούµενων κεφαλαίων. Πιστεύεται ότι οι συζητήσεις αυτές θα έχουν ολοκληρωθεί έως το τέλος Ιουνίου, ώστε η αύξηση να πραγµατοποιηθεί µέσα στο Πρέπει επίσης να σηµειωθεί το πρόβληµα που φαίνεται να αντιµετωπίζει η τιµή της µετοχής του Περσέα στο Χρηµατιστήριο. Πιο συγκεκριµένα, όταν το 2000 αποσχίσθηκε ο κλάδος χηµικών από τον Περσέα και καθώς η εταιρία δεν είχε αντικείµενο δραστηριότητας, η µετοχή της τέθηκε σε επιτήρηση από την ιοίκηση του Χ.Α.Α. Πιστεύουµε ότι οι απότοµες διακυµάνσεις της τιµής µε πολύ χαµηλό τζίρο, που οδηγούν και σε χαµηλή εµπορευσιµότητα, είναι αποτέλεσµα του γεγονότος ότι η µετοχή βρίσκεται σε επιτήρηση. Ενδεικτικά και µόνο αναφέρεται ότι στις 15/04/02 η τιµή της µετοχής έπεσε κατά 9,66%, µε την πώληση µετοχών, ενώ την εποµένη ανέβηκε κατά 10,69%, µε την αγορά 140 µετοχών. Πιθανό επακόλουθο της κατάστασης αυτής, είναι και το ότι µε βάση τα προβλεπόµενα αποτελέσµατα του 2002 ο δείκτης τιµής προς κέρδη (Ρ/Ε) της µετοχής κυµαίνεται µεταξύ 7 και 8, όταν αντίστοιχοι δείκτες άλλων εταιριών στους κλάδους διατροφής και ιχθυοκαλλιεργειών, υπερβαίνουν το 20. Η ιοίκηση της εταιρίας, θα υποβάλλει αίτηµα για την άρση της επιτήρησης εντός του Ιουνίου. Πιστεύουµε ότι η απόφαση του Χ.Α.Α θα είναι θετική και ότι µέχρι την αύξηση κεφαλαίου θα έχουµε καλύτερη συµπεριφορά της τιµής της µετοχής και µεγαλύτερη εµπορευσιµότητα. Οι παραπάνω παρατιθέµενες προβλέψεις για τα αποτελέσµατα των εταιριών του οµίλου στηρίζονται στα µέχρι σήµερα διαθέσιµα στοιχεία που έχει η διοίκηση των Αθηναϊκών Συµµετοχών Κεφαλαίου. Η πάγια πρακτική της διοίκησης είναι να ενηµερώνεται το επενδυτικό κοινό για την εξέλιξη των αποτελεσµάτων µε επίσηµη εταιρική ανακοίνωση κάθε τρίµηνο και επιπρόσθετα σε περίπτωση σηµαντικών αποκλίσεων (θετικών ή αρνητικών) από τις παραπάνω προβλέψεις, να εκδίδεται έκτακτη ανακοίνωση. Ενίσχυση και Αναδιάρθρωση της Κεφαλαιακής οµής µας Η ιοίκηση έχει σχεδιάσει προσεκτικά την πλήρη αναδιάρθρωση της κεφαλαιακής δοµής της Εταιρίας µε τρεις στόχους: α) Την µείωση του κόστους χρήµατος. β) Την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου για την µελλοντική ανάπτυξη και γ) Την αναδιάρθρωση και παράλληλη µείωση των δανειακών υποχρεώσεων, ώστε η εξυπηρέτηση τους να µη δηµιουργεί κανένα πρόβληµα στην αποτελεσµατικότητα και στην λειτουργία της Εταιρίας. Η υλοποίηση της στρατηγικής αυτής, µετά από τις συζητήσεις που έχουν γίνει µε τις τράπεζες, έχει ήδη ξεκινήσει και υπολογίζεται ότι µετά τον Ιούνιο θα έχουµε υπογράψει νέες συµβάσεις, σύµφωνα µε τις οποίες ο συνολικός δανεισµός θα µειωθεί από 63,0 εκατ. ευρώ σε 53,0 εκατ. ευρώ. Το µέσο ετήσιο κόστος υπολογίζεται σε 2,2 2,3 εκατ. ευρώ, ενώ η εξόφληση του τραπεζικού δανεισµού θα γίνει σταδιακά µετά το 2004 µε πώληση µετοχών, ή και νωρίτερα, εφ όσον η χρηµατιστηριακή συγκυρία το επιτρέπει. Σε αυτό το σηµείο, θα θέλαµε να ευχαριστήσουµε τα τραπεζικά ιδρύµατα που συνεργάζονται µε την Εταιρία µας για την αµέριστη συµπαράσταση, την συνδροµή και κυρίως την εµπιστοσύνη που δείχνουν στην ιοίκηση και το επιχειρηµατικό σχέδιο των Αθηναϊκών Συµµετοχών. 6

8 Παράλληλα µε τις ανωτέρω ρυθµίσεις, θα ζητήσουµε από την Γενική Συνέλευση να εγκρίνει αύξηση µετοχικού κεφαλαίου ύψους 18,0 εκατ. ευρώ περίπου, στην οποία, οι εταιρίες του οµίλου της οικογένειάς µου έχουν δεσµευτεί ότι θα συµµετάσχουν µε 9,0 εκατ. ευρώ περίπου. Με τον τρόπο αυτό θέλω να εκφράσω την εµπιστοσύνη µου στην επιτυχή έκβαση των προσπαθειών που γίνονται και του επιχειρηµατικού σχεδίου που υλοποιείται, καθώς και την υποστήριξή µου για την βιωσιµότητα και την περαιτέρω ουσιαστική ανάπτυξη της εταιρίας. Είναι βέβαιο ότι η σηµερινή συγκυρία, όχι µόνο για την ελληνική αλλά και τις ξένες κεφαλαιαγορές, είναι δύσκολη για αυξήσεις κεφαλαίου. Πιστεύουµε όµως ότι έως το φθινόπωρο που θα πραγµατοποιηθεί η αύξηση, θα έχει επιβεβαιωθεί η καλή πορεία εργασιών των Αθηναϊκών Συµµετοχών Κεφαλαίου και η αύξηση κεφαλαίου θα είναι επιτυχής. Τα αποτελέσµατα της Εταιρίας σε συνδυασµό µε την τιµή έκδοσης, η οποία θα είναι ελκυστική, θα δώσει την δυνατότητα στους παλιούς µετόχους να συµµετάσχουν στην αύξηση, µειώνοντας το µέσο κόστος κτήσης των µετοχών τους. ραστική Μείωση των απανών Λειτουργίας και Αύξηση Αποτελεσµάτων µας. Όπως ήδη θα έχετε ενηµερωθεί από τα δελτία τύπου, η ιοίκηση της εταιρίας πέτυχε σηµαντικότατες µειώσεις στα έξοδα λειτουργίας της σε 1,8 εκατ. ευρώ το 2002, έναντι 8,8 ευρώ το 2001 και 11,1 ευρώ το Έτσι τα καθαρά ενοποιηµένα αποτελέσµατα των Αθηναϊκών Συµµετοχών Κεφαλαίου για το α τρίµηνο του 2002, ανέρχονται σε ευρώ περίπου, έναντι ζηµιών ευρώ κατά το α τρίµηνο του 2001 και διαφαίνεται πλέον εφικτός ο στόχος της ιοίκησης για θετικό ενοποιηµένο λειτουργικό αποτέλεσµα για τη χρήση 2002, ύψους ευρώ περίπου, έναντι ζηµιών ευρώ περίπου κατά τη χρήση Τελειώνοντας την ενηµέρωση για την σηµερινή κατάσταση της Εταιρίας, θα ήθελα να σας ευχαριστήσω και πάλι για την µέχρι τώρα εµπιστοσύνη σας. Με τιµή, Μηνάς Κυριακού Πρόεδρος.Σ. 7

9 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1 - ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ ΕΤΗΣΙΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Τα στοιχεία που περιέχονται στο παρόν Ετήσιο ελτίο αναφέρονται στις εκτός εάν αναφέρεται ρητά το αντίθετο. Η σύνταξη και η διάθεση του παρόντος ελτίου έγινε σύµφωνα µε τις διατάξεις της ισχύουσας νοµοθεσίας. Το περιεχόµενο του Ετήσιου ελτίου καλύπτει τις ανάγκες πληροφόρησης των επενδυτών, όπως αυτές καθορίζονται από την απόφαση 5/204/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για περισσότερες πληροφορίες θα µπορούν να απευθύνονται τις εργάσιµες ηµέρες και ώρες στα γραφεία της Εταιρίας, Λεωφόρος Βασιλίσσης Σοφίας 4, Αθήνα, τηλ , στον Υπεύθυνο ιεύθυνσης Οικονοµικών Υπηρεσιών, Γ. Μαλόγλου. Υπεύθυνοι για τη σύνταξη του παρόντος Ενηµερωτικού ελτίου και την ακρίβεια των στοιχείων που αυτό περιέχει, είναι οι κ.κ.: Μίνως Κυριακού, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου Ιωσήφ Γλυνιαδάκης, Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου Αντώνιος Βαρθολοµαίος, Εντεταλµένος Σύµβουλος & Γενικός ιευθυντής Ελευθέριος Τσακανίκας, Εντεταλµένος Σύµβουλος & Γενικός ιευθυντής Γεώργιος Μαλόγλου, Υπεύθυνος ιεύθυνσης Οικονοµικών Υπηρεσιών Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας Αθηναϊκές Συµµετοχές Κεφαλαίου Α.Ε. (στο εξής Εταιρία) δηλώνει ότι όλα τα µέλη του έχουν λάβει γνώση του περιεχοµένου του παρόντος ελτίου και µαζί µε τους συντάκτες του, βεβαιώνουν υπεύθυνα ότι Όλες οι πληροφορίες και τα στοιχεία που περιέχονται σε αυτό είναι πλήρη και αληθή. εν υπάρχουν άλλα στοιχεία και δεν έχουν λάβει χώρα γεγονότα, η απόκρυψη ή παράλειψη των οποίων θα µπορούσε να καταστήσει παραπλανητικό το σύνολο ή µέρος των στοιχείων και πληροφοριών στο Ενηµερωτικό ελτίο. Σε βάρος της Εταιρίας δεν εκκρεµούν δικαστικές διαφορές ή διαιτησίες, οι οποίες θα µπορούσαν να έχουν σηµαντικές επιπτώσεις στην οικονοµική της κατάσταση. Τακτικός ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής [Γ.Μ.] Η Εταιρία ελέγχεται από τον Τακτικό Ορκωτό Ελεγκτή-Λογιστή της Εταιρίας Ορκωτών Ελεγκτών KPMG Α.Ε. κ. Μάριο Τ. Κυριακού (Α.Μ. Σ.Ο.ΕΛ.: 11121). Ο Τακτικός Ορκωτός Ελεγκτής διενήργησε τον έλεγχο των εταιρικών χρήσεων Τα πιστοποιητικά ελέγχου παρατίθενται στο Παράρτηµα του παρόντος κάτω από τις δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις των χρήσεων 2000 και 2001 περιλαµβάνουν, πέραν της µητρικής εταιρίας, και τις αντίστοιχες των εταιριών: "Μαλτέζος Α.Β.Ε.Ε", "Περσεύς Προϊόντα Ειδικής ιατροφής Α.Β.Ε.Ε." (πρώην 8

10 Περσεύς Υγειονοµική Μέριµνα Α.Ε.Ε.) και " ιαγνωστικό Κέντρο Λεκατσά Α.Ε.", οι οποίες ενοποιήθηκαν µε τη µέθοδο της ολικής ενσωµάτωσης. Ο κ. Μάριος Τ. Κυριάκου διενήργησε τον έλεγχο των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της χρήσεως Τα πιστοποιητικό ελέγχου παρατίθενται στο Παράρτηµα του παρόντος κάτω από τους δηµοσιευµένους ισολογισµούς. Ο κ. Μάριος Τ. Κυριάκου διαβεβαιώνει ότι δεν υπήρξε διαφωνία µεταξύ της ιοίκησης της Εταιρίας και του ιδίου και ότι η Εταιρία διαθέτει αξιόπιστο σύστηµα εσωτερικού ελέγχου. Φορολογικός Έλεγχος Η Εταιρία έχει ελεγχθεί για πάσης φύσεως φορολογικές υποχρεώσεις (εισοδήµατος, Κ.Β.Σ., τελών χαρτοσήµου, Φόρους Μεγάλης Ακίνητης Περιουσίας, Φ.Μ.Υ., φόρου αµοιβών τρίτων) µέχρι και τη χρήση 2000, τα δε οικονοµικά της στοιχεία κρίθηκαν οριστικά, ειλικρινή και ακριβή. Για τις χρήσεις 1999 και 2000 ο έλεγχος ολοκληρώθηκε τον Φεβρουάριο του

11 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 2 - ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΗΜΟΣΙΕΣ ΠΡΟΣΦΟΡΕΣ Κατά τις χρήσεις 2000 και 2001 δεν υπεβλήθη από την Εταιρία δηµόσια προσφορά αγοράς ή ανταλλαγής για µετοχές άλλης εταιρίας, ούτε έγιναν από τρίτους παρόµοιες προσφορές για µετοχές της Εταιρίας. 10

12 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3 - ΠΡΟΣΩΠΑ ΤΩΝ ΟΠΟΙΩΝ ΟΙ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΥΠΟΚΕΙΝΤΑΙ ΣΤΙΣ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΤΟΥ ΑΡΘΡΟΥ 8 ΤΗΣ ΑΠΟΦ. 5/204/ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ Τα πρόσωπα που ορίζονται στο άρθρο 8 της Απόφασης 5/204/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, σύµφωνα µε την πλέον πρόσφατη γνωστοποίηση της Εταιρίας στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, είναι τα παρακάτω: Μίνως Κυριακού Ιωσήφ Γλυνιαδάκης Αντώνιος Βαρθολοµαίος Ελευθέριος Τσακανίκας Γεώργιος Μαλόγλου Βασίλειος Γαζής Γεώργιος Ζουµής Παρασκευή-Ευαγγελία Κεχρή Βασίλειος Πάτκος Βέρα Χαλκίδη Νικόλαος Χόντος Αργύρης Παναγιωτόπουλος Ευαγγελία Κοφινά Μάριος Κυριάκου ιαγνωστικό Κέντρο Λεκατσά Α.Ε. Μαλτέζος Α.Β.Ε.Ε. Περσεύς Προϊόντα Ειδικής ιατροφής Α.Β.Ε.Ε. Treasure Holdings Inc LFG Finance (Hellas) S.A. LFG Holdings Ltd. Πρόεδρος.Σ. Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος.Σ. Εντεταλµένος Σύµβουλος & Γενικός ιευθυντής Υπεύθυνος Εταιρικών Ανακοινώσεων Εντεταλµένος Σύµβουλος & Γενικός ιευθυντής Μέλος του.σ. Οικονοµικός ιευθυντής Μέλος του.σ. Μέλος του.σ. Μέλος του.σ. Μέλος του.σ. Μέλος του.σ. Μέλος του.σ. Εσωτερικός Ελεγκτής Υπεύθυνη Τµήµατος Μετόχων Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Άµεση Συµµετοχή Άµεση Συµµετοχή Άµεση Συµµετοχή Άµεση Συµµετοχή Έµµεση Συµµετοχή Έµµεση Συµµετοχή 11

13 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 4 - ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Οι µετοχές της Εταιρίας εισήχθησαν προς διαπραγµάτευση στο Χρηµατιστήριο Αξιών Αθηνών την 1/1/1985. Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει την τιµή κλεισίµατος της µετοχής της Εταιρίας, της τελευταίας συνεδρίασης κάθε µήνα, και τον όγκο συναλλαγών για το διάστηµα 1/1/ /03/2002 (σε ευρώ): Ηµεροµηνία Τιµή κλεισίµατος Αξία µηνιαίου όγκου συναλλαγών 31/01/01 1, /02/01 2, /03/01 3, /04/01 3, /05/01 2, /06/01 2, /07/01 2, /08/01 2, /09/01 1, /10/01 1, /11/01 2, /12/01 1, /01/02 1, /02/02 1, /03/02 1, Στο διάγραµµα που ακολουθεί, παρουσιάζεται η εξέλιξη της χρηµατιστηριακής τιµής των µετοχών της Εταιρίας, σε σχέση µε τον Γενικό είκτη του Χ.Α.Α., για το ίδιο διάστηµα: Πορεία µ ετοχής/ Γενικού είκτη (βάση=100, 3/1/2001) /01 03/01 05/01 07/01 09/01 11/01 01/02 03/02 ΑΘΗΝΑΙΚΕΣ Γενικός είκτης 12

14 ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΜΕΤΟΧΗΣ Όγκος Συναλλαγών Μετοχής 90,000,000 80,000,000 70,000,000 60,000,000 50,000,000 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000, /01/01 28/02/01 30/03/01 30/04/01 31/05/01 29/06/01 31/07/01 31/08/01 28/09/01 31/10/01 30/11/01 28/12/01 31/01/02 28/02/02 28/03/02 13

15 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 5 - ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ 5.1. ΓΕΝΙΚΑ Κάθε µετοχή της Εταιρίας ενσωµατώνει όλα τα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις που καθορίζονται από το Νόµο και το Καταστατικό της Εταιρίας, το οποίο όµως δεν περιέχει διατάξεις περισσότερο περιοριστικές από αυτές που προβλέπει ο Νόµος. Η κατοχή του τίτλου της µετοχής συνεπάγεται αυτοδικαίως την αποδοχή από τον κύριο αυτής του καταστατικού της Εταιρίας και των νοµίµων αποφάσεων των Γενικών Συνελεύσεων των µετόχων. Το καταστατικό της Εταιρίας δεν περιέχει ειδικά δικαιώµατα υπέρ συγκεκριµένων µετόχων. Οι µετοχές της Εταιρίας είναι ελεύθερα διαπραγµατεύσιµες. Η ευθύνη των µετόχων περιορίζεται στην ονοµαστική αξία των µετοχών που κατέχουν. Οι µέτοχοι συµµετέχουν στη διοίκηση και τα κέρδη της Εταιρίας σύµφωνα µε το Νόµο και τις διατάξεις του Καταστατικού. Τα δικαιώµατα και οι υποχρεώσεις που απορρέουν από κάθε µετοχή παρακολουθούν αυτή σε οποιονδήποτε καθολικό ή ειδικό διάδοχο του µετόχου. Οι µέτοχοι ενασκούν τα δικαιώµατά τους σε σχέση µε τη ιοίκηση της Εταιρίας µόνο µέσω των Γενικών Συνελεύσεων. Οι µέτοχοι έχουν προνόµιο προτίµησης σε κάθε µελλοντική αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρίας, ανάλογα µε τη συµµετοχή τους στο υφιστάµενο µετοχικό κεφάλαιο, όπως ορίζεται στον Κωδικοποιηµένο Ν. 2190/1920. Οι δανειστές του µετόχου και οι διάδοχοί τους σε καµία περίπτωση δεν µπορούν να προκαλέσουν την κατάσχεση ή τη σφράγιση οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχείου ή των βιβλίων της Εταιρίας, ούτε να ζητήσουν τη διανοµή ή εκκαθάρισή της, ούτε να αναµιχθούν κατά οποιοδήποτε τρόπο στη διοίκηση ή τη διαχείρισή της. Κάθε µέτοχος, οπουδήποτε και να κατοικεί, λογίζεται ότι έχει νόµιµη κατοικία την έδρα της Εταιρίας ως προς τις σχέσεις του µε αυτήν και υπόκειται στην Ελληνική Νοµοθεσία και κάθε σχετική διαφορά υπάγεται στα δικαστήρια της έδρας της Εταιρίας. Κάθε µετοχή παρέχει δικαίωµα µιας ψήφου. Συγκύριοι µετοχής για να έχουν δικαίωµα ψήφου πρέπει να υποδείξουν στην Εταιρία εγγράφως ένα κοινό εκπρόσωπο για τη µετοχή αυτή, ο οποίος θα τους εκπροσωπήσει στη Γενική Συνέλευση, µέχρι δε τον καθορισµό αυτόν αναστέλλεται η άσκηση των δικαιωµάτων τους. Κάθε µέτοχος δικαιούται να µετέχει στη Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρίας είτε αυτοπροσώπως, είτε µέσω πληρεξουσίου. Όσοι µέτοχοι επιθυµούν να µετάσχουν στη Γενική Συνέλευση πρέπει, µέσω του χειριστού τους στο Σύστηµα Άυλων Τίτλων (Σ.Α.Τ.) να δεσµεύσουν το σύνολο ή µέρος των µετοχών που κατέχουν και να παραλάβουν βεβαίωση για την δέσµευση τους, την οποία πρέπει να καταθέσουν πέντε (5) τουλάχιστον ηµέρες πριν από ηµεροµηνία της Συνέλευσης, στο Τµήµα Μετοχολογίου της Εταιρίας, Βασ. Σοφίας 4 Αθήνα, τηλ , κα Ε. Κοφινά. Σε περίπτωση που δεν έχει ορισθεί χειριστής και οι µετοχές ευρίσκονται στον ειδικό λογαριασµό, βεβαίωση δεσµεύσεως µετοχών θα χορηγείται από το Κεντρικό Αποθετήριο Αξιών (Πεσµατζόγλου 1, Αθήνα,

16 ). Μέσα στην ίδια προθεσµία πρέπει να καταθέσουν στην Εταιρία και τα τυχόν έγγραφα αντιπροσώπευσης. Τα δικαιώµατα µειοψηφίας που κατέχουν οι µέτοχοι της εταιρίας είναι τα προβλεπόµενα στον κωδικοποιηµένο Ν. 2190/1920, όπως εκάστοτε ισχύσει. Το µέρισµα κάθε µετοχής πληρώνεται µέσα σε δύο µήνες από την ηµεροµηνία της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης που ενέκρινε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. Ο τόπος και ο τρόπος καταβολής ανακοινώνεται δια του Τύπου. Τα µερίσµατα που δεν έχουν ζητηθεί για µία πενταετία αφότου κατέστησαν απαιτητά, παραγράφονται υπέρ του ηµοσίου. Λόγω της αποϋλοποίησης των µετοχών της Εταιρίας, στην σχέση της Εταιρίας και των µετόχων, εφαρµόζονται τα προβλεπόµενα στον Κανονισµό Λειτουργίας και Εκκαθάρισης του Συστήµατος Άυλων Τίτλων του Κεντρικού Αποθετηρίου Αξιών, όπως αυτός εκάστοτε ισχύει ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ Σύµφωνα µε την ισχύουσα νοµοθεσία (άρθρο 109, Ν. 2238/1994) οι ανώνυµες εταιρίες των οποίων οι µετοχές είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αξιών Αθηνών, πλην των τραπεζών, βαρύνονται µε φόρο 35% επί των φορολογητέων κερδών τους πριν από οποιαδήποτε διανοµή. Έτσι, τα µερίσµατα διανέµονται από τα ήδη φορολογηθέντα στο νοµικό πρόσωπο κέρδη και εποµένως ο µέτοχος δεν έχει καµία φορολογική υποχρέωση επί του ποσού των µερισµάτων που εισπράττει. Ως χρόνος απόκτησης του εισοδήµατος από τα µερίσµατα λογίζεται η ηµεροµηνία έγκρισης του Ισολογισµού από τη Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρίας. Σηµειώνεται ότι σύµφωνα µε τις διατάξεις του Νόµου, από τα κέρδη τα οποία πραγµατοποιούν σε κάθε χρήση οι θυγατρικές εταιρίες και διανέµονται µερίσµατα, το µέρος των µερισµάτων που αντιστοιχεί στην µητρική εταιρία καταβάλλεται κατά την επόµενη χρήση (αν δοθεί προµέρισµα στην ίδια χρήση) και συνεπώς περιέχεται στα κέρδη της µητρικής εταιρίας της επόµενης χρήσης. Τα δε µερίσµατα από τα κέρδη της µητρικής εταιρίας που σχηµατίζονται κατά ένα µέρος από τα διανεµόµενα κέρδη των εταιριών στις οποίες συµµετέχει, εφόσον διανεµηθούν, καταβάλλονται στην επόµενη από τη λήψη τους χρήση. 15

17 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 6 - ΑΘΗΝΑΪΚΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Α.Ε ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Η εταιρία "Αθηναϊκές Συµµετοχές Κεφαλαίου Α.Ε." µε το διακριτικό τίτλο "Athenian Capital Holdings S.A." (πρώην Εριοϋφαντουργία ηµητριάδη Α.Ε.) ιδρύθηκε το Η συστατική πράξη της Εταιρίας δηµοσιεύτηκε στην Εφηµερίδα της Κυβερνήσεως, τεύχος Α.Ε. και Ε.Π.Ε. (ΦΕΚ 225/ ) και είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών µε αριθµό Α.Ρ.Μ.Α.Ε. 6049/06/Β/86/70. Η Εταιρία λειτουργεί εντός του πλαισίου που ορίζει ο Ν. 2190/1920 περί Ανωνύµων Εταιριών. Η Εταιρία εδρεύει στον ήµο Αθηναίων, και στεγάζεται στη Λεωφόρο Βασιλίσσης Σοφίας 4, Αθήνα (τηλέφωνο ). Η διάρκεια της Εταιρίας είναι σύµφωνα µε το Καταστατικό της µέχρι την 15 η Σεπτεµβρίου Σκοπός της Εταιρίας σύµφωνα µε το άρθρο 2 του Καταστατικού της είναι: Α) Η συµµετοχή της Εταιρίας στο κεφάλαιο εταιριών, εισηγµένων ή όχι στο Χρηµατιστήριο, του χρηµατοοικονοµικού, εµπορικού και βιοµηχανικού τοµέα. Β) Η συµµετοχή της Εταιρίας σε επιχειρήσεις στα πλαίσια των επιταγών της νοµοθεσίας µε οποιαδήποτε νοµική µορφή ή σχέση, για την παραγωγή και εµπορία οποιουδήποτε προϊόντος και την παροχή υπηρεσιών. Στο καταστατικό της Εταιρίας ορίζεται περαιτέρω ότι η Γενική Συνέλευση των µετόχων δύναται, µε τροποποίηση του καταστατικού της, να καθορίζει και άλλες δραστηριότητες που θα εµπίπτουν στο σκοπό της ΙΣΤΟΡΙΚΟ Η Εταιρία, µε την ίδρυσή της, το 1933, ξεκίνησε ως βιοµηχανία στον χώρο της κλωστοϋφαντουργίας, και ειδικότερα στην εριοϋφαντουργία, µε την επωνυµία "Εριοϋφαντουργία ηµητριάδης Α.Ε." Στις 8/01/1999 η πλειοψηφία των µετοχών της Εταιρίας (περίπου το 72%) αγοράστηκε από οµάδα επενδυτών στους οποίους περιλαµβάνονταν η LFG Capital Management Ltd., η M.H. Media Productions Holdings Ltd. (συµφερόντων κ. Μίνωα Κυριακού), ο Όµιλος Επιχειρήσεων Μυτιληναίου, ο κ. Χρήστος Παπαέλληνας, ο κ. Ανδρέας Κορασίδης, ο κ. Ιωάννης Βεζανής, ενώ ο κ. Βασίλης Θεοχαράκης παρέµεινε µέτοχος της εταιρίας. Στις 4/02/1999 πραγµατοποιήθηκε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρίας, κατά την οποία αποφασίστηκε η αλλαγή του σκοπού σε Εταιρία Συµµετοχών (Holding) και η µετονοµασία της σε Αθηναϊκές Συµµετοχές Κεφαλαίου Α.Ε. Σε εκτέλεση σχετικής εξουσιοδότησης της Γενικής Συνέλευσης και καθώς η έως τότε κύρια δραστηριότητα της Εταιρίας (κλωστοϋφαντουργική) είχε ουσιαστικά διακοπεί ήδη από το 1998, το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας αποφάσισε και προέβη στη µεταβίβαση της άδειας λειτουργίας του 16

18 εργοστασίου της Εταιρίας και του συνόλου των παγίων περιουσιακών στοιχείων, των αποθεµάτων και των απαιτήσεών της µε ελάχιστο τίµηµα τη λογιστική τους αξία. Με την απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της Εταιρίας, στις 26 Απριλίου 1999, η Εταιρία προχώρησε σε αύξηση του µετοχικού της κεφαλαίου ύψους ,41 ευρώ (δρχ ), (εφεξής η "Αύξηση"), διαδικασία που ολοκληρώθηκε µε πλήρη επιτυχία στις 22/09/1999. Οι µετοχές που προέκυψαν από την Αύξηση εισήχθησαν προς διαπραγµάτευση στο Χρηµατιστήριο Αξιών Αθηνών την 22/10/1999. Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας µετά την παραπάνω αύξηση ανέρχεται σε ,21 ευρώ (δρχ ) και διαιρείται πλέον σε κοινές ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 1,15 ευρώ (δρχ. 391,92) εκάστη. Τον Νοέµβριο του 2000 µεταβλήθηκε σηµαντικά η µετοχική σύνθεση της Εταιρίας και την θέση του Προέδρου του ιοικητικού Συµβουλίου ανέλαβε ο κ. Μίνως Κυριακού και του Αντιπροέδρου ο κ. Ιωσήφ Γλυνιαδάκης, ενώ αποχώρησαν από το ιοικητικό Συµβούλιο οι κ.κ. Παύλος Παπαδόπουλος, Ευάγγελος Μυτιληναίος και Μιχαήλ Παπαέλληνας ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Η οικονοµική δραστηριότητα της Εταιρίας σήµερα συνίσταται αποκλειστικά σε εταιρικές συµµετοχές. Η επενδυτική πολιτική της συνίσταται στην απόκτηση και τη διαχείριση συµµετοχών και τη διακράτησή τους επί µακρό χρόνο, µε στόχο τη δηµιουργία υπεραξίας και προσόδων σε µακροχρόνια βάση καθώς και τη δυνατότητα δηµιουργίας στρατηγικών συµµαχιών στο επίπεδο της κάθε δραστηριότητας. Οι συµµετοχές της Εταιρίας καλύπτουν ένα ευρύ φάσµα κλάδων της οικονοµικής δραστηριότητας. Κατ αυτόν τον τρόπο επιδιώκεται αφενός η διασπορά επενδυτικού κινδύνου και αφετέρου η εκµετάλλευση νέων ευκαιριών. Ο χρονικός ορίζοντας των κατ αρχήν επενδυτικών επιλογών, οι οποίες εντάσσονται στο πρόγραµµα επενδύσεων της Εταιρίας, είναι µακροπρόθεσµος, ενώ η πολιτική διαχείρισης των συµµετοχών της Εταιρίας χαράζεται µε γνώµονα την επίτευξη µέγιστης απόδοσης επί των κεφαλαίων της, µε την ανάληψη ανεκτού και ελεγχόµενου επενδυτικού κινδύνου και παράλληλα τη διασφάλιση των επενδεδυµένων κεφαλαίων της. Ο στόχος αυτός επιτυγχάνεται µε την επιλογή επενδύσεων των οποίων οι αποδόσεις εκτιµώνται ότι θα είναι υψηλότερες από το µέσο όρο αποδόσεων της αγοράς ως σύνολο. Καθώς η έντονη και κατά κανόνα απρόβλεπτη µεταβλητότητα αποτελεί εγγενές στοιχείο του επιχειρηµατικού περιβάλλοντος και λόγω της φύσης της ως εταιρίας συµµετοχών, η Εταιρία πρέπει και διατηρεί ευελιξία στην κατάστρωση και υλοποίηση της επενδυτικής της πολιτικής και επενδύει και µε βραχυπρόθεσµο ορίζοντα προσδοκώντας σε υπεραξίες ΙΚΤΥΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΙΑΝΟΜΗΣ Η Εταιρία δεν έχει δίκτυο πωλήσεων. 17

19 6.5. ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Η Εταιρία στεγάζεται σε ενοικιαζόµενους χώρους και τα πάγια περιουσιακά τους στοιχεία είναι κυρίως έπιπλα και ηλεκτρονικοί υπολογιστές ΟΙΚΟΠΕ Α ΚΑΙ ΚΤΙΡΙΑΚΕΣ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Η Εταιρία δεν κατέχει οικόπεδα, οι δε εγκαταστάσεις της αφορούν κυρίως διαρρυθµίσεις χώρων ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ εν υπάρχει ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΜΠΡΑΓΜΑΤΕΣ ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ 1. όθηκε από την Εταιρία εταιρική εγγύηση αξίας ,00 ευρώ, υπέρ της "Μαλτέζος Α.Β.Ε.Ε." στην Εµπορική Τράπεζα. 2. όθηκε από την Εταιρία εταιρική εγγύηση αξίας ,71 ευρώ, υπέρ της "Μαλτέζος Α.Β.Ε.Ε." στην τράπεζα Eurobank. 3. όθηκε από την Εταιρία εταιρική εγγύηση αξίας ,00 ευρώ, υπέρ της " ιαγνωστικό Κέντρο Λεκατσά Α.Ε.", για δάνειο από την Τράπεζα Κύπρου. 4. όθηκε από την Εταιρία εταιρική εγγύηση αξίας ,00 ευρώ, υπέρ της " ιαγνωστικό Κέντρο Λεκατσά Α.Ε.", στην Τράπεζα Κύπρου Factoring. 5. όθηκε από την Εταιρία εγγύηση που αντιστοιχεί σε µετοχές της εταιρίας "Περσεύς Προϊόντα Ειδικής ιατροφής Α.Β.Ε.Ε.", σε 1,675,352 µετοχές της "Νότος Holdings", σε µετοχές της "Μαλτέζος Α.Β.Ε.Ε.", και σε µετοχές της εταιρίας "Περσεύς Προϊόντα Ειδικής ιατροφής Α.Β.Ε.Ε." (Β' Ενέχυρο), για δάνειο από την Τράπεζα Πειραιώς, ύψους ,92 ευρώ. 6. όθηκε από την Εταιρία εγγύηση που αντιστοιχεί σε µετοχές της εταιρίας "Περσεύς Προϊόντα Ειδικής ιατροφής Α.Β.Ε.Ε.", υπέρ της "Μαλτέζος Α.Β.Ε.Ε.", για δάνειο από την τράπεζα Eurobank. 7. όθηκε από την Εταιρία εγγύηση που αντιστοιχεί σε µετοχές της εταιρίας "Περσεύς Προϊόντα Ειδικής ιατροφής Α.Β.Ε.Ε.", υπέρ της " ιαγνωστικό Κέντρο Λεκατσά Α.Ε.", για δάνειο από την Τράπεζα Κύπρου. 8. όθηκε από την Εταιρία εγγύηση που αντιστοιχεί σε µετοχές της εταιρίας "Περσεύς Προϊόντα Ειδικής ιατροφής Α.Β.Ε.Ε.", για δάνειο από την Εµπορική Τράπεζα, ύψους ,00 ευρώ. 18

20 9. όθηκε από την Εταιρία εγγύηση που αντιστοιχεί σε µετοχές της "Unibrain Α.Ε.", για δάνειο από την Εµπορική Τράπεζα, ύψους ,00 ευρώ. 10. όθηκε από την Εταιρία εγγύηση που αντιστοιχεί σε µετοχές της "Unibrain Α.Ε.", για δάνειο από την Γενική Τράπεζα, ύψους ,00 ευρώ. Οι εγγυήσεις και εµπράγµατες ασφάλειες της Εταιρίας παρουσιάζονται συνοπτικά στον παρακάτω πίνακα. ΑΘΗΝΑΙΚΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΑΕ ΟΘΕΙΣΕΣ ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΕΙ ΟΣ ΠΟΣΟΤΗΤΑ ΑΙΤΙΟΛΟΓΙΑ ΜΑΛΤΕΖΟΣ ΑΒΕΕ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΕΓΓΥΗΣΗ ,00 ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΜΑΛΤΕΖΟΣ ΑΒΕΕ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΕΓΓΥΗΣΗ ,71 EUROBANK ΛΕΚΑΤΣΑ ΙΑΓΝΩΣΤΙΚΑ ΚΕΝΤΡΑ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΕΓΓΥΗΣΗ ,00 ΑΝΕΙΟ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΚΥΠΡΟΥ ΛΕΚΑΤΣΑ ΙΑΓΝΩΣΤΙΚΑ ΚΕΝΤΡΑ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΕΓΓΥΗΣΗ ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ FACTORING ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΕΡΣΕΥΣ ,00 ΑΝΕΙΟ ΥΨΟΥΣ ΕΥΡΩ ,92 ΜΕΤΟΧΕΣ ΝΟΤΟΣ HOLDINGS ,00 ΑΝΕΙΟ ΥΨΟΥΣ ΕΥΡΩ ,92 ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΑΛΤΕΖΟΣ ΑΒΕΕ ,00 ΑΝΕΙΟ ΥΨΟΥΣ ΕΥΡΩ ,92 ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΕΡΣΕΥΣ ,00 ΑΝΕΙΟ ΥΨΟΥΣ ΕΥΡΩ ,92 ( Β ΕΝΕΧΥΡΟ) ΜΑΛΤΕΖΟΣ ΑΒΕΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΕΡΣΕΥΣ ,00 ΑΝΕΙΟ EUROBANK ΛΕΚΑΤΣΑ ΙΑΓΝΩΣΤΙΚΑ ΚΕΝΤΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΕΡΣΕΥΣ ,00 ΑΝΕΙΟ ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΕΡΣΕΥΣ ,00 ΑΝΕΙΟ ΥΨΟΥΣ ΕΥΡΩ ΜΕΤΟΧΕΣ UNIBRAIN ,00 ΑΝΕΙΟ ΥΨΟΥΣ ΕΥΡΩ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΜΕΤΟΧΕΣ UNIBRAIN ,00 ΑΝΕΙΟ ΥΨΟΥΣ ΕΥΡΩ ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας από την σύστασή της µέχρι την παρούσα αύξηση παρουσιάζει την παρακάτω εξέλιξη: 1. Το Εταιρικό Κεφάλαιο, που ορίστηκε κατά την σύσταση της Εταιρίας σε ,38 ευρώ (δρχ ) και διαιρέθηκε σε δέκα χιλιάδες πεντακόσιες (10.500) µετοχές, κάθε µίας 2,93 ευρώ (δρχ ), καλύφθηκε δε και καταβλήθηκε από τότε ολοσχερώς. Κατόπιν, σε εκτέλεση της υποχρέωσης που επιβλήθηκε από το Ν /1942, το κεφάλαιο αυξήθηκε κατά δύο χιλιάδες εκατό (2.100) νέες µετοχές, ονοµαστικής αξίας 2,93 ευρώ (δρχ ) κάθε µίας. Συνεπώς το εταιρικό κεφάλαιο ανήλθε σε ,26 ευρώ (δρχ ), ολοσχερώς καταβεβληµένο και διαιρέθηκε σε δώδεκα χιλιάδες εξακόσιες µετοχές ονοµαστικής αξίας 2,93 ευρώ (δρχ ) κάθε µίας. Τέλος το ως άνω κεφάλαιο αναπροσαρµόσθηκε σύµφωνα µε το Β.. της 7/07/48 σε ,08 ευρώ (δρχ ), σύµφωνα δε µε το Νόµο 2824/1954 ορίσθηκε σε 6.547,32 ευρώ (δρχ ) νέας εκδόσεως. Το αυτό κεφάλαιο, σύµφωνα και µε το από 14/11/56 ιάταγµα περί αναπροσαρµογής των ισολογισµών, αναπροσαρµοσθέν ορίστηκε σε ,22 ευρώ (δρχ ). Οι µετοχές παρέµειναν πάντοτε δώδεκα χιλιάδες εξακόσιες (12.600) συνεπώς αναλογεί για κάθε µία από αυτές ονοµαστική αξία 1,52 ευρώ (δρχ. 518). 2. Το Μετοχικό τούτο κεφάλαιο της Εταιρίας, κατόπιν αποφάσεως που λήφθηκε κατά τη ΛΒ (18/6/66) Τακτική Γενική Συνέλευση, από όλους τους µετόχους, που εκπροσωπούσαν το σύνολο των µετοχών, µειώνεται από ,22 ευρώ (δρχ ) σε ,90 ευρώ (δρχ. 19